74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Путин и Трамп поговорят уже завтра🔥Итоги дня
📈Индекс Мосбиржи +1,6%
Рост на фоне ожидания телефонного звонка Трампа и Путина во вторник.
📉USDRUB -3%
Рубль ниже 84 рублей за доллар. Курс доллара опустился к минимальным значениям за полтора года.
📈Совкомбанк +4,3 %
Акции Совкомбанка второй день растут после отчетности и находятся на максимальных уровнях с мая 2024 года
📈RGBI +0,8
Индекс RGBI вырос на 0.8% и достиг максимальных отметок с мая 2024 года.
📉М.Видео -4%
Коррекция после гигантского взлета в пятницу на +18%
📈Промомед +8,5%; Эталон +7,5%
Растут без видимых новостей.
📈Абрау Дюрсо +4%
Рост после того, как владелец компании Борис Титов заявил, что выручка компании выросла на 43%, а чистая прибыль на 54%.
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
👇Пишите свои мысли в комментарии
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129397
Какой фонд денежного рынка имеет самую большую доходность?
Фонды денежного рынка в прошлом году стали одним из самых популярных инструментом вложения средств на фондовом рынке в период высокой ключевой ставки, их стоимость чистых активов кратно выросла. В настоящее время происходит отток денежных средств из данного инструмента.
Фонд денежного рынка вкладывает средства в сделки так называемого «обратного РЕПО». РЕПО — продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок. Обратное РЕПО — покупка ценных бумаг. Ценными бумагами являются облигации федерального займа. Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR — так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Проще говоря — это краткосрочные займы под залог облигаций федерального займа.
👉Ликвидность от ВИМ
Тикер: #LQDT
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: АО «ВИМ Инвестиции»
Валюта активов: рубль
Формирование: февраль 2020 г.
Цена за 1 лот: ~ 1,6305 ₽
Расходы фонда: 0,304% (комиссию недавно снизили), из которых вознаграждение УК 0,21%
Стоимость чистых активов: 399,97 млрд. рублей
Комиссия за покупку/продажу через приложение ВТБ инвестиции: 0%
Доходность за год 19,49%, за месяц 1,54% (везде указана до вычета подоходного налога)
👉Сберегательный от УК «Первая»
Тикер: #SBMM
ISIN: RU000A103RF1
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 15,1545 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 268,559 млрд. р.
Комиссия брокера через приложение Сбер инвестиции: 0%
Доходность за год 19,42%, за месяц 1,56%
👉Денежный рынок от «Альфа Капитал»
Тикер: #AKMM
ISIN: RU000A104X08
Формирование: июль 2022 г.
Цена за 1 лот: ~ 139,6 ₽
Расходы фонда: 0,6%, из которых комиссия УК 0,35%,
Стоимость чистых активов: 206,8 млрд. р.
Комиссия через приложение Альфа-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,29%, за месяц 1,57%
👉«Т-Капитал Денежный рынок»
Тикер: #TMON
ISIN: RU000A106DL2
Формирование: июль 2023 г.
Цена за 1 лот: ~ 130,22 ₽
Расходы фонда: 1,09% (!)
Стоимость чистых активов: 110,43 млрд. р.
Комиссия через приложение Т-инвестиции: 0%
Доходность за год 19,04%, за месяц 1,54%
👉«Атон — накопительный в рублях»
Тикер: #AMNR
ISIN: RU000A107Н96
Формирование: январь 2024 г.
Цена за 1 лот: ~ 122,718 ₽
Расходы фонда: 0,31%
Стоимость чистых активов: 50,57 млрд. р.
Доходность за год 19,68%; за месяц 1,55%
Остальные фонды имеют небольшую стоимость активов:
• BCSD «БКС Денежный рынок» 23,48 млрд.р, доходность за месяц 1,54%;
• PSMM «ПСБ — Денежный рынок» 803 млн.р, доходность за месяц 2%.
При прочих равных стоит рассматривать фонд от брокера, которым пользуетесь, т.к. будет отсутствовать комиссия на покупку/продажу. По доходности за месяц лидирует фонд от ПСБ PSMM. Но нужно учитывать, что доходности по фондам денежного рынка в настоящее время с учетом налогов ниже чем по накопительным счетам с приветственной надбавкой и вкладам.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129247/
Стоит ли брать новые облигации от Аэрофьюэлз? Разбираем итоги года и параметры выпуска.
Недавно топливный оператор Аэрофьюэлз выложил итоги за 2024 год и представил новый выпуск облигаций с купонной доходностью в 25,5%. Давайте разберем более детально, как компания закрыла 2024 год, почему изменились ключевые показатели и какие параметры у нового облигационного выпуска.
👉Что за бизнес?
Компания Аэрофьюэлз — крупнейший независимый оператор на рынке авиационного топлива в России. Компания работает 30 лет, владеет сетью топливозаправочных комплексов (ТЗК) и обеспечивает заправку самолетов в более чем 30 аэропортах.
👉Теперь разберем финансовые итоги за 2024 год:
• Выручка составила 67 млрд руб. (+38% к 2023 году). Основной рост обеспечили увеличение объемов заправок и рост цен на топливо. Цены на авиакеросин в 2024 году выросли из-за общей тенденцией на рост стоимости нефтепродуктов на рынке РФ и на мировом рынке.
• Чистая прибыль также увеличилась — около 7 млрд руб. в 2024 г. против ~5 млрд руб. в 2023 г., что подтверждает положительную динамику финансов.
• Продажи керосина составили 800 тыс. тонн (+15% г/г.). Рост обеспечен расширением в Сибири и на Дальнем Востоке. Количество рейсов там растет, конкуренция ниже, маржа выше.
• EBITDA увеличилась до 7,2 млрд руб, против 5,5 млрд в прошлом году (прирост +40%), а маржинальность повысилась на +1,7 п.п. до 10,7%. Компания оптимизировала издержки и повысила маржинальность. Аэрофьюэлз стал больше заправлять в маленьких аэропортах, где тарифы выше.
• Чистый долг/EBITDA остается на комфортном уровне 1,6х. Оператор не увеличил долговую нагрузку, а работает на собственных деньгах
В целом, отрасль авиаперевозок в 2024 году вышла на траекторию роста, что создало более благоприятный фон для бизнеса по заправке авиационного керосина.
👉А что происходит с рынком авиаперевозок?
Рынок авиаперевозок восстановился после ковида и уже превысил показатели 2019 года.
👉Ключевые тренды 2024 года:
• Внутренние авиаперевозки +11% CAGR с 2020 по 2024 — 84,7 млн пассажиров в 2024 году
• Международные перевозки ожили +25% CAGR за 2023-2024 за счет «разворота на Восток» (больше рейсов в Турцию, Китай, ОАЭ)
• Рост трафика в региональных аэропортах, а значит – больше заправок в обход Московского авиаузла
Для Аэрофьюэлз это плюс, так как основные конкуренты (Газпромнефть, Роснефть, Лукойл) сидят в Москве и Питере, а компания активно работает в регионах и берет небольшие аэропорты под себя.
