Синара Инвестбанк

19 Nov 2024 09:04

⚡️Группа Астра публикует результаты за 9М24 по МСФО: быстрый рост продолжается — позитивно

Группа Астра опубликовала финансовые результаты за 9М24.

• Отгрузки выросли на 98% г/г до 10,1 млрд руб., выручка — на 84% г/г до 8,6 млрд руб.

• Показатель EBITDA увеличился на 64% г/г, до 2,0 млрд руб., а тот же показатель, скорректированный на расходы по программе мотивации, — на 97% г/г до 2,4 млрд руб.

• Инвестиции в разработку новых продуктов и развитие существующих показали рост в 2,5 раза в годовом сопоставлении, достигнув 2 млрд руб.

• Чистый долг на конец квартала составил 1,8 млрд руб. или 0,3 EBITDA за предыдущие 12 месяцев.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #ASTR

Синара Инвестбанк

18 Nov 2024 13:37

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Глава ФРБ Бостона г-жа Коллинз заявила в конце прошлой недели, что еще рано говорить, снизит ли центральный банк процентные ставки на своем заседании в следующем месяце, и на этом фоне индекс Dow Jones в пятницу упал на 0,7%, S&P 500 — на 1,3%, Nasdaq — на 2,2%. Самые большие потери понес сектор технологий (-2,5%), лучший результат показал коммунальный (+1,5%).

Индекс Hang Seng вырос на 0,8% при деятельном участии почти всех секторов во главе с финансовым (+1,6%), тогда как коррекция имела место сегодня лишь в здравоохранении (-1,4%).

На этой неделе выделяем финансовые результаты Lowe’s, Walmart, Target, Palo Alto, Nvidia, Intuit, Xpeng, PDD Holdings, Xiaomi и Baidu, в экономике — новую оценку ВВП США за 3К24, которая станет известна в среду (по предварительным данным, рост составил 2,8% к/к), и индекс расходов на личное потребление.


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

18 Nov 2024 10:24

Еженедельный обзор
Долговой рынок: инфляция в РФ и США, доля нерезидентов в суверенных еврооблигациях России, ГМК Норильский никель, РусГидро, Новосибирская область

В начале недели на рынке ОФЗ еще ощущался позитивный настрой, однако вышедшие данные по недельной инфляции немного умерили оптимизм. Тем не менее доходности по итогам недели в среднем опустились на 20 б. п., до 20,9–21,7% в коротких бумагах и до 16,0–19,9% — в среднесрочных и длинных.

Минфин на прошлой неделе разместил ОФЗ на сумму 89 млрд руб., продав на первом аукционе выпуск ОФЗ-ПД 26246 (2036 г.) на 39,8 млрд руб. при спросе в 66 млрд руб. (цена отсечения составила 78,54%, доходность по ней — 16,84% годовых), на втором — ОФЗ-ПД 26248 (2040 г.) на 49,1 млрд руб. при спросе в 72,4 млрд руб. (цена отсечения составила 77,36% от номинала, доходность — 16,95% годовых).

В корпоративном секторе преобладали позитивные настроения — вслед за госбумагами подросли и котировки обязательств заемщиков с рейтингами «BBB» и выше. За неделю рассчитываемый Московской Биржей индекс облигаций с рейтингами «ААА» снизился по доходности до 21,51% (-24 б. п.), «АА» — до 25,14% (-22 б. п.), «А» — до 32,73% (-63 б. п.). Таким образом, индексы корпоративных долгов отразили более значительное снижение доходностей, чем в случае ОФЗ, за счет чего спреды немного сузились.

Котировки валютных облигаций за неделю заметно подросли, а доходности индексов, рассчитываемых агентством Cbonds, снизились сразу на 0,4–1,0 п. п. и с максимумов начала месяца откатились на 1,5–2,5 п. п. В частности, доходность индекса замещающих бумаг составила 12,52% (-110 б. п.), юаневых — 13,35% (-42 б. п.). Доходности юаневых облигаций снижались на фоне сокращения в начале недели ставок по юаневому репо до 2,5–4,5%, однако к концу недели они снова начали расти и превысили 20%.

Не исключаем, что инвесторы сохранят позитивный настрой, благодаря чему доходности продолжат снижаться, однако склоняемся к более скептическому варианту и считаем, что дальнейший рост доходностей значительно более вероятен. Ключевые события для рынка на этой неделе — аукционы ОФЗ и публикация данных по недельной инфляции.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Bonds #Weekly

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 15:43

💰Актуализация оценки: МГКЛ — больше трейдинга драгметаллами

• Учитывая более значительный, чем ожидалось, рост в сегментах оптовой торговли драгоценными металлами и ресейла, который МГКЛ показал по итогам 10М24, мы повысили прогноз по выручке.

