74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Обыкновенные и привилегированные акции, в чем отличие?
Некоторые публичные компании кроме обыкновенными акций выпускают еще и привилегированные акции. В чем состоит отличие от обыкновенных, в чем плюсы привилегированных акций рассмотрим ниже. Сходством и обыкновенных, и привилегированных акций является право их владельца получать дивидендные выплаты, размер которых прописан в дивидендной политике компании. Ключевые различия между типами акций можно увидеть в Федеральном законе 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах». Отличия привилегированных акций от обыкновенных заключаются в следующем:
👉Объем выпуска
Когда компания выпускает акции, она привязывает их к размеру уставного капитала. Обыкновенные акции можно выпустить, ориентируясь на 100% капитала. Для привилегированных акций есть ограничение — не более 25% от уставного капитала.
👉Дивиденды
Дивидендная политика у каждой компании своя, но в отношении владельцев привилегированных акций всегда есть гарантии — выплаты им поступают регулярно и вне зависимости от того, получает прибыль предприятие или нет. Размер и правила выплат по привилегированным акциям устанавливаются в уставе компании, например в виде процента от номинальной стоимости акции.
👉Право голоса
Привилегированные акции не дают владельцам права голоса на собрании акционеров, за исключением случаев ликвидации предприятия, выпуска дополнительных акций, изменение размера выплат при ликвидации бизнеса, изменение сроков и размеров выплат.
👉Приоритет при ликвидации компании
Владельцы привилегированных акций имеют приоритет перед владельцами обыкновенных акций при ликвидации компании. Конкретные правила по размеру и срокам прописывают в уставе компании.
👉Ликвидность
Обыкновенные акции иногда обладают большей ликвидностью, чем привилегированные. Но есть привилегированные акции, которые обладают не меньшей ликвидностью, чем их же обыкновенные бумаги, например акции Сбера, Татнефти, Сургунефтегаза. Привилегированные акции можно рассматривать как один из инструментов своей стратегии — у них есть ряд преимуществ перед обыкновенными акциями, но есть и недостатки. Стоимость привилегированных акций может быть ниже обыкновенных при равных дивидендных выплатах (например у Татнефти).
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142628
Инфляционные ожидания населения выросли🔥Итоги дня
📈Индекс Мосбиржи
По итогам основной торговой сессии вырос на 0,12%, составив 2 865,32 пункта. Инфляционные ожидания населения в апреле выросли на 0,2% после трехмесячного снижения, составив 13,1%, — свидетельствует опрос инФОМ по заказу ЦБ РФ.
📈Сбер об.: +0,15%, пр.: 0,57%
Герман Греф напомнил о планах направить на дивиденды за 2024 г. не менее 50% прибыли, вопрос будет рассмотрен набсоветом в конце апреля, отчет по МСФО за I кв. 2025 г. будет опубликован 28 апреля.
📉ТМК -1,62%
Совет директоров «Трубной металлургической компании» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
📈НЛМК +0,59%
МСФО за 2024 г. Чистая прибыль: 121,9 млрд руб. (-42% г/г), выручка: 979,6 млрд руб. (+5% г/г),
📈ММК +2,44%
Результаты I кв. 2025 г. Производство стали: 2,573 млн т (-13,4% г/г, +8,6% кв/кв), чугуна: 2,182 млн т (-6,9% г/г, +2,5% кв/кв); продажи: 2,428 млн т (-11,1% г/г, +2,8% кв/кв) из них доля премиальной: 41,7% (+3,2 п.п. г/г).
📈Делимобиль +0,43
Направление каршеринга для бизнеса в I кв. 2025 г. выросло на 44%, ТАСС сообщает, что услуги предоставляются более чем 10 тыс. юрлиц. Между тем в совет директоров компании может вернуться её основатель Винченцо Трани.
📈Алроса +3,94%
Глава Якутии Айсен Николаев считает необходимым «нагонять отставание» по решению вопроса о начале строительства подземного рудника «Юбилейный». «Интерфакс» уточняет, что это одно из основных месторождений компании, приносившее четверть всей добычи «Алросы» в середине прошлого десятилетия, сейчас производство упало и требует капитальных вложений. СМИ сообщают о возможном сотрудничестве с «Росатом Недра» в проекте по золотодобыче на Чукотке. «Интерфакс» напоминает, что якутская компания диверсифицирует производство, в прошло году у «Полюса» было приобретено Дегдеканское месторождение золота, ставшее основным золотым активом компании.
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142996
#smartlabonline с группой Самолет — сегодня в 17:00!
Поговорим о первом на российском рынке розничном фонде арендного жилья — торгуемый на бирже ЗПИФ от лидера девелоперского сектора. Это новый инструмент для тех, кто хочет инвестировать в готовую жилую недвижимость с арендным доходом, без ипотеки и бумажной волокиты.
В эфире обсудим:
👉 Как фонд дает доступ к рынку жилой недвижимости Москвы на эксклюзивных условиях?
👉 Почему это альтернатива депозитам и облигациям и в чем его преимущество?
👉 Есть ли возможность обмена паев на квартиры в проектах Самолета?
Гостем #smartlabonline станет Никита Швед, директор фондов недвижимости ПАО "Самолет"
Ждем ваши вопросы в комментариях!
Основная трансляция:
📱 — https://youtube.com/live/4LqL9NYdesA
Параллельная трансляция:
📱 — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240014
Смотрите в записи на Rutube и Дзене
🌐 — https://dzen.ru/smart-lab.ru
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253/
Лучше, чем банковские депозиты. 10 коротких облигаций с доходностью до 26%
Ставки по банковским вкладам планомерно снижаются с декабря 2024 года, когда средняя ставка в топ-10 надёжных банках была почти 22,9%. Сейчас средняя ставка, рассчитываемая ЦБ, приближается к 20,05%. Альтернативой могут быть корпоративные облигации эмитентов с высоким рейтингом. igotosochi выбрал 10 интересных коротких выпусков.
Банки набрали достаточно ликвидности и снижают ставки, не дожидаясь разворота ДКП. График средней доходности депозитов выше
А теперь — к облигациям. Параметры: корпоративные облигации, рейтинг A- и выше, срок от 6 месяцев до 2 лет, без амортизации. Доходность от 22% до 26%.
🔸АО ПКТ 001P-01, AA-/AA
• ISIN: RU000A108AC3
• Доходность: 22,21%
• Купон: 15,7%
• Дата погашения: 15.10.2025
• Купонов в год: 4
🔸ГТЛК БО 002P-07, AA-
• ISIN: RU000A10AU73
• Доходность: 23,6%
• Купон: 24%
• Дата погашения: 04.08.2026
• Купонов в год: 12
🔸Уральская Сталь БО-001Р-01, A/A+
• ISIN: RU000A105Q63
• Доходность: 25,56%
• Купон: 10,8%
• Дата погашения: 25.12.2025
• Купонов в год: 2
🔸Уральская Сталь БО-001Р-02, A/A+
• ISIN: RU000A1066A1
• Доходность: 25,59%
• Купон: 10,6%
• Дата погашения: 24.04.2026
• Купонов в год: 4
🔸Селигдар 001Р-02, A+
• ISIN: RU000A10B1X2
• Доходность: 24,73%
• Купон: 24%
• Дата погашения: 01.03.2027
• Купонов в год: 12
🔸Селигдар 001Р-01, A+
• ISIN: RU000A105CS1
• Доходность: 24,96%
• Купон: 10,8%
• Дата погашения: 29.10.2025
• Купонов в год: 2
🔸Синара Транспортные Машины 1P2, A/A+
• ISIN: RU000A103G00
• Доходность: 25,16%
• Купон: 8,7%
• Дата погашения: 22.07.2026
• Купонов в год: 2
🔸ВИС ФИНАНС БО-П08, A/A+
• ISIN: RU000A10B2T8
• Доходность: 26,34%
• Купон: 24%
• Дата погашения: 24.03.2027
• Купонов в год: 12
🔸Позитив Текнолоджиз 001Р-02, AA
• ISIN: RU000A105JG1
• Доходность: 22,97%
• Купон: 10,55%
• Дата погашения: 03.12.2025
• Купонов в год: 4
🔸Селектел 001P-04R, A+/AA-
• ISIN: RU000A1089J4
• Доходность: 23,03%
• Купон: 15%
• Дата погашения: 02.04.2026
• Купонов в год: 12
Все выпуски достаточно интересные, эмитентов постарался выбрать надёжных, но никогда не стоит забывать про диверсификацию. В текущей ситуации стоит взвешивать риски и выбирать соотношение риск/доходность пониже, чем в спокойные времена. Не забываем, про различия доходностей облигаций и депозитов, а также налогов. Что скажете, есть такие выпуски у вас в портфелях, господа бондхолдеры?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142605
Китай ударил США по другой щеке
Пока США вводили тарифы, Китай придумывал новые способы поставить подножку Америке.
