СберИнвестиции

10 Oct 2023 18:39

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. На российском рынке без изменений

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи изменился незначительно — к завершению основной сессии индикатор прибавил 0,1%. Российские акции в течение дня корректировались после вчерашнего роста. К вечеру доллар снова превысил отметку 100 руб., а баррель Брент, наоборот, подешевел почти на 1% до $87,5.

⚪️ Сбер (минус 0,2%) представил результаты по РСБУ за сентябрь и девять месяцев 2023 года. Чистая прибыль банка в сентябре составила 130,2 млрд руб., что на 8% меньше, чем в августе. Прибыль за 9М23 оказалась равной 1,123 млрд руб. Рентабельность собственного капитала (ROE) за 9М23 достигла 25,3%. Менеджмент ранее прогнозировал показатель на уровне выше 22% по итогам года.

⚪️ Акции Распадской подешевели на 0,2% после публикации отчетности по РСБУ за 9М23. Выручка компании за январь- сентябрь снизилась на 11%, чистая прибыль — на 77%. Стоит отметить, что отчетность по РСБУ не в полной мере отражает финансовые результаты Распадской и более точные выводы можно будет делать после выхода данных по МСФО.

⚪️ Softline сообщила, что совет директоров рассмотрит вопрос об определении цены размещения дополнительных акций 12 октября. Бумаги компании снизились в цене на 1,6%.

$MOEX $SBER $RASP $SOFL

СберИнвестиции

10 Oct 2023 12:56

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Международный валютный фонд (МВФ) сохранил прогноз роста мирового ВВП на 2023 год на уровне 3% и понизил его на 2024 год с 3% до 2,9% — доклад МВФ.

⚪️ МВФ повысил прогноз роста ВВП России на 2023 год до 2,2% и понизил его на 2024 год до 1,1% — доклад МВФ.

⚪️ Объем ФНБ в 2024 году увеличится более чем на 500 млрд рублей — министр финансов РФ Антон Силуанов.

⚪️ Поставки трубопроводного газа Россией в ЕС по итогам 2023 года могут снизиться на 65% до 20–25 млрд куб. м — Международное энергетическое агентство (МЭА).

⚪️ Реестр электронной продукции России за девять месяцев 2023 года пополнился более чем на 70% — глава Минпромторга РФ Денис Мантуров.

⚪️ Чистая прибыль Распадской по РСБУ за девять месяцев 2023 года снизилась более чем в четыре раза до 6,4 млрд рублей — компания.

$RASP

СберИнвестиции

10 Oct 2023 10:06

На бирже появился БПИФ с акциями малой и средней капитализации

УК «Первая» сегодня запустила новый фонд — «Акции средней и малой капитализации», тикер — SBSC. Купить его можно на брокерский счёт, как обычную бумагу.

Особенности БПИФа

Фонд инвестирует в акции и депозитарные расписки российских компаний из сфер ИТ, недвижимости, ритейла, лесной промышленности, добычи полезных ископаемых, транспорта и электроэнергетики. Это Полиметалл, Ростелеком, Аэрофлот, VK, HeadHunter и другие. Состав и структура фонда повторяют диверсифицированный индекс MESMTR.

Потенциал роста таких бумаг, как правило, выше, чем у «голубых» фишек, что позволяет увеличить доходность портфеля. С начала года индекс Мосбиржи вырос на 47,35%, а индекс, за которым следует БПИФ, — на 70,77%.

Фонд не платит налоги на дивиденды и полностью реинвестирует их. Инвесторам не нужно платить налоги с прибыли до 3 млн ₽, если владеть паями три года или дольше.

Купить и продать паи можно на брокерском счете или ИИС в любое время работы биржи. Минимальные вложения на момент формирования фонда — от 10 ₽ за один пай.

Комиссия и расходы фонда не превышают 1,2% в год от стоимости чистых активов. Валюта фонда — рубли.

СберИнвестиции

10 Oct 2023 09:03

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций вырос, экспортёры поддержали рубль

📈 Российские акции подорожали. Вчера индекс МосБиржи прибавил 0,9% в условиях повышения цен на нефть и слабого рубля. Росту котировок добывающих компаний способствовало подорожание сырья вследствие усиления геополитической напряжённости на Ближнем Востоке.

На торгах в США неоднозначная реакция. Американские фондовые индексы сначала отреагировали на эскалацию на Ближнем снижением. Однако к концу торгов восстановились и завершили день в плюсе. Повлияли комментарии некоторых представителей ФРС США, которые считают, что можно обойтись без ещё одного повышения ставки.

