СберИнвестиции

17 Nov 2023 13:18

⚪️ В четверг Совкомфлот объявил, что совет директоров рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды (за 9М23) в размере 6,32 руб. на акцию (всего 15 млрд руб.). Это предполагает дивидендную доходность 5,0% исходя из цены вчерашнего закрытия. Внеочередное общее собрание акционеров по утверждению дивидендов назначено на 18 декабря, дата закрытия реестра — 7 января.

Пояснение от компании. Объявление промежуточных дивидендов стало несколько неожиданным шагом, поскольку Совкомфлот обычно выплачивал дивиденды на ежегодной основе. По нашим оценкам, объявленные дивиденды за 9М23 составляют лишь 23% от скорректированной чистой прибыли за этот период, что ниже коэффициента выплат, который компания использует для расчета годовых дивидендов. Однако в Совкомфлоте пояснили, что дивиденды за 9М23 – это первая подобная выплата в истории компании, а в случае годовых дивидендов подход будет стандартным: 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО.

Оценка итоговой доходности. Ранее Совкомфлот прогнозировал, что в 2023 году дивиденд на акцию, скорее всего, составит не менее 18 руб. Учитывая очень хорошую динамику спотовых ставок на танкеры в октябре, мы ожидаем рекордную чистую прибыль в 4К23 в рублевом выражении и прогнозируем дивиденды за 2023 год в размере 19,3 руб. на акцию (дивидендная доходность 15,3%). Это означает оставшийся дивиденд на акцию в размере 13 руб. (будет выплачен в конце июля 2024 года).

👉🏼 В целом мы сохраняем позитивный взгляд на акции Совкомфлота.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $FLOT

СберИнвестиции

17 Nov 2023 12:16

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Госдума приняла проект федерального бюджета России на 2024–2026 годы — ТАСС.

⚪️ НДПИ на газовый конденсат и газ Газпрома, а также на газ других производителей повысят с 2024 года — принятые Госдумой поправки в Налоговый кодекс РФ.

⚪️ Туристический поток по России по итогам девяти месяцев 2023 года вырос на 16% год к году — министр экономического развития РФ Максим Решетников.

⚪️ Энергопотребление в России в 2024 году увеличится на 1–1,5% — замминистра энергетики РФ Евгений Грабчак.

⚪️ Основатель компании Alibaba Джек Ма продаст 10 млн ее акций за $870 млн — гонконгская газета The Standard.

⚪️ Чистая прибыль Группы Ренессанс Страхование по МСФО за девять месяцев 2023 года составила 9,6 млрд рублей — компания.

СберИнвестиции

17 Nov 2023 08:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций снизился, рубль стабилизируется

📈 Российский рынок акций снизился. В четверг индекс МосБиржи отступил на 0,8%. Снижение цен на нефть, которое ускорилось к вечеру, и укрепление рубля оказывали давление на российский рынок акций. Инвесторы анализировали выступление председателя ЦБ РФ Эльвиры Набиуллиной на пленарном заседании Госдумы, а также отчетность МТС и Ozon за третий квартал 2023 года. Группа «Эталон» сообщила о планах редомициляции в Калининградскую область. Совет директоров Совкомфлота рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года.

Американские фондовые индексы почти не изменились. Значимой макростатистики в США не было. Была опубликована отчетность крупного ритейлера Walmart. Его акции подешевели на 8% — прогноз чистой прибыли на текущий год оказался слабее, чем ожидалось.

🇷🇺 Рубль стабилизируется. В первой половине четверга рубль продолжил дорожать и достиг 88,6 за доллар, но не смог закрепиться на этом уровне и стабилизировался около 89. В пятницу укрепление рубля вряд ли продолжится, поскольку перед выходными обычно повышается спрос на иностранную валюту. Также дальнейшему укреплению рубля будет препятствовать то, что нефть на глобальном рынке существенно дешевеет.

🛢️ Техническое закрытие позиций усилило снижение цен на нефть. В четверг баррель Брент подешевел на $3,76 до $77,42. Отчет Минэнерго США, отразивший увеличение запасов нефти в стране до уровней августа, вызвал увеличение продаж на рынке нефти. Росту продаж также способствовали технические закрытия позиций на уровнях ниже $80 за баррель. Этим утром нефть немного дорожает. Мы ожидаем, что нефть завершит торги в интервале $78–79 за баррель.

💼 Рост инфляционных ожиданий в России окажет давление на рынок госдолга. В четверг доходности ОФЗ с фиксированным купоном почти не изменились по сравнению с уровнем закрытия среды. Банк России опубликовал данные по инфляционным ожиданиям населения РФ в ноябре: они выросли на 1 п. п. до 12,2%. На наш взгляд, это увеличивает вероятность того, что ЦБ продолжит повышать ключевую ставку. В пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном могут вырасти на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: макростатистика из США

⚪️ Строительство новых домов и число выданных разрешений на строительство в США в октябре

СберИнвестиции

16 Nov 2023 16:52

🟢 Новый обзор SberCIB по Инарктике: ставка на красное

Инарктика — основной производитель аквакультурного лосося в России. Компания выращивает и реализует премиальную красную рыбу: атлантического лосося (семга), а также морскую и озерную форель. Сейчас она выходит на новый этап развития.

Российский рынок красной рыбы восстанавливается. В 2023 году объемы импорта красной рыбы увеличиваются, как и вылов аквакультурной рыбы российскими производителями. Инарктика также может увеличить объемы вылова и реализации лосося.

Финансовые показатели могут улучшиться... По нашей оценке, Инарктика в 2024–2026 годах может выйти на новые показатели реализации — более 30 тыс. т рыбной продукции. Рост операционных показателей позитивно отразится на финансовом положении компании. По нашим прогнозам, к 2026 году выручка Инарктики достигнет 34 млрд руб. (плюс 45% относительно 2022 года), а скорректированная EBITDA может составить 15 млрд руб. (плюс 18%). Мы ожидаем, что компания сохранит исторические уровни рентабельности по скорректированной EBITDA.

…и это позволит повысить коэффициент дивидендных выплат. Улучшение финансового положения компании позволит снизить долговую нагрузку и откроет возможности для повышения коэффициента дивидендных выплат на базе чистой прибыли по МСФО. По нашим оценкам, коэффициент выплат может достичь 50% к 2026 году, а дивидендная доходность повысится до 6%.

