74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
ТОП-10 дивидендных акций на ближайший год с доходностью от 14% до 26%
Продолжаем богатеть на дивидендах и посматриваем на перспективы ближайших 12 месяцев. Сегодня у нас традиционная подборка из 10 акций от УК Доход, которые на горизонте года могут осчастливить инвесторов отличными дивидендными выплатами.
Надо относиться осторожно к чересчур высоким дивидендам, иначе можно оказаться долгосрочным инвестором в Ашинский метзавод или Телеграф. Выбирая акции в свой дивидендный портфель, обращаем внимание на регулярность выплат, на их рост, и на стабильность бизнес-модели компании. Чем проще, тем лучше.
👉ИКС 5 #X5
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев: 868,67 ₽
Дивидендная доходность: 26%.
Цена акции: 3 341 ₽ (1 лот – 1 акция)
👉Евротранс #EUTR
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев: 28,78 ₽
Дивидендная доходность: 23%
Цена акции: 125 ₽ (1 лот – 1 акция)
👉Лукойл #LKOH
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 1 182 ₽
Дивидендная доходность – 18,4%
Цена акции: 6400 ₽ (1 лот – 1 акция)
👉Татнефть-п #TATNP
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 110,5 ₽
Дивидендная доходность – 17,6%
Цена акции: 628 ₽ (1 лот – 1 акция)
👉Займер #ZAYM
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 24,97 ₽
Дивидендная доходность – 15,85%
Цена акции: 157,5 ₽ (1 лот – 10 акций)
👉ЭсЭфАй #SFIN
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев: 207,8 ₽
Дивидендная доходность: 16,6%
Цена акции: 1253 ₽ (1 лот – 1 акция)
👉Банк Санкт-Петербург #BSPB
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 58,32 ₽
Дивидендная доходность – 15,8%
Цена акции: 368 ₽ (1 лот – 10 акций)
👉МТС #MTSS
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 35,0 ₽
Дивидендная доходность – 15,4%
Цена акции: 228 ₽ (1 лот – 10 акций)
👉Транснефть-п #TRNFP
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 198,2 ₽
Дивидендная доходность – 14,8%
Цена акции: 1 338 ₽ (1 лот – 1 акция)
👉АКБ Авангард #AVAN
Дивиденды в ближайшие 12 месяцев – 92,03 ₽
Дивидендная доходность – 13,8%
Цена акции: 663 ₽ (1 лот – 1 акция)
Оригинал статьи: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169476/
Щедрые дивиденды ВТБ: действительно ли всё так хорошо?
В конце мая ВТБ удивил рынок: неожиданная рекомендация выплатить 25,6 руб. на акцию (~25% доходности) взорвала котировки.
Тогда же, в своём подробном обзоре, аналитик Анатолий Полубояринов задался вопросом: «Какая цена у этого сюрприза?», и ответ был не столь однозначным: дефицит капитала, возможное размытие акционеров и непоследовательная политика.
👉 Этот пост был доступен только премиум-подписчикам, но теперь открыт для всех, его точно стоит перечитать.
👉 Сегодня новое развитие истории: Владимир Путин подписал указ о распределении дивидендов ВТБ на 2024–2028 годы в пользу финансирования ОСК.
Казалось бы, теперь 25% дивдоходности — ежегодно? Но всё не так просто. Новый пост Анатолия объясняет, почему это не означает стабильные дивиденды, и как на это могут повлиять планы по допэмиссии и размытие долей.
Бесплатно следить за темами в тг-канале Mozgovik Research.
Тот самый пост, "Цена дивидендного сюрприза ВТБ" от 28 апреля 2025 г. (доступен для всех).
Вчерашний разбор от Анатолия "Возможно ли повторение дивидендного сюрприза в ВТБ?" (по подписке).
Цифровой суверенитет на практике. Разбираем годовой отчет IVA за 2024 год.
На фоне ухода западных вендоров, усиления фокуса на цифровую самостоятельность и ужесточения требований к информационной безопасности – рынок корпоративных коммуникаций в России начал стремительно перестраиваться. На этом фоне IVA Technologies демонстрирует более амбициозный и системный подход, чем большинство участников отрасли.
Компания выложила годовой отчет за 2024 год, в котором помимо сильных финансовых и операционных результатов были обозначены стратегические приоритеты и подчеркнута роль обустройства цифровой инфраструктуры страны. Коротко пробежимся по самым важным пунктам в документе.
👉Начнем про рынок коммуникаций:
Российский рынок корпоративных коммуникаций по итогам 2023 года достиг 81 млрд рублей, и, по дальнейшим прогнозам может вырасти до 164,2 млрд рублей к 2028 году.
Доля отечественных решений в секторе уже достигла 45% и продолжит расти, при этом IVA Technologies занимает 24% рынка видеоконференцсвязи и 49% в сегменте on-premise решений. Это ключевой фактор в условиях растущих угроз ИБ и нормативных ограничений.
Об этом, кстати говоря, упоминалось в недавнем собрании Президента РФ с представителями бизнеса, в котором также участвовала компания. Несмотря на то, что многие компании ушли с рынка – Microsoft, ZOOM до сих пор остались работать, генерируя около 8 млрд рублей в год. С одной стороны – это удобно, но с другой стороны – это открытый риск. Данные уходят за границу, никакой локализации и прозрачности, а инфраструктура находится вообще за рубежом.
Для государственных учреждений это становится “токсичным” инструментом. При этом, учитывая наличие на рынке качественных российских альтернатив – дальнейшее вытеснение зарубежных продуктов – вопрос времени. Эти самые 8 млрд рублей – это дополнительный рынок, который в потенциале может быть освоен IVA Technologies. Также сам Президент подчеркнул важность отказа использования иностранных продуктов в государственных секторах и одобрил переход на поддержку отечественных производителей – что однозначно плюс для компании.
👉Переходим от рынка к стратегии.
Стратегия IVA выстроена под актуальные запросы рынка и долгосрочные тренды. Основной фокус — развитие собственной экосистемы, где все замкнуто внутри одного окна: мессенджеры, видеосвязь, почта, ИИ-инструменты, голосовая аналитика и сервисы защиты. Отдельный фокус — рост рекуррентной модели. Основная цель — довести ее долю до 30% за счет подписок, техподдержки и дополнительных сервисов.
Параллельно развивается международное направление. В 2025 году стартуют пилотные проекты в Юго-Восточной Азии и Латинской Америке, а к 2028 компания рассчитывает получать до 20% выручки за рубежом. На внутреннем рынке цель — закрепиться выше 25% доли, продолжая усиливать позиции в ключевых сегментах, где IVA уже занимает 24% по ВКС и 49% в on-premise решениях.
👉Каков итог?
Судя по отчету за 2024 год – IVA Technologies успешно реализует ключевые макротренды: импортозамещение, ИИ и безопасность. Все это благодаря системному развитию собственной R&D-базы и масштабной продуктовой линейки. В условиях ухода иностранных решений компания создает прочную основу для лидерства в своем сегменте, с перспективами международной экспансии.
#IVAT
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169317
ВДО. О чем говорят 3 дефолта за 2 дня?
2 дня, 3 дефолта (формально технических).