🇷🇺 Экспортёры поддержали рубль. В понедельник в первой половине дня рубль достиг нового локального минимума 102,3 за доллар. Однако на этих уровнях экспортёры нарастили продажи иностранной валюты: об этом говорит резкий рост оборота торгов по паре CNY/RUB. В результате рубль укрепился на 3% до 99 за доллар. Во вторник утром рубль корректируется до 100 за доллар, но если поддержка экспортёров сохранится, он может подорожать до 98.

🛢️ На рынке нефти умеренный рост. В понедельник баррель Брент подорожал на $3,57 до $88,15 на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Во вторник утром нефть торгуется чуть ниже $88 за баррель. Инвесторы сегодня будут следить за комментариями представителей ФРС США. Мы ожидаем, что нефть продолжит торговаться в диапазоне $87–88 за баррель.

💼 Минфин объявит параметры аукционов ОФЗ. В понедельник доходности краткосрочных номинальных ОФЗ (со сроком погашения менее двух лет) снизились в среднем на 11 б. п., на оставшейся части кривой — выросли в среднем на 6 б. п. Во вторник Минфин объявит выпуски, которые будут размещены на аукционах в среду. Если ведомство не предложит номинальные выпуски, рынок российского госдолга может кратковременно стабилизироваться в отсутствие значимых факторов. Также некоторую поддержку российским гособлигациям может оказать укрепление рубля.

На повестке дня: результаты Сбера, макростатистика из России и США

⚪️ Результаты Сбера за 9М23 по РСБУ

⚪️ Платёжный баланс России в сентябре

⚪️ Выступления представителей ФРС США

⚪️ Инфляционные ожидания в США в сентябре

⚪️ Индекс делового оптимизма малого бизнеса в США от NFIB за сентябрь

$SBER

СберИнвестиции

09 Oct 2023 16:42

🎤 Вебинар SberCIB c Группой «Астра»

Через 15 минут стартует вебинар SberCIB c представителями Группы «Астра». Компанию будут представлять генеральный директор Илья Сивцев и финансовый директор Елена Бородкина.

Мы подробно поговорим об основных трендах на российском ИТ-рынке, бизнесе и планах развития Группы «Астра», а также ответим на вопросы аудитории.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

СберИнвестиции

09 Oct 2023 13:03

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Минэнерго РФ не видит риска потери экспортных рынков для производителей нефтепродуктов — первый замглавы Минэнерго РФ Павел Сорокин.

⚪️ Цены на топливо снизились уже в 81 регионе России — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Мировой спрос на энергоресурсы может вырасти к 2045 году на 23% по сравнению с 2022 годом — до 359 млн баррелей нефтяного эквивалента в сутки — ОПЕК.

⚪️ Россия может снизить добычу жидких углеводородов до 10,1 млн баррелей в сутки к 2028 году — ОПЕК.

⚪️ Гонконгская фондовая биржа отменила утренние торги из-за тайфуна «Коину» — ТАСС.

⚪️ Детский мир запустил новую программу выкупа акций по цене 71,5 рубля за штуку — компания.

$DSKY

СберИнвестиции

06 Oct 2023 18:33

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций смог вырасти

⚪️ В пятницу индекс МосБиржи подрос (на 0,4%) по сравнению с уровнем закрытия четверга. Новых краткосрочных драйверов роста российского рынка акций пока не наблюдается, инвесторы продолжают следить за динамикой курса рубля и цен на нефть. Цена барреля Брент снизилась до $84. Рубль держится около 100 за доллар, и его слабость на дает российским акциям существенно дешеветь.

⚪️ Коммерсант сообщил, что правительство РФ приняло решение восстановить топливный демпфер. Размер компенсации с 1 октября повышается с 50% до 100%. Также были сняты ограничения на экспорт дизельного топлива по трубопроводам в морские порты для компаний, которые поставляют на внутренний рынок больше 50% объема его производства. Котировки нефтяных компаний показали неоднородную динамику. Акции Лукойла и «обычка» Татнефти подорожали соответственно на 0,8% и 0,9%, акции Роснефти подешевели на 0,2%.

$MOEX $LKOH $TATN $ROSN

СберИнвестиции

06 Oct 2023 15:40

Что покупали и что продавали клиенты Сбера в сентябре

Рассказываем, какие компании вошли в топ-3 покупок и топ-3 продаж, объясняем почему и делимся своими ожиданиями по ним.

СберИнвестиции

06 Oct 2023 13:36

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Правительство РФ приняло решение восстановить с 1 октября топливный демпфер в прежнем объеме — пресс-служба правительства РФ.

⚪️ Россия снимает ограничения на экспорт дизельного топлива по трубопроводам в морские порты для производителей, поставляющих на внутренний рынок не менее 50% от произведенного дизельного топлива — пресс-служба правительства РФ.

⚪️ Доллар достигнет своего предела рано или поздно — помощник президента РФ Максим Орешкин.

