74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Вы плохо представляете, кто такие физики
Строчка из сайта Мосбиржи:
"Доля физлиц в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в феврале составила 75%".
В ожидании Стива Уиткоффа🔥Итоги дня
📈IMOEX +1.1%
Рынок растёт в ожидании дальнейших переговоров👉Спецпосланника президента США Стива Уиткоффа на этой неделе ждут с визитом в Москве, заявил помощник президента РФ Юрий Ушаков. Он также отметил, что диалог России и США по Украине весьма обстоятельный, но о достижении результатов по этой теме пока говорить рано🤔
📈Астра +4.4%
СД одобрил обратный выкуп акций компании. Размер buyback составит до 2 млн акций, что эквивалентно примерно 1% уставного капитала ПАО Группа Астра. На первом этапе предполагается выкуп порядка 500 тыс акций🤑
📈Самолет +5.5%
25.04.2025 Самолет раскроет результаты за 2 полугодие 2024 года🧐
📈Северсталь +3.2%
Сократила в I квартале EBITDA на 15%, до 39,36 млрд руб. и получила отрицательный FCF. Сд рекомендовал не выплачивать дивиденды за первый квартал. Результаты ожидаемы, поэтому падения нет🤷♂️
📈Сбербанк +0.7%
Набсовет Сбербанка рекомендовал дивиденды за 2024г в размере 34,84 руб на обычку и преф, ДД 11,4%, ГОСА — 30 июня, отсечка — 18 июля🤑
📈Сургутнефтегаз +0.7%
СД 24 апреля рассмотрит вопросы о годовом собрании акционеров. Повестка дня заседания совета директоров обозначена следующим образом «О проведении заочного голосования для принятия решений общим собранием акционеров ПАО „Сургутнефтегаз“, в том числе по вопросам, подлежащим решению на годовом заседании общего собрания акционеров»🤔
📈Лукойл +0.4%
В 2024г увеличил производство нефтехимической продукции на 1,8%, переработку газа — на 0,9%🧐
📈Газпром +1.8%
Представил новый газопровод в составе мега-проекта «Система магистральных газопроводов „Восточная система газоснабжения“ (ВСГ)🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144904
Самый закрытый из металлургов отчитался | НЛМК
👉Капитализация: 785,7 млрд ₽ / 131,5₽ за акцию
• Выручка 2024:980 млрд ₽ (+4,9% г/г)
• EBITDA 2024: 257 млрд ₽ (-6% г/г)
• Чистая прибыль 2024:122 млрд ₽ (-41,7% г/г)
• скор. ЧП 2024: 170,5 млрд ₽ (-28,7% г/г)
• скор. P/E: 4,6
• P/B: 0,7
• дивиденд за 2024:9%
👉 Отдельно выделю результаты за 2П2024г:
• Выручка:461,8 млрд ₽ (-5,6% г/г)
• скор. EBITDA: 100,6 млрд ₽ (-22,1% г/г)
• скор. ЧП: 52 млрд ₽ (-62,8% г/г)
👉 На балансе компании скопилась чистая денежная позицияв 10,1 млрд рублей (если не учитывать займы связанным сторонам).
👉 Северсталь, ММК и НЛМК входят в кризис с денежными подушками, что существенно повышает шансы на его благополучное прохождение.
👉 Компания полностью перестала раскрывать географию бизнеса: даже в сводке активов просто указывается «разные юрисдикции». Посчитать отдельно выручку активов в ЕС/США и другие экспортные продажи без этого невозможно.Исторически на зарубежные рынки приходилось более 50% продаж.
Тем не менее, очевидно, что компании удалось сохранить существенную часть зарубежного бизнеса благодаря отсрочкам и исключениям из санкций. В 2022-2023м годах казалось, что наличие активов вне РФ создает дополнительные риски… Не сказал бы, что ситуация сильно изменилась.
👉 Во второй половине года компания резко увеличила Capex: по итогам 2024г объём капитальных вложений вырос до 113,4 млрд рублей (+62% г/г). Направления инвестиций подробно не раскрываются, но в основном это экологические проекты и модернизация активов.
На фоне роста Capex, FCF по итогам года снизился на 63% — до 72 млрд рублей. При выплате 100% свободного денежного потока финальная дивидендная доходность составит около 12 рублей на акцию (9% по текущим ценам).
👉 1п2025 для всех металлургов будет слабым. Очевидно, хуже, чем 2п2024. Если НЛМК сможет заработать больше 100 млрд р за 2025й год — будет отлично (fwd p/e = 7,8).В консервативных сценариях мультипликаторы будут космическими.
👉 НЛМК сохраняет дисконт, что объясняется неопределённостью по зарубежным активам и закрытостью бизнеса (нет всех данных, сокращённая отчётность). В любой момент риски могут реализоваться и ударить по выручке компании или вообще привести к продажам активов с огромными дисконтами. Как и другие металлурги, компания страдает от замедления экономики и падения спроса со стороны застройщиков.
Полный обзор от Таурена см на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144542
#NLMK
Как девелоперу удалось превзойти собственные ожидания? Разбираем отчет GloraX за 2024 год.
2024 год оказался серьезным испытанием для рынка жилой недвижимости: рост ключевой ставки, корректировки ипотечных программ, снижение покупательской активности и удорожание строительных материалов вынудили многих игроков переходить к модели «сдержанного развития». Девелоперы адаптировались – одни пересматривали проектные портфели, другие сместили акцент на операционную эффективность.
GloraX, напротив, продемонстрировал стратегию активного роста и, судя по итогам, именно этот подход оказался наиболее результативным. Компания не просто выдержала турбулентный период, но перевыполнила все ключевые ориентиры, озвученные на первом Дне инвестора, который был месяц назад. Разберем более подробно основные показатели 2024 года.
👉Выручка выросла в 2,4 раза и составила 32,6 млрд рублей. Для сравнения: у крупных застройщиков вроде ПИКа выручка выросла лишь на 15%, а у ЛСР — около 1%. Это стало результатом активного расширения географии проектов и ускорения темпов ввода новых объектов. В регионах семейная ипотека хорошо проходит по всем лимитам, поддерживая спрос на жилье.
👉Валовая прибыль выросла в 2,1 раза до 12,9 млрд рублей (против 6,1 млрд ранее) при сохранении рентабельности на уровне 40% — отличный результат в условиях кратного роста.
👉EBITDA увеличилась до 10,3 млрд рублей, что в 2,5 раза больше по сравнению с 4,1 млрд рублей в 2023 году. Рентабельность по EBITDA составила 32% — это на 2 п.п. выше прошлогоднего уровня.
👉Чистая прибыль составила 1,2 млрд рублей (рост х2,4). На фоне убыточности того же Эталона (-6,9 млрд ) или снижения прибыли у ПИКа почти вдвое — этот девелопер нарастил прибыль. Топ-менеджмент ранее подчеркивал намерение наращивать объемы строительства без потери рентабельности — текущие цифры подтверждают реализацию этой установки.
👉Важный момент: в условиях роста продаж и увеличения объемов стройки компания сохранила фокус на контроле долговой нагрузки. В результате, отношение чистого долга к EBITDA снизилось с 3,9 до 2,8, что говорит о повышении устойчивости финансовой модели. Также компания добилась снижения доли коммерческих и административных расходов в выручке с 19% до 16%, что говорит о повышении внутренней эффективности управления затратами.
👉Превышение заявленных ориентиров — признак управляемого роста
На мартовском Дне инвестора GloraX озвучивал цели, по которым прогнозировался значительный рост, однако фактические показатели оказались в среднем на 10% выше заявленных ориентиров. Такой результат стал возможен благодаря своевременному выводу новых проектов, расширению цифровых каналов продаж и эффективной координации с подрядчиками. Отдельно стоит отметить расширение регионального присутствия, с 5 до 10 регионов за год, — это позволило компании частично компенсировать ценовое давление в традиционно перегретых рынках.
