СберИнвестиции

01 Sep 2023 16:31

Трейдинг или долгосрочное инвестирование — как найти баланс?

В фильмах про инвестиции показывают агрессивные торги, крики и кидание бумагами с отчетностью. Все это есть, но к инвестициям почти не относится — скорее к трейдингу.

В первой статье курса разобрались, чем трейдинг отличается от инвестиций. Если хотите разобраться системно, читайте материал по кнопке снизу. Для тех, кто на бегу — объясняем коротко.

👉 Что такое трейдинг?

Трейдинг — это краткосрочная торговля, чтобы заработать на колебаниях цены. Четкого разделения между трейдингом и инвестициями нет, но суть у них разная.

• Трейдер зарабатывает на колебаниях цены, а не на фундаментальном росте.

• Трейдеру достаточно небольших изменений котировок в пределах одной торговой сессии. То есть обычно это краткосрочные сделки.

• Трейдер может зарабатывать на любых активах — ему без разницы, чем торговать.

• Трейдер, когда принимает решения, использует в первую очередь технический анализ, а не фундаментальный.

#обучение #гуру #акции

СберИнвестиции

01 Sep 2023 14:59

⚪️ Цена барреля Брент за август выросла почти на $2. Саудовская Аравия продлила сокращение нефти на сентябрь, морской экспорт нефти из России также сократился в рамках обещанного. Спрос продолжает ориентироваться на макростатистику: риторика ФРС США не преподнесла сюрпризов, макроданные из Китая и индексы деловой активности продолжали выходить примерно на уровне ожиданий рынка.

👉🏼 Подробнее о рынке нефти читайте по ссылке.

Автор: #Константин_Самарин

СберИнвестиции

01 Sep 2023 12:15

🎤 Вебинар SberCIB c компанией «Софтлайн»

🗓 В понедельник, 4 сентября, в 19:00 мск, стартует вебинар SberCIB c IR-директором компании «Софтлайн» Александрой Мельниковой.

⚪️ Начало торгов акциями Софтлайна на МосБирже запланировано на 26 сентября.

⚪️ Компания «Софтлайн» — один из лидеров российского ИТ-рынка, где в среднесрочной перспективе ожидается рост более чем на 10% в год. Комплексные продуктовые и сервисные предложения от Софтлайна охватывают более 55% целевых сегментов ИТ-рынка. Более подробно о компании вы можете прочитать здесь (ссылка на пост с видео и отчетом, что выложили в понедельник).

⚪️ В ходе вебинара мы поговорим о рынке ИТ-услуг в России, мерах государственной поддержки сектора и, конечно, о перспективах роста бизнеса Софтлайна. Также мы подробно расскажем о процедуре обмена ГДР Noventiq, права на которые учитываются в НРД и СПБ Банке, на акции Софтлайна.

👉🏼 Подключайтесь по ссылке.

#события

СберИнвестиции

01 Sep 2023 08:56

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции снова подорожали, рубль может стабилизироваться

📈 На российском рынке акций возобновился рост. В четверг индекс МосБиржи по итогам основной сессии прибавил 0,5%. Некоторую поддержку ему оказал рост цен на нефть. Инвесторы продолжали анализировать финансовые результаты компаний: котировки «префов» Транснефти двигались вверх второй день подряд после выхода отчетности, также порадовали инвесторов и финансовые показатели ВТБ.

В США фондовые индексы закрылись разнонаправленно. Данные по потребительской инфляции оказались в рамках ожиданий: ценовой индекс расходов на личное потребление в июле, как и предполагали прогнозы, вырос с июньских 3% до 3,3%.

🛢 Нефть. Нефть подорожала после заявления Александра Новака о том, что Россия договорилась с партнерами по ОПЕК+ о продлении сокращения добычи нефти. Параметры будут объявлены на следующей неделе. Этим утром Брент торгуется около $87/барр.

🇷🇺 Временный равновесный уровень для рубля может располагаться около отметки 96 за доллар. Утром в четверг рубль отступил до 96,7 за доллар в условиях низкой ликвидности. Однако во второй половине дня обороты торгов выросли, и российская валюта смогла восстановиться до 96. Похоже, спрос на валюту и ее предложение в пятницу будут сбалансированы. С одной стороны, новости о возможном выкупе Лукойлом акций у нерезидентов поддержат активность покупателей валюты, а с другой — текущие уровни интересны для продажи валюты экспортерами, как показал четверг.

💼 На рынке ОФЗ затишье. В четверг доходности ОФЗ изменились не более чем на 5 б. п. в обе стороны от уровней закрытия среды. Объем торгов на МосБирже снизился до 6,2 млрд руб. против в среднем за август 15 млрд руб. В пятницу боковой тренд на рынке ОФЗ, вероятно, продолжится ввиду отсутствия новых факторов, способных повлиять на котировки.

