СберИнвестиции

02 Nov 2023 15:01

27 октября Банк России повысил ключевую ставку до 15% годовых — максимума с весны 2022 года. Кроме того, ЦБ не исключает еще одного ее повышения в декабре.

На фоне повышения ключевой ставки акции российских компаний в основном подешевели. На российском рынке акций осталось лишь несколько компаний, по бумагам которых дивидендная доходность может быть сопоставима с ключевой ставкой, и инвесторы стали обращать больше внимания на другие инструменты фондового рынка.

Сегодня мы расскажем об акциях компаний, которые выигрывают от повышения ключевой ставки.

Во-первых, это компании с внушительными объемами рублевых депозитов, доход по которым вырастет в связи с повышением ставки.

Акции Интер РАО. У компании есть значительная сумма денежных средств на балансе и депозитах: более 350 млрд руб. по состоянию на 30 июня 2023 года (это более 75% капитализации Интер РАО). Эта сумма существенно превышает долг компании, который составляет 12,5 млрд руб.

Привилегированные акции Сургутнефтегаза. Компания не раскрывает валютную структуру и объемы депозитов. Общий объем депозитов компании в рублевом эквиваленте, по нашим оценкам, может превышать 5 трлн руб. Часть депозитов компании может быть в рублях.

Во-вторых, это компании, процентные доходы которых растут на фоне повышения ключевой ставки ЦБ.

Акции Московской биржи. Ранее мы ожидали, что процентный доход Московской биржи по итогам 2023 года составит рекордные 47 млрд руб. (при ключевой ставке ЦБ в размере 13% на конец года). Теперь, при ключевой ставке 15%, мы ожидаем еще большего показателя.

Автор: #Денис_Иконников

#акции #идеи $IRAO $SNGSP $MOEX

СберИнвестиции

02 Nov 2023 12:11

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Минфин РФ не планирует повышать ставки НДФЛ в 2023 и 2024 годах и повторно вводить налог на сверхприбыль — замминистра финансов РФ Алексей Сазанов.

⚪️ Строящаяся автотрасса М-12 будет продлена до Тюмени и переименована в М-12 «Восток» — постановление премьер-министра РФ Михаила Мишустина.

⚪️ Сбережения россиян в банках за десять месяцев 2023 года выросли на 13% год к году до 41,4 трлн рублей на фоне высоких ставок по рублевым вкладам — ВТБ.

⚪️ Объем IPO Henderson составил 3,8 млрд рублей, цена размещения — 675 рублей за акцию — компания.

⚪️ Чистая прибыль Татнефти по РСБУ за девять месяцев 2023 года выросла на 13,3% год к году до 208,4 млрд рублей — компания.

⚪️ Доля атомной энергии в РФ к 2042 году достигнет 24–24,5% за счет возведения новых АЭС. Доля газовой генерации в энергобалансе РФ к 2050 году составит более 40% — Минэнерго РФ.

⚪️ Весной 2024 года в России могут открыться обновленные магазины Adidas под новым названием — руководитель направления новых брендов в Союзе торговых центров Наталия Кермедчиева.

⚪️ Лукойл продлил контракт по разработке и добыче нефти на «Западной Курне-2» на 10 лет — компания.

$TATN $LKOH

СберИнвестиции

02 Nov 2023 08:57

🤩 50 миллионов на старт в инвестициях!

Сбер разыгрывает деньги на первые инвестиции. А ещё зачисляет виртуальную акцию и обнуляет комиссии — всё, чтобы было проще начать. Рассказываем по порядку!

Как участвовать

👉 открыть первый брокерский счёт в Сбере
👉 скачать приложение Сбера для инвестиций, перейти в него и нажать «Получить» на экране акции
👉 пополнить брокерский счёт и купить любые акции или облигации на сумму от 5 000 рублей
👉 дождаться итогов — их подведут до 29 декабря 2023 года

Что разыграем

💰 три приза по 5 000 000 рублей
💰 20 призов по 500 000 рублей
💰 5 000 призов по 5 000 рублей

Но и это ещё не всё!

На брокерский счёт всех участников зачислят виртуальную акцию СберБанка, которую можно будет обменять на деньги.

А ещё не надо будет платить комиссию брокера в течение первых трёх месяцев инвестиций.

Переходите по ссылке внизу, начинайте инвестировать и получите шанс выиграть до 5 000 000 рублей!

СберИнвестиции

02 Nov 2023 07:55

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи умеренно вырос, российская валюта стабилизировалась

📈 Российские акции умеренно подорожали. В среду индекс МосБиржи прибавил 0,2%, восстанавливаясь после падения во вторник. Рынок поддержала растущая нефть, но дорожающий рубль не дал индикатору закрепиться еще выше.

🔺 Американские индексы немного подросли. ФРС, как и ожидалось, оставила ставку неизменной. С одной стороны, регулятор отметил, что экономика США росла быстрее ожиданий в третьем квартале и Федрезерв не уверен, что ставка достигла необходимого ограничительного уровня. С другой стороны, ведомство ждет замедления экономического роста. После заседания большинство инвесторов, судя по данным FedWatch, больше не ждут повышения ставки.

🇷🇺 Рубль стабилизировался. В среду рубль стабилизировался около 93 за доллар, хотя колебался в достаточно широком диапазоне 92,5-93,5. Торговые обороты были значительными — это говорит о том, что после периода уплаты налогов экспортеры не снизили продажи валюты, как они это делали в предыдущие месяцы. Однако спрос на валюту на этих уровнях пока тоже довольно велик. Вероятно, и в четверг рубль останется у 93.

