Синара Инвестбанк

29 October 2025 13:44

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Индексы США — S&P 500 (+0,2%), Dow Jones (+0,3%), Nasdaq (+0,8%) — достигли вчера новых рекордов благодаря сделкам в сфере искусственного интеллекта и хорошей корпоративной отчетности. Что удивительно, в минусе во вторник оказались сразу 8 из 11 секторов широкого рынка при максимальных потерях в недвижимости (-2,2%), но решающей стала прибавка самого тяжеловесного технологического сектора (+1,0%).

В Гонконге торги сегодня не проводились по случаю национального праздника.

Сегодня финансовые результаты представят Microsoft, Alphabet, Caterpillar, ServiceNow, Boeing, Verizon, MercadoLibre, CVS Health, Starbucks, Automatic Data Processing, Carvana.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

29 October 2025 08:26

📈Торговая идея: лонг LKOH — бумага перепродана на новостях о санкциях и продаже активов

🎁 Полный выпуск торговой идеи в подарок для читателей канала! 🎁

• Мы публикуем торговую идею «Лонг LKOH» сроком на два месяца и потенциальной доходностью в 15%.

@Sinara_finance

#LKOH #Tradeidea

Синара Инвестбанк

29 October 2025 07:45

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

После резкой и сильной распродажи последних дней индекс МосБиржи (+2,1%) отскочил во вторник от локального дна возле 2430 пунктов и завершил день выше отметки 2500. Судя по всему, инвесторы начали осознавать, что текущая оценка акций рынком, близкая к уровням начала декабря 2024 г., несколько занижена, если учитывать активизировавшийся с тех пор диалог между РФ и США, накопленную инфляцию и уже случившееся снижение «ключа». Отыграли часть потерь обвалившиеся днем ранее бумаги ЛУКОЙЛа (+4,3%), а в лидеры вышли СОЛЛЕРС (+7,6%) и ВК (+5,5%). В значимом минусе оказались только Софтлайн (-1,1%) и Московская Биржи (-1,0%). Коррекционный рост имеет весомые шансы продолжится и сегодня, как минимум до выхода новых результатов аукционов Минфина и данных по недельной инфляции, если международные новости не внесут вновь свои правки.

Вчера котировки гособлигаций показали умеренный рост, и доходности сократились вдоль всей кривой на 10–20 б. п. Доходность двухлетних бумаг серии 26232 уменьшилась на 25 б. п. до 14,27%. Движение на дальнем отрезке оказалось менее заметным, в частности, десятилетний выпуск 26245 снизился в доходности на 9 б. п. до 15,18%. Рост цен ОФЗ способствовал повышению индекса RGBILP на 0,51% до 94,02 п., индекса RGBI — на 0,47% до 114,26 п. (его доходность сократилась на 12 б. п. до 14,98%). Флоатеры также пользовались спросом, в результате чего индекс ОФЗ-ПК подрос на 0,13% до 97,95 п.

Газпром – консервативный прогноз по EBITDA на 2025 г. в 2,9 трлн руб.

Сбербанк – в 3К25 заработал 448 млрд руб. прибыли по МСФО

Фикс Прайс – прогноз результатов за 3К25 по МСФО

Стратегия – Минфин разрешил госкомпаниям инвестировать в российские бумаги

ЦИАН – СД рекомендовал выплатить спецдивиденды

Интер РАО – дает прогнозы на 2025 г.

На повестке: Яндекс — отчетность за 3К25 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

28 October 2025 14:47

📺 Алексей Кокин, старший аналитик по нефти и газу Инвестиционного Банка Синара дал комментарий по Лукойлу в эфире РБК ТВ.

♦️YouTube

🔹VK Видео

@Sinara_finance

Синара Инвестбанк

28 October 2025 09:18

⚡️Сбербанк: отчетность за 3К25 по МСФО выше ожиданий — позитивно

• Чистая прибыль составила 448 млрд руб. при ROE в 23,5%.

• Чистые процентные доходы, выросли на 17% г/г до 894 млрд руб.

• ЧПМ увеличилась на 8 б. п. к 2К25 до 6,17%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #SBER

Синара Инвестбанк

27 October 2025 13:42

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

В сентябре потребительские цены в США выросли не так сильно, как ожидали экономисты, что не только повышает вероятность смягчения ДКП, но и дало под конец прошлой недели импульс к довольно заметному росту индексов S&P 500 (+0,8%), Dow Jones (+1,0%), Nasdaq (+1,1%). В секторальном разрезе лидером стали технологии (+1,6%), аутсайдером — энергетика (-1,0%).

