74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Что покупать, когда всё выросло?
Тимур Гайнетьянов делится рассуждениями на вопрос выше:
Возможности на рынке есть практически всегда, можно горевать что не купил каких-то акций в декабре, а можно посмотреть на то, что есть прямо сейчас интересное.
К примеру ЦБ поставил официальный курс на завтра в 91 руб. При этом заложенный в бюджете средний курс доллара в 2025 году составит 96,5 руб. за доллар. Может быть нефть улетела вверх хорошо за $80 и курс может быть чуть крепче чем планировал бюджет? — нет. Может быть экономика РФ перестала быть ориентированной на экспорт? — нет.
Значит бюджет начнёт получать меньше денег. И чем дольше рубль будет крепким, тем больше это будет сказываться на сходимости бюджета. Минфину такие истории очень не нравятся.
Может ли курс укрепляться дальше? — конечно может. В прошлом году курс укреплялся до 82,62 (20 июня), но год мы закончили с курсом за 100. Тут тоже самое что с покупкой дешёвых акций, соотношение r/r (Risk/Reward) сейчас на стороне покупателя.
Т.е. риск сильно асимметричный. Очередной резкий девал более чем возможен, очередной забег рубля на «рубль по писят» маловероятное событие.
Но просто сидеть в наличной валюте история такая себе. Хорошо бы ещё доплачивали за это. замещающие, валютные и квазивалютные облигации для этого подходят отлично и выбор их сейчас большой.
Есть совсем короткие на несколько месяцев, такие как СИБУР Холдинг БО-07 $RU000A103T62, почти как валюту под матрас положить. но чтоб небольшой процент ещё получить.
Есть длинные на 7 / 10 / 12 / 17 или 22 года. К примеру Замещайка ОФЗ РФ ЗО 47 Д $RU000A10A844 с погашением в 2047 году. Дорогая очень? Тогда есть по $100 номинал, к примеру свежие выпуски Новатэка 001P-02 $RU000A108G70 или 001Р-03 $RU000A10AUX8 и так далее. Есть выпуски с купонной доходностью по 9-11% и это рейтинг ААА, кроме привычных долларов и юаней, есть разная экзотика.
В общем возможностей как всегда хватает. И это мы только на курс и облигации посмотрели. А сколько хороших и недорогих акций ещё есть, купить-неперекупить всё 🤤
PS
Всперопальщики опять захотят завести свою шарманку про рубль, что-то вроде «Рубль ничего не стоит, обесценился в два раза, а я хочу айфон» и т.п.
На рис ниже изменения курса национальной валюты четвертой и пятой экономики мира за последние 5 лет. Вот только одна ведёт уже 3 года СВО и на неё наложили рекордное количество санкций, а вторая Япония и статус резервной валюты.
сам пост на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/1116302.php
Трамп придёт - порядок наведёт🔥Акции и инвестиции
📈IMOEX +5.8% Если у вас оставались сомнения в Дональде Трампе, то вчера они должны были окончательно развеяться. Индекс сегодня прибавлял более 7%, после того как Дональд Трамп и Владимир Путин провели телефонный разговор и договорились начать переговоры по Украине. Трампоралли продолжается, с момента победы Д.Трампа индекс прибавил более 18%💪
📈RGBI +3% Участники рынка больше не ждут роста ставки и спешат зафиксировать доходность в длинных ОФЗ. Уже есть прогнозы, что на ближайшем заседании ЦБ начнёт снижать КС👏
📈Газпром +8% Газпром сильнее всех пострадал от сложившейся ситуации(остановка транзита), и является одним из главных бенефициаров нормализации😉
📉Татенфть -3.4% Нефть снижается второй день подряд и за это время в моменте потеряли более 3,5%. Если санкции будут сняты, то это может негативно сказаться на нефтяных котировках🤔
📉ФосАгро -4.2% Аналитики, опрошенные «Интерфаксом», ожидают роста скорректированной EBITDA в IV квартале на 6%, FCF — отрицательным.
Отрицательный FCF намекает нам на отсутствие дивидендов. Интересно, что продавать акции начали ещё вчера, до публикации консенсуса🤔
📉Новатэк -2.4% Цены на газ в Европе продолжают снижаться, стоимость газа на нидерландском хабе TTF опустилась ниже $550 за 1 тыс. куб. метров. Financial Times сообщила, что Европейский союз обсуждает возможность введения новых временных ограничений цен на газ будущим летом, когда операторы будут восстанавливать запасы газа в подземных хранилищах региона😔
📈Черкизово +3.3% СД рекомендовал дивиденды по итогам 2024 года из расчета 98,92 рубля на акцию🤑
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
сам пост на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/1116248.php
Рост инфляции остановился, ключевую ставку сохранят на уровне 21%?
igotosochi делится своими прогнозами.
Замедление корпоративного кредитования и темпов роста инфляции сделают своё чёрное дело. Аналитики, эксперты и простые граждане ждут сохранения ключевой ставки уже в эту пятницу, и Эльвире Набиуллиной придётся подумать, как снова всех удивить.
Консенсус-прогноз у аналитиков — 21%, но ЦБ может изменить ключ, например, поднять до 22–23%. К снижению эксперты не готовы. Это их право, в наше время любой может написать в интернете своё мнение, цвет диплома при этом никто не спрашивает.
В посте:
1. Почему ключевую вообще ставку не понизят?
2. Пара прогнозов относительно инфляции
3. Про низкую безработицу и номинальный рост зарплат
4. Замедление кредитования
5. Чем удивит Набиуллина?
6. Что будет с акциями и облигациями?
