[신한 인터넷/게임 강석오]
텔레그램: /channel/seokokang
※ 2Q24 기업 실적발표 일정 ※
7/31 (수)
09:00 SOOP
8/5 (월)
15:40 엔씨소프트
8/6 (화)
09:00 NHN
16:00 데브시스터즈
8/7 (수)
(공시) 웹젠
09:00 카카오게임즈
10:00 위메이드/위메이드맥스
8/8 (목)
08:00 펄어비스
09:00 카카오
8/9 (금)
(공시) 네오위즈
09:00 NAVER
10:30 컴투스
8/12 (월)
16:00 크래프톤
8/13 (화)
10:00 더블유게임즈
* 실적발표 일정은 변경될 수 있으며,
확인 시 업데이트 하겠습니다.
소니 '플레이스테이션 포탈', 9월 4일 국내 출시... 28만8000원
https://n.news.naver.com/mnews/article/030/0003227291?sid=105
안녕하세요 강석오입니다. 오늘 오랜만에 주절주절 글자 많은 넷마블 종목 보고서(22p)를 작성했습니다. 신한투자증권에 온 이후 2년반동안 넷마블은 투자의견 '중립' 밖에 안썼는데, 오늘 '매수' 보고서를 처음 썼습니다. 많은 생각과 고민 끝에 이제 이 기업의 업사이드가 어디까지인지 논해야할 시점이 왔다는 생각입니다. 2Q24 실적 신작 출시효과로 잠깐 좋다가 아니라 올해 내년 계속 좋아질 것이고, 이 회사가 국내 상장사들보다 프리미엄을 받아야하는 이유들을 써봤습니다. 많은 관심 부탁드립니다.
- 투자의견: 중립 —> 매수, 목표주가 88,000원 제시
[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]
넷마블; 변화와 재평가
I. 변화: 변화를 통한 성장 전략, 감(感) 잡았다
- 트렌드 파악, 신작 흥행 성공률 향상
- IP 조달 및 활용 역량
- 지급수수료율 구조적 변화, 수익성 대폭 개선
- 이자 비용 축소, 자산 유동화 통한 재무구조 및 EPS 개선
- 빠른 중국 진출 도와줄 2대 주주 텐센트
II. 재평가: 성장기에 프리미엄으로 작동할 넷마블의 강점
- 압도적인 장르 다양성이 만들어낸 안정적 매출
- 높은 해외 비중, 지역별 유저 수요에 맞춤 서비스 제공
III. 전망: 기대 신작, 실적, 주가 전망
- 기대작 성과 전망: <칠대죄키우기>, <칠대죄오리진>, <킹아서>
- 실적 전망 – 서프라이즈와 컨센서스 대폭 상향 예상
- 수급 분석 – 빈 집을 채우기만 해도 주가는 오른다
- 밸류에이션 – 투자의견 '중립 -> 매수' 상향, 목표주가 88,000원 제시
신한 인터넷/게임 텔레 채널:
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※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327780
위 내용은 2024년 07월 31일 08시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
< SOOP 2Q24 실적 >
매출액: 1,065억원 (컨센: 1,048억원)
영업이익: 333억원 (컨센: 306억원)
지배순익: 281억원 (컨센: 254억원)
『신한 플랫폼팀 WEEKLY: 돈이 되는 오지랖 (7월 5주차)』
▶️ 인터넷/게임 - 2Q24 실적 시즌 돌입, 두 산업의 다른 분위기
▶️ 웹툰/통신 - 든든한 방어주
▶️ 엔터/미디어/레저 - 주가 약세 흐름 지속
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>> 주요 일정
7/31
[엔터] 블랙핑크(YG) 월드투어 실황 콘텐츠(CGV)
[실적발표] SOOP, 제일기획
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327718
위 내용은 2024년 07월 29일 7시 49분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[신한 인터넷/게임 강석오]
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※ 2Q24 기업 실적발표 일정 ※
7/31 (수)
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8/6 (화)
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16:00 데브시스터즈
8/7 (수)
09:00 카카오게임즈
10:00 위메이드/위메이드맥스
8/8 (목)
08:00 펄어비스
09:00 카카오
8/9 (금)
(공시) 네오위즈
09:00 NAVER
10:30 컴투스
8/12 (월)
16:00 크래프톤
8/13 (화)
10:00 더블유게임즈
* 실적발표 일정은 변경될 수 있으며,
확인 시 업데이트 하겠습니다.