👉🏼 Подробнее о компании читайте в нашем обзоре по ссылке и смотрите видео.

Последние разборы компаний
Южуралзолото HENDERSON Группа «Астра»

💡 Все разборы — в Библиотеке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#разборэмитента #акции $AQUA

СберИнвестиции

16 Nov 2023 12:40

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Китай готов стать партнером США на основе взаимного уважения — глава КНР Си Цзиньпин.

⚪️ Россияне за сентябрь-октябрь 2023 года вернули на банковские вклады 200 млрд рублей — глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина.

⚪️ Годовая инфляция в России сейчас превышает 7%, этот уровень нельзя назвать безобидным — Эльвира Набиуллина.

⚪️ Банк России будет готов снижать ключевую ставку уже в 2024 году, когда годовая инфляция приблизится к целевой отметке 4% — Эльвира Набиуллина.

⚪️ Доля льготных программ в общей выдаче ипотеки к концу года составит до 80% в денежном выражении — ДОМ.РФ.

⚪️ Физлица с марта 2022 года вложили в российский рынок акций в 3,5 раза больше средств (280 млрд рублей), чем институциональные инвесторы (80 млрд рублей) — директор департамента по работе с эмитентами Московской биржи Наталья Логинова.

⚪️ Оборот Ozon в третьем квартале 2023 года увеличился в 2,4 раза год к году до 450,8 млрд рублей — компания.

⚪️ Группа «Эталон» планирует рассмотреть перерегистрацию с Кипра в специальный административный округ (САР) на острове Октябрьский Калининградской области — компания.

$OZON $ETLN

СберИнвестиции

16 Nov 2023 10:40

​​🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: три изменения

Со 2 ноября 2022: +108,1% (+65,6%*)
За месяц: +0,5% (+0,1%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

В октябре и ноябре индекс средней и малой капитализации держался в узком диапазоне. В этот раз мы внесли три изменения в подборку.

Исключены акции Артгена. Компания планирует увеличить уставный капитал за счет размещения дополнительных акций. Этот фактор негативен для текущих акционеров, в связи с чем бумаги Артгена покидают подборку.

Акции ТМК также покинули подборку. Мы включили их при создании подборки в ноябре прошлого года, и с тех пор они выросли в цене более чем в три раза. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако отмечаем отсутствие явных драйверов роста в настоящий момент.

Возвращены акции Совкомфлота, исключенные из подборки в июне после стремительного роста. Мы ожидаем резкого роста ставок фрахта в 4К23 и рекордных финансовых результатов компании и дивидендов в 2023 году.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $ABIO $TRMK $FLOT

СберИнвестиции

16 Nov 2023 09:39

​​🟢 ТОП российских акций: две бумаги добавлены, две — исключены

С 25 марта 2022: +75,1% (+24,7%*)
За месяц: +2,2% (+0,7%*)

*индекс МосБиржи

Последний месяц индекс МосБиржи держался около 3 200 пунктов. Давление на индекс оказывает повышение ключевой ставки ЦБ РФ, коррекция цен на нефть, а также укрепление рубля. В то же время хорошие финансовые результаты российских компаний за 3К23 и объявления о промежуточных дивидендах поддерживают российские акции. В этот раз мы внесли четыре изменения в подборку.

Исключены акции Роснефти. На наш взгляд, высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, т. к. большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. Мы ожидаем, что в 2023–2024 годах процентные платежи компании могут вырасти наполовину, что может негативно отразиться на чистой прибыли компании.

Акции Газпром нефти покинули подборку. Мы по-прежнему считаем, что Газпром нефть может увеличить дивидендные выплаты. 96% ее дивидендного потока получает Газпром, которому необходимо финансировать свой газовый бизнес. Тем не менее мы полагаем, что акции Газпром нефти в настоящий момент справедливо оценены рынком.

Включен Глобалтранс. Для компании складывается благоприятная конъюнктура рынка: ставки оперирования на полувагоны около исторических максимумов, а ставки на цистерны растут. Кроме того, у компании привлекательная фундаментальная оценка (1,8 EV/EBITDA, что на 50% ниже среднего значения за 2018–2022 годы).

Возвращен Совкомфлот. В июне мы исключили акции Совкомфлота из подборки после стремительного роста их котировок. Теперь мы возвращаем акции компании, ожидая резкого роста ставок фрахта в 4К23 и рекордных финансовых результатов и дивидендов в 2023 году.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $ROSN $SIBN $GLTR $FLOT

СберИнвестиции

15 Nov 2023 18:30

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок восстановился после снижения

⚪️ В среду индекс МосБиржи скорректировался вверх на 0,08% после снижения днем ранее, хотя в течение дня терял до 1%. На рынок продолжил давить крепнущий рубль, который подорожал к концу дня до 89,4 за доллар. К вечеру индекс МосБиржи восстановился – инвесторы могли отреагировать на снижение доходностей гособлигаций и повышение прогноза Еврокомиссии по росту ВВП России в 2023 году до 2%.

⚪️ Совет директоров Роснефти (минус 0,7%) рекомендовал промежуточные дивиденды за 9М23 в размере 30,77 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность чуть выше 5%.

⚪️ Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков заявил, что СПБ Биржа (плюс 20%) может перестроиться на работу с ЦФА и криптовалютами. Он также отметил, что биржа может сконцентрироваться на торгах бумагами подсанкционных компаний и работать на внешних рынках дружественных стран. Затем биржа объявила, что с 17 ноября начнутся расчеты по сделкам с иностранными ценными бумагами, заключенным 1 и 2 ноября.

⚪️ Совет директоров Whoosh (плюс 1%) утвердил обратный выкуп до 1,5 млн акций, примерно 1,35% от их общего количества. Период приобретения компанией акций — год с даты утверждения.

⚪️ ТГК-14 (плюс 36%) сообщила, что в ближайшие пять лет продолжит выплату дивидендов два раза в год. По итогам 2022 года компания выплатила дивиденды впервые с 2006 года. Кроме того, акционеры впервые в истории получили промежуточные дивиденды.

⚪️ Выручка HeadHunter выросла на 76% г/г до 8,4 млрд руб., скорректированная EBITDA — более чем вдвое до 5,2 млрд руб. Бумаги компании поднялись в цене на 0,8%.