⚪️ Молдавия продолжает закупать газ у Газпрома — министр энергетики Молдавии Виктор Парликов.

⚪️ В России спрос на бытовую технику в третьем квартале 2023 года вырос почти в 1,5 раза по сравнению с первым кварталом — банк «Русский стандарт».

⚪️ Инфляция в некоторых странах будет превышать целевые показатели до 2025 года — глава МВФ Кристалина Георгиева.

⚪️ ЕС и США работают над соглашением для избежания ввода тарифов на сталь — Bloomberg.

⚪️ X5 Group начнет тестировать работу магазинов малого формата — директор по стратегии и развитию бизнеса X5 Group Владимир Салахутдинов.

⚪️ Русагро закрыло сделку по приобретению 100% акций элеватора АО «БиоТехнологии» — Русагро.

$FIVE $AGRO

СберИнвестиции

06 Oct 2023 11:11

​​🟢 Теханализ: «голова и плечи» в акциях Северстали?

В последнее время котировки Северстали росли…За последние две недели акции Северстали подорожали более чем на 8% (индекс МосБиржи за этот же период вырос лишь на 4%). Дело в том, что для производителей стали, ориентированных на внутренний рынок (Северсталь, ММК), негативный эффект от новой экспортной пошлины будет меньшим, чем для других компаний сектора. В связи с этим инвесторы активно покупали акции Северстали после снижения ее котировок в первой половине сентября. Поддержку бумагам компании также оказывают все ещё высокие цены на сталь на внутреннем рынке.

…, но не смогли закрепиться выше уровня сопротивления. Котировки Северстали на этой неделе не смогли достичь ближайшего уровня сопротивления (1 400 руб. за акцию) и в последние дни находятся в диапазоне 1 350–1 380 руб. за акцию. На графике котировок Северстали теперь можно увидеть разворотную фигуру «голова и плечи».

Что такое «голова и плечи»? Это, пожалуй, самая известная фигура смены тренда. Характерный признак фигуры — наличие «головы» (локальный максимум цены актива) и «плеч» (два пика цены, находящиеся ниже «головы»). Когда цена актива не может закрепиться выше второго «плеча», можно говорить о завершении формирования фигуры.

Как могут двигаться котировки Северстали в дальнейшем? Судя по фигуре, они должны снизиться до 1 250 руб. за акцию — это уровень поддержки. На этой отметке цена может начать консолидироваться в ожидании новых драйверов роста или падения.

Фундаментальный взгляд на акции Северстали остается позитивным. Наша целевая цена по ним — 1 650 руб. за акцию (потенциал роста 20%), а оценка — Покупать. Мы отмечаем, что ориентированные на внутренний рынок Северсталь и ММК меньше всего зависят от новой экспортной пошлины и волатильности на внешних рынках. Также эти компании имеют внушительную чистую денежную позицию. Это обеспечивает им дополнительный доход от роста процентных ставок. Возврат Северстали к выплате дивидендов может стать сильным катализатором роста ее котировок. В связи с этим мы полагаем, что если цена акций Северстали снизится до уровня поддержки, это будет хорошей точкой для входа.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#теханализ $CHMF

СберИнвестиции

05 Oct 2023 18:02

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок в боковом тренде

⚪️ В четверг вечером индекс МосБиржи находится вблизи уровней закрытия среды. С одной стороны, падение нефтяных цен продолжает давить на нефтегазовый сектор, с другой, ослабление рубля поддерживает рынок. Во второй половине дня российская валюта перешагнула отметку 100 за доллар. Инвесторы также следят за выступлением президента РФ Владимира Путина в рамках Международного дискуссионного клуба «Валдай».

⚪️ Лучше рынка выглядят обыкновенные и привилегированные акции Сургутнефтегаза, которые подорожали соответственно на 2,8% и 1,9%. Цены поддерживает снижение курса рубля.

⚪️ Общие отгрузки NovaBev Group (бывшая Beluga Group) за 9М23 превысили 11 млн декалитров, что на 1,2% меньше г/г. Отгрузки собственных брендов упали на 7,5%, а импортных — выросли на 29,3%. Количество собственных магазинов «ВинЛаб» превысило 1 580 в сентябре, а объем продаж сети за январь-сентябрь вырос на 33% г/г. Котировки слабо отреагировали на результаты компании.

⚪️ По сообщениям СМИ, сделка по разделению активов Яндекса сейчас находится в стадии оформления. Минцифры уведомило, что удалось «передоговориться» на новых условиях и с меньшей суммой, которая причитается голландской компании. Бумаги Яндекса выросли на 2,9% после выхода этой новости.