На повестке дня: макростатистика по рынку труда и деловой активности

⚪️ Отчет Минтруда США по числу рабочих мест вне сельского хозяйства за август

⚪️ Индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе США за август

Авторы обзора: #Юрий_Попов, #Игорь_Рапохин, #Алиса_Закирова, #Константин_Самарин, #Андрей_Крылов

СберИнвестиции

31 Aug 2023 17:51

​​🟢 Топ дивидендных российских акций: обновление подборки

С 3 июня 2022: +122,4% (+57,6%*)
За месяц: +14,7% (+6,8%*)

*индекс МосБиржи полной доходности

⚪️ Советы директоров российских компаний начинают рекомендовать дивидендные выплаты за первую половину 2023 года. Осенний дивидендный сезон начнется с закрытия реестров для выплат дивидендов уже в начале сентября и продлится до середины октября. В этот раз мы сделали два изменения в подборке.

⚪️ Мы добавили обыкновенные акции Сбера. Аналитики SberCIB Investment Research не анализируют перспективы акций Сбера из-за конфликта интересов, поэтому мы использовали консенсус-прогноз, подготовленный СПбМТСБ. Он предполагает двузначную дивидендную доходность обыкновенных акций Сбера по итогам 2023 года.

⚪️ В дивидендную подборку мы также возвращаем привилегированные акции Транснефти. Мы исключили акции Транснефти из подборки в июне после достижения ими целевой цены. В июле и августе котировки акций компании скорректировались, и мы возвращаем их в подборку. Мы полагаем, что по итогам 2023 года дивидендная доходность акций компании останется двузначной.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $SBER $TRNFP

СберИнвестиции

31 Aug 2023 16:30

На этой неделе был бум корпоративной отчётности. Многие компании не публиковали результаты уже полтора года, и на этой неделе они сообщили рынку об итогах своей работы в 2023 году. Мы комментировали показатели ряда эмитентов здесь, здесь и здесь.

В финансовых отчётах много полезной информации, которая позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения. Если вы присматривались к акциям какой-либо компании, но вам не хватало фактических данных, то публикация финансовых результатов — отличный повод аргументированно пересмотреть свой портфель.

СберИнвестиции

31 Aug 2023 15:39

​​🟢 Топ российских акций средней и малой капитализации: обновление подборки

Со 2 ноября 2022: +112,9% (+68,4%*)
За месяц: +16,5% (+6,5%*)

*индекс МосБиржи средней и малой капитализации

Ралли на российском рынке акций продолжается: индекс МосБиржи для компаний средней и малой капитализации вырос восьмой месяц подряд. В этот раз мы внесли в подборку три изменения.

⚪️ Нашу подборку покидает Segezha Group. Мы добавили эту бумагу в феврале 2023 года на фоне ослабления рубля, и с тех пор котировки акций компании выросли на 20%. В конце августа компания представила слабые результаты за первую половину 2023 года. Несмотря на ослабление рубля, финансовые показатели компании значительно снизились в годовом выражении из-за слабой ценовой конъюнктуры на экспортных рынках.

⚪️ Мы добавляем расписки Русагро в подборку средней и малой капитализации, поскольку ожидаем рекордной выручки компании в 2023 году на фоне восстановления цен на сельхозпродукцию во второй половине текущего года. Мы полагаем, что акции компании оценены привлекательно: коэффициент EV/EBITDA 2023о равен 5,4, что ниже исторических значений (6–7).

⚪️ Также в подборку вернулись акции Группы Позитив. Мы исключили их в январе этого года после существенного роста котировок. По нашей оценке, во второй половине 2023 года рост отгрузок у компании ускорится. Это должно улучшить ее финансовые показатели.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $SGZH $AGRO $POSI

СберИнвестиции

31 Aug 2023 13:00

🟢 Новости к этому часу

⚪️ В Сочи 4 сентября пройдет встреча президентов Турции и России — ТАСС.

⚪️ ВВП РФ в первом полугодии вырос на 1,6%, а безработица в июле достигла 3,0% против 3,1% месяцем ранее — Росстат.

⚪️ Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающем секторе Китая в августе вырос сильнее, чем ожидалось, и достиг 49,7 пункта — Государственное статистическое управление КНР.

⚪️ Уровень инфляции в еврозоне в августе по сравнению с предыдущим месяцем не изменился (5,3%), а безработица в июле составила 6,4% — Евростат.

⚪️ Акционеры «Мать и дитя» приняли решение перерегистрировать компанию с Кипра на остров Октябрьский Калининградской области — компания.

⚪️ ВТБ в июле заработал 35,6 млрд рублей прибыли по МСФО, а за семь месяцев — 325,4 млрд рублей. Прогноз чистой прибыли на текущий год, равный 400 млрд руб., сохранился — банк.

⚪️ Совет директоров ФосАгро рекомендовал промежуточные дивиденды за первое полугодие в размере 126 руб. на акцию — компания.

$MDMG $VTBR $PHOR

СберИнвестиции

31 Aug 2023 10:01

👩‍🎓 📝 В чём смысл облигаций с погашением через 100 лет

Одолжить деньги на век — довольно странное решение. Но некоторые инвесторы так делают.

В 1990-е облигации со сроком погашения 100 лет успешно разметили Disney, Coca-Cola, Ford Motor. В 2010-х их примеру последовали Мексика, Аргентина, Ирландия, Австрия, Бельгия, ряд американских вузов и российских банков.

