СберИнвестиции

07 Sep 2023 17:10

⚪️ В измененном постановлении Минфин Белоруссии предлагает держателям еврооблигаций три варианта обслуживания:

1. досрочный выкуп по цене 30% от номинала;

2. замена еврооблигаций на внутренние облигации;

3. исполнение обязательств в белорусских рублях.

⚪️ Ключевые изменения затронули третий механизм выплаты — в белорусских рублях. Теперь эта опция доступна, только если выпуск был приобретен до 6 сентября 2022 года. Также при этом механизме все купонные платежи теперь будут выплачены при погашении еврооблигаций. Что касается процесса подачи документов, то в настоящее время для получения выплат в белорусских рублях самостоятельная подача документов невозможна, подать документы можно только через депозитарий-нерезидент. Напомним, что все выпуски еврооблигаций в апреле приняты на обслуживание в АО НРД.

👉🏼 По нашему мнению, среди вариантов реструктуризации наиболее привлекательным с точки зрения полноты денежных потоков является обмен на замещающие облигации. Изменения в постановлении не содержат четкого ответа на вопрос о получении средств по выпуску Белоруссия-23. По данным СМИ, держатели не могли получить выплаты на свои счета, несмотря на то что ранее сообщалось о погашении еврооблигаций в полном объеме на счёт в Беларусбанке.

Автор: #Алиса_Закирова

#облигации #стратегия

СберИнвестиции

07 Sep 2023 14:10

🟢 Fix Price опубликовала операционные и финансовые показатели за второй квартал 2023 года по МСФО

⚪️ Выручка составила 69,8 млрд руб., увеличившись на 0,9% (здесь и далее — год к году) против роста на 5,2% в предыдущем квартале. Замедление роста выручки объясняется снижением сопоставимых продаж на 7,9%, что главным образом было вызвано сокращением трафика на 9,6% против уменьшения на 8,8% в первом квартале.

⚪️ При этом компания сохраняет прежние темпы экспансии: рост торговых площадей во втором квартале составил 15,0%, а количество новых магазинов (в чистом выражении) — 191.

⚪️ EBITDA за квартал составила 9,8 млрд руб., а рентабельность по EBITDA снизилась до 14,0%. По нашим оценкам, годом ранее рентабельность по EBITDA была 15,8%. Ключевой фактор снижения рентабельности — замедление роста выручки вкупе с увеличением операционных расходов. Основное давление на операционные расходы оказал рост затрат на персонал из-за продолжающейся индексации заработных плат и увеличение количества работников в связи с открытием новых распределительных центров. Зарплаты, в свою очередь, повышаются из-за высокой конкуренции на рынке труда.

👉🏼 По нашему мнению, результаты Fix Price оказались слабыми. Существенное сокращение трафика при сохранении прежних темпов экспансии вызывает настороженность. На наш взгляд, это увеличивает риски спада продаж. Мы ожидаем, что давление на рентабельность по EBITDA в следующем квартале сохранится.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова

#акции $FIXP

СберИнвестиции

07 Sep 2023 12:01

​​🟢 Время увеличивать позиции в замещающих бондах Газпрома

Мы открываем инвестиционную идею увеличивать позиции в замещающих облигациях Газпрома, сейчас они предлагают доходности порядка 8–9% годовых в валюте. Наиболее привлекательными мы считаем долларовые бонды компании. На наш взгляд, в ближайшее время сразу несколько факторов будут оказывать поддержку спросу на эти бумаги.

◽️ Во-первых, мы видим значительное снижение продаж арбитражёрами в связи с уменьшением количества арбитражных сделок. Газпром уже завершил повторный обмен всех своих долларовых евробондов, и сейчас ему предстоит провести повторный обмен своих бумаг в евро.

◽️ Во-вторых, мы ждём дополнительного спроса на замещающие облигации при реинвестировании средств от крупного погашения евробонда Россия-23 объёмом $3 млрд, которое запланировано на 16 сентября.

◽️ В-третьих, мы видим, что ряд компаний пытается получить разрешение не проводить обязательное замещение своих еврооблигаций. Если предложение новых замещающих бумаг от эмитентов первого эшелона будет ограничено, то это тоже окажет поддержку уже обращающимся выпускам.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Автор: #Ольга_Стерина

#идеи #облигации #подборки

СберИнвестиции

07 Sep 2023 09:01

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций корректируется, решение ЦБ пока не поменяло тренд на валютном рынке

📈 В среду инвесторы фиксировали прибыль по российским акциям, которые существенно подорожали на прошлой неделе. Индекс МосБиржи по итогам дня отступил на 0,6%.