$MOEX $SNGS $SNGSP $YNDX

СберИнвестиции

05 Oct 2023 15:43

🟢 С октября мы начинаем публикацию всех текущих оценок SberCIB по анализируемым компаниям

Такой срез мы будем делать ежемесячно, чтобы инвесторы всегда были в курсе изменений справедливой цены, потенциала роста/падения, а также нашей оценки по каждой компании. В начале следующего месяца отправим обновленные таблицы, где подсветим все изменения.

СберИнвестиции

05 Oct 2023 13:30

⚪️ Роснано в отчёте эмитента сообщило о невозможности самостоятельно исполнять долговые обязательства в полном объёме. В документе также говорится, что Роснано имеет признаки неплатёжеспособности в терминологии федерального законодательства. В заключении независимого аудитора к полугодовой отчётности по МСФО сказано, что ликвидности и денежных потоков не хватит для обеспечения краткосрочных обязательств компании.

⚪️ Проблема обсуждается и на высшем уровне: пресс-секретарь президента Дмитрий Песков отметил, что вопросом занимается кабинет министров, а также напомнил слова Владимира Путина о «большой дыре», то есть о недостаточности активов Роснано для покрытия своих обязательств.

⚪️ В обращении находятся пять облигаций Роснано на общую сумму около 37 млрд руб., но лишь один выпуск номиналом 13,4 млрд руб. имеет государственную гарантию. Чистый долг компании составляет около 95,5 млрд руб. Для кредиторов, не защищённых госгарантией, возможен ряд вариантов, а результат будет определяться в основном степенью участия государства в решении этого вопроса.

Автор: #Сергей_Колесников

#облигации

СберИнвестиции

05 Oct 2023 10:01

🚀 Вредные советы: пять инструментов для «быстрого заработка»

Рассказываем, куда вложить деньги, чтобы с высокой вероятностью их потерять.

#интересное

СберИнвестиции

05 Oct 2023 09:16

⚪️ Сегодня ПАО «Группа Астра» объявила ценовой диапазон первичного публичного предложения (IPO) акций на Московской бирже. ГК «Астра» — один из лидеров российского ИТ-рынка и ведущий производитель инфраструктурного программного обеспечения (ПО).

Предлагаем вам ознакомиться с предварительными параметрами IPO:

◽️ Количество акций в обращении — около 5%. В рамках IPO действующие акционеры предложат до 10,5 млн акций — это примерно 5% от количества выпущенных и находящихся в обращении бумаг. Около 10% от 10,5 млн акций могут быть использованы для стабилизации цены акций на вторичных торгах в период до 30 дней после начала торгов.

◽️ Цена предложения — 300-333 руб./акция. Индикативный ценовой диапазон IPO равен 300 руб. — 333 руб. за одну акцию, что соответствует рыночной капитализации компании в интервале от 63,0 млрд руб. до 69,9 млрд руб.

◽️ Когда будет известна финальная цена размещения? Цена IPO будет установлена продающими акционерами по итогам сбора заявок, который начнется сегодня, 5 октября 2023 года, и завершится 12 октября 2023 года.

◽️ Продающие акционеры будут и далее участвовать в развитии бизнеса ГК «Астра»: после IPO они сохранят за собой преобладающую долю в акционерном капитале.

◽️ Lock-up-период — 180 дней. В случае завершения IPO ГК «Астра», действующие акционеры и аффилированные с ними лица примут на себя обязательства, связанные с ограничением на отчуждение акций компании в течение 180 дней после завершения IPO, не распространяющиеся на отчуждение акций для реализации долгосрочной программы мотивации сотрудников Группы.

Подробнее читайте по ссылке.

👉🏼 Вы можете подать заявку на участие в IPO Группы «Астра» по ссылке.

Автор: #Ирина_Иртегова

СберИнвестиции

10 Oct 2023 16:00

💧 Как вода меняет мир и кто на этом заработает

Если вы долгосрочный инвестор и ищете отрасли, которые будут быстро развиваться в следующие пару десятилетий, присмотритесь ко всему, что связано с водой.

#интересное

СберИнвестиции

10 Oct 2023 12:17

⚪️ РЖД просят локальных держателей проголосовать за сохранение раздельных выплат и дать возможность не проводить замещение евробондов. Голосование пройдёт 12 октября.

⚪️ Газпром продолжает замещать евробонды. По выпуску Газпром-23Е было доразмещено замещающих облигаций почти на 176,8 млн евро. 11 октября завершается приём заявок на повторный обмен от держателей выпуска Газпром-24Е, а также состоится размещение Газпром Капитал ЗО28-1-Е.

⚪️ Nordgold перенесла на 3 ноября собрание держателей выпуска Nordgold-24 из-за отсутствия кворума и продлила срок голосования до 2 ноября. В конце августа Nordgold предложила согласовать изменения в проспекте эмиссии, в т. ч. перенос выплаты купонов на дату погашения.