👉Каков итог?
Отчетность за 2024 год подтверждает, что GloraX удалось реализовать стратегию масштабного роста без ухудшения своих финансовых параметров. Ставка на регионы и более маржинальный мастер-девелопмент дает свои плоды. Сохранение высокой рентабельности, снижение долговой нагрузки и перевыполнение прогнозов — редкость для российских эмитентов в нынешнее время. Продолжаем следить за компанией, в планах у нее на этот год выйти еще в 3-5 регионов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144763
Сегодня выкатили небольшую обнову мобильной версии: сложили комментарии второго уровня к блогам в мобильной версии, чтобы было удобнее читать треды с большим количеством комментариев 👍
Как это выглядит, можно посмотреть тут
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144675
Снижение ставок по вкладам в банках — индикатор снижения ставки ЦБ?
Классически ставки по вкладам и ключевая ставка ЦБ связаны следующим образом:
👉Ставки по вкладам ниже ключевой – банки привлекают деньги дешевле, чем ставка ЦБ, чтобы выдавать кредиты с маржой.
👉Если ставки по вкладам резко растут – это может сигнализировать о дефиците ликвидности или ожиданиях повышения ставки ЦБ
👉Если ставки по вкладам плавно снижаются – банки могут ожидать смягчения денежно-кредитной политики, но не всегда (иногда это просто снижение конкуренции за вклады)
Это применимо и к текущей ситуации. Напомню, в прошлом 2024 году, когда все ожидали скорого понижения ставки ЦБ, банки не спешили снижать ставки по вкладам. Сейчас же наметилась чёткая тенденция.
Максимальные ставки по вкладам находилась на плато в начале 2024 г. на уровне 15%, тогда как ключевая ставка ЦБ была примерно на один процент выше. Однако, поздней осенью банки существенно повысили ставки по вкладам выше уровня ставки ЦБ, ожидая её повышения в декабре, которого не произошло.
Вероятно, сейчас сложилась ситуация, близкая к нормальной, когда ставки по банковским вкладам немного ниже ключевой ставки ЦБ. Не думаю, что это служит индикатором предстоящего снижения ставки ЦБ.
Кстати, сейчас ситуацию со вкладами легко отслеживать прямо через поисковик в Яндексе. Лично я слежу за годовыми вкладами т.к. это исторически наиболее оптимальный срок для размещения средств
При текущих ставках открыть вклад может быть одна из лучших идей для сохранения капитала!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144283
В интернете показали, как будут выглядеть два новых небоскрёба возле «Лахта Центра».
Они будут 555 и 703 метра в высоту.
Дивы Газпрома покинули чат
М.Видео вышла с облигациями 26% годовых. Как стартовали торги?
Сегодня торги на бирже стартовали новым выпуском облигаций М.Видео (серия 001Р-06), которая размещена через дочернюю структуру ООО «МВ ФИНАНС». Бумаги торгуются сейчас на открытом рынке и доступны как квалифицированным, так и неквалифицированным инвесторам. Разберемся, как стартовали торги, и оценим текущую привлекательность.
👉Основные параметры выпуска:
• Объем: 2 млрд руб.
• Срок: 2 года.
• Доходность: до 26% годовых, YTM доходность достигает не выше 29,33% годовых.
• Купоны: фиксированные, ежемесячные выплаты.
• Call-опцион: отсутствует.
• Организаторы размещения: Альфа-Банк, Газпромбанк, ВТБ, Сбер CIB, Совкомбанк, Синара и ИФК «Солид». Агент по размещению – Совкомбанк.
С учетом текущей ключевой ставки в 21% (и есть все основания, что до конца года ее-таки будут снижать), доходность на уровне 26% годовых (а к погашению достигает порядка 29,33%, если ежемесячно вкладывать) выглядит как хорошая премия к безрисковому уровню.
Ежемесячные выплаты делают инструмент удобным для регулярного денежного потока, а отсутствие call-опциона снижает риск досрочного погашения в случае смягчения ДКП.
👉Были ли проблемы с выплатами?
Как показывает практика, М.Видео продолжает последовательно исполнять обязательства уже третий год, какие бы трудности перед компанией не стояли.
Выплаты по текущим выпускам проходят стабильно и без задержек – вот буквально пятничный пример. В обращении сейчас находятся облигации компании на сумму более 15 млрд рублей, что подтверждает доверие со стороны долгового рынка.
Ключевым фактором, повышающим кредитный профиль бизнеса, становится факт докапитализации. До конца первого полугодия владельцы бизнеса направят до 30 млрд рублей на реализацию новой стратегии развития, и более половины этой суммы уже на счетах М.Видео – дополнительный аргумент в пользу устойчивости и веры акционеров в компанию.
👉А что можно сказать про саму компанию?
Последние годы стали для М.Видео временем серьезной перезагрузки. Компания выстроила собственные импортные цепочки, установила прямые связи с поставщиками из Китая, Турции и СНГ, укрепила уникальный ассортимент и запустила целый набор сервисных направлений – от «М.Мастера» до трейд-ина и продажи восстановленной техники.
Подчеркнем, что компания заявляет о сильной стратегии на горизонте до 2027 года. Если коротко, то стратегический фокус М.Видео сосредоточен на масштабировании компактных форматов магазинов, перезапуске программы лояльности, развитии онлайн-продаж и партнёрств с маркетплейсами, усилении сервисов («М.Мастер», трейд-ин, выкуп техники), росте финтех-направления (POS-кредиты, рассрочка, страхование, подписки), а также на модернизации IT и повышении качества клиентского сервиса.
Полная презентация плана развития будет представлена инвесторам в третьем квартале 2025 года. Согласно заявлениям топов, реализация целей позволит сохранить рыночную долю и преодолеть текущие финансовые сложности, укрепив бизнес в долгосрочной перспективе. При этом ключевой фокус будет сделан на маржинальности бизнеса.
👉Что имеем в итоге?
На фоне текущей ключевой ставки, новый выпуск М.Видео выглядит как качественная возможность для инвестора – высокая доходность, ежемесячные выплаты и понятный горизонт в два года. Пока бумаги торгуются близко к номиналу — это интересное окно возможностей для инвесторов.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144327
Портрет российского инвестора. Что меня поразило?
У регулятора есть специальный индекс, который отражает этот уровень — сейчас он составляет 14,8 баллов из 25 возможных. Вроде бы неплохо, но за этим «средним по больнице» скрываются любопытные нюансы.
Например, у 45% инвесторов нет никакого плана, а 10% затрудняются ответить, есть ли у них такой план (они даже не знают, что это такое). Такие люди покупают и продают активы так, как им велит их настроение — обычно это продажа на панике и покупка на «хаях».
При этом волатильность привела к тому, что агрессивных инвесторов почти не осталось — такими себя назвали лишь 8% опрошенных. В основном это молодые люди, которым нечего терять — остальные уже все потеряли и стали консервативными :)
Еще один поразительный пункт этого опроса — у 44% инвесторов нет подушки безопасности. Причем эти люди считают, что такая подушка им не нужна — мол, нужно залетать в рынок «на всю котлету», а дальше будь что будет.
Ну и вишенка на этом торте — 42% опрошенных считают, что их инвестиции (!) застрахованы государством (плюс 23% не смогли ответить). То есть, можно смело брать мусорные бумаги, а в случае чего государство вернет потерянные деньги.
Последний пункт все расставляет по местам. Главные источники информации для инвесторов — это социальные сети (37%), знакомые (30%) и блогеры (29%). Лишь каждый пятый прошел обучающие курсы, а 11% честно признались, что вообще не разбираются в инвестициях.