🔻 Американский рынок акций вновь умеренно снизился. Фондовые индексы США оказались под давлением из-за роста доходностей американских гособлигаций после выхода макростатистики. Индекс деловой активности в сфере услуг США от ISM за август оказался выше ожиданий аналитиков, и инвесторы теперь ждут более жёсткой монетарной политики Федрезерва. Также повышаются инфляционные ожидания в США на фоне высоких цен на нефть.

🇷🇺 Рубль в среду подешевел ещё на 0,6% до 98,4 за доллар. Обороты торгов на валютном рынке были по-прежнему невелики. Валютный рынок почти не отреагировал на решение Банка России увеличить продажи юаней до 21,4 млрд рублей в день в период с 14 по 22 сентября. Вероятно, ослабление рубля продолжится, пока не наступит этот период увеличения продаж юаней и пока экспортёры не нарастят продажи иностранной валюты для уплаты налогов.

🛢️ Баррель Брент вчера подорожал на $0,54 до $90,6. По предварительным данным, запасы нефти и нефтепродуктов в США за неделю снизились больше, чем ожидалось. Это поддержало нефтяные котировки. Сегодня утром нефть торгуется выше $90 за баррель и в течение дня останется в пределах $90–91 за баррель.

💼 В среду доходности краткосрочных ОФЗ (со сроком погашения до 5 лет) повысились в среднем на 50 б. п., более длинных — в среднем на 15 б. п. Причина в жёстких комментариях Банка России. Оба аукциона ОФЗ, запланированные на 6 сентября, были признаны несостоявшимися из-за отсутствия заявок по приемлемым уровням цен. В четверг доходности ОФЗ, вероятно, продолжат расти. Этому может способствовать ускорение недельной инфляции в России в период с 29 августа по 4 сентября до 0,11% (неделей ранее она составляла 0,03%).

На повестке дня: Операционные результаты Fix Price Group и макростатистика

⚪️ Операционные результаты Fix Price Group за 3К23

⚪️ Официальный отчёт Минэнерго США по запасам углеводородов за неделю

⚪️ Промышленное производство в Германии за июль

$FIXP

СберИнвестиции

06 Sep 2023 15:05

⚪️ На прошлой неделе председатель Банка России Эльвира Набиуллина прокомментировала денежно-кредитную политику впервые после повышения ставки до 12%. Она заявила, что регулятор считает снижение ставки маловероятным на ближайших заседаниях, а в сентябре допускает как сохранение ее на текущем уровне, так и повышение. Судя по комментариям ЦБ и последним макроэкономическим данным, цикл снижения ставки начнется не раньше февраля 2024 года.

⚪️ Комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной означают, что одной стабилизации валютного курса недостаточно для смягчения монетарной политики. Выполнение этой задачи было одной из основных причин повышения ставки до 12%, но, на наш взгляд, не единственной. По всей видимости, регулятор считает замедление роста кредитования (то есть возвращение к темпам роста не более 1% м/м) одним из важных условий нормализации политики в будущем, без которого будет сложно обеспечить устойчивый возврат инфляции к 4%.

⚪️ Для снижения ставки необходимо, чтобы уменьшились и другие инфляционные риски. В начале 2024 года бюджетная политика, скорее всего, будет стимулирующей, и ЦБ воздержится от заметного снижения ставки даже в случае благоприятной динамики помесячной инфляции в сентябре-декабре. Также пока остаются высокими риски более продолжительного отклонения курса рубля от фундаментально обоснованного уровня (вблизи 85 за доллар, по оценкам наших макроэкономистов).

👉🏼 По нашему мнению, предпосылки для смягчения денежно-кредитной политики появятся только в первом-втором кварталах следующего года. В нашем базовом сценарии к этому моменту помесячная инфляция приблизится к 4% с поправкой на сезонность благодаря ожидаемому нами укреплению рубля и замедлению темпов экономического роста во второй половине 2023 года. Однако даже в этом случае ЦБ начнет снижать ставку постепенно — на 25 б. п. на каждом заседании, чтобы ограничить инфляционные риски, связанные с бюджетной политикой. К концу 2024 года ставка может снизиться до 8,5%.

Автор: #Игорь_Рапохин

#стратегия

СберИнвестиции

06 Sep 2023 13:07

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Цифровизация утроит эффективность инвестиций в туристическую инфраструктуру — глава Сбера Герман Греф.

⚪️ Определение маршрута газопровода «Сила Сибири-2» находится на завершающей стадии — вице-премьер РФ Александр Новак.

⚪️ Минфин РФ и Мосбиржа будут работать над ограничением чрезмерной спекулятивной активности на бирже — зампред ЦБ РФ Филипп Габуния.

⚪️ Минсельхоз рассчитывает на возобновление выдачи льготной сельской ипотеки с 2024 года — глава министерства Дмитрий Патрушев.