⚪️ СИБУР закончил принимать заявки на повторный выкуп еврооблигаций. Компания сообщила, что проведёт погашение и выплату последнего купона по СИБУР-23 на счета типа «Д» в пользу держателей, чьи права учтены за пределами российской инфраструктуры.

Автор: #Ольга_Стерина

СберИнвестиции

10 Oct 2023 09:03

Сегодня точно отличный день! ✨

Рассказываем всё о финансовых результатах за 9 месяцев 2023 года.

Спасибо за доверие, продолжаем рост!

@sberbank

СберИнвестиции

09 Oct 2023 18:16

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций растет

⚪️ В понедельник утром индекс МосБиржи вырос примерно на 1% до 3 170 пунктов и вечером остался на этом же уровне. Цены на нефть растут на фоне усиления геополитической напряженности на Ближнем Востоке: баррель Брент подорожал почти на 4% до $88. Это поддерживает котировки нефтяных компаний. Акции экспортеров в течение дня поддерживало ослабление рубля — он подешевел до 102 за доллар, но к вечеру укрепился до 99,3.

⚪️ Акции Детского мира подорожали на 5% — компания начала новый выкуп акций. На максимуме котировки поднимались почти на 8%. Программа выкупа будет реализована дополнительно к обязательной оферте, цена выкупа останется прежней — 71,5 руб. за акцию. Выкупать акции Детский мир будет как через МосБиржу, так и по заявкам миноритариев.

⚪️ Обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» подешевели на 6,4%, «префы» — подорожали на 0,7%. Сегодня первый день, когда эти бумаги торгуются без дивидендов за 1П23 в размере 19,8 руб. на одну обыкновенную и 0,22 руб. на одну привилегированную акцию. Дивидендная доходность составила соответственно 7% и 0,3% по котировкам закрытия пятницы.

$MOEX $DSKY $BSPB $BSPBP

СберИнвестиции

09 Oct 2023 15:29

⚪️ Министерство промышленности и торговли России опубликовало проект постановления правительства о повышении экспортной квоты на удобрения на 2,2 млн т до 18,5 млн т с 1 июня по 30 ноября. Квота разрешает экспорт 11,5 млн т азотных удобрений (сейчас 10,7 млн т) и 7,0 млн т фосфатных удобрений (сейчас 5,7 млн т).

⚪️ Новые квоты выше текущих на 13,5%, а также значительно превышают средний уровень экспорта в сопоставимые периоды 2019-2021 годов: на азотные удобрения — на 68%, а на фосфатные — на 59%. Ранее в этом году правительство уже повышало квоты до 16,3 млн т, чтобы готовую продукцию, не реализованную на внутреннем рынке, можно было направить на экспорт.

👉🏼 Мы по-прежнему считаем повышение экспортных квот нейтральной новостью для сектора в целом и ФосАгро и Акрона в частности. Это связано с тем, что предыдущие низкие уровни квот не ограничивали потенциал экспорта удобрений ФосАгро и Акрона в этом году, и новые квоты вряд ли поспособствуют увеличению экспортных поставок. По нашей оценке, экспорт удобрений ФосАгро в 2023 году вырастет примерно на 3%, Акрона — на 7%, и пересматривать эти прогнозы мы не планируем. Мы подтверждаем оценку «Держать» акции ФосАгро и «Продавать» бумаги Акрона в условиях не самых благоприятных экспортных цен.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $AKRN $AGRO

СберИнвестиции

09 Oct 2023 09:00

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций незначительно вырос, рубль может укрепиться

📈 На торгах в Москве небольшой рост. В пятницу индекс МосБиржи вырос только к вечеру, торги завершились на 0,4% выше уровня закрытия четверга. В течение дня в основном сохранялся боковой тренд. Нейтральная динамика была обусловлена низкими ценами на нефть и слабым рублем. Главной новостью для рынка стало возвращение топливного демпфера и снятие запрета на экспорт дизтоплива из России.

🔺 Американские фондовые индексы значительно выросли. Число занятых в частном секторе США в сентябре увеличилось намного сильнее, чем ожидалось (на 336 тыс. против 170 тыс.). На этой неделе инвесторы будут ждать данных по инфляции в США, а также первых отчетов американских компаний за третий квартал.

🇷🇺 Рубль, возможно, будет укрепляться. В пятницу утром на неликвидном рынке рубль подешевел до 101,5 за доллар, но позже сумел восстановиться до 100,4. На валютном рынке выросли обороты торгов, особенно по паре CNY/RUB. Это говорит о том, что экспортеры стали активнее продавать валюту. В понедельник такая тенденция может сохраниться. Кроме того, дорожает нефть, и в этих условиях рубль может укрепиться до 99,5 за доллар.