• Это привело к небольшому увеличению прогноза по чистой прибыли и, как следствие, дивидендам.

• Целевую цену на конец 2025 г. подтверждаем на уровне 4,2 руб. за акцию, что предполагает рейтинг «Покупать».

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#MGKL

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 13:35

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

На фоне выступления главы ФРС в Далласе (см. ниже) индексы S&P 500 и Nasdaq потеряли по 0,6%, Dow Jones — 0,5%. Из секторов S&P 500 наибольшее снижение показал промышленный (-1,7%), с плюсом сессию завершил только энергетический (+0,4%).

Индекс Hang Seng в Гонконге остался на уровне предыдущего закрытия, хотя свежие данные указали на рост розничных продаж и замедление падения цен на жилье. Лучшим сектором сегодня оказались материалы (+1,6%), худшим — здравоохранение (-0,6%).

Сегодня результаты представят Alibaba и Trip.com. В экономическом календаре записана публикация октябрьских данных по промпроизводству и розничным продажам в США.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 09:59

⚡️Совкомфлот: результаты за 3К24 по МСФО – снижение в годовом выражении, но лучше ожиданий; умеренно позитивно

Совкомфлот отчитался за 3К24 по МСФО.

• Выручка снизилась на 21% г/г до $384,5 млн.

• EBITDA сократилась на 31% г/г до $260 млн.

• Чистая прибыль упала на 12% г/г до $181 млн.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #FLOT

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 08:02

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Под конец основной торговой сессии четверга индекс МосБиржи (-0,7%) все же оказался чуть ниже отметки 2700 пунктов при средних объемах торгов. Спросом пользовались «тихие гавани», такие как ФосАгро (+1,0%), «префы» Сургутнефтегаза (+1,5%) и Интер РАО (+1,0%), тогда как ПИК СЗ (-1,6%) и МТС (-1,8%) тянули индекс вниз вопреки слабо изменившимся за день доходностям рублевого долга. В число наиболее подешевевших бумаг вошли акции Татнефти (-2,4%) — инвесторов разочаровала рекомендация по дивидендам. После резкого движения вверх консолидация рынка, о которой мы предупреждали, похоже, состоялась. Сейчас индекс находится лишь на ~3% выше уровней, на которых пребывал перед выборами в США. С одной стороны, условия благоприятны для формирования длинных позиций, с другой — незакрытый гэп возле 2620 пунктов теоретически способен поспособствовать продолжению коррекции.

Котировки ОФЗ в четверг показали разнонаправленную динамику в довольно узком диапазоне и по итогам дня почти не изменились. Доходности на коротком участке кривой остались в интервале 20,6–21,3%, на среднем и длинном — 15,5–20,0%. Основная активность наблюдалась в долгосрочных бумагах, где наиболее востребованным оказался выпуск 26248 (16,8%, 2040 г.), доходность которого по итогам дня прибавила 2 б. п.

Татнефть – СД рекомендовал дивиденды за 3К24 в размере 17,4 руб/акцию (дивдоходность — 3%)

СмартТехГрупп (CarMoney) – в 3К24 заработала 144 млн руб. чистой прибыли по МСФО

Мечел – операционные результаты за 3К24 сюрпризов не преподнесли, отчетность по МСФО не предвидится

Софтлайн – опубликовал результаты за 3К24 по МСФО

Рынок нефти – МЭА повышает прогноз по спросу на нефть на текущий год с 0,06 мбс до 0,92 мбс

ЕвроТранс – мажоритарные акционеры реинвестируют дивиденды в следующие 1,5 года

Яндекс – консолидирует сервисы B2B в рамках одной бизнес-группы Yandex B2B Tech

Ozon – планирует создать таможенную брокерскую компанию

Электроэнергетика – Интер РАО, Газпром энергохолдинг и Технопромэкспорт в числе претендентов на строительство новых мощностей на юге России

На повестке: Совкомбанк, Хэдхантер, Совкомфлот, — отчетность за 3К24 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 13:22

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

В среду американские фондовые индексы закрылись без единой динамики: S&P 500 остался практически на прежнем уровне, Nasdaq снизился на 0,3%, Dow Jones прибавил 0,1%. Лидером роста среди секторов S&P 500 стали товары длительного пользования (+0,9%), аутсайдером — технологии (-0,3%).

Индекс Hang Seng снизился на 2,0%: инвесторы проявляют осторожность в преддверии выхода серии корпоративных отчетов и ожидают дальнейшей ясности в отношении государственного стимулирования экономики. В минусе закрылись все сектора гонконгского индекса. Наибольшие потери понесли материалы (-5,1%), наименьшие — телекоммуникации (-0,5%).