⚪️ Контейнерные перевозки по сетям РЖД в августе выросли на 13,4% год к году — пресс-служба компании.

⚪️ КАМАЗ в 2024 году планирует представить водородный электробус — гендиректор компании Сергей Когогин.

⚪️ «Суал партнерс» подал иск в суд к членам совета директоров РУСАЛа на 74 млрд рублей — компания.

$KMAZ $RUAL

СберИнвестиции

06 Sep 2023 09:02

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Рост российского рынка акций приостановился, ослабление рубля продолжается

📈 По итогам вторника индекс МосБиржи почти не изменился: в течение дня индикатор достигал нового максимума с февраля 2022 года — 3 287 пунктов, однако к вечеру растерял рост из-за усилившейся геополитической напряженности. Дальнейшему снижению индекса препятствовали подорожавшая нефть и ослабление рубля.

🔻 Американский рынок акций после длинных выходных немного снизился. Инвесторов разочаровала слабая макростатистика из Китая: индекс деловой активности в сфере услуг за август снизился до 51,8 пункта — минимума за 8 месяцев, что ниже ожиданий аналитиков.

🇷🇺 Рубль вчера подешевел на 1% почти до 98 за доллар. Сегодня утром российская валюта продолжила слабеть, и доллар стал стоить уже более 98 руб. Обороты торгов на валютном рынке по-прежнему невелики. Это говорит о том, что объемы продаж иностранной валюты экспортерами невысокие. В этих условиях рубль может закрепиться около 98,5 за доллар.

🛢️ Баррель Брент подорожал во вторник на $1,04 до $90,04. Саудовская Аравия и Россия заявили о продлении сокращения добычи и экспорта нефти до конца года в формате, принятом на сентябрь. Мы ожидаем, что в среду нефтяные котировки закрепятся около $90 за баррель.

💼 Во вторник доходности краткосрочных ОФЗ с фиксированным купоном (со сроком погашения до 5 лет) выросли в среднем на 20 б. п., более длинных гособлигаций — в среднем на 6 б. п. Основной причиной этому были жесткие комментарии ЦБ. Регулятор отметил, что инфляция в России в текущем году находится ближе к верхней границе его прогнозного диапазона (5–6,5%), и жесткая монетарная политика в этом цикле может сохраняться дольше, чем в предыдущие периоды. При этом, как отметил регулятор, российский рынок госдолга пока не заложил данный риск в доходности. В связи с этим в среду доходности ОФЗ могут продолжить расти — рынок будет переоценивать дальнейшую траекторию ключевой ставки. Ослабление рубля также может способствовать повышению доходностей.

На повестке дня: Макростатистика из США и еврозоны

⚪️ Индекс деловой активности для сферы услуг США от ISM за август

⚪️ Сальдо торгового баланса в США за июль

⚪️ Розничные продажи в еврозоне за июль

СберИнвестиции

05 Sep 2023 17:37

Мы обновили оценки Ozon с учетом сильных результатов за второй квартал 2023 года и повышения прогнозов менеджмента по росту оборота (GMV).

◽️ Во втором квартале 2023 года темпы роста GMV Ozon ускорились до 118% год к году против 71% в первом квартале. Основной драйвер ускорения их роста – увеличение инвестиций в промоакции. В результате промоакций выросли частота заказов, средний чек и количество покупателей, однако снизилась рентабельность – EBITDA во втором квартале вернулась к околонулевым уровням.

◽️ Менеджмент компании повысил прогноз роста GMV на 2023 год — теперь до 80–90%. Мы считаем, что показатель вырастет на 90% в текущем году, а среднегодовой рост оборота до 2030 года составит 24%.

◽️ Ozon растет быстрее, чем рынок в целом. Оборот Ozon во втором квартале увеличился на 118% год к году против роста на 84% у Яндекс.Маркета и 40% у крупных и средних торговых организаций в сегменте онлайн-продаж.

◽️ Доходы компании от рекламы и финтех-сервисов растут опережающими темпами. Первые в апреле-июне увеличились в три раза год к году, а последние — в шесть раз. Мы ожидаем дальнейшего роста выручки в этих сегментах.

◽️ Мы ожидаем, что компания в среднесрочной перспективе будет придерживаться стратегии роста. В связи с этим прибыль и денежный поток будут под давлением. Однако, по нашим оценкам, денежных средств на счетах будет достаточно, и компании не потребуется дополнительное финансирование. Мы позитивно оцениваем инициативы Ozon, направленные на увеличение доли рынка, и ожидаем, что с 2025 года компания будет генерировать существенный денежный поток.