7. Что будет с кредитами и депозитами?
Полностью ознакомиться с материалом можно тут: https://smart-lab.ru/blog/1115829.php
Трамп дал отмашку на начало ралли российских акций: продавцы на мосбирже закончились
Всех, кто держал короткие позиции, вчера впустили без очередь в баню, однако та оказалась кровавой.
Виктор Петров рассказал как чувствует себя российский рынок, после разговора Путина и Трампа.
Главный вывод от Виктора😂:
Скоро утренняя сессия перейдёт в дневную и станет ещё интереснее. Есть ещё у кого открытые короткие позиции?
Читайте пост полностью и графиками тут: https://smart-lab.ru/blog/1115852.php
Вопросы без ответа🔥Акции и инвестиции
📈RGBI +0.3% Растёт на фоне успешного размещения ОФЗ. Минфин сегодня разместил ОФЗ 26248 на 174,8 миллиарда рублей, такого крупного размещения облигаций с фиксированным купоном уже давно не было. Участники рынка больше не ждут роста ставки?!😳
📈Газпром +2.6% Газпром растёт последним или очередной вынос шортистов?😁
📉USDRUB -2.7% Доллар на международном валютном рынке Форекс опустился ниже 94 рублей. ЦБ установил официальный курс доллара на уровне ₽94,05. Может пора снижать цены, раз доллар падает?😁
📉ФосАгро -4.5% Фосагро завтра должна опубликовать отчётность, неужели ест инсайд?🤔
📉ЮГК -4.1% Падение золота в рублях и слабые результаты давят на котировки😔
📉Аэрофлот -1.9% Продолжает снижаться после слабых операционных результатов. В компании заявили, что не рассматривает проведение допэмиссии👏
📉РусГидро -0.3% В правительстве подтвердили обсуждение моратория на выплату дивидендов «РусГидро» до 2028 года😔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
сам пост на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/1115634.php
10 облигаций с доходностью выше 27%
Инвестиции с умом выложили список бондов с высокой доходностью и с погашением до 31.12.26
Стоит учитывать, что доходность может изменится после заседания ЦБ 14 февраля. Доходность указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов. Если покупать на ИИС, то можно получать налоговый вычет, а если еще и ИИС-3, то не платить налог с купонов.
1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 92,54%
Доходность к погашению: 29% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026
2. Уральская сталь 1P02
Металлургическое предприятие полного цикла.
Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1066A1
Стоимость облигации: 84,58%
Доходность к погашению: 28,6% (купоны 10,6%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 24.04.2026
3. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: BBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A106A78
Стоимость облигации: 88,7%
Доходность к погашению: 27,8% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 20.02.2026
4. Сэтл групп Б2Р2
Крупнейший застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A105Х64
Стоимость облигации: 83,23%
Доходность к погашению: 27,7% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 05.03.2026
5. Электрорешения 1Р1
Производитель и поставщик электротехнического оборудования под брендом EKF.
Рейтинг: BBB (АКРА)
ISIN: RU000A106HF5
Стоимость облигации: 79,98%
Доходность к погашению: 34% (купоны 12,3%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 06.07.2026
Остальные 5 в списке читайте тут: https://smart-lab.ru/blog/1114981.php
Участие в IPO может привести вас к убыткам!
Corpfinguru пишет:
Мобильные приложения брокеров заполнены рекламой о новых IPO. Так и хочется нажать на заветную кнопку «Участвовать в размещении». Постойте! Ознакомьтесь с моими выводами по итогам анализа всех 23 IPO в РФ в 2023-2024 гг.:
◾️ Медианная аллокация (% выполнения заявки по покупке акций на IPO) на частных инвесторов – 25%. Помните, что аллокация обычно 100%, когда акции «слабые» и невысокий спрос. Если на IPO выходит перспективная Компания, то будет переподписка и аллокация ~2-10%!
◾️ Медианный «скачок IPO» по 23 IPO +1,8% (12 из 23 акций выросли в первый день). Если при 2% аллокации акции вырастут в первый день на +40% (как Диасофт, например), то, вложив 1 млн руб., вы получите акции на 20 тыс руб. и прибыль 8 000 руб. (0,8% на капитал!).
◾️ Если получите 100% аллокацию в убыточной акции (например, Кристалл), то убыток в первый день IPO (-15%!) придется долго «отбивать» прибыльными IPO с низкой аллокацией.
◾️ На падающем рынке акции, купленные на IPO, падают в среднем сильнее индекса Мосбиржи, т.к. являются преимущественно акциями малой капитализации с повышенной волатильностью и низкой ликвидностью.
◾️ И главное! За ~1 месяц перед IPO любая инфо о нем — реклама. ТГ-канал — наиболее эффективный канал инфо поддержки IPO согласно «Руководству Мосбиржи для эмитента…»
◾️ Как итог, пассивным инвесторам участие в IPO не подходит, т.к. доходность IPO-портфеля будет на уровне рынка акций, а рисков прибавится.
◾️ IPO может подойти краткосрочным активным инвесторам с агрессивным риск-профилем, которые нацелены участвовать в «скачке IPO» и после быстро выйти из акции. Если повезет…
пост на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/1114830.php
На рынке сохраняется оптимизм🔥Акции и инвестиции
📈IMOEX +0.2% На рынке преобладает позитивный настрой, оптимизм инвесторов подпитывают слухи о возможных переговорах.
Кроме того, участники рынка ждут сохранения ставки на ближайшем заседании.