👉Какие параметры нового выпуска?
• Эмитент: АО “Аэрофьюэлз”.
• Объем выпуска: 1 млрд руб.
• Номинал облигации: 1 000 руб.
• Цена размещения: 100% от номинала.
• Срок обращения: 2 года.
• Купонный период: 91 день.
• Купон — до 25,5% годовых.
25,5% годовых — хорошая доходность по соотношению риск/прибыль. Облигации не самые ликвидные – продать их на вторичке без потерь может быть непросто. Но плюсы явно перевешивают. Заправщики стабильно зарабатывают – они не страдают от сезонности или простоя самолетов, как сами авиакомпании. А еще нет валютных рисков – вся выручка и затраты в рублях, в отличие от авиаперевозчиков, которые зависят от доллара.
Как итог - эти облигации отлично подойдут для диверсификации бондового портфеля. Компания растет быстрыми темпами, не увеличивает долговую нагрузку и предлагает хороший купон в 25,5% годовых.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129190
История о том, как пакет привилегированных акций стоимостью более 200 млн руб. крепкой компании с большой «кубышкой» превратился в «тыкву»!
Ребята привет! Хотел сегодня поделиться «прекрасной» историей о том, как пакет привилегированных акций рыночной стоимостью более 200 млн руб. крепкой компании с большой «кубышкой» превратился в «тыкву» и сообщить очень плохие новости для владельцев всех «привилегированных» акций!
Читаем лонгрид на Смартлабе: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1123816
Кого позвать выступить на конференции смартлаба 28 июня в СПБ?
Июнь, Питер, Белые ночи!
Все это гораздо ближе чем кажется.
Кого позвать на конференцию выступить!
Пишите в комментарии!
Предлагайте и предлагайтесь!
Взлом ТА! Грааль на века! Имба! Разбор самого...
Что ни пост от Лёхи Майтрейда, то всегда кликбейт, лонгрид и топ сайта по пользе.
«Я ни в коем случае не призываю использовать эти фигуры и прочие комбинации в торговле. Я за то, чтобы выкинуть их на помойку истории и использовать принцип, который в них заложен».
#smartlabonline с Делимобилем уже через полчаса!
Делимобиль — лидер и пионер рынка каршеринга в России. Компания занимает ведущие позиции по доле рынка, размеру автопарка и количеству поездок. В 2024 году Делимобиль продолжил активное развитие, расширяя присутствие в 13 городах, увеличивая клиентскую базу до более 11 миллионов пользователей и автопарк до 31,7 тысячи автомобилей.
Сегодня Делимобиль предоставил отчет за 2024 год и собирается ответить на главные вопросы инвесторов:
👉 Итоги работы за 2024 год — финансовые показатели и ключевые достижения.
👉 Стратегические планы на 2025 год и перспективы роста.
👉 Как Делимобиль адаптируется к изменяющейся рыночной среде и технологиям.
На эти и другие вопросы ответят гости #smartlabonline:
• Елена Бехтина, Генеральный директор
• Михаил Лойко, Финансовый директор
• Андрей Новиков, Руководитель отдела корпоративных финансов
Оставляйте свои вопросы в комментариях!
Прямые трансляции:
🎬 — YOUTUBE
🌐 — VK ВИДЕО
Смотрите в записи:
🌐 — ДЗЕН
🎬 — RUTUBE
Инфляция растет. Итоги 13 марта на Московской бирже
Росстат опубликовал данные об уровне инфляции в феврале — 0,81%, тем самым расчетная годовая инфляция достигла 10,1%. Неделей ранее ЦБ указывал, что реальное замедление планируется уже к середине апреля, так как январь и февраль являются традиционными месяцами с большими государственными расходами, подталкивающими рост инфляции.
В подтверждение мыслей регулятора недельная инфляция в марте сократилась до 0,11% — это весьма позитивный сигнал для рынка, которым сегодня рынок активно пренебрегает. Инвесторы ждут встречи американской и российской делегаций в Москве, параллельно фиксируя результаты по позициям, что привело к снижению индекса Московской биржи на 📉-1,97% до 3 121,57 пункта. Да, резко свалились с уровня 3200 до уровня 3100. В очередной раз напомню о предупреждении о волатильности рынка.
Татнефть сразу посчитали итоги 2024 года по РСБУ И МСФО. По национальным стандартам выручка выросла на 19% до 1,56 трлн. рублей, правда себестоимость растет более быстрыми темпами. Чистая прибыль составила 251,4 млрд. рублей, показав рост год к году на 5,5%. По международным стандартам картина выглядит еще луче — выручка выросла на 27,8% и составила 2,03 трлн. рублей, а чистая прибыль выросла до 306,1 млрд. рублей.
Согласно дивидендной политике компания платит дивиденды из расчета большей чистой прибыли из МСФО или РСБУ. То есть по итогам года инвесторов могут ждать еще 10,5 рублей дивидендов на одну акцию при базовом сценарии распределения и до 40 рублей при распределении 75% от чистой прибыли по МСФО. Обыкновенные акции компании не падают сегодня, а привилегированные корректируются на 📉-0,8%.
Совет директоров Яндекса 📉-1,5% наконец-то рекомендовал выплатить дивиденды в размере 80 рублей на одну акцию, а также утвердил дополнительную эмиссию 6 млн. акций для мотивации сотрудников компании.
Делимобиль за 2024 год отчитался о росте выручки на 34% до 27,9 млрд. рублей, чистая прибыль год к году сократилась почти в ноль до 8 млн. рублей (год назад прибыль составляла 1,9 млрд. рублей. Компания не дотянула до своего же прогноза по росту выручки на 50%, кроме того отмечается существенный рост операционных расходов, что и привело к такому финансовому результату. Расти на 📈+1,6% банально не на чем, но инвесторы покупают бумаги компании. По итогам 2024 года компания не будет выплачивать дивиденды.
РусГидро расставила все точки над и публикацией финансовой отчетности по МСФО за 2024 год. Несмотря на рост выручки на 13,6% до 579,8 млрд. рублей, закрыть год с прибылью у компании не получилось — непокрытый убыток составил 61,2 млрд. рублей. Акции двигаются за рынком и падают на 📉-1,0%.
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128079/
Вы не разбогатеете на инвестициях
C таким постом залетает в топы сайта Артём Кузнецов. И, судя по комментам, многие с ним согласны. Дальше от автора:
Самая первая ошибка, которую я вижу у многих кто собирается инвестировать — это завышенные ожидания.
Большинство новичков приходят в инвестирование после того, как видят, как какой-то актив вырос за год на десятки, а то и сотни процентов. Акции, криптовалюта, биржевые товары…
Хочется присоединиться к этому аттракциону щедрости. Ведь здесь можно так быстро стать богатым.