США уже начинает догадываться, что прошлые детские игры с Китаем уже не нравятся последнему, так как он из этого возраста вырос. Т.е. Вначале США вводят пошлины для импорта из Китая, а дальше увеличивает их до 145%. Такое трёхзначное число Китаю показало началом взрослой игры, поэтому вводит соизмеримые пошлины для США. При этом, Россию пошлины не коснулись ни разу, посему нам приходится лишь наблюдать.
В первой части Марлезонского балета, США чуть смягчила свою выходку с тарифами и освободила от пошлин ввоз телефонов и компьютеров. Т.е. отменены всякие базовые величины в 10% и так же 145%. А что, пусть возят. Сами то они ничего не умеют. Так, по крайней мере, получается.
Нынче наступила вторая часть Марлезонского балета. Китай насадил американский Боинг на шампур. От китайских перевозчиков потребовали прекратить закупать у американских компаний авиационное оборудование. Акции Боинга пошатнулись. Трамп отсигнализировал критикой Китая, за отказ от сделки с Боингом.
Блумберг пишет, что Китай давно уже начинает переориентацию на европейскую марку
Самое интересно, каким может стать следующий шаг и ещё более: на чей стороне мяч? Китай продолжит пинать или теперь удар за Америкой? А тут ещё в США допускает разрыв дипломатических отношений с Китаем, но, как говорят, есть и другие варианты.
Что бы не произошло, главное, чтоб по нам это не ударило. Опять.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142472
ВТБ станет нормальным банком, Ростелеком рекомендовал дивиденды Шредингера, продажа валютной выручки под вопросом🔥Итоги дня
📈ВТБ +3.7%
ВТБ в ближайшие пять лет планирует выйти из непрофильных активов👍
📈Ростелеком +2.9%
Михаил Осеевский заявил, что менеджмент Ростелекома предложил выплатить дивиденды за 2024 год. В каком размере предлагаются дивиденды, он не уточнил. Ростелеком выступает за ограничение числа организаций, хранящих данные граждан🤔
📈ЮГК +3.2%
Золото впервые превысило $3300 на фоне глобальной неопределенности. «Полюс» продает БГК фирму «Марокское» — держателя геологоразведочных лицензий на Марокское рудное поле в Красноярском крае🧐
📈Алроса +1.6%
Сделка по продаже доли российской алмазодобывающей компании «Алроса» в ангольском проекте «Катока» может быть закрыта в течение апреля. СД рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. Акции не падают, так как дивидендов рынок не ждал😉
📉USDRUB -0.7%
ЦБ РФ против продления указа об обязательной продаже части валютной выручки экспортеров, правительство за, идет обсуждение — замглавы Минфина Моисеев😳
📈Диасофт +0.8%
Диасофт отказалось от проведения в 2025 году дополнительной эмиссии акций. Глава «Диасофта» рассчитывает, что компания не будет снижать дивиденды. А недостающий компании объем инвестиций «Диасофту» предоставят его основные акционеры в виде беспроцентного кредита🧐
📈Аэрофлот +0.9%
Совет Федерации на заседании в среду одобрил закон, позволяющий российским авиакомпаниям арендовать самолеты вместе с экипажем у иностранных авиакомпаний, то есть брать их в так называемый «мокрый» лизинг🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142476
Центробанк ополчился на вклады
Хватит устраивать цирк из рекламы своих вкладов, решили в ЦБ РФ и попросили российские банки перестать жонглировать цифрами, условиями и уже проставленными галочкам, чтобы люди сознание не потеряли, выбирая куда именно пристроить рубли.
Как иначе воспринимать требования Центробанка о том, что кредитным организациям следует исключить визуальные приёмы при размещении информации о вкладах в дистанционных каналах, а также воздержаться от автоматического проставления отметок за потребителя?
🔥Разбираемся здесь в полной версии: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142278
Заработал $70 млн за минуту на опционах SPY
Аналитики Data and Politics раскопали интересную историю: 9 апреля 2025 года некий трейдер буквально за 1 минуту заработал $70 млн, удачно угадав (или узнав) о заявлении Трампа ещё до его публикации.
👉Что произошло:
В 13:01 по восточноевропейскому времени трейдер залетел в рынок с покупкой колл-опционов на SPY на сумму $2,5 млн. А уже в 13:30 президент США Дональд Трамп официально объявил о приостановке новых пошлин на 90 дней.
👉Рынок тут же рванул вверх: опционы, купленные по 85 центов, взлетели до $25. Деньги были выведены меньше чем за час.
👉Суть схемы:
Коллы давали право купить SPY по $509, при том что он в момент покупки торговался ниже $500, а опционы истекали в тот же день. Сделка выглядела абсолютно безумной — если бы не последующее заявление Трампа.
👉А теперь внимание:
Аналогичные сделки прошли по опционам SPY с страйками 504, 505, 507, а также по QQQ — возможно, в игру заходили несколько участников или один очень крупный. Прибыль в теории могла превысить $100+ млн.
👉Акции тоже не остались в стороне:
В ту же 13:01 объём торгов SPY резко подскочил — за минуту было куплено 2,75 млн акций. При продаже по цене закрытия $533,94 прибыль могла составить $36 на акцию, или $100+ млн за минуту.
👉За следующие 15 минут могли быть распроданы 41 млн акций, что дало бы потенциальную прибыль $1,5 млрд.
👉Что говорят аналитики:
Слишком уж всё совпадает. Вспомнили даже 2008 год — тогда при схожих новостях по ставкам рынок не двигался, пока не выходили официальные релизы. Здесь — наоборот: буря началась до объявления.
👉А дальше — жёстче:
10 апреля Трамп повышает пошлины на китайские товары до 145%, а уже 11 апреля КНР отвечает зеркально: +125% на американский импорт. Но незадолго до этого США убирают пошлины на смартфоны, ноутбуки, чипы и умную электронику — чтобы не спровоцировать потребительскую панику.
👉 Слишком точное попадание по времени, слишком большие объёмы, слишком высокая доходность. Без инсайда — маловероятно.
на основе поста: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142241
Новые облигации МФК «Мани Мен»: фиксируем доходность почти 30% на 4 года
21 апреля МФК «Мани Мен» проведет сбор заявок на свои новые 4-летние биржевые облигации серии БО-02-01 объемом от 500 млн руб. для квалифицированных инвесторов.
Новый выпуск даст инвесторам возможность зафиксировать интересную доходность на длительный срок, при этом предусмотренная амортизация позволит более гибко управлять капиталом.
👉Параметры нового выпуска (скрин 1)
ООО МФК «Мани Мен» (бренд – Moneyman) – одна из крупнейших микрофинансовых компаний России, работающая с 2012 г. Специализируется на выдаче потребительских онлайн-микрозаймов. Входит в российскую финтех группу IDF Eurasia.
👉Рейтинг Мани Мен от Эксперт РА: ruBBB- со «стабильным» прогнозом.
Мани Мен — лидер российского рынка с поступательным и качественным ростом. Компания сосредоточена в первую очередь на повторных клиентах и довольно консервативна в скоринге, что позволяет ей иметь качественный кредитный портфель.
👉Ключевые показатели МФК «Мани Мен» (скрин 2)
Рост активов Мани Мен в 2024 г. был обусловлен прежде всего увеличением балансовой стоимости АО «Свой Банк», приобретенного в 2022 г.
👉Увеличение капитала произошло в основном за счет прироста нераспределенной прибыли. Высокое же значение капитала (Капитал/Активы – 0,5x) позволяет эмитенту расти и увеличивать темпы кредитования.
👉Небольшое снижение выручки за 2024 г. объясняется объективными сложностями на фоне ужесточения регулирования отрасли, а также жесткой ДКП. При этом у компании растёт рентабельность, и чистая прибыль почти такая же как и в рекордном 2023 году.
👉Регуляторные риски для рынка микрокредитования — механизм самозапрета, снижение максимальной переплаты по займами т.д., кажется, уже все реализовались, и в дальнейшем не будут существенно влиять на изменение бизнеса. При этом ожидаем, что регуляторное давление приведёт долгосрочно к консолидации отрасли и усилению позиции крупнейших игроков, в том числе Мани Мен.