Глава РСПП Александр Шохин ожидает, что ЦБ на ближайшем заседании 14 февраля сохранит ключевую ставку на прежнем уровне в 21%👍
📉USDRUB -1.1% Доллар продолжает снижаться к рублю, ЦБ опустил официальный курс доллара ниже ₽96 впервые с октября 2024 года💪
📉РусГидро -5.2% Правительство России обсуждает введение моратория на выплату дивидендов компанией до 2028 года😳
📈Сегежа +2.6% В.Путин предложил поддержать внутреннюю лесопереработку из-за сложностей с реализацией на внешних рынках👏
📈Сбербанк +1.2% В январе получил 132,9 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против 115,1 млрд руб. годом ранее💪
📉Аэрофлот -0.4%Хуже рынка после публикации операционных результатов👉Рост пассажиропотока группы аэрофлот в январе замедлился до 1,9% г/г🤔
📉MDMG -0.7% Инвестиционный банк «Синара» понизил рекомендацию для акций «МД Медикал Груп» с «покупать» до «держать» после роста котировок на 20% с середины декабря прошлого года🧐
📈Черкизово +0.5% СД 12.02.2025 рассмотрит вопрос о дивидендах за 2024 год🤑
📉ГМК Норникель -0.3% Продолжает снижаться после публикации отчётности😔
📉СаратНПЗ п -0.3% Пожар на Территории Саратовского НПЗ Роснефти 11 февраля, завод приостановил работу😳
https://smart-lab.ru/blog/1115129.php
Исповедь трейдера, который прозрел
vpetrulevich на смартлабе выкатил пост, с которого 20 лет назад он бы смеялся в голос и закатывал глаза. его жизненный путь можете прочитать тут, а ниже самое главное - выводы
Лайфхаки для тех, кто созрел
1. Заныкивайте 5% с каждой прибыльной сделки в благотворительный фонд (считайте это страховкой кармы)
2. Двигайте краудфандинг: мы через Телеграм-тусовку инвесторов собрали 1 лям на электрические коляски. Семь человек снова начали двигаться и захотели жить!
3. Стройте портфель 80/20: большая часть на доходняк, остальное — в социалку.
Плюшки, которых не ждёшь
Внезапно, но благотворительность прокачала мой трейдинг:
— Через фонд познакомился с топ-менеджерами и бизнесменами, которые стали реальными инвесторами моего фонда, а не очередными «экспертами» из телеги.
— После общения с инвалидами просадки портфеля уже не кажутся концом света.
— Клиенты вдруг начали видеть во мне человека, а не очередного впаривателя.
Ход за вами, господа спекулянты
Не прошу бросать трейдинг и уходить в монастырь. Просто сравните график EUR/USD с улыбкой ребёнка, которому помогли. Спорим, это будет ваша самая сочная «сделка»?
P.S. Закинете хоть сотку в любой благотворительный фонд — считайте, мы в доле. Не закинете — да и хрен с ним, спасибо что дочитали. Ведь трейдинг, как и жизнь — это всегда диалог. Иногда с самим собой.
Изи бабки из воздуха. Правда есть одно "но"
Герыч рассказал, как нашел одну интересную лазейку, заработал на этом, а потом его заблокировали банки😂
Кто родился давно помнят такую систему, как webmoney. Там был рублевый кошелек WMR и долларовый WMZ. Потом после ввода ряда российских законодательств системе пришлось убрать WMR. То есть — система следит за российским законодательствами и придерживается законов. После чего появился еще кошелек WMT — который аналогичен USDt.
У системы есть P2P обменник где можно покупать WMZ через СБП и продавать.
Герыч, как опытный фокусник, обнаружил, что если ты покупаешь WMZ баксов на 300, то курс 78,80 к примеру. А если продаешь по чуть-чуть по 10 баксов «лимитками», то курс намного выше.
Ну и пошел Георгич зарабатывать себе на пивко. Правда банки тоже не глупые. Блокнули пацана😂
Читайте приключение полностью тут: https://smart-lab.ru/blog/1114631.php
Подборка полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять:
✅ Канал предпринимателя Дениса Викторова — один из немногих каналов, который наглядно показывает как зарабатывать на фондовом и криптовалютном рынке не только когда все растет, но и во время коррекции. На канале вас ждут полезные посты, сделки, подкасты, гайды, видеоразборы и многое другое. Будет актуально как новичкам, так и опытным инвесторам.
Подписывайтесь.
💰 Канал “Кубышка” — про инвестиции и доходные стратегии. Евгений Марченко живёт на пассивный доход с 2008 года и делится опытом, своими сделками и секретами инвестиций с доходностью от 25 до 68% - это итоги за 2024 год. Просто бери и повторяй. Подписывайся, чтобы и твои деньги работали на тебя!
💸 Romanov Capital — авторский канал Олега Романова, профессионала в финансах и инвестициях, управляющего крупным капиталом. Здесь ты будешь заранее знать, когда разврнется рынок, и что покупать, чтобы перегнать инфляцию
🐹 Профит Будет. Бесплатное обучение — Первый обучающий канал, ставший легендой Телеграм.
С нуля обучают инвестированию и трейдингу.
Настоятельно рекомендую подписаться, таких каналов больше нет!
🟢 IF Bonds – крупнейший канал про облигации в телеграме. От азов до продвинутых стратегий – мы делаем сложное понятным, чтобы каждый мог уверенно управлять своим капиталом
@ifitpro — канал, автор которого долгое время был не для публики. Управление своим капиталом более 30 лет. Член совета директоров компаний Артген и Генетико. На канале вы не найдете «сладких» речей и рекламы, здесь только качественная аналитика и полезный для любого инвестора контент. Подписывайтесь.