🛢️ Котировки нефти остаются под давлением. В среду баррель Брент подешевел на $0,39 до $84,63. ФРС сохранила жесткую риторику. Данные о росте запасов в США за неделю и снижение эскалации на Ближнем Востоке оказали давление на котировки нефти. Мы ожидаем, что сегодня Брент продолжит торговаться в диапазоне $85-86 за баррель.

💼 Лучшие результаты аукционов ОФЗ за последние месяцы. В среду доходности снизились в среднем на 20 б. п. вдоль всей кривой. Поддержку оказали укрепление рубля и отличные результаты аукционов: спрос на ОФЗ-ПД на первичном рынке и объем размещения были максимальными с весны 2023 года. При этом Минфин не предоставил значительных премий. Возможно, в четверг доходности снизятся еще на несколько базисных пунктов, отыгрывая результаты аукционов. Однако в целом ОФЗ-ПД выглядят дорогими, так как вся кривая доходности существенно ниже ключевой ставки и не учитывает риски ее длительного сохранения высокой.

На повестке дня: отчетность компаний РФ, статистика из США и Великобритании

⚪️ Объем торгов на МосБирже за октябрь

⚪️ Промышленные заказы в США в сентябре

⚪️ Еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице в США

⚪️ Решение по монетарной политике Банка Англии

СберИнвестиции

01 Nov 2023 16:00

Цена барреля Брент за октябрь снизилась на $6,5 до $85,1. На первый план вышла геополитика — инвесторы оценивали вероятность расширения конфликта на Ближнем Востоке и возможную угрозу для товарных потоков нефти из региона. Кроме того, наблюдается сезонное снижение спроса.

Рынок надеется, что конфликт на Ближнем Востоке останется локальным. Инвесторы внимательно следили за развитием конфликта на Ближнем Востоке и опасались, что вовлечение третьих сторон может создать угрозу для экспортных потоков нефти из стран Персидского залива. В регионе добывается более 25% мирового предложения нефти. Однако пока рынок делает ставку на то, что конфликт останется локальным.

Россия ослабила запрет экспорта дизтоплива. Морской экспорт нефти из России вырос приблизительно до 3,5 млн барр./сут. Россия также объявила, что с 7 октября снимает запрет на экспорт дизтоплива, которое доставляется в порты по трубопроводам, запрет экспорта бензина остается в силе.

Сезонное снижение спроса. Объемы нефтепереработки в Китае в сентябре превысили рекордный уровень августа. В октябре, по предварительным данным, переработка могла сократиться. Причины — снижение спроса, ограниченность экспортных квот на этот год и сезон ремонтов на НПЗ. Прогнозы спроса на нефть в 2023 году от ОПЕК и Минэнерго США в августе остались без изменений — ожидается рост соответственно на 2,4 млн барр./сут и 1,8 млн барр./сут. Международное энергетическое агентство прогнозирует повышение спроса в текущем году на 2,3 млн барр./сут (предыдущая оценка — 2,2 млн барр./сут).

Прогноз на ноябрь. Запрет на экспорт бензина из России может остаться в силе в течение 1-2 месяцев. Мы не ожидаем существенной эскалации конфликта на Ближнем Востоке и прямых угроз для товарных потоков нефти из региона. Вместо геополитики на первый план могут выйти фундаментальные факторы спроса и предложения. В центре внимания также будет встреча ОПЕК+ 26 ноября. В ноябре цены на нефть могут двигаться в интервале $85-88/барр.

Автор: #Константин_Самарин

#стратегия

СберИнвестиции

01 Nov 2023 15:24

🟢 Ключевая ставка, инфляция и курс рубля. Как ЦБ принимает решения по ключевой ставке и чего ждать в следующем году?

Аналитический видеоподкаст «Старший Аналитик»

Сегодня вы узнаете:
◽️ почему сейчас ключевая ставка не влияет на курс рубля так, как это было раньше
◽️ что было бы, если бы ЦБ не поднимал ключевую ставку
◽️ какой вклад ослабление рубля вносит в инфляцию
◽️ как инфляционные ожидания влияют на решения ЦБ
◽️ прогноз по ключевой ставке и курсу рубля на следующий год

Также обсудили роль юаня во внешней торговле России и его влияние на ликвидность внутреннего рынка.

📹 Видео-подкаст доступен по ссылке

Подкаст можно не только смотреть, но и слушать на разных площадках:

Apple Podcasts
Яндекс.Музыка
VK
Звук
RSS

Выбирайте удобную для вас и подписывайтесь, чтобы не пропустить новые выпуски!

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#стратегия #медиа

СберИнвестиции

01 Nov 2023 14:04

⚪️ Вчера ПАО «Софтлайн» объявило о дополнительном выпуске 44 млн обыкновенных акций. Решение о допэмиссии было принято 6 июля 2023 года, а дополнительный выпуск был зарегистрирован Банком России 7 августа 2023 года. Дополнительные акции будут размещены по закрытой подписке в пользу компании, входящей в группу «Софтлайн». Цена размещения будет равна рыночной цене на закрытие дня, предшествующего дате начала размещения. Согласно приказу генерального директора ПАО «Софтлайн», размещение дополнительных акций пройдет с 01 ноября 2023 года по 31 января 2024 года. Дополнительный выпуск размещается для обеспечения программы долгосрочной мотивации сотрудников, привлечения новых инвесторов и продажи им пакетов акций, расчетов в рамках будущих сделок по слияниям и поглощениям и финансирования других перспективных проектов, повышающих стоимость Софтлайна.