◽️ Коэффициент «цена/выручка 2022» у Ozon был равен 2,2 при росте GMV на 86%. Показатель «цена/выручка 2023о» сейчас составляет 1,4 при сопоставимых прогнозируемых темпах роста GMV. Таким образом, несмотря на рост котировок Ozon почти в два раза с начала года, акции компании выглядят недооцененными.

Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#идеи #акции $OZON

СберИнвестиции

05 Sep 2023 13:26

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Общий размер кредитов и займов населения России превысил 32 трлн рублей — Известия.

⚪️ За первое полугодие 2023 года в российские специальные административные районы (САРы) «переехало» 87 компаний — Известия.

⚪️ Россия рассматривает возможность ускорить строительство «Силы Сибири-2» — президент РФ Владимир Путин.

⚪️ Нефтегазовые доходы России за август составили 642,7 млрд рублей. Бюджет РФ в сентябре может получить 279,12 млрд рублей дополнительных нефтегазовых доходов — Минфин России.

⚪️ Экспорт зерна из России в 2023–2024 сельхозгоду может превысить рекорд прошлого сезона (60 млн т) — Российский зерновой союз.

⚪️ Продажи новых легковых автомобилей и LCV в России в августе 2023 года увеличились на 131,5% год к году до 111,3 тыс. единиц — Автостат.

⚪️ Акционеры United Medical Group, холдинговой компании «Европейского медицинского центра» (EMC), утвердили ее перерегистрацию с Кипра в Россию — компания.

СберИнвестиции

05 Sep 2023 10:01

👥 Контринвестирование: стоит ли идти против толпы

«Бойтесь, когда другие жадничают, и будьте жадными, когда другие боятся», — эта известная цитата Уоррена Баффета лаконично описывает суть контринвестирования. В теории оно позволяет обойти так называемую толпу — основную массу частных и институциональных инвесторов, которые двигают рынок в одном направлении.

Разберёмся, как эта стратегия работает на практике.

#интересное

СберИнвестиции

05 Sep 2023 09:07

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций продолжил расти, ослабление рубля возобновилось

📈 В понедельник на российском рынке акций сохранялись позитивные настроения — поддержку ему оказывали ослабление рубля и рост цен на нефть. Индекс МосБиржи поднялся на 1,2%. Президент Владимир Путин по итогам встречи с турецким президентом заявил о готовности поставлять газ транзитом через Турцию в другие страны. После этих заявлений акции Газпрома существенно подорожали.

На американском рынке акций торги не проводились в связи Днём труда.

🇷🇺 Рубль вчера подешевел на 0,6% до 96,7 за доллар, а сегодня утром потерял почти столько же и находится у отметки 97,2. Примечательно, что в понедельник обороты торгов на валютном рынке сократились. Это говорит о том, что продажи иностранной валюты экспортёрами снизились, несмотря на рост цен на нефть. В этих условиях рубль во вторник может закрепиться около 97,5 за доллар.

🛢 Баррель Брент в понедельник подорожал на $0,45 до $89, а во вторник утром торгуется чуть ниже уровня закрытия понедельника. Сегодня ожидается публикация индексов деловой активности для сферы услуг в ряде стран и индекс цен производителей в еврозоне. Мы ожидаем, что нефть продолжит торговаться в диапазоне $88–89 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ вчера в среднем повысились ещё на 5 б. п. Вероятно, российский рынок госдолга закладывает в доходности вероятность более длительного сохранения ключевой ставки ЦБ на текущем уровне и повышенные премии на аукционах ОФЗ. Во вторник тенденции последних дней могут продолжиться. Минфин РФ объявит условия аукционов, которые пройдут в среду.

На повестке дня: новости от Минфина, макростатистика в США и Европе

⚪️ Минфин РФ сообщит о покупке/продаже иностранной валюты в рамках бюджетного правила в сентябре

⚪️ Промышленные заказы в США за июль

⚪️ Индекс цен производителей в еврозоне за июль

СберИнвестиции

04 Sep 2023 17:52

🎤 Вебинар SberCIB c компанией «Софтлайн»

Через 10 минут стартует вебинар от SberCIB c IR-директором компании «Софтлайн» Александрой Мельниковой.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке

СберИнвестиции

04 Sep 2023 14:30

⚪️ В пятницу Интерфакс сообщил, что совет директоров Транснефти на заседании в сентябре может рассмотреть сплит акций. Профильный комитет при совете директоров поддержал предложение раздробить акции 1:100 для повышения ликвидности.

⚪️ Тема дробления акций ранее уже поднималась в компании, но до реализации идеи так и не дошло. Новость позитивна для котировок Транснефти: если сплит будет одобрен акционерами, ликвидность акций компании может значительно повыситься. В настоящее время привилегированные акции Транснефти — самые дорогие бумаги на российском рынке. Рынок позитивно отреагировал на сообщение о возможном дроблении — котировки «префов» Транснефти в пятницу поднялись на 3,84%.

