74463
Самые интересные и полезные материалы smart-lab.ru! Читайте, чтобы не упустить важное! Наш канал о новостях фондового рынка: https://t.me/newssmartlab По всем вопросам @prsmartlab
Такими темпами он из квартиры переедет прямо в "Черри Тиго 7 Про Макс"
Читать полностью…
Трамп дал 50 дней на урегулирование🔥Итоги дня
📈IMOEX +2.7%
Индекс начал резко расти после заявлений Д.Трампа. Трамп обещает 100% пошлины на РФ, если не будет сделки по Украине через 50 дней. Инвесторов обрадовали эти заявления, все ждали серьёзную эскалацию. В текущих реалиях 50 дней — это целая вечность, за это время может много чего произойти. Что касается 100% пошлин, то у нас и так весь экспорт под санкциями🤷♂️
С технической точки зрения, индекс показал полицейский разворот у лини сопротивления, что может говорить о продолжении роста (как минимум в среднесрочном периоде)👍
📈USDRUB +0.3%
Наконец появился нормальный комментарий по валюте. Бывший министр финансов Михаил Задорнов заявил, что прогнозы по ослаблению рубля не имеют серьёзных оснований, так как пик потребления импортных товаров был пройден в 2024 году. Отдельные рынки импорта демонстрируют наличие больших нераспроданных запасов. Импортерам просто не нужно серьёзно закупаться за рубежом. Если не вмешается фактор санкций, то крепкий рубль снами надолго👍
Вот так, все аналитики ждут больше 100 за доллар под конец года, а по факту можем увидеть 60🤷♂️
📈ЮГК +14%
Акции резко выросли после возобновления торгов. Я вас предупреждал😉
📈МТС Банк +2.1%
Привлек в капитал 4 млрд рублей для развития бизнеса в ходе размещения акций допвыпуска. Цена Размещения была установлена на уровне 1 380,5 рублей за 1 акцию. Банк разместил 2 897 574 акций, в результате чего его уставный капитал увеличится на 8,4% с 34 629 063 до 37 526 637 акций🧐
📉СТГ -1.5% 📉Займер -0.1%
Законопроект о запрете для МФО заключать договоры займа онлайн внесен в Госдуму депутатами от ЛДПР. Они также выступают против оформления договора займа даже с электронной подписью. Пока это только законопроект, до принятия ещё далеко🤷♂️
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1179882/
6 компаний РФ с огромными долгами и убытками в 2025г
Почему показатель долга является важнейшим в оценке привлекательности компании для инвестирования? Всё из-за рекордно высокой ставки ЦБ в 20% (недавно она была 21%).
При таких ставках высокая долговая нагрузка опасна для бизнеса и создаёт две проблемы:
🟡Мешает развитию бизнеса. Если у компании большой долг по высоким ставкам, она тратит деньги на проценты по кредиту, а не на своё развитие. Всё это отражается в котировках акции и они не растут.
🟡Уменьшает размер дивидендов. Чем больше обязательств у компании, тем меньше у неё остается свободных средств на выплату дивидендов, которые могут урезать или полностью отменить.
Есть простой и эффективный способ оценить долговую нагрузку эмитента — посмотреть на индикатор чистый долг/EBITDA. Найти этот показатель можно практически в любом финансовом отчёте, например я предпочитаю смотреть отчёты по компаниям на сайте smart-lab.ru по этой ссылке
🟡Если индикатор Долг\EBITDA:
• Отрицательный — это хорошо и значит, что у компании денег на счету больше, чем долговых обязательств.
• Менее 3 — это норма, именно акции таких компания я и стараюсь покупать.
• 4–5 и выше — тревожный сигнал, инвестировать не стоит.
• 10+ — это критический уровень, компания на грани банкротства.
🟡6 российских компаний, чьи акции могут быть опасны из-за долгов и убытков:
🟠Globaltruck #GTRK
Междугородние и международные грузоперевозки. Убытки, нет дивидендов, акции упали на 44% за год.