Сегодня финансовые результаты представят Disney, Applied Materials, Geely, JD.com, Bilibili, Lenovo и NetEase. Кроме того, сегодня глава Федрезерва США Дж. Пауэлл выступит в ФРБ Далласа.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 10:05

⚡️Татнефть: СД рекомендовал меньшие дивиденды за 3К24, чем ожидалось рынком — негативно

Совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды за 3К24.

• Их размер (17,4 руб. на акцию) предполагает дивидендную доходность в 3%.

• Внеочередное собрание акционеров назначено на 19 декабря в форме заочного голосования.

• В случае отсутствия кворума, как случалось в последнее время, повторно собрание созывается 26 декабря.

• Датой, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов, предложено 8 января 2025 г.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #TATN

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 09:05

Долговой рынок: стратегия ОФЗ — корректируем прогноз на 2025 г.

• Принимая во внимание октябрьское повышение ключевой ставки до 21% и вероятный ее рост до 22–23%, мы вносим корректировки в среднесрочные макроэкономические прогнозы и пересчитываем потенциальную доходность ОФЗ.

• Ключевую ставку на конец этого года видим на уровне 22%, а на конец следующего — 18%. Отметим, что в большинстве сценариев облигации с плавающей ставкой (флоатеры) остаются более привлекательными

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Strategy #OFZ

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 07:58

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

В течение дня в среду индекс МосБиржи попробовал вновь подняться выше 2770 пунктов. Однако, несмотря на солидный объем торгов (73 млрд руб.), опубликованные во время вечерней сессии данные о высокой недельной инфляции отбросили индекс к 2720 пунктам. Сильнее остальных вниз индекс тянули Газпром (-1,7%), НОВАТЭК (-2,6%) и Яндекс (-1,8%), а Ozon (+1,3%) и Хэдхантер (+2,6%) держались явно лучше рынка. Похоже, в отсутствие позитивных новостей «Трамп-ралли» выдохлось, и сегодня мы можем увидеть попытки уйти ниже 2700 пунктов, хотя новые намеки на геополитическую деэскалацию вполне способны заставить участников рынка забыть про ястребиную ДКП Банка России.

Доходности ОФЗ вчера продолжили снижаться, и по итогам дня кривая опустилась примерно на 11 б. п. до 20,6–21,4% на коротком участке и до 15,6–19,8% — на среднем и длинном. Лидером по обороту стал выпуск серии 26248, который был предложен на аукционе. Вероятно, часть неудовлетворенного там спроса вылилась на рынок, что привело к снижению доходности бумаг на 17 б. п. до 16,73%.

Макроэкономика – инфляция в октябре ускорилась до 0,75% против 0,48% в сентябре

Газпром – OMV зачтет €230 млн в счет платежей за поставку газа в Австрию

Хэдхантер – отчетность за 3К24 по МСФО, полагаем, отразит очередной успешный квартал

Совкомфлот – прогноз результатов за 3К24 по МСФО

Макроэкономика – с 6 по 11 ноября недельная инфляция (из-за праздников — за 6 дней) подскочила до 0,3% с 0,19% неделей ранее

Рынок нефти – Управление энергетической информации США повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2025 г. на 0,1 мбс до 1,2 мбс

Нефтяные компании – Минэнерго предлагает снять запрет на экспорт бензина с 1 декабря

ФосАгро – США снизили для компании импортные пошлины

Аэрофлот – у Росавиации, возможно, не хватит времени, чтобы распределить до конца года 19 млрд руб. субсидий

ROS AGRO – закрывает сделку по консолидации 100% долей и контроля над ООО «ГК Агро-Белогорье»

Застройщики – расширение льготных программ ипотеки не ожидается до снижения инфляции и процентных ставок

Застройщики – правительство постарается предотвратить банкротство некоторых девелоперов

На повестке: рынок нефти — ежемесячный обзор МЭА; Татнефть — заседание СД (вопрос о дивидендах за 3К24); Софтлайн — результаты за 3К24 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

13 Nov 2024 07:44

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Как и ожидалось, возросшее еще в понедельник давление продавцов вчера уже вылилось в локальное коррекционное движение, в результате которого индекс МосБиржи (-1,4%) ушел к ближайшему уровню поддержки в районе 2750 пунктов. Больше всего снижению индикатора поспособствовали Сбербанк (-2,0%) и Газпром (-1,7%), а сильнее остальных упали котировки недавно вошедшего в топ-5 по весу Яндекса (-2,9%). Негатива добавляет и дешевеющая нефть, и откат в ценах рублевых облигаций. Против рынка выросли перепроданные бумаги девелопера ГК Самолет (+2,8%). Полагаем, что коррекция с высокой вероятностью сегодня, в преддверии публикации недельных данных по инфляции, получит развитие, однако просадки индекса намного ниже 2700 пунктов пока не ожидаем: аппетит к риску после победы Д. Трампа остается повышенным.