👉Долговая нагрузка находится на комфортном уровне по мультипликатору NetDebt/EBITDA – 1,5x. Коэффициент покрытия процентов — 3,6x − на высоком уровне.
Мани Мен фондировалась прежде всего за счет банковских кредитов, на которые на конец 2024 г. приходилось около 80% в структуре финансового долга, остальное – прямое финансирование.
👉Важным событием для Мани Мен стало подтверждение агентством Эксперт РА рейтинга на уровне ruBBB- со «стабильным» прогнозом.
В целом кредитное качество МаниМен можно назвать хорошим.
Мани Мен известен на рынке публичного рублевого долга с 2017 г. В августе прошлого года эмитент успешно погасил уже четвертый свой выпуск. В феврале текущего года были размещены очередные 3-летние облигации МаниМенБО1 на 500 млн руб. со ставкой ежемесячного купона 26,50% (YTM 29,97%, дюр. 2,1 г.) для квалифицированных инвесторов. В моменте они торгуются с доходностью около 28,75%.
Мани Мен МФК-01-боб с максимальной маркетируемой доходностью 29,34% и дюрацией 2,35 г. находится практически на кривой Peer-группы облигаций финансовых эмитентов близких по рейтингам. При этом образуется спред к обращающемуся сравнительно близкому по дюрации выпуску МаниМенБО1 около 60 б. п.
Предлагаемый объем от 500 млн руб. по Мани Мен МФК-БО-02-01 должен обеспечить сравнительно хорошую ликвидность на вторичном рынке. Длина выпуска с дюрацией более 2 лет делает его достаточно привлекательным при ожидаемом снижении ключевой ставки регулятором в текущем году. Наличие же встроенной амортизации позволит периодически высвобождать капитал для реинвестирования. В итоге инвесторы получат качественный актив с интересной доходностью.
👉Сбор заявок по новому выпуску Мани Мен состоится уже в понедельник, 21 апреля.
Хорошая возможность зафиксировать доходность, близкую к 30% YTM на фоне консенсуса о снижении ключевой ставки уже на следующем заседании ЦБ в пятницу 25 апреля.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142296
Как зарабатывают на инженерном ПО? Разбираем отчет Нанософта за 2024 год
Большинство обсуждений в ИТ-секторе сегодня крутятся вокруг финтеха, облачных решений и кибербезопасности. Однако за пределами этих «флагманских» тем постепенно формируется новый, менее заметный, но крайне перспективный сегмент — инженерное ПО.
Один из лидеров сегмента — компания Нанософт, разработчик платформы nanoCAD. В прошлую пятницу бизнес опубликовал отчетность за 2024 год, где показал устойчивый рост показателей год к году. Предлагаем детально разобрать: что стоит за этими результатами и почему за инженерным ПО точно стоит следить.
👉Ключевые финансовые итоги 2024 год
• Выручка компании увеличилась на 16% до 4,11 млрд рублей, по сравнению с 2023 годом. Рост обеспечен расширением клиентской базы, высоким спросом на лицензии и эффектом импортозамещения.
• Валовая прибыль увеличилась до 2,88 млрд рублей, а прирост г/г составил 22%. Тут важную роль сыграла отличная рентабельность — 70% (+ 3 п.п. в 2024), и стабильная себестоимость продукции.
• EBITDA составила 1,76 млрд рублей (прирост 22% г/г), а рентабельность по EBITDA — 43%. Компания контролирует свои затраты и умеет сохранять клиентов для повторных продаж.
• NIC (скорректированная чистая прибыль) — увеличилась до 2,0 млрд рублей (прирост 31% г/г.) Рентабельность также находится на высоком уровне — 49%.
• Важный момент: у компании отрицательное соотношение Net Debt/EBITDА, а также присутствует чистая денежная позиция в размере 2 млрд рублей.
👉Есть интересные операционные результаты за 1-й квартал 2025 года:
• Отгрузки выросли на 28% и составили 746 млн рублей, основной вклад внес продукт nanoCAD – 87% от выручки.
• Общее число проданных лицензий сократилось на 7%, но тут все объясняется сменой акцента в продуктовой стратегии. Идет ставка на готовые конфигурации, а не на отдельные элементы.
• Общая структура продаж укрепляется: срочные лицензии – 83%, вертикальные решения увеличились до 23% (ранее было 15%), лицензии на Linux
• Продолжается рост сотрудников – штат составил 407 сотрудников, при этом доля IT выросла до 53%
👉За счет чего такой бурный рост?
Все благодаря флагманскому решению – платформе nanoCAD, альтернатива западным САПР-системам (в первую очередь AutoCAD), совместимая с российскими операционными системами. В 2024 году выручка от собственных решений составила 92%, а прирост составил +20% к прошлому году.
👉Среди недавних нововведений:
• nanoCAD BIM Строительство — новый модуль для проектирования архитектуры и конструкций.
• nanoCAD Облака точек — платформа для обработки геопространственной информации, инженерных задач и мониторинга инфраструктуры.
• nanoCAD GeoSeries — специализированное ПО для инженерных изысканий и проектирования трубопроводных сетей.
• nanoCAD Механика PRO — профессиональный инструмент для машиностроительного сектора, позволяющий создавать проекты различной сложности, от бытовой техники до тяжёлой техники.
👉Есть ли перспектива в этом сегменте?
По оценкам Strategy Partners, Российский рынок инженерного ПО к 2030 году достигнет 69 млрд, а среднегодовой прирост планируется около 18% г/г. Важно отметить, что российские компании займут около 93% рынка. Государственная поддержка, уход западных вендоров, растущий спрос со стороны стройки и промышленных предприятий создают уникальное окно возможностей для таких компаний, как Нанософт.
👉Потенциальное IPO на подходе?
Официального ITF пока нет, но публикация аудированной отчетности по МСФО, а также недавнее преобразование компании в публичное акционерное общество – однозначные индикаторы потенциальной публичности компании. Тем более была недавняя новость о том,что IPO может случиться в конце апреля – все больше похоже на реальность.
👉Нанософт – зрелый и прибыльный бизнес, чьи перспективы напрямую завязаны на текущую трансформацию рынка инженерного ПО. Если IPO состоится, бумаги компании вполне могут заинтересовать как институционалов, так и розницу. Следим за новостями в официальных источниках и ждем параметры размещения.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142255
Новый выпуск М.Видео до 29,33% годовых. Разбираем основные параметры размещения
Сегодня стартует сбор заявок на новый выпуск облигаций группы М.Видео (эмитент- ООО «МВ ФИНАНС») -одного из ведущих ритейлеров электроники и бытовой техники в России. Разберем более подробно параметры выпуска и оценим привлекательность фикс бонда в текущих условиях ДКП и смежных предложений на рынке.
Основные параметры выпуска:
👉Серия: 001Р-06.
👉Объем: 2 млрд руб.
👉Срок: 2 года.
👉Доходность: до 26% годовых, YTM доходность достигает не выше 29,33% годовых.
👉Цена размещения: 100% от номинальной стоимости биржевых облигаций, что соответствует 1 000 рублей на одну облигацию.
👉Купоны: фиксированные, ежемесячные выплаты.
👉Call-опцион: отсутствует.
👉Доступность: для неквалифицированных инвесторов при прохождении теста №6.
👉Кредитный рейтинг: ожидаемый eA(RU) от АКРА.
👉Сбор заявок: 16 апреля с 11:00 до 15:00 по МСК.
👉Техническое размещение: 21 апреля.
👉Организаторы размещения: Альфа-Банк, Газпромбанк, ВТБ, Сбер CIB, Совкомбанк, Синара и ИФК "Солид". Агент по размещению – Совкомбанк.
Коротко о компании
"М.Видео-Эльдорадо" - это более 1,2 тыс. магазинов по всей стране, узнаваемый бренд и один из лидеров в своем сегменте.Финансовая устойчивость Группы подтверждается кредитными рейтингами от российских рейтинговых агентств: A(RU) от АКРА и ruA Эксперт РА.
Несмотря на сложную макроэкономическую обстановку (охлаждение потребительского спроса с мая прошлого года из-за роста ключевой ставки ЦБ РФ и привлекательных условий по депозитам, а также снижения объемов потребительского кредитования), компания продолжает инвестировать в развитие и в прошлом году открыла 100 новых магазинов преимущественно компактного формата и вышла в 25 новых городов. Привлеченные в результате размещения средства планируется направить на общекорпоративные цели Группы, включая рефинансирование действующих долговых обязательств.