📌 Публикация подборки организована @angelsproduct
Что лучше на дистанции почти 30 лет- индекс Мосбрижи, золото, или серебро?
Серп и молот на смартлабе выдал пользы:
3 сценария-расчета:
Инвестиции 1 миллиона рублей в индекс Мосбиржи.
Инвестиции той же суммы золото.
Инвестиции той же суммы в серебро.
Начальные вводные:
Начало отсчета — Февраль 1998 года, начальная сумма — 1 миллион рублей.
1. Курс золота к рублю — 60₽ за 1 гр
2. Курс серебра к рублю — 1.4₽ за 1 гр.
3. Индекс в феврале 1998 -73.38 пунктов.
I. Инвестиции в индекс мосбиржи.
Если инвестировать в индекс МосБиржи сумму 1 миллион рублей в 1998 году, то получается следующее:
Купленный в феврале 1998 года индекс МосБиржи на сумму 1 млн рублей равняется 13 627 шт. Индекс сегодня, 07.02.2025 равен ~2960.
13 627 * 2960 = 40 335 920₽
II. Инвестиции в золото.
Если инвестировать в золото тот же 1 миллион рублей в тот же месяц и год, то получается следующее:
Купленное в феврале 1998 года золото на сумму 1 млн рублей равняется 16 666 гр. Курс золота в рублях на сегодня, 07.02.2025 равняется ~ 8945₽
16 666гр * 8945 рублей = 149 077 370₽
III. Инвестиции в серебро.
Если инвестировать в серебро всё тот же 1 миллион рублей в тот же месяц и год, то получается следующее:
Купленное в феврале 1998 года серебро на сумму 1 млн рублей равняется 714 285 гр. Курс золота в рублях на сегодня, 07.02.2025 равняется ~ 100,56₽
714 285гр * 100,56 рублей = 71 828 499,6₽
Итого:
Инвестиции в индекс мосбиржи дают результат: 3933.59%
Инвестиции в золото: 14807.74%
Инвестиции в серебро: 7082.85%
Результат в номинальном количестве банковских билетов, без учета инфляции.
Только инвестиционные монеты и никаких слитков!
Тема операций с наличным, физическим золотом в России в последние несколько лет является очень актуальной, Алан Дзарасов на смартлабе решил рассказать о некоем своем опыте в этой интересной теме.
Итоги опыта такие:
если мне нужно будет инвестировать в золото или серебро в России именно в «металле», то теперь только инвестиционные монеты. Это же могу посоветовать всем: только инвестиционные монеты и никаких слитков!
Пост полезный, прочесть его полностью можно тут: https://smart-lab.ru/blog/1114167.php
Прогноз отчетности Озон по МСФО 27 февраля
Озон 27 февраля опубликует неаудированную финансовую отчетность по МСФО. Ожидаю позитивной реакции рынка на отчетность и рост котировок к моменту публикации. 20 Марта компания опубликует аудированную финансовую отчетность по МСФО.
Мой взгляд:
— Ожидаю, что темпы роста GMV компании продолжили замедляться в 4К24 и составили 40% г/г против 59% г/г в 3К24, а по итогам 2024 г. темп роста составит 60% г/г.
— Рентабельность по EBITDA по стандарту IFRS 16 незначительно улучшится в 2024 г. по сравнению с 2023 г., однако по стандарту IAS 17 показатель все еще останется в негативной зоне. Улучшение операционной эффективности будет нивелировано ростом стоимости аренды складских и логистических помещений на фоне роста стоимости материалов и ужесточения ДКП.
— Скорректированная чистая прибыль и FCF после вычета полных платежей по аренде и лизингу, а также без учета изменений кредитов и депозитов финтеха Озона будут в негативной зоне по итогам 2024 г. На чистую прибыль давит значительный рост процентных расходов (в 2.2 раза), а на FCF дополнительное негативное воздействие оказывает значительный (в 2.4 раза) рост CAPEX.
Стоит отметить важный момент, который может привести к более позитивному результату по FCF, чем мои ожидания. В декабре компания объявила об изменении процедуры расчетов с селлерами. Ранее платежи селлерам за их проданные товары выплачивались каждые 2 недели с отсрочкой платежа 2 недели. С 11 декабря платежи селлерам происходят каждую неделю, но с отсрочкой 3 недели. Селлеры могут перейти на досрочные выплаты, но стоимость услуги составляет 1,19–3,49% от суммы, согласно комментариям члена комиссии при Минпромторге Руслану Волкову.
Таким образом Озон на конец года увеличит оборачиваемость своей кредиторской задолженности перед селлерам примерно на 5 дней (рабочая неделя) и, следовательно, увеличит объем кредиторской задолженности. Это может привести к тому, что FCF окажется выше моих ожиданий.
Еще среди возможных позитивных сюрпризов отмечаю потенциальное более детальное раскрытие финансовых результатов Финтех направления компании.
Озон на данный момент является моим топ-пиком в секторе. Ожидаю, что компания в 2025 г. сконцентрируется на росте рентабельности и улучшении денежного потока, что позволит раскрыть ее фундаментальную стоимость. Дополнительными факторами раскрытия стоимости, на мой взгляд, являются завершение процесса редомициляции, а также первые в истории дивидендные выплаты в 2025 г.
автор: Дмитрий Трошин
пост на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/1113604.php
Торговые идеи на рынке облигаций — миф или реальность?
В рамках конференции PRO облигации пройдёт круглый стол частных инвесторов, и состав нас ждёт весьма любопытный:
👉 Сергей Нужнов — инвестор, который в 35 лет ушел на пенсию, инвестируя ТОЛЬКО в облигации, при этом его средняя годовая доходность составляет ключевая ставка + 5 пунктов. Убыточных лет у него не было.