Получается довольно печальная картина — люди приходят на рынок без знаний, не имея плана и запаса прочности. Зато у них есть уверенность, что они ничего не потеряют и поднимут бабла — а когда этого не происходит, наступает горькое разочарование (и сравнения с казино).
Сейчас более 70% торгов обеспечивают «физики» — и глядя на все это становится ясно, почему наш рынок настолько безумен :)
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143996
Группа компаний ПКБ — крупнейший покупатель проблемной задолженности на российском рынке — объявляет о размещении сразу двух выпусков биржевых облигаций. Рынку будут представлены сразу фикс и флоатер. Оба выпуска с очень привлекательной доходностью.
Выпуск 001P-07 (фиксированный купон):
• Ставка до 25% (YTM 28,08%)
• Срок — 3 года, оферта через 1,5
• Объём — 1 млрд руб.
• Доступно неквалифицированным инвесторам
• Сбор заявок — 22 апреля
• Размещение — 25 апреля
Выпуск 001P-08 (плавающая ставка):
• Ключевая ставка + до 4%
• Срок — 3,5 года
• Объём — 2 млрд руб.
• Только для квалифицированных инвесторов
• Сбор заявок — 22 апреля
• Размещение — 25 апреля
Компания специализируется на покупке просроченных долгов физических лиц, включая банки, МФО и и другие предприятия. ПКБ управляет портфелем на сумму более 660 миллиардов рублей, активно использует цифровые технологии, такие как машинное обучение и big data, для повышения эффективности взыскания и улучшения качества обслуживания клиентов. С момента своего основания в 2005 году, компания зарекомендовала себя как лидер отрасли, занимая значительную долю на рынке и обеспечивая стабильный рост своих финансовых показателей.
Среди основных достижений ПКБ — высокая рентабельность капитала, стабильная чистая прибыль и умеренный уровень долговой нагрузки. Компания имеет два кредитных рейтинга от ведущих агентств ( Aru и ruA- с прогнозом «Стабильный») и успешно выпустила несколько серий облигаций, привлекая средства как от институциональных, так и от физических инвесторов.
Эти выпуски отличаются привлекательной рыночной доходностью при умеренном риске- отличный способ сформировать сбалансированный облигационный портфель в условиях повышенной волатильности на рынке.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144123
Пессимизм в США. Опросы 60.000 инвесторов. В чём риск для России
Индикатор настроения AAII (Американская ассоциация индивидуальных инвесторов) помогает оценить общее настроение инвесторов на фондовом рынке. 60 000 членов ассоциации принимают участие в опросе.
Еженедельно, по четвергам публикуют результат опроса
• Красный график — медвежье настроение (% опрошенных)
• Коричневый график — нейтральное настроение (% опрошенных)
• Голубой график — бычье настроение (% опрошенных)
Более 60% были настроены по медвежьему 5 марта 2009г. (был разворот медвежьего тренда), в 2022 году (около 60 было 3 раза: в апреле, в июне и в сентябре). Но в 2022г было много нейтральных настроений.
Интересно, когда медвежье настроение уменьшается с максимума. Необычно, что медвежье настроение (около 60%) длится уже с 27 февраля, аж 1,5 месяца. Видна двойная вершина по красному графику.
Для России, если в США будут проблемы в экономике, то риск падения цены на нефть.
https://smart-lab.ru/blog/1143809.php
Что известно о добровольном выкупе GDR Globaltrans? Разбираем детали.
Сегодня один из акционеров Globaltrans, казахстанская Aqniet Holding Group Ltd (владеет 13% капитала), объявила о запуске добровольной оферты на выкуп GDR Globaltrans по 200 рублей за штуку.
Оферта появилась на фоне завершения продажи российских активов Globaltrans в ЗПИФ «Трансатлант» за $767 млн в рублевом эквиваленте. А совет директоров компании утвердил выплату специального дивиденда в размере 335 рублей на GDR.
👉Сама структура оферты: ограниченный срок – до 24 апреля, ограниченный объем – 8,9 млн бумаг (примерно 5% капитала), заявки принимаются не пропорционально, а в порядке поступления. То есть участвуют те, кто первым принес бумаги.
Логичный вопрос – зачем продавать по 200, если можно получить 335? Ответ кроется в нюансах расчетной инфраструктуры, временных лагов и налоговой логики.
👉Налог на дивиденды в 15% уменьшает спецдивиденд до 285 рублей на ГДР. Дополнительно стоит учесть комиссии посредников – Citi, Euroclear и Clearstream, которые удержат свои проценты за обслуживание и конвертацию. Помимо этого — выплаты могут занять очень много времени из-за инфраструктурных проблем, особенно если инвестор держит бумаги через зарубежного брокера. В ряде случаев если ГДР учитываются через российские депозитарии, то выплаты их держателям могут быть заморожены.
👉Также влияет фактор времени и валютных колебаний. Неясно, какой будет курс рубля на момент поступления средств. Период ожидания может составить месяцы, в течение которых рублевый кэш может обесцениться.
👉Еще один момент — рынок вторичных торгов на AIX крайне малоликвиден. GDR торгуются в районе $3,4 (примерно 280 руб. по нашему курсу), однако реализовать крупный объем по этой цене затруднительно, да и вряд ли возможно будет найти покупателя. Поэтому для акционера, заинтересованного в быстром выходе, оферта по 200 – это цена ликвидности «здесь и сейчас».
👉И, наконец, налоговая деталь: при продаже GDR с убытком (если они приобретались выше 200 руб.) можно зафиксировать отрицательный финансовый результат и использовать его для налоговой оптимизации. В случае получения дивидендов, напротив, возникает дополнительная налогооблагаемая база без возможности ее «переноса».
👉Что имеем в итоге?
Предложенные одним из акционеров 200 рублей за GDR – не альтернатива «справедливой стоимости» оценки компании здесь и сейчас, а компромисс между оценкой будущих рисков, стоимостью времени, ликвидностью и налоговыми издержками со стороны инвестора.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143446
🚀 БКС запустил новую стратегию автоследования «Формула дохода»
Это сбалансированная стратегия с активным управлением. Подойдет тем инвесторам, кто хочет получать доход выше рынка без постоянного мониторинга портфеля.
🔥 В чем фишка?
✔️ 7 сильных акций роста + 10 надежных облигаций + фонд на золото = идеальный баланс
✔️ Активы отбирают аналитики БКС — только бумаги с историей опережения рынка
✔️ Портфель динамически пересматривается: доли активов меняются в зависимости от их текущей оценки (недооцененные — наращиваются, переоцененные — сокращаются).
✔️ Контроль рисков: золото и облигации сглаживают волатильность
Потенциал роста стратегии – до 30% при сбалансированном риске.
💡 Почему стоит попробовать?
▫️ Не нужно самому следить за рынком — стратегия автоматически адаптируется
▫️ Подойдет тем, кто ищет сбалансированное решение с горизонтом от 1 года
▫️ Можно стартовать даже с 60 тыс. рублями
📈 Как подключиться?
В мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» и на платформе Fintarget.
Разбираем годовую отчетность Selectel — интересный пример частного IT-гиганта с реальным ростом, маржой и стратегией.
На фоне активного роста цифрового рынка особый интерес вызывают компании, которые развиваются вне больших экосистем и самостоятельно формируют клиентскую базу. Одна из таких компаний — Selectel, которая в апреле опубликовала финансовые итоги 2024 года. Более детально погрузимся в цифры, чтобы понять — как развивается крупнейший независимый провайдер IT-инфраструктуры в России и насколько сохраняет свои темпы роста?
👉Основные финансовые метрики:
• Выручка выросла на +29% до 13,2 млрд рублей, причем 87% из них — облачные IaaS-сервисы (11,4 млрд рублей, +32% г/г).