🛢️ Снижение цен на нефть остановилось. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,51 до $84,58, значимых новостей не было. Утром в понедельник цена нефти Брент выросла на $3 после обострения конфликта между Израилем и Палестиной. В течение дня инвесторы будут следить за новостями с Ближнего Востока. Мы ожидаем, что котировки Брент останутся в пределах $86-88 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ могут снова вырасти. В пятницу доходности ОФЗ повысились в среднем на 4 б. п. вдоль кривой. По нашему мнению, этот рост продолжится, так как котировки ОФЗ еще не полностью учитывают риск очередного повышения ключевой ставки ЦБ в этом году на фоне высокой инфляции и ослабления рубля.

На повестке дня: макростатистика в США и еврозоне

⚪️ Промышленное производство в Германии за август

⚪️ Индекс уверенности инвесторов в еврозоне от Sentix за октябрь

⚪️ Индекс трендов занятости в США от Conference Board за сентябрь

⚪️ Выступления представителей ЕЦБ и ФРС США

СберИнвестиции

06 Oct 2023 17:31

Сбалансированная стратегия: как она работает и зачем нужна

Уже третью пятницу подряд мы разбираем стратегии инвестирования. До этого говорили о защитной и агрессивной. Защитная помогает сохранить капитал, например, от инфляции, а агрессивная — пойти на риски и существенно приумножить.

В этот раз поговорим о чём-то среднем — сбалансированной или умеренной стратегии. Здесь инвесторы широко диверсифицируют портфель из разных активов, чтобы постоянно иметь доходность и не потерять всё в случае разнообразных рисков.

#полезное

СберИнвестиции

06 Oct 2023 15:39

📊 Как торговали клиенты Сбера в сентябре

Акции

В прошлом месяце объём торгов снизился на 26%, а приток инвестиций увеличился на 52%.

Причины: в августе инвесторы показали рекордную активность — и потом она закономерно упала. При этом цены на акции снизились, и инвесторы пользовались моментом для покупки.

Облигации

Объём торгов упал на 43%, а приток средств — на 7%.

Причины: инвесторы опасаются, что ключевая ставка ещё вырастет — и из-за этого цены на облигации снова снизятся.

Мы по-прежнему предпочитаем бумаги с плавающим купоном (флоатеры), а не с фиксированным. Подробно о флоатерах мы рассказывали в другом посте.

Зелёный портфель

Портфель из топ-10 акций клиентов Сбера в сентябре показал динамику лучше индекса Мосбиржи и «народного портфеля» Мосбиржи.

Причины: в «зелёном портфеле» много акций Сбера, которые показали себя лучше рынка.

СберИнвестиции

06 Oct 2023 13:06

💡 Мы улучшили прогнозы роста финансовых показателей МосБиржи, после того как компания утвердила новую стратегию на 2023-2028 годы. Представленные в стратегии цели (более 65 млрд руб. прибыли в 2028 году при ROE свыше 18%) мы считаем консервативными и оцениваем прибыль в 2028 году в 67 млрд руб., а ROE — в 19%.

◽️ Биржа выигрывает от сохранения высоких процентных ставок. Ужесточение монетарной политики в России и рост ключевой ставки до 13% — позитивные факторы для процентных доходов биржи. Мы ожидаем их роста до 47 млрд руб. в 2023 году и сохранения на сопоставимых уровнях в 2024 году.

◽️ Комиссионные доходы компании продолжат расти в среднем на 13,5% в год в 2023-2028 годах. Этому будут способствовать повышение торговой активности, приток новых клиентов (как физлиц, так и юрлиц) и появление возможностей для участия иностранных инвесторов в торгах на российском рынке. Мы ожидаем, что комиссионные доходы в 2024 году вырастут на 13,5% до 50 млрд руб.

◽️ Компания может направить на дивиденды 60% чистой прибыли в 2024-2026 годах. Биржа планирует продолжить выплачивать 100% денежного потока в виде дивидендов и минимум 50% чистой прибыли. На наш взгляд, компания имеет более высокий потенциал для выплат, чем минимум, предусмотренный ее дивидендной политикой. Однако мы консервативно подходим к оценке доли прибыли, направляемой на дивиденды. Биржа может выплатить в виде дивидендов за 2023 год 14 руб. на акцию, что предполагает дивидендную доходность 8% исходя из текущих котировок.

◽️ Новая целевая цена. Акции МосБиржи торгуются с коэффициентами P/E и P/B на следующие 12 месяцев, равными соответственно 7,7 и 1,8, то есть с дисконтом 30% к средним уровням этих коэффициентов в 2012-2021 годах. Мы повышаем целевую цену Московской биржи со 195 руб. до 220 руб. за акцию и сохраняем оценку «Покупать» c потенциалом роста 26%.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов

#акции #идеи $MOEX

СберИнвестиции

06 Oct 2023 08:56

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Возобновилось ослабление рубля, котировки российских акций не изменились

📈 Российский рынок акций остался на уровнях среды. В четверг индекс МосБиржи снизился совсем немного — на 0,1%. Падение цен на нефть и ослабление рубля нивелировали взаимное влияние на динамику индикатора. Из новостей: Группа Астра объявила ценовой диапазон предстоящего IPO, появились сообщения о продвижении сделки по разделению активов Яндекса.