👉 Андрей Князьков — реально зарабатывающий трейдер, который живёт с рынка. Он уже был спикером на наших конференциях, рассказав участникам про спекуляции на новостях, а в рамках круглого стола поделится своим опытом независимого инвестиционного советника.
👉 Иван Белов — портфельный управляющий с 10-летним стажем, обладатель премии «Лучший институциональный инвестор» 2017-2019 г. Он управлял портфелем свыше 100 млрд руб, а сейчас руководит отделом управления активами в УК «ГЕРОИ».
Модерировать панель будет Алексей Ремизов — частный инвестор, трейдер, призер конкурса ЛЧИ, на рынке аж с 2006 года!
Точно знаем, дискуссия будет жаркой, стратегии - проверенными, а идеи - рабочими.
Приблизить выход на пенсию тут:
bonds.smart-lab.ru
Стоит ли инвестировать в ГТЛК?
АО «ГТЛК» — крупнейшая лизинговая компания в России, специализирующаяся на лизинге и аренде транспортных средств, включая авиационную и железнодорожную технику, морские и речные суда, а также пассажирский автотранспорт. Компания фокусируется на развитии транспортной отрасли. «ГТЛК» демонстрирует высокую финансовую устойчивость по ряду ключевых показателей, что делает компанию привлекательной для инвесторов.
Основные аргументы:
Государственная поддержка. Как государственная компания «ГТЛК» получает поддержку на уровне федерального бюджета, что значительно снижает кредитные риски. Это обеспечивает высокую степень надежности компании, поскольку государство является последним гарантом выполнения финансовых обязательств.
Высокие кредитные рейтинги. «ГТЛК» имеет высокие кредитные рейтинги от двух ведущих российских рейтинговых агентств (АКРА на уровне АА-(RU), Эксперт РА ruАА-), что подтверждает её финансовую устойчивость и способность исполнять долговые обязательства. Высокие рейтинги способствуют доступу компании к финансированию.
Диверсификация источников доходов.
Компания имеет устойчивый и разнообразный поток доходов, который включает всебя не только лизинговые платежи, но и доходы от аренды, а также продажи транспортных средств. Диверсификация позволяет «ГТЛК» сохранять финансовуюстабильность даже в условиях экономической неопределенности.
Инвестиции в модернизацию и развитие. Компания активно инвестирует в развитие транспортной инфраструктуры страны, что будет способствовать повышению доходности и эффективности в перспективе. Эти шаги не только укрепляют финансовую устойчивость, но и обеспечивают долгосрочный рост бизнеса.
Развитие новых направлений. Компания активно развивает новые направления, такие как лизинг спутников, беспилотников и высокоскоростных поездов для ВСМ «Москва-Санкт-Петербург», диверсифицируя свои доходы в перспективе.
Стабильные отношения с крупными клиентами. «ГТЛК» работает с крупнейшими транспортными операторами и государственными предприятиями, что значительно снижает коммерческие риски и гарантирует стабильный поток заказов. Сотрудничество с государственными структурами позволяет компании прогнозировать будущие доходы.
Все эти факторы делают «ГТЛК» надежным и стабильным игроком на рынке, обеспечивая высокую степень финансовой устойчивости и привлекательность для долгосрочных инвесторов.
Подробнее см.: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1116034
Как прошло недавнее размещение бондов GloraX и что это значит для рынка?
Не так давно мы обозревали свежий выпуск облигаций Глоракс-001Р-03 и отметили ряд ключевых преимуществ: девелопер демонстрирует устойчивый рост даже в условиях общего падения продаж на рынке, а параметры выпуска были крайне привлекательными — фиксированный купон 28% на два года, что на фоне стабильной ключевой ставки (а возможно, и ее скорого снижения) выглядело весьма выгодно. Но как же прошла сделка и есть ли жизнь в облигациях после размещения?
Какие результаты?
Рынок корпоративных бондов не заставил себя ждать - спрос на облигации оказался высоким, кратно превысив предложение. Выпуск оценили в том числе и розничные инвесторы: по данным Cbonds на сделки объемом до 1 млн рублей пришлась почти половина (44%) выпуска.
Кстати, несмотря на переподписку, девелопер поступил интересно: увеличил объем выпуска с 1 до 1,4 млрд рублей и оставил ставку купона 28%, то есть не не снизив ее, как это делают другие в подобных ситуациях. Не пожадничали – позитивный сигнал. Возможно, и IPO проведут с нормальной оценкой и апсайдом.
В результате бумага демонстрирует высокую ликвидность по сравнению с другими облигациями в своей категории:
• Облигации торгуются с хорошей премией в 150 б.п. к номиналу, что говорит о повышенном интересе к ним среди инвесторов даже после старта торгов.
• Средний дневной объем торгов за последние пять сессий составил около 100 млн рублей – один из лучших показателей среди эмитентов аналогичного кредитного рейтинга.
• Если посмотреть на среднедневной объем торгов к размещению (ADTV), то он составляет 6,8% – пока самый высокий показатель среди недавних размещений бондов.
• Ежедневно с облигациями Глоракс-001Р-03 заключается более 3000 сделок, что выводит их в топ-5 корпоративных облигаций по объему торгов на рынке.