Судя по недавно анонсированной стратегии, компания активно адаптируется к изменяющимся рыночным условиям. В числе новых инициатив - совершенствование сервиса "М.Мастер" по доставке, ремонту и обслуживанию техники. Также развиваются программы выкупа и трейд-ин, что должно стимулировать повторные покупки и продажу восстановленных гаджетов.
В планах до 2027 года: продолжить открытие магазинов компактного формата и выход в новые города, развивать онлайн продажи благодаря партнерству с маркетплейсами, расширить линейку СТМ товаров в том числе с партнёрами из Китая и Белоруссии, а также модернизировать программу лояльности. Всё это должно повысить клиентскую вовлеченность и увеличить эффективность бизнеса в самом ближайшем будущем.
Важно еще то, что компания проводит докапитализацию: до конца первого полугодия акционеры направят до 30 млрд рублей дополнительных инвестиций на реализацию новой стратегии, из которых больше половины уже счетах компании.
Почему стоит присмотреться?
Это один из немногих крупных эмитентов ритейла, предлагающий достаточно щедрое предложение по соотношению риск/прибыль. Полная доходность составляет более 29% годовых при ежемесячных выплатах - это очень привлекательная альтернатива банковским вкладам, проценты на которые уже начали снижаться, и даже многим ВДО историям.
Отдельный плюс - отказ от call-опциона. Теперь у инвесторов есть уверенность, что бумаги не будут досрочно отозваны, если ставка на рынке снизится. Это повышает предсказуемость и делает выпуск удобным для планирования личных финансов.
Каков итог?
Новый выпуск облигаций от М.Видео представляет собой интересную возможность на текущем рынке фикс. бондов, предлагая высокую доходность при поддержке устойчивого бизнеса и стратегических инициатив. Компания демонстрирует способность адаптироваться и развиваться в сложных условиях, что может обеспечить стабильные выплаты по облигациям. Для тех, кто готов сбалансировать доходность и умеренные риски, это может стать хорошим дополнением к долговому портфелю.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142185
Индекс стоит на месте🔥Итоги дня
📈СТГ +6.7%
В моменте акции прибавляли более 19%, СД определил цену акций в рамках допэмиссии — 1,89 руб. за акцию.
В сети появилась идея, что после выкупа допки, ПСБ пересечет порог владения в 30% и будет должен объявить оферту по 1,89 руб./ао🤔 У этой идеи есть одно слабое место 👉ПСБ изначально планировал нарастить долю до 25%. Если ПСБ не перешагнёт порог в 30%, то и оферты не будет🤷♂️
📈Транснефть ап +2.4%
Участники рынка покупают акции в ожидании рекомендации СД по дивидендам (ожидается 160-200 руб. на акцию)🤑
📈Новатэк +1.5%
Правительство ожидает, что три проекта «Новатэка» по производству сжиженного природного газа (СПГ) – «Арктик СПГ-1», «Мурманский СПГ» и «Обский СПГ» – будут запущены до 2030 г👍
📈ВТБ +1%
ВТБ принял решение присоединить РНКБ, планирует завершить процесс в июне🧐
📈Алроса +0.8%
Коммерсант сообщает, что Индия, на которую приходится около 90% мировой огранки, активизировала в марте импорт алмазов и экспорт бриллиантов🤔
📈Аренадата +0.7%
СД рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года в размере ₽0,86 на обыкновенную акцию. Дивдоходность — 0,63%🤑
📈КЛВЗ Кристалл +2.7%
Калужский Кристалл сохраняет планы по выплате дивидендов по итогам 2024г, информация об их размере будет через месяц🤑
📉Мечел -2.6%
Коммерсант сообщает, что цены на коксующийся уголь из России упали до $122 за тонну — при падении до $100 экспорт полутвердых марок станет нерентабельным😳
📉Сегежа -3.7%
Акции растеряли большую часть вчерашнего роста, похоже вчера был шортсквиз🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1141971
Обзор рисков финансовых рынков от ЦБ в марте 2025 г. Покупка/продажа акций, ОФЗ и валюта
Давайте взглянем на интересности из отчёта:
👉Валюта
▎В марте укрепление ₽ продолжилось, к концу месяца $ снизился до 83,68₽ (-4,6% м/м), как и ¥ — 11,46₽ (-4,2% м/м). Падение индекса DXY также способствовало поддержанию тренда на укрепление национальной валюты.
▎Объем чистых продаж валюты со стороны экспортеров снизился относительно предыдущего месяца, составив 10,2$ млрд (в феврале — 12,4$ млрд). Цена Urals снизилась, притоки валюты к экспортёрам тоже.
▎По итогам марта физические лица продали валюты всего на 0,2₽ млрд (месяцем ранее — купили на 6,5₽ млрд).
👉ОФЗ:
▎В марте Минфин разместил ОФЗ классику общим номиналом 610₽ млрд (месяцем ранее 671,9₽ млрд — рекордное размещение), это позволило перевыполнить план заимствований на I кв. 2025 г. на 40,3%. Ошеломительный спрос в марте был связан с геополитикой (переговоры и снятие санкций, возможный заход иностранных инвесторов в наши консервативные инструменты, укрепление ₽, последующие возможное снижение ключевой ставки, о котором вещали представители ЦБ в марте). Как итог, к началу апреля это всё улетучилось — переговоры затянулись, санкции не сняли, добавились пошлины, а инфляция годовая не собирается снижаться.
▎Согласно статистике ЦБ, в марте основными покупателями ОФЗ на вторичном рынке стали НФО ДУ — 234,8₽ млрд (в феврале — 120,4₽ млрд), физические лица снизили свои покупки — 30,9₽ млрд (в феврале — 46,9₽ млрд). Крупнейшими продавцами стали вновь СЗКО, обновив рекорд продаж — 233₽ млрд (в феврале — 170,1₽ млрд). На первичном рынке крупнейшими покупателями стали НФО ДУ выкупив 49,5% от выпусков. Распродажа банков впечатляет, похоже ранее набранная классика с премией продавалась во вторичный рынок для заработка.
👉Акции:
▎Среднедневной объем торгов акциями в марте снизился на 25% по сравнению с февралём составил — 159,2₽ млрд (в феврале — 211,4₽ млрд).
▎Основными покупателями на российском рынке акций в марте стали физики — 36,2₽ млрд. Месячные покупки они совершили впервые с июля 2024 г., при этом объем покупок стал самым крупным с августа 2023 г. Крупнейшими продавцами стали банки, не входящие в категорию системно значимых — 30,8₽ млрд (в феврале — 20,8₽ млрд) и НФО за счет собственных средств — 27,5₽ млрд (в феврале — 8,2₽ млрд).
▎Нерезиденты из дружественных стран в марте приобрели акций на сумму 13,4₽ млрд. Основной объем покупок пришелся на конец марта (в начале апреля покупки продолжились).
С уважением, Владислав Кофанов
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1141587
Наращиваю пассивный доход. Пополнил брокерский счёт на 200 000 в апреле. Что купил?
Начало апреля получилось жёстким. Трамп развязал торговую войну, все рынки, в том числе и наш, пошли вниз, а я продолжаю инвестировать по своему плану. Кроме пополнения были купоны, правда не очень много, но скоро будет больше, ещё и дивидендный сезон начинается потихоньку. В первой половине апреля igotosochi покупал только всё хорошее и не покупал ничего плохого — это главное правило, которое помогает инвестировать максимально безболезненно.
Цель по пополнению на 2,4 млн в 2024 году выполнена, продолжаю выполнять цель на 2025. Пополняю по 200 000 в месяц, чтобы тоже 2,4 млн суммарно за год вышло. 800 000 в этом году уже есть, план выполнен на треть. Я продолжаю закупаться активами, которые приносят пассивный доход, и он растёт из месяца в месяц.
По составу портфеля у меня есть обновлённый план, и я его придерживаюсь:
👉Лукойл, Совкомбанк, Роснефть, Яндекс, Сбер — по 10% портфеля акций (по 4% от биржевого портфеля).
👉Татнефть, Северсталь, Магнит, Газпром нефть, Новатэк — по 5% портфеля акций (по 2% от биржевого портфеля).
👉ФосАгро, НЛМК, Икс 5, Т-Банк, Интер РАО — по 3% портфеля акций (по 1,2% от биржевого портфеля).
👉Остальные акции суммарно на 10% портфеля акций (4% от биржевого портфеля).
👉Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%.
👉Рублёвые облигации (40%), валютные бонды (10%), ЗПИФн (10%) — 60% целевая доля всего прочего.
👉Кроме биржевого портфеля, есть депозит, с ним ничего не делаю.