⚪️ Дополнительный выпуск акций в количестве 44 млн штук составляет 16% от текущего числа акций (280 млн). Таким образом, снижение прибыли на акцию для текущих акционеров может составить 13,7%. Учитывая тот факт, что первоначально акции будут выпущены внутри группы «Софтлайн», нынешние акционеры не сразу ощутят размывание акций. Дополнительные акции будут выпускаться постепенно по мере необходимости финансирования мероприятий по развитию Софтлайна и его проектов. Софтлайн не раскрыл ни новой информации о своей текущей деятельности по слияниям и поглощениям, ни подробностей о долгосрочной программе мотивации сотрудников или капитальных вложениях в новые проекты. Таким образом, в настоящее время невозможно оценить, сколько акций будет выпущено в ближайшей перспективе.

⚪️ В целом новость нейтральна для Софтлайна. С одной стороны, допэмиссия повышает неопределенность для текущих акционеров и означает размывание акций. С другой стороны, Софтлайн может использовать эти дополнительные акции для финансирования проектов, повышающих его стоимость. Мы сохраняем осторожный прогноз по Софтлайну, наша оценка акций — Держать.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $SOFL

СберИнвестиции

01 Nov 2023 12:00

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Среднемесячная зарплата в России за восемь месяцев 2023 года выросла на 7,5% до 70,3 тыс. рублей — вице-премьер РФ Татьяна Голикова.

⚪️ ЕС в рамках 12-го пакета антироссийских санкций планирует ввести торговые ограничения на $5,3 млрд. В новый санкционный список внесут более 100 физических и 40 юридических лиц — Bloomberg.

⚪️ Индекс деловой активности (PMI) обрабатывающих отраслей РФ в октябре составил 53,8 пункта против 54,5 пункта месяцем ранее — S&P Global.

⚪️ Пассажиропоток российских авиакомпаний за январь -октябрь 2023 года составил 89,4 млн человек — заместитель министра транспорта РФ Игорь Чалик.

⚪️ Российские авиакомпании по итогам 2023 года могут перевезти 103 млн пассажиров — глава Росавиации Дмитрий Ядров.

⚪️ Погрузка на сети РЖД в октябре снизилась на 3,4% до 103,3 млн тонн — РЖД.

⚪️ ФАС России возбудила дело в отношении Альфа-Банка по признакам нарушения Закона о рекламе — пресс-служба ФАС России.

СберИнвестиции

01 Nov 2023 07:46

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи замедлил снижение, спрос на валюту препятствует укреплению рубля

📈 Российский рынок замедлил снижение. Во вторник индекс МосБиржи просел на 0,8%, снизив темпы падения. В течение дня на индикатор негативно влияло в основном укрепление рубля до уровней ниже 92 за доллар. Пессимизму также способствовало пятничное повышение ставки Банка России. Из новостей: отчитались Polymetal, Аэрофлот, Fix Price, РУСАЛ и др.

🔺 Американский рынок продолжил расти, но уже не так сильно, как в понедельник. Настрой инвесторов был позитивным в преддверии решения ФРС по ставке в среду.

🇷🇺 Высокий спрос на валюту пока препятствует укреплению рубля. Во вторник в первой половине дня рубль подорожал на 1,5% до 91,6 за доллар в связи с ростом предложения валюты экспортерами, на что указывало увеличение оборотов по CNY/RUB. Однако на этих уровнях вновь усилился спрос на валюту и рубль вернулся к отметкам выше 93, где и остается этим утром. Тем не менее, похоже, что даже после завершения периода уплаты налогов экспортеры готовы весьма активно продавать валюту в связи с указом об обязательной продаже валютной выручки. Таким образом, в среду рубль, по всей видимости, возобновит рост и закрепится около 92,5.

🛢️ На рынке нефти внимание на спрос и предложение. Во вторник январский фьючерс Брент подешевел на $1,33 до $85,02 за баррель. Декабрьский фьючерс почти не изменился и завершил последний торговый день (экспирация) на отметке $87,41. Снижение эскалации на Ближнем Востоке и новости о росте предложения нефти из России оказали давление на котировки. Этим утром нефть торгуется чуть выше закрытия вторника. В центре внимания заседание ФРС США и данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Мы ожидаем, что нефть будет котироваться около $85 за баррель.

💼 Доходности могут возобновить рост. Во вторник доходности краткосрочных ОФЗ-ПД (погашение до трех лет) снизились в среднем на 15 б. п., в то время как у более длинных выпусков они двигались разнонаправленно. В среду Минфин предложит на первичном рынке 10-летние ОФЗ-26244 (март 2034) и 18-летние ОФЗ-26238 (май 2041). Предложение сразу двух бумаг с фиксированным купоном может увеличить давление на долгосрочные гособлигации. На этом фоне доходности способны прибавить несколько базисных пунктов в течение дня.

На повестке дня: статистика из России, США и Китая

⚪️ Росстат опубликует доклад «Социально-экономическое положение России»

⚪️ Решение ФРС по процентной ставке

⚪️ Производственные индексы PMI в США, России и Китае в октябре

⚪️ Число вакансий на рынке труда в США (JOLTS) в сентябре

⚪️ Отчет ADP по динамике занятости вне сельского хозяйства США в октябре

⚪️ Данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю от EIA

СберИнвестиции

31 Oct 2023 15:00

📃 Что такое дивидендная политика компании

Владельцы акций всегда с нетерпением ждут новости о дивидендах: будет ли компания их платить, и если да, то сколько. Для начинающих инвесторов это загадка и интрига. А опытные делают довольно точные прогнозы, потому что изучают дивидендную политику.

Давайте разберёмся, что это за документ.

#интересное

СберИнвестиции

31 Oct 2023 13:10

Северсталь получила разрешение Правительственной комиссии не проводить замещение своего выпуска еврооблигаций Северсталь-24 (срок его погашения наступает в сентябре 2024 года). Таким образом, Северсталь стала первой компанией, получившей разрешение не замещать свои еврооблигации.