Девелопер девелоперу рознь. Несмотря на общий скепсис к сектору девелопмента, инвесторы все равно избирательно подходят к застройщикам. И кейс GloraX – тому подтверждение. Интерес к его облигациям объясняется не только выгодными параметрами, но и о доверием инвесторов к девелоперу как надежному эмитенту с устойчивой бизнес-моделью: при кратных темпа роста девелопер демонстрирует высокую для сектора маржу по EBITDA (38%) и пока единственный из публичных игроков, кто показал рост продаж к 4 квартале год-к-году. В такое инвесторы готовы вкладываться.
Это лишь один из примеров того, что интерес инвесторов к долговому рынку возрождается вновь. Январь 2025 года уже стал рекордным по объемам привлеченных средств: компании успешно разместили облигаций на 459 млрд рублей, что почти в 4 раза превышает аналогичный показатель января 2024 года. При этом нередко размещались объемы, превышающие изначально заявленные, что еще раз говорит об уверенности игроков облигационного рынка в «завтрашнем» дне. Все это говорит о том, что рынок может «переварить» и куда большие объемы.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1115944
🕶 Вам — ОФЗ, нам — 0%
Больше выгоды, меньше расходов — 0% брокерской комиссии на сделки с ОФЗ. Откройте раздел «Биржа» ➡️ «Облигации», покупайте и продавайте ценные бумаги без дополнительных затрат.
Сделки без брокерского вознаграждения смогут совершать как новые, так и действующие клиенты, которые уже инвестируют в ОФЗ или только планируют их покупать, в том числе на ИИС.
Все подробности — на сайте банка.
С ВТБ Мои Инвестиции выгодно 🤑
Объём ФНБ в январе 2025 г. незначительно увеличился. Фонд продолжает инвестиции в Газпром и ожидает прихода доп. средств от НГД
Владислав Кофанов пишет:
Минфин РФ опубликовал результаты размещения средств ФНБ за январь 2025 г. По состоянию на 1 февраля 2025 г. объём ФНБ составил 11,96₽ трлн или 5,6% ВВП (в декабре 2024 г. — 11,88₽ трлн). Объём ликвидных активов фонда (средства на банковских счетах в Банке России) составил 3,75₽ трлн или 1,7% ВВП (в декабре 2024 г. — 3,8₽ трлн). Минфин в этом месяце продолжил свою инвестиционную деятельность, направив ~77,8₽ млрд (в декабре 2024 г. — 293,4₽ млрд), данная сумма досталась полностью проекту Газпрома Усть-Луга. Фондовый рынок РФ продолжил свой рост в январе, но не такими темпами, как в декабре, поэтому неликвидная часть показала прибавку (+166₽ млрд м/м, не забываем и про инвестиции), неликвидная же часть просела на 60₽ млрд из-за изъятий на инвестиции.
📈 Неликвидная часть активов ФНБ:
▪️ на депозитах в ВЭБ.РФ — 970,4₽ млрд (в декабре 2024 г. — 892,9₽ млрд);
▪️ евробонды Украины — $3 млрд (прощаемся);
▪️ облигации российских эмитентов — 1,772₽ трлн (в декабре 2024 г. — 1,733₽ трлн), 1,87$ млрд и 10¥ млрд;
▪️ привилегированные акции кредитных организаций — 404₽ млрд (ВТБ, РСХБ, ГПБ);
▪️ на субординированных депозитах в Газпромбанке — 38,4₽ млрд;
▪️ в обыкновенных акциях Сбербанка — 3,19₽ трлн (в декабре 2024 г. — 3,12₽ трлн);
▪️ в обыкновенных акциях Аэрофлота — 152,5₽ млрд (в декабре 2024 г. — 139,5₽ млрд);
▪️ в обыкновенных акциях ДОМ.РФ — 137₽ млрд;
▪️ в привилегированных акциях РЖД — 722,1₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции АО ГТЛК — 58,3₽ млрд;
▪️ в обыкновенные акции ВТБ — 99,5₽ млрд (в декабре 2024 г. — 93₽ млрд);
▪️ в привилегированных акциях Атомэнергопром — 57,5₽ млрд.
💳 В январе 2025 г. в ФБ поступили доходы от размещения средств Фонда:
💬 ценные бумаги российских эмитентов, связанные с реализацией самоокупаемых инфраструктурных проектов — 1,8₽ млрд;
💬 % в ВЭБ.РФ — 6,2₽ млрд;
💬 купоны НЛК-Финанс — 184,6₽ млн;
💬 купоны от облигаций иных российских эмитентов — 1₽ млрд;
🟡 Разбираемся с ликвидной/неликвидной частью ФНБ, изучаем инвестиции и пополнение ФНБ, а также покупку валюты:
✔️ Ликвидная часть. Переоценка стоимости золота и курсовые разницы в ноябре принесли 17,7₽ млрд (причём валюта была в минусе, но цена золота это компенсировала). На инвестиции в этом месяце потратили 77,8₽ млрд, как вы понимаете, изъяли юани и золото из ликвидной части. Ликвидная часть важна, потому что из неё финансируется дефицит бюджета, а на сегодняшний день сумма крайне мала (условный ковид и начало 2022 г. — это подтвердят).
✔️ Неликвидная часть. Фондовый рынок продолжил свой планомерный рост в январе, повысилась стоимость акций Сбербанка, ВТБ и Аэрофлота (+85,5₽ млрд). Не забывайте про инвестиционную деятельно (77,8₽ млрд), но некую часть отщипнули юаневые/долларовые облигации из-за ослабления валюты.
✔️ Инвестиции и пополнение ФНБ. Деньги отправленные на субординированный депозит ВЭБ — это финансирование Газпрома по проекту СПГ-Завода в Усть-Луге, всего средства ФНБ будет потрачено 900₽ млрд (в прошлом году потратили 226₽ млрд). ФНБ должен быть пополнен в ближайшее время на 1,3₽ трлн, это средства от доп. НГД за 2024 год (бюджетное правило, если цена нефти выше 60$, то на разницу покупают валюту в ФНБ). Поэтому, ликвидная часть увеличится до 5₽ трлн.