Падение рынка — отличная возможность купить подешевле. Это не значит, что позже не будет ещё дешевле, но это лучше, чем покупать дороже. Покупал не только акции, но и облигации.
Что купил в первой половине апреля?
👉ОФЗ 26243 — 40 облигаций
👉Селигдар 1Р3 — 5 облигаций
👉Позитив 1Р2 — 5 облигаций
👉Глоракс 1Р4 — 5 облигаций (на размещении)
👉Роснефть — 20 акций
👉Совкомбанк — 500 акций
👉Интер РАО — 3000 акций
👉Самолёт — 4 акции
👉НЛМК — 50 акций
👉Газпром нефть — 10 акций
👉Северсталь — 10 акций
👉Яндекс — 5 акций
👉AKME — 10 паёв
👉Рентал ПРО — 10 паёв
Окно возможностей
Когда открывается, нужно пользоваться. Но что делать, если покупки совершаются ежемесячно примерно на одни и те же суммы? Во-первых, всё равно пользоваться и не грустить. Во-вторых, через много лет, глядя в зеркало заднего вида, весь 2025 год будет выглядеть как окно возможностей. Главное не покупать ничего плохого.
Готовим лопаты для денег
Апрель — это только начало дивидендного сезона, но лопаты для денег готовить нужно уже сейчас. Хотя бы совочки для начала, а в мае начнём грести по полной программе. Вёдра тоже нужны. Ближайшие дивиденды жду от Новатэка и Яндекса уже в конце месяца, а придут они уже в начале мая.
В планах на вторую половину апреля: покупать всё хорошее, не покупать ничего плохого — вот такой отличный план, надёжный, как швейцарские часы.
А вы что покупали в первой половине месяца?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1141560
Пессимист продаёт. Оптимист докупает.
Читаю комментарии и первые посты к новостям, что Трамп заявил, что поставил России дедлайн. Что Лавров заявляет «Ключевые компоненты урегулирования согласовать непросто» и т.п. Опять всепропальщиной повеяло.
Быть оптимистом по рынку РФ часто звучит как: «Распродажа? — Класс, покупаю» — немного наивно, но это на первый взгляд. Можно подумать, что такой персонаж с радостью набирает ВТБ с 2007 года. Но интересны не просто подешевевшие активы, а качественные и подешевевшие.
Пессимист же по умолчанию солидный тип, серьёзный аналитик. «Всё пропало. Уже вчера!». «Ты хочешь купить Сбер? Серьёзно? Они рисуют прибыль и вообще Греф сказал что дивидендов не будет 3 года, просто завуалированно.» и т.п. Любая компания, какой бы хорошей она не была, не может всегда только расти.
Всегда легче верить второму. Сам люблю посмотреть вести армагендонщины по пятницам. Но почему?
Годы эволюции не готовили нас к рыночным качелям, точно так же как не готовили к изобилию калорийной еды. Нобелевский лауреат Даниэль Канеман доказал: Потери для человека вдвое болезненнее, чем радости от прибыли. «Организмы, которые придают больше значения угрозам, чем возможностям, выживают чаще.»
Поэтому когда мы читаем две точки зрения на одно событие (1) оптимиста и (2) пессимиста. То точка зрения пессимиста кажется умнее. Он же [якобы] знает риски. А вот оптимист — вроде как просто игнорирует реальность и ходит с плакатом «Всё будет хорошо!»
На деле же всё наоборот.
Хороший оптимист — это не мечтатель, а человек, который говорит: «Да, будут рецессии, кризисы, обвалы, войны, пандемии и жёсткость от ЦБ — но это не будет концом. Это лишь часть пути.» Там где пессимист видит в плохом событии финальные титры, оптимист видит просто конец серии и скорое начало следующей.
Если мы говорим про рынок, то ключевая разница не в восприятии событий, а в долгосрочной выносливости стратегии составления портфеля, в подходящих под это инструментах и в горизонте инвестирования.
Можно посмотреть на Индекс МосБиржи полной доходности, тот что дивиденды учитывает (рис 1). Да, с 2022 максимумы обновлять стало сложней. Зато сколько было возможностей взять со скидкой, прежде чем в 2024 и 2025 на максимумы вернуться. Дальше будет выше. (сущеееествено выше).
Так что да: мы (автор и, надеюсь, давние подписчики) оптимисты. И это потому что мы не первый день на этом рынке. И не последний.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1141483
Организовали с партнёрами подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять:
🔹InveStory — обгоняют индекс 5 лет подряд. Торгуют в плюс даже на падающем рынке! Ключевые партнеры БКС, FF, Т-Инвестиции. По ссылке вы найдете ТРИ ХУДШИЕ АКЦИИ под снижение ставки ЦБ РФ. Забирайте уже сейчас!
🔹TAUREN ИНВЕСТИЦИИ — лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов.
👆 В июне 2024 автор канала ждал падения индекса до 2400, а прямо перед ростом в декабре 2024 писал, что нужно покупать. Что делать сейчас и чего ждать дальше — найдете здесь.
🔹Дивиденды онлайн — крупный канал по ДИВИДЕНДАМ российских компаний в Telegram. Здесь вы найдёте: рекомендации совета директоров, динамику дивидендной доходности за несколько лет, обзоры дивидендных компаний, дивидендные портфели и многое другое.
🔹ПРОСТО – Просто и понятно о деньгах от инвестиционных аналитиков Bitkogan. Поможем навести порядок в финансах: расстанемся с кредитами и заставим деньги работать на вас.
🔹Cashflow - Ваш денежный поток для тех, кто хочет понимать, куда реально идут деньги? Разбираем акции по косточкам — отчеты, инсайды, потенциал x10!
🔹Профит Будет. Бесплатное обучение — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию грамотно.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
📌 Публикация подборки организована @angelsproduct
Копим акции или апрельские тезисы 2025 от Александра Шадрина
Если вы используете расчёты, то не обязательно достигнете вершин, но точно не погрузитесь в безумие. (Уоррен Баффетт)
Мира к Пасхе мы так и не получили, а получили торговую войну от Трампа. Новости сыпались в режиме нон-стоп. Благо у меня был и есть кэш в 20%. Одно время я жалел, что не начал еще шортить на 20%, об этом думал, но не решился. Потом успокоился, шортить, как и брать плечо буду в крайне редких случаях. Сейчас был точно не тот момент.
Коррекция прошла, я готовился докупать пониже, но так и не «допадали» до нужных уровней. Но что заметил за собой в эту коррекцию. У меня не было совсем никаких беспокойств по поводу бумажной переоценки. Наверное, такое в первый раз за 20 лет инвестирования.
Вот, как всего 20% кэша помогает инвестору.
У меня есть план и при росте и при падении рынка. Просто буду действовать по этому плану. Менять доли классов активов. А внутри акций – имею рейтинг, который корректирую по выходу отчетности или новостей, влияющих на прогнозы финрезультатов.
Кстати, в недавнем видеоинтервью Орловского Максима очень много перекликается с тем, к чему я пришел.
Основные выводы:
👉 Не нужны чаты, соцсети (зачастую это либо инфошум, либо просто развлечение).
👉 Нужно смарт-инвестирование, в кэш заходить-выходить (стратегия «купи и держи» и «100% быть в акциях» – не работает в России, мы все учились по американским книгам, но мы не в США, очень жаль, что ранее этого не понял).
👉 Инвестировать без нервов и эмоций (чаще всего это было ради удовольствия, переживать эти эмоции, но инвестиции это сухое и скучное дело, так оно больше приносит денег).
Экивити сейчас. С начала года уже есть альфа даже. Рынок пытается выйти в плюс. Совкомбанк и Ренессанс – топы портфеля в плюсе!
Портфель на 16 апреля 2025 г. на скрине выше
Сейчас у меня в приоритете Потребительский сектор: Инарктика (рост до 60 тыс. тонн), Новабев (IPO ВинЛаб),Черкизово (SPO) и Русагро. И Финансы: Совкомбанк, Ренессанс Страхование, БСП и Сбербанк. Финансы – ставка на ставку. Все эти акции буду еще покупать.
Русагро еще нет в портфеле, но возможно, скоро начну покупать. Возможно, сама компания и миноритарии никак не пострадают. 23 апреля будет еще судебное заседании по Мошковичу, на этом сегодня он оживился. Волатильность возможна в любую сторону.