Nordgold планирует провести замещение своего единственного выпуска еврооблигаций с погашением в октябре 2024 года. На прошлой неделе ЦБ зарегистрировал выпуск облигаций с параметрами, аналогичными евробонду.

Наблюдательный совет Совкомбанка одобрил размещение замещающих облигаций. Было принято решение о замещении всех четырёх выпусков обращающихся еврооблигаций.

На прошлой неделе ТМК объявила о начале голосования держателей евробондов ТМК-27 и ЧТПЗ-24 об изменении документации выпусков. Голосование завершится 12 ноября.

Совкомфлот продлил срок размещения допвыпуска замещающих облигаций до 20 декабря, далее продление обмена не планируется.

Автор: #Ольга_Стерина

#frozen #облигации

СберИнвестиции

31 Oct 2023 11:49

⚪️ Вчера Банк России опубликовал данные по выдаче ипотечных кредитов в сентябре. В первичном сегменте российского рынка жилья количество выданных ипотечных кредитов выросло на 23% м/м до 93 тыс. В денежном выражении объем выдачи ипотечных кредитов увеличился на 26% м/м до 464,5 млрд руб. Год к году рост ускорился до 156% в сентябре со 132% в августе по количеству сделок и до 118% с 93% в рублях. В целом за девять месяцев 2023 года количество новых ипотечных кредитов в первичном сегменте выросло на 54% г/г, а объем — на 55% г/г.

⚪️ Достижению очередного рекорда на первичном рынке жилой недвижимости способствовал ажиотажный спрос на покупку жилья, который был вызван повышением минимального первоначального взноса с 15% до 20% c 9 сентября и введением новых требований к банкам, выдающим ипотеку, с 1 октября. В частности, были повышены резервные требования для ипотечных кредитов с небольшим первоначальным взносом и высоким ПДН заемщика. Другими факторами роста спроса в сентябре были опасения по поводу инфляции из-за резкого ослабления рубля, а также ожидания того, что ставки по государственным программам льготной ипотеки будут повышены после подъема ключевой ставки до 13%.

⚪️ Сентябрьские данные по ипотечному кредитованию можно назвать позитивными для российских публичных девелоперов с точки зрения их результатов за 3К23. Однако мы считаем, что октябрьская статистика окажет большее влияние на отношение инвесторов к сектору, поскольку, согласно нашим ожиданиям, продажи жилья в 4К23 будут снижаться. Более того, как мы отмечали ранее, чрезвычайно сильные данные подтверждают мнение как ЦБ РФ, так и Министерства финансов о том, что государственные программы льготной ипотеки (обеспечивают около 50% продаж на первичном рынке жилья) не должны быть продлены во второй половине 2024 года.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции #стратегия

СберИнвестиции

30 Oct 2023 17:14

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного вырос

⚪️ К вечеру понедельника индекс МосБиржи прибавил 0,1% по сравнению с уровнем закрытия пятницы. В течение дня рост индекса был более существенным. На российский рынок акций давят снижение цен на нефть и укрепление рубля. Рубль находится около отметки 93,2 за доллар. Баррель Брент подешевел более чем на 2% до $87.

⚪️ Совет директоров Инарктики (плюс 2,4%) рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 9М23 в размере 19 руб. на акцию. С учетом текущих котировок дивидендная доходность может составить 1,9%. Датой фиксации реестра для получения дивидендов предложили установить 9 декабря 2023 года.

⚪️ Совет директоров КуйбышевАзота рекомендовал выплатить промежуточные дивиденды в размере 14 руб. на обыкновенную и привилегированную акции. С учетом текущих котировок дивидендная доходность может составить соответственно 2% и 1,8%. «Обычка» подорожала на 2,6%, «префы» — на 1,9%.

⚪️ Выручка ГK «Мать и дитя» (минус 3,4%) за 3К23 составила 6,8 млрд руб., что выше на 2% кв/кв и на 5% г/г. Число посещений медицинских учреждений Группы увеличилось на 5% кв/кв и 14% г/г до 528 тыс., количество принятых родов выросло на 22% кв/кв и на 16,5% г/г до 2,8 тыс. Группа также сообщила, что после завершения редомициляции, возможно, выплатит дивиденды за все пропущенные годы.

$MOEX $AQUA $KAZT $KAZTP $MDMG

СберИнвестиции

30 Oct 2023 13:09

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ финансовых результатах Яндекса, ВТБ и X5 Group,
⚪️ рекомендациях по размеру дивидендов Лукойла,

а также о решении по процентной ставке ЦБ и курсе рубля.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#медиа #акции $VTBR $YNDX $FIVE $LKOH

СберИнвестиции

30 Oct 2023 09:32

⚪️ Группа «Мать и дитя» (MDMG) в пятницу провела встречу с аналитиками, в которой приняли участие основатель и гендиректор компании Марк Курцер, а также топ-менеджмент. Компания не исключает проведения SPO для крупной сделки, а также намерена выплатить дивиденды за пропущенные периоды. Сегодня MDMG опубликовала хорошие операционные результаты. В целом, для её расписок складывается позитивный фон.

◽️ Смена юрисдикции. Группа ожидает завершения редомициляции в первом квартале 2024 года: в августе акционеры компании одобрили «переезд» с Кипра в cпециальный административный район (САР) острова Октябрьский (Калининградская область). По словам топ-менеджмента, предполагается конвертация расписок группы в обыкновенные акции. Компания рассчитывает, что для этого не потребуется длительная приостановка торгов.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#акции $MDMG

СберИнвестиции

02 Nov 2023 14:49

Мы продолжаем публикацию всех текущих оценок SberCIB по анализируемым компаниям

Напоминаем — это ежемесячный срез, который поможет инвесторам быть в курсе изменений справедливой цены, потенциала роста/падения, а также нашей оценки по каждой компании. В начале следующего месяца мы вновь отправим обновленные таблицы, где подсветим все изменения.