Доходности ОФЗ во вторник продолжили снижаться и по итогам дня опустились в среднем на 10 б. п. В коротких бумагах изменения и активность оказались минимальными, а доходности там остались в диапазоне 20,6–21,4% годовых. Обороты были сосредоточены в длинных бумагах, где заметно активнее других выпусков торговались облигации серии 26248, которые сегодня предложат на аукционе. Их доходность, в отличие от большинства других бумаг, выросла на 3 б. п. до 16,9%, в то время как другие выпуски на этом участке кривой снизились в доходности на 10–30 б. п. до 15,7–16,9%.

СмартТехГрупп (CarMoney) – прогноз финансовых результатов за 3К24

ЮГК – Ростехнадзор снял запрет на работу карьеров на Урале

Ростелеком – обзор результатов за 3К24 по МСФО: выручка выросла на 11% г/г до 193 млрд руб.

Аэрофлот – в октябре пассажиропоток вырос на 14,2% г/г до 4,8 млн пасс.

Сегежа Групп – 15 ноября отчитается за 3К24 по МСФО

Рынок нефти – ОПЕК незначительно снизила (на 0,1 мбс) прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024–2025 гг.

М.видео – по итогам 9М24 показатель GMV увеличился на 8% г/г и составил 387 млрд руб.

Хэндерсон Фэшн Групп – операционные результаты за октябрь

На повестке: рынок энергоносителей — краткосрочный прогноз Минэнерго США


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

12 Nov 2024 09:10

⚡️Ростелеком опубликовал результаты за 3К24 по МСФО: умеренный рост выручки и OIBDA — нейтрально

• Выручка выросла на 11% г/г до 193 млрд руб., OIBDA — на 1% г/г до 75 млрд руб.

• Рентабельность по OIBDA при этом составила 38,9%, что на 0,5 п. п. выше уровня 3К23.

• Зафиксирован чистый убыток в 7 млрд руб из-за пересчета отложенных налоговых разниц.

• Чистый долг, включая обязательства по аренде, составил на конец квартала 629 млрд руб., что означает его отношение к OIBDA за предыдущие 12 месяцев в 2,1 против 2,0 на конец 2К24.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #RTKM #RTKMP

Синара Инвестбанк

11 Nov 2024 13:21

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Рынки в США продолжали отыгрывать результаты президентских выборов, и пятничная сессия ознаменовалась ростом индекса S&P 500 на 0,4%, Nasdaq — на 0,1%, Dow Jones — на 0,6%. Наибольшую прибавку среди секторов S&P 500 получил коммунальный (+1,9%), худшими стали материалы (-0,9%).

Индекс Hang Seng просел сегодня на 1,5% на фоне прозвучавших в пятницу разочаровывающих заявлений о стимулировании экономики, сводившихся в основном к планам уменьшить долговые риски местных органов власти. В то же время не говорилось о каких-либо новых мерах прямого стимулирования внутреннего спроса. С минусами сегодняшние торги завершили все секторы гонконгского индекса, наибольшие потери понес сектор недвижимости (-2,6%), лучшими же стали сразу три — технологии, здравоохранение и коммунальные услуги (по -0,1%).

На этой неделе выделяем финансовые результаты Home Depot, Cisco, Disney, JD.com, NetEase, Alibaba, Tencent, Bilibili, Lenovo, Meituan, из экономических новостей — публикацию в среду октябрьского ИПЦ в США, где экономисты в среднем прогнозируют +2,5% г/г и +2,4% м/м. В четверг глава центрального банка США выступит в ФРБ Далласа.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

11 Nov 2024 10:29

⚡️Сбербанк: обзор результатов за октябрь по РСБУ – сохранение рентабельности и высоких темпов роста – нейтрально

Сбербанк опубликовал пресс-релиз по результатам РСБУ за октябрь: чистая прибыль достигла 134,2 млрд руб при рентабельности капитала в 24,3%.

• Прибыль за 10М24 составила накопленным итогом 1328,5 млрд руб., ROE — 23,9%.