• Нафтатранс плюс (B+|ru| на момент дефолта, облигационный долг 1,4 млрд р., организаторы ЮниСервис Капитал, Банк Акцепт),
• ТК Магнум Ойл (B+.ru, облигационный долг 100 млн р., организатор Диалот),
• Мосрегионлифт (ruB с развивающимся прогнозом, облигационный долг 400 млн р., организатор Диалот).
👉Во-первых, так много дефолтов сразу – действительно, много. С гораздо большей вероятностью на этом пауза, нежели продолжение.
👉Во-вторых, все дефолтники – из рейтингового сегмента «B». Если «BB» рискованнее, чем «BBB», то «B» намного рискованнее, чем «BB». Исторически доходности в «B» риска не покрывают. В отличие даже от «BB».
👉В-третьих, вот тебе, бабушка, и мягкая посадка экономики. Не важно, что неплатежеспособными оказались и так наименее платежеспособные. Важно, что бахнуло внезапно и отрезвляюще. Не думаю, что многие госкомпании, если убрать преференции и монопольные атрибуты, им присущие, эффективнее. В условиях нынешней ДКП (и, вообще, экономической модели) по-настоящему бахнуть может там. ВДО лишь дают подсказку.
Разглядят ли проблему монетарные и не только власти? Пока так не кажется. В какую-то особенную мудрость административной машины я вряд ли поверю. А продолжение истории с относительно низкой инфляцией и крепким рублем, которые можно себе позволить только при КС 20%+ — это накопление риска по экспоненте. И ВДО на этой экспоненте (для меня) не выглядят худшим из решений, просто потому что там есть частные интерес и конкуренция. И, соответственно, адекватное, пусть и с погрешностями, покрытие риска.
Впрочем. Шансы на близкое и ощутимое, потому что вынужденное, понижение ключевой ставки, должно быть, всё равно увеличиваются.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169004/
Забираем высокую доходность в новом выпуске ID Collect.
Сейчас на рынке идет аппетит на длину — инвесторы наращивают ее очень активно — а значит продолжают увеличивать свои процентные риски. Однако, при диверсификации облигационного портфеля важно диверсифицироваться не только по кредитным рискам, добавляя разных эмитентов, но и по процентным — добавляя в портфель выпуски с разными дюрациями.
Один из таких вариантов — новый выпуск ID Collect.
👉Ключевые параметры:
• Купон: ежемесячный, не выше 25,25% (YTM 28,39%)
• Cрок: 4 года, Оферта (put): через 2 года
• Объем: не менее 500 млн руб
• Амортизация и досрочное погашение: не предусмотрены
• Сбор заявок — 24 июня 2025 года
• Предварительная дата размещения — 27 июня 2025 года.
В таблице — значения YTM при разных ставках купона. Несмотря на недавнее снижение ключевой ставки Банком России, компания все еще предлагает хорошую доходность.
Если сравнить выпуск с рынком, то видим, что выпуск схож по сроку с предыдущим выпуском эмитента — 001P-04. Сейчас на рынке он торгуется около 100,8% с YTM 27,6%. Это делает новый выпуск привлекательнее, эмитент заложил возможности выхода с премией в доходности к старому выпуску, уже имеющемуся на рынке, хотя ставки в среднем немного снизились с момента прошлого размещения (начала июня). На карте рынка (без лизингов, строительства и подобных отраслей) — куда попадет выпуск при разных значениях купона.
Открывается возможность как для краткосрочной спекуляции, так и для добавления выпуска в инвестиционный портфель для диверсификации по длине с хорошей рыночной доходностью.
👉Что известно про компанию?
Компания входит в финтех-группу IDF Eurasia — провайдера финансовых услуг и сервисов в России, предоставляемых из любой точки, где есть интернет. В группу также входят: Moneyman, Свой Банк, Свой Капитал, Platiza.
👉IDF активно ведёт канал для инвесторов: @idfeurasi
👉Операционная эффективность в компании отражается на улучшении фин позиции:
• Снижение коэффициента Долг/EBITDA CF: с 2,7х в 2022 году до 1,2х в 2024.
• Рентабельность по EBITDA держится на уровне более 80% уже на протяжении 4-х лет.
• Средний темп роста чистой прибыли за последние 3 года (CAGR) составляет 12%. При этом рентабельность по чистой прибыли остается на уровне 30%+.
Компания подчеркивает хорошую четкость их моделей — это позволяет менеджменту быть уверенными в динамике бизнеса и управлять планами компании.
Неплохой бонд для диверсификации портфеля по длине — подержать до оферты с высокой доходностью. Также заложена возможная премия к уже имеющемуся на вторичных торгах выписку, что делает участие в первичке интересным!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169136
Расписание Smart-lab CONF 28 июня в Санкт-Петербурге!
109 выступлений инвесторов и трейдеров, бррокеров, управляющих, инфлюенсеров и эмитентов!
54 компании проведут свои встречи с инвесторами на конференции!
Сохраняйте, планируйте своё личное расписание!
Встречаемся 28 июня в Санкт-Петербурге!
conf.smart-lab.ru
SPO от Озон Фармацевтики – сделка, мимо которой сложно пройти?
👉Сегодня вышла новость, что “Озон Фармацевтика” объявила о вторичном размещении акций. Для части инвесторов эта новость оказалась неожиданной и вызвала вопросы. Однако при внимательном изучении деталей становится понятно: речь идет не о попытке «выйти в кэш», а о логичном продолжении стратегии устойчивого роста, которую компания последовательно реализует с момента IPO. Разберем параметры сделки SPO, цену и условия, а также ответим на главный вопрос – стоит ли принимать участие?
👉Суть сделки:
Компания предлагает от 55 до 82 млн акций, что эквивалентно 5-7,5% от общего количества размещенных бумаг. Цена не превысит 48 рублей за акцию, а окончательное значение будет определено по результатам формирования книги заявок (до 19 июня включительно). Все привлеченные средства — по структуре сделки cash-in — поступят в капитал компании, без выхода действующих акционеров.
👉SPO осуществляется через дочернюю структуру ООО «Озон», которой основатель компании Павел Алексенко передал акции по договору займа. После дополнительной эмиссии количество акций у него останется прежним — это важный сигнал о доверии основателя к дальнейшему росту бизнеса. Вся структура сделки продумана до мелочей. Предусмотрен 90-дневный локап-период на продажу акций, что сгладит волатильность.
👉Как бизнес закрыл 1 квартал?
• Выручка увеличилась на 45% г/г до 6,9 млрд рублей.
• EBITDA увеличилась на 61% г/г до 2,5 млрд рублей, рентабельность сохраняется на высоком уровне — 36,4%.
• Чистая прибыль составила 1 млрд рублей (+28%), даже с учетом консолидации таких новых структур, как «Мабскейл».
• Free Cash Flow — временно отрицательный из-за масштабных инвестиций (735 млн руб.), что логично в контексте роста.
• Долговая нагрузка остается на комфортном уровне: Net Debt/EBITDA составляет 1,1x.
Компания при этом подтвердила прогноз по росту выручки больше чем на 25% по итогам года. Несмотря на сезонность в бизнесе, Озон Фармацевтика сохраняет реалистичные ожидания и честно о них говорит — это выглядит уверенно и вызывает доверие.