• Чистый долг: 4,58 млрд ₽
• Убыток: -1,08 млрд ₽
• Долг/EBITDA: 18,53
Вывод: Компания в глубоком кризисе, погасить такой долг почти нереально.
🟠Сегежа #SGZH
Производство бумаги, картона, целлюлозы. Санкции ЕС, падение экспорта, убытки.
• Чистый долг: 147,9 млрд ₽
• Убыток: -22,28 млрд ₽
• Долг/EBITDA: 13,62 ❗️
Вывод: Долг огромный, прибыли нет — высокие риски.
🟠ТГК-2 #TGKB
Тепло- и электроснабжение в 5 регионах. Неплатежи потребителей, высокие кредитные ставки.
• Чистый долг: 12,32 млрд ₽
• Убыток: -3,27 млрд ₽
• Долг/EBITDA: 10,35 ❗️
Вывод: Компания в минусе, долг в 10 раз больше прибыли.
🟠Россети #FEES
Магистральные электросети по всей России. Гигантские долги, убытки, высокие затраты.
• Чистый долг: 514,92 млрд ₽
• Убыток: -116,86 млрд ₽
• Долг/EBITDA: 6
Вывод: Системообразующая компания, но финансовое состояние тяжелое.
🟠АФК «Система» #AFKS
Инвестиции в телекомы, ритейл, лесопром. Долги растут, прибыли нет, продает активы.
• Чистый долг: 1,49 трлн ₽
• Убыток: -11,01 млрд ₽
• Долг/EBITDA: 5,15
Вывод: Холдинг пытается выжить, но риски высоки.
🟠Мечел #MTLRP
Добыча угля, производство стали. Санкции, падение экспорта, убытки.
• Чистый долг: 245,38 млрд ₽
• Убыток: -36,27 млрд ₽
• Долг/EBITDA: 4,39
Вывод: Долги большие, бизнес под давлением.
Что такое "дюрация" и зачем на неё смотреть?
Дюрация Маколея показывает, через какое время инвестор вернет деньги, которые вложил в облигацию за счет общих денежных потоков по ней.
Модифицированная дюрация показывает чувствительность цены облигации к изменению доходности (т.е. на сколько % изменится цена облигации при изменении доходности на 1%).
👉Когда доходности облигаций растут — их котировки падают, а когда доходности падают — облигации растут. Как правило, чем длиннее облигация, тем больше дюрация и тем сильнее меняется её цена при изменении ставки.
👉Для расчета можно использовать калькулятор Мосбиржи. Самые важные моменты по заполнению полей отметил красным. Модифицированная дюрация рассчитывается сразу и на примере она составляет 6,1223 (т.е. примерно на 6,1% вырастет цена ОФЗ 26248, если её доходность упадет с 15% до 14% или наоборот упадет, если доходность вырастет до 16%).
❗️ Модифицированная дюрация подходит только для оценки изменения цены при небольших изменениях ставки. Если ждете сильного изменения ставки — нужно учитывать выпуклость (которая тоже автоматически считается в калькуляторе Мосбиржи, показатель прямо под модифицированной дюрацией).
Mozgovik Research — это как если бы у каждого был свой аналитик под рукой.
В тг-канале: посты с бесплатным доступом и темы премиум-постов. Не пропустите пользу!
Подписывайтесь на Mozgovik Research.
Новый сюрприз от Трампа обвалил рынок🔥Итоги дня
📉IMOEX -3.3%
Индекс камнем летит вниз в ожидании новых сюрпризов от Трампа. Президент США Дональд Трамп сообщил о намерении предпринять новые действия применительно к России и Украине. «Знаю. Вы увидите, что кое-что будет происходить», — сказал Трамп комментируя удар по объектам на Украине.
Ранее Трамп заявил, что выступит с заявлением по поводу России в понедельник, 14 июля.