#интересное

СберИнвестиции

31 Aug 2023 08:51

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Рубль в среду подешевел, а котировки российских акций почти не изменились

📈 Российский рынок в боковом тренде. В среду индекс МосБиржи прибавил символические 0,04%, инвесторы продолжали оценивать корпоративную отчетность многих эмитентов. Наиболее ликвидные акции торговались без единой динамики. Поддержали индекс бумаги Лукойла: вице-премьер Александр Новак сообщил, что власти рассматривают обращение Лукойла о выкупе акций у нерезидентов.

🔺 Американские индексы выросли умеренно. Оценка ВВП США за второй квартал неожиданно была пересмотрена в сторону понижения — до 2,1% (ранее сообщалось о росте ВВП на 2,4%).

🛢 Сокращение товарных запасов в США поддержало котировки нефти — вчера баррель Брент подорожал на $0,37 до $85,86.

🇷🇺 Риски усиления оттока капитала давят на рубль. Рубль в среду подешевел до 96,2 за доллар, а этим утром до 96,5, потеряв 1%. Явных причин для этого нет, но риски для рубля из-за большего оттока капитала усиливаются. Вице-премьер Александр Новак подтвердил, что Лукойл обратился к властям за разрешением на выкуп акций у иностранных инвесторов с дисконтом не менее 50%. По его словам, что с подобными просьбами обращались и другие нефтегазовые компании. Валюта для подобных сделок у таких компаний наверняка есть, в частности об этом сообщал Лукойл. Тем не менее нельзя исключать, что при получении таких разрешений отдельные экспортеры могут сократить продажи валюты. В целом, подобные сделки, совокупный объем которых может превысить $10 млрд (только у Лукойла $5 млрд), могут создать негативный фон для рубля, т. к. вызовут ожидания большего оттока капитала в будущем. В этих условиях рубль может ослабеть еще больше и в четверг протестировать отметку 97 за доллар.

💼 В среду доходности большинства ОФЗ почти не изменились. На аукционе Минфина 30 августа по выпуску с фиксированным купоном спрос оказался минимальным в этом году, а премия ко вторичному рынку была высокой. Вероятно, инвесторы все больше сомневаются в скором начале снижения ключевой ставки. Также в среду Росстат опубликовал данные по инфляции, которая замедлилась до 0,03% за период с 22 по 28 августа (против 0,09% неделей ранее). На этом фоне доходности ОФЗ в четверг могут временно стабилизироваться.

На повестке дня: макростатистика из США, еврозоны и Китая

⚪️ ИПЦ еврозоны за август

⚪️ Данные по безработице в еврозоне за июль

⚪️ Дефлятор расходов на личное потребление (PCE) в США за июль

⚪️ Еженедельные данные по заявкам на пособие по безработице в США

⚪️ Индексы деловой активности (PMI) в Китае за август

Авторы обзора: #Юрий_Попов, #Игорь_Рапохин, #Алиса_Закирова, #Константин_Самарин, #Андрей_Крылов

СберИнвестиции

30 Aug 2023 14:47

В продолжение темы публикации финансовых результатов анализируем сегодня то, как отчитался строительный сектор.

◽️ ГК ПИК — нейтрально. Финрезультаты компании в рамках годового прогноза аналитиков. Оценка Держать акции ГК ПИК сохраняется.

◽️ Группа ЛСР — умеренно негативно. Годовой прогноз по чистой прибыли может оказаться труднодостижимым. Но хорошая дивидендная доходность поддерживает инвестиционный профиль компании. Оценка Покупать акции ЛСР сохраняется.

◽️ Группа «Самолет» — позитивно. Результаты по МСФО за 1П23 оказались лучше, чем в управленческой отчетности. Оценка Покупать сохраняется.

◽️ Эталон — нейтрально. Неоднозначные результаты за первое полугодие по МСФО. Оценка ПОКУПАТЬ сохраняется.

👉🏼 Подробнее о результатах компаний читайте по ссылке.

Автор: #Георгий_Иванин

#акции $PIKK $LSRG $SMLT $ETLN

СберИнвестиции

30 Aug 2023 12:52

Вчера результаты по МСФО за первую половину 2023 года представили Газпром, Лукойл, Роснефть, Транснефть и Татнефть. Отчетность последней мы уже разбирали, а в этом посте расскажем про остальные компании.

◽️ Газпром — вклад результатов за 1П23 в годовые дивиденды может составить 13,1 руб. на акцию

◽️ Лукойл — результаты за 1П23 ожидаемо сильные

◽️ Роснефть — результаты за 1П23 лучше наших ожиданий

◽️ Транснефть — отчетность за 1П23 значительно лучше консенсуса и наших ожиданий

👉🏼 Подробнее о результатах компаний читайте по ссылке.

Автор: #Константин_Самарин

#акции $GAZP $LKOH $ROSN $TRNFP

СберИнвестиции

29 Aug 2023 19:08

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции немного подросли

⚪️ Во вторник участники рынка оценивают еще больше корпоративных отчетов, чем днем ранее. Индекс МосБиржи к вечеру прибавил 0,4% и смог закрепиться выше 3 200 пунктов.