За прошедший месяц произошло одно основное изменение в подборке оценки по бумагам застройщиков (ЛСР, Самолет и Эталон) мы поменяли с «покупать» на «держать». На фоне роста ставки и роста инфляционных ожиданий часть спроса уже сместилась с 2024 года на 2023. Кроме того, на рынок негативно повлияет завершение программ господдержки ипотеки в июле 2024 года. Мы ждём, что правительство продлит только «семейную ипотеку». Мы снизили прогноз по объему ввода новостроек на 2024 год и стали осторожнее оценивать перспективы акций сектора на следующие 12 месяцев.

👉🏼 Ранее мы писали об этом подробнее в соответствующем посте.

СберИнвестиции

02 Nov 2023 11:22

​​🟢 Теханализ: «двойное дно» в акциях АЛРОСА?

Акции не упали ниже уровня поддержки. Котировки АЛРОСА во вторник вновь не пробили вниз линию поддержки на уровне 69,5-69,7 руб. Вчера и сегодня акции дорожали — это может говорить о том, что локальный минимум, вероятно, уже был достигнут. Ранее этот уровень поддержки котировки компании тестировали в конце сентября и тоже не смогли уйти ниже. Все это может говорить о формировании фигуры «двойное дно».

Что такое «двойное дно»? Это разворотная фигура, то есть ситуация, когда тренд может поменяться. В нашем случае — с нисходящего на восходящий. Помимо двух минимумов цены, у фигуры есть линия сопротивления — уровень, откуда котировки начали отступать до уровня поддержки. В акциях АЛРОСА это 77,5 руб. за штуку. В случае начала восходящего тренда котировки могут двигаться к этой отметке.

Что говорят другие индикаторы? Осциллятор MACD (более подробно см. здесь) тоже свидетельствует о возможном зарождении нового тренда. Основная линия вот-вот пересечет вспомогательную вверх, а гистограмма выйдет в положительную зону. Эти факторы — сигналы для начала восходящего тренда, согласно индикатору.

Бумаги АЛРОСА отстали от рынка. С начала года котировки АЛРОСА выросли на 20%, а индекс МосБиржи — на 48%. С начала осени её акции просели на 14%, а индекс МосБиржи практически не изменился. Отстающие бумаги, как правило, растут быстрее рынка в периоды восходящего тренда.

Следующие цели. Ближайшие уровни сопротивления для акций АЛРОСА — 77,5 руб. (из фигуры «двойное дно»), 80 руб. и 83,5 руб. При появлении новых катализаторов роста котировки алмазодобывающей компании могут стремиться к этим отметкам.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#теханализ #акции #идеи $ALRS

СберИнвестиции

02 Nov 2023 07:58

Доброе утро! Мы с новым отчётом ✅

Главные результаты за 9 месяцев 2023 года по МСФО на карточках, а все подробности — здесь.

Спасибо, что доверяете нам! ✅

@sberbank

СберИнвестиции

01 Nov 2023 17:01

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций немного вырос

⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил 0,2%. Российский рынок акций восстановился после снижения днем ранее. Его поддержал рост цен на нефть: котировки Брент выросли более чем на 2% и превысили $87 за баррель. Рубль укрепился до 92,7 за доллар.

⚪️ Котировки HeadHunter в начале торгов повышались почти на 7% до 4 000 руб. за бумагу, однако сейчас рост замедлился до 2,3%. Вчера компания объявила, что выкупит акции у нерезидентов из недружественных стран с дисконтом.

⚪️ СПБ Биржа (плюс 0,9%) сообщила, что с 8 ноября увеличит до 166 количество китайских ценных бумаг, доступных для неквалифицированных инвесторов. Добавятся акции 37 эмитентов.

⚪️ Московская биржа заявила, что акции Henderson будут допущены к торгам со 2 ноября. Этим бумагам будет присвоен второй уровень листинга.

$MOEX $HHRU $SPBE

СберИнвестиции

01 Nov 2023 15:36

В октябре на рынке золота была сильная волатильность. В начале месяца котировки тестировали уровень поддержки $1 800 за унцию, в конце — психологически значимый уровень сопротивления $2 000 за унцию.

Ситуация в начале октября. Снижение цен в начале месяца было связано с сохранением жесткой риторики ФРС США. Данные по экономике США говорили о том, что ситуация на рынке труда по-прежнему благоприятна, а инфляция остается высокой. Помесячный рост индекса потребительских цен в августе и сентябре ускорился с 0,1-0,2% соответственно до 0,6% и 0,4%. Это привело к тому, что риторика Федрезерва осталась жесткой. В результате инвесторы стали закладывать в прогнозы более длительный период высоких ставок, и котировки золота снижались.

Перелом тренда. В начале октября тренд сменился из-за ухудшения геополитической ситуации. Конфликт на Ближнем Востоке усилил интерес инвесторов к защитным активам. С начала конфликта золото подорожало на 10%: с $1 820 до $2 000 за унцию (до уровней середины мая этого года). Можно сказать, что при прочих равных премия за геополитический риск сейчас близка к $180 за унцию.