• EBITDA достигла 7,0 млрд рублей, +24% г/г, маржа составила 53%, что ниже уровня прошлого года (55%), но всё ещё очень высоко по рынку.
• Чистая прибыль выросла на 19% — до 3,3 млрд рублей, маржа по прибыли — 25%. Это прибыльный рост, а не просто масштабирование ради выручки.
• CAPEX подрос до 5,9 млрд рублей, рост составил +70% г/г. — это произошло за счет наращивания мощностей, обновления серверов и развития новой площадки “Юрловский”.
• Этим и обуславливается отрицательный FCF в 2024 году — 0,4 млрд рублей — нормальная динамика для растущего бизнеса
• Net Debt/EBITDA подрос до 1,9х, но продолжает сохраняться на комфортном уровне.
Selectel показывает высокую маржинальность, даже несмотря на рост издержек и масштабирование команды. CEO компании Олег Любимов отмечает устойчивость бизнес модели и говорит о планах долгосрочно поддерживать аналогичные темпы роста без снижения показателя рентабельности.
Подтверждением интереса инвесторов к компании стал успешный выпуск облигаций с плавающей ставкой на сумму 4 млрд рублей в ноябре 2024 года. Высокий спрос был со стороны как институциональных, так и розничных инвесторов, что позволило Selectel увеличить объем размещения на 1 млрд рублей. Подтвержденные кредитные рейтинги на уровне A+(RU) (АКРА) и ruAA- («Эксперт РА») служат дополнительным индикатором финансовой устойчивости и прозрачности бизнеса.
👉Коротко об операционных итогах:
База клиентов — 27,8 тыс. компаний, рост на +3,8 тыс. за год. Особенно активно прибавляют крупные клиенты: +48% по выручке. У них средний чек — почти 10 млн рублей в год. Основные отрасли — IT, ритейл, медиа, но заметно подтянулись девелоперы.
В 2024 году компания усилила и продуктовую линейку: выпустили SelectOS (свою Linux-ОС), Inference-платформу для ML, облако 1С, а также собственную серверную платформу. Отдельно стоит упомянуть покупку Servers․ru, что добавит синергию и клиентскую базу.
По сути, Selectel выстраивает инфраструктурный full-stack — от железа до AI-сервисов. Это позволяет держать маржинальность и снижать зависимость от внешних вендоров.
Финансовые итоги Selectel за 2024 год подтверждают, что бизнес способен масштабироваться без ущерба для рентабельности, поддерживая двузначные темпы роста и высокий операционный кэшфлоу.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143349
10 российских компаний, которые будут платить дивиденды более 10%
Продолжается дивидендный сезон. В настоящее время 21 компания рекомендовали в выплате дивиденды, а некоторые компании их уже утвердили (например Яндекс). До конца апреля Сбербанк должен определиться с величиной дивиденда.
Посмотрим компании, которые могут выплатить дивиденды в виде единоразовой выплаты с доходностью более 10%. Данные основаны на прошлых выплатах и предварительных данных о финансовых показателях (сервисы доход и смартлаб в помощь). Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.
👉Интер РАО
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,3538 ₽ (10%)
Стоимость акции: 3,5305 ₽
Последний день покупки: 6 июня
👉Московская биржа
Величина дивиденда (рекомендованы): 26,11 ₽ (13,5%)
Стоимость акции: 195,58 ₽
Последний день покупки: точная дата будет определена позднее (~ июнь)
👉ИКС5
Величина дивиденда (рекомендованы: 648 ₽ (19%)
Стоимость акции: 3402 ₽
Последний день покупки: 8 июля
👉МТС
Величина дивиденда (прогноз): до 36 ₽ (до 16,8%)
Стоимость акции: 216,7 ₽
Закрытие реестра: июнь-июль
👉Транснефть
Величина дивиденда (прогноз): до 198 ₽ (до 15,9%)
Стоимость акции: 1310,8 ₽
Закрытие реестра: июль
👉Россети Центр
Величина дивиденда (прогноз): до 0,081 ₽ (до 14,6%)
Стоимость акции: 0,5752 ₽
Закрытие реестра: июль
👉Россети Центр и Приволжье
Величина дивиденда (прогноз): до 0,051 ₽ (до 13,7%)
Стоимость акции: 0,3805 ₽
Закрытие реестра: июнь
👉Россети Ленэнерго-ап
Величина дивиденда (прогноз): до 25,95 ₽ (до 12,8%)
Стоимость акции: 205,9 ₽
Закрытие реестра: июль
👉Сбербанк
Величина дивиденда (прогноз): до 35 ₽ (до 11,6%)
Стоимость акции: 304,8 ₽
Закрытие реестра: июль
👉Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда (прогноз): до 10,9 ₽ (до 20,8%)
Стоимость акции: 52,28 ₽
Закрытие реестра: июль
Зачем нужны акции с дивидендной доходностью более 10% когда есть вклады с доходностью 20%? Цены изменятся когда ключевая ставка будет ниже, а это обязательно произойдет рано или поздно. А вклад дает такую доходность на полгода, год.
В список не вошли компании, которые могут выплатить дивиденды несколько раз в год с суммарной доходностью более 10%, например Лукойл, Татнефть, Банк Санкт-Петербург, Роснефть, Новабев, Газпромнефть, МД Медикал групп.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143146
Лучше гор — только MOEX CAMP в горах 🏔
Московская биржа впервые собрала лидеров мнений в сфере инвестиций и финансов. Но не на деловой конференции, а в туре по горам Северной Осетии. Ведь горный маршрут чем-то напоминает путь инвестора: на биржевых графиках тоже есть свои «подъемы» и «спуски». В горах требуется хорошее снаряжение и продуманный маршрут. На финансовом рынке же нужна надежная инфраструктура для проведения торгов, разнообразные инструменты для реализации стратегий, сервисы для участников рынка.
Наша задача — обеспечить постоянное совершенствование.
Наша цель — развитие финансового рынка, и для этого мы меняемся, стремясь стать драйвером этого развития.
• Мы создаем новые возможности для финансового рынка и повышаем удобство торгов.
• Упрощаем доступ эмитентов на рынок и расширяем число сервисов. Экосистема сервисов Мосбиржи охватывает компании на всех стадиях жизненного цикла. Букбилдер и Смарт-аллокатор — сервисы для работы с книгой заявок, сократили сроки онбординга и листинга.
• Постоянно создаем новые инструменты и запускаем новые технологические решения. Например, pre-IPO платформу MOEX Start, платформу MOEX Treasury для прямого доступа «корпоратов» к рынкам и другие.
• Развиваем инфраструктуру рынка коллективных инвестиций.
• Запускаем обновленные маркетмейкерские программы, которые способствуют улучшению показателей ликвидности.
• Модернизируем внутренние системы.
• Внедряем искусственный интеллект в продукты и сервисы Группы.
В развитии финансового рынка нам важно идти в ногу с экспертами, к которым прислушиваются инвесторы. С теми, кто так же, как и мы, заинтересован в его росте. И это было по-настоящему ценно: мы делились мнениями, получали обратную связь и обсуждали новые идеи. Доверительные партнерские отношения и открытый диалог приближают нас к общей цели.
И MOEX CAMP — один из шагов на пути к ней!
Как научиться делать деньги из воздуха?
Если вы думаете, что это хайп для привлечения внимания - вовсе нет! (ну может самую малость)
Наш спикер, который уже 16 лет зарабатывает трейдингом с оборотами до 1 млрд в день, действительно умеет и такое, мы уже рассказывали о нём в этом посте.
Сергей Урускин — тот самый трейдер, который правда умеет просчитывать ходы наперёд, на прошлом его выступлении год назад в зал было просто не пройти, такой был ажиотаж. И не зря: одна из озвученных идей на выступлении прошлого года - СПБ Биржа - уже в этом году отработала на 4,5 икса!