На признаки ослабления напряженности между КНР и США (в Куала-Лумпуре стороны пришли к предварительному рамочному соглашению, вселив новые надежды на стабилизацию отношений) в Гонконге инвесторы отреагировали сегодня ростом индекса Hang Seng на 1,0% c наибольшей прибавкой в секторах материалов (+2,2%), технологий и товаров длительного пользования (по +2,1%) и единственным снижением в телекоммуникациях (-0,3%).

На этой неделе выделяем финансовые результаты Visa, UnitedHealth, HSBC, PayPal, Microsoft, Alphabet, Caterpillar, ServiceNow, Boeing, Verizon, CVS Health, Apple, Amazon, Eli Lilly, Mastercard, Agricultural Bank of China, Merck, China Construction Bank, Exxon Mobil, Chevron, PetroChina и BYD. В среду ФРС США объявит решение по процентной ставке (участники рынка убеждены, что ее снизят на 0,25 п. п. до 3,75–4,00%) Инвесторов к тому же интересуют заявления регулятора, которые могли бы дать представление о том, насколько быстрого смягчения ДКП стоит ожидать.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

27 October 2025 09:00

⚡️Корпоративный центр ИКС 5: по итогам 3К25 по МСФО чистая выручка выросла на 19% г/г до 1,2 трлн руб. — позитивно

• Валовая прибыль по МСФО 17 увеличилась на 15% г/г до 275 млрд руб.

• Рентабельность по валовой прибыли снизилась на 0,7 п. п. г/г до 23,7%.

• Показатель EBITDA по МСФО 17 вырос на 1% г/г до 72 млрд руб.

• Рентабельность по EBITDA сократилась на 1,1 п. п. к 3К24 до 6,2%.

• Чистый долг на конец 3К25 года составил 257 млрд руб.

• Отношение чистого долга к EBITDA за 12 месяцев по МСФО 17 уменьшилось до 1,04.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #Х5

Синара Инвестбанк

26 October 2025 16:03

🛢️На прошедшей неделе США добавили Роснефть и ЛУКОЙЛ, чья добыча в сумме составляет около 5,2 мбс, в санкционный список SDN.

♦️В самом негативном сценарии мы не видим уменьшения добычи более чем на 15% или 780 тбс. У стран ОПЕК+, в первую очередь Саудовской Аравии, есть свободные мощности около 3,4 мбс (оценка МЭА). Кроме того, на рынке с начала года, по мнению МЭА, уже наблюдается профицит в 1,9 мбс. С другой стороны, ОПЕК считает рынок дефицитным, а свободные мощности добычи ОПЕК+ с начала года сократились на 2,3 мбс в силу роста квот.

♦️Наш вывод: страны Персидского залива — члены ОПЕК технически смогут, хотя бы частично, компенсировать потенциальное падение добычи.

♦️Однако если с рынка временно уйдет 0,8 мбс, а свободные мощности сократятся до 2,6 мбс, возможно возвращение цены на Brent в диапазон $75–85/барр.

@Sinara_finance

#ChartOfTheWeek

Синара Инвестбанк

24 October 2025 16:29

🗝Макроэкономика: решение ЦБ РФ по ставке — и шаг осторожный, и тон жестковат

• Банк России снизил сегодня ключевую ставку на 50 б. п. до 16,5%, хотя участники рынка в большинстве своем предполагали сохранение нынешнего уровня.

• Однако регулятор ужесточил сигнал и повысил прогнозный диапазон «ключа» на 2026 г., ссылаясь на сохраняющееся инфляционное давление и по-прежнему повышенные инфляционные ожидания.

• Сигнал считывается прежний — жесткая политика в течение продолжительного времени.

• Как и прежде, мы прогнозируем ключевую ставку в 13% к концу 2026 г. В этом году цены на ОФЗ если и вырастут, то, полагаем, ненамного, а на горизонте 14 месяцев отдельные выпуски обеспечат полную доходность в 25–30%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Macro

Синара Инвестбанк

24 October 2025 13:14

⚡️Макроэкономика: совет директоров Банка России принял решение понизить ключевую ставку до 16,50% годовых

Основные тезисы пресс-релиза следующие.

∙ Главные причины ускорения инфляции в последние недели — рост цен на топливо и плодоовощную продукцию.

∙ Инфляционные ожидания высокие, что мешает быстрому замедлению инфляции.

∙ ЦБ РФ прогнозирует снижение инфляции в 2026 г. до 4–5%, с достижением цели в 4% во второй половине будущего года.