Автор: #Константин_Самарин

#акции $TRNFP

СберИнвестиции

04 Sep 2023 10:02

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе ожидается публикация данных по потребительской инфляции в России за август.

СберИнвестиции

01 Sep 2023 18:07

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Нейтральная динамика на российском рынке

⚪️ В пятницу индекс МосБиржи практически не изменился — импульс к росту, появившийся на фоне публикации отчетности многих компаний, немного ослаб. «Голубые фишки» мало изменились в цене, торговые обороты по ним уменьшились. Упасть ниже индексу не дает дорогая нефть — баррель Брент прибавил около 1,5% к вечеру и торгуется возле отметки 88,1$.

⚪️ Среди лидеров роста в составе индекса МосБиржи «префы» Транснефти (плюс 3,5%). Совет директоров компании в сентябре рассмотрит вопрос о дроблении акций в 100 раз для повышения их ликвидности.

⚪️ В акциях Глобалтрака вновь наблюдается взрывной рост — котировки за день поднялись почти в два раза без значимых новостей. Бумаги занимают второе место по объему торгов на МосБирже, который к вечеру превысил 12 млрд руб.

⚪️ Хуже рынка выглядят расписки Русагро (минус 1,7%). Бумаги корректируются после вчерашнего роста на 5,2%.

$MOEX $TRNFP $GTRK $AGRO

СберИнвестиции

07 Sep 2023 16:53

🎤 Вебинар SberCIB c Норникелем

Через 10 минут стартует вебинар от SberCIB c участием директора департамента по работе с инвестиционным сообществом компании «Норникель» Михаила Боровикова.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

СберИнвестиции

07 Sep 2023 13:06

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Китай планирует распространить запрет на использование iPhone на госкомпании — Bloomberg.

⚪️ Внешнеторговый оборот Китая снизился в январе-августе на 6,5% год к году до $3,89 трлн — Главное таможенное управление КНР.

⚪️ Группа НЛМК продала свое сортовое подразделение структуре владельца Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ) — ТАСС.

⚪️ Трейдинговое подразделение Лукойла Litasco открыло офис в Мехико — Bloomberg.

⚪️ Яндекс представил YandexGPT 2 — компания.

⚪️ British American Tobacco объявила о продаже бизнеса в России и Белоруссии — компания.

$NLMK $LKOH $YNDX

СберИнвестиции

07 Sep 2023 11:17

Инвестировать в мобильном приложении очень удобно, но оно может подталкивать к ненужным сделкам. Комиссия по ценным бумагам из канадской провинции Онтарио изучила, как разные элементы геймификации влияют на инвесторов. Мы сделали краткий конспект исследования.

1️⃣ Непредсказуемое вознаграждение лучше, чем фиксированный бонус, мотивирует регистрироваться, приглашать друзей, пополнять счёт. Пользователям интересно узнать, что именно они получат.

Когда выпадает крупная награда, её обычно вкладывают в рискованные активы, так как:

• деньги «не свои», не жалко;
• возникает чувство, что началась полоса везения.

2️⃣ Таблицы с результатами лидеров некоторые брокеры заимствуют у сервисов онлайн-обучения и фитнеса, чтобы так же будить в пользователях дух соперничества и стремление к признанию. Такие таблицы могут увеличивать частоту сделок и склонность к риску.

3️⃣ Значки и баллы за какие-нибудь действия и достижения, например за ежедневный вход в приложение или несколько успешных сделок, почти не имеют рациональной ценности, но сильно влияют на пользователей. Неопытные инвесторы нередко торгуют ради них и не учитывают свою стратегию.

4️⃣ Визуализация прогресса хорошо мотивирует стремиться к долгосрочным целям. Но брокеры относятся к ней настороженно, потому что подталкивать клиента к цели по доходу может быть незаконно.

5️⃣ Автоматическая обратная связь о сделках помогает быстро учиться на практике. Приложение может хвалить за хорошую диверсификацию портфеля, подсказывать налоговые последствия и даже удерживать от импульсивных действий.

Правда, и в этом инструменте есть недостаток: при частой обратной связи пользователи больше фокусируются на краткосрочных инвестициях.

🎓 Вместо вывода

Геймификация может быть полезной для инвестора, но реагировать на неё надо осознанно: не принимать решения на эмоциях и в первую очередь думать о портфеле. Его будущее важнее, чем небольшие бонусы и виртуальные награды.

#интересное

СберИнвестиции

06 Sep 2023 18:07

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок перешел к коррекции

⚪️ В среду индекс МосБиржи опустился на 0,6% — инвесторы в отсутствие новых драйверов фиксировали прибыль по подорожавшим на прошлой неделе бумагам. При этом как рубль, так и цены на нефть сегодня стабильны: баррель Брент остается выше $90, а рубль — около 98 за доллар.