Остальные позиции скорее всего не будут никак меняться, кроме Транснефть ап. Скорее всего держу только до дивидендов. Жду 225 руб., но говорю про 189-198 руб. Транснефть– единственная компания, которая отличается от всех остальных в моем портфеле – это не компания роста. Транснефть – станет донором для покупок в портфеле. Плюс еще поток дивидендов буду направлять на покупку новых акций.
👉Дивиденды
Прогноз по дивидендам относительно начала года несколько упал по объективным причинам. Сейчас есть кэш вместо плеч. Но в любом случае растущий тренд и хорошие дивпотоки ожидаю в будущем.
Последнее 12 лет, в рамках проекта Разумный инвестор я постоянно инвестировал, на данный момент – это уже 11,6 млн руб. Хочу этим летом остановиться на 12 млн руб. (наверное, уже в третий раз, в первый на 8,5 млн, во второй – на 10 млн) и больше не вкладывать новых средств, всё тратить.
Но я могу какое-то время и не выводить, но продолжать покупать акции, даже не вкладывая новых средств. Как это у меня получится?
А с помощью дивидендов! Все дивиденды реинвестировать в акции. По сути, сам портфель будет увеличивать количество акции в портфеле и так по кругу. И кстати, сумма покупки новых акций будет даже выше, чем ранее, когда я вкладывал новые средства
Вот такие чудеса. Копим акции! Я наложил на график суммы вложений и суммы дивидендов
Неплохо. Но как всегда опционально, можно реинвестировать в акции, можно в кэш, а можно и тратить. Вдруг, я решу М5 купить или в кругосветку на 2 года уехать. Хорошо, когда есть выбор
Время работает на стороне инвестора, сложный процент после 12 лет инвестирования начинает творить чудеса. Кривая эквити всё круче растет. Живи. Люби. Инвестируй!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142839
Как торгуются «переехавшие» компании и есть ли в них идея?
После редомициляции — перерегистрации в российской юрисдикции — акции компаний часто проходят через фазу высокой волатильности. Это естественный процесс: часть инвесторов фиксирует прибыль, заработанную на иностранных рынках, а другиенаращивают позиции в ожидании высоких дивидендов и стабильности.
Как отмечает Сергей Селютин, начальник управления торговых операций ВТБ Мои Инвестиции, такие ценовые всплески, как правило, краткосрочные. Компании стремятся смягчить волатильность и укрепить доверие инвесторов. Для этого применяются различные инструменты: например «Хэдхантер», «Мать и дитя» и X5 заявили о планах выплатить дополнительные дивиденды за прошедшие годы, а «Циан» и «Т-Технологии» запустили программу buyback.
Статистика последних «переездов» показывает, что уже через пару недель после старта торгов рынок достигает баланса: спрос начинает превышать предложение, а быков, по сравнению с медведями, становится все больше. Именно в этот момент на рынке появляется точка входа — и акции начинают демонстрировать опережающую динамику.
Так было с бумагами «Хэдхантера» и «Мать и дитя». Сейчас та же стадия у «Циана». С момента возобновления торгов прошло более двух недель, и если ориентироваться на статистику похожих случаев,в течение месяца их динамика способна превзойти индекс Мосбиржи на 5–7%.
Брокер ВТБ Мои Инвестиции внимательно следит за этим трендом. Изучение консенсус-прогнозов, отслеживание корпоративных действий и своевременная переоценка рисков — те инструменты, которые помогают не поддаваться эмоциям, а принимать решения с холодной головой.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142864
Максим Орловский про нефть, торговые войны и тихую гавань
👉 Дмитрий Полевой ждет 55-60$ за брент при текущих торговых войнах (спад роста мировой экономики и тд)
👉 Рубль удивил многих, особенно тех кто прогнозировал курс исходя из бюджета. Ждем, что рубль будет дешеветь © Дмитрий Полевой
👉 Волатильность рубля (24-25%) — инфляционный фактор, ЦБ нужно более гибко подходить к продажам валюты на открытом рынке © Дмитрий Полевой
👉 Интрига на апрельское заседание отсутствует © Дмитрий Полевой
👉 2 недели назад была потенциальная сделка и мир, сейчас из одного кризиса перетекли в другой и непонятно, что по нам сильнее ударит © Максим Орловский
👉 При статус-кво нефтегазовые доходы могут упасть на 3,5-4 трлн руб за 2025 год, потери будут 2-2,5% ВВП © Дмитрий Полевой
👉 Если нефть будет торговаться по текущиим ценам — то рубль будет двигаться к 95-100 к концу года. В следующем году могут пересмотреть параметры бюджетного правила или будут пересматривать налоги © Дмитрий Полевой
👉 Мы ищем гавань сейчас или атакуем? © Максим Орловский
👉 Полевой говорит, что ОФЗ сейчас наиболее интересно, акции пока так себе и основной апсайд сдвинут на 2026 год. Ставку ЦБ РФ ждет 14-15% на конец года
👉 Много было прогнозов, что все вырастет, но сейчас очень тяжелая ситуация, а в кризис ПРАВИТ КЭШ, поэтому ЛИКВИДНОСТЬ!) В прошлый год-полтора Ликвидность побила всех © Максим Орловский
👉 ЮГК — при росте цен на сырье, такие компании должны превращаться в золушку (прибыль должна резко начинать расти), но похоже не в этом случае)) © Максим Орловский
👉 Максим переигрывает гостя из Альфы по знанию див доходности Сургутнефтегаза
👉 Альфа говорит, что идея это Газпром и АФК Система. Максим просит их проверить историю с долгом в Системе))
Классный выпуск! Ссылка тут. Спасибо Олегу Кузьмичеву за тезисы
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142764
5 млн рублей потратили подростки на акции в 1-м квартале
С начала 2025 года через «Сбер Инвестиции» брокерские счета открыли около 3 тысяч подростков в возрасте от 14 до 17 лет. Столько же заявок ещё в обработке — ждут родительского согласия. Об этом рассказали в пресс-службе Сбера.
👉Молодо — не зелено:
Торговать на бирже через Сбер дети могут с октября 2024 года, но с рядом ограничений:
• максимум ₽25 тыс. пополнения в год
• нельзя покупать рискованные активы
• маржиналки нет
Тем не менее, несмотря на все рамки, подростки вложили в акции 5 млн рублей за первый квартал 2025-го. Это, к слову, больше, чем они вложили в облигации (₽1,1 млн).
«Если взрослые предпочитали облигации с фиксированным купоном, то подростки чаще выбирали акции. Думаю, им интересно почувствовать себя совладельцами компаний», — говорит Аиша Кубезова, глава «Сбер Инвестиций».
👉Во что вкладывались юные инвесторы:
В лидерах — акции Сбера, ЛУКОЙЛа, Интер РАО, Роснефти, ИКС 5, Яндекса, Татнефти, Московской и СПБ Биржи, ВТБ. Также в топе — фонды денежного рынка, которые взрослые инвесторы с начала года, наоборот, распродавали.
👉Где растут самые активные инвесторы:
Больше всего подростков с брокерскими счетами — из Московской, Свердловской, Новосибирской, Ростовской областей и СПб. Чаще всего счёт открывают в 14 и 17 лет — по 33% и 27% соответственно.
👉Интересный факт: 95% подростков сами проявляют инициативу и приходят в инвестиции по собственному желанию. Конечно, с письменного согласия родителей — таков закон (ГК РФ, ст. 26 ч. 1).
Современные дети с детства имеют доступ к возможностям, о которых я в их возрасте мог только мечтать. Рынок, блоги, YouTube, монтаж, сайты, фриланс — всё под рукой.
Когда-то, чтобы «высказаться», я рисовал школьную стенгазету. Позже — бесплатно работал в молодёжной редакции. Мой первый интернет появился в 11-м классе, а в инвестиции я пришёл только к 31 году.
Сегодняшние подростки — это не только про TikTok. Это поколение, которое уже вкладывает, разбирается и думает про финансовую независимость. А наша задача — не мешать, а направить. Надеюсь, мои дети тоже когда-нибудь откроют брокерский счёт не позднее 14 лет 😊
На основе статьи от Sid_the_sloth:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142648
#smartlabonline с группой Самолет — завтра в 17:00!
Поговорим о первом на российском рынке розничном фонде арендного жилья — торгуемый на бирже ЗПИФ от лидера девелоперского сектора. Это новый инструмент для тех, кто хочет инвестировать в готовую жилую недвижимость с арендным доходом, без ипотеки и бумажной волокиты.
В эфире обсудим:
👉 Как фонд дает доступ к рынку жилой недвижимости Москвы на эксклюзивных условиях?
👉 Почему это альтернатива депозитам и облигациям и в чем его преимущество?