∙ Средняя ставка в 2026 г. ожидается в диапазоне 13–15%, то есть жесткая политика сохранится надолго.

∙ Экономика возвращается к траектории сбалансированного роста, но активность в 3К25 немного замедлилась.

∙ Внешнеориентированные отрасли охлаждаются, вместе с тем внутренний спрос поддерживают доходы населения и бюджетные расходы.

∙ Розничное кредитование прибавляет умеренно, а корпоративное — быстрее, прогноз роста требований к экономике повышен до 8–11%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #Macro

Синара Инвестбанк

24 October 2025 08:49

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Падение, начавшееся поздним вечером в среду после выступления Д. Трампа, продолжилось в четверг. После открытия с гэпом вниз индекс МосБиржи (-1,2%) опускался к 2550 пунктам под воздействием снова охватившей розничных инвесторов паники. Масла в огонь подлил и главный аутсайдер дня — ЛУКОЙЛ (-4,8%), перенесший заседание совета директоров по дивидендам после включения в санкционный список США. Как следствие, акции компании откатились в моменте на годовые минимумы ниже 5700 руб. Заметным падением отметились и бумаги второго новичка в списке SDN — Роснефти (-3,0%). Впрочем, ОК РУСАЛ (-3,5%) вместе с ЭН+ ГРУП (-3,4%) тоже двигались вниз гораздо быстрее рынка. Полагаем, что его участники несколько преувеличивают негативный эффект новых санкций США и ЕС. Об этом говорит опыт предыдущих лет, к примеру, добавленных в SDN еще год назад Газпром нефти и Сургутнефтегаза. К тому же геополитический диалог остается в активной фазе, чего не наблюдалось еще неделю назад. Для новой попытки роста опять требуется катализатор, которым, помимо в целом ободряющей речи президента РФ вчера вечером, может стать принимаемое сегодня решение ЦБ РФ по ставке, а также комментарии к нему на фоне довольно пессимистичных ожиданий инвесторов.

Динамика на рынке ОФЗ вчера была разнонаправленной, и в результате короткие бумаги потеряли в доходности, а длинные — немного прибавили. Так, доходность двухлетнего выпуска 26212 сократилась на 25 б. п. до 14,56%, а десятилетняя серия 26245, напротив, подросла в доходности — на 8 б. п. до 15,08%. Движение на длинном отрезке привело к снижению основных индексов гособлигаций, в частности, индекс RGBILP уменьшился на 0,49% до 94,31 п., а RGBI — на 0,45% до 114,31 п. Доходность последнего повысилась на 9 б. п. до 14,99%. Во флоатерах изменений почти не произошло, индекс ОФЗ-ПК опустился на 0,01% до 98,12 п.

Макроэкономика – краткосрочные риски ослабления рубля повышаются из-за новых санкций

Сбербанк – 28 октября опубликует результаты за 3К25 по МСФО

ГМК Норильский никель – представила операционные результаты за 9М25

ММК – обзор результатов за 3К25

Корпоративный центр ИКС 5 – прогноз результатов за 3К25 по МСФО

ЛУКОЙЛ – назначенное на 23 октября заседание СД было отложено

Акрон – может рассмотреть вопрос о дивидендах за 9М25

ДВМП – под санкциями Евросоюза

ВУШ Холдинг – нарастит число электросамокатов в Южной Америке

РусГидро – публикует операционные результаты за 3К25

На повестке: макроэкономика — заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке; Банк ВТБ — отчетность за 3К25 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

23 October 2025 11:19

⚡️ММК: результаты за 3К25 показали снижение выручки и прибыли, неплохую рентабельность и отрицательный чистый долг — нейтрально

• Выплавка стали в 3К25 снизилась на 8% к/к до 2,4 млн.

• Продажи металлопродукции почти не изменились к 2К25 (2,5 млн т).

• EBITDA упала на 12% к/к.

• Рентабельность по EBITDA уменьшилась лишь на 1 п. п. к 2К25 до 13%.