⚪️ В лидерах снижения в составе индекса МосБиржи расписки Глобалтранса (минус 3,4%). Скорректированная выручка компании за 1П23 выросла на 11% по сравнению с предыдущим полугодием, а скорректированная EBITDA — на 15% на фоне повышения ставок аренды вагонов и увеличения объемов перевозок. Выплаты дивидендов по-прежнему приостановлены из-за технических ограничений.

⚪️ Также снижаются котировки Северстали (минус 1%) и ММК (минус 1,2%) после выхода результатов. Выручка Северстали за первую половину 2023 года уменьшилась на 10% г/г, EBITDA — на 12%. У ММК снижение составило соответственно 12% и 14%.

$MOEX $GLTR $CHMF $MAGN

СберИнвестиции

29 Aug 2023 13:22

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков назвал большим успехом первый полет импортозамещенного SJ-100 — ТАСС.

⚪️ Чистая прибыль Inarctica в первом полугодии выросла на 4% до 8,6 млрд руб. — компания.

⚪️ Акционеры ТМК утвердили дивиденды по итогам первого полугодия в размере 13,45 руб. на акцию — компания.

⚪️ EBITDA Северстали в первом полугодии сократилась на 12% г/г, чистая прибыль — на 11% — компания.

⚪️ Чистая прибыль Татнефти по МСФО в 1П23 выросла на 5,7% г/г до 147,8 млрд руб. — компания.

⚪️ Наблюдательный совет АЛРОСА рекомендовал выплатить дивиденды по результатам первой половины 2023 года в размере 3,77 руб. на акцию — компания.

⚪️ Выручка АФК «Система» во втором квартале 2023 года составила 245,7 млрд руб., на 19,1% выше, чем годом ранее — компания.

⚪️ OIBDA Segezha Group во втором квартале составила 2,9 млрд руб., сократившись на 51% г/г — компания.

⚪️ Чистая прибыль Глобалтранса выросла в 1П23 до 20,9 млрд руб. с 12,3 млрд руб. годом ранее — компания.

$AQUA $TRMK $CHMF $TATN $ALRS $AFKS $SGZH $GLTR

СберИнвестиции

29 Aug 2023 08:40

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции вчера подорожали, а курс рубля стабилизировался

📈 Российский рынок вновь выроc. В понедельник индекс МосБиржи прибавил 1,3%. Внимание инвесторов в основном было сконцентрировано на финансовых результатах сразу нескольких компаний, таких как Совкомфлот, ТМК, Whoosh, Акрон и др. Во вторник таких эмитентов также будет много.

Американские акции вчера умеренно подорожали. Инвесторы продолжили оценивать выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в прошлую пятницу. На этой неделе в центре внимания будут данные по инфляции и по рынку труда США, которые выйдут соответственно в четверг и пятницу.

🛢 На рынке нефти затишье. Цена Брент в понедельник почти не изменилась и по итогам дня составила $84,42/барр.. Мы ожидаем, что во вторник торги на рынке нефти продолжатся в диапазоне $84-85/барр.

🇷🇺 Курс рубля стабилизируется. В первой половине сессии в понедельник рубль подешевел до 95,8 за доллар, а позднее восстановился до 95,3. Обороты торгов на валютном рынке умеренно подросли, т. е. в день уплаты налогов экспортеры все-таки нарастили продажи иностранной валюты. Важных событий или триггеров для валютного рынка сейчас немного, и во вторник рубль может остаться около 95,5 за доллар.

💼 В центре внимания объявление об аукционах ОФЗ. В понедельник доходности поднялись в среднем на 3 б. п. вдоль всей кривой. Вероятно, некоторые участники рынка ожидают увидеть повышенные премии на первичном рынке ОФЗ, как и на прошлой неделе. Сегодня рост доходностей может продолжится. Инвесторы будут следить за объявлением Минфина об условиях аукционов, которые пройдут в среду.

На повестке дня: макростатистика и финансовая отчетность

⚪️ Индекс доверия потребителей в США от Conference Board за август

⚪️ Число вакансий на рынке труда в США (JOLTS) за июль

⚪️ Индекс цен на жилье в США за июнь

⚪️ Результаты Аэрофлота, Segezha Group, РусГидро, ГК Самолет, Группы ЛСР, Глобалтранса и Полюса за 1П23 по МСФО

$AFLT $SGZH $HYDR $SMLT $LSRG $GLTR $PLZL

СберИнвестиции

01 Sep 2023 16:30

❗️ Запускаем обучающий курс для продвинутых инвесторов!

День знаний не только для школьников и студентов. Приготовили кое-что интересное и для инвесторов. Команда СберИнвестиций разработала специальный курс «Гуру фондового рынка. Рынок акций — практикум для продвинутого инвестора».

Сможете прокачать свои навыки в выборе бумаг, подготовке стратегий, техническом и фундаментальном анализе и многом другом. Всего будет 19 уроков, которые научат искать перспективные истории на рынке, составлять портфель на все случаи жизни и придерживаться стратегии.

Планируем публиковать 1-2 урока в неделю. Вы всегда найдёте их по хэштегу #гуру фондового рынка.

А вот и первый урок.

#обучение #акции

СберИнвестиции

01 Sep 2023 13:07

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ЦБ Китая снизит норму резервирования для валютных депозитов на 2 п. п. до 4% — Народный банк Китая.