Рост бизнеса поддерживается как в объемах (продано 77 млн упаковок, +11% г/г), так и за счет удорожания продукции (средняя цена упаковки +31% г/г). Это отражает смещение ассортимента в сторону более дорогих препаратов и активную работу во всех сегментах продаж: в аптечном сегменте благодаря увеличению представленности ассортимента (рост +40% г/г) и в сегменте госзакупок (рост на 53% г/г). Результаты сказываются на котировках – с начала года индекс близок к нулю, а акции компании выросли на 40% г/г.
Сейчас компания вышла на рынок с дисконтом к цене — это делает сделку интересной для новых инвесторов. А ещё важный момент: финальная цена не поднимется выше уровня на момент окончания сбора заявок — если рынок пойдёт вверх, это даёт шанс зайти в бумагу дешевле и с хорошим апсайдом к целям аналитиков.
👉Еще важный момент
SPO позволит увеличить free-float (максимум до 15,3% в случае максимальной сделки), что также в перспективе приближает к включению в Индекс МосБиржи. Это не только повысит ликвидность, но и обеспечит дополнительный спрос со стороны институционалов. Напомним, что по итогам 2024 года компания показала выручку 25,6 млрд рублей и чистую прибыль 4,6 млрд — сильные результаты в масштабах российского фарм сектора.
👉Что в сухом остатке?
“Озон Фармацевтика” остается образцовым эмитентом: растущий бизнес, честная коммуникация, регулярные дивиденды и понятная стратегия. Текущее SPO выглядит не просто размещением, а естественным шагом на пути к “большому” рынку. Учитывая текущую недооценку и потенциал дальнейшего роста, это предложение заслуживает самого пристального внимания.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168844/
#OZPH
HeadHunter и проверка ФАС. Доминирование на рынке = проблема. Почему успех становится уголовно наказуемым? Что делать инвесторам?
👉Проверка без нарушений, минус 8% за пару дней. Государство вдруг вспомнило, что у нас есть рынок труда. А на этом рынке — HeadHunter, монополист и любимчик инвесторов. Теперь — под проверкой ФАС. Причина? Якобы доминирование: 57% рынка, жалобы и злоупотребления.
Формально — никто никого ни в чём не обвиняет. Но рынок уже отыграл реакцию: акции просели, как будто компанию уже штрафанули на весь год вперёд.
👉Что именно проверяют? Официально — «реакция на жалобы». Неофициально — смотрят под лупой всё, что делает HeadHunter сильным:
• тарифы на размещение,
• доступ к базе резюме,
• конкуренция с внешними сервисами,
• условия работы с работодателями.
Вспомнили и старое: в 2019 году компанию уже ловили на блокировке интеграций сторонних сервисов. Тогда отделались лёгким штрафом примерно в 750 тыс.руб.
Сейчас риски больше, но всё зависит от масштаба претензий. Самый жёсткий сценарий — штраф до 15% годовой выручки (маловероятно). Реалистичнее — ограничение тарифов и штраф на 1–2 млрд ₽.
👉Истерика рынка. Действительно ли повод скидывать? Штрафов нет. Нарушений не зафиксировали. Но акции — уже в минусе. Типичная история на нашем рынке:
• слух — продаём,
• факт — выдыхаем,
• отчёты — снова покупаем.
Пример МТС — классика: штраф в 3 млрд ₽, потом бизнес спокойно отыгрался. HeadHunter вполне может пойти по тому же пути.
Прогноз ВВП на 2025-2027 годы
Краткое резюме: прогноз ВВП 2025 года снижен до +1,8%
Центробанк в апреле 2025 выдал свой обновлённый прогноз до 2027 года, а Росстат выдал данные по ВВП в 2024 году. Кроме того, известна траектория роста денежной массы и инфляции на 1 июня, а также предварительная оценка Росстата роста ВВП в 1 квартале 2025 года.
Исходя из этих новых данных мы пересчитали (уточнили) прогноз ВВП на ближайшие три года. Итоги расчётов приведены в таблице.
По базовому прогнозу ВВП в 2025 году вырастет на 1,8%. В 2026 и 2027 годах рост составит 2,0% и 1,2%, соответственно.
Таким образом, прогноз на 2025 год снижен с 3,5 до 1,8%.
Прогноз изменился по трём основным причинам:
👉Замедление роста реальной денежной массы. Например, в нашем предыдущем прогнозе рост РДМ по итогам 2025 года ожидался на уровне 5,4%, сейчас ожидается на уровне 4,0%. По итогам 2026 года ожидался 4,3%, сейчас 1,7%.
👉Фактический ВВП прошлых лет оказался выше. Росстат со времени нашего прошлого прогноза несколько раз пересматривал итоги 2022, 2023 годов в сторону повышения. Поэтому процент роста к низким цифрам до пересмотров Росстата был выше. А процент роста к более высоким цифрам после пересмотров стал, естественно, ниже.
👉Учёт фактической динамики ВВП. ВВП, как мы и предполагали, после падения в 2022 году постепенно возвращается к расчётным (рассчитанным по реальной денежной массе) значениям. Но происходит это медленнее, чем происходило после похожего падения в 2020 году.
Далее в полной версии поста раскрывается логика прогноза и приводятся расчёты:
👉https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168462
Иран готов к переговорам🔥Итоги дня
📉Brent -3.8%
Похоже напряжённость на ближнем востоке подходит к завершению. The Wall Street Journal сообщает, что власти Ирана через арабских посредников передали в США и Израиль сообщения о желании деэскалировать ситуацию и возобновить переговоры по своей ядерной программе с Вашингтоном🧐
📉IMOEX -0.5%
Падение нефти оказывает давление на индекс. Кроме того, МИД РФ сообщил сегодня об отмене по инициативе США очередного раунда консультаций по устранению «раздражителей»😔
📉RGBI -0.4%
Минэкономразвития РФ пока сохраняет прогноз по инфляции на 2025 год на уровне 7,6%, но при сохранении текущей динамики возможна его корректировка до ниже 7%, при этом правительство ожидает дальнейшего смягчения ДКП «при наличии соответствующих рыночных условий»🤔
📉USDRUB -1.4%
Рубль продолжает укрепляться, официальный курс доллара США по отношению к рублю, составляет 78,5067 руб./$1. Положительное сальдо счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-апреле 2025 года составило $21,9 млрд, что на 29,1% меньше по сравнению с аналогичным периодом 2024 года, когда оно равнялось $30,9 млрд. Такая информация содержится в оценке платежного баланса, опубликованной на сайте Банка России💪
📉Мечел ап -2.5%
К началу июня 2025 года цены на арматуру опустились до уровня конца 2022 года и составили 36 тыс. руб. за тонну😳
📉VEON -2.1%
VEON Ltd объявляет о выкупе акций на сумму $35 млн🧐
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168409
Топ-10 российских акций от ВТБ Мои Инвестиции
🔹Московская биржа
Добавлена в подборку, ожидая дивиденды за 2024 год. Дивдоходность бумаг «Мосбиржи» — 14%, среднее значение для рынка — 8%. Существенный разрыв поддержит интерес инвесторов по мере приближения даты «отсечки», 10 июля. Бизнес биржи выигрывает от роста волатильности на рынках: с начала года объёмы торгов выросли на 9% г/г. Торгуясь с мультипликатором P/Е 6,5х, акции имеют привлекательный инвестиционный профиль, — рассказал инвестиционный стратег брокера ВТБ Мои Инвестиции Станислав Клещёв.