• FCF снова стал положительным, хотя и близок к нулю (2 млрд руб.).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #MAGN

Синара Инвестбанк

23 October 2025 08:43

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

В ходе очередного резкого поворота событий индекс МосБиржи снизился вчера еще на 1,9% (и примерно на столько же сегодня утром после открытия с гэпом вниз) на фоне очередной эмоциональной реакции инвесторов на сообщения об ужесточении санкций США и слов Д. Трампа о временной отмене встречи с президентом РФ. Неудивительно, что удар пришлось принять на себя ЛУКОЙЛу (-3,4%) и Роснефти (-2,4%), включенным в список SDN. Однако в целом эта новость к моменту появления уже была учтена в ценах рынка как минимум частично. Инвесторы проигнорировали данные по инфляции и инфляционным ожиданиям, отвлекшись от темы намеченного на завтра заседания ЦБ РФ по ключевой ставке: на фоне геополитических страстей привлекательные фундаментальные факторы обречены уйти ненадолго на второй план. Тем не менее робкое движение вверх сегодня утром дает надежду на выкуп хоть части утренней просадки в течение дня.

Вчера рынок ОФЗ показал небольшой рост, в результате которого наибольшее снижение доходностей показали короткие бумаги с погашением в срок около двух лет. В частности, доходности ОФЗ-ПД серий 26232 и 26212 уменьшились на 24 б. п. и 17 б. п. до 14,68% и 14,76% соответственно. Движение в длинных облигациях носило скорее символический характер, так, доходность 10-летнего выпуска ОФЗ-ПД 26245 сократилась на 4 б. п. до 14,92%. Несмотря на заметное снижение доходностей, индекс RGBI опустился на 0,26% до 114,83 п., а его доходность поднялась на 2 б. п. до 14,9%. При этом индекс RGBILP, более оперативно отражающий динамику рынка, вырос на 0,25% до 94,77 п. Флоатеры вчера показали небольшое снижение — индекс ОФЗ-ПК потерял 0,22% и завершил торговую сессию на уровне 98,13 п.

ЛУКОЙЛ, Роснефть – с «дочками» внесены США в список SDN

ИТ-сектор – льготу по НДС для отечественного ПО отменять не будут

ОГК-2 – акционеры утвердили выплату дивидендов за 2024 г.

Стратегия – ЦБ РФ предлагает сделать дивидендную политику обязательной

Макроэкономика – инфляционные ожидания населения в октябре не изменились

Макроэкономика – недельная инфляция остается повышенной

Макроэкономика – рост промпроизводства чуть замедлился

Хэндерсон Фэшн Групп – публикует операционные результаты за сентябрь

На повестке: ЛУКОЙЛ — заседание совета директоров по дивидендам за 9М25; ГМК Норильский никель — операционные результаты за 9М25; РусГидро — операционные результаты за 3К25; ММК — отчетность за 3К25 по МСФО

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

22 October 2025 14:35

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Во вторник американские рынки закрылись разнонаправленно, причем лучший результат показал индекс Dow Jones (+0,5%): хорошая отчетность привлекла внимание инвесторов к промышленности, в том числе к производителям капитальных товаров. Индекс широкого рынка, где на полюсах расположились секторы товаров длительного пользования (+1,2%) и коммунальных услуг (-1,0%), практически не изменился, в то время как Nasdaq опустился на 0,2%.

Гонконгские акции не смогли продолжить ралли, стартовавшее на надеждах на смягчение напряженности в торговых отношениях между США и Китаем, — индекс Hang Seng опустился сегодня на 0,9%. В минусе оказались 11 из 12 секторов, исключением стал энергетический (+0,3%), главным неудачником — здравоохранение (-1,8%).

Сегодня финансовые результаты представят Tesla, IBM, Thermo Fisher Scientific, AT&T, GE Vernova и Boston Scientific.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

21 October 2025 14:54

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

В понедельник американские индексы выросли на фоне большего спокойствия в банковском секторе и ожидания новых корпоративных отчетов. S&P 500 и Dow Jones прибавили по 1,1%, а Nasdaq — 1,4%. Наибольшее повышение зафиксировано в секторах промышленности, материалов и финансовых сервисов (по +1,2%), а снижение наблюдалось только в потребительских товарах (-0,1%).

Сегодня на гонконгском рынке продолжился подъем: сохраняется оптимизм относительно ослабления торговой напряженности между США и Китаем. Индекс Hang Seng вырос на 0,7% с максимальной прибавкой в промышленности (+1,4%) и самых больших потерях в телекоммуникациях (-1,0%).

Сегодня финансовые результаты представят Netflix, GE Aerospace, Coca-Cola, Philip Morris International, RTX, Intuitive Surgical, Texas Instruments, Danaher, Capital One, Chubb, 3M, Elevance Health и General Motors.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

29 October 2025 09:15

💡Актуализация оценки: РусГидро — необоснованно низкие котировки

• Мы по-прежнему считаем РусГидро недооцененным активом.