Графики кажутся таким простыми для понимания. Разве сложно купить что-то на дне, а потом продать на вершине? И так делать много раз.
На самом деле, лучшее, на что вы можете рассчитывать — это обгонять безрисковую ставку в 2 или 3 раза.
За последние 10 лет с 2015 по 2024 год индекс ММВБ с учётом дивидендов вырос на 297%. Это 14,8% годовых.
Инфляция за этот период составила 96,23%. В среднем по 7% в год. Обычно безрисковая ставка болтается на уровне инфляции.
Если вы станете профессионалом в этом деле, то возможно будете зарабатывать не 15%, как индекс, а целых 21% годовых.
Теперь посчитайте, какой капитал вам надо инвестировать, чтобы этих процентов вам хватило на жизнь.
Не надо думать, что вы сможете угадывать все пики и падения. Пытаясь это сделать, вы только ухудшите свои результаты.
И чем раньше вы это осознаете, тем больше в итоге заработаете.
Видя чей-то пост, как кто-то заработал миллион за месяц, вы должны понимать, что за этими записями стоит либо разовая удача (которую рынок скоро заберёт назад), либо большой капитал.
Вложив 100 тысяч рублей, вы будете получать всего лишь по 1,5 тысячи в месяц.
Я ни в коем случае не отговариваю вас от инвестиций. Я просто хочу, чтобы вы понимали, что ожидать от фондового рынка.
Что думаем? Пишите в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127609
Первый день инвестора GloraX. Разбираем основные моменты
Посмотрел первый День инвестора GloraX и хотел бы поделиться своими впечатлениями. Было очень интересно на примере глянуть, какие есть стратегии развития для девелопера сейчас, особенно на фоне высоких ставок и отмены льготной ипотеки.
Мастер-девелопмент – ставка на скорость и прибыль
GloraX делает ставку на мастер-девелопмент – они покупают землю без градостроительных документов, самостоятельно разрабатывают их и только потом выводят проекты на рынок. Такой подход потенциально более прибыльный, потому что позволяет заходить проекты дешевле, но требует экспертизы и умения договариваться с властями, в чем девелопер видит свое преимущество.
По словам представителей компании, срок выхода проекта на рынок у них – 15 месяцев, что быстрее средних отраслевых показателей.
Финансовые показатели – рост есть, но что дальше?
Предварительные цифры GloraX:
● Выручка 2024 года – 30 млрд рублей (рост в 2 раза)
● EBITDA – 9 млрд рублей, рентабельность 30%
● ND/EBITDA не выше 3
Планы впечатляют, но здесь важно понимать – вся отрасль чувствительна к экономике, процентным ставкам и спросу. Посмотрим, начнется ли снижение ключевой ставки в этом году, что должно, по идее, помочь сектору.
Региональная экспансия – амбиции выходят на федеральный уровень
GloraX уже работает в 10 регионах. Их цель – 10% рынка в каждом регионе присутствия.
Для поиска участков у них своя аналитическая модель – ежегодно анализируют 2500+ площадок и выбирают 10-15 лучших, соответствующих критериям: IRR свыше 30% и рентабельность по чистой прибыли более 10%. Это плюс – меньше рисков неудачных и убыточных проектов.
Какая стратегия на 2025 год?
GloraX обозначил четкие цели на 2025 год – компания хочет закрепиться как первый федеральный мастер-девелопер, продолжая расширять присутствие в регионах. В планах – реализовать минимум три проекта мастер-девелопмента, увеличить объем строительства до 1 млн кв. м, а количество регионов присутствия довести до 13-15. Если измерять в деньгах, то в этом году компания планирует заработать 45 млрд выручки и 13,5 млрд EBITDA.
Кроме того, они ориентируются на повышение рентабельности по EBITDA.
Каков итог?
Мероприятие однозначно понравилось. У GloraX понятная стратегия как собираются расти дальше. Пока всё выглядит логично и реалистично – если им удастся реализовать задуманное, они могут занять серьезную нишу в регионах, за счет чего и дальше будут расти высокими темпами. Но, как и в любом девелоперском бизнесе, многое зависит от экономики и умения адаптироваться к изменениям рынка.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127777
Итоги 12 марта на Московской бирже
Трамп со своими налогами и пошлинами в очередной раз всколыхнул все национальные рынки, задело и наш фондовый рынок. Как я и прогнозировал ранее, волатильность на этой неделе будет сильной. Индекс Московской биржи снижается на 📉-0,53% до 3 183,97 пункта.
Ренессанс страхование - будущий участник расчета индекса Московской биржи — отчиталось за 2024 год по МСФО. Собранные премии выросли за год на 37,5% до 169,8 млрд. рублей. Мы помним, что страховые в основной массе зарабатывают на инвестиционных вложениях, так вот инвестиционный портфель компании вырос почти на 30% до 234,7 млрд. рублей и это позволило получить годовую прибыль в размере 11,1 млрд. рублей (или +7,8% год к году).
Руководство страховой компании рекомендовало совету директоров рассмотреть выплату дивидендов в размере 6,4 рубля на одну акцию, дивидендная доходность выплаты — 4,7%. Акции компании продолжили свой рост на 📈+1,9%. В целом за последний месяц бумаги подорожали на 18%.
Совет директоров Новатэк 📉-0,7% рекомендовал выплатить дивиденды в размере 46,65 рублей на одну акцию, дивидендная доходность выплаты — 3,7%, дата закрытия реестра — 28 апреля.
Краудлендинг-платформа JetLend определила ценой коридор на IPO от 60 до 65 рублей за одну акцию. Таким образом собственники компании оценили компанию в 6-6,5 млрд. рублей плюс привлеченные в ходе IPO деньги. Сбор заявок будет происходить с 12 по 25 марта. Начало торгов акциями компании на СПБ Бирже запланировано на 26 марта.
Бумаге присвоен тикер #JETL. В одном лоте будет находиться 1 акция. Один из самых низких по цене лотов нашего фондового рынка. Текущие акционеры смогут продать еще и свои акции на сумму до 151,4 млн. рублей, и я уверен, что они воспользуются этой возможностью. Как по мне весьма сомнительная платформа хочет максимально заработать, жду очередного провала первичного размещения.
Банк России определил перечень лиц, которые смогут торговать криптовалютой в формате экспериментального правового режима. Новый статус будет называться особо квалифицированные инвесторы. Чтобы получить новый статус инвесторы должны иметь ценные бумаги и депозиты на сумму от 100 млн. рублей и их годовые доходы должны превышать 50 млн. рублей.
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127567
Безумные приключения рубля. Куда дальше?
Рубль творит что-то немыслимое — еще недавно он болтался на самом дне, но буквально за месяц стал лучшей развивающейся валютой в мире.