🔹Ростелеком
Тактически исключены из подборки ввиду более очевидных краткосрочных триггеров для ценных бумаг Мосбиржи. Однако мы сохраняем позитивный взгляд на фундаментально привлекательные акции «Ростелекома» в перспективе до конца года.
Согласны с такой подборкой?
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168243
АО Универсальная лизинговая компания объявляет о выходе на рынок с новым выпуском облигаций с фиксированным купоном
* Объем выпуска: 1 млрд рублей
* Купон: не выше 25,50% (доходность не выше 28,70% годовых)
* Срок обращения: 2 года
* Сбор заявок: 16 июня 2025 г.
* Размещение: 19 июня 2025 г.
Номинальная стоимость одной ценной бумаги выпуска – 1 000 рублей.
Облигации размещаются в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р объемом до 20 млрд. рублей включительно.
АО «Универсальная лизинговая компания» - ТОП-20 лизинговых компаний России, лидер дальневосточного лизингового рынка, имеет представительства в 15 городах страны. За уверенными результатами стоит 24-летний опыт сделок, высокий сервис обслуживания клиентов разного масштаба бизнеса из разных сегментов экономики и система принятий решений о финансировании сделки за 8 часов.
УЛК - это лизинг: спецтехники, автотранспорта, воздушных и морских судов, оборудования для бизнеса.
Выпуск выделяется привлекательной доходностью, превышающей ставки по депозитам. Облигации можно приобрести у крупнейших российских брокеров (Альфа-Банк, БКС, ВТБ, Газпромбанк и др.).
Реклама: АО "Универсальная лизинговая компания", ИНН: 52721084628, Erid: 2Vfnxvd5oZA
Темщики раскрыли уровень своих заработков, но не учли одного нюанса
Читать полностью…
Как компании пережили 1 кв 2025 года
👉Начнем с выручки:
Из 37 компаний снижение выручки показали 7 компаний, у этих эмитентов самое тяжелое положение среди всех (детально ниже)
👉Чистая прибыль, тут дела обстоят намного хуже, из 37 компаний ЧП упала у 23 компаний т.е у 62% компаний снизилась ЧП.
👉Теперь детально:
В 1 кв хуже всего отчитался Совкомфлот выручка (-49%)г/г а чистая прибыль упала на (-282%)г/г и ушла в отрицательное значение (-35,7) млрд . У компании США отобрали лицензию из-за чего часть флота простаивает. Здесь сыграл чисто геополитический фактор.
Далее идут 2 сталелитейные компании:
• Северсталь выручка упала на (-5,3%)г/г, Чистая прибыль (-54,8%)г/г до 21,1 млрд.
• ММК выручка упала на (-17,9%) г/г, Чистая прибыль (-86,8%) г/г до 3,14 млрд.
Как сообщили сами компании спад выручки произошел из-за проблем в строительном секторе (спрос на металл) + рост кап затрат.
Нефтегаз:
• Газпромнефть выручка (-8%) г/г, Чистая прибыль (-40,3%) г/г до 92,6 млрд
• Роснефть выручка (-12%) г/г, Чистая прибыль (-57%)г/г до 170 млрд
Основная причина падения выручки, это снижение стоимости нефти и объемов ее реализации.
• Транснефть выручка (-2%) г/г, ЧП (-11,3%) г/г до 84,2 млрд
Причина: снижения объемов прокачки нефти и курсовая переоценка
И отдельно стоит отметить Мосбиржу выручка (-16%) г/г, ЧП (-33%) г/г до 13 млрд. тут скорей исключение чем закономерность, был изьят большой объем средств клиентами, которые биржа размещала под высокий процент, и получала от этого доп доход.
Это что касается 7 самых пострадавших компаний за 1 квартал 2025 года.
👉У 6 компаний чистая прибыль ушла в отрицательную зону (н/с ЧП):
• АФК Система: ЧП (-21,2 млрд) (-1513%) г/г (причину не раскрыли в отчете)
• Черкизово: ЧП (-0,15 млрд) (-101,4%) г/г (рост себестоимости (цены на зерно))
• Совкомфлот (цифры били выше)
• Озон: у озон на самом деле дела стали на много лучше, а ЧП у них не разу не выходила в +.
• Яндекс: ЧП (-10,8 млрд) (-153,7%) г/г. (рост операц расх, процентных расходов и рост резервов ОКУ)
• Позитив: ЧП (-2,77 млрд) (-83,4%) г/г. (рост операц расх, рост процентных расходов).
👉У остальных эмитентов чистая прибыль показала падение г/г
Астра (-4%); Интер РАО (-2%); НМТП (-4,6%); Россети Урал (-47%); Европлан (-68,5%); МТС (-87,6%); Хэд Хантер (-40,9%); Ростелеком (-45,7%); Х5 (-24%).
👉Отдельно стоит разобрать банковский сектор. Лишь 2 банка из 7 снизили ЧП.
• Совкомбанк: (-51,6%) г/г до 12 млрд (упал доход по ЦБ и операционный доход)
• МТС Банк: (-74,8%) г/г до 0,97 млрд (упали процентный доход, комиссионный и доход по ЦБ)
Все остальные банки показали рост ЧП в 1 кв:
• Т банк: (+59%) г/г до 33,5 млрд.
• СПБ банк: (+19,23%) г/г до 15,5 млрд.
• Займер: (+100%) г/г до 0,91 млрд.
• Сбербанк: (+9,66%) г/г до 436 млрд
• ВТБ: (+15,57%) г/г до 136,6 млрд
В целом у банковского сектора дела обстоят хорошо.
👉Основные причины снижения чистой прибыли у компаний:
• Рост операционных расходов (зарплаты, логистика, себестоимость)
• Курсовая разница (укрепление рубля негативно влияет на эмитентов экспортеров)
• Рост резервов под ОКУ ( из-за роста невозврата заемных средств)
• Рост процентных расходов (обслуживание долга по высоким ставкам)
• Геополитика (ужесточение санкций)
• Снижение стоимости нефти и объемов ее реализации
1 квартал оказался неблагоприятным для большинства компаний, это и крепкий рубль и высокая ставка и охлаждение экономики (падает спрос на продукцию), второй квартал скорее будет хуже чем первый, т.к во втором квартале нефть в цене упала еще сильнее, и рубль укрепился, не смотря на то что ЦБ снизил ставку на 1 процент это вряд ли сильно снизит процентные расходы компаний.
Плюс многие компании отказались от выплат дивидендов за 2024 год, а база за 2025 год вряд ли будет лучше судя по отчетам за 1 кв 25. Не удивительно что рынок акций с начала года не принес инвесторам ничего хорошего, на мой взгляд сейчас время рынка долга и денежного рынка.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1167328
Оздоровление РусГидро и рост цен на нефть🔥Итоги дня
📈РусГидро +5.3%
План оздоровления РусГидро уже частично реализуется, передача сетей на Дальнем Востоке Россетям — его часть- Минэнерго🥳
📈Brent +2.4%
Цены на нефть уверенно растут в среду благодаря позитивным сигналам относительно торговых переговоров США и Китая. Делегации двух стран согласовали параметры соглашения по торговле, теперь его предстоит одобрить на уровне глав государств, заявил в среду американский президент Дональд Трамп.