• Уточнения, которые мы внесли в модель, главным образом отражают перенос сроков запуска новых энергоблоков.

• Однако даже с учетом этого бумага торгуется с потенциалом роста в 47,3% до новой целевой цены (0,57 руб/акцию).

• На наш взгляд, распродажа, накрывшая в последнее время рынок акций, открывает перед долгосрочными инвесторами хорошие возможности.

• При этом такой важный негативный фактор, как отсутствие дивидендов до 2029 г., вероятнее всего, уже заложен рынком в котировки.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#HYDR

Синара Инвестбанк

29 October 2025 08:13

⚡️Яндекс: результаты за 3К25 по МСФО выше ожиданий — увеличен прогноз скорректированной EBITDA на 2025 г. — позитивно

• Выручка выросла на 32% г/г до 366 млрд руб.

• Скорр. EBITDA увеличилась на 43% г/г до 78 млрд руб.

• Рентабельность по скорр. EBITDA — 21,5%.

• Руководство повысило оценку скорр. EBITDA с «минимум 250 млрд руб.» до 270 млрд руб.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #YDEX

Синара Инвестбанк

28 October 2025 15:59

Долговой рынок: стратегия ОФЗ — учитываем итоги совета директоров ЦБ РФ

• На решение ЦБ РФ по ключевой ставке рынки отреагировали движением вниз.

• Главная причина — изменение позиции регулятора, который, опираясь на свои уточненные макроэкономические прогнозы, теперь ориентирует на «жесткую ДКП на долгое время».

• Наше же мнение изменений не претерпело, а оценки полной доходности ОФЗ скорректировались совсем незначительно.

• Лучших результатов ожидаем от длинных ОФЗ с фиксированным купоном.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Strategy #OFZ

Синара Инвестбанк

28 October 2025 13:07

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Основные американские фондовые индексы обновили рекорды, после того как США и Китай объявили о конструктивных торговых переговорах в преддверии встречи лидеров, которая состоится в конце этой недели. S&P 500 вырос на 1,2%, Dow Jones — на 0,7%, Nasdaq — на 1,9%. В плюсе закрылись практически все секторы индекса широкого рынка: от материалов с нулевой динамикой до технологий с +1,8%.

Индекс Hang Seng опустился сегодня на 0,3% с наибольшим снижением в материалах (-4,0%) и лучшей прибавкой в финансах (+1,4%).

Сегодня финансовые результаты представят Visa, UnitedHealth, HSBC, NextEra Energy, Booking Holdings, American Tower, United Parcel Service, PayPal, Sysco и IQVIA.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

28 October 2025 07:42

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Иррациональные продажи, в том числе вследствие принудительного закрытия позиций, продолжаются, а инвесторы чутко реагируют на любой геополитический заголовок. Как следствие, индекс МосБиржи завершил первый день недели снижением на 3,5%, почти до минимумов декабря 2024 г., когда все опасались повышения «ключа» до 23% и более, а доходности гособлигаций вновь вернулись к 15,5%, несмотря на ставку ЦБ РФ в 16,5%. Акции ЛУКОЙЛа, объявившего о продаже своих зарубежных активов (что, по идее, должно снять существенную часть санкционных рисков) потеряли в цене 7,1%, опять внеся значительный вклад в отрицательную динамику индикатора. Однако в списке наиболее подешевевших бумаг его опередила «обычка» Татнефти (-7,2%), опубликовавшей неубедительную отчетность за 9М25 по РСБУ. Откат цен на золото с отметки $4000 за унцию стал причиной просадки Полюса и Селигдара (по -3,5%). В число немногих эмитентов, финишировавших в плюсе, вошла СмартТехГрупп (+5,2%), рекомендовавшая выплату дивидендов за 9М25. По сравнению с периодом, когда мы видели индекс на текущих уровнях, условия на рынке улучшились и с точки зрения фундаментальных факторов не дают никаких оснований для происходящей сейчас распродажи. Тем не менее торговля на эмоциях, скорее всего, продолжится, но компенсировать образовавшийся минус способны любые позитивные новости.

В понедельник котировки госбумаг оказались под давлением, в результате чего их доходности прибавили 10–20 б. п. На коротком отрезке кривой рост оказался небольшим, в частности, в ОФЗ-ПД серии 26212 с погашением через 2,2 года — на 10 б. п. до 14,46%. Длинные бумаги показали более заметные изменения: так, 10-летний выпуск ОФЗ-ПД 26245 увеличился в доходности на 21 б. п. до 15,31%. В итоге индекс RGBI упал на 0,85% до 113,72 п., а его доходность поднялась на 20 б. п. до 15,1%. Индекс RGBILP потерял 0,76% и закрылся на уровне 93,54 п. Заметная коррекция вчера наблюдалась и во флоатерах — индекс ОФЗ-ПК опустился на 0,27% до 97,82 п.