아직 헷갈려 하시는 분들이 많나봅니다.
https://travel.interpark.com/home/customer/board/notice/common/detail/12671
티몬 직원은 미리 알고 있었나…본사서 "예상 1조 이상" 메모 발견
https://n.news.naver.com/mnews/article/469/0000814364
정부 “가상자산 과세 2027년으로 유예“ 세법 개정안 발표
https://www.digitalasset.works/news/articleView.html?idxno=14113
엔비디아? 테슬라? 시장이 어려울 땐 게임을 하면 살아남을 수 있습니다. 물론 테이크투가 탑픽은 아닙니다. 미국 증시 급락에도 살아남았길래 대견해서 올려봅니다. 게임 섹터에 많관부!! ㅠㅠ 😂
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저뿐만 아니라 글로벌 오빠 양산 중이었군요...
"'오빠, 나야' 나만 오는 게 아니었네"…올 상반기에만 스팸문자 2억건…이유는?
www.sedaily.com/NewsView/2DBV6DJ0AD?OutLink=telegram
“매출 한 푼도 포기 못해”…4년만에 ‘쿠키 폐지’ 백지화하는 구글
https://n.news.naver.com/mnews/article/009/0005339521
[단독]웹젠 임금협상 조정 절차도 결렬...'파업전야'
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2024072311442280461
[단독] 티몬·위메프서 여행사도 발뺐다…"대금 지연 때문"
https://m.newspim.com/news/view/20240722000963
위메이드 장현국 부회장, 지분 1.08% 전량 장내매도
(코스닥)위메이드 - 임원ㆍ주요주주특정증권등소유상황보고서 보고자:장현국 http://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240722000155
펄어비스가 이번에 게임스컴에 참여하는데 유저들이 직접 플레이할 수 있는 부스를 운영하지 않는다는 말이 있나봅니다. 오피셜이 이미 올라와있습니다. 주가 하락 이유인진 모르겠지만 참고바랍니다.
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https://x.com/terbis_official/status/1817849114140520930?s=46
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[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]
넷마블; 변화와 재평가
I. 변화: 변화를 통한 성장 전략, 감(感) 잡았다
- 트렌드 파악, 신작 흥행 성공률 향상
- IP 조달 및 활용 역량
- 지급수수료율 구조적 변화, 수익성 대폭 개선
- 이자 비용 축소, 자산 유동화 통한 재무구조 및 EPS 개선
- 빠른 중국 진출 도와줄 2대 주주 텐센트
II. 재평가: 성장기에 프리미엄으로 작동할 넷마블의 강점
- 압도적인 장르 다양성이 만들어낸 안정적 매출
- 높은 해외 비중, 지역별 유저 수요에 맞춤 서비스 제공
III. 전망: 기대 신작, 실적, 주가 전망
- 기대작 성과 전망: <칠대죄키우기>, <칠대죄오리진>, <킹아서>
- 실적 전망 – 서프라이즈와 컨센서스 대폭 상향 예상
- 수급 분석 – 빈 집을 채우기만 해도 주가는 오른다
- 밸류에이션 – 투자의견 '중립 -> 매수' 상향, 목표주가 88,000원 제시
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※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327780
위 내용은 2024년 07월 31일 08시 59분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
엔씨소프트, 스웨덴 개발사 ‘문 로버 게임즈’에 48억 원 규모 초기 투자
www.sedaily.com/NewsView/2DBXX2PFU5?OutLink=telegram
[신한투자증권 인터넷/게임 강석오, 고준혁]
컴투스; 기존작 선방하며 컨센서스 부합 전망
▶ 신한생각: 단기 투자심리 개선 힘들 전망
- 기존작 성장 및 미디어 자회사 구조조정에도 불구, 이익 개선이 크지 않음
- 신작 흥행 실패가 이어짐에 따라 멀티플 하락세 지속 전망
- 25년 출시 예정인 NPB(일본 프로야구) 라이선스 게임 제외 기대작 부재로 단기 투자심리 부정적
▶ 2Q24 Preview: 기존작 선방