⚪️ «Префы» Транснефти резко подорожали (плюс 1,5%) на новостях о решении единственного акционера провести сплит обыкновенных и привилегированных акций в отношении 1 к 100.

$MOEX $ROSN $SPBE $WUSH $TGKN $HHRU $TRNFP

СберИнвестиции

15 Nov 2023 15:04

💡 Мы открываем краткосрочную идею на покупку акций группы «Аэрофлот». Вчера «Аэрофлот» опубликовал сильные операционные результаты за октябрь, которые говорят о том, что итоговые показатели за 2023 года могут оказаться лучше прогнозов. Кроме того, 29 ноября ожидается публикация результатов группы по МСФО за 3К23. Учитывая хорошую динамику операционных показателей и рост ставок доходности, мы полагаем, что финансовые результаты могут оказаться сильными и создать позитивный фон вокруг акций компании. Потенциал роста акций на ближайшие 1-3 месяца — 10%.

В октябре количество перевезенных пассажиров компания группы увеличилось на 19,7% г/г и составило 4,2 млн человек, что означает рост пассажиропотока на 15,1% за 10М23.

Тенденция третьего квартала на спад пассажиропотока на внутренних линиях прекратилась: в октябре пассажиропоток в России увеличился на 6,7% г/г после снижения на 5,7% в сентябре. Рост пассажиропотока на международных линиях ускорился до 103% г/г по сравнению с 87% г/г в предыдущем месяце. Коэффициент занятости пассажирских кресел увеличился на 0,9 п. п. относительно сентября и составил 89,8%. Это выше среднего показателя за 10М23, равного 87,8%, плюс 4,0 п. п. год к году.

👉🏼 Читать подробнее по ссылке.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#идеи $AFLT

СберИнвестиции

15 Nov 2023 12:20

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ЕС поручит Дании проверять и, возможно, блокировать танкеры с российской нефтью — Financial Times.

⚪️ Банк России может вновь повысить ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции и охлаждения инфляционных ожиданий — зампред ЦБ РФ Ольга Полякова.

⚪️ Спрос на природный газ в Европе в будущем будет снижаться — глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль.

⚪️ Еврокомиссия существенно улучшила прогноз динамики ВВП России в 2023 году: теперь ожидается рост показателя на 2%, ранее прогнозировалось его снижение на 0,9%. Прогноз роста ВВП стран ЕС в 2023 году был понижен с 1% до 0,6% — ТАСС.

⚪️ Совет директоров Роснефти рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере 30,77 рублей на акцию — компания.

⚪️ Совет директоров Whoosh утвердил программу обратного выкупа акций в объеме до 1,35% от их общего количества — компания.

$ROSN $WUSH

СберИнвестиции

15 Nov 2023 08:01

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции подешевели, рубль укрепился

📈 Во вторник индекс МосБиржи отступил на 1,1%. Почти все бумаги в составе индекса подешевел. На его динамике сказалось укрепление рубля и рост доходностей российских гособлигаций. Ближе к вечеру стало известно, что Яндекс может продать сразу весь российский бизнес, а не только контрольный пакет акций.

🔺 Американский рынок акций ощутимо вырос, причина в публикации макростатистики. Потребительская инфляция в США в октябре оказалась ниже консенсус-прогноза: 3,2% против ожидавшихся 3,3% и сентябрьских 3,7%. После этого инвесторы стали закладывать в котировки вероятность более мягкой денежно-кредитной политики ФРС.

🇷🇺 Глобальное ослабление доллара поддерживает рубль. Вчера рубль продолжил укрепляться: ему удалось подорожать до уровней ниже 91 за доллар. Особенно сильно он укрепился вечером: пара USD/RUB ненадолго достигала отметки 90,4. Инвесторы в США стали закладывать более раннее снижение ставки ФРС США в следующем году. В результате доллар ослаб на 1,5% на глобальном рынке. Сегодня рубль может закрепиться около 90 за доллар. Более значительное укрепление рубля под вопросом, так как на этом уровне может повыситься спрос на иностранную валюту.

🛢️ Котировки Брент почти не изменились. Во вторник торги нефтью закрылись на отметке $82,47 за баррель. Умеренный оптимизм, вызванный тем, что инфляция в США оказалась ниже ожиданий, был нивелирован заявлениями МЭА о росте предложения нефти. Этим утром нефть немного подорожала. Мы ожидаем, что нефть сегодня продолжит торговаться в диапазоне $82-83 за баррель.

💼 В центре внимания аукционы ОФЗ. Во вторник на рынке госдолга продолжилась коррекция: доходности большинства выпусков выросли на 5-15 б. п. Минфин предложит сегодня на аукционах один выпуск ОФЗ с фиксированным купоном и один с привязкой к инфляции. Если премия будет столь же значительной, как и неделю назад, доходности на вторичном рынке вновь могут вырасти на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: ВВП России, макростатистика в США

⚪️ Предварительная оценка ВВП России за 3К23

⚪️ Индекс цен производителей в США за октябрь

⚪️ Розничные продажи в США за октябрь

⚪️ Промышленное производство в еврозоне за сентябрь

⚪️ Индекс производственной активности в штате Нью-Йорке за ноябрь

⚪️ Недельный отчет Минэнерго США по запасам углеводородов

СберИнвестиции

14 Nov 2023 16:50

🟢 Мы повышаем целевую цену для Совкомфлота на 43% до 160,6 руб. за акцию

⚪️ Ключевой краткосрочный драйвер роста — резкое повышение спотовых ставок в 4К23. После значительного снижения в 3К23 спотовые ставки на танкеры Aframax начали повышаться в сентябре и к началу ноября резко выросли до более чем $80 тыс./сут. Это было связано с частичным восстановлением экспорта нефти из Саудовской Аравии, а также из России. С учетом этого мы ожидаем, что показатели компании за 4К23 должны быть существенно лучше.

⚪️ В долгосрочной перспективе ставки фрахта останутся высокими. По нашему мнению, ставки фрахта будут постепенно снижаться, но в 2024-2025 годах их среднегодовой уровень, скорее всего, будет выше среднего за последние десять лет (около $26,6 тыс./сут на танкеры Aframax за 2014–2023 годы). Этому будет способствовать относительно низкий уровень предложения танкеров. На этом фоне мы повысили прогнозы финансовых показателей компании на 2023–2025 годы.