Вчера он сделал очередной мощный рывок — на внебирже за доллар дают уже 85 рублей, чего не было с августа прошлого года. И многие эксперты поговаривают, что при оптимистичном сценарии рубль может укрепиться еще на 7-10%.
В чем же причины такого роста?
👉Геополитика
Если Россия и США договорятся, то наши активы перестанут быть «токсичными» — вот иностранцы и покупают российскую валюту. И судя по всему, нерезиденты нашли лазейки и берут не только рубли, но и российские акции и облигации.
Не отстают и наши инвесторы, которые переводят деньги из валютных активов в рублевые. В этом так же виновата геополитика — все надеются на мир и скорое снижение ставки (поэтому «фиксированные» ОФЗ стали топ-идеей).
👉Сезонный фактор
Традиционно первый квартал — это мертвый сезон для валюты. Населению она почти не нужна, импортеры распродают старые запасы товаров, а выплаты по внешним долгам приходятся на второе полугодие.
👉Продажа валютной выручки
Первый квартал — это еще и время уплаты налогов, поэтому экспортеры переводят валютную выручку в рубли. Свежий отчет ЦБ это подтверждает — в феврале продажи валюты от экспортеров выросли на 25%.
Внесли свою лепту и Сургут с Газпромнефтью — после попадания в черный список, они могли срочно избавляться от «токсичной» валюты. Хотя если бы Сургут продал всю свою кубышку, то мы бы увидели доллар по 30 рублей :)
👉Ослабление доллара
«Вечнозеленый» слабеет не только к рублю, но и к другим мировым валютам — с начала месяца его индекс упал почти на 4%. Инвесторы боятся, что экономика США уйдет в рецессию, поэтому спрос на доллар падает во всем мире.
Рубль попал в идеальные условия, но так будет не всегда — некоторые факторы являются временными, а некоторые легко могут дать обратный эффект. Ведь если санкции начнут смягчать, то это приведет к резкому росту импорта (и спросу на валюту).
К тому же у текущего курса больше минусов, чем плюсов. В теории это помогает в борьбе с инфляцией, но на практике продавцы редко снижают цены. Как говорила моя бывшая начальница: «Потом опять ценник переписывать!»
Зато у бюджета уже есть проблемы — нефтегазовые доходы снизились на 3,7%, а общий дефицит составил 2,7 трлн. рублей. И чтобы выправить ситуацию, бюджету нужен более слабый рубль — в него заложен средний курс доллара 96,5 рублей.
Большие проблемы и у наших нефтяников, по которым бьет и крепкий рубль, и падение цен на нефть. Стоимость рублевой бочки снизилась уже на 25% — добавьте к этому санкции Байдена и новые налоги, и картина станет совсем печальной.
Так что я повторю свой прошлый вывод — в будущем рубль пойдет скорее вниз, чем вверх. В моменте он еще может укрепиться, но против основных факторов не попрешь… все-таки за 3 года денежная масса почти удвоилась.
А значит текущее укрепление рубля — это хорошая возможность купить валютные активы. В первую очередь долларовые и юаневые облигации, хотя можно посмотреть и на золото — но в нем больше рисков, ведь сам металл сейчас находится на «хаях».
Как вы думаете — куда дальше пойдет рубль?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127277
IEK GROUP и 3 выпуск облигаций – как принять участие?
На днях разбирали бизнес IEK GROUP (подробный разбор тут) и пришли к выводу, что компания – один из интересных эмитентов на рынке корпоративного долга. Реальное промышленное производство, сильные финансовые показатели, стабильный денежный поток и кредитный рейтинг ruA- «стабильный» от «Эксперт РА».
Компания уже дважды успешно размещала облигации – в 2022 и 2023 годах, и оба выпуска пользовались хорошим спросом у инвесторов, в том числе у розницы (около 30% участников). Так что рынок уже знает эмитента, и к нему есть доверие. Пост для тех, кто все еще не разобрался как участвовать в этом размещении.
Как принять участие?
Чтобы купить облигации, до 12 марта нужно подать заявку через своего брокера, банк или через приложения Совкомбанк Инвестиции и Альфа Инвестиции. Алгоритм действий простой:
1. Выбираете целевой объем бумаг к приобретению и желаемую процентную ставку по купону. Начальный ориентир купона, объявленный компанией – не выше 25% годовых
2. После завершения букбилдинга банк уведомит вас через push-уведомление или SMS об объеме аллокации и финальной ставке купона по выпуску.
3. Минимальный вход – 1 000 рублей, так что выпуск доступен даже неквалам (только необходимо пройти тест №6).
Более подробно можно ознакомиться на сайте компании.
Что делает этот выпуск интересным?
● Высокая доходность к погашению – 28% годовых с учетом реинвестирования (по текущему ориентиру купона) в текущих условиях выглядят привлекательно.
● Ежемесячные купонные выплаты – удобный вариант для тех, кто хочет получать регулярный денежный поток.
● Короткий срок обращения – 1,5 года – деньги не замораживаются надолго.
● Включение в ломбардный список Банка России – инструмент остается ликвидным и надежным.
● Сильный бизнес-профиль и кредитное качество - IEK GROUP – реальный бизнес, связанный с промышленностью и импортозамещением.
Если вы ищете короткие облигации с высокой доходностью и ежемесячными выплатами, этот выпуск точно заслуживает внимания. Компания уже показала себя на долговом рынке с позитивной стороны, прошла несколько размещений и выполняет свои обязательства.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127263
Собрались мы тут с авторами хороших Telegram каналов и подумали: «не сделать ли нам подборку каналов от нас, самих авторов?! Порекомендуем то, на что сами подписаны - где нет воды, бот трафика и соблюдается профессиональная этика». Взяли и сделали:
⭕️ТоварищГанн — уникальный канал по анализу рынков на основе лучшей торговой системы, позволяющей предсказывать развороты цены и глобальные тренды. В 2024 году автору удалось предсказать за неделю обвал на криптовалютном рынке и за неделю рост на российском фондовом рынке. Также автор регулярно пишет обучающие статьи по истории экономики, философии, трейдингу, истории.
⭕️Russian Magellan — Много идей не бывает!
Агаев Мурад - парень публикует свой личный ИИС где большая концентрация активов с максимальным апсайдом.
Подписывайся!
⭕️@kira_pronira — канал Киры Юхтенко про жизнь инвестора и предпринимателя. Кира — основатель крупнейшего YouTube-канала в русскоязычном сегменте про финансы и инвестиции. В ТГ она рассказывает, куда инвестирует сама. И, конечно, делится жизнью за кадром!
⭕️Степан Торопов — топовый блогер Тинькофф Инвестиций с капиталом под управленем в 800 миллионов рублей.
За 2023 год доходность публичного портфеля в 500%!
За 2024 300%!
Ежедневные обзоры рынка, инвестиционные идеи и обучение.