Похоже инвесторы решили уйти от рисков перед выходными и распродать свои акции😳
📉ВТБ -22.1%
Акции падают после дивидендной отсечки, на данный момент падение меньше размера дивиденда. Те управляющие, которые вчера продавали акции перед отсечкой, сегодня активно наращивают свои позиции😉
📉ЮГК
Суд конфисковал активы владельца «Южуралзолота» в доход государства. Мосбиржа и СПБ Биржа с 14 июля возобновят торги акциями ЮГК. Спекулянты готовятся сгружать свои акции хомякам. Идея очень простая, компания теперь государственная и значит можно покупать её акции. Я вам целый список могу гос. компаний дать, где ловить частному инвестору нечего😉
📉МТС Банк -4.8%
Акции снижаются на фоне дивидендной отсеки, в моменте гэп был полностью закрыт. Ориентировочный диапазон в рамках вторичного публичного предложения акций МТС банка составляет 1300-1600 рублей за акцию, говорится в материалах кредитной организации. Сбор заявок продлится в течение рабочего дня 11 июля с 10:00 до 14:00 по московскому времени. Средства, привлеченные в рамках SPO, поступят в МТС банк. Банк планирует выпустить до 3,1 млн обыкновенных акций, что составляет до 9%
📉Транснефть ап -1.4%
Лучше рынка, поддержку акции оказывает высокая дивидендная доходность💪
📈ВК +0.4%
Продолжает рост на волне хайпа вокруг мессенджера Max🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178995
Как получить дополнительный ресурс для первых сделок через Альфа-Инвестиции?
На российском рынке брокеров сейчас появляется все больше программ для новых клиентов, когда компании предлагают бонусные деньги или поощрения за открытие счета и первые сделки. У Альфа-Инвестиций действует одна из таких акций — начисляют до 5000 рублей после регистрации и совершения первых покупок ценных бумаг.
Суть предложения заключается в том, что после открытия счета и покупки акций или облигаций на небольшую сумму клиенту постепенно начисляется бонус, который зачисляют на брокерский счет. Это не условные «виртуальные рубли», а реальные средства, которые можно использовать в торговле или вывести, если выполнить все условия акции.
👉Делимся лайфхаком как получить:
• Регистрация. Счет открывается онлайн за 5–10 минут — потребуется только паспорт и номер телефона.
• Пополнение счета. Минимальная сумма символическая — от 1000 ₽.
• Совершение сделки. Для получения бонуса достаточно купить любую ценную бумагу на внесенную сумму — например, одну-две ликвидные акции, или фонд на ликвидность, чтобы совсем не терять деньги
Первый транш бонуса поступает на счет в течение нескольких рабочих дней. Далее нужно поддерживать активность (не держать счет пустым и продолжать сделки), чтобы получить оставшуюся часть.
👉По функционалу площадки – веб-терминал в целом адаптирован и под активных трейдеров, и под тех, кто предпочитает долгосрочные вложения.
• скальперский стакан с возможностью работы горячими клавишами — ускоряет процесс выставления и снятия заявок,
• кластеры и объемный анализ — позволяют видеть концентрацию ордеров по ценовым уровням,
• раздел сезонности активов — готовая статистика по историческим паттернам движения цен.
• Веб-терминал синхронизируется с мобильным приложением, поэтому позиции можно отслеживать с телефона – что очень удобно
Стоит ли участвовать в подобных акциях, решает каждый сам. Для депозитов небольшой величины (до 30–50 тысяч рублей) такой бонус действительно может стать ощутимым стартовым приростом — условные +10–20% к сумме, которые сразу дают больше возможностей на фондовом рынке
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178907
Дмитрий Пьянов: ВТБ - главный бенефициар в банковском секторе от снижения ставки
На полях Финансового конгресса Банка России удалось поговорить с первым заместителем президента-председателя правления банка ВТБ Дмитрием Пьяновым.
Обсудили регулирование, смену фокуса в кредитовании, дивиденды, допэмиссию, а также другие аспекты текущей деятельности банка и сектора.