Дополнительную поддержку оказывает отсутствие возможной сделки между США и Ираном. «Я гораздо меньше чем пару месяцев назад уверен, что удастся заключить сделку», — прокомментировал сделку Дональд Трамп🧐
📈FIXP +3%
C 16 июня запрещаются шорты в расписках Fix Price😉
📈NanduQ +11.5%
Сегодня прошёл акцепт всех предъявленных оферт. Согласно предварительному сводному реестру заявок, полученному от Московской Биржи, в ходе сбора Оферт в рамках Первого Этапа Выкупа Компания получила 3 108 (три тысячи сто восемь) Оферт на Выкуп 4 217 800 (четырех миллионов двухсот семнадцати тысяч восьмисот) АДР NanduQ Plc. Согласно условиям Меморандума Компания планирует принять решение об акцепте Оферт, полученных в рамках Первого Этапа, и провести расчеты по акцептованным Офертам 11 июня 2025 г🤔
📈MDMG +1.4%
МД Медикал Груп (Мать и дитя) рассчитывает по итогам 2025 года нарастить выручку на 28% — до ₽42-43 млрд — финансовый директор компании Ия Лукьянова. По словам Лукьяновой, в 2026 году рост выручки ожидается примерно на 23%💪
📉Соллерс -12.6%
Падает после дивидендной отсечки (70 руб. на акцию). На данный момент падение больше размера дивиденда😔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1167147/
ПМЭФ пока без новостей🔥Итоги дня
📈БСПБ +5.5%
Растёт после публикации отчётности по РСБУ за май 2025 года. Чистая прибыль ₽5,4 млрд (+14,8% г/г) Выручка ₽8,3 млрд (+5,0% г/г) Чистая прибыль за 5 месяцев ₽25,5 млрд (+10,7% г/г) Выручка ₽41,7 млрд (+10,3% г/г)🚀
📈Аэрофлот + 1.6%
Прямое авиасообщение между Россией и США может возобновиться до конца 2025 года, американская сторона очень заинтересована в этом, заявил глава РФПИ Дмитриев👏
📉Новатэк -1.3%
Цены на нефть сегодня в моменте теряли более 2,5% и потянули за собой все нефтегазовые компании😔
📈RGBI +0.2%
Инфляционные ожидания населения снизились с 13.4% в мае до 13% в июне👍
📉Озон Фармацевтика -5%
Объявила ценовой диапазон SPO на Мосбирже в районе ₽42-45 за акцию. Окончательная цена будет установлена не позднее 20 июня 2025 года. Ожидается, что она не превысит цену закрытия основной торговой сессии на Московской бирже 19 июня 2025 года — последнего дня сбора заявок🤔
📈ЛСР +2.4%
Минфин РФ прорабатывает условия льготной ипотеки для участников спецоперации, заявил замминистра финансов Чебесков👏
📈VKCO +1.8%
Совет Федерации одобрил закон о создании в России национального мессенджера. Минцифры России рекомендует чиновникам перенести рабочую переписку в национальный мессенджер Max, хотя такого требования в законе о нем нет, сообщил министр цифрового развития, связи и массовых коммуникаций Максут Шадаев🧐
📈ФосАгро +0.5%
Российские производители удобрений продолжат поставки в Евросоюз после повышения импортных пошлин, рост издержек ляжет на местных аграриев, сообщил глава РАПУ Андрей Гурьев🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169439
#smartlabonline с Озон Фармацевтика — сегодня в 15:00!
Озон Фармацевтика — ведущий российский производитель лекарственных препаратов, признанный фармкомпанией №1 в 2024 году по версии Forbes. Вчера компания объявила о вторичном размещении акций на биржу для реализации стратегии устойчивого роста.
В прямом эфире обсудим:
👉 Зачем компании понадобилось SPO?
👉 Какие основные драйверы роста видит компания после SPO?
👉 Как компании удается опережать темпы роста отрасли и почему она интересна инвесторам в 2025?
Гостем #smartlabonline станет:
• Дмитрий Коваленко — Директор по связям с инвесторами
Прямые трансляции:
🌐 YOUTUBE ▎📱 VK VIDEO
Также смотрите в записи
🌐 ДЗЕН ▎🎬 RUTUBE
Куда вложить деньги на лето, если вы в отпуске? Разбираем идеи от аналитиков ВТБ Мои Инвестиции
Лето – время, когда многим хочется отключиться от новостных лент и графиков котировок. Рынок входит в фазу сезонного затишья. В этот момент ликвидность снижается, волатильность – тоже. Но даже если вы не планируете активно управлять портфелем, это не повод держать деньги без дела.
Недавно изучал подборки разных инвестдомов, и выделил аналитику ВТБ Мои Инвестиции. Эксперты составили список инвестиционных идей для тех, кто хочет обеспечить своему капиталу работу на ближайшие месяцы без лишнего стресса. Делимся подборкой – пригодится, если вы в раздумьях, что выбрать на лето.
👉Фонды денежного рынка – когда хочется «как вклад», но с большей гибкостью
Если главная цель – сохранить ликвидность и минимизировать риски, стоит обратить внимание на фонды денежного рынка. Один из примеров – фонды ликвидности. Они ориентированы на инструменты с коротким сроком погашения: депозиты, репо, краткосрочные гособлигации. Доходность таких фондов часто оказывается сопоставимой с классическими вкладами, особенно при текущих ставках. Выход из фонда возможен в любой момент без потерь. А учитывая летнюю статистику индекса Мосбиржи – посидеть на заборе не выглядит таким плохим решением на ближайшее время.
👉ОФЗ – возможность заработать на фоне снижения ставки
ЦБ начал цикл снижения ключевой ставки, и эта тенденция может сохраниться в ближайшие месяцы. В такой ситуации облигации, особенно государственные, становятся более привлекательными. Кроме купонной доходности, появляется шанс заработать на росте стоимости самих бумаг. По мнению аналитиков ВТБ Мои Инвестиции, ОФЗ сейчас интересны для покупки на горизонте от полугода.
👉Ну и вариант для тех, кто все же хочет акций
Если хочется немного больше потенциальной доходности и готовы взять на себя умеренный риск – вот свежий список от ВТБ Мои Инвестиции на ТОП-10 бумаг, которые актуальны на текущий момент.
Изменения в подборке были следующие – акции Московской биржи добавлены в список благодаря высокой потенциальной див.доходности в 14%, когда среднее значение по рынку около 8%. Из топа исключен Ростелеком ввиду более очевидных краткосрочных триггеров для ценных бумаг Мосбиржи.
👉Итог следующий
Лето – не повод тормозить с инвестициями. Даже если вы уезжаете в отпуск и не хотите следить за рынком, можно собрать сбалансированный портфель из фондов, облигаций и умеренной доли акций. Данная подборка – хороший старт для пассивного, но эффективного размещения средств в спокойный сезон.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1169173
США ждёт капитуляции Ирана, ПМЭФ и дефолты ВДО🔥Итоги дня
📈Северсталь +4.5%
Власти заметили проблемы металлургов👉Министр промышленности и торговли РФ Антон Алиханов заявил, что ведомства РФ продолжают работу над корректировкой формулы расчета акциза на сталь, новое пороговое значение планируется ввести с января 2026 года.