⚪️ Мы ожидаем рекордной дивидендной доходности за 2023 год — более 15%. Сильные результаты за 4К23 будут означать, что скорректированная чистая прибыль в рублях за 2П23 превысит значение 1П23 примерно на 14% (48,8 млрд руб. против 42,8 млрд руб.). В результате дивиденды за 2023 год могут достичь 19,3 руб. на акцию. Обновленные прогнозы скорректированной чистой прибыли на 2024 и 2025 годы предполагают, что дивидендная доходность за эти периоды также будет привлекательной — соответственно около 14% и 11% при текущих котировках.

⚪️ Компания торгуется с привлекательным коэффициентом EV/EBITDA 2024о и 2025о — около 2,5. Это предполагает дисконт более 50% к средним уровням, на которых компания котировалась с момента IPO в 2020 году (5,3), и дисконт 40% к оценке международных аналогов, которые занимаются перевозкой нефти (4,2).

Авторы: #Георгий_Иванин #Никита_Ковалев

#идеи #акции $FLOT

СберИнвестиции

14 Nov 2023 15:53

⚪️ В четверг, 16 ноября, МТС опубликуют отчётность за 3К23 по МСФО. Мы ожидаем, что выручка компании продолжила расти высокими темпами в связи с улучшением финансовых показателей МТС Банка и сегмента рекламных технологий.

По нашим прогнозам, выручка МТС в 3К23 увеличилась на 12% г/г, чему способствовали следующие факторы:

◽️ рост основного сегмента услуг связи на 8% г/г до 108,7 млрд руб. за счёт повышения стоимости отдельных тарифов;

◽️ рост выручки сегмента рекламных технологий на 51% г/г до 9,7 млрд руб. на фоне активного развитию рынка рекламы в России;

◽️ увеличение выручки сегмента финтех на 20% г/г благодаря росту кредитного портфеля МТС Банка (прежде всего потребительского сегмента);

◽️ повышение доходов от продажи смартфонов на 15% г/г до 11,8 млрд руб. из-за ослабления рубля;

◽️ рост выручки сегмента медиа на 15% г/г до 4,5 млрд руб., за счет динамичного развития стриминговых сервисов компании.

Мы ожидаем роста OIBDA на 6% г/г до 64 млрд руб. Рентабельность по OIBDA, по нашим оценкам, снизилась на 2,5 п. п. до 41,5% г/г на фоне роста операционных затрат. Скорректированная OIBDA, как мы полагаем, повысилась на 1% кв/кв при снижении показателя рентабельности на 1,8 п. п.

Скорректированная чистая прибыль МТС, по нашим расчётам, составила 13 млрд руб. Мы полагаем, что рост доходов мог быть компенсирован увеличением затрат, связанных с обслуживанием долговых обязательств.

👉🏼 Мы ожидаем, что публикация результатов компании за 3К23 существенно не повлияет на ее котировки. Мы сохраняем оценку «Покупать» акции МТС.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $MTSS

СберИнвестиции

14 Nov 2023 13:32

🟢 Вчера Московская биржа представила отчётность за 3К23 по МСФО

⚪️ Чистая прибыль увеличилась на 18% кв/кв и 64% г/г до 14,3 млрд руб., но оказалась на 6% меньше консенсус-прогноза и на 7,5% ниже наших ожиданий. Основная причина — незапланированная выплата налога на сверхприбыль в размере 1,17 млрд руб. Мы ожидали, что этот налог будет уплачен в 4К23. Показатель ROE достиг 29%, увеличившись на 4 п. п. кв/кв и на 8,5 п. п. г/г.

⚪️ По итогам 3К23 процентный доход биржи вырос на 24% кв/кв до 11,5 млрд руб. Комиссионный доход увеличился на 61% г/г и 20% кв/кв до 14,4 млрд руб. (это максимум за всю историю компании). Росту этих показателей способствовали восстановление торговой активности и изменения в структуре торговых оборотов.

⚪️ Операционные расходы существенно увеличились — на 38% г/г и на 26% кв/кв до 7,4 млрд руб., это намного больше, чем мы предполагали. Такой рост обусловлен увеличением расходов на персонал на 47% кв/кв до 4,3 млрд руб. (количество сотрудников за квартал стало больше на 5%). Компания отмечает, что 31,5 п. п. этого роста приходится на дополнительные бонусные выплаты, ещё 15,7 п. п. — на индексацию зарплат и новых сотрудников.

⚪️ Акции МосБиржи торгуются с P/E 2024о на уровне 8,5 и P/B, равным 2, что примерно на 20% ниже исторических средних уровней.

👉🏼 Мы считаем результаты сильными, а рост ключевых статей дохода — позитивной тенденцией. Мы ожидаем дальнейшего увеличения чистого процентного дохода в связи с повышением ставки Банка России. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы МосБиржи и подтверждаем оценку «Покупать» её акции.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX

СберИнвестиции

14 Nov 2023 11:26

🟢 HeadHunter 15 ноября опубликует отчётность за 3К23

⚪️ Мы ждём от компании сильных результатов — рост занятости и дефицит трудовых ресурсов способствуют увеличению клиентской базы HeadHunter и повышению спроса на услуги компании.

⚪️ В экономике продолжились позитивные для HeadHunter тренды. Выпуск в базовых отраслях в 3К23 и реальная заработная плата продолжили расти, а безработица осталась низкой. Мы ожидаем повышения спроса на трудовые ресурсы и на услуги HeadHunter.

⚪️ По данным индекса HeadHunter, дефицит кадров наблюдается в сферах с массовым наймом: транспорт, розничная торговля, рабочий и обслуживающий персонал. В условиях дефицита увеличиваются сроки поиска персонала, что позитивно влияет на тарифы HeadHunter и спрос на услуги компании.

⚪️ По нашим оценкам, выручка HeadHunter за 3К23 выросла на 81% г/г до 8,6 млрд руб., а EBITDA – на 99% г/г до 5,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA, по нашему мнению, составит 60%, против 55% в 3К22 за счёт эффекта операционного рычага на фоне роста выручки.