⚪️ Погрузка на железнодорожной сети РФ по итогам августа выросла на 0,1% год к году и составила 103,7 млн тонн — РЖД.

⚪️ В 2023 году взаимный торговый оборот Евразийского экономического союза в национальных и дружественных валютах достигнет 90% — глава МИД РФ Сергей Лавров.

⚪️ Индекс деловой активности (PMI) в обрабатывающем секторе РФ в августе составил 52,7 пункта, поднявшись с июльских 52,1 пункта — S&P Global.

⚪️ Совет директоров Транснефти может в сентябре рассмотреть вопрос о дроблении акций компании в 100 раз — Интерфакс.

⚪️ Русснефть скорректировала программу инвестиций и отложила реализацию перспективных проектов — президент компании Евгений Толочек.

$TRNF $RNFT

СберИнвестиции

01 Sep 2023 11:51

🟢 Прогнозы на третий квартал 2023 года

До конца сентября мы не ждем существенного укрепления рубля. Мы прогнозируем, что до конца месяца рынок нефти останется стабильным, а дисконт Юралз к Брент продолжит сокращаться. Мы по-прежнему позитивно смотрим на российский рынок акций, а на рынке облигаций предпочитаем флоутеры, поскольку не ждем скорого снижения ключевой ставки ЦБ РФ.

◽️ Рубль. Худшее для рубля, вероятно, позади, так как экспортная выручка от подорожавшего сырья постепенно поступает на локальный рынок. Однако укрепление рубля до менее 95 за доллар в сентябре маловероятно, т.к. может активизироваться выкуп акций российских компаний у нерезидентов.

◽️ Нефть. Мы ожидаем, что в3К23 средняя цена Брент составит $83/барр. — летом спрос стабилен, сокращение предложения поддерживает котировки. Дисконт Юралз к Брент в 4К23 сократится до $10/барр. с $23/барр. в 2К23 на фоне уменьшения предложения среднесернистой нефти в мире.

◽️ Российские акции. Мы сохраняем позитивный среднесрочный взгляд на рынок на фоне хорошей отчетности российских компаний, однако темпы роста до конца года, вероятно, будут более сдержанными. Повысить привлекательность рынка могут новости о редомициляции компаний и возобновление выплаты дивидендов. Кроме того, поддержку котировкам акций может оказать недавнее ослабление рубля.

◽️ Рублевые облигации. Хотя после повышения ставки ЦБ до 12% рубль частично отыграл потери, мы по-прежнему считаем именно флоутеры наиболее привлекательными с точки зрения соотношения потенциального дохода и риска. Это связано с тем, что ЦБ не будет торопиться со снижением ключевой ставки, Минфин может увеличить предложение длинных ОФЗ-ПД, а сама кривая ОФЗ-ПД сейчас полностью находится ниже 12%.

Авторы: #Андрей_Крылов, #Екатерина_Сидорова, #Юрий_Попов, #Константин_Самарин, #Игорь_Рапохин

#стратегия

СберИнвестиции

31 Aug 2023 18:14

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь вырос

⚪️ В четверг к вечеру индекс МосБиржи прибавил 0,5%, при этом в течение дня поднимался выше 3 234 пунктов (максимум с февраля прошлого года). Некоторую поддержку рынку оказал рост нефтяных котировок — баррель Брент подорожал более чем на 0,4% до $85,6.

⚪️ Самыми популярными бумагами на площадке оказались «префы» Транснефти, которые вышли на первое место по объему торгов. Бумаги выросли в цене на 4,5% и в течение дня превысили отметку 133 тыс. руб./акция. Вчера после выхода отчетности котировки Транснефти поднялись на 2,8%. Напомним, что сегодня мы добавили привилегированные акции компании в наши подборки «Топ российских акций» и «Топ дивидендных российских акций».

⚪️ Также после отчетности за 7 месяцев 2,3% прибавили акции ВТБ. Чистая прибыль в июле составила 36 млрд рублей, а за семь месяцев — 325 млрд рублей. ROE в июле оказался равным 20%, а за январь-июль — 31%. Менеджмент также подтвердил годовой прогноз чистой прибыли на уровне 400 млрд рублей.

⚪️ Акционеры сети клиник «Мать и дитя» (MD Medical Group) одобрили «переезд» компании с Кипра в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области. Бумаги компании отреагировали ростом на 11,4%.

$MOEX $TRNFP $VTBR $MDMG

СберИнвестиции

31 Aug 2023 17:03

🟢 ВТБ представил результаты за 7М23 по МСФО

⚪️ Чистая прибыль ВТБ в июле снизилась на 28% (здесь и далее — относительно июня) до 35,6 млрд руб. на фоне сокращения прочих операционных доходов на 94%. Менеджмент ВТБ подчеркнул, что такое сокращение обусловлено в том числе политикой банка «по минимизации рыночных рисков. ROE в июле составил 20%, а за 7М23 — 31%. Менеджмент подтвердил свой прогноз по чистой прибыли ВТБ по итогам года на уровне 400 млрд руб.