Никакой воды - все по существу!
⭕️Алексей Линецкий — инвестор с 13-летним опытом на фондовом рынке, который меняет представления о финансах и инвестициях. На его канале начался 2-й сезон проекта #52недели52акции, где он каждую неделю в открытом доступе делится новой сделкой. В первый сезон его подписчики за год заработали +126% годовых. Чтобы не пропустить ни одной сделки — подписывайтесь на канал!
⭕️ИнвестократЪ — Банки начали снижать ставки по вкладам, нужно этим пользоваться и фиксировать высокую доходность. Автор делится своей стратегией, как создать портфель, приносящий от 50 000 руб. в месяц дивидендами и купонам. Также на канале выходит ежедневная аналитика по акциям, облигациям, недвижимости и лайфхаки по рынку. Результаты стратегии найдете здесь в закрепе.
⭕️Oninvest – новый канал для всех инвесторов в мировые рынки. Идеи, тренды, лучшие кейсы. Телеграм-стримы онлайн с лучшими экспертами. А на сайте oninvest.com работает аналитическая база с данными по 50 000 акций глобальных компаний. Подписывайтесь на @oninvest_media и узнайте, чем торгует весь мир прямо сейчас.
Организаторы подборки TGStar_Agency
Валютных облигаций все больше – новый тренд?
Если осенью прошлого года очень популярны были флоатеры, то, судя по всему, сейчас им на смену пришли валютные облигации, выпуски которых анонсируются чуть ли не каждую неделю. Почему они стали так популярны? На это есть несколько причин:
👉Во-первых, несмотря на жесткую ДКП и экономическую турбулентность конца 2024 года, крупный российский бизнес продолжает наращивать темпы развития. Причем это не штучный эффект (только экспортеры или корпорации-гиганты), но и компании, появившиеся на радарах инвесторов в последние несколько лет. Развитие требует источников финансирования, за которым компании пошли на облигационный рынок на радость инвесторам – такого парада качественных эмитентов не было давно.
Запрос эмитентов на размещение новых облигаций подтверждает и ЦБ: в феврале объем рынка корпоративных облигаций составил 29,1 трлн рублей. Для сравнения, год назад он был 24,3 трлн рублей.
👉Во-вторых, целый ряд компаний, ориентированных на экспорт, начали предлагать долларовые и юаневые облигации с расчетами в рублях. Из-за привязки их выручки к валюте такой инструмент для них более удобен как источник финансирования. А инвесторы их охотно покупают, ожидая роста доходности в случае ослабления курса рубля.
За февраль таких облигаций было размещено на 94,3 млрд рублей в рублевом эквиваленте. Среди недавних примеров – юаневые размещения ФосАгро на ¥1 млрд, Акрон на ¥1,6 млрд и Металлоинвеста на ¥600 млн, а также долларовые выпуски НОВАТЭКа ($500 млн) и СИБУРа ($350 млн + доразместив еще $250 млн).
Кейс СИБУРа, кстати, в разрезе бондовой темы имеет особую историю – речь про евробонды, выпущенные еще до 2022 года. Долгое время на рынке ходили слухи, что компания выплаты по этим бумагам не осуществляет. Но по последней информации в инвесторских кругах, это не совсем так: СИБУР настроен на диалог и, со слов участников рынка, находится в активной коммуникации с держателями, т.е. скорее наоборот, настроен на скорейшее разрешение ситуации с учетом регуляторики. А выплаты в адрес держателей, обратившихся в компанию, не единичны. По крайней мере такие случаи в этом году зафиксированы.
Вероятно, активность компаний на долговом рынке сохраниться высокой с учетом ожиданий рынка о дальнейшем неповышении ключевой ставки на ближайшем заседании. Ждем сигналов от ЦБ по дальнейшей риторике и новых интересных выпусков.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1129331
Как я дошел до жизни такой?
Вопрос, конечно, интересный, пишет автор Petrov, но ответ на него для меня закономерно очевидный. Вариантов точно не было. Судите сами.
На дворе 1989 год. Я четвертый год тружусь после окончании ВУЗа по распределению в отраслевом НИИ на должности младшего научного сотрудника с окладом 180 рублей.
Опытный челнок поведал мне, что в четверг он вернулся из Китая с четырьмя огромными баулами товара, предусмотрительно разложенного равными долями в каждую отдельную сумку. Он уже по собственному опыту знал, что один баул у него отожмут таможенники, второй отберут бандиты по выходу из таможенной зоны, а оставшиеся два он, как обычно, отвезет на Черкизон, продаст с прибылью Х20 за рубли, дойдет до тихого обменного пункта и закончит «производственный цикл», купив доллары.
И в этот раз все вроде шло по накатанной. В четверг прилетел, в пятницу сбросил черкизовским перекупщикам свой товар, купил баксы и расслабленно ехал домой.
Вот уже и родной подъезд, лифтовой холл. Сашка нажимает кнопку вызова лифта, но, вдруг, его рывком разворачивает и прижимает к стене бугай, упирает ему финку в горло, а левой рукой расстегивает Сашке куртку и вытаскивает из внутреннего кармана пачку баксов.
- Пойдешь за мной, зарежу — сообщил налетчик. Затем развернулся и убежал.
Сашка не сдвинулся с места. И стоял минут десять глотая воздух, а потом побрел домой
Акции: кто вырос, кто упал с начала 2025г. Анализ трендов Мысли
Анализирую 77 компаний RU, пишет Олег Дубинский
Фундаментал и тренды — в единой таблице.
• Зелёным фоном выделил компании, которые выросли в 2024г от 20% (включая дивиденды)
• Выделил компании, которые в 2025г (про состоянию на закрытие рынка 14 марта 2025г) опередили индекс полной доходности Мосбиржи более чем на 25%
• Красным выделил убыточные компании или долг от 2 EBITDA, или отрицательный FCF. Т.е. компании с рискованным фундаменталом.
👉Среди лидеров роста в 2025г много убыточных компаний с высоким долгом: ПИК, Самолёт, РКК Энергия.
👉Много компаний, у которых при высокой ставке — высокий долг, обслуживание которого может «съесть» почти всю прибыль: МТС, Система.
При этом, основа российского рынка, нефтяники, вообще не выросли с начала 2025г. (кроме Русснефти — компании с долгом около 2 EBITDA, которая никогда не платит дивиденды).
Негатив в чёрной металлургии. Придёт и время чер.мет. (СевСталь, НЛМК, ММК):
им выгодна низкая ставка, чтобы стройка развивалась, тогда будут объёмы и маржа. Пока, стройка при высоких ставках по ипотеке стагнирует, соответственно, чер.мет. под давлением.
Мнение: КОГДА БУДЕТ СУЩЕСТВЕННОЕ СНИЖЕНИЕ СТАВКИ (не скоро), ВЫГОДНО БУДЕТ ИМЕТЬ СЕВСТАЛЬ, ММК, НЛМК В ПОРТФЕЛЕ!