👉🏼 Акции компании торгуются на уровнях, близких к нашей целевой цене. Мы сохраняем оценку «Держать» акции HeadHunter.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $HHRU

СберИнвестиции

17 Nov 2023 12:31

🏆 Вложитесь в ПИФы на 1000 ₽ — и получите паи на 1000 ₽ сверху!

День рождения у Сбера, а подарки вам. Если до 17:00 мск 8 декабря 2023 года вложитесь в паи фондов УК «Первая», получите паи на 1000 рублей кешбэком за свои инвестиции!

Просто купите в СберБанк Онлайн паи одного из инвестиционных фондов, который участвует в акции, на любую сумму от 1000 рублей. Вот и всё — с 31 января 2024 года по 15 февраля получите паёв этого фонда ещё на 1000 рублей. 💰

🔍 Какие фонды участвуют в акции:

— «Фонд российских облигаций»
— «Фонд российских акций»
— «Природные ресурсы»
— «Локальный»
— «Сбалансированный»
— «Накопительный»

📰 Кто может получить кешбэк

Только новые клиенты. Все, кто ещё не покупал фонды УК «Первая» и не заключал с компанией договор доверительного управления.

☝️Что важно знать:

— Призовой фонд — 40 000 000 рублей. Акция может закончиться досрочно, если все деньги уйдут на кешбэк раньше времени.
— Купить паи фонда нужно только в СберБанк Онлайн и на сумму больше 1000 рублей за один раз.
— Паи разных фондов не суммируются — нужно выбрать один.
— Получить кешбэк можно только один раз.
— До 31 января 2024 года не подавайте заявки на погашение или обмен паёв. Иначе не сможем начислить вам кешбэк.

Если остались вопросы.

⏭ Успейте поучаствовать!

Дисклеймер

СберИнвестиции

17 Nov 2023 11:46

⚪️ В четверг МТС опубликовали результаты за 3К23 по МСФО. Выручка превысила наши ожидания на 3,4%, а прогнозы рынка – на 2,3%. При этом EBITDA и чистая прибыль оказались существенно ниже ожиданий рынка — соответственно на 5% и 30%.

Динамика выручки. Наибольший вклад в рост выручки внесли такие сегменты, как рекламные технологии (50%, здесь и далее – год к году), продажи смартфонов и аксессуаров (51%), а также медиа (25%), в котором основная доля выручки приходится на онлайн-кинотеатр KION. Выручка от услуг связи, основного сегмента бизнеса компании, увеличилась на 7,4% до 112,4 млрд руб. за счет повышения отдельных тарифов. Сегмент финтеха добился роста выручки на 26,4% и показал рекордную прибыль 5,1 млрд руб.

OIBDA МТС почти не изменилась. Показатель составил 60,8 млрд руб. По словам компании, росту OIBDA помешали увеличившиеся расходы на персонал, инвестиции в развивающиеся сегменты, а также некоторые разовые расходы.

Скорректированная чистая прибыль упала почти на 27%. Причина в росте затрат на обслуживание долга и амортизацию на фоне дальнейших инвестиций в экосистему и развитие сети.

Взгляд на компанию. Мы оцениваем результаты МТС за 3К23 как нейтральные и отчасти негативные, но при этом не ожидаем их заметного влияния на котировки компании. Важным фактором инвестиционной привлекательности МТС являются дивиденды. Если компания примет новую дивидендную политику, а дивиденды за 2023 год будут сопоставимы с выплатами прошлых периодов, инвесторы могут сохранить интерес к ее акциям. Наша оценка акций МТС – Покупать.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $MTSS

СберИнвестиции

16 Nov 2023 17:27

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции дешевеют

⚪️ К вечеру индекс МосБиржи потерял 0,8%. Сказалось укрепление рубля и снижение цен на нефть: рубль вблизи 89 за доллар, а Брент ниже $79 за баррель.

⚪️ Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина заявила, что регулятор будет готов снижать ключевую ставку уже в следующем году, когда годовая инфляция приблизится к целевым 4%. Однако некоторое время ставка будет оставаться высокой, чтобы «затормозился маховик инфляции». Годовая инфляция в России сейчас превышает 7%, сообщила Эльвира Набиуллина.

⚪️ Выручка МТС за 3К23 выросла на 16% г/г до 159,7 млрд рублей, а чистая прибыль снизилась на 26,8% до 9,2 млрд. Выручка оказалась выше ожиданий рынка, драйверами роста выступили сегменты рекламы, финтеха, облачных сервисов, а также продаж смартфонов и аксессуаров. Расходы также превысили ожидания, поэтому чистая прибыль и OIBDA (плюс 0,6% г/г до 60,8 млрд руб.) оказались ниже прогнозов.

⚪️ Совет директоров Совкомфлота рекомендовал выплатить за 9М23 дивиденды в размере 6,32 руб. на одну обыкновенную акцию. На этом фоне акции компании просели в цене, растеряв более 2% дневного роста.

⚪️ Общий оборот (GMV) Ozon (плюс 1%) в 3К23 вырос на 140% г/г до 450,8 млрд руб., а количество заказов увеличилось на 134% г/г до 251,1 млн. Выручка компании за июль – сентябрь 2023 года возросла на 77% г/г до 109 млрд руб., а скорректированная EBITDA оказалась отрицательной – минус 3,9 млрд руб. против плюс 1,6 млрд руб. в 3К22. Чистый убыток Ozon в 3К23 увеличился на 6% г/г до 22 млрд руб. Компания повысила прогноз роста GMV на 2023 год до 90–100% (ранее 80–90%) и отметила, что EBITDA за 2023 год будет положительной.

⚪️ Расписки ГК Эталон подорожали на 1,4% после новостей о планах по редомициляции компании с Кипра в специальный административный район в Калининградской области. Этот вопрос будет рассмотрен на годовом общем собрании акционеров компании 15 декабря.

$MOEX $MTSS $FLOT $OZON $ETLN

СберИнвестиции

16 Nov 2023 13:32

🟢 Ожидаем роста акций Яндекса

По нашему мнению, котировки Яндекса, ведущей российской компании в интернет-сегменте, в ближайшие два месяца могут вырасти. Мы ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.

Динамика котировок

С начала года котировки Яндекса выросли на 41% — меньше, чем российский рынок акций и индекс акций ИТ компаний. Мы ожидаем снижения рыночной оценки рисков и роста котировок компании после публикации условий ее реструктуризации.