⚪️ Ключевой фактор — это в целом неплохая динамика основного банковского бизнеса, т. е. процентных и комиссионных доходов. Чистые процентные доходы банка в июле сократились на 6% до 66 млрд руб., а комиссионные — на 1% до 19 млрд руб. Тем не менее и процентные и операционные доходы оказались на 6% выше, чем в среднем за апрель-май 2023 года.

⚪️ Кредитный портфель ВТБ в июле продолжил расти и увеличился на 2% (до вычета резервов) до 19,4 трлн руб. Относительно июня темпы роста не изменились, а по сравнению маем (плюс 1,1%) – выросли. Качество кредитного портфеля в июле улучшилось: доля просроченных кредитов снизилась на 0,1 п. п. до 4,4%, что, однако, выше уровня в начале года (4,1%).

⚪️ Достаточность капитала H1.0 не изменилась, составив 9,4% (регуляторный минимум 8%), а H1.2 увеличился на 0,1 п. п. до 8,8% (регуляторный минимум 6%).

На наш взгляд, вышедшие результаты, несмотря на снижение чистой прибыли, в целом позитивные. Основное — это сокращение влияния волатильных компонентов на результаты и продолжающийся рост основного банковского бизнеса.

👉🏼 Мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции банка и прогноз по чистой прибыли на 2023 год более 420 млрд руб. Акции ВТБ торгуются с коэффициентами P/E и P/B на следующие 12 месяцев, равными соответственно 3,4 и 0,7, что означает небольшой дисконт к их историческим уровням.

Автор: #Андрей_Ахатов

#акции $VTBR

СберИнвестиции

31 Aug 2023 16:00

​​🟢 Теханализ: акции Газпрома

Во вторник, 29 августа, Газпром обнародовал отчетность за первую половину 2023 года. Перед публикацией бумаги компании подорожали почти на 3% и впервые с сентября прошлого года завершили день выше 200-дневного скользящего среднего. Вчера и сегодня котировки Газпрома остаются выше этого уровня.

Вероятно, некоторые инвесторы стали надеяться, что компания возобновит дивидендные выплаты. Дело в том, что за первую половину 2023 года Газпром заработал 296 млрд руб. чистой прибыли. Если ориентироваться на скорректированный показатель, который используется для расчета дивидендов, то вклад первого полугодия в годовые дивиденды составит 13,1 руб. на акцию (дивидендная доходность 7,3%).

С начала июля акции Газпрома растут в цене и за это время подорожали примерно на 7%. Впрочем, это более чем в два раза отстает от роста индекса МосБиржи, который с начала июля прибавил 15%. Сейчас котировки Газпрома находятся примерно в середине диапазона, который начал формироваться с начала июля.

Несмотря на то что дивиденды за второе полугодие могут превысить наш прогноз, мы отмечаем, что неопределенность вокруг их размера сохраняется. Денежный поток Газпрома за первое полугодие остался отрицательным, а денежные средства и эквиваленты на балансе за этот период снизились на 474 млрд руб.

При этом стоит отметить, что любые позитивные новости о дивидендах могут привести к значительному росту котировок компании. Следующие среднесрочные технические уровни сопротивления для акций Газпрома — 180 руб. и 185 руб.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#теханализ $GAZP

СберИнвестиции

31 Aug 2023 14:22

​​🟢 Топ российских акций: обновление подборки

С 25 марта 2022: +64,7% (+24,6%*)
За месяц: +11,3% (+6,8%*)

*индекс МосБиржи

В августе российский рынок акций продолжил расти, и индекс МосБиржи обновил максимум с февраля 2022 года. Поводом для оптимизма по-прежнему было ослабление рубля, которое оказывало поддержку экспортно ориентированным компаниям. В этот раз мы внесли в подборку три изменения.

⚪️ Во-первых, добавлены обыкновенные акции Сбера. Российский банковский сектор может получить рекордную прибыль в 2023 году. Аналитики SberCIB Investment Research не анализируют перспективы акций Сбера из-за конфликта интересов, поэтому мы использовали консенсус-прогноз, подготовленный Санкт-Петербургской международной товарно-сырьевой биржей.

⚪️ Во-вторых, включены акции X5 Group после хорошей отчетности за 2К23. Компания объявила о росте выручки за этот период на 19,2% относительно уровня годичной давности. При этом акции X5 Group торгуются с коэффициентом EV/EBITDA 2023o на уровне 3,5, что говорит об их фундаментальной недооценке. Если компания проведет редомициляцию бизнеса и возобновит выплаты дивидендов, то котировки ее акций могут вырасти.

⚪️ В-третьих, возвращены привилегированные акции Транснефти. Эти бумаги были исключены из подборки в мае после стремительного роста их котировок. В июле и августе котировки акций компании скорректировались, и мы возвращаем эти акции в подборку после повышения оценок по компании.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#подборки #акции $SBER $FIVE $TRNFP

СберИнвестиции

31 Aug 2023 11:59

🟢 Дивидендный календарь на сентябрь

Ниже мы приводим последние сроки для покупки акций с возможностью получить дивиденды, дивиденд на акцию и дивидендную доходность по состоянию на 30 августа.