👉 Есть ли возможность обмена паев на квартиры в проектах Самолета?
Гостем #smartlabonline станет Никита Швед, директор фондов недвижимости ПАО "Самолет"
Ждем ваши вопросы в комментариях!
Основная трансляция:
📱 — https://youtube.com/live/4LqL9NYdesA
Параллельная трансляция:
📱 — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240014
Смотрите в записи на Rutube и Дзене
🌐 — https://dzen.ru/smart-lab.ru
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253/
#smartlabonline с компанией НАНОСОФТ — сегодня в 17:00!
Лидер в разработке отечественного программного обеспечения для автоматизированного проектирования (САПР), компания НАНОСОФТ готовится к IPO!
В прямом эфире обсудим стратегию компании, планы по развитию технологической платформы nanoCAD, экспортные амбиции и финансовые показатели. Узнаем, как НАНОСОФТ конкурирует с зарубежными решениями и какие перспективы открываются для инвесторов.
Присоединяйтесь к эфиру, чтобы первыми узнать:
👉 почему рынок САПР — это точка роста для ИТ в России
👉 как компания масштабирует бизнес в условиях импортозамещения
👉 и какой потенциал у акций НАНОСОФТ после выхода на биржу
Гостями #smartlabonline станут:
• Андрей Серавкин — Генеральный директор ПАО «Нанософт»
• Максим Егоров, исполнительный директор «Нанософт Разработка»
Ждем Ваши вопросы в комментариях!
Основная трансляция:
📱 — https://youtube.com/live/7a3Q6ySvLws
Параллельная трансляция:
📱 — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240010
Смотрите в записи на Rutube и Дзене
🌐 — https://dzen.ru/smart-lab.ru
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253/
Итоги года Positive Technologies: адаптация стратегии и новые цели на 2025 год
На фоне бурного роста интереса к отечественной ИБ и масштабной цифровизации экономики, отчёт Positive Technologies за 2024 год стал поводом для серьезной переоценки стратегии и бизнес-гипотез. Компания открыто признала допущенные ошибки, показала, как планирует с ними справляться, и обозначила вектор на 2025 год. Изучим ключевые цифры, вызовы и точки для дальнейшего роста более детально.
👉Итоговый объем отгрузок составил 24,1 млрд рублей, а по показателю NIC — убыток в -2,7 млрд рублей. Это означает, что дивиденды за 2024 год выплачиваться не будут, в соответствии с принятой политикой.
👉При этом валовая прибыль составила 22,8 млрд руб., или внушительные 95% от отгрузок, что свидетельствует о высоком качестве маржинальной модели.
👉В компании прямо говорят, что “причины — в первую очередь внутренние, а не только внешние”. Ошибки в планировании и управлении масштабированием были признаны и уже стали предметом глубокой трансформации, начавшейся в 4-ом квартале прошлого года.
👉На 2025 год менеджмент ставит перед собой четкие цели:
• Вернуться к целевым показателям рентабельности и обеспечить базу для дивидендных выплат;
• Удержать расходы под контролем даже при консервативном сценарии;
• Вернуться на таргетируемые темпы роста выручки, с прогнозом отгрузок в диапазоне 33–38 млрд рублей.
👉Компания уже сократила избыточные издержки, завершила реорганизацию ключевых функций и при этом сохранила темп продуктового развития. В среднесрочной перспективе компания планирует обеспечить привычные для инвесторов показатели маржинальности по NIC (30+%).
👉Сильные продукты — двигатель роста
Несмотря на просадку по прибыли, продуктовый блок показывает впечатляющие результаты. Компания по-прежнему выпускает несколько новых продуктов и решений каждый год. это возможно благодаря стабильно высоким инвестициям в R&D 9,1 млрд руб., +82% к прошлому году).
Новый PT NGFW всего за полтора месяца принес 1,2 млрд руб. отгрузок, став самым производительным межсетевым экраном на российском рынке. Другие продукты-миллиардники — MaxPatrol SIEM, VM, NAD, PT Application Firewall и PT Sandbox — также продолжают наращивать долю в своем сегменте бизнеса.
👉Особый акцент — на метапродукты. MaxPatrol O2 и MaxPatrol Carbon уже используются для автоматизированной защиты крупных клиентов, и в 2025 году Posi планирует масштабировать этот опыт через партнерскую сеть.
👉А что по рынку кибербеза в целом?
По итогам 2024 года российский рынок кибербезопасности продемонстрировал умеренный рост — всего на 15%, тогда как в начале года ожидался скачок до 25% и более. Причины ясны – это снижение ИТ-бюджетов, рост стоимости заемных ресурсов, а также задержки в реализации программ импортозамещения. Бизнес стал осторожнее: клиенты оценивают ИБ-решения не просто по функциональности, а по фактическому вкладу в устойчивость компании.
👉Менеджмент компании подчеркивает: “Мы хотим не просто продавать больше, а продавать эффективнее — и так, чтобы клиент видел результат”. Для этого в 2024 году прошла внутренняя трансформация, изменившая подход к R&D, продажам, и выведшая продуктовую стратегию на передний план.
👉Что имеем в итоге?
Positive Technologies, по сути, столкнулась с перегревом внутренних процессов на фоне замедленного внешнего спроса. Компания масштабировалась на опережение, закладывая более агрессивный рост рынка и выручки. Когда этого не произошло, система дала сбой — и это отразилось в показателе NIC.
Сейчас компания уже перешла к сдержанному сценарию развития, пересобрала структуру управления, оптимизировала расходы и ставит акцент на возврат к рентабельности и дисциплине.
Будем наблюдать, удастся ли Posi вернуться на траекторию роста. Пока они делают всё, чтобы 2025 год стал для них разворотным.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142351/
#POSI
Как правильно оценивать потери (почти анекдот)
Однажды Билл Гейтс объявил об огромном конкурсе на вакантное место генерального директора Майкрософта – Европа.
Было приглашено 5000 человек, собравшихся в огромном зале, среди которых был Морис Коэн, сефардский еврей, проживающий в Париже.
Билл Гейтс сердечно поблагодарил присутствующих и попросил всех не умеющих пользоваться языком JAVA выйти. 2000 человек покинули зал.
Морис Коэн подумал, хоть я и не знаю этого языка, но что я потеряю если останусь.
Далее Билл Гейтс попросил всех тех, кто не имеет опыта руководства группами свыше 100 человек покинуть зал. 2000 человек покинули зал.
Морис Коэн подумал, хоть у меня и нет такого опыта, но что я потеряю если останусь.
Далее Билл попросил покинуть зал не закончивших университет с отличием. Еще 500 человек вышло из зала.
Морис Коэн подумал, я бросил школу в 15, но что я потеряю если останусь. И опять остался.
Далее Билл Гейтс попросил покинуть зал не знающих сербского и хорватского языков. 498 человек ушли. Морис Коэн подумал, хоть я и не знаю этого языка, но елки палки, что я потеряю если останусь.
В огромном зале сидел Морис, Билл и еще один претендент. Билл подошел к ним поближе, и сказал: Я вижу, что только вы двое владеете сербским и хорватским языком. Поэтому я хочу послушать, как вы будете общаться на этих языках.
Морис повернулся к своему собеседнику и на чистом иврите невозмутимо произнес: Что слышно? Как дела? Всё в порядке?
Собеседник на иврите ответил: Полный порядок, всё отлично!
Продолжение, о котором мало кто знает.
Билл оценил шутку, но не взял ребят на работу. Они познакомились поближе и создали компанию по кибербезопасности WIZ, которую в этом году купил Google за $32 миллиарда.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142001
«Зафиксировала прибыль в портфеле РФ и США. И вышла из позиций в акциях. Все акции в портфеле РФ и США закрыты.» -такое сообщение Ольга Коношевская опубликовала в своём Telegram-канале 25 марта 2025 года.
Ольга - инвестиционный советник №190 в реестре Банка России, 5 раз спасала своих подписчиков от обвала рынков.
В феврале 2020 года, за неделю до падения, в декабре 2021-го, за два месяца до обвала, она закрыла все позиции в акциях и предупредила клиентов и подписчиков о возможном снижении рынка. 25 марта в числе первых предупредила свою аудиторию о намечающемся развороте.
Те, кто слушал её, смогли сохранить свой капитал.
Как действовать инвесторам и трейдерам сейчас, чтобы не только сохранить, но и приумножить капитал? Недавно Ольга записала видео, в котором поделилась своей стратегией торговли на 25 год, позволяющей обгонять не только инфляцию, но и индекс.