🆓 https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178513/
$VTBR #бесплатныйдоступ
«Диверсифицировал» — и всё потерял. Почему инвесторы в России, превращают простую стратегию в катастрофу. Топ важнейших ошибок этого года
Портфель ради галочки, ставка на «понятные» секторы, полный игнор рисков. Почему западные подходы к диверсификации сегодня не работают в России и как инвесторам это исправить?
Хочу акцентировать внимание на, казалось бы, очевидной вещи для любого инвестора — диверсификации. На первый взгляд, что может быть проще: набрал разных активов, распределил деньги и спокойно ждёшь прибыли. Но у нас, к сожалению, есть свои специфические особенности
Сейчас в основном в России глобально на рынок влияют два основных фактора — ожидания по ключевой ставке и новости по геополитике. И на этом фоне у людей, чей портфель составляет 50, 60, 70% нефтегазового сектора, возникают проблемы
👉Псевдодиверсификация. Убей свой портфель глупыми решениями
Я бы не сказал, что проблема действительно массовая, но на фоне кризисов последних лет инвесторы стали допускать эти ошибки всё чаще и чаще
🟡«Сырьевая страна — буду брать нефтегаз». Проблема не была бы проблемой, если бы мы смотрели только на показатели компании + внешнюю торговлю (как до 2022). Однако сегодня на рынке существенно ограниченный выбор, особенно для неквалов, и тут эта проблема привела к серьёзным убыткам. Качели с ОПЕК+, пошлины на энергоресурсы, твиты Трампа с угрозами для третьих стран — всё это бьёт по портфелю, собранному без диверсификации по секторам
🟡«Долги? Убыток? Куплю ради разнообразия». Диверсификация не означает, что нужно хватать всё подряд, включая компании с плохим фундаменталом. Наглядно это можно увидеть сейчас, когда скупают застройщиков на фоне снижения ключевой ставки. Без разницы, что, у кого, почему. Просто заполняем портфель одним сектором.
🟡«Зачем брать много, возьму парочку». Берём Лукойл, Сбер и… все. Зачем ещё набирать-то? Они безопасны, узнаваемы и иногда даже приносят хорошую прибыль. Только теперь ваш портфель растет и падает прямо пропорционально индексу. А в 90% случаев вы ему проигрываете. У него то есть диверсификация.
🟡«Зачем брать что-то кроме акций?». Классическая ситуация, когда инвестор игнорирует другие инструменты. Встречается в основном у новичков, но быстро проходит при сравнении результатов с портфелем, у которого правильно диверсифицированы активы
Выбери лучшую историю про конференцию Смартлаба и...
И получи билет на следующую конфу!
Конференция Смартлаба в Санкт-Петербурге прошла как всегда бодро и энергично, о чём гости мероприятия поспешили поделиться в своих постах. Ну и мы не удержались от удовольствия ещё раз перечитать все эти тексты. После чего решили, а чего эмоциям зря пропадать? Раз людям так зашла Питерская конфа, значит, их необходимо звать и на Московскую. Не всех, но самых читабельных.
⚡️Объявляется конкурс!
Выберите номер самого понравившегося поста в комментариях, мы в конце недели подобьём итоги и наградим победителей.
Приза будет три:
• за третье место — билет на конфу Смартлаба в Москве;
• за второе место — билет на конфу Смартлаба в Москве с возможностью взять с собой +1;
• за первое место — билет на конфу Смартлаба в Москве с посещением афтепати
Голосуем за лучший пост в комментариях — просто пишите номер автора.
🔥Конкурс проходит здесь, переходим и участвуем:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1177291
P.S: А чтобы интереснее было голосовать — среди участников голосования мы тоже разыграем билет!
ОФЗ сейчас равно доллару за 117 рублей через 3 года, выручат ли валютные облигации?