🗓 04.09.2023

• ТМК 💰 — Дивиденд ₽13,45/акция — Доходность 5,0%

🗓 21.09.2023

• ИНАРКТИКА 💰 — ₽16 — 1,5%

🗓 22.09.2023

• Банк Авангард 💰 — ₽47,08 — 3,9%
• ММЦБ 💰 — ₽42 — 3,8%

🗓 28.09.2023

• НоваБев Групп 💰 — ₽320 — 5,5%
• Группа Черкизово 💰 — ₽118 — 2,8%

Автор: #Денис_Иконников

#акции $TRMK $AQUA $AVAN $GEMA $BELU $GCHE

СберИнвестиции

31 Aug 2023 09:47

🟢 В новом обзоре аналитики SberCIB рассматривают финансовый сектор

За первую половину 2023 года прибыль банковского сектора составила 1,7 трлн руб. — это полугодовой рекорд. За весь 2023 год прибыль российских банков может достичь 2,9 трлн руб., что тоже будет историческим максимумом. Такие высокие результаты должны оказать поддержку акциям банков.

При этом средние коэффициенты P/BV и P/E на 2023 год для крупных публичных банков по-прежнему ниже исторически уровней, несмотря на рост капитализации банковского сектора на 85% с начала года. Аналитики SberCIB Investment Research ожидают, что в течение года оценочные коэффициенты российского финансового сектора повысятся. Это указывает на потенциал роста котировок с учетом того, что ROE публичных банков может достичь 23%.

Наибольший потенциал роста, по нашему мнению, сохраняется у акций TCS Group (Тинькофф Банка) и Московской биржи.

👉🏼 Подробнее об оценках аналитиков и их рекомендациям по акциям ВТБ, Банка «Санкт-Петербург», Тинькофф Банка и Московской биржи читайте в обзоре.

Последние разборы компаний
MD Medical Group Софтлайн Европейский медицинский центр

💡 Все разборы — в Библиотеке

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#разборэмитента #акции $TCSG $MOEX $VTBR $BSPB

СберИнвестиции

30 Aug 2023 18:33

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок приостановил рост

⚪️ К вечеру среды индекс МосБиржи практически не изменился после роста по итогам предыдущих трех сессий и остался выше уровня 3 200 пунктов. «Голубые фишки» движутся разнонаправленно, инвесторы продолжают анализировать отчетность компаний.

⚪️ Вице-премьер РФ Александр Новак заявил, что Россия в сентябре добровольно сократит экспорт нефти на 300 тыс. барр./сут с уровня июня, то есть до добровольных снижений поставок. Он также отметил, что российские власти рассматривают обращение Лукойла о выкупе акций у нерезидентов, а также допустил, что и другие компании отрасли обращались с подобными просьбами. Газпром нефть, Роснефть подешевели на 0,3-0,6%, Лукойл прибавил в цене 0,9%.

⚪️ Продолжается ралли в акциях Инарктики (плюс 14,4%). Вчера компания сообщила, что ее чистая прибыль в первом полугодии выросла на 4% г/г до 8,6 млрд руб.

⚪️ Хуже рынка выглядит Мечел, бумаги которого по-прежнему дешевеют после выхода отчетности. К завершению основной сессии обыкновенные и привилегированные акции потеряли соответственно 3,9 и 2,8%.

$MOEX $LKOH $SIBN $ROSN $AQUA $MTLR

СберИнвестиции

30 Aug 2023 13:52

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Встреча президентов РФ и Турции Владимира Путина и Реджепа Тайипа Эрдогана скоро состоится в России — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

⚪️ Банки РФ в январе-июле увеличили портфель ипотечных кредитов на 13% — ЦБ РФ.

⚪️ Сводный индекс делового и потребительского доверия в еврозоне в августе опустился до 93,3 пункта с 94,5 пункта месяцем ранее — отчет Еврокомиссии.

⚪️ Стоимость импорта в Германии упала на 13,2% в июле, это максимальное снижение за 35 лет — Федеральное статистическое управление страны.

⚪️ Группа «Эталон» в первом полугодии 2023 года получила выручку в размере 32,8 млрд руб., что примерно соответствует показателю за аналогичный период прошлого года — компания.

⚪️ За 7М23 активы ДОМ.РФ впервые превысили 3 трлн руб., по итогам года планируется выйти на показатели 3,25 трлн руб. — компания.

$ETLN

СберИнвестиции

30 Aug 2023 08:41

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции во вторник продолжали дорожать, а курс рубля остался стабильным

📈 На российском рынке сохранялся оптимизм. Во вторник индекс МосБиржи поднялся еще на 0,4%, очень многие эмитенты опубликовали финансовую отчетность. Поддержку индексу также оказал рост котировок Газпрома на ожиданиях финансовых результатов, которые пока не вышли.

🔺 Американский рынок двигался вверх после выхода макростатистики, особенно индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ Composite. Вероятность будущих повышений ставок Федрезервом уменьшилась: число вакансий на рынке труда в США снизилось сильнее, чем ожидалось, — до минимума с марта 2021 года. Индекс доверия потребителей в США от Conference Board также оказался ниже, чем ожидалось.

🛢️ Снижение товарных запасов нефти в США поддержало цены — баррель Брент во вторник подорожал на $1,07 до $85,49.