На 36 конференции Смартлаба Сергей Урускин выступит с такой темой:
«Продолжаем делать деньги из воздуха, стратегия формирования капитала»
Уверены, и в этот раз будет полный зал благодарных слушателей, готовых записывать текущие идеи и торговые стратегии Сергея. Интересно, какие иксы ждут в 2025?
Присоединяйтесь к слушателям и вы:
conf.smart-lab.ru
#smartlabonline с ГК «Джи-групп» — завтра в 15:00!
Джи-групп — ведущий девелопер Республики Татарстан с более чем 25-летней историей. Компания строит жилую и коммерческую недвижимость, развивает проекты индивидуального жилья, а также входит в число крупнейших застройщиков по объему ввода жилья в РФ.
Сегодня Группа расширяет географию за пределами Татарстана — в Санкт-Петербурге, Екатеринбурге, Нижнем Новгороде, Махачкале, Ташкенте и других городах.
В прямом эфире обсудим итоги 2024 года и узнаем:
👉 Почему «Джи-групп» удается показывать рост даже на стагнирующем рынке?
👉 Какие проекты сформировали основную выручку в 2024 году?
👉 Насколько эффективны собственные ипотечные программы?
👉 Будут ли новые размещения облигаций или выход на IPO?
Гостем #smartlabonline станет:
• Линар Халитов, Генеральный директор и председатель правления АО «Джи-групп»
Ждем ваши вопросы в комментариях!
Основная трансляция:
📱 — https://youtube.com/live/AU8Ps4LBw4I
Параллельная трансляция:
📱 — https://vkvideo.ru/video-53159866_456240022
Смотрите в записи на Rutube и Дзене
🌐 — https://dzen.ru/smart-lab.ru
🎬 — https://rutube.ru/channel/25760253/
2-НДФЛ ≠ полная картина по налогу
До конца декларационной кампании — 9 дней. Кто-то уже отправил декларацию и спит спокойно. А кто-то до сих пор думает, что брокер за него все сделал.
Если вы получаете купоны иностранных эмитентов или выплаты с погашения облигаций на банковский счет (начинается на 408***), то должны самостоятельно отчитаться в ФНС о таких доходах.
В 2-ндфл они не попадают. Проверьте расчет налоговой базы в отчете вашего брокера.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144388
Очередное заседание совета директоров Банка России пройдет 25 апреля. Как подготовиться к возможным изменениям и использовать ситуацию в свою пользу? 📈 Будем разбираться на вебинаре «Как заработать на изменениях ключевой ставки: сценарии для инвесторов».
🚀 Эксперты рынка рассмотрят:
• какое решение примет ЦБ 25 апреля;
• как подготовить портфель к снижению ставки;
• как не упустить возможности на рынке;
• что делать, если ставка останется высокой.
🎙 Спикеры:
• Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал»
• Сергей Рогозин, руководитель по развитию инвестиционных и специальных продуктов УК «Альфа-Капитал»
📅 Ждем вас 23 апреля (ср) в 18:00 (мск)
❗️Успейте пройти регистрацию на вебинар по ссылке
Реклама. ООО УК «Альфа-Капитал», ИНН 7728142469 Erid:2W5zFJhgy52
Лучшие дивидендные акции
Дивиденды на российском рынке являются основным фактором инвестиционной привлекательности. Противоположенные по сущности и инвестиционным целям акции роста на российском рынке представлены в меньшем количестве и по доходности уступают дивидендным акциям.
С другой стороны стабильно растущие дивидендные выплаты подразумевают, что компания продолжает расти и выплачивает свободные денежные средства акционерам. Когда дивиденд на акцию перестает расти, то компания на текущий момент достигла пределов роста.
👉Акции для рэнкинга выбирались по следующим параметрам:
• из числа «голубых фишек»;
• дивиденды выплачивались каждый год на протяжении 10 лет (исключение 2021 и 2022 гг., дивиденды за которые в большинстве случаев были выплачены в 2023);
• дивидендная доходность в основном превышала доходность 1-летних ОФЗ;
• обыкновенные акции (префы не рассматривались).
👉Как составлялся рэнкинг
В начале был составлен подрэнкинг по дивидендной доходности, превышающей доходность ОФЗ за период 2015-2023гг. (дивдоходность минус доходность 1-летних ОФЗ). Рэнкинг акций по дивидендной доходности, превышающей доходность 1-летних ОФЗ (скрин 1)
👉Подрэнкинг по среднегодовым темпам роста дивидендов на акцию. Рэнкинг по темпам роста дивидендов (скрин 2)
👉Расчет полной доходности: рост капитализации плюс полученные дивиденды (за 2024 год – полученные и ожидаемые). Рэнкинг полной доходности (скрин 3)
👉Заключительный этап – суммируются позиции из каждого подрэнкинга и побеждает тот, кто набрал меньше всех баллов, т.е. занял более высокие позиции в подрэнкингах (скрин 4)
👉В итоге
Неприметный ММК обогнал Северсталь и всех остальных. Лукойл, который с первого взгляда казался самой стабильной дивидендной акцией занимает 10 позицию. Аутсайдеры НорНикель, Газпром, Магнит видны без необходимости более глубокого анализа компаний и даже без учета отказа (вероятного отказа) от выплат дивидендов за 2024 год.
Смогут ли лидеры повторить успех 10-ти летней давности? Не все. Некоторые выплачивали более 100% свободного денежного потока за счет прибыли прошлых лет и в ближайшем будущем таких дивидендов ждать не стоит. У других ухудшаются финансовые показатели.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144125
Индекс отыгрывает пасхальное перемирие, минэкономразвития снизило прогноз среднегодового курса доллара,Т-Технологии подтверждают прогноз по росту чистой прибыли в 2025г🔥Итоги дня
📈IMOEX +1.6%
Пасхальное перемирие придало новый импульс рынку, участники рынка ждут нормализации в самое ближайшее время. Wall Street Journal сообщает, что Киев должен на этой неделе ответить на предложения президента США Дональда Трампа по прекращению конфликта, которые были переданы Украине ранее. А Дональд Трамп заявляет, что прекращение огня будет достигнуто уже до конца недели😳
📈Юнипро +5.2%
Участники рынка считают Юнипро одним из бенефициаров возможного перемирия, так как на счетах заморожено много денег🤑
📈Эталон +3.5%
В лидерах роста на ожиданиях редомициляции👉Группа Эталон объявляет о получении официального согласия регистратора Кипра на продолжение деятельности Компании за пределами Республики Кипр в рамках процесса редомициляции в РФ🧐
📉USDRUB -0.8%
Минэкономразвития снизило прогноз среднегодового курса доллара в 2025 году с 96,5 до 94,3 руб. ЦБ установил курс доллара ниже ₽81 впервые с лета 2023 года. Официальный курс на 22.04.2025 — 80,7597 рублей🤔
📈Т-Технологии +2.3%
Т-Банк в 1кв 2025г получил 15 млрд руб чистой прибыли по РСБУ без учета разовых резервов и списаний. Т-Технологии подтверждают прогноз по росту чистой прибыли в 2025г не менее чем на 40% при сохранении рентабельности капитала по итогам года выше 30%👍
📉Европлан -2.3%
Хуже рынка на фоне слабой операционной отчётности👉Новый бизнес Европлана снизился на 61% в 1 кв. 2025 года до 21,7 млрд руб😔
📈Полюс +2.1%
Цены на золото впервые в истории превысили $3400 за унцию. Цены на золото продолжают повышаться и обновлять исторические максимумы в условиях повышенной неопределенности в мировой экономике из-за развязанной властями США торговой войны, а также из-за снижения курса американского доллара💪
📈ЮГК +0.7%
ЮГК в 2024 г. увеличила EBITDA на 11%, до 34,4 млрд руб. Рентабельность по EBITDA осталась примерно на том же уровне — 45,3% в 2024 году против 45,6% в 2023 году. Чистая прибыль ЮГК подскочила до 8,8 млрд рублей с 0,7 млрд рублей годом ранее🧐
📈Алроса +1.5%
Алроса совместно Сахатранснефтегаз будут осваивать месторождения углеводородов в Якутии🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144364
ТОП-10 доходных и надёжных замещающих облигаций
👉НОВАТЭК 001P-02
RU000A108G70
Доходность к погашению – 6,5%
Валюта – USD
Купон – 6,25%
Выплаты – ежеквартальные
Погашение – 16.05.2029
Классическая долгосрочная замещайка для тех, кто готов долго и терпеливо ждать. Номинирована в долларах, так что при ослаблении рубля даст дополнительный профит. Вариант для консерваторов, которые хотят «купить и забыть»
👉ЕвразХолдинг Финанс 003P-03
RU000A10B3Z3
Доходность к погашению – 6,7%
Валюта – USD
Купон – 9,5%
Выплаты − ежемесячные
Погашение – 08.03.2027
Облигация от владельца Русала и Распадской. Отличная альтернатива акциям самого Евраза, который не платит дивиденды. Интересная бумага, вопрос только к надёжности самого Евраза. Активов у него хватает, денежная подушка тоже есть, дивы не платит – т.е. на выплаты по облигациям деньги у него пока имеются.