Наши ожидания и консенсус-прогноз

Мы считаем депозитарные расписки Яндекса привлекательными для покупки и ожидаем повышения их стоимости до 4 000 руб. за расписку, что предполагает потенциал роста около 55%.

👉🏼 Читать подробнее по ссылке.

Автор: #Максим_Кондратьев

#идеи #акции $YNDX

СберИнвестиции

16 Nov 2023 12:10

🟢 Совкомфлот 20 ноября представит отчётность за третий квартал 2023 года по МСФО

⚪️ В третьем квартале спотовые ставки фрахта на танкеры снизились (в среднем более чем на 40% кв/кв на танкеры класса Aframax), что обусловлено ограничением на поставки нефти со стороны Саудовской Аравии и России. Кроме того, сезонный рост внутреннего потребления нефтепродуктов в этих странах также вывел часть нефти с мирового рынка. Примерно треть выручки Совкомфлота приходится на транспортировку нефти и нефтепродуктов по спотовым ставкам, поэтому мы прогнозируем сокращение EBITDA компании на 10% кв/кв до $372 млн. Остальная часть выручки компании генерируется благодаря долгосрочным контрактам на перевозку нефти, нефтепродуктов и СПГ. Скорректированная чистая прибыль может уменьшиться всего на 5% до $236 млн, поскольку эффективная налоговая ставка нормализовалась (снизилась с 13% до 8%) и процентные расходы уменьшились.

⚪️ В третьем квартале рубль ослабел в среднем на 16% к предыдущему кварталу, поэтому мы ожидаем, что в рублевом выражении EBITDA увеличилась на 4% кв/кв до 35 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль — на 10% до 22,3 млрд руб.

⚪️ С конца сентября спотовые ставки фрахта на танкеры заметно выросли и превысили $80 тыс./сут. Это объясняется частичным восстановлением экспорта нефти из Саудовской Аравии и России. Мы ожидаем, что скорректированная чистая прибыль компании в четвертом квартале увеличится на 23% кв/кв до $292 млн (26,6 млрд руб.). Компания может выплатить значительные дивиденды по итогам года в размере 19,3 руб. на акцию. Это предполагает 16%-ю дивидендную доходность, одну из самых высоких на российском фондовом рынке. Акции компании торгуются с привлекательными коэффициентами: примерно 2,5 по EV/EBITDA 2023–2025о, что более чем на 50% ниже среднего уровня с момента IPO. Мы подтверждаем оценку Покупать бумаги компании, ранее мы повысили целевую цену для акций Совкомфлота.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $FLOT

СберИнвестиции

16 Nov 2023 10:10

​​🟢 ТОП дивидендных российских акций: исключена Роснефть

С 3 июня 2022: +147,4% (+58,4%*)
За месяц: +4,2% (+0,8%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

Через несколько недель на российском рынке акций начнется зимний сезон выплат промежуточных дивидендов. На текущий момент компании уже объявили о планах выплатить в совокупности более 900 млрд руб. дивидендов. В этот раз мы исключили акции Роснефти из подборки.

Мы ожидаем, что высокие процентные ставки негативно повлияют на прибыль Роснефти, т. к. большая часть ее долга с плавающей процентной ставкой. Мы ожидаем, что в 2023–2024 годах процентные платежи компании могут вырасти наполовину. Кроме того, более высокая ставка дисконтирования может стать поводом для переоценки и списания активов, что негативно повлияет на дивидендные выплаты за 2023 год.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $ROSN

СберИнвестиции

16 Nov 2023 08:03

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций почти не изменился, укрепление рубля ускорилось

📈 Индекс МосБиржи в среду к концу торгов вырос на 0,08%. Давление на российский рынок акций по-прежнему оказывает укрепление рубля и снижение цен на нефть. Однако доходности ОФЗ снизились, а Еврокомиссия повысила прогноз роста ВВП России в этом году до 2%, что поддержало российский рынок акций.

🔺 Американские фондовые индексы продолжили расти, хотя и более умеренными темпами. В среду в США вышли данные по производственной инфляции за октябрь: цены производителей снизились на 0,5% по сравнению с сентябрем (аналитики ожидали их роста на 0,1%).

🇷🇺 Укрепление рубля ускорилось. Вчера он подорожал на 1,5% до 89 за доллар, хотя позже частично растерял рост. Обороты торгов на валютном рынке повысились, что говорит об увеличении продаж иностранной валюты экспортерами. Рубль довольно уверенно преодолел важную отметку 90 за доллар, существенного повышения спроса на иностранную валюту на этом уровне не произошло. В этих условиях рубль в четверг может приблизиться к 88 за доллар.

🛢️ Рост запасов нефти в США оказал давление на котировки. В среду баррель Брент подешевел на $1,29 до $81,18. Данные Минэнерго США показали, что запасы нефти в стране за предыдущую неделю выросли сильнее, чем ожидалось. Давление на нефтяные котировки также оказала жесткая риторика ФРС. Этим утром нефть продолжает дешеветь и торгуется вблизи $80,5 за баррель. Мы ожидаем, что сегодня Брент продолжит торговаться в интервале $80–81 за баррель.

💼 Высокая инфляция сдержит спрос на госдолг. Доходности ОФЗ на участке кривой от четырех лет снизились в среднем на 15 б. п. благодаря укреплению рубля. На вчерашних аукционах спрос на выпуски с фиксированным купоном оказался значительным, однако и премия была высокой. Мы оцениваем результаты аукционов нейтрально. Вечером после закрытия торгов Росстат опубликовал данные по недельной инфляции в России: за шесть дней с 8 по 13 ноября она осталась на повышенном уровне — 0,23% (против 0,42% за предыдущие восемь дней). Накопленная инфляция за ноябрь уже заметно превысила уровень за тот же период 2022 года. Это будет сдерживающим фактором для спроса на ОФЗ. Их доходности сегодня могут стабилизироваться.