• В октябре банк признал переоценку отложенных налоговых активов и обязательств по ставке 25%

• Доналоговая прибыль за месяц — 137,5 млрд руб.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#SBER

Синара Инвестбанк

19 Nov 2024 07:55

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Вчера индекс МосБиржи открылся с гэпом вниз более чем на 50 пунктов — сказались воскресные геополитические заголовки. К окончанию торгов разрыв удалось закрыть лишь наполовину, а просадка индекса относительно уровня закрытия вечерней сессии пятницы составила 1,4% при солидном объеме торгов (около 100 млрд руб.) и масштабной распродаже всех голубых фишек, кроме защитных акций Полюса (+2,0%), а также ТКС Холдинга (+4,3%). Принимая во внимание возобновление коррекции в ходе вечерней сессии после заявления Ж. Борреля, рынок вряд ли отважится быстро закрыть понедельничный гэп. Более вероятна консолидация около 2700 пунктов в ожидании новостей.

Доходности коротких ОФЗ по итогам вчерашних торгов опустились до 21% годовых, в то время как на остальных участках преобладало повышение: на среднем — на 5–10 б. п. до 18–20,9%, на дальнем — на 10–20 б. п. до 16–17,6%. Основные обороты пришлись на длинные выпуски, а лидером по объему торгов стали ОФЗ серии 26246 (16,8%, 2036 г.), где доходность выросла на 10 б. п.

Макроэкономика – в ноябре инфляционные ожидания населения на годовом горизонте остались на отметке 13,4%

Halyk Bank – чистая прибыль за 3К24 по МСФО составила KZT260 млрд (+29% к/к)

ГК Самолет – новым гендиректором сегодня становится А. Акиньшина, сменяющая А. Иваненко

НОВАТЭК – Минфин предлагает обнулить НДПИ для трудноизвлекаемых запасов газа и конденсата на Ямале для производства СПГ

АЛРОСА – импорт Индией российских алмазов упал в сентябре на 96% г/г до 37 тыс. карат

Группа Ренессанс Страхование – завтра представит результаты за 9М24

ГК Самолет – представитель М. Кенина назвал слухи о продаже последним доли в девелопере необоснованными

На повестке: МТС, ЛК Европлан — финансовые результаты за 3К24; ЛК Европлан — также конференц-звонок


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

18 Nov 2024 11:50

⚡️ГК Самолет: СД назначает на должность генерального директора А. Акиньшину вместо А. Иваненко — умеренно негативно

Совет директоров 18 ноября досрочно прекратил полномочия генерального директора А. Иваненко.

• За г-ном Иваненко остается место в совете директоров.

• Новым генеральным директором сроком на пять лет назначается А. Акиньшина, которая с 2024 г. занимала должность финансового директора, а до этого немногим более года руководила финансовым подразделением московского бизнеса.

• До прихода в ГК Самолет она занимала руководящие посты в компаниях Магнит, X5 Retail Group, еАптека.

• На должность финансового директора назначена работающая в группе с 2017 г. Н. Голубничая, ранее возглавлявшая блок по инвестициям и контроллингу.


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #SMLT

Синара Инвестбанк

18 Nov 2024 07:59

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Хорошенько остыв за предыдущие три торговых дня, по итогам пятницы индекс МосБиржи уверенно отыграл вверх 1,6%, вплотную подойдя к уровню сопротивления около 2750 пунктов. Некоторые инвесторы расценили звонок канцлера Германии президенту В. Путину как шаг в сторону деэскалации конфликта, что поддержало позитивный настрой. Лидировали при этом бумаги ОК РУСАЛ (+6,2%) и ее акционера ЭН+ ГРУП (+3,6%), подорожавшие благодаря взлету цен на алюминий после анонсированной отмены экспортных налоговых скидок в Китае. Не отставали от них и бенефициары «Трамп-ралли» — Ozon (+2,3%), АЛРОСА (+3,3%) и Аэрофлот (+3,1%). В минусе среди индексных бумаг оказались только ФосАгро и ПИК СЗ. Заметно ослабевший рубль, стабилизация доходности рублевого долга и оживление геополитического диалога вполне позволяли бы надеяться на дальнейшее восстановление котировок российских акций на этой неделе, если бы не новости об обострении конфликта, которые, вероятно, вызовут сегодня негативную реакцию рынка при открытии.

Пятница для рынка ОФЗ вновь ознаменовалась отсутствием единого тренда. Бумаги торговались разнонаправленно, а активность оказалась небольшой. Лидером по обороту вновь стал выпуск 26248 (16,8%, 2040 г.), доходность которого выросла на 4 б. п. В тройку лидеров также вошли флоатеры серий 29006 (январь 2025 г.) и 29014 (2026 г.), цена которых увеличилась на 4 б. п. до 99,52% и на 5 б. п. до 99,8% от номинала соответственно.