ЛУКОЙЛ – намерен продать международные активы из-за санкций США

Татнефть – чистая прибыль за 3К25 по РСБУ сократилась

Яндекс – прогноз результатов за 3К25

Корпоративный центр ИКС 5 – вышли результаты за 3К25 по МСФО

Рынок нефти – восьмерка ОПЕК+ рассматривает увеличение целей по добыче

ГК Самолет – собирает заявки на конвертируемые облигации по 30 октября

На повестке: саммит АСЕАН в Малайзии; Сбербанк — отчетность за 3К25 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

27 October 2025 10:17

Еженедельный обзор
Долговой рынок: недельная инфляция, решение по ставке ЦБ РФ, ВЭБ.РФ, ЮГК, Ростелеком, АБЗ-1, Акрон, ХК Новотранс

По итогам недели изменения на рынке ОФЗ оказались разнонаправленными: короткие бумаги уменьшились в доходности, а средне- и долгосрочные, напротив, заметно прибавили. Двухлетний выпуск 26232 снизился в доходности на 42 б. п. до 14,5%, а десятилетняя серия 26245 подросла на 35 б. п до 15,1%. Индекс RGBI потерял 0,92%, опустившись до 114,7 п., его доходность увеличилась на 14 б. п. до 14,9%. Индекс RGBILP уменьшился на 1,17% до 94,26 п. Половина снижения данных индексов пришлась на пятницу, когда Банк России принял решение сократить ключевую ставку. Котировки флоатеров опустились — индекс ОФЗ-ПК уменьшился на 0,24% до 98,08 п.

Минфин провел два аукциона, на которых суммарно привлек 115,1 млрд руб. при спросе в 148,2 млрд руб., предоставив инвесторам довольно высокую премию. В рамках первого аукциона ведомство размещало серию ОФЗ-ПД 26250 (июль 2037 г.). Спрос на бумагу составил 79,2 млрд руб., а объем размещения — 57,5 млрд руб. Средневзвешенная доходность сформировалась на уровне 15,11%. На втором аукционе продавалась новая серия ОФЗ-ПД 26252 (сентябрь 2033 г.), спрос на которую превысил 69 млрд руб. При объеме размещения в 537,6 млрд руб. средневзвешенная доходность составила 15,10%.

В начале этой недели инвесторы продолжат оценивать решение ЦБ РФ по ключевой ставке, но, учитывая довольно нейтральную тональность комментария, принципиальных изменений на долговом рынке мы не ожидаем. В среду, как обычно, состоятся аукционы Минфина и выйдут данные по инфляции, которые зададут тон рынку до конца недели.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Bonds #Weekly

Синара Инвестбанк

27 October 2025 07:36

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Торговля на эмоциях продолжается, балом правят частные инвесторы. Несмотря на неожиданное снижение «ключа» до 16,5% — уровня, о котором многие участники торгов грезили еще в середине лета, а также комментарии ЦБ РФ, не исключающие возможности увидеть 12–14% к концу 2026 г. (что вписывается в повышенный регулятором диапазон «ключа» на следующий год), индекс МосБиржи (-1,4%) вернулся к минимумам этого года. Вниз его снова тянул прежде всего ЛУКОЙЛ (-2,2%) — участники торгов решили, что перенос рекомендации по дивидендам означает их отмену. Однако список отставших возглавила АФК Система (-6,4%). Чуть подрос в цене Полюс (+0,3%) на фоне замаячивших в перспективе дивидендных выплат и цены золота, остающейся выше $4000 за унцию. В целом рынок продолжает торговаться на уровнях начала декабря 2024 г. в полном отрыве от фундаментальных показателей и вопреки накопленной за год рублевой инфляции, активизировавшемуся переговорному процессу и сниженной с тех пор уже почти на 5 п. п. ключевой ставке. В то же время любой позитивный геополитический заголовок способен вызвать очередной резкий разворот вверх.

В пятницу рынок ОФЗ отреагировал символическим ростом котировок на решение регулятора снизить ключевую ставку на 50 б. п. до 16,50%. Доходность двухлетних бумаг серии 26232 уменьшилась на 19 б. п. до 14,5%, десятилетнего выпуска 26245 — на 4 б. п. до 15,1%. Индекс RGBI поднялся на 0,34% до 114,7 п., а его доходность сократилась на 9 б. п. до 14,9%. Индекс ОФЗ-ПК опустился на 0,04% до 98,09 п.