👉СИБУР Холдинг 001Р-03
RU000A10AXW4
Доходность к погашению – 7%
Валюта – USD
Купон – 9,6%
Выплаты − ежемесячные
Погашение – 02.08.2028
Вариант для всех, кто хочет зафиксировать повышенную доходность в замещайках на 3 года и дольше. Купон почти достигает двузначного значения, амортизации и оферт нет – простая облигация с ежемесячными выплатами
👉Газпром капитал ООО ЗО30-1-Д
RU000A105SG2
Доходность к погашению – 7,5%
Валюта – USD
Купон – 3,25%
Выплаты – 2 раза в год
Погашение – 25.02.2030
Долгосрочная облигация для тех, кто хочет зафиксировать доходность на высокий срок. Торгуется значительно ниже номинала, ежемесячный купон при этом сравнительно небольшой – всего 3,25%. Тут реально игра в долгосрок: за 1-2 года вы хорошей доходности не получите. Также обратите внимание на стоимость бонда: сейчас он торгуется почти за 68 тысяч рублей
👉МЕТАЛЛОИНВЕСТ 001P-12
RU000A10B0C8
Доходность к погашению – 7,8%
Валюта – CNY
Купон – 10,2%
Выплаты − ежемесячные
Погашение – 23.02.2027
Хорошая облигация для плана «пересидеть пару лет в бондах». Металлоинвест имеет высокий кредитный рейтинг. Простой бонд с ежемесячным купоном
👉Акрон (ПАО) БО-001P-07
RU000A10B347
Доходность к погашению – 8,4%
Валюта – CNY
Купон – 10,5%
Выплаты − ежемесячные
Погашение – 04.03.2027
Один из крупнейших российских производителей удобрений. Неплохое финансовое положение. С дивидендами каждый раз какой-то квест, но по облигациям платят как по часам. Однако обратите внимание: облигация с амортизацией, каждый месяц погашается 1,05% от номинала, значит, со временем размер выплаты может снизиться (может – потому что он зависит от курса рубля, если рубль будет слабеть – то облигация может расти в рублёвом теле быстрее, чем будет погашаться)
👉Черкизово БО-002Р-01
RU000A10B4V0
Доходность к погашению – 8,6%
Валюта – CNY
Купон – 10,8%
Выплаты − ежемесячно
Погашение – 14.03.2027
Финансовое состояние Черкизово супер-устойчивое, да и объём выпуска в обращении небольшой: скорее всего, платежи будут беспроблемными. Ну а на почти 2 года зафиксировать доходность в валюте выше 8% — очень неплохо
👉Южуралзолото 001P-04
RU000A10B008
Доходность к погашению – 8,6%
Валюта – USD
Купон – 10,6%
Выплаты − ежемесячно
Погашение – 22.02.2027
Неплохой бонд от одной из ведущих золотодобывающих компаний РФ. Погашение почти через 2 года, можно зафиксировать хорошую доходность в валюте на этот срок. Альтернатива предыдущей облигации
👉РУСАЛ БО-001Р-12
RU000A10B784
Доходность к погашению – 10,4%
Валюта – CNY
Купон – 10,9%
Выплаты − ежемесячно
Погашение – 23.03.2026
Довольно короткая облигация от Русала – относительно надёжного биржевого эмитента. Погашение меньше, чем через год. В целом, если не боитесь банкротства самого Русала, то пересидеть в такой короткой, но очень доходной облигации можно
👉Полипласт АО П02-БО-03
RU000A10B4J5
Доходность к погашению – 11,22%
Валюта – USD
Купон – 13,7%
Выплаты – ежемесячно
Погашение – 11.03.2027
Производственный холдинг по выпуску наукоемких химических продуктов собственной разработки для различных отраслей промышленности. Считается стратегическим предприятием РФ. Финансовое положение умеренно устойчивое. В целом очень неплохое предложение
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1144200
20 лет госслужбы vs 1 год инвестиций: личный опыт
На этих выходных, пока не было торгов, а к слову сказать таких дней теперь будет немного, решил чекнуть сколько баллов я накопил в пенсионном (ныне – социальном) фонде. Там нашёл «Пенсионный калькулятор». Оказалось, что скоро мой юбилей трудовой деятельности – 20 лет. И сколько же я заработал пенсии за столь нелёгкий труд на госслужбе?
Получилось на сегодняшний день – 17753,71 руб. При последующем моделировании будущей пенсии, мне трудиться ещё 21 год, и итоговая пенсия составит 24805,83 руб.
В другой ситуации я бы, конечно, огорчился, но вот уже как год (с 15.04.2024) я инвестирую в Российский фондовый рынок. Нет, я давно в рынке, с 2011 года примерно. Но это был исключительно дэйтрейдинг, причём довольно редкий. До 2014 американский рынок акций, после – фьючерс на индекс РТС. Порой по несколько месяцев не заходил в терминал. То не получалось (убытки), то работа, то некогда, то…
И вот в апреле 2024, как раз новая контора (Открытие закрылось – ВТБ открылось) решил сменить и тактику, а в итоге сменил стратегию. Перекинул средства из срочки в ФР, и накупил акций.
И вот оно – инвестирование. Отчёты, новости, кредитные рейтинги, различные показатели, дивиденды, купоны. Я кайфую уже целый год! Инвестирование прям моё. Наверное, надо было пройти через трейдинг (NYSE, Герчика, фьючерсы, Резвякова), чтобы это понять. Кто-то может в трейдинге зарабатывать, я нет. Я нашёл что искал. Раньше переживал из-за потерь в день по 100-200 рублей, а сейчас и -15к норм, зато можно подешевле добрать хороших бумаг. Главное, чтобы был кэш.
Получается, что заскочил в акции на самом хае, по 3463 примерно по мамбе. Точка входа прямо скажем не самая удачная. Пережил 32-х процентное падение, но по итогу портфель всё равно в «плюсе». В любом случае это лучше, если бы сразу всё пошло вверх.
На сегодняшний день мой портфель будет генерить пассивный доход в месяц в среднем по 8697,56 руб. Это за год я заработал на так называемую социальную-фиксированную пенсию в 8907,70 руб., или примерно 1/3 от моей итоговой в 24805,83 руб. к 65 годам. И спрашивается: «Какого художника я делал 20 лет на работе?».
Пока, разумеется, это всё идёт в реинвестирование. Но что-то мне подсказывает что ещё 21 год я точно работать не буду. Неееет. Хаааарош.