Нефтяные компании – правительство может изменить формулу расчета цены на нефть и повысить налоги для Транснефти

Газпром – в минувшую субботу австрийская OMV прекратила получать газ от Газпрома, но объем транзита через Украину стабилен

МТС – прогноз результатов за 3К24: еще один хороший квартал

Хэдхантер – раскрыл сильные результаты за 3К24 по МСФО

Совкомфлот – опубликовал результаты за 3К24 по МСФО

СОЛЛЕРС – представил планы производства городских и школьных автобусов под брендом Sollers, а также выхода на перспективный рынок внедорожников

ГК Самолет – опубликованы операционные результаты Самолет Плюс за 9М24

Газпром – РФ рассматривает новый маршрут экспорта газа в КНР через Казахстан

ОК РУСАЛ – Китай отменит экспортные налоговые льготы на алюминий

НАК Казатомпром – Россия временно прекращает поставки обогащенного урана в США

Технологии, интернет-СМИ – в Госдуме рассматриваются поправки в закон «О рекламе», вводящие 3%-ный сбор с доходов от онлайн-рекламы начиная с 2025 г.

ИТ-компании – правительство может предложить увеличить для сектора страховой взнос по зарплатам сотрудников свыше 2,8 млн руб. в год до 7,6% на 2025–2026 гг.

Яндекс – начинает разрабатывать ИИ-решения для контроля ассортимента на полках розничных магазинов с помощью видеонаблюдения

Застройщики – депутаты Госдумы и два сенатора попросили премьер-министра М. Мишустина увеличить лимиты по льготной программе семейной ипотеки

На повестке: Halyk Bank — отчетность за 3К24 по МСФО

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 13:48

Сергей Коныгин, старший экономист Инвестиционного банка Синара, сегодня утром в прямом эфире РБК ТВ прокомментировал ситуацию с рублем

https://vk.com/video-210986399_456242491

@Sinara_finance

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 11:16

🛢Комментарий аналитика: рынок нефти — в конечном счете все решит конкуренция цен

• Страны ОПЕК+, а скорее их наиболее активная часть из восьми экспортеров, предпринимают много усилий, чтобы подтолкнуть цены на нефть к $80/барр. и выше, но в результате уступают рыночные доли США, которые c ценой безубыточной добычи на новой скважине в $70 за баррель Brent выступают балансирующим производителем.

• Если тренд сохранится, страны Северной и Южной Америки в 2025 г. предложат рынку дополнительно 1,0 мбс при ожидаемом приросте мирового потребления в 1,2 мбс, почти не оставляя шансов ОПЕК+ увеличить предложение на 2,2 мбс, на которые добровольно сокращена добыча.

• Сохранение свободных мощностей ОПЕК+, с одной стороны, не даст ценам ощутимо вырасти в ближайшие год-два, но инфляция издержек американских производителей в среднесрочной перспективе приведет к сокращению их доли на рынке и дефициту нефти.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Oil Market

Синара Инвестбанк

15 Nov 2024 08:58

⚡️Хэдхантер: результаты за 3К24 по МСФО превзошли ожидания — позитивно

Новая холдинговая компания группы HeadHunter представила результаты за 3К24 по МСФО.

• Продажи выросли на 28% г/г до 10,7 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA — на 33% до 6,9 млрд руб., а рентабельности по нему — на 2,2 п. п. до 64,6%.

• Скорректированная чистая прибыль за квартал составила 7,3 млрд руб.

• На конец сентября компания отразила чистую денежную позицию в 36,3 млрд руб.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #HEAD

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 13:35

🧺Комментарий аналитика: стратегия — правильная корзинка под ралли им. Трампа

• Хотя после победы Д. Трампа на президентских выборах в США рынок хорошо подрос, индекс МосБиржи сейчас лишь на 4% превышает уровень, на котором находился накануне голосования.

• Мы видим существенный потенциал роста в акциях российских эмитентов при условии деэскалации геополитической напряженности и выделяем как наиболее перспективные из них, так и те, что в лучшем случае ничего не выиграют от потепления отношений.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Strategy

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 13:07

⚡️Мечел: операционные результаты за 3К24 сюрпризов не преподнесли, отчетность по МСФО не предвидится — нейтрально

Мечел сегодня представил операционные результаты за 3К24.

• Добыча угля выросла на 15% к/к до 2,9 млн т.

• Однако из-за реализации запасов в прошлом квартале, создавших эффект высокой базы, продажи концентрата коксующегося угля снизились на 15% к/к до 906 тыс. т.

• Выплавка стали сократилась несущественно (на 3% к/к), в основном в связи с ремонтом конвертера на ЧМК.