Банк ВТБ – чистая прибыль по МСФО в 3К25 — 100 млрд руб.

Селигдар – вышли операционные результаты за 9М25

Макроэкономика – ЦБ РФ снизил ключевую ставку на 50 б. п. до 16,50%

Банк ВТБ – вес в индексе МосБиржи может увеличиться до 3,5%

Полюс – 5 ноября СД рассмотрит вопрос о дивидендах за 3К25

Сектор розничной торговли – сеть магазинов «Верный» могут продать

На повестке: стратегия — саммит АСЕАН в Малайзии; Корпоративный центр ИКС 5 — отчетность за 3К25 по МСФО


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

24 October 2025 17:07

📺 Вчера Алексей Кокин, старший аналитик Инвестиционного Банка Синара, в эфире РБК ТВ обсудил с Богданой Прихода Силу Сибири-2.

🎞 YouTube
📹 Vk Video

@Sinara_finance

Синара Инвестбанк

24 October 2025 14:46

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

Благодаря ралли в энергетическом секторе на фоне подорожания нефти и росту в акциях технологических гигантов индекс S&P 500 прибавил вчера 0,6%, Dow Jones — 0,3%, Nasdaq — на 0,9%. Лучшим результатом внутри первого из них отметились, соответственно, технологический и энергетический секторы, компанию которым составил промышленный (все по +1,3%), худшим — потребительские товары (-0,5%).

На позитивных ожиданиях от предстоящей на следующей неделе встречи глав КНР и США рынок Гонконга вырос сегодня на 0,7% по индексу Hang Seng при наибольшей прибавке в материалах (+2,7%). Потери понесли только секторы потребительских товаров (-0,1%) и коммунальных услуг (-0,2%).

Сегодня отчитываются Procter & Gamble, HCA Healthcare, General Dynamics, Wuxi Apptec. Инвесторы также узнают запоздавшие данные о потребительской инфляции, после того как Белый дом вернул к работе отдельных сотрудников, чтобы завершить отчет, который позволит правительству рассчитать выплаты по социальному обеспечению. Консенсус-оценка предполагает, что годовая инфляция ускорилась с 2,9% в августе до 3,1% в сентябре. Экономисты считают, что рост базового ИПЦ, где не учитываются цены на энергоносители и продукты питания, не изменился по сравнению с августом (+3,1% г/г).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

24 October 2025 10:08

⚡️Банк ВТБ: результаты за 3К25 по МСФО лучше ожиданий — позитивно

• Чистая прибыль составила 100 млрд руб.

• ROE — 14,5%.

• Банк оставил в силе прогноз по чистой прибыли на 2025 г. (500 млрд руб.).

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #VTBR

Синара Инвестбанк

23 October 2025 14:46

Ежедневный обзор
Зарубежные рынки акций

В среду акции технологических компаний утянули вниз все три основных индекса США, после того как администрация Д. Трампа сообщила, что рассматривает возможность введения ограничений на экспорт программного обеспечения в Китай. S&P 500 опустился на 0,5%, Dow Jones — на 0,7%, Nasdaq — на 0,9%. В наибольший минус ушли промышленность (-1,3%) и технологии (-1,0%), а спросом пользовалась в первую очередь энергетика (+1,3%).

Гонконгские акции выросли по итогам сегодняшних торгов, несмотря на обострение напряженности в торговых отношениях со Штатами. Индекс Hang Seng вырос на 0,7% с самой весомой прибавкой в энергетике (+1,6%) и наибольшими потерями в здравоохранении (-1,2%).

Сегодня финансовые результаты представят T-Mobile US, Blackstone, Intel, Union Pacific, Honeywell и Ford Motor.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#US #China #Daily

Синара Инвестбанк

23 October 2025 09:27

❗️Сегодня, в 15:15 (МСК) наши эксперты проведут вебинар: «Презентация эмитента в рамках запуска IPO GloraX».

Участие онлайн — БЕСПЛАТНО.

👉 https://us06web.zoom.us/j/89883185843

@Sinara_finance

Синара Инвестбанк

22 October 2025 17:48

⚡️Рынок ОФЗ: Минфин идет по плану — нейтрально

Сегодня Минфин провел два аукциона, на которых при спросе 148 млрд руб. суммарно привлек 110,5 млрд руб.