⚪️ Зампред ЦБ РФ Филипп Габуния во время сегодняшнего выступления сообщил, что Минфин РФ и Московская биржа будут работать над ограничением чрезмерной спекулятивной активности на бирже с целью предотвратить разгон цен в низколиквидных акциях. Сегодня бумаги компании «Русолово» подорожали еще на 13% и вышли на первое место по объему торгов, существенно опередив по этому показателю Газпром. Акции таких компаний, как Таттелеком и Владимирский химический завод (ВХЗ), сегодня прибавили в цене 8–7,5%.

⚪️ Котировки Куйбышевазота начали заметно расти после сообщений, что компания запустила новую установку гранулирования и выпарки аммиачной селитры проектной мощностью 2 300 т/ сут. Обыкновенные и привилегированные акции компании прибавили по 40%.

⚪️ Бумаги Акрона и ФосАгро выросли в цене соответственно на 7% и 1,3% после выхода статистики РЖД. По данным холдинга, в январе-августе 2023 года было перевезено 169,2 тыс. ДФЭ удобрений — это в 2,1 раза больше, чем в годом ранее.

$MOEX $ROLO $GAZP $TTLK $VLHZ $KAZT $AKRN $PHOR

СберИнвестиции

06 Sep 2023 14:29

❗️ Завтра мы проведем вебинар с компанией Норникель

👉🏼 Чтобы вебинар стал более интересным, мы подготовили для вас опрос. Так компания сможет понять, какую информацию вы хотите услышать.

Опрос займет меньше 5 минут.

СберИнвестиции

06 Sep 2023 12:00

🎤 Вебинар SberCIB c Норникелем

🗓 Завтра, в 18:00 МСК, стартует вебинар SberCIB c участием директора департамента по работе с инвестиционным сообществом компании «Норникель» Михаила Боровикова.

⚪️ Норникель — диверсифицированная горно-металлургическая компания, крупнейший в мире производитель палладия и высокосортного никеля, ведущий производитель платины, кобальта, меди и родия. Лидер российской горно-металлургической отрасли.

⚪️ На вебинаре мы подробно поговорим о бизнесе компании «Норникель» и ее планах развития, рассмотрим перспективы различных металлов, а также ответим на вопросы аудитории.

Что будет на вебинаре?

◽️ Цены на ключевые для Норникеля металлы — палладий и никель — снизились примерно на 30% с начала года. Каковы причины падения и что стоит ожидать от рынков этих металлов в будущем?

◽️ Отчетность за 1П23 была неоднозначной: с одной стороны, наблюдались нормализация затрат и высвобождение оборотных средств, а с другой — медленная реализация запасов. План капзатрат на этот год снижен. Какой динамики запасов ждать в будущем и какие инвестиционные проекты реализует компания?

◽️ Каким будет подход Норникеля к дивидендам в будущем, после истечения срока действия акционерного соглашения?

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

#события $GMKN

СберИнвестиции

05 Sep 2023 18:00

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций корректируется

⚪️ К вечеру вторника индекс МосБиржи просел на 0,1% — в основном на фоне геополитических новостей. Дальнейшему снижению индекса препятствуют высокие цены на нефть и ослабление рубля.
Баррель Брент стоит более $91, доллар торгуется выше 97,8 руб.

⚪️ Нефтяные котировки стали вновь расти после того, как Саудовская Аравия сообщила о продлении добровольного сокращения добычи нефти на 1 млн барр./сут. Размер ограничения будет пересматриваться каждый месяц. Россия продлевает добровольное сокращение экспорта нефти на 300 тыс. барр./сут до конца года.

⚪️ Акции United Medical Group (бренд EMC) растеряли дневной рост и подешевели на 0,5%. Акционеры компании одобрили перерегистрацию из Кипра в Россию.

⚪️ Продолжается сильный рост в бумагах компаний малой капитализации. Сегодня котировки Русолова и Соллерса повысились соответственно на 28% и 20%. Золотодобывающие Лензолото (плюс 40%) и Бурятзолото (плюс 24%) без явных причин также значительно подорожали.

$MOEX $GEMC $ROLO $SVAV $BRZL

СберИнвестиции

05 Sep 2023 16:39

Совет директоров Альфа-Банка одобрил размещение дебютных выпусков замещающих облигаций. Банк планирует заместить 2 старших выпуска еврооблигаций в рублях с погашением в январе и августе 2025 года общим объемом соответственно 15 млрд руб. и 10 млрд руб.