• Продажи стальной продукции уменьшились на 6% до 747 тыс. т вследствие снижения объемов отгрузки сортового проката (-7% к/к).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #MTLR #MTLRP

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 09:19

⚡️Софтлайн: обзор результатов за 3К24 по МСФО — продолжается быстрый рост оборота и скорректированного показателя EBITDA; позитивно

Софтлайн опубликовал результаты за 3К24 по МСФО.

• Оборот вырос на 28% г/г до 28,2 млрд руб.

• Валовая прибыль увеличилась на 43% г/г до 8,2 млрд руб., что предполагает валовую рентабельность в 29,0% (+3,0 п. п. в годовом сопоставлении).

• Скорректированный показатель EBITDA вырос более чем в два раза до 1,2 млрд руб.

• Скорректированный чистый долг составил 17,7 млрд руб. или 2,4 к EBITDA за предыдущие 12 месяцев.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #SOFL

Синара Инвестбанк

14 Nov 2024 08:50

⚡️СмартТехГрупп — улучшение рентабельности в 3К24 — умеренно позитивно

• СмартТехГрупп, управляющая финтех-сервисом CarMoney, опубликовала финансовые результаты за 9М24.

• Чистая прибыль составила 320,8 млн руб., включая 144,4 млн руб. за 3К24.

• Показатель в 3К24 вырос на 48% к/к, оказавшись на 4% выше наших ожиданий.

• Рентабельность капитала составила 14,3%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Flash #CARM

Синара Инвестбанк

13 Nov 2024 13:16

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Пятидневное ралли на американских площадках, стартовавшее с появлением результатов президентских выборов, вчера выдохлось, а рынок переключил внимание на свежие экономические данные. Индекс S&P 500 снизился на 0,3%, Nasdaq — на 0,1%, Dow Jones — на 0,9%. В секторальном разрезе индекса широкого рынка наибольшие потери понесли материалы (-1,7%), а лучшим стал сектор телекоммуникаций (+0,5%).

В Гонконге, где инвесторы продолжают переваривать отсутствие мощных правительственных стимулов и последствия переизбрания Д. Трампа, индекс Hang Seng просел на 0,1%. Лидером роста стали телекоммуникации (+1,5%), аутсайдером — здравоохранение (-2,0%).

Сегодня отчитываются Cisco Systems и Tencent, а Бюро статистики труда США обнародует оценку ИПЦ за октябрь.
В среднем экономисты, по опросу FactSet, прогнозируют рост на 2,5% г/г после +2,4% в сентябре. Базовый ИПЦ, согласно тому же опросу, должен, как и месяцем ранее, вырасти на 3,3%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

12 Nov 2024 13:26

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Вчера энтузиазм, связанный с победой Трампа, продолжил поддерживать рынок: S&P 500 и Nasdaq выросли на 0,1% каждый, Dow Jones — на 0,7%. В разрезе секторов индекса широкого рынка наибольшую прибавку получили товары длительного пользования (+2,0%), а худший результат показала недвижимость (-0,9%).

Индекс Hang Seng снизился на 2,8%, продолжая нести потери после того, как пакет стимулов, объявленный в пятницу правительством Китая, разочаровал инвесторов. Негатива добавили вышедшие вчера экономические данные, показавшие, что рост заимствований в Китае в октябре замедлился. В минусе закрылись все секторы: от здравоохранения (-0,9%) до материалов (-4,8%).

Сегодня о доходах отчитаются Home Depot, Spotify, Occidental, Tyson Foods, Tencent Music, Hertz, Novavax и SoftBank.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

12 Nov 2024 08:00

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Индекс МосБиржи завершил первый день недели прибавкой в 0,4% (без учета вечерней сессии пятницы). Скачок при открытии сменился боковиком в течение дня при больших объемах торгов, указывающих на то, что энтузиазм покупателей сдерживался прессингом со стороны продавцов. Весомую поддержку индексу оказал Сбербанк (+1,6%), опубликовавший неплохую отчетность по РСБУ за октябрь, а также ROS AGRO (+2,1%), бумаги которой подорожали c выходом результатов по МСФО. Акции ЛУКОЙЛа (-2,4%), напротив, просели в цене из-за появившихся в выходные предположений о намерении якобы объединить крупнейшие российские нефтяные компании. В краткосрочной перспективе рынок выглядит весьма перекупленным при том, что фундаментальные факторы не претерпели значительных изменений с периода, предшествовавшего выборам в США. Весьма вероятно, что скоро индекс МосБиржи начнет пробовать на прочность уровень сопротивления возле 2800 пунктов. Однако откат на неделе вряд ли удивит инвесторов: достаточно скоро о себе могут напомнить экономические реалии и жесткая линия ЦБ РФ.