👉Внешний фон: Трамп пытается сократить расходы бюджета с 7% ВВП ($1,86 трлн в 2024 финансовом году) через сокращение затрат, рост производства (в т.ч. добывающих и обрабатывающих предприятий), пошлины. Сокращение затрат и пошлины могут привести к рецессии в США. В этом случае, сырьё будет дешёвым.
Рост добычи в США на 2025г прогнозируют 0,3 млн баррелей в сутки.
👉Мнение по рынку:
Российский рынок на высоких ставках ЦБ и на ожиданиях замедления в США — это несырьевые компании, не экспортёры. В 2025г растут банки (Совкомбанк, Сбербанк, Т-Техно) и ритейл (Лента, Х5). На ожиданиях перемирия, может быть рост.
Несырьевые компании в России сейчас дорогие. А для экспортёров не выгоден крепкий рубль и низкие цены на сырьё.
Думаю, большинство людей держит деньги на вкладах и в фондах ликвидности
с доходностью около 21% годовых. И они правы. В акциях доходность (с учётом дивидендов) в случае высоких ставок и негативного внешнего фона
(замедление в США, Китае, рост добычи нефти) может оказаться ниже 21%
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128866
Рынок отыгрывает сближение Путина и Трампа в сторону мира. MVID, SELG, LENT, SVCB растут на новостях🔥Итоги дня
В целом, рынок сегодня отыгрывал позитив после заявлений Владимира Путина, сделанных днем ранее вечером.
Сегодня Трамп сообщил о продуктивных переговорах с Путиным вчера. Индекс IMOEX по сумме двух новостей вырос на 2,1%, большая часть этого роста случилась вчера на вечерней сессии.
📈М.Видео +19%
На фоне сообщения о том, что компания будет докапитализирована на 30 ярдов. Бонды МВ Финанс тоже выросли, но не так значительно.
📈Селигдар +6,1%
После информации о снятии ареста с 50,6% акций компании, принадлежащих мажоритариям.
📈Ленту пампанули Т-Инвестиции, опубликовав инвест идею в неликвиде, акции скакнули разово почти на 5%
📈Совкомбанк вырос на 3,5% после публикации сильного отчета за 2024 год. Прибыль снизилась до 77 млрд, но лучше ожиданий. Кроме того, банк ждет ее роста по итогам 2025 года.
📈Русал сообщил сегодня о результатах за 2024 год. Прибыль выросла в 2,8 раза, но с низкого уровня. Акции без движения сегодня = 0% роста.
📉Металлурги хуже рынка сегодня, ГМК -1,5%; Северсталь -1%, НЛМК и ММК -0,7%. Возможно это связано с безостановочным укреплением рубля:
📉Фьючерс доллар/рубль сегодня вернулся к минимумам с 6 августа 2024 года! (85,88 руб).
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128579
Анализ стоимости популярых акций за 5 лет и 1 год. Выгодно ли покупать как пассивная инвестиция "купил и забыл" и выводы
Сходила девушка под ником О Ш на рынок акций, поиграла с мини портфельчиком, понаблюдала, с умными и не только обитателями рынка поболтала, порасспрашивала. А потом в статистику залезла. Как говорится, «доверяй, но проверяй».
Захотелось не на своем кошельке (свое то терять не хочется и ждать годами «а что получится?», а на статистике кошелька игроков биржи прошлых лет посмотреть «А что, если купить по акции самых популярных акций и забыть про них на 5 лет или на 1 год, получится пассивный доход или нет?». Сперва посмотрела, какие акции самые популярные у большинства игроков со статусом «неквалифицированный инвестор» (т.е. не проходивший тестирование на звание квалифицированного, если кто не знает). И затем полезла в статистику этих акций — графики смотреть, сравнивать, анализировать цены на акции за последние годы.
Результат без учета дивидендов выкладываю тут. Цены округляю, поскольку +\- рубль роли не играют в выяснении ответа на главный вопрос — выгодно или нет покупать акции как пасивное вложение на год или на 5 лет.
Итак, результаты моего мини исследования:
За последние 5 лет (2020–2025) на российском фондовом рынке были как периоды роста, так и сильной волатильности, вызванной внешними факторами, такими как санкции, пандемия COVID-19 и геополитические события. Некоторые акции показали значительную доходность благодаря сильным фундаментальным показателям, росту в своих отраслях или благоприятной рыночной конъюнктуре.
В 2020 году на российском фондовом рынке наблюдалось значительное увеличение интереса к акциям со стороны частных инвесторов. Многие из них выбирали активы с перспективой роста и надежностью.
👉Список наиболее популярных акций среди неквалифицированных инвесторов в 2020-2024 году, по алфавиту:
• Алроса
• Аэрофлот
• ВТБ
• Газпром
• Интер РАО
• Лукойл
• МТС
• Новатэк
• Норильский никель
• Полюс
• Роснефть
• Россети
• РусГидро
• Сбербанк
• Северсталь
• Татнефть
• ФосАгро
• X5 Group
• Яндекс
Краткая информация по каждой из акций с моими выводами по ним. Точная доходность зависит от периода и рыночных условий, поэтому здесь приводятся общие сведения здесь:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1128279
IPO. Итоги
На графике изменение цен всех компаний (кроме одной), которые вышли на IPO за два последних года (2023-2024 гг.), с размещения по 13.03.2025 г.
Два последних года были богаты на первичные размещения на российском рынке. На вторую половину 2024 г. было запланировано довольно много размещений, но значительная часть из них отменились / перенеслась из-за падения рынка и роста ключевой ставки
Сейчас многие эмитенты (возможно, по причине высоких кредитных ставок) вновь начинают разговоры о потенциальных размещениях с целью привлечения капитала для развития (или для кэш-аута — продажи своих долей текущими акционерами)
В этой связи мне показалось интересным разместить картинку итогов IPO двух последних лет. На графике доходности не в годовых, а просто факт изменения цены с момента размещения по сегодня (13.03.2025 г.)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127978
Проводим #smartlabonline совместно с Делимобилем завтра в 13:00!
Делимобиль — лидер и пионер рынка каршеринга в России. Компания занимает ведущие позиции по доле рынка, размеру автопарка и количеству поездок. В 2024 году Делимобиль продолжил активное развитие, расширяя присутствие в 13 городах, увеличивая клиентскую базу до более 11 миллионов пользователей и автопарк до 31,7 тысячи автомобилей.
Сегодня Делимобиль предоставил отчет за 2024 год и собирается ответить на главные вопросы инвесторов:
👉 Итоги работы за 2024 год — финансовые показатели и ключевые достижения.
👉 Стратегические планы на 2025 год и перспективы роста.
👉 Как Делимобиль адаптируется к изменяющейся рыночной среде и технологиям.