«Текущий уровень курса нацвалюты, к сожалению, является фактически заградительным для экспортеров. В этой ситуации мы считаем правильным работать над оптимизацией фискальной нагрузки на металлургическую отрасль и сокращением регуляторных издержек», — добавил он
Рынок ценит длинные фиксы!
Последние месяцы на рынке корпоративных облигаций наблюдается устойчивый тренд снижения доходностей — инвесторы покупают корп бонды, так как осознают ценность высоких ставок: с малыми рисками можно зафиксировать 25%+ доходность в надежных эмитентах. Однако, зафиксировать на сколько? Постепенно рынок заполняется облигациями с фиксированным купоном в разных рейтингах, но длины по-прежнему мало.
Хорошие 3-х летние облигации без оферт и амортизаций сейчас ценятся, а Самолет еще больше порадовал инвесторов длиной — компания выпускает 4-х летнюю облигацию с фиксированным купоном. Посмотрим, почему выпуск выделяется на рынке:
👉Детали выпуска:
• Планируемый объем 5 млрд рублей;
• Без оферт и амортизаций;
• Кредитный рейтинг компании А(RU) (от АКРА), прогноз “Стабильный”, а от НКР рейтинг чуть выше: A+ (был подтвержден 12.02.2025);
• Купонный период: 30 дней;
• Сбор книги: 24 июня (вторник).
👉В таблице 1 — значения YTM и G-спреда в зависимости от значения купона, который будет установлен по итогам сбора заявок.
На рынке торгуется 16-й облигационный выпуск Самолета — размещался весной — цена 105,1% с YTM 25,6% и текущей купонной доходностью (ТКД) 24,3%. Видим, что новый выпуск может быть интереснее старого, так еще и срок больше (2,8 лет у погашения у БО-П16 против 4-х лет у нового).
Посмотрим на 2-м скрине, как выглядит выпуск в зависимости от ставки купона на карте рынка: на фото карта рынка корпоративных облигаций с дюрацией от 1,1 до 2,5 с YTM>20%. Рейтинг от A до A+
👉Новый выпуск смотрится интересно — в его рейтинге на такой длине вообще нет альтернатив. Видим, что даже не смотря на возможное снижение купона, в данной peer-группе по рейтингу выпуск стоит особняком. Также серым цветом на графике выделены облигации других застройщиков этого рейтинга (скрин 3).
👉А что если сравнить с другими застройщиками, но включить рейтинги пониже?
При сравнении с застройщиками в более широкой рейтинговой выборке видим, что у нового выпуска на такой длине также нет конкурентов. Желающих зафиксировать высокую доходность на 4 года будет немало!
👉Как чувствует себя сектор?
Сектор недвижимости в целом, конечно, находится под давлением высоких ставок, но продолжают действовать госипотеки по типу семейных, IT, дальневосточных и тд, которые поддерживают рынок. При дальнейшем снижении ставки ЦБ можно ожидать восстановление спроса на жилье.
👉А как чувствует себя сама компания?
В феврале 2025 компания без проблем выкупила бондов на 2 млрд рублей у инвесторов, при этом в то же время, в конце февраля, Самолет успешно прошел оферту по 11-му выпуску облигаций. Компания показала, что не испытывает проблемы с ликвидностью при обслуживании долга. Выкуп и оферта при этом сократили долговую нагрузку — позитивный сигнал для облигационеров.
👉Учитывая текущие рыночные условия, Самолет неплохо отчитался по МСФО за 2024 год (скрин 4):
• Выручка компании: +32% г/г (выросла до 339,1 млрд руб);
• Скорр. чистая прибыль составила 30,3 млрд руб.;
• Соотношение чистого корпоративного долга к скорр. EBITDA на 31.12.2024 составило 1,06х.
Также отметим, что в июле у Самолета погашение 12-го выпуска облигаций, видимо, под рефинанс и выпускают новый выпуск, а значит, сильно долговая нагрузка не вырастет.
👉Что в итоге?
Самолет предлагает инвесторам интересный выпуск, который имеет особую ценность сейчас, в условиях ажиотажа на высокую дюрацию с фикс купоном — дает возможность зафиксировать высокую доходность на 4 года в хорошем фиксе без оферт и амортизаций по бумаге. При гораздо меньших рисках, чем в акциях, инвестор получает доходность, возможно даже превышающую доходность долевых инструментов в моменте!
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168766
Цветная металлургия: подробный обзор
👉Ситуация в секторе
• На сектор цветной металлургии большое влияние оказывает Китай, который занимает в мире долю по производству меди в 44%, по производству нержавеющей стали (в составе которой никель) – 63%. Такое преимущество позволяет Китаю регулировать мировые цены на ряд цветных металлов путём увеличения экспортных пошлин.
• С начала 2025 года цена в долларах на медь выросла на 11,3%, на никель – всего на 1,4%, в то время как стоимость алюминия не изменилась. Также примечательно, что рынок никеля уже третий год в состоянии избытка, поэтому многие металлурги (в том числе Норникель) снижают производство никеля с 2022 года.
👉Прибыль в 2024
• Рост прибыли после проблемного 2023 года показали только Русал (почти в 3 раза) и Эн+ (+78,7% год к году). Значительным снижением прибыли отчитались Норникель (–41,9%) и ВСМПО-АВИСМА (–32,1%).
👉Рентабельность по EBITDA:
• Самую высокую маржинальность показал Норникель (41,3%), самый низкий показатель уже не первый год остаётся у Русала (12,4%).
👉Долговая нагрузка
• Все компании из сектора имеют высокую долговую нагрузку, лишь у ВСМПО-АВИСМА показатель чистый долг/EBITDA ниже 1x. Самый закредитованный представитель отрасли – Русал (чистый долг/EBITDA = 4,3x).
👉Капитальные затраты
• Здесь я бы негативно выделил Русал и Эн+, которые нарастили свои капитальные затраты до такой степени, что свободный денежный поток стал отрицательным.
👉Дивиденды
• Норникель, Русал и Эн+ решили отказаться от выплаты дивидендов за 2024 год. ВСМПО-АВИСМА пока сохраняет дивидендную интригу, но предполагаю, что и эта компания найдет другое применение свободным средствам.
👉Оценка рынком
• Самая дешёвая оценка рынком у Эн+ (P/E = 2,7x), чуть дороже у Русала (6,3x), и совсем дорогая оценка у ВСМПО-АВИСМА (19,9x) и Норникеля (13,5x).
👉Выводы
• Претендентом на лидерство в секторе может показаться Эн+, но у компании, как и у Русала, высокая долговая нагрузка и отрицательный FCF. Норникель и ВСМПО-АВИСМА стоят слишком дорого, поэтому единственный мой вывод по сектору – инвестиционной привлекательности в цветной металлургии нет, по крайней мере, по текущим ценам.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168425
Розыгрыш от X5 Group на Smart-Lab Conf
X5 Group — ведущий мультиформатный ритейлер России и один из самых привлекательных игроков на рынке для инвесторов, ориентированных на устойчивый рост, цифровую трансформацию и лидерство в отрасли.