• В рамках первого аукциона инвесторам предлагались бумаги серии ОФЗ-ПД 26250 с купоном 12,0% и погашением в июле 2037 г.

• Спрос составил 79,2 млрд руб., объем размещения — 57,3 млрд руб., включая 0,5 млрд руб. на дополнительном размещении.

• Средневзвешенная доходность по итогам аукциона сформировалась на уровне 15,11%.

• На втором размещалась новая серия ОФЗ-ПД 26252 с купоном 12,5% и погашением в сентябре 2033 г., спрос на которую превысил 69 млрд руб.

• Объем размещения составил 53,1 млрд руб. (включая 11,6 млрд руб. на доразмещении), средневзвешенная доходность — 15,10%.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Flash #OFZ

Синара Инвестбанк

22 October 2025 08:50

Ежедневный обзор
Российский фондовый рынок

Российский рынок остается во власти эмоций инвесторов, из-за реакции которых на международные новости от западных СМИ индекс МосБиржи (-2,9%) проседал в течение дня почти на 5% до 2608 пунктов (падение было частично выкуплено лишь к концу торгов). В цене падали традиционно чувствительные к геополитике акции Юнипро (-6,1%), Аэрофлота (-4,4%), Газпрома (-4,1%) и НОВАТЭКа (-3,7%). Не избежали обвала и бумаги Полюса (-5,8%), отразившие схожее движение в стоимости золота (-5%). А по уже сложившейся за последние недели традиции сильнее всех просели котировки ПИК СЗ (-6,4%). Столь резкие движения показывают, что рынок торгуется в отрыве от фундаментальных показателей. Однако, несмотря на возникшую неопределенность, геополитический фон представляется все же более благоприятным, чем неделю назад. Сегодня на динамику цен также повлияют данные об инфляционных ожиданиях населения и недельной инфляции, предваряющие принятие решения по ключевой ставке советом директоров Банка России в эту пятницу.

Гособлигации завершили вторник снижением, в результате чего доходности поднялись на 10–15 б. п. вдоль всей кривой. Так, доходность годовых и двухлетних ОФЗ выросла на 10 б. п. и 14 б. п. до 14,05% и 14,78% соответственно. Госбумаги с погашением в срок от пяти лет прибавили в доходности до 20 б. п., в частности, по пяти- и десятилетним ОФЗ она увеличилась на 20 б. п. и 15 б. п. до 14,88% и 15,01% соответственно. В результате такого движения индекс RGBI опустился на 0,38% до 115,13 п., а его доходность повысилась на 9 б. п. до 14,88%. Индекс RGBILP также снизился, на 0,60% до 94,53 п. Индекс флоатеров ОФЗ-ПК подрос на 0,05% до 98,35 п.

Транснефть – ФАС предлагает повысить тарифы

Банк ВТБ – в пятницу отчитается за 3К25 по МСФО

ММК – прогноз результатов за 3К25

НоваБев Групп – руководство представило стратегию развития сети «ВинЛаб»

Эталон Груп – опубликовала операционные результаты за 3К25

Рынок алмазов – в сентябре Индия нарастила импорт алмазов на 27% м/м до 8,1 млн карат

ИТ-сектор – льготу по НДС для отечественного ПО предлагают сохранить

МГКЛ – дочерняя Лот-Золото НДС начала торги физическим золотом


Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Daily

Синара Инвестбанк

21 October 2025 12:59

🛒Актуализация оценки: компании розничной торговли — слабая конъюнктура — не препятствие

• Мы подтверждаем рейтинг «Покупать» по бумагам эмитента, которого считаем наиболее интересным в секторе, — Корпоративного центра ИКС 5, несмотря на снижение целевой цены на конец 2026 г. с 4200 руб. до 4000 руб. за акцию с учетом новых прогнозов менеджмента.

• Повышаем рейтинг по акциям Магнита до уровня «Покупать» из-за падения котировок.

• По-прежнему нейтрально смотрим на бумаги Ленты, оставляем в силе рейтинг «Покупать» по акциям Фикс Прайса, Хэндерсон Фэшн Групп и НоваБев Групп и «Продавать» — по бумагам М.видео.

• Ведущие российские продуктовые ретейлеры показали неплохой рост выручки в 1П25, но из-за повышения расходов на персонал и расширения сетей рентабельность находится под давлением.

• Компании в непищевом или смешанном сегментах в целом в большей мере подвержены рискам.

Полная версия доступна подписчикам нашего аналитического портала.

@Sinara_finance

#Retail #X5 #MGNT #LENT #HNFG #FIXP #MVID #BELU