Mнoгo paзмышлeний идeт нa тoт cчёт, пoчeмy pyбль ocтaётcя тaким кpeпким. Ho paнo или пoзднo cтopoнники тoгo, чтo pyбль ocлaбнeт мoгyт oкaзaтьcя пpaвы. Cyдя пo инфopмaциoннoмy пoлю и тoнy, c кaким пpoизнocят зaявлeния пoдвeдoмcтвeнныe cлyжaщиe, экoнoмикa в итoгe зaмeдлилacь и cнижeниe cтaвки мoжeт пoйти гopaздo бoлee быcтpыми тeмпaми, чeм oжидaлocь paнee.
Teпepь, кoгдa cтaвки пo вклaдaм нaчaли ocтyжaть пыл вклaдчикoв вмecтe c пpoцeнтнoй дoxoднocтью, cтoит вoпpoc, кaк пepeнecти ceбe нa пoтoм нaибoльшyю пoкyпaтeльcкyю cпocoбнocть. Ответ ищем здесь: https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178060
DARS сохранил рейтинг “стабильный” от “Эксперт РА” и укрепляет позиции на федеральном рынке девелопмента
Среди игроков девелоперского сектора, где рыночная волатильность и высокая долговая нагрузка стали нормой – есть компании которые выделяются среди своих конкурентов. Например ГК DARS выделяется последовательной стратегией роста и высоким уровнем финансовой дисциплины. Подтверждение кредитного рейтинга на уровне ruBBB со стабильным прогнозом от агентства “Эксперт РА” лишь закрепляет статус компании как одного из устойчивых представителей второго эшелона отрасли.
🟡Финансовая устойчивость — один из ключевых факторов, обеспечивающих доверие к бизнесу.
На конец 2024 года у компании низкий уровень долговой нагрузки среди своих конкурентов, сбалансированную процентная нагрузка и приемлемую ликвидность. Эта информация также важна для держателей бондов – объемы денежных позиций и плановое финансирование покрывают все обязательства на горизонте 12 месяцев – не каждый девелопер может похвастаться таким результатом.
Дополнительным позитивным сигналом стало восстановление маржинальности по EBITDA до 14%, с дальнейшим прогнозом роста до 20% в 2025 году. Важно отметить, что это связано с завершением фазы списаний инвестиционных затрат в инфраструктуру, накопленных в предыдущие годы.
🟡На операционном уровне компания также демонстрирует стабильные темпы
Совокупный объем текущего строительства превышает 340 тысяч кв. м, что соответствует уровню топ-50 застройщиков страны. При этом в ряде регионов (Ульяновск, Волгоград, Хабаровск) DARS входит в число лидеров жилищного строительства. Что важно – портфель проектов диверсифицирован. На крупнейший объект приходится менее 35% от непроданных площадей в денежном выражении.
Существенным преимуществом является земельный банк на 3,35 млн кв. м, обеспечивающий горизонты строительства более чем на 7 лет. География присутствия — 7 городов, включая Москву, где компания с 2021 года активно работает в рамках программы реновации.
Стоит отметить последний кейс — покупка участка под строительство жилого комплекса бизнес-класса в СВАО Москвы. Площадка на Кольской расположена в экологически благополучном районе в окружении зеленых зон и с отличной транспортной доступностью. Запланированный объем — 19 тысяч квадратных метров, а сумма инвестиций составит 5,5 млрд рублей. Учитывая повышенный спрос в данном сегменте, локация и позиционирование проекта выглядят обоснованно.