✔️ Покупка валюты. Планируемый объём доп. НГД за февраль — 66,5₽ млрд (недобрали 34,7₽ млрд в январе). Объём продаваемых юаней с 07.02 по 06.03 составит 3,3₽ млрд в день (до этого 4,7₽ млрд), поддержка ₽ ослабевает.
До конца розыгрыша осталось два дня!
Выполните простые условия, и заветный билет почти у вас в кармане!
👉 Смотрите закреп /channel/+gX_pjpWPc55lZmRi
Вы тоже поспешили с покупкой ОФЗ в 2024? Теперь больно смотреть на портфель?
Казалось бы, длинные ОФЗ – оплот стабильности. Надёжный актив, государственная гарантия, спокойный сон инвестора…
Инвесторы, которые любят диверсификацию всё делали правильно. Не вкладывали всё в акции, не брали лишний риск, выбирали надёжные инструменты.
Но реальность оказалась не такой уж и сладкой на первый взгляд.
• Кто-то вложился не вовремя, и теперь тело облигаций в минусе.
• Кто-то считает, что диверсификация - хорошая вещь, но, к сожалению, не смог грамотно это использовать.
• Что делать дальше? Ждать? Перекладываться? Усреднять?
Через 3 недели разберем с экспертами рынка ключевые вопросы:
- Какие ОФЗ можно брать/усреднять уже сейчас?
- Как прогнозировать рынок ставок и перестроить свой портфель?
- Что думают представители ЦБ о дальнейших вызовах в экономике РФ?
Такого шанса уже может и не быть.
Пора исправить прошлые ошибки и подготовиться к будущему.
bonds.smart-lab.ru
Диверсификация - это не распределение депозита на разные компании, а разумное управление риском.
Календарь событий по конкретной акции есть на каждом форуме конкретной бумаги на смартлабе.
На скриншоте форум акций Русагро https://smart-lab.ru/forum/AGRO
Там же можно посмотреть по ссылке все прошедшие события.
а так календарь всех событий у нас размещается по ссылке https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
Один из российских брокеров готовит революцию в тарифах для трейдеров!
Просим пройти очень короткий опрос, чтобы помочь брокеру разработать идеальную тарифную сетку для Вас и Вашего стиля торговли на фонде и срочке.
MAKE SMART-LAB TRADERS GREAT AGAIN !
https://formdesigner.ru/form/view/230081
Чего ждём 14 числа от ключа?
🔥 — оставят такой же/понизят
🐳 — повысят
Отчётность правит бал🔥Акции и инвестиции
📈IMOEX +1.6% Продолжается отток из 3-х крупнейших биржевых фондов денежного рынка РФ, инвесторы перекладывают средства в акции💪
📉Позитив -5.6% Продолжает снижаться после слабых операционных результатов😔
📈Новатэк +3.9% Цены на газ в ЕС продолжаю рост и тянут за собой Новатэк. Цена на газ в Европе в понедельник превысила $620 за 1 тыс. куб. м💪
📈SPBE +4.4% Растёт объём торгов в выходные дни 👉Объём торгов на СПБ Бирже в субботу и воскресенье, 8 и 9 февраля, увеличился в 1,86 раза по сравнению с предыдущими выходными, до 51,36 млн руб👍
📈Европлан +0.4% Хуже рынка после публикации операционной отчётности👉 С января по декабрь 2024 года компания приобрела и передала в лизинг около 58 тыс. единиц автотранспорта и техники на сумму 238,3 млрд рублей, что на 0,3% меньше по сравнению с прошлым годом🧐
📉ЮГК -3.1% Продолжает снижаться после слабого операционного отчёта и пересмотра прогнозов😔
📉Совкомфлот -1.1% Страны Евросоюза, имеющие выход к Балтийскому морю, разрабатывают юридические меры, которые позволят им проводить массовые задержания судов, якобы входящих в российский «теневой флот»😳
📉ГМК Норникель -1% Хуже рынка после публикации отчётности👉 Выручка от продаж снизилась на 13% до $12,5 млрд из-за падения цен на никель и металлы палладиевой группы. Менеджмент «Норникеля» рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год😔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
сам пост на смартлабе: https://smart-lab.ru/blog/1114589.php
14 февраля - ЦБ оглашает ставку, а мы разыгрываем билеты на конференцию!
Инвесторы ждут на этой неделе решение Центробанка, рынок затаил дыхание.
А Вы можете не просто следить за новостями, а выиграть билет на Smart-Lab & Cbonds PRO облигации!
Как участвовать в розыгрыше?
• Подпишитесь на @smartlabnews
• Подпишитесь на @cbonds
• Подпишитесь на бот @mozgovikbot и нажмите “принять участие”
• Ожидайте подведения итогов!
😍 Что разыгрываем?
1 билет “VIP” – доступ к лучшим местам, эксклюзивным возможностям нетворкинга и закрытым обсуждениям на Afterparty.
5 билетов “Standart” – полноценное участие в главной облигационной конференции года.
Дедлайн – 14 февраля в 13:30
В инвестициях побеждает тот, кто вовремя принимает решения.