🇷🇺 Курс рубля стабилен. Во вторник днем рубль подешевел на 1% до 96,3 за доллар — самого слабого уровня с середины августа. Однако позже он отыграл потери и вернулся к 95,4. При этом обороты торгов биржевого спотового рынка остались стабильными — около $4 млрд. Это говорит о том, что после окончания налогового периода экспортеры не снизили продажи валютной выручки. Этим утром рубль подешевел до 96 за доллар, но, как и во вторник, может отыграть потери и вернуться к 95,5.

💼 Доходности гособлигаций постепенно движутся вверх — во вторник они выросли на 4 б. п. по мере сокращения позиций инвесторами перед аукционами. В среду динамика рынка будет зависеть от объема предоставленных Минфином премий на аукционе 15-летнего выпуска с фиксированным купоном (также будет предложен 12-летний флоутер). Мы допускаем, что на вторичном рынке доходности повысятся еще на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: макростатистика

⚪️ Росстат опубликует доклад о социально-экономическом положении России

⚪️ ИПЦ Германии за август

⚪️ Индексы деловых и потребительских настроений в еврозоне за август

⚪️ Отчет ADP по занятости вне сельского хозяйства в США за август

⚪️ Незавершенные продажи на рынке недвижимости в США в июле

СберИнвестиции

29 Aug 2023 17:37

Российские компании наконец начали публиковать долгожданные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года. Мы выделили для вас основные моменты.

◽️ Акрон — результаты нейтральные, сохраняется оценка Держать.

◽️ Segezha Group — рост показателей относительно первого квартала связан с сезонным увеличением объёмов и ослаблением рубля. Оценка прежняя — Держать.

◽️ Глобалтранс — сильные результаты по МСФО на фоне роста ставок на полувагоны и цистерны.

◽️ Северсталь — отчётность нейтральная, на уровне наших ожиданий, сохраняем оценку Покупать.

◽️ ММК — слабый свободный денежный поток, но наш долгосрочный взгляд на компанию остается позитивным, оценка — Покупать.

◽️ Татнефть — результаты чуть лучше ожиданий аналитиков, сохраняется оценка Покупать.

◽️ Полюс — у компании заметно снизились затраты на производство, поскольку увеличилось содержание золота в руде. Оценка прежняя — Держать.

◽️ РусГидро — рост финансовых показателей ускорился в годовом выражении по сравнению с первым кварталом, сохраняем оценку Держать

◽️ Мечел — результаты ожидаемо слабые из-за падения цен реализации и объёмов продаж

◽️ Тинькофф Банк — рекордный квартальный результат в истории компании, сохранена оценка Покупать

◽️ Интер РАО — результаты умеренно позитивные, оценка прежняя — Покупать.

👉🏼 Подробнее о результатах компаний читайте по ссылке.

#акции $AKRN $SGZH $GLTR $CHMF $MAGN $PLZL $HYDR $MTLR $TCSG $IRAO

СберИнвестиции

29 Aug 2023 10:01

🏛 Во что вкладывали деньги в разные эпохи

Ещё на заре цивилизации люди с капиталом стремились его увеличить. Способов было немного, но в каждую новую эпоху появлялись интересные и прибыльные варианты: морская торговля, сбор налогов, рыцарская репутация, железные дороги.

Сегодня расскажем, какие активы были популярны у инвесторов тысячи и сотни лет назад.

#интересное

СберИнвестиции

28 Aug 2023 18:53

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции продолжили расти

⚪️ К вечеру понедельника индекс МосБиржи вырос на 1,3% — сегодня инвесторы анализируют отчетность сразу нескольких российских компаний. Росту в определенной степени способствуют и цены на нефть — баррель Брент к вечеру стоит уже около $84,6.

⚪️ Выручка Совкомфлота (минус 0,9%) во втором квартале 2023 года составила $528 млн, что на 4% меньше кв/кв. EBITDA сократилась на 6% кв/кв до $414 млн.

⚪️ Выручка Whoosh за первую половину 2023 года достигла 4,44 млрд руб., что на 39% больше г/г. Чистая прибыль выросла более чем в три раза до 1,26 млрд руб. Котировки Whoosh в начале торгов поднялись, но затем несколько отступили и сейчас лишь на 0,2% выше уровней закрытия пятницы.

⚪️ Акции ТМК подорожали на 2,8% после публикации сокращенной финансовой отчетности по МСФО за первое полугодие. Выручка компании за период составила 278,9 млрд руб. (минус 7,3% г/г), а скорректированная EBITDA — 79,2 млрд руб. (плюс 50% г/г).

⚪️ Чистая прибыль Акрона (минус 0,5%) в первом полугодии упала на 74% г/г до 18,9 млрд руб., а скорректированная EBITDA и выручка — соответственно на 55% и 40% до 36,8 млрд руб. и 88 млрд руб. С одной стороны, пик цен на удобрения пришелся на весну 2022 года, и с тех пор они упали более чем на 60%, поэтому результаты оказались в целом ожидаемыми. С другой стороны, ослабление рубля позитивно для Акрона и должно частично компенсировать снижение цен и расходы по налогу на сверхприбыль (4,7 млрд руб. до конца года). Мы считаем результаты нейтральными для компании и сохраняем оценку Держать ее акции.

$MOEX $FLOT $WUSH $TRMK $AKRN