На повестке дня: результаты МТС и OZON, макростатистика из США
 
⚪️ Результаты МТС и OZON по МСФО за 9М23
 
⚪️ Промышленное производство в США за октябрь
 
⚪️ Еженедельный отчет по заявкам на пособие по безработице в США

$MTSS $OZON

СберИнвестиции

15 Nov 2023 15:32

​​🟢 Теханализ: индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага»

Рынки полагают, что ставка ФРС США достигла пикового уровня. С начала ноября индекс S&P 500 (в него входят акции пятисот крупнейших американских компаний) вырос более чем на 7%. Этому способствовали ралли в американских гособлигациях на фоне относительно мягких комментариев представителей Федрезерва по поводу денежно-кредитной политики, а также данные по инфляции в США за октябрь, которая оказалась ниже ожиданий. Сейчас рынки полагают, что текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США завершен, а снижение ставки ФРС начнется в конце первого или начале второго квартала следующего года.

Индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага». Во вторник главный индикатор американского рынка акций вырос на 1,9%. Таким образом, индекс S&P 500 вышел за пределы «бычьего флага», что, возможно, говорит о том, что на американском рынке акций начался новый восходящий тренд. «Бычий флаг» – фигура, которая формируется в рамках общего восходящего тренда. Она характеризуется колебаниями цены актива в пределах локального нисходящего параллельного канала. У «флага» есть «древко» – уверенное движение цены актива вверх перед формированием фигуры. Сигналом к покупке актива в такой фигуре служит пробой им линии сопротивления.

Не первый «бычий флаг». В период с января прошлого года по конец марта текущего года в индексе S&P 500 также формировался «бычий флаг», но он был более амплитудным, чем нынешний. После того как индекс S&P 500 пробил уровень сопротивления, за апрель – июль 2023 года он вырос почти на 15%.

Каковы следующие цели? Другие линии сопротивления находятся на уровнях начала формирования малого и большого «бычьих флагов». В первом случае это 4 600 пунктов, во втором — 4 800 пунктов. Если индекс S&P 500 преодолеет эти отметки, то, возможно, он обновит исторический максимум.

Что это значит для российского инвестора? Хотя в последнее время российский рынок акций слабо коррелирует с американским, рост последнего — фундаментально позитивный сигнал относительно будущего мировой экономики. Рынки ожидают, что текущий цикл ужесточения денежно-кредитной политики в США завершен, а американской экономике, вероятно, удастся совершить «мягкую посадку». Если эти предположения реализуются, мировой спрос на рискованные активы (к ним относятся российские акции) может повыситься. Отметим, что на МосБирже есть фьючерс, который отслеживает динамику крупнейшего ETF в мире на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#акции #теханализ

СберИнвестиции

15 Nov 2023 13:24

⚪️ Вчера Магнит опубликовал операционные и финансовые результаты за 3К23 по МСФО. Основные моменты ниже:

Консолидированная выручка в 3К23 выросла на 5,7% (здесь и далее — год к году) до 628,5 млрд руб.

Сопоставимые продажи Магнита, несмотря на отток сопоставимого трафика в размере 0,6%, увеличились на 3,1% — благодаря росту среднего чека на 3,8%.

Торговые площади Магнита увеличились на 5,8% до 9,9 млн кв. м. За 3К23 рост торговых площадей ускорился в магазинах у дома — до 7,4%, тогда как в сегменте супермаркетов в результате оптимизации торговые площади сократились на 0,5% г/г.

Валовая рентабельность поднялась до 23,1% (против 22,7% годом ранее), несмотря на повышение промоактивности.

Общие, коммерческие и административные расходы (без учета амортизации) в процентах от выручки увеличились с 15,5% до 16,4% — из-за роста расходов на персонал, коммунальные услуги, аренду и рекламу. Рост доли расходов на персонал объясняется индексацией заработных плат и повышением тарифов на аутстаффинг.

Рост доли коммерческих и административных расходов свел на нет улучшение валовой маржи. В результате рентабельность по EBITDA снизилась на 0,6 п. п. до 6,7%. EBITDA сократилась на 0,9% до 42,4 млрд руб.

Чистая прибыль составила 17,6 млрд руб. (плюс 7,8% г/г) при рентабельности 2,8% (плюс 0,1 п. п.).

👉🏼 Магнит опубликовал слабые результаты. Сопоставимый чек вырос меньше, чем инфляция. Негативное влияние на рост выручки оказал и отток трафика. Увеличение общих, коммерческих и административных расходов относительно выручки снизило рентабельность.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова

#акции $MGNT

СберИнвестиции

15 Nov 2023 10:32

🎤 Итоги вебинара с ЮГК: настрой на повышение капитализации

В понедельник мы провели вебинар с финансовым директором АО «Южуралзолото Группа Компаний» Артемом Клецкиным, в ходе которого обсудили предстоящее IPO. Основные тезисы приводим ниже:

Южуралзолото — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России, занимает четвертое место по производству золота в стране и второе по ресурсам. У компании есть амбициозная стратегия роста, согласно которой производство золота к 2026 году достигнет 750 тыс. унций против 443 тыс. унций в 2022 году.

Рост производства будет во многом обеспечен за счет трех проектов, два из которых уже введены в эксплуатацию (ГОК «Курсасан» и вторая очередь ЗИФ «Коммунар»). Еще один крупный проект – ГОК «Высокое» — будет запущен до конца этого года. Компания отмечает, что пик капитальных затрат уже миновал и в дальнейшем они будут снижаться.

ЮГК реализует золото на внутреннем и внешнем рынках — продает золото российским банкам и самостоятельно экспортирует металл за рубеж. Это позволяет минимизировать дисконт в цене реализации. Проблем со сбытом компания не видит.

ЮГК ожидает сохранения совокупных денежных затрат (ТСС) на уровне 900-950 $/унция на горизонте двух-трех лет. Дивидендная политика позволяет ЮГК направлять на дивиденды не менее 50% чистой прибыли. При решении о выплате компания будет учитывать ситуацию на рынке и уровень долговой нагрузки.

Менеджмент нацелен на устойчивый рост капитализации. Основные факторы повышения капитализации, по оценке ЮГК, — это рост производства, контроль за издержками и выплата дивидендов.

Free-float по итогам сделки может составить около 5%. В будущем компания не исключает проведения SPO для повышения ликвидности.

👉🏼 Посмотреть вебинар в записи можно здесь.

👉🏼 Ознакомиться с презентацией компании можно по ссылке.

Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#события

СберИнвестиции

14 Nov 2023 17:15

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский фондовый рынок перешел к снижению

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи потерял сразу 1,1%, в течение дня он даже опускался ниже 3 200 пунктов.

⚪️ Подешевело большинство бумаг в составе индикатора. На котировки российских компаний влияет рост доходностей гособлигаций — индекс RGBI сегодня потерял 0,7%. Кроме того, сказалось укрепление рубля до 90,7 за доллар. Однако к вечеру цены на нефть превысили $83 за баррель, что несколько смягчило падение рынка.

⚪️ Руководитель управления по корпоративным финансам АЛРОСА Сергей Тахиев отметил стабилизацию и первые признаки восстановления цен на алмазы и бриллианты на мировом рынке. Компания отмечает улучшение прогнозов для мировой экономики, грядущий период рождественских распродаж и восстановление рынка свадебных украшений в США. Акции АЛРОСА просели на 0,4% вслед за рынком.

⚪️ Одна из немногих бумаг, которые сегодня растут, — это Яндекс (плюс 2,5%). По сообщениям СМИ, компания может продать весь свой российский бизнес, а не только контрольный пакет акций. Стороны сделки хотят завершить ее до конца этого года.

⚪️ Segezha Group (минус 3,8%) в ходе телефонной конференции с аналитиками заявила, что допэмиссия акций возможна, но пока не обсуждается. Менеджмент сообщил, что при текущем уровне цен в 2023 и 2024 годах компании не потребуется вливание средств от акционеров. При этом сейчас наблюдается восстановление цен на пиломатериалы в Китае, что положительно влияет на OIBDA.

$MOEX $ALRS $YNDX $SGZH

СберИнвестиции

14 Nov 2023 16:20

❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям

Альфа-Банк начал обмен старших еврооблигаций в рублях с погашением в 2025 году на замещающие облигации. Сбор заявок будет проходить до 16 ноября.

Тинькофф Банк приступил к замещению своих бессрочных евробондов в долларах. Книга заявок для обмена выпуска объемом $300 млн со ставкой купона 11,99% будет закрыта 21 ноября, для выпуска объемом $600 млн со ставкой купона 6% — 24 ноября.

Норникель проводит повторный опрос среди российских держателей еврооблигаций Норникель-25 и Норникель-26 о том, стоит ли выпускать замещающие облигации. Опрос проводится с 16 по 22 ноября включительно, проголосовать должны только те держатели, которые не согласны с текущим механизмом выплат (прямые выплаты).

Домодедово планирует реорганизацию группы, запросило согласие держателей выпуска еврооблигаций Домодедово-28 на внесение изменений в документацию.

Автор: #Ольга_Стерина

#frozen #облигации

СберИнвестиции

14 Nov 2023 15:25

⚪️ Вчера Русагро опубликовало результаты за 3К23 по МСФО. Выручка повысилась на 31% г/г до 71,7 млрд руб. (плюс 3% г/г без учёта НМЖК).

⚪️ Валовая прибыль выросла в 3,6 раза относительно уровня годичной давности до 28,7 млрд руб., валовая рентабельность повысилась с 15% до 40%. Это произошло в основном за счет сельскохозяйственного сегмента, где валовая маржа выросла с 32,2% до 96,8%, что способствовало повышению валовой прибыли сегмента с 1,9 млрд руб. в 3К22 до 11,8 млрд руб. в 3К23. Улучшение показателя произошло в основном за счёт снижения себестоимости посевных, в то время как цены на зерно почти не изменились по сравнению с предыдущим годом.

⚪️ Повышение валовой рентабельности привело к росту рентабельности по EBITDA во всех сегментах. EBITDA компании увеличилась в 2,7 раза год к году до 15,0 млрд руб., а рентабельность по EBITDA выросла с 10,1% в 3К22 до 21,0% в отчётном квартале.

⚪️ Чистая прибыль в 3К23 составила 25,3 млрд руб. против 1,7 млрд руб. годом ранее. Коэффициент «чистый долг/EBITDA» снизился с 2,2 на конец 2022 года до 1,6. За 9М23 совокупный долг уменьшился на 38,9 млрд руб. до 194,5 млрд руб. (в основном его краткосрочная часть).

👉🏼 Мы считаем результаты компании сильными с учётом слабой динамики цен на продукцию в масложировом и сельскохозяйственном сегментах. Стоит отметить, что улучшилась рентабельность по EBITDA в мясном сегменте, которая на протяжении года оставалась под давлением. Ещё один позитивный момент — снижение долговой нагрузки. Мы сохраняем позитивный взгляд на Русагро и подтверждаем оценку «Покупать» акции компании.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова

#акции $AGRO

СберИнвестиции

14 Nov 2023 11:50

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году на 100 тыс. баррелей в сутки до 2,4 млн баррелей в сутки — отчет МЭА.

⚪️ Стоимость российской нефти и некоторых нефтепродуктов в октябре превышала ценовой «потолок» — отчет МЭА.

⚪️ Президент РФ Владимир Путин соберет сегодня совещание по развитию топливно-энергетического комплекса — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

⚪️ Субсидирование российских авиакомпаний за полеты внутри РФ, скорее всего, не продлят на 2024 год — замминистра транспорта РФ Игорь Чалик.

⚪️ Количество выданных автокредитов в России в третьем квартале выросло на 65,7% год к году до 262,8 тыс. — Национальное бюро кредитных историй.

⚪️ АЛРОСА прогнозирует восстановление роста спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию в первом квартале 2024 года — компания.

СберИнвестиции

14 Nov 2023 10:19

В процессе развития рынка ЦФА не только увеличиваются объемы выпускаемых активов, но и появляются новые формы — например, ЦФА на денежное требование (с залогом, с привязкой к цене на недвижимость). Появление первого оператора обмена открывает возможность для вторичных торгов ЦФА с расчетами на платформе. АКРА, Эксперт РА и НКР опубликовали первые методологии для выпусков ЦФА, что стало важным шагом к институциализации рынка. Правительство также объявило курс на развитие ЦФА в качестве средства платежа и разработало «дорожную карту». Участники рынка ожидают, что рынок продолжит постепенно развиваться в следующем году, пока не будут сняты существующие барьеры для более активного роста.

👉🏼 Подробнее читайте в обзоре по ссылке.

Автор: #Алиса_Закирова, #Екатерина_Сидорова