Кто чаще всех платит дивиденды?
igotosochi пишет👇🏻
Вот было бы круто, если бы дивиденды платили ежемесячно. Но нет, так не бывает, для этого подходят определённые депозиты, облигации или фонды недвижимости, а на дивиденды можно рассчитывать максимум четырежды в год. Чаще всего дивиденды платятся раз в год, реже можно получить две выплаты, но есть несколько компаний, которые платят три–четыре раза в год. Посмотрел, кто так делает, и вам покажу.
👌🏻Татнефть
Прогноз на 12 месяцев: 15,6%
Почти стабильно платит трижды в год. Никто из нефтянки до такого больше не додумался. А если додумаются, то Татнефть сможет всех переиграть и платить четыре раза в год. Ещё и дивдоходность на высоте.
👌🏻Евротранс
Прогноз на 12 месяцев: 12,4%
Акция хоть и считается скамом среди некоторых инвесторов, но вот чего у Евротранса не отнять, так это дивиденды трижды в год. Правда дивидендная история пока скромная. А доходность солидная.
👌🏻Банк Авангард
Прогноз на 12 месяцев: 13%
Авангард открывает список финансистов. Он может заплатить от двух до четырёх раз за год, четырежды он платил в 2019 и 2023 годах, а трижды — в 2021 и 2024. Правда в другие годы дивидендный улов мог насчитывать одну или две выплаты.
С оставшимися 13ью компаниями и прогнозами по ним, можно ознакомиться тут: https://smart-lab.ru/blog/1113834.php
Инвестиции в атмосферу!
Почему афтепати — это больше, чем просто вечеринки
Традиционно после каждой конфы мы устраиваем afterparty. За деловой программой конференции неизменно следует фуршет, и в этот раз нас ждёт прогулка на теплоходе Radisson по Москве-реке.
Можно было бы сказать, что на афтепати инвесторы приходят исключительно из любви к искусству тусовкам, но на самом деле это красивые виды, вкусная еда, приятная музыка — всё это стоит не на первом месте. А что же главное и для топ-менеджмента компаний, и для частных инвесторов, и для спикеров с аналитиками?
Самое главное — это нетворкинг. Даже в кино именно в кулуарах обговариваются самые важные сделки, налаживаются связи между партнёрами и обговариваются новые идеи. Более расслабленная атмосфера на афтепати способствует открытости и искренности, что частенько приводит к неожиданному сотрудничеству.
Но еда на фуршете тоже будет огонь, между прочим! Все мы становимся благодушными после хорошего обеда, ведь правда?
Узнать всё об afterparty и урвать свой пропуск в царство нетворкинга:
bonds.smart-lab.ru/#afterparty
Индустриальная недвижимость – новая «золотая жила» для инвесторов?
За 2024 год ключевая ставка ЦБ РФ выросла до 21%. На следующей неделе Центробанк примет первое в 2025 году решение по основному показателю денежно-кредитной политики страны.
С ростом ключевой ставки кредиты стали гораздо менее доступными, а доходность банковских депозитов побила исторический рекорд. Депозиты сегодня выгодный инструмент, но крайне нестабильный. Инвесторы стали искать более прогнозируемый доход для себя.
Один из таких инструментов — ЗПИФы индустриальной недвижимости. Почему именно индустриальной? Рынок жилой недвижимости так же волатилен и в прошлом году сильно просел. А рынок индустриальной недвижимости, напротив, — растет, что позволяет владельцам ПИФов зафиксировать высокий доход на долгосрочную перспективу.
Разберем рынок индустриальной недвиги в цифрах:
• Общий объем индустриальных объектов достиг 25 млн кв. м.
• Вакантность держится на 0,5%, а аренда класса А выросла до 11,5 тыс. руб./кв. м.
• В 2025 году ожидается ввод новых 2,5 млн кв. м, но спрос со стороны e-commerce, ритейла и IT-компаний продолжает превышать предложение.
Дефицит складов и производственных площадей делает этот рынок особенно привлекательным для инвесторов. Долгосрочные контракты (5+ лет) с неразрывными условиями аренды обеспечивают стабильный поток доходов, что выгодно отличает индустриальную недвижимость от других классов активов. Другими словами – качественные индустриальные объекты идут на вес золота.
Ранее индустриальная недвижимость была доступна в основном крупным игрокам, но сегодня инвесторы могут входить в сектор через Фонды, которые приобретают и реализуют ликвидные объекты, работают с арендаторами и распределяют доходы среди инвесторов.
Как это работает в пользу инвесторов?
Есть несколько фондов, которые занимаются подобным – Рентный доход от ВТБ Капитал, Арендный поток от Альфа-Капитал, Рентал ПРО от А класс Капитал и т.д. Вот картинка.
Возьмем для примера Рентал ПРО, который показал самую высокую доходность среди ЗПИФов за 2024 год (20%). Фонд квальный. УК Фонда инвестирует в индустриальную недвижимость и активно управляет ей, без привлечения заемных средств. Это снижает риски и повышает устойчивость доходности. На текущий момент ЗПИФ может посоревноваться с депозитами, фондами денежного рынка и дивидендными акциями.
На самом деле стратегия понятна и ясна: Фонд использует ротацию активов. Другими словами, покупает готовые или строящиеся ликвидные индустриальные объекты, а затем продает их с высокой маржинальностью. Это позволяет инвесторам зарабатывать как на обычных регулярных выплатах, так и дополнительно на росте стоимости активов. Что примечательно, эта дополнительная часть дохода, выплачивается инвесторам деньгами после совершения фондом сделки по продаже.
Сейчас индустриальные объекты в дефиците, а спрос на склады и дата-центры продолжает расти, так что такие вложения могут быть хорошим вариантом для сохранения капитала в этом году.
https://smart-lab.ru/blog/1113619.php