Позднее банк может заместить 4 других выпуска субординированных еврооблигаций на $2,1 млрд. В будущем выпустить замещающие облигации могут также Тинькофф Банк и Московский кредитный банк.

ГТЛК 5 сентября планирует выплатить купон по еврооблигациям с погашением в 2028 году (срок выплат 28 августа). Это будет уже третий купон, который компания выплачивает российским держателям бумаг. ГТЛК также сообщила, что планирует провести замещение еврооблигаций в октябре.

СИБУР до 14 сентября принимает заявки на повторный выкуп своих еврооблигаций через международную инфраструктуру. Цена выкупа для выпусков с погашением в 2023 и 2024 годах установлена в диапазоне 55–70% от номинала, с погашением в 2025 году — 50–65% от номинала.

Автор: #Екатерина_Сидорова

#облигации

СберИнвестиции

05 Sep 2023 12:23

⚪️ МосБиржа сообщила, что совокупный объем торгов в августе вырос во всех сегментах как год к году, так и относительно предыдущего месяца. Объем торгов на рынке акций, депозитарных расписок и ПИФов увеличился на 67% м/м до 3,3 трлн руб., среднедневной объем торгов на рынке акций вырос на 53% м/м до 142,1 млрд руб. Такой результат был достигнут в том числе благодаря росту капитализации рынка акций и рекордной активности частных инвесторов.

⚪️ Объем торгов на рынке облигаций (без учета однодневных облигаций) вырос на 9% м/м до 1,8 трлн руб. Его рост произошел за счет вторичного рынка ОФЗ (плюс 55%), что связано с повышением ключевой ставки ЦБ в августе. На денежном рынке объем торгов повысился на 17% м/м и на 45% г/г до 76,6 трлн руб. Прирост обеспечили сегмент РЕПО с ЦК и с КСУ в сегменте гособлигаций.

⚪️ Объем торгов на валютном рынке вырос на 24% м/м и на 63% г/г до 34 трлн руб. из-за высокой волатильности на валютном рынке в августе и дальнейшего ослабления рубля. На рынке производных финансовых инструментов объем торгов увеличился на 54% м/м до 9 трлн руб. Совокупный объем торгов на Московской бирже в августе вырос на 57% г/г и на 23% м/м до 128 трлн руб.

👉🏼 Мы считаем результаты позитивными для акций МосБиржи. Объемы торгов восстановились до уровней 2021 года и продолжают расти месяц к месяцу — весьма благоприятный тренд с точки зрения долгосрочных перспектив биржи. Стоит также отметить, что объемы торгов выросли в наиболее прибыльных сегментах — валюта, фьючерсы и акции.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX

СберИнвестиции

05 Sep 2023 09:31

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Федор Чижов расскажет о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах Лукойла и Транснефти, которая может провести сплит акций в отношении 100 к 1.

Также Федор расскажет про ребалансировку индекса МосБиржи и обновление всех трех подборок акций аналитиков SberCIB.

📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

#медиа #акции #события $LKOH $TRNFP

СберИнвестиции

04 Sep 2023 18:03

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции продолжили дорожать

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи вырос на 1,2%. Российский рынок акций по-прежнему поддерживают ослабление рубля и высокие цены на нефть. Баррель Брент к вечеру стоит примерно $89, рубль находится около отметки 96,6 за доллар. Поддержку индексу МосБиржи оказывают бумаги нефтегазовых компаний, имеющие в нем значительный вес.

⚪️ Акции Газпрома к вечеру подорожали на 1,5%. Российский президент Владимир Путин по итогам встречи c президентом Турции отметил в том числе, что Россия всегда оставалась надежным поставщиком газа. Он также заявил о готовности поставлять «голубое топливо» транзитом через Турцию в другие страны.

⚪️ Среди лидеров роста в составе индекса МосБиржи расписки VK (плюс 3,2%). Сегодня компания сообщила об официальном запуске платформы «VK Видео». Также стало известно, что некоторые свои активы компания объединит в две бизнес-группы: «Социальные платформы и медиаконтент» и «Экосистемные и комплексные сервисы».

$MOEX $GAZP $VKCO

СберИнвестиции

04 Sep 2023 15:16

⚪️ В конце августа дочерние компании Россетей, акции которых обращаются на Московской бирже, представили финансовые результаты за 1П23 по МСФО.

Выручка компаний увеличилась в среднем по сектору на 18% по сравнению с 1П22. Наибольшие темпы роста показали Россети Северный Кавказ — 25%, наименьшие — Россети Сибирь — 8%. Основным драйвером роста выручки послужил пересмотр тарифов на передачу электроэнергии в июле и декабре 2022 года.