Котировки ОФЗ в понедельник продолжили расти, в результате чего их доходности упали в среднем на 10 б. п. Наибольшее движение наблюдалось в коротких выпусках, где доходности снизились на 20–40 б. п. до 20,9–21,6% годовых, однако объемы торгов на этом участке кривой оказались невысокими, а основная активность пришлась на бумаги с погашением в 2036–2040 гг. Доходности здесь почти не изменились по сравнению с предыдущим днем, составив 16,5–16,8% годовых

Сбербанк – заработал в октябре 134,2 млрд руб. при ROE в 24,3% по РСБУ

ROS AGRO – обзор результатов за 3К24 по МСФО: рентабельность под давлением

Каршеринг Руссия – высокие затраты на покупку и содержание новых машин создают спрос на долгосрочную аренду автомобилей

Девелоперы – Центробанк планирует с 1 июля 2025 г. сделать строже критерии выдачи ипотечных кредитов

Нефтяные компании – оптовая цена на бензин марки АИ-92 поднялась за последние три дня выше 60 000 руб/тонну

РусГидро – Президент В. Путин поручил правительству рассмотреть вопрос о регулировании цен на уголь в Дальневосточном федеральном округе

На повестке: рынок нефти — ежемесячный обзор ОПЕК; Аэрофлот — операционные результаты за октябрь; МД Медикал Груп — День инвестора; Ростелеком — результаты за 3К24 по МСФО

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

11 Nov 2024 10:42

Еженедельный обзор
Долговой рынок: резюме обсуждения ключевой ставки ЦБ РФ, инфляция в России, решение по ставке ФРС США, Газпром, Альфа-Банк, Аэрофлот, Компания Симпл, ГПБ Финанс, Кокс, ГТЛК, ФосАгро

В конце недели на рынке ОФЗ цены сильно поднялись, и доходности по результатам недели уменьшились в среднем на 65 б. п. по всей кривой. Наибольшее снижение наблюдалось в среднесрочных и длинных бумагах, доходности которых к концу недели сократились до 15,9–19,9% годовых. В коротких выпусках доходности опустились всего на 10–30 б. п. до 21,0–21,9% годовых.

Минфин России на прошлой неделе признал аукцион по размещению облигаций ОФЗ-ПК 29025 (2037 г.) несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценам. На втором аукционе был продан выпуск ОФЗ-ПД 26247 (2039 г.) на 4,9 млрд руб. при спросе в 23,7 млрд руб. с доходностью по цене отсечения в 17,63% годовых.

Доходности бумаг эмитентов с рейтингами «ААА» и «АА» по итогам недели показали незначительное изменение по соответствующим индексам Московской Биржи, составив 21,75% и 25,36% годовых соответственно. В более низких рейтинговых категориях доходности продолжили быстро расти — до 33,3% в бумагах компаний с рейтингом уровня «А» и до 35,2% — у рейтинговой группы «BBB».

Валютные облигации по итогам недели показали довольно сильный рост, в результате чего доходности по индексам замещающих и юаневых облигаций, рассчитываемым Cbonds, опустились соответственно до 13,64% (-137 б. п. в недельном сопоставлении) и 13,77% (-136 б. п.).

Весьма вероятно, что отскок на прошлой неделе был вызван техническими и отчасти политическими (выборы в США) факторами и по мере их исчезновения внимание переключится на данные по недельной инфляции: на прошедшей короткой праздничной неделе они вышли в пятницу после окончания торгов, а в следующий раз будут традиционно опубликованы в среду. Кроме этого, важным индикатором настроений станут назначенные на среду аукционы ОФЗ.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала

@Sinara_finance

#Bonds #Weekly

Синара Инвестбанк

11 Nov 2024 09:19

⚡️ROS AGRO раскрывает результаты за 3К24 по МСФО: скорректированный показатель EBITDA снизился на 29% г/г до 10,6 млрд руб. — негативно

Компания ROS AGRO опубликовала финансовые результаты за 3К24:

• Выручка выросла на 6% г/г до 76 млрд руб.

• Однако валовая прибыль уменьшилась на 8% г/г до 26,5 млрд руб., что означает рентабельность по этому показателю в 35%.

• Скорректированный показатель EBITDA упал на 29% г/г до 10,6 млрд руб., а рентабельность по нему — на 7 п. п. до 14%.

• Чистая прибыль сократилась на 37% г/г до 15,9 млрд руб.

• Отношение чистого долга к EBITDA на конец квартала составило 0,99.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #AGRO