На эти и другие вопросы ответят гости #smartlabonline:
• Елена Бехтина, Генеральный директор
• Михаил Лойко, Финансовый директор
• Андрей Новиков, Руководитель отдела корпоративных финансов
Оставляйте свои вопросы в комментариях!
Прямые трансляции:
🎬 — YOUTUBE
🌐 — VK ВИДЕО
Смотрите в записи:
🌐 — ДЗЕН
🎬 — RUTUBE
Её Величество Чехия удивлена проблемой с нефтью после остановки российских поставок через нефтепровод Дружба
После остановки поставок нефти из России по нефтепроводу Дружба, в Чехии начинают себя успокаивать возможными выходами из положения.
Что имеем — не храним, потерявши — плачем. Именно так можно обрисовать ситуацию в Чехии. В 2024 году доля поставок нефти с России была 42%, в 2023 году 58%. Всего от России Чехия получила 2,7 млн тонн нефти. 2,6 млн тонн было получено от Азербайджана. Казахстанская нефть была в объёме 1 млн тонн.
В декабре 2024 года перерыв в поставка тоже был. Тогда правительство Чехии одобрило возможность предоставить 330к тонн нефти Orlen Unipetrol из госрезервов. Этот объём должен был подстраховать нефтеперерабатывающие заводы, в случае длительного простоя.
Теперь российская нефть вновь перестала поступать в Чехию из-за проблем с оплатой из-за санкций. Российские поставщики приняли решения обрубить доступ к нефтепроводной российской титьке. Поэтому чешские нефтезаводы стали запрашивать правительство предоставить объём взамен утраченного.
Однако проблема длилась недолго, так как появилась другая. На станцию управления процессами нефтепровода Дружба была произведена атака дронами. В результате этого события поставки пришлось прекратить и в Венгрию. От этого последняя возмутилась, так как отсутствие поставок носят критических для неё характер.
Пока же Чехия согласилась на передачи нефти в долг своим нефтезаводам. Первой партии хватит на месяц. После этого запасов хватит ещё месяца на два. Поэтому нужно срочно искать новых поставщиков. Orlen Unipetrol может получать её через увеличения прокачки через трубопровод TAL.
Компания Mero, которая владеет чешской частью нефтепровода Дружба и чешской частью нефтепровода IKL, что соединён с TAL, сообщила о готовности к запуску расширенных поставок через TAL. Это должно покрыть объёмы потребления чешских нефтезаводов. В начале марта были завершены последние стресс-тесты. Поэтому эти нефтепроводы могут быть полноценной альтернативой Дружбы.
Мысли об альтернативных поставок для Чехии ясна, но есть же и более простой путь. Достаточно упасть в ноги США и попросить сделать исключение для себя, чтобы иметь возможность производить оплату России за нефть.
В газетах пишут, что Турция и Венгрия получили разрешения продолжать работу через Газпромбанк. Поэтому Чехия могла бы сделать то же самое. Но с упорством продолжает стрелять себе в ногу на зло России, продолжая целиться на забор нефти из нефтепровода TAL, куда нефть импортируется из США, Африки и районов Каспийского и Чёрного морей. Всё таки эти Чехи извращенцы.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127424
Долгосрочное инвестирование - оно такое
Салют igotosochi за мем❤️
Организовали подборку полезных каналов для любого начинающего/профессионального инвестора. Подписывайтесь, чтобы не потерять:
🔹InveStory - обгоняют индекс 5 лет подряд. Торгуют в плюс даже на падающем рынке! Ключевые партнеры БКС, FF, Т-Инвестиции. По ссылке вы найдете ТРИ ХУДШИЕ АКЦИИ НА 2025, которые проиграют рынку, депозиту и инфляции в 2025. Забирайте уже сейчас!
🔹Сам ты инвестор! — Официальный канал РБК Инвестиции для тех, кто заботится о своих деньгах. Рассказываем о фондовом рынке и личных финансах.
🔹Наталия — инвестор с 8-летним опытом на российском рынке, автор единственной книги по облигациям в России. На канале вы найдете аналитику, целевые цены, дивидендные прогнозы и идеальный дивидендный портфель на 2025 год.
🔹TAUREN ИНВЕСТИЦИИ —настоятельно рекомендуем подписаться. Это лучший помощник долгосрочного и среднесрочного инвестора, проверенный временем и доходностью. Там помогут найти доходные идеи и предостерегут от покупки некачественных активов. >ПОДПИСАТЬСЯ<
🔹Era Bond - сейчас лучшее время, чтобы собрать облигационный портфель. Управляющий канала Денис за 1.5 года обогнал индекс RGBI на 27% и имеет огромный опыт на рынке долга.
🔹Investing Channel - Автор рассказывает как он создал свой диверсифицированный инвестиционный портфель (валюты, металлы, фондовый рынок, недвижимость, крипта). 2-4 поста в день, без рекламы!
📌 Публикация подборки организована @angelsproduct
12 российских компаний, которые выплатят дивиденды весной 2025 года
Скоро начинается весенний дивидендный сезон: 6 компаний уже рекомендовали к выплате дивиденды. Посмотрим на те компании, которые могут выплатить дивиденды в ближайшие 2,5 месяца. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (сервисы Доход и Смартлаб в помощь).
Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть скорректирована или отменена (у Фосагро например) по решению совета директоров компании.
🔸Диасофт
Величина дивиденда: 53,3 ₽ (1,4%)
Стоимость акции: 3800 ₽
Последний день покупки: 20 марта
🔸Черкизово
Величина дивиденда: 98,92 ₽ (2,4%)
Стоимость акции: 4114 ₽
Последний день покупки: 4 апреля
🔸Фосагро
Величина дивиденда: до 171 ₽ (максимальная величина дивиденда 2,59%)
Стоимость акции: 6598 ₽
Последний день покупки: 17 апреля
🔸Новатэк
Величина дивиденда: 46,65 ₽ (3,6%)
Стоимость акции: 1280 ₽
Последний день покупки: 25 апреля
🔸Полюс
Величина дивиденда: 730 ₽ (3,86%)
Стоимость акции: 18905 ₽
Последний день покупки: 24 апреля
🔸Банк Авангард
Величина дивиденда: 28,5 ₽ (3,5%)
Стоимость акции: 816 ₽
Последний день покупки: 25 апреля
🔸Банк Санкт-Петербург
Величина дивиденда (прогноз): до 31 ₽ (до 7,8%)
Стоимость акции: 400,6 ₽
Закрытие реестра: май
🔸ИКС5
Величина дивиденда (прогноз): до 550 ₽ (до 15,9%)
Стоимость акции: 3504 ₽
Закрытие реестра: май
🔸Новабев
Величина дивиденда (прогноз): до 22 ₽ (до 4%)
Стоимость акции: 547,5 ₽
Закрытие реестра: май
🔸Таттелеком
Величина дивиденда (прогноз): до 0,05 ₽ (до 6,3%)
Стоимость акции: 0,785 ₽
Закрытие реестра: май
🔸Интер РАО
Величина дивиденда (прогноз): до 0,3925 ₽ (до 10%)
Стоимость акции: 3,891 ₽
Закрытие реестра: май
🔸Лукойл
Величина дивиденда (прогноз): до 677 ₽ (до 9,4%)
Стоимость акции: 7198 ₽
Закрытие реестра: май
Также могут выплатить дивиденды в ближайшие месяцы, но в меньшем размере следующие компании: Займер, Яндекс, Акрон, Т-технологии.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127429
Солар - потенциально новый публичный игрок на рынке кибербеза?