Уже традиционно компания выходит к своим инвесторам на конференции Смартлаба в лице Полины Угрюмовой (директор по корпоративным финансам и работе с инвесторами) и Марии Язевой (начальник управления по связям с инвесторами), отвечая на вопросы участников.
Совместно с нашими постоянными партнёрами проводим розыгрыш билетов на Smart-Lab Conf!
Узнать подробности и поучаствовать:
👉 /channel/smartlab_conf/601
Узнать на выступлении, за счет чего Х5 планирует расти в текущих условиях, можно будет в зале Пушкин в 12:15:
conf.smart-lab.ru
Один июньский день в Детройте перевернул экономику — но никто этого не заметил
Есть даты, которые вроде бы ничем не примечательны. 16 июня 1903 года — как раз такая. Жаркое лето, пыльный Детройт, индустриальная Америка на распутье. #вэтотдень группа людей собралась в офисе на Мак Авеню и подписала устав новой компании. Генри Форд был среди них. Компанию назвали просто — Ford Motor Company.
Вряд ли кто-то из них тогда осознавал: они запустили машину, которая не просто поедет по улицам, а перекроит экономику всего XX века.
👉Революция не громкая — она просто работает
Если бы вы оказались рядом с Генри Фордом в тот момент, ничего бы не выдало масштаба происходящего. Не было вспышек, прессы, гигантских вложений. Только устав, скромный капитал и упрямый инженер, который уже знал, что автомобили должны быть не игрушкой для богачей, а инструментом для миллионов.
Форд не изобрёл автомобиль. Зато он изобрёл то, что на самом деле сделало его доступным: массовое производство, выстроенное по логике эффективности, а не амбиций. И начал путь к этой модели именно 16 июня 1903 года.
👉А потом пришёл конвейер
Через десять лет после основания Ford Motor появился его главный инструмент — конвейер. Простейшая идея: пусть машина едет по цеху, а рабочие стоят на месте. Итог: в день можно собирать в разы больше, тратить в разы меньше, продавать в разы шире.
Модель T, самая знаменитая «Фордовка», сначала стоила $850, а спустя несколько лет — $260. Автомобиль стал не роскошью, а выбором. Миллионы американцев впервые в жизни могли позволить себе машину — и этим двигателем стала не технология, а экономика масштаба.
👉Экономика, в которой рабочие — не винтики, а клиенты
Что делал Форд, помимо конвейера? Повышал зарплаты. Вводил 8‑часовой рабочий день. Платил рабочим $5 в день, вдвое больше рыночной ставки. Не из благотворительности — из расчёта. Чтобы они не просто делали машины, а покупали их. Чтобы система замкнулась сама на себя.
Этот принцип потом много раз переосмыслялся — и в бизнес-школах, и в цехах, и на рынках. Но корни у него — в том самом дне, 16 июня, в бумагах, подписанных в Детройте.
Мы редко задумываемся, что истории, изменившие экономику, начинаются не с фанфар, а с подписанных в тишине документов. 16 июня 1903-го не казался судьбоносным — но именно тогда в движение пришёл механизм, который навсегда изменил то, как мы производим, потребляем и живём.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168220
Дивиденды июля и августа
Продолжается дивидендный сезон. В июне и июле будут дивидендные гэпы у 65 компаний. Дивиденды большинства компаний поступят на счета уже в июле, а у некоторых в начале августа, т.к. дивиденды выплачиваются в течение 17 дней с даты закрытия реестра акционеров. Завершение дивидендного сезона ожидается 17 июля.
Посмотрим компании, которые будут выплачивать дивиденды в июле. Необходимо учитывать что величина дивиденда может быть изменена или отменена по решению совета директоров компании.
👉Россети Центр
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,067638 ₽ (9,79%)
Стоимость акции: 0,6906 ₽
Последний день покупки: 24 июня
👉Россети Центр и Приволжье
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,050215 ₽ (11,4%)
Стоимость акции: 0,4405 ₽
Последний день покупки: 30 июня
👉Россети Ленэнерго-ап
Величина дивиденда (рекомендованы): 25,9523 ₽ (11,4%)
Стоимость акции: 227,85 ₽
Последний день покупки: 2 июля
👉МТС
Величина дивиденда (рекомендованы): 35 ₽ (15,5%)
Стоимость акции: 225,95 ₽
Последний день покупки: 4 июля
👉ИКС5
Величина дивиденда (рекомендованы): 648 ₽ (19,64%)
Стоимость акции: 3299 ₽
Последний день покупки: 8 июля
👉Московская биржа
Величина дивиденда (рекомендованы): 26,11 ₽ (13,75%)
Стоимость акции: 189,95 ₽
Последний день покупки: 9 июля
👉ВТБ
Величина дивиденда (рекомендованы): 25,58 ₽ (25,79%)
Стоимость акции: 99,18 ₽
Последний день покупки: 10 июля
👉НМТП
Величина дивиденда (рекомендованы): 0,9573 ₽ (10,46%)
Стоимость акции: 9,15 ₽
Закрытие реестра: 11 июля
👉Сургутнефтегаз
Величина дивиденда (рекомендованы): 8,5 ₽ (16,38% для ап) и 0,9 ₽ (3,9% для ао)
Стоимость акции: 51,9 ₽ (ап) и 23,085 ₽ (ао)
Закрытие реестра: 16 июля
👉Сбербанк
Величина дивиденда (рекомендованы): 35 ₽ (11,33% для ао и 11,39 для ап)
Стоимость акции: 307,6 ₽ (ао) и 305,82 ₽ (ап)
Закрытие реестра: 17 июля
Зачем нужны акции с дивидендной доходностью около 10% когда есть вклады с доходностью 18...19%? Стоимость акций изменится когда ключевая ставка будет ниже, а это обязательно произойдет рано или поздно. А вклады дают такую доходность на полгода, год.
В список не вошли компании, которые также выплатят дивиденды с меньшей дивидендной доходностью, или их акции менее популярные: Фосагро, Инарктика, ТГК-1, Россети Московский регион, Мосэнерго, Газпром нефть, ОГК-2, МТС банк, Башнефть, Ренессанс Страхование, Т-технологии, Евротранс, Аэрофлот и другие.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1168020
Можно ли было спасти свои сбережения в дефолт 1998 года?
После того как Советский Союз прекратил свое существование в декабре 1991 года, в новой России начался экономический кризис который сопровождался взрывной девальвацией рубля, банковским коллапсом и потерей сбережений у большей части населения страны. Однако не все россияне лишились своих сбережений.
Кто не потерял сбережения в дефолт 1998 года?
👉Люди, хранившие деньги в валюте
Стоит отметить что в СССР, доллар купить было почти невозможно, свободная торговля долларом началась с 92 года, но и инфляция и обесценения рубля взрывными темпами началась в этом же 92 году.
🔸Курс рубля к доллару по годам (приблизительные цифры):
• 1991 СССР: 1,7 Р/$
• 1992 г: 125 Р/$
• 1993 г: 478 Р/$
• 1994 г: 1 436 Р/$
• 1995 г: 3 846 Р/$
• 1996 г: 4 687 Р/$
• 1997 г: 5 604 Р/$
• 1998 г: (дефолт) 5,99 Р/$ (после деноминации 1998 — 1 новый рубль = 1000 старых)
• 1999 г: 22 Р/$
• 2000 г: 28 Р/$.