Темпы роста чистой прибыли значительно отличались по компаниям (4–275%). В секторе осталась лишь одна убыточная компания — Россети Северный Кавказ (Россети Сибирь и Россети Волга смогли показать прибыль). Значительный рост чистой прибыли позволит многим эмитентам выплатить солидные дивиденды по итогам 2023 года.

Нашими фаворитами в секторе остаются Россети Центр (входят в топ российских акций средней и малой капитализации), Россети Центр и Приволжье и привилегированные акции Ленэнерго. Дивидендная доходность этих компаний может быть одной из самых высоких в секторе по итогам нынешнего года (более 8%).

👉🏼 Ранее мы подробно рассматривали сектор электросетевых компаний. С его обзором вы можете ознакомиться по ссылке.

💡 Кроме того, у нас есть действующая инвестиционная идея на корзину акций электросетевых компаний. С момента ее запуска 20 июля она выросла на 21,4%, и мы по-прежнему позитивно смотрим на перспективы этих компаний.

Автор: #Денис_Иконников

#акции $FEES $MRKU $MRKC $MRKP $LSNGP $MSRS $TORSP $MRKV $TORS $MRKS $KUBE $LSNG $MRKZ $MRKY $MRKK

СберИнвестиции

04 Sep 2023 12:58

🟢 Новости к этому часу

⚪️ В Сочи началась встреча президентов России и Турции Владимира Путина и Реджепа Тайипа Эрдогана — Интерфакс.

⚪️ За два года зависимость ЕС от импорта российских нефти и газа снизилась соответственно до 2% и 13% — Евростат.

⚪️ В июле по сравнению с июнем Германия увеличила экспорт в Россию на 2,2% и сократила импорт из России на 15,7% — Destatis.

⚪️ Транснефть предъявила Роснефти новый иск — почти на 5 млрд рублей — Интерфакс.

⚪️ Whoosh протестировал электросамокат, управляемый силой мысли — компания.

⚪️ Ситибанк демонтирует все свои банкоматы на территории России до конца года — банк.

$TRNFP $ROSN

СберИнвестиции

04 Sep 2023 08:59

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций в боковом тренде, рубль стабилен

📈 В пятницу индекс МосБиржи почти не изменился, российский рынок акций немного поддержал рост цен на нефть.

На американском рынке инвесторы не спешили открывать новые позиции перед длинными выходными — в понедельник торги в США проводиться не будут в связи с Днем труда. Безработица в США в августе неожиданно выросла до 3,8% (предполагалось, что она останется на уровне 3,5%). При этом число занятых в частном несельскохозяйственном секторе США выросло сильнее, чем ожидалось.

🇷🇺 Рубль в пятницу остался на уровне около 96 за доллар. Обороты на валютном рынке были довольно умеренными. В понедельник утром рубль подешевел до 96,4 за доллар, однако новых значимых факторов для валютного рынка нет, и рубль, вероятно, останется около 96.

🛢️ В пятницу баррель Брент подорожал на $1,69 до $88,55. Рынок ждет заявлений Саудовской Аравии и России о том, что будет продлено сокращение добычи и экспорта нефти. В понедельник, как мы полагаем, Брент продолжит торговаться в диапазоне $88–89 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ в конце прошлой недели выросли в среднем на 5 б. п. Причиной этому стали жесткие комментарии Банка России: регулятор заявил, что на ближайшем заседании рассмотрит как сохранение ключевой ставки на текущем уровне, так и целесообразность ее повышения. В понедельник рынок ОФЗ продолжит оценивать дальнейшую траекторию ключевой ставки, а также будет закладывать в доходности риск-премию в преддверии очередных аукционов. Скорее всего, доходности ОФЗ продолжат расти.

На повестке дня: выходной в США; макростатистика из еврозоны

⚪️ День труда, выходной в США

⚪️ Индекс доверия инвесторов в еврозоне от Sentix на сентябрь

⚪️ Объемы торгов на МосБирже за август

СберИнвестиции

01 Sep 2023 17:30

На этой неделе было много корпоративной отчетности: о результатах работы рассказали Segezha, Северсталь, Татнефть, Полюс, и много кто ещё.

Это все, конечно, полезно — можно поразмышлять, что дальше делать с портфелем. Но интересно еще вот что: может случиться так, что компания покажет не те результаты, на которые надеялись в совете директоров.

Именно так развивались события в комедии братьев Коэнов «Подручный Хадсакера». С виду простой провинциальный главный герой без опыта в большом бизнесе по воле случая стал генеральным директором огромной корпорации, и расстроил планы антагонистов в топ-менеджменте совершенно гениальным изобретением.

Больше никаких спойлеров. Рекомендуем посмотреть и разобраться самостоятельно. А в понедельник вернемся к настоящей отчетности на настоящем рынке.

Хороших выходных 💚