В видео Ольга раскрыла, какими инструментами пользуется при работе с рынком, что именно позволило закрыть 23-24 год в 80% доходности на фондовом рынке, а также поделилась мнением, что делать прямо сейчас, если не успели выйти перед обвалом. Запись этого урока в её Telegram-канале в закрепленном сообщении.
Для всех подписчиков он будет бесплатным!
Переходите в канал Ольги, обязательно подписывайтесь и забирайте видео со стратегией в закрепленном сообщении!
ПОДПИСАТЬСЯ И СМОТРЕТЬ!
#smartlabonline с компанией НАНОСОФТ — уже завтра в 17:00!
Лидер в разработке отечественного программного обеспечения для автоматизированного проектирования (САПР), компания НАНОСОФТ готовится к IPO!
В прямом эфире обсудим стратегию компании, планы по развитию технологической платформы nanoCAD, экспортные амбиции и финансовые показатели. Узнаем, как НАНОСОФТ конкурирует с зарубежными решениями и какие перспективы открываются для инвесторов.
Присоединяйтесь к эфиру, чтобы первыми узнать:
👉 почему рынок САПР — это точка роста для ИТ в России
👉 как компания масштабирует бизнес в условиях импортозамещения
👉 и какой потенциал у акций НАНОСОФТ после выхода на биржу
Гостями #smartlabonline станут:
• Андрей Серавкин — Генеральный директор ПАО «Нанософт»
• Максим Егоров, исполнительный директор «Нанософт Разработка»
Ждем Ваши вопросы в комментариях!
Основная трансляция:
📱 — https://youtube.com/live/7a3Q6ySvLws?feature=share
Параллельная трансляция:
📱 — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240010
Смотрите в записи на Rutube и Дзене
🌐 — https://dzen.ru/smart-lab.ru
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253/
На днях «БКС Мир инвестиций» запустил интересное решение: биржевой фонд «БКС Всепогодный портфель» (тикер BCSW в приложении своего брокера). Фонд следует за композитным индексом, разработанным Мосбиржей специально для нового инструмента БКС: индекс Мосбиржи Всепогодный.
В защитную часть ПИФа входят корпоративные и государственные облигации, инструменты денежного рынка и золото. Примерно треть портфеля составляют российские акции – с прицелом на динамичный рост в перспективе. Если коротко, то этот фонд позволяет вложиться в диверсифицированный портфель с низкими рисками нажатием одной кнопкой. Также можно получить налоговые льготы. @banksta
Новые выпуски Самолета — одна из лучших доходностей на рынке бондов?
Рынок первичных размещений облигаций продолжает активно предлагать инвесторам новые бонды — выпуски облигаций различных эмитентов и рейтингов анонсируются почти каждый день!
Самолет вновь предлагает инвесторам свои облигации — сразу два выпуска. Давайте оценим их привлекательность и сравним с рыночными условиями.
Самолет объявил о размещении 2 выпусков облигаций: БО-П16 (фикс купон на 3 года, ставка до 25,5%) и БО-П17 (флоатер на 1,5 года, КС+ спред не выше 5,5%).
👉Планируемый объем на 2 выпуска — 3 млрд рублей;
👉Оба без оферт и амортизаций.
👉Кредитный рейтинг компании А(RU) (от АКРА), прогноз “Стабильный”, а от НКР рейтинг чуть выше: A+ (был подтвержден 12.02.2025).
👉Купонный период по обоим выпускам: 30 дней;
👉Дата сбора книги: 17 апреля (четверг)
Значения YTM, G-спреда и Дюрации нового выпуска с фиксированным купоном (БО-П16) в зависимости от значения ставки купона
На этом фото карта рынка корпоративных облигаций (все отрасли) с дюрацией от 1,1 до 2,5 с YTM>20%. Рейтинг от A до A+
Как видно, на своей длине в своем кредитном качестве новому выпуску Самолета БО-П16 нет альтернатив. А если сравнивать с выпусками других девелоперов (на карте рынка видим ЛСР, Сэтл Групп, А101) то ближайший выпуск застройщика на карте рынке — это ЛСР 001P-09, у которого меньше эффективная доходность, текущая купонная и меньше дюрация.
В своем рейтинге новый выпуск Самолета выделяется. Сравнивая новый (БО-П16) компании с уже торгующимся БО-П11, новый выпуск смотрится интереснее в виду более короткого купонного периода и бОльшей длины при схожей YTM.
Детальное сравнение с выпусками других девелоперов. По карте видно, что новый выпуск Самолета БО-П16 является практически безальтернативным предложением в своем кредитном качестве по доходности.
Однако, не всем подходят облигации с фиксированным купоном. Это процентный риск (риск падения в рыночной стоимости в случае роста ставок на рынке), который многие инвесторы не желают на себя брать и их вполне устроила бы плавающая доходность на уровне выше ключевой ставки. Для этих целей есть второй выпуск компании — Самолет БО-П17.
Это флоатер с погашением через 1,5 года, доходность по которому формируется по формуле: Ключевая Ставка Банка России + Спред не выше 5,5% (550 базисных пунктов), точное значение которого будет установлено по итогу сбора заявок.
Для тех, кто беспокоится о кредитоспособности эмитента, хочется отметить, аргументов в пользу того, что тут все под контролем:
👉долговая нагрузка компании комфортна: соотношение чистого долга к EBITDA на уровне 1,3х (из презентации Big Day).
👉в феврале компания выкупила бондов на 2 млрд рублей у инвесторов. Также в конце февраля Самолет успешно прошел оферту по 11-му выпуску облигаций, так что с ликвидностью у компании все в порядке. Выкуп и оферта позволили компании сократить долговую нагрузку — позитивный сигнал для облигационеров.
👉дополнительно у компании в собственности большой ликвидный земельный банк, и в конце 2024 года Самолет уже закрыл сделку по продаже проекта компании Брусника, получив дополнительные средства. Менеджмент не раз акцентировал внимание на том, что менее перспективные проекты из земельного банка может продать другим игрокам и сейчас рассматривает такие предложения, фокусируясь при этом на более рентабельных проектах в моменте.
Компания делает уверенные шаги, демонстрирующие устойчивость и высокую кредитоспособность эмитента.
Новый выпуск Самолета с фикс купоном выделяется в своей длине и рейтинге, ему практически нет альтернатив по доходности в таких условиях. Спрос на выпуск будет обусловлен отсутствием “чистых” фиксов (облигаций с фиксированным купоном без оферт и амортизаций) на такой срочности и с такой доходностью. Флоатер — возможность для инвестора получать доходность выше Ключевой Ставки на горизонте 1,5 лет, что особенно интересно сейчас, когда КС на историческом максимуме!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1141817
Зачем компании кредитный рейтинг?
Сегодня НКР присвоил рейтинг BBB+ девелоперу GloraX. Среди преимуществ были отмечены лидерские позиции на рынке жилья в Санкт-Петербурге, успехи в региональной экспансии (в 2024 году компания удвоила число регионов присутствия с 5 до 10), высокая рентабельность и умеренный уровень долговой нагрузки.
Не раз уже был сформирован разбор по компании, указывая на ее финансовую устойчивость и надежность как эмитента облигаций. Но почему акцент внимания сейчас сосредоточен на присвоении рейтинга? Ответов несколько:
👉 Наличие кредитного рейтинга – это оценка кредитоспособности компании, благодаря чему можно получить объективное мнение об операционной и финансовой составляющей бизнеса. В случае с GloraX мы видим, что компания справляется со всеми вызовами в отрасли и продолжает расти, пока остальные игроки показывают снижение.
👉 Второе – чем выше рейтинг эмитента, тем по более низкой ставке купона и более выгодным условиям он может привлечь финансирование, что позволяет снижать процентные расходы. Как отметило агентство, GloraX придерживается строгой финансовой дисциплины. Несмотря на активную стадию роста, компания поддерживает уровень ND/EBITDA ниже 3-х, что является комфортным уровнем для строительной отрасли.
Также агентства порой отмечают те факты, которые сложно разглядеть в отчетности, например, высокое качество корпоративного управления: совет директоров с независимыми участниками и комитеты, детализированная и реалистичная финансовая модель и высокая платежная дисциплина.
Как видим, присвоение рейтинга играет значимую роль в развитии компании, давая определенную объективную оценку ее бизнесу и финансам. У GloraX мы видим, что девелопер, реализуя свою стратегию развития, продолжает сохранять свою финансовую устойчивость и комфортный уровень ликвидности, тем самым подтверждая хорошее качество как заемщика.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1141652