Суммарно — перед нами пример сбалансированного девелопера с контролируемыми рисками, устойчивыми финансовыми метриками и долгосрочной инвестиционной программой. В условиях дальнейшего снижения ключевой ставки и переоценки рисков на долговом рынке – DARS может рассматриваться как надежный эмитент и потенциально интересная история для инвесторов, ориентированных на умеренный риск и значительную премию к рынку.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178363
Максим Орловский про текущее погружение рынка и дивидендные гэпы
Традиционный конспект Максима Орловского на РБК от Олега Кузьмичева
👉 Рубль — наше все, против доллара и юаня стабилен
👉 В недельной инфляции нас будет интересовать следующая неделя
👉 Ничего не мешает ЦБ снизить ключевую ставку даже при текущей инфляции
👉 Проблема наших экспортеров — слишком крепкий рубль
👉 Жду ослабления рубля уже пару месяцев, но когда это произойдет? Может в любой момент, но давайте посмотрим в конце года
Пришел Максим Шеин из БКС (запахло лонгом Мечела!), в целом он почти ничего интересного не сказал, поэтому продолжаю цитировать Орловского
👉 Контроль за санкциями ослаб в 10 раз по мнению Шеина
👉 Мы на пороге сильного движения наверх
👉 В прошлом году 1/5 дивидендов была реинвестирована в акции по данным Максима. Интересно куда пойдут в этот раз
👉 Топ пики Шеина — дивидендные акции
👉 В ЮГК не надо было лезть, Максим предупреждал. Надо быть очень внимательным у кого какой паспорт!)
👉 Государство настроено на защиту российского инвестора, Максим не думает, что акции ЮГК куда-то пропадут
👉 Прощай Лензолото — лично для Сергея из Ростова-на-Дону, «я тебя предупреждал!») От Максима!) Компания — шляпа
👉 Максим не считает, что золото интересный актив
👉 Банк-банку рознь, есть Сбер и БСП, а есть банки где все печально
👉 Вуш объелся груш, неинтересно © Максим, после отчета Орловский смотрит негативно на акции и облигации. Орловский боится, что может быть как с Позитивом
👉 Шеин говорит, что управляющие любят покупат Х5 и кроме него покупать нечего в ритейле
👉 Все кто покупал ВТБ с плечами — погорели
👉 Интересные ОФЗ сейчас — 5 летние
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178233
В специальном канале собрали обучающие материалы буквально по всем темам. Ссылки на статьи:
1. Фундаментальный анализ:
🟠 Показатель P/E (читать)
🟠 EBITDA (читать)
🟠 Мультипликатор P/S (читать)
🟠 Показатель ROE (читать)
🟠 ROA (читать)
🟠 EV (читать)
🟠 P/BV (читать)
2. Технический анализ:
🟠 Волновая теория Эллиотта (читать)
🟠 Индикатор MACD (читать)
🟠 Паттерн "Чашка с ручкой" (читать)
🟠 Фигура "Клин" (читать)
🟠 Индикатор ATR (читать)
🟠 Индикатор "Канал Дончиана" (читать)
🟠 Захват за пояс (читать)
🟠 Паттерн "Три вороны" (читать)
🟠 Паттерн "Три солдата" (читать)
🟠 Паттерн "Рельсы" (читать)
🟠 Дивергенция (читать)
🟠 Конвергенция (читать)
🟠 Полосы Боллинджера (читать)
🟠 Расширение Фибоначчи (читать)
🟠 Паттерн "Внутренний бар" (читать)
🟠 График Хайкен-Аши (читать)
🟠 Японские свечи (читать)
🟠 Пин-бар (читать)
🟠 Уровни поддержки и сопротивления (читать)
🟠 Трендовые параллельные каналы (читать)
🟠 Индикатор "канал Кельтнера" (читать)
🟠 Стохастик - (читать)
🟠 Бриллиант (читать)
🟠 Паттерн "Утренняя звезда" (читать)
🟠 Паттерн "Вечерняя звезда" (читать)
🟠 Пробой и отбой (читать)
🟠 Трендовые линии (читать)
🟠 Каналы (читать)
🟠 Бычий и медвежий тренд (читать)
🟠 Свечной анализ часть 1 (читать)
🟠 Свечной анализ часть 2 (читать)
🟠 Ложный пробой и закол (читать)
3. Стретегии и торговля:
🟠 Как рассчитать размер позиции в трейдинге? (читать)
🟠 Три экрана Элдера (читать)
🟠 Метод Price Action (читать)
🟠 Стратегия черепах (читать)
🟠 Интрадей трейдинг (читать)
🟠 Swing-трейдинг (читать)
🟠 Рыночные циклы (читать)
🟠 Мани-менеджмент (читать)
🟠 Риск-менеджмент (читать)
🟠 Торговая система Ларри Вильямса! (читать)
4. Тесты на знание технического анализа:
🟠 Вошли бы в лонг/шорт в отмеченной точке на графике? (читать)
🟠 Куда дальше пойдет цена? (читать)
🟠 Где будет правильнее поставить стоп-лосс? (читать)
☝️ На Обучалку подписывайтесь, чтобы не потерять. Канал редкий и ценный.