🔻 На рынке США снижение. Американские фондовые индексы в среду вновь незначительно снизились, особо важной макростатистики не было. На рынке акций сохранялась повышенная волатильность перед пятничными данными по рынку труда США.

🇷🇺 Ослабление рубля возобновилось. Рубль вчера вечером ослабел почти на 1% до 100,4. Этим утром рубль подешевел до 101 за доллар. Похоже, перед выходными повысился спрос на иностранную валюту. Вчера вечером на форуме «Валдай» Владимир Путин отметил, что власти видят проблему невозврата валютной выручки и ослабления рубля, а ЦБ и правительство принимают меры, которые приведут к хорошим результатам. В этих условиях в пятницу могут последовать вербальные интервенции в поддержку рубля, и не исключено, что экспортёры нарастят продажи валюты. Это может привести к восстановлению рубля до 99,5 за доллар. Однако если объёмы продаж валюты экспортёрами будут невелики, рубль может подешеветь до 103 за доллар.

🛢️ Нефть продолжила дешеветь. Цена Брент в четверг снизилась на $1,74 до $84,07 за баррель. Инвесторы по-прежнему опасались слабого спроса на нефть в четвёртом квартале этого года. Этим утром нефть торгуется выше $84 за баррель. В течение дня не ожидается публикаций по рынку нефти, инвесторы ждут официальных данных по рынку труда в США за сентябрь. Мы ожидаем, что котировки Брент могут закончить неделю около $85 за баррель.

💼 Рост доходностей ОФЗ может возобновиться. В четверг динамика ОФЗ была неоднородной — доходности изменились в пределах 10 б. п. от уровней закрытия среды. Объём торгов на МосБирже составил 20,9 млрд руб., что соответствует среднему значению за сентябрь. Ввиду недавнего ослабления рубля и жёсткой риторики ЦБ доходности ОФЗ, на наш взгляд, могут снова начать расти.

На повестке дня: макростатистика из США

⚪️ Отчёт по рынку труда в США за сентябрь

СберИнвестиции

05 Oct 2023 16:00

🚀 Вредные советы: пять инструментов для «быстрого заработка»

Рассказываем, куда вложить деньги, чтобы с высокой вероятностью их потерять.

#интересное

СберИнвестиции

05 Oct 2023 14:41

Какие сейчас мировые цены на газ? Скорее всего, за ответом на этот вопрос вы обратитесь к котировкам на газовом хабе TTF в Нидерландах. Действительно, газовый хаб TTF — общепринятый ориентир для цен на газ в Европе, но в мире есть и другие газовые хабы.

Контракты с поставкой в газовый хаб Henry Hub — ключевой бенчмарк цен на газ в США. Henry Hub — это физический газораспределительный центр, расположенный в штате Луизиана, США. Он соединяет 9 межштатных и 4 внутриштатных газопровода. Henry Hub – важнейший логистический узел в торговле газом в США. В связи с этим котировки Henry Hub стали главным ориентиром для цен на газ в стране.

Фьючерс Henry Hub на газ торгуется на мировых биржах. Контракт на газ с поставкой в Henry Hub, торгующийся на Нью-Йоркской товарной бирже (NYMEX), — самый ликвидный фьючерс на газ в мире и третий по ликвидности среди всех товарных фьючерсов (после нефти и золота). Контракт котируется в миллионах британских термических единиц (MMBtu). Один MMBtu — это примерно 28,3 кубических метра газа. Активнее всего фьючерсы Henry Hub торгуются по четвергам — выходит статистика по запасам газа в США.

Цена газа с поставкой в Henry Hub — $3 за один MMBtu. Если перевести эту цену в доллары за тысячу кубических метров, получится примерно $106/тыс. куб. м. Котировка газа на TTF — $406/тыс. куб. м. Она почти в 4 раза выше, чем на американском хабе. Основная причина такой разницы в ценах – высокая стоимость перевозки газа из США (где этого ископаемого в избытке) в Европу. Ещё нужно учесть стоимость сжижения газа в США и регазификации в Европе.

На МосБирже нет фьючерсов TTF, зато есть фьючерсы Henry Hub. Контракты идентичны тем, которые торгуются на NYMEX. По ликвидности фьючерсы Henry Hub одни из лидеров среди всех фьючерсов на МосБирже.