Как видно из котировок по годам, те кто в самом начале кризиса 90-х обменял свои рублевые сбережения на доллары по курсу 125 Р/$, к 98 году не только сохранили свои сбережения но и кратно их приумножили.
🔸Теоретический расчет:
Покупаем 1 $ в 1992 г. за 125 старых рублей = 0.125 новых рублей
Продаём в 2000 году за 28 новых рублей
🔸Сколько заработали?
Считаем в рублях: 28-0,125=27,875 новых рублей.
Теперь в %: (28/0,125)*100%=22 400%
Таким способом человек не только сохранил свои сбережения но и кратно преумножил их. Стоит уточнить что большую роль играет год покупки доллара, ведь чтоб «во время» купить доллар необходимо было иметь хотя бы базовые знания в экономике и в работе того или иного инструмента, а так же хорошо понимать к чему ведет данная ситуация которая возникла после распада СССР. Данными знаниями владело меньшинство, собственно меньшинство и сохранили свои сбережения.
Так же стоит учесть что когда люди поняли что необходимо бежать в доллар спрос автоматически на него вырос, соответственно в то время было так же проблематично купить доллар, очереди в обменниках, лимиты банков на покупку валюты, черный рынок (но курс был на много выше чем в банке), началась фальсификация купюр и т.д. начался хаос и неразбериха. Тяжело принимать верные решения в такой неразберихе.
🔸НО! В 1992 году в России появилась наша всем давно знакомая Московская Международная Валютная Биржа ММВБ, через которую так же можно было приобрести доллары.
👉Люди которые покупали физические активоы. Недвижимость, Золото.
Материальные активы не обесценились в отличии от рублей. Но тут тоже есть свои сложности, а именно, покупка недвижимости, далеко не у каждого была полная сумма на покупку дома или квартиры, это низколиквидный актив в отличии от доллара. А что на счет золота?
🔸Тоже неплохой вариант сохранить свои сбережения но опять же ликвидность, способы вложения в золото на тот момент были следующие:
• Ювелирка (кольца, цепочки, украшения)
• Банки (слитки и монеты) но с НДС и сложной проверкой.
• Скупщики (но перепродавали золото с наценкой)
В целом как вариант но доллар лучше. Неплохо было бы держать 60% в долларах и 40% в золоте.
Из выше сказанного можно сделать вывод, что даже в сильнейший экономический кризис 90-х можно было сохранить свои сбережения, но большая часть населения потеряли все, кто же оказался в худшем положении в то время?
👉Больше всех пострадали:
• Вкладчики пирамид (типа МММ)
• Вкладчики коммерческих банков (банкротство)
• Люди с рублевыми депозитами (к примеру Сбер не обанкротился, но вклады обесценились, и не все кстати вернули свои вклады пусть и обесцененные)
• Граждане купившие ГКО (гос облигации) (дефолт по ГКО)
👉Вывод: Экономический кризис 90-х ударил по большей части населения, но даже в такое тяжелое время некоторые люди сумели не только сохранить свои сбережения но и преумножить их, те кто держал сбережения в валюте и в физических активах смогли избежать катастрофических потерь. Но сделать это было очень нелегко.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1167872
💎 Открыли для вас один из постов Тимофея Мартынова в Mozgovik Research
Декабрь 2024 — 100% портфеля в акциях.
Февраль 2025 — фиксация прибыли после роста на +20–45%.
В этом посте честная ретроспектива решений в условиях неопределённости: какие риски он видел, почему выходил и как рассуждал.
Такие разборы помогают трезво смотреть на рынок и находить подход к собственным стратегиям. Он качественно объясняет логику сокращения риска в портфеле на волне роста.
Бесплатно следить за тем, как аналитики Mozgovik Research помогают сохранять и зарабатывать, экономя время инвесторов вы можете тут
👉 Телеграм канал Mozgovik Research
Хотите знать как действовать уже сейчас?
👉 mozgovik.com
📖 Тот самый пост, пишите свои мысли и комментарии:
https://smart-lab.ru/blog/premium/1115922.php
Технологии. Т-Технологии.
До Smart-Lab Conf осталось меньше 3 недель, и мы продолжаем знакомить участников с новыми партнёрами.
Впервые на конференции Смартлаба выступит одна из ведущих технологических компаний России, которая с 2006 года создает экосистему финансовых и лайфстайл-сервисов для частных лиц и бизнеса — Т-Технологии!
Т-Технологии — это группа, стоящая за такими брендами, как Т-Банк, Т-Инвестиции и Т-Страхование. Они полностью перевернули представления людей об интернет-банкинге и брокерских услугах!
После редомициляции и ребрендинга компания выходит к своим инвесторам для открытого общения и ответов на волнующие вопросы.
28 июня в зале Стрельна head of IR Андрей Павлов-Русинов расскажет про финансовую и лайфстайл экосистему и стратегию Группы Т.
Ждём всех интересующихся в зале "Стрельна" в 17.30 28 июня:
conf.smart-lab.ru
Про рост и падения нефтегазовых компаний России
Вчера наблюдался особенный слив нефтегазовых компаний России.
👉Вот как падали вчера основные наши компании:
📉Татнефть преф на 4,05%
📉Обычка Башнефти на 4,01%
📉Роснефть падала на 3,54%
📉Газпромнефть на 2,13%
📉Сургутнефтегаз на 1,57%
📉Лукойл на 0,86%
👉На чём было падение? Как правило на нефтегазовые компании давят 3 основных фактора:
• стоимость ресурсов: нефть, газ
• геополитика: внутренние дела России и различные конфликты нефтегазовых стран типа Саудовской Аравии, Ирак, Иран
• внутренние дела компаний: дивиденды, траты на развитие и тд.
Прошелся по всем этим пунктам и быстренько нашел причину. В этот раз геополитика.
👉А именно обсуждение очередного пакета с пакетами, санкциями Евросоюза, там планируют в следующем пакете сделать следующее:
• Ввести санкции против газопроводов «Северный поток» и «Северный поток 2»
• Снизить так называемый «потолок цен» на российскую нефть с $60 до $45 за баррель
• Включение в санкционный список 77 танкеров «теневого флота»
• Запрет странам ЕС закупать нефтепродукты из российского сырья
👉Что важно, основной покупатель российской нефти сейчас является Венгрия, Словакия и Чехия. И Венгрия и Словакия четко заявляют, что будут против таких ограничений. Фицо (Словакия) вчера заявил, что Словакия не поддержит 18-ый пакет против РФ, без решения для его страны по энергетике. Соответственно сможет ли ЕС компенсировать Венгрии, Словакии и Чехии в то время, когда в самом ЕС по-сути финансовый кризис — это большой вопрос.
В настоящий момент акции нефтегазового сектора России находятся плюс-минус 0.5%, выжидательная позиция. У компаний за 2024 год практически у всех падение прибыли, но еще был рост выручки. На компании есть давление со стороны высокой процентной ставки в России и слабой экономики и геополитика.
👉В настоящий момент весь сектор находится под давлением и я бы не торопился покупать акции этого сектора в целом, хотя по отдельности компании не имеют особых проблем. Но акции этого сектора могут еще находится под давлением до улучшения тех факторов, что я выше перечислил. Поэтому я бы выбрал выжидательную позицию по российскому нефтегазу.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1167029