Прогноз на ноябрь. Главным событием для рынка золота будет заседание ФРС США, его результаты станут известны 1 ноября (сегодня вечером). Рынок ожидает, что ставка сохранится на уровне 5,5%. Для рынка будут особенно важны комментарии регулятора – их жесткость может повлиять на ожидания относительно дальнейших действий ФРС. В центре внимания остается ситуация на Ближнем Востоке: при эскалации конфликта золото может вновь протестировать отметку $2 000 за унцию и устремиться к историческому максимуму $2 080 за унцию. Если же острота конфликта снизится, премия за геополитический риск будет сокращаться и золото может вернутся к $1 900 за унцию (при сохранении нейтральной позиции ФРС).

Автор: #Анна_Пильгунова

#стратегия

СберИнвестиции

01 Nov 2023 14:31

​​🟢 Обновленные прогнозы на четвертый квартал 2023 года

До конца года мы ждем укрепления рубля до 90 за доллар. Мы также прогнозируем, что цена барреля Брент удержится в районе $88. На фоне ближневосточного конфликта становятся более популярными защитные активы — золото возле отметки в $2000 за унцию. Мы нейтрально смотрим на российский рынок акций, а на рынке облигаций все еще предпочитаем флоутеры, т. к. они более привлекательны с точки зрения соотношения потенциального дохода и риска.

◽️ Рубль. Высокие цены на нефть в сочетании с обязательной продажей валютной выручки и ограничением на вывод средств от продажи российских активов иностранцами позволят рублю укрепиться до 85 за доллар в ноябре, но из-за сезонного роста спроса на валюту этот уровень вряд ли будет устойчив и рубль вернется к 90 в декабре.

◽️ Нефть. Предложение нефти останется ограниченным, а спрос может сезонно ослабнуть в осенне-зимний период. Эскалация на Ближнем Востоке поддерживает цены и увеличивает волатильность, но мы не ожидаем полномасштабных военных действий и угроз товарным потокам нефти из региона. В 4К23 Брент может торговаться у отметки $88/барр.

◽️ Российские акции. В 4К23 рост рынка акций может сдерживаться увеличением доходностей облигаций. Кроме того, дополнительными рисками могут послужить повышение налоговой нагрузки для нефтяного сектора и избыточное предложение акций после редомициляции квазироссийских компаний.

◽️ Рублевые облигации. Флоутеры сейчас более привлекательны, чем облигации с фиксированным купоном, по соотношению риска и потенциального дохода. Инвестиции в ОФЗ с плавающим купоном могут принести доходность от 12% до 16% за год в зависимости от движения ставок.

◽️ Золото. Ближневосточный конфликт приводит к росту аппетита инвесторов к защитным активам — золото тестирует отметку $2 000 за унцию.

Авторы: #Андрей_Крылов, #Екатерина_Сидорова, #Юрий_Попов, #Константин_Самарин, #Игорь_Рапохин

#стратегия

СберИнвестиции

01 Nov 2023 13:24

⚪️ Компания Headhunter предложила определенным акционерам выкупить их бумаги или обменять на вновь выпущенные акции. Затем в планах HeadHunter смена юрисдикции на российскую и получение листинга на Московской бирже.

⚪️ Объем выкупа может составить до 26 683 989 акций, что соответствует 52,7% от общего количества выпущенных акций. Цена с учетом «налога на выход» — 819,45 руб. за акцию, или примерно $8,79 за акцию. Оплата возможна в рублях, долларах и евро. Общая цена покупки определяется с учетом требования Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций о дисконте 50% к рыночной стоимости ценной бумаги, установленной независимым оценщиком. Размер выкупа также обусловлен требованием Правительственной комиссии, согласно которому выкуплено должно быть не менее 20% от общего объема выпущенных акций, то есть в случае с HeadHunter не менее 10 127 144 акций.

⚪️ Мы рассматриваем это предложение как позитивное для акционеров и перспектив дальнейшего роста компании. В случае его успешной реализации HeadHunter получит не только ликвидный рыночный инструмент благодаря листингу на Московской бирже, но и возможность объявлять о дивидендах своим акционерам и выплачивать их, а также возобновить долгосрочные программы стимулирования для своих сотрудников.

⚪️ Обеспокоенность вызывает риск потенциального избытка акций после их обмена и вывода из иностранной инфраструктуры, что может оказать давление на котировки в краткосрочной перспективе. Мы считаем, что сейчас акции HeadHunter оценены справедливо, и наша оценка — Держать.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $HHRU

СберИнвестиции

01 Nov 2023 08:32

⚪️ Polymetal вчера представил операционные результаты, а также ряд финансовых показателей за 3К23 (ранее компания не раскрывала EBITDA по кварталам).

◽️ Производство в 3К23 в золотом эквиваленте выросло на 12% г/г за счет российских активов (плюс 19% г/г). За 9М23 производство увеличилось на 6% до 1,3 млн унций. Компания подтвердила годовой производственный план, равный 1,7 млн унций (за 9М23 было выполнено 75% этого плана).

◽️ Объемы реализации в 3К23 оставались ниже объемов производства. Однако компании удалось вдвое сократить разницу между продажами и производством по сравнению с предыдущим кварталом (в 3К23 было продано 88% произведенного объема, а в 2К23 — 71%).

◽️ Выручка в 3К23 увеличилась на 17% г/г, а EBITDA — более чем в 2,2 раза до $436 млн (рентабельность 52%). Основной вклад в рост EBITDA внесли российские активы (у них EBITDA увеличилась более чем в три раза при рентабельности 54%) за счет восстановления цен и объемов продаж при ослаблении рубля. Доля российских активов в совокупной EBITDA Polymetal в отчетном квартале составила 77%.

◽️ СДП компании вновь стал положительным, что позволило сократить чистый долг на 10% (на $264 млн) по сравнению с 2К23 до $2,3 млрд. Доля казахстанских предприятий в чистом долге Polymetal продолжает снижаться и сейчас составляет лишь 5%.

👉🏼 Подробнее читайте по ссылке.