- 2Q 매출액 1,749억원, 영업이익 9억원 (vs 컨센19억원)
- <서머너즈워:천공의아레나> 10주년 프로모션과 성수기로 상승세, 야구 게임 또한 시즌 개막과 함께 YoY 상승
- <스타시드> 3월말 출시 이후 가파른 매출 하락세
- 인건비/마케팅비 일정 수준 유지, 미디어 부문을 포함한 비주요 사업부 효율화로 수익성 개선 노력 중
▶ Valuation & Risk
- 투자의견 '중립' 유지
- 기존작들의 꾸준한 매출과 작년부터 진행된 고강도의 효율화는 긍정적이나, 비용 절감 통한 수익성 개선은 한계에 도달
- 다수의 퍼블리싱 작품을 공개했으나 동사 규모에 유의미한 실적 기여 가능한 작품 수는 적음
- NPB 라이선스 게임이 새로운 캐시카우가 되어야 할 것이고, 신작 흥행 부재에 따른 멀티플 하락세는 불가피
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위 내용은 2024년 07월 29일 07시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
[단독]"애니팡 영광은 사라지고"...위메이드플레이 구조조정 '차별' 논란
https://news.mtn.co.kr/news-detail/2024072610272410431
오픈AI, 서치GPT 내놔...구글의 검색 왕국에 도전장
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003848663
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네오위즈; 중장기 관점에서 높은 투자 매력
▶️ 신한생각: 긴 호흡으로 접근시 매우 저렴한 주가
- IP 개발역량과 PC/콘솔/모바일 대응 능력 보여주며 다수 인재 영입
- 성과가 나타나기까지 시간이 필요하지만, 작품의 퀄리티와 흥행 가능성 확실히 상승
- 중장기 호흡에서 상당한 투자 매력 존재
▶️ 2Q24 Preview: 무난한 실적 예상
- 2Q 매출액 861억원, 영업이익 45억원 ( vs 컨센 65억)
- <P의거짓> 출시 효과가 옅어지는 가운데 유의미한 실적 기여 가능한 신작 부재
- 유명 디렉터 및 개발 인력 채용의 AAA급 결과물까지는 상당한 시간 필요
- 캐주얼/스포츠/서브컬처 등 다양한 작품에서 발생하는 안정적 현금 흐름이 공백기 보완 전망
▶️Valuation & Risk
- 투자의견 ‘매수’ 유지, 목표주가 28,000원으로 하향
- EPS 규모는 전년 대비 작아졌으나, 개발력 증명을 통해 멀티플 수준 높아짐
- 안정적 현금흐름과 서브컬처/캐주얼 등 다양한 장르의 해외 작품 조달 역량도 긍정적 영향
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※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327633
위 내용은 2024년 7월 26일 07시 27분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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위메프 환불 조치 시작…“셀러 정산금은 큐텐서 확보 중”
www.sedaily.com/NewsView/2DBVM6FSB5?OutLink=telegram
[단독] 위메프, '퇴사' 공지…7월 서비스 종료
http://www.shinailbo.co.kr/news/articleView.html?idxno=1907846
[단독] 티몬, 신용카드 결제 중단… PG사 일제히 철수
https://biz.newdaily.co.kr/site/data/html/2024/07/24/2024072400071.html
[신한 인터넷/게임 강석오]
텔레그램: /channel/seokokang
※ 2Q24 기업 실적발표 일정 ※
7/31 (수)
09:00 SOOP
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08:00 펄어비스
09:00 카카오
8/9 (금)
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확률형 아이템 표시 위반 61% 해외게임사…이중 70% '중화권'
https://n.news.naver.com/article/001/0014820645?sid=105
김범수 카카오 창업자 구속…절정 달한 카카오 ‘사법리스크’
https://www.mk.co.kr/news/society/11074139
펄어비스, 中 게임쇼 '차이나조이'에 검은사막 출품
https://n.news.naver.com/article/001/0014821081