Молодые люди, послушайте 43-хлетнего деда, ведите учёт своих доходов и расходов (я делаю это в Excel уже 4 года), живите как можно скромнее, откладывайте как можно больше и инвестируйте как можно раньше. Чудо сложного процента окупится Вам с лихвой.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143937
Металлургия. История в одном графике
Бродяга составил график рентабельности EBITDA крупнейших отечественных компаний из сектора черной металлургии (Северсталь, НЛМК, ММК, Евраз, без Мечела) с 2004 г. по 2024 г.
Более 20 лет истории, из которых можно извлечь кое-какую полезную информацию
Например,
👉 Видна цикличность сектора. Есть годы, в которых они много зарабатывают, есть годы, в которых они мало зарабатывают. Важная особенность заключается в том, что при спаде в отрасли страдают все компании одновременно. Но кто-то выходит более сильным, а кто-то страдает от высокой долговой нагрузки. Например, самое дно рентабельности пришлось на 2012-2013 гг. коснулось всех в равной степени, вне зависимости от вертикальной интеграции, доли премиальной продукции и доли поставок за рубеж
👉Более десяти лет (в нулевые годы и до 2013 г.) самым рентабельным металлургом был НЛМК. Его эффективность долгие годы серьезно опережала конкурентов. Но после затем ситуация значительно изменилась
👉С 2013 г. на первое место вышла Северсталь. Почти 10 лет она довольно стабильно удерживает рентабельность на уровне 33-35%. При этом в первое десятилетие рассматриваемого периода значение тоже было довольно стабильно, но на уровне 24-25%. То есть капитальные вложения и стратегия, направленная на повышение эффективности, дала реальный ощутимый положительный эффект
👉В 2021 г. сектор пережил краткосрочный небывалый подъем. Компании заработали очень много денег и выплачивали в тот период очень высокие дивиденды
👉Сейчас вновь виден спад, начавшийся в 2024 г. И этот спад, как видно, вновь касается всех компаний сектора одновременно. Хотя самые рентабельные компании даже во время спада продолжают оставаться самыми эффективными.
👉Высокая долговая нагрузка крайне негативно сказывается на рентабельности. Когда значительные деньги направляются на выплату процентов, а не на развивающие инвестиции, то падает эффективность и конкурентоспособность компании (в том числе поэтому на графике нет Мечела). Когда долговые средства привлекаются для развития и повышения эффективности, то результат выходит совсем иной (пример Северстали). Но тут уже одного графика рентабельности недостаточно
👉Кстати, в текущий кризис в секторе металлурги подошли с накопленными существенными «кубышками» (кроме Мечела). Однако, например, у Северстали солидные дивиденды и рост капитальных затрат серьезно сократил ее – на конец 2024 г. чистая денежная позиция составила всего 20 млрд руб. У ММК 65 млрд руб., у НЛМК 70 млрд руб.
Покупать акции или нет, решать только вам
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143447
Вечерний обзор рынков🔥Итоги дня
📈 Индекс Мосбиржи
По итогам основной торговой сессии прибавил 0,26%, составив 2 872,77 пункта.
📉 АФК Система -1,48%
МСФО за 2024 г. Выручка: 1,23 трлн руб. (+17,8% г/г), OIBDA: 330 млрд руб. (18,5% г/г).
📉Мосэнерго +1,12%
РСБУ за 2024 г. Чистая прибыль: 10,85 млрд руб. (снижение в 1,8 раз), выручка: 261,96 млрд руб. (+6% г/г), капзатраты: 30,05 млрд руб. (23,64 млрд руб. годом ранее).
📉Бурятзолото -3,48%
Совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2024 год.
📈Эталон +3,36%)
Кипр одобрил редомициляцию компании в РФ.
▫️ Санкции. РБК опровергает информацию Financial Times, появившуюся сегодня днём о том, что группа Raiffeisen Bank International в феврале приостановила процесс продажи российской дочки.
▫️ Банки. По данным ЦБ, прибыль банковского сектора в марте составила 244 млрд руб. (+14% м/м), доходность на капитал (ROE): 16% (14,3% месяцем ранее).
▫️ За неделю до заседания Совета директоров ЦБ РФ по ключевой большинство опросов аналитиков сходятся на варианте сохранения ключевой ставки на текущем уровне. Как и положено, сам ЦБ не исключает никаких вариантов.
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143538
Подборка лучших свежих облигаций за апрель 2025. Часть 1
Один или два раза в месяц Sid_the_sloth анализирует все основные новые выпуски, которые разместились в последнее время, выбирает из них наиболее интересные и публикует их в регулярной подборке.
В апреле эмитенты так спешили успеть занять денег до нового заседания ЦБ, что выпусков набралось много, и все достойные внимания не влезли бы в один пост.
В этой рубрике я НЕ оцениваю текущую привлекательность облигаций с точки зрения их доходности «в моменте». Я лишь выбираю наиболее качественные (на свой вкус) выпуски, опираясь на их БАЗОВЫЕ параметры.
👉ФосАгро 02-03 (USD)
● ISIN: RU000A10B7J8
● Номинал: 1000 $
● Объем: 250 млн $
● Купон: 7,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 18.09.2027
● Рейтинг: ААА от АКРА и Эксперт РА
Один из крупнейших в мире производителей фосфатного сырья, азотных удобрений и аммиака. Можно рассматривать как вклад в USD, но у выпуска довольно низкая купонная доходность: для сравнения, НОВАТЭК 1Р3 даёт 9,4%, а ЮГК 1Р4 — вообще 10,6%.
👉Р-Вижн 1Р2 (фикс)
● ISIN: RU000A10B7W1
● Объем: 500 млн ₽
● Купон: 24,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 18.03.2028
● Рейтинг: A+ от Эксперт РА
● Оферта: да (колл через 2 года)
Второй выпуск эмитента из IT-отрасли на 2 или на 3 года (в зависимости от реализации колл-опциона). Компания сама может дать в долг кому угодно, настолько у нее всё хорошо с деньгами, если судить по отчетности. Не зря выпуск торгуется заметно выше номинала.
👉Селигдар 1Р3 (фикс)
● ISIN: RU000A10B933
● Объем: 9,5 млрд ₽
● Купон: 23,25%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 25.09.2027
● Рейтинг: A+ от Эксперт РА и НКР
Неплохой прозрачный выпуск на 2,5 года, но будущее компании сейчас несколько туманно из-за открытых уголовных дел против ключевых бенефициаров. Впрочем, автор сам держит в портфеле акции SELG и выпуск Селигдар 1Р1 и верит в лучшее. Сложно представить, что Селигдар не протянет пару лет.
👉Глоракс 1Р4 (фикс)
● ISIN: RU000A10B9Q9
● Объем: 2,2 млрд ₽
● Купон: 25,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 24.03.2028
● Рейтинг: BBB- от АКРА, BBB+ от НКР
Главный плюс выпуска — зафиксированный на 3 года хороший ежемесячный купон. Глоракс развивается ударными темпами, нацеливается на IPO в ближайшие пару лет, что в случае реализации этих планов значительно улучшит финансовое положение. Я участвовал в первичке и буду держать — хороших трёхлетних фиксов на нынешнем рынке почти не найти. Занятно, что спустя всего несколько дней после моего разбора и слов о том, что я буду участвовать, НКР присвоило эмитенту вполне достойный рейтинг BBB+.
👉ЯТЭК 1Р6 (флоатер)
● ISIN: RU000A10BBD8
● Объем: 5,5 млрд ₽
● Купон: КС+425 б.п.