Автор: #Мария_Мартынова, #Андрей_Карагодин

#акции $POLY

СберИнвестиции

31 Oct 2023 17:19

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций снизился

⚪️ К вечеру вторника индекс
МосБиржи потерял 0,8%
по сравнению с уровнем закрытия понедельника. Почти все бумаги в составе индекса подешевели. Пессимизм на российском рынке акций связан с укреплением рубля. Сегодня он дорожал до отметки ниже 92 за доллар, но к вечеру ослаб до уровня выше 93.

⚪️ Polymetal (минус 1,4%) представил операционные результаты, а также некоторые финансовые показатели за 3К23. Производство в золотом эквиваленте за этот период выросло на 12% (здесь и далее — год к году). Выручка за 3К23 увеличилась на 17%, а EBITDA — более чем в 2,2 раза до $436 млн (рентабельность — 52%). Рост выручки и EBITDA объясняется восстановлением цен и объемов продаж при ослаблении рубля.

⚪️ Fix Price Group (плюс 0,9%) представила отчетность по МСФО за 3К23. За этот период выручка выросла на 6,3% (в 2К23 она увеличилась на 0,9%) до 74,5 млрд руб. Сопоставимые продажи в 3К23 уменьшились на 2,8%. Это обусловлено продолжающимся сокращением трафика (минус 5,1%). Чистая прибыль увеличилась на 6,4% до 7,4 млрд руб.

⚪️ Чистый убыток
Аэрофлота (минус 1,1%)
за 9М23 составил 94,6 млрд руб. против чистой прибыли в размере 58,4 млрд руб. в аналогичном периоде прошлого года. При этом убыток от продаж за 9М23 сократился более чем на 88% до 7,8 млрд руб. Разница в динамике объясняется тем, что в прошлом году компания получила государственные субсидии. Отдельно за 3К23 чистый убыток составил 13 млрд руб., что ниже на 42% год к году.

$MOEX $POLY $FIXP $AFLT

СберИнвестиции

31 Oct 2023 14:26

🟢 Дивидендный календарь на ноябрь

Ниже представлены последние сроки для покупки акций с возможностью получить дивиденды, дивиденд на акцию и дивидендная доходность по состоянию на 30 октября.

🗓 22.11.2023

• АКБ «АВАНГАРД»💰— 57 руб./акция — 5,0%

🗓 30.11.2023

• Ростелеком, обыкн. 💰 — 5,45 руб./акция — 7,2%

• Ростелеком, прив. 💰 — 5,45 руб./акция — 7,1%

• Группа Позитив 💰 — 15,8 руб./акция — 0,7%

• Селигдар 💰 — 2 руб./акция — 2,6%

Автор: #Денис_Иконников

#акции $AVAN $RTKM $RTKMP $POSI $SELG

СберИнвестиции

31 Oct 2023 12:30

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Свободного выхода из России для компаний из недружественных стран не может быть — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

⚪️ Спрос на золото в мире в третьем квартале 2023 года снизился на 6% год к году и составил 1 147 т — Всемирный совет по золоту.

⚪️ Polymetal за девять месяцев 2023 года нарастил производство на 6% год к году до 1,272 млн унций в золотом эквиваленте — компания.

⚪️ Fix Price в третьем квартале 2023 года увеличила чистую прибыль по МСФО на 6,4% год к году до 7,447 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль НОВАТЭКа по РСБУ за девять месяцев 2023 года выросла в 2,1 раза год к году до 404,4 млрд рублей — компания.

⚪️ Прибыль Акрона по РСБУ за девять месяцев 2023 года снизилась в 2,9 раза год к году до 25,86 млрд рублей — компания.

⚪️ Покупатель российского бизнеса Decathlon запускает новую сеть спортивных магазинов Desport — ТАСС.

⚪️ NVIDIA перестала принимать заказы на чипы от компаний КНР из-за санкций США — Wall Street Journal.

$POLY $FIXP $NVTK $AKRN

СберИнвестиции

31 Oct 2023 07:46

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На торгах в Москве без изменений, рубль стабилизируется

📈 Индекс МосБиржи почти не изменился. В понедельник российский рынок незначительно подрос — всего на 0,1%. Расти сильнее ему не позволяют падающие цены на нефть и укрепление рубля. Из новостей: были опубликованы результаты ЛУКОЙЛа, Норникеля, ГК «Мать и дитя», М.Видео, а также рекомендации по дивидендам КуйбышевАзота, Инарктики.

🔺 Американский рынок заметно прибавил, восстанавливаясь после снижения на прошлой неделе. Инвесторы ждут решения ФРС по ставке в среду и заявлений главы регулятора Джерома Пауэлла. Рынок ожидает, что на этом заседании ставку оставят неизменной. Кроме того, в четверг, после завершения основной сессии, Apple представит отчётность, а в пятницу выйдет блок статистики по американскому рынку труда.

🇷🇺 Рубль стабилизируется на более крепких уровнях. В понедельник утром рубль торговался около 94 за доллар, но позже укрепился до 93 и стабилизировался на этом уровне. Торговые обороты снизились, что свидетельствует о сокращении продаж валюты экспортёрами. Период уплаты налогов закончился, но и спрос на валюту, похоже, начинает снижаться. В этих условиях рубль во вторник может остаться около 93.

🛢️ Рынок снизил премию за риск эскалации конфликта на Ближнем Востоке. В понедельник баррель Брент подешевел на $3,03 до $87,45. Новостей об эскалации на Ближнем Востоке не было, и на рынке нефти преобладали продажи. Инвесторы снижают премию за риск расширения зоны военных действий и обращаются к фундаментальным факторам, ожидая статистику из Китая, а также итогов заседания ФРС США. Этим утром нефть торгуется чуть выше уровней закрытия понедельника. Мы ожидаем, что нефтяные цены останутся под давлением и будут двигаться в диапазоне $87-88 за баррель.