Автор: #Дмитрий_Макаров

СберИнвестиции

05 Oct 2023 13:00

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Бюджет России в январе – сентябре выплатил нефтяникам 1,138 трлн рублей по топливному демпферу — Минфин РФ.

⚪️ РФ будет помогать Бангладеш на всем жизненном цикле АЭС «Руппур» — президент РФ Владимир Путин.

⚪️ Global Ports с апреля по сентябрь обработала на своих терминалах в Санкт-Петербурге 27 тысяч автомашин из Китая, все они прибыли морем в контейнерах — компания.

⚪️ Газпром нефть ввела в эксплуатацию новый комплекс на месторождении Жагрина, установка позволит нарастить объемы добычи до 8 млн т в год — компания.

⚪️ NovaBev Group снизила отгрузки алкогольной продукции за девять месяцев на 1,2% год к году до немногим выше 11 млн декалитров — компания.

⚪️ Структура «Детского мира» установила цену обязательного предложения миноритариям по выкупу акций на уровне 71,5 рублей за бумагу — компания.

$SIBN $BELU $DSKY

СберИнвестиции

05 Oct 2023 10:00

⚪️ Группа «Астра» объявила о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) акций на Московской бирже. Листинг и начало торгов акциями компании ожидаются в октябре 2023 года.

⚪️ Астра — лидер в сегменте ОС среди российских разработчиков. По оценкам Strategy Partners, этот сегмент будет расти на 32% в год до 2030 года. Целевые сегменты потребителей (B2G, B2G+, B2B E) комплексного продуктового предложения и сервисных услуг Группы «Астра» занимают более 70% целевого инфраструктурного сегмента ИТ-рынка.

⚪️ Компания имеет сильные перспективы роста благодаря таким факторам, как импортозамещение ПО, господдержка сектора, а также комплексное предложение, глубокие знания и большой опыт в сегменте ОС и инфраструктурного ПО.

⚪️ Группа «Астра» занимает прочные позиции на рынке ОС, имеет диверсифицированный портфель инфраструктурных решений, а также обширную базу клиентов В2В и B2G, что в текущей ситуации поможет укрепить ее положение на рынке.

Мы подготовили для вас обзор по Группе «Астра», чтобы вы могли поближе познакомиться с бизнесом компании и трендами на российском ИТ-рынке.

👉🏼 С сокращенной и полной версиями отчета можно ознакомиться соответственно по ссылкам.

Последние разборы компаний
КуйбышевАзот ТМК Финансовый сектор

💡 Все разборы — в Библиотеке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#разборэмитента #акции

СберИнвестиции

05 Oct 2023 08:51

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Курс рубля стабилен, а российские акции немного подешевели

📈 На российском рынке акций снижение. Индекс МосБиржи в среду потерял 0,3%, причём снижение началось ближе к вечеру, когда ускорилось падение цен на нефть. Из новостей: Совкомбанк объявил о планах получить листинг акций, Московская биржа сообщила о рекордной активности на рынке — в сентябре сделки заключили более 3,5 млн физлиц. Доля физлиц в объёме торгов акциями составила 81%.

Индексы США восстанавливаются. Американский рынок акций восстанавливался после падения во вторник. Инвесторы оценивали сентябрьские данные ADP: число занятых в частном секторе экономики США увеличилось на 89 тыс. при прогнозе роста на 153 тыс. Это может указывать на ухудшение ситуации на рынке труда, однако более важным будет аналогичный отчёт Минтруда США, который выйдет в пятницу.

🇷🇺 Рубль стабилен. В среду рубль торговался около 99,5 за доллар, а его волатильность была умеренной. Обороты торгов были низкими: похоже, экспортёры по-прежнему продают мало иностранной валюты, но и высокого спроса на неё нет. В этих условиях рубль в четверг останется около 99,5 за доллар.

🛢 Нефть заметно подешевела. В среду баррель Брент подешевел на $5,11 до $85,81. Саудовская Аравия и Россия подтвердили готовность сохранить пониженное предложение нефти до конца года, но давление на котировки оказала статистика из США. Спрос на бензин в стране на прошлой неделе упал до минимума с учётом сезонности, а рост занятости в сентябре оказался самым незначительным с начала 2021 года. Мы ожидаем, что сегодня котировки Брент могут вырасти до $87 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ выросли. Вчера доходности ОФЗ с погашением до шести лет поднялись в среднем на 12 б. п., а более длинные выпуски — на 5 б. п. Росстат в среду опубликовал данные по недельной инфляции, которая замедлилась до 0,21% за неделю, начавшуюся 26 сентября. В четверг доходности номинальных ОФЗ, вероятно, продолжат умеренно расти.

На повестке дня: макростатстика из США

⚪️ Еженедельная статистика по заявкам на пособие по безработице в США