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 01.04.2027
● Рейтинг: A от АКРА
● Только для квалов
ЯТЭК выглядит довольно устойчивым в финансовом плане — благодаря своему монопольному положению в регионе, приемлемой долговой нагрузке и денежной «подушке» в 2,5 млрд ₽. Есть и минусы, в частности, слабоватый денежный поток, но они не такие сильные, как морозы в Якутии. Флоатеры сейчас редкость, поэтому выпуск попал в мой список.
👉Эталон Финанс 2Р3 (фикс)
● ISIN: RU000A10BAP4
● Объем: 6,75 млрд ₽
● Купон: 25,5%
● Выплаты: 12 раз в год
● Погашение: 01.04.2027
● Рейтинг: A- от Эксперт РА
Понятый и прозрачный двухлетний фикс — аналог вклада на 2 года под условные 26-27% годовых с учетом ежемесячной капитализации.
👉Подытожу
По итогам размещений в 1-й половине апреля, отобрал 6 свежих выпусков облигаций, которые мне кажутся наиболее интересными с точки зрения оптимального соотношения риск/доходность.
Получилось 4 фикса, один флоатер и один выпуск с привязкой к доллару. Популярность флоатеров в размещениях резко сошла на нет, зато расширяется выбор валютных выпусков.
Мнение автора и подробнее по каждой бумаге здесь:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1142984
Трамп выходит из игры: что нас ждёт в будущем?
В Париже завершилась очередная встреча коллективного запада, на которой Украина подписала с США меморандум о намерениях заключить т.н. «сырьевую сделку». Сама сделка должна быть подписана 24 апреля.
Параллельно велись многосторонние переговоры с представителями Евросоюза и Великобритании. По их итогам госсекретарь США Марко Рубио сделал ещё несколько заявлений, которые можно рассматривать в контексте «Трамп сделал всё что мог – Трамп умывает руки».
Так, Рубио заявил, что президент США Дональд Трамп и Соединенные Штаты хотят, «чтобы эта война закончилась», а мир возможен, «если все стороны возьмут на себя обязательство достичь соглашения». Также США предложили некие «контуры мира», которые «с воодушевлением» были восприняты.
В чём заключаются эти «контуры», пояснять пока никто не стал, но подробный план заключения мира был направлен на рассмотрение Украине и России. Сомнительно, но окэй.
Что ещё сказал Рубио? Три важных заявления:
👉По его мнению, «у конфликта нет военного решения, поскольку ни одна из сторон не обладает стратегическими возможностями, чтобы быстро его закончить». Это довольно сомнительное заявление на фоне того, что Россия владеет инициативой на поле боя, но не проводит стратегическое наступление, т.к. ведёт войну на истощение.
👉Соединенные Штаты прекратят попытки выступить посредником в достижении мирного соглашения между Россией и Украиной в течение нескольких дней, если не появятся явные признаки возможности заключения сделки. Пожалуй, это самое громкое заявление. Оно должно символизировать, что якобы Трамп сделал всё, что мог, но «младшие братья» всё ещё «барахтаются в песочнице», поэтому он косплеет Ельцина (я устал, я ухожу).
👉Вашингтон «три года поддерживал Киев, но теперь достиг точки, когда необходимо сфокусироваться на другом». У Трампа своя «игрушка» − торговая война с Китаем, а также экспансионистские планы по присоединению Канады и Гренландии. Да и вообще – Трамп получил, то что хотел: склонил Украину к подписанию кабальной сырьевой сделки, теперь можно спихнуть всю заботу о конфликте на Европу.
Таким образом, несмотря на громкие заявления, за словами представителей США пока реальных действий не стоит: Америка продолжает накачивать ВСУ оружием и снабжать разведданными, специалисты и инструкторы НАТО всё ещё присутствуют на ЛБС, а Европа собирается взять на себя финансирование конфликта.
Но Трамп с красивой миной может выйти из игры, заработав на этом и сбросив расходы на Европу. Мол, я сделал всё, что мог – дальше вы сами.
Финансирование ВСУ со стороны США, автор считает, в ближайшее время реально резко сократится. Сможет ли Европа поддерживать такие же темпы выделения средств? Вряд ли. Плюс у ВСУ заканчивается человеческий ресурс, как бы цинично это не звучало. Поэтому развязка неизбежна.
Другой вопрос – насколько она близко? Месяц, полгода, год? С текущим уровнем поддержки Запада – около года, может быть, полтора. Без поддержки – полгода максимум. Плюс Россия медлит с наступательными действиями, видимо, заняв выжидательную позицию и пытаясь договориться с миром.
Но если Трамп реально умоет руки, то никаких формальных препятствий для решительного завершения спецоперации не вижу.
А что вы думаете по этому поводу?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1143344
Как торговать Apple и Tesla без статуса «квала» и риска блокировок? Новый инструмент от «Финам Форекс» — CFD-контракты
Последние годы доступ к глобальным рынкам для частного инвестора из России заметно сузился. Санкции, ограничения со стороны брокеров, статус квалифицированного инвестора — все это усложняет реализацию инвестиционных идей за пределами локального рынка. Но выход нашелся. И он вполне легален и прозрачен.
«Финам Форекс» открыл для российских инвесторов возможность торговать CFD-контрактами — инструментом, который уже давно используется в Европе и Азии. И что важно — доступен даже без статуса «квала» после простого тестирования. Это реальный шанс вернуться на рынки Google, Apple, Tesla — и все это с рублевого счета, без риска блокировок.
Что такое CFD?
Это контракт на разницу цен — вы не покупаете сам актив, а зарабатываете на изменении его стоимости. У ВАС нет ограничений по направлению: можно открывать как длинные, так и короткие позиции, извлекая прибыль и из роста, и из падения. Кроме того, CFD позволяют использовать кредитное плечо — то есть работать с большей суммой, чем есть на счете.
Что доступно уже сейчас?
На первом этапе — 10 инструментов. В их числе акции культовых американских компаний, фьючерсы на нефть, золото и серебро. В ближайших планах — расширение линейки. Все это доступно в едином торговом терминале через «Финам Форекс» — лицензированную и подконтрольную российскому регулятору площадку.
Почему это безопасно?
Все расчеты происходят внутри российской юрисдикции. Это снимает риски блокировки счетов и заморозки активов. Деньги клиентов хранятся в РФ, а сами сделки проходят через надежную инфраструктуру Finam.
Как начать? Все просто
1. Необходимо открыть счет в «Финам Форекс».
2. Пройти онлайн-тест.
3. Пополнить счет от 15 000 рублей.
CFD — это не просто удобный инструмент, а еще и способ снова почувствовать себя глобальным инвестором. Без ограничений, с защитой капитала и возможностью использовать волатильность мировых рынков. Подробности и регистрация — по ссылке.
Реклама. ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», ИНН: 9710001492, erid: 2VtzqwJSQNN
ГТЛК выплатила последний купон и погасила выпуск замещающих облигаций серии ЗО-2025-Д на общую сумму 24,8 млрд рублей
Доля замещения выпуска еврооблигаций GTLK-2025 объемом 292 млн долларов составила 98% от общего числа держателей, учет прав по бумагам которых осуществлялся российскими депозитариями в декабре 2023 года. Ставка последнего купона была установлена на уровне 5,95% годовых, размер выплаты по купону составил 717,7 млн рублей по курсу Банка России на 17 апреля 2025 года. Дата выплаты соответствует эмиссионной документации.
«ГТЛК сохраняет свою стабильную позицию на рынке и продолжает выполнять обязательства перед инвесторами, что отражает высокий уровень финансовой устойчивости и надежности компании как эмитента. В 2025 году мы планируем активную работу на фондовом рынке, размещая новые выпуски облигаций, в том числе привязанные к валюте, для развития транспортной отрасли страны. Благодарим всех держателей облигаций за оказанное доверие и интерес к финансовым инструментам компании», – прокомментировал первый заместитель генерального директора ГТЛК Михаил Кадочников.