💼 Спрос на фиксированный купон остаётся слабым. В понедельник доходности ОФЗ в среднем повысились на 10 б. п., за исключением наиболее коротких выпусков. Во вторник Минфин объявит параметры недельных аукционов. Если ведомство выберет выпуск с фиксированным купоном, то доходности продолжат расти, поскольку инвесторы будут закладывать в котировки риск повышенной премии на аукционе. Кроме того, ОФЗ-ПД в целом не отразили перспективу продолжительного сохранения ключевой ставки на текущем уровне.

На повестке дня: отчётность О’КЕЙ, статистика из США, еврозоны и Китая

⚪️ Операционные результаты
О’КЕЙ за 9М23

⚪️ Индекс доверия потребителей в США от Conference Board в октябре

⚪️ Недельные данные по запасам сырой нефти в США от Американского института нефти (API)

⚪️ ИПЦ в еврозоне за октябрь

⚪️ ВВП еврозоны за 3К23

⚪️ Индексы PMI в Китае за октябрь

$OKEY

СберИнвестиции

30 Oct 2023 13:35

🎤 Мы провели вебинар 25 октября с Рубеном Арутюняном, президентом и основателем, и Анной Коршуновой, финансовым директором компании HENDERSON — крупнейшей в России сети салонов, которая специализируется на продаже мужской одежды, обуви и аксессуаров. Напомним, компания 23 октября объявила предварительные параметры и ценовой диапазон первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже.

Ранее мы уже опубликовали обзор по компании, чтобы вы могли познакомиться с ее бизнесом.

👉🏼 Сокращенная и полная версии обзора доступны по ссылкам.

❗️ Вы можете подать заявку на участие в IPO компании HENDERSON через Сбер по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Автор: #Ирина_Иртегова

#события

СберИнвестиции

30 Oct 2023 12:36

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Объем взаимной торговли между странами Евразийского экономического союза по итогам 2023 года может превысить $100 млрд — вице-премьер России Алексей Оверчук.

⚪️ Германская Wintershall Dea ведет переговоры с Газпромом по поводу своего выхода из совместных предприятий в России — глава Wintershall Dea Марио Мерен.

⚪️ Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций в РФ разрешила Северстали не размещать замещающие облигации — компания.

⚪️ Прибыль Лукойла по РСБУ за девять месяцев 2023 года снизилась на 1,5% год к году до 638,575 млрд рублей — компания.

⚪️ Прибыль Мосэнерго по РСБУ за девять месяцев 2023 года снизилась на 25,1% год к году до 12,2 млрд рублей — компания.

⚪️ Выручка ГК «Мать и дитя» за третий квартал 2023 года выросла на 5,4% год к году до 6,793 млрд рублей — компания.

⚪️ Совет директоров Инарктики рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере 19 рублей на акцию — компания.

⚪️ Мегафон, Билайн и Tele2 отменили плату за раздачу интернет-трафика — ФАС.

$GAZP $CHMF $LKOH $MDMG $AQUA

СберИнвестиции

30 Oct 2023 08:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Индекс МосБиржи в боковом тренде, рубль стабилизируется

📈 Российские акции в боковом тренде. В пятницу индекс МосБиржи почти не изменился относительно закрытия четверга. После решения Банка России поднять ставку сразу до 15% индикатор снижался почти на 1,2%, но к вечеру смог восстановиться. Инвесторы обратили внимание на сильную отчетность Яндекса и прогресс в реорганизации.

🔻 Американский рынок в основном просел, хотя в начале торгов пытался восстановиться после снижения в предыдущие сессии. Вышли позитивные результаты Amazon и Intel, а также данные о замедлении потребительской инфляции в сентябре до 3,4% (в рамках ожиданий). На рынок акций также продолжают негативно влиять высокие доходности американских гособлигаций.

🇷🇺 Рубль стабилизируется. В пятницу рубль дорожал до 92,5 за доллар в связи с более сильным, чем ожидалось, повышением ключевой ставки. Однако на этих уровнях резко вырос спрос на валюту и рубль вернулся к 94. Сегодня последний день уплаты налогов, и продажи валюты экспортерами, вероятно, будут умеренными, в результате рубль останется около 94.

🛢️ Высокая волатильность на рынке нефти. В пятницу баррель Брент подорожал на $2,55 до $90,48. Рынок вновь заложил в котировки премию перед выходными — появились новости о расширении боевых действий в секторе Газа. Этим утром нефть дешевеет почти на $1. Мы ожидаем, что в течение дня нефть продолжит торговаться в интервале $88-90 за баррель.

💼 Банк России повысил ставку больше, чем ожидалось. В пятницу доходности краткосрочных выпусков (с погашением до двух лет) выросли в среднем на 70 б. п. до 13–13,3%, в то время как у более длинных бумаг они прибавили лишь 5–15 б. п. Такая динамика вызвана повышением ключевой ставки на 200 б. п. до 15% (рынок ожидал роста только на 100 б. п.). В целом риторика ЦБ осталась жесткой, но регулятор дал нейтральный сигнал относительно своих возможных действий на ближайших заседаниях. Таким образом, дополнительное повышение ставки в декабре еще возможно, но не обязательно. Пока рынок не учитывает риск очередного ужесточения ДКП, в связи с этим доходности могут продолжить расти. Наиболее сильное давление может сохраняться на краткосрочные и среднесрочные ОФЗ-ПД.

На повестке дня: статистика из Германии

⚪️ Предварительные ИПЦ Германии в октябре