Недавно Тимофей обратил внимание на то, что Ростелеком начал продвигать бренд своего ИБ бизнеса ГК «Солар» в раскрытии результатов:
Ранее компания уже говорила, что рассматривает возможность такого IPO
Сроки сделки пока не ясны. CEO Ростелекома Михаил Осеевский, на звонке, посвященном результатам группы Ростелеком за 2024 года, отвечая на вопрос, когда будет IPO ЦОД и «Солара» сказал, что назовет сроки, если кто-нибудь скажет, когда ставка будет 10%. Однако по рынку ходят слухи, что «Солар» может разместиться до конца этого года, поэтому стоит немного погрузиться в контекст.
На бирже сегмент ИБ в чистом виде пока представлен только Позитивом. Отдельные ИБ продукты есть и у «Софтлайна» и у Астры. Солар по показателям выручки (21,7 млрд руб. за 2024) близок к Позитиву и Астре, правда, последние пока отчитались только по годовым отгрузкам 2024 года.
В целом год для IT компаний выдался разнонаправленный — Солар за год по выручке вырос на 51%, Аренадата на 52%, Астра — на 78%, Позитив закончил год без роста отгрузок.
В 4-ом квартале растущий тренд выручки у Солара также был подтвержден.
Растут как органически, так и за счет M&A-сделок. В 2024 году их было 4, а в январе 2025 года еще одна. Ранее компания говорила о планах проинвестировать в развитие 22 млрд рублей в 2023–2025 году, сколько из них вложено на данный момент, неизвестно.
Сегмент рынка “кибербеза”, в котором лидирует Солар — сервисы и услуги ИБ (в отличие от Позитива, который является крупным вендором и в первую очередь работает в сегменте продуктов).
У Солара сервисная модель, и рентабельность такого бизнеса (около 20% по итогам 2024) будет отличаться от рентабельности компаний-вендоров. Но пока напрямую сопоставить Солар с ключевыми аналогами по OIBDA нельзя — Позитив и Астра еще не раскрыли финансовые показатели.
Солар также участвует в битве за рынок продуктов ИБ, в том числе за самую крупную часть этого пирога — рынок NGFW (сетевые экраны нового поколения). Согласно последнему обзору ЦСР Солар входил в топ-5 крупнейших вендоров на рынке в 2023 году.
Более свежих данных нет — результат 2024 года по всем еще не посчитан. Но учитывая динамику Позитива и рост выручки Солара на 51%, можно предполагать, что позиции Солара на рынке будут укрепляться.
Еще одно важное преимущество Солара — синергия с головным Ростелекомом, который играет активную роль в цифровизации государственных услуг ( через те же Госуслуги), и Солар — защищает эту инфраструктуру. У компании — крупнейший в РФ центр противодействия кибератакам Solar JSOC, благодаря которому Солар вошёл и в топ международных сервисных ИБ компаний
Посмотрим, действительно ли компания будет ждать снижения ключевой ставки, чтобы выйти на IPO. Есть ощущение, что уже сейчас по капитализации ИБ бизнес может вносить существенный вклад в стоимость Ростелекома, капитализация которого 250 млрд руб. Ждем новостей от компании и рост доли рынка на российском ИБ-рынке.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127390/
#RTKM
Бюджет разогнался в начале года
Минфин, опубликовал предварительный отчет по бюджету за февраль, продолжив массированное авансирование расходов, пишет Егор Сусин
Доходы бюджета сильно не изменились, составив ₽2.67 трлн (+1.6% г/г) – рост существенно замедлился. Нефтегазовые доходы составили ₽0.77 трлн (-18.5% г/г), ненефтегазовые доходы составили ₽1.9 трлн (+12.9% г/г).
Расходы все же оказались чуть выше уровня февраля прошлого года и составили ₽3.67 трлн, но в сумме за два первых месяца расходы составили ударные ₽8.045 трлн, прибавив сразу 30.6% г/г.
Дефицит бюджета составил ₽1 трлн за февраль и ₽2.7 трлн руб. первые два месяца года, что более, чем в два раза превышает плановый дефицит на 2025 год (₽1.2 трлн).
В сумме за 12 месяцев расходы бюджета составили ₽42.1 трлн и идут выше планового уровня ₽41.4 трлн, доходя бюджета составили ₽37 трлн, накопленный дефицит за 12 месяцев превышает ₽5 трлн.
Эта динамика объясняет рост денежной массы на ₽1.4 трлн фоне достаточно слабой динамики кредитования. Бюджетный импульс пока остаётся сильным, поэтому мартовские данные по бюджету будут важными для понимания дальнейшей траектории ставок. Если исходить из плана — то до конца года бюджет должен уйти в профицит, но пока текущая динамика на это никак не указывает.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127012/
Доллар опустился ниже 85 рублей🔥Итоги дня
📉USDRUB -2.8%
За доллар на Forex уже дают меньше 85 рублей, а тем временем прошли переговоры между Украиной и США. Пока новостей нет, думайте 😉
📈Сбербанк +0.7%
Лучше рынка после публикации сильной отчётности. Сбербанк в январе-феврале 2025 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 13,5% — до 267,3 млрд рублей по сравнению с 235,5 млрд рублей прибыли за аналогичный период 2024 года.Чистая прибыль в феврале текущего года составила 134,4 млрд рублей, увеличившись на 11,6% по сравнению с результатом февраля 2024 года (120,4 млрд рублей)💪
📈Совкомфлот +1.3%
Bloomberg сообщает, что санкции США начинают ослабевать, так как растут поставки нефти из РФ👍
📉Транснефть ап -1.3%
Поставки нефти из России в Венгрию приостановлены после атаки беспилотника на измерительную станцию нефтепровода «Дружба»😔
📉Аэрофлот -0.7%
Пассажиропоток группы «Аэрофлот» в феврале снизился на 2,3%😔
📉Сегежа -0.8%
В. Путин поддержал идею на уровне правительств обсудить экспорт пеллет в Китай, но акции не реагируют🤔
📈Северсталь +0.5%
Яковлевский ГОК Северстали работает штатно после падения БПЛА на территории комбината👍
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1127083