Сравнение ТОП-10 фондов денежного рынка (фондов ликвидности)
Фонды денежного рынка — это удобный и надежный способ вложить деньги с минимальным риском. Они подходят тем, кто хочет получать доход, близкий к ключевой ставке ЦБ (сейчас это около 20%), но без сложных инвестиций.
🟡Как работают ФДР?
Фонд собирает деньги инвесторов и вкладывает их в безопасные и ликвидные активы:
• РЕПО — краткосрочные займы под залог ценных бумаг (от 1 дня до 3 месяцев).
• Депозиты и сертификаты крупных банков.
• Краткосрочные гособлигации и надежные корпоративные облигации.
• Межбанковские кредиты (займы между банками).
🟡Доходность фонда зависит от межбанковских ставок:
• RUSFAR (~20.42%) — ставка, которую устанавливает Московская биржа.
• RUONIA (~20.76%) — средняя ставка по кредитам между банками.
🟡Как выбрать фонд? Нужно смотреть в первую очередь на два параметра:
• Комиссия — чем она ниже, тем больше ваша прибыль. Сейчас комиссии бывают от 0.2% до 1.09% в год.
• Размер фонда (СЧА) — чем больше активов, тем стабильнее фонд. Например:
ВИМ — Ликвидность (LQDT) — 371 млрд ₽ (очень крупный и надежный).
ФИНСТАР — Денежный рынок Плюс (FINC) — всего 35 млн ₽ (менее устойчив к оттоку денег).
🟡Почему ФДР — это лучшая альтернатива депозита сейчас?
• Низкий риск (вкладываете деньги в надежные активы).
• Высокая ликвидность (можно быстро вывести деньги).
• Доходность близка к ставке ЦБ (сейчас это выгодно).
Автор статьи Евгений проанализировал наш рынок и выделил 10 самых популярных фондов денежного рынка:
🟡БКС Денежный рынок (#BCSD)
Комиссия: 0.20% (самая низкая на рынке)
СЧА: 28.6 млрд руб.
Бенчмарк: RUONIA
Цена пая: 11.9 руб.
🟡ВИМ — Ликвидность (#LQDT)
Комиссия: 0.294%
СЧА: 371.3 млрд руб. (крупнейший фонд)
Бенчмарк: RUSFAR
Цена пая: 1.73 руб.
🟡АТОН — Накопительный (#AMNR)
Комиссия: 0.295%
СЧА: 49.3 млрд руб.
Бенчмарк: RUONIA
Цена пая: 130 руб.
🟡Первая — Сберегательный (#SBMM)
Комиссия: 0.299%
СЧА: 275 млрд руб.
Бенчмарк: RUONIA
Цена пая: 16 руб.
🟡ФИНСТАР — Денежный рынок Плюс (#FINC)
Комиссия: 0.31%
СЧА: 35 млн руб. (самая низкая среди ТОП-10)
Бенчмарк: RUSFAR
Цена пая: 1180 руб.
🟡Финам — Денежный рынок (#FMMM)
Комиссия: 0.55%
СЧА: 2.9 млрд руб.
Бенчмарк: RUSFAR
Цена пая: 11.5 руб.
🟡Альфа-Капитал — Денежный рынок (#AKMM)
Комиссия: 0.69%
СЧА: 192.7 млрд руб.
Бенчмарк: RUONIA
Цена пая: 148.06 руб.
🟡АК Барс — Денежный рынок (#MONY)
Комиссия: 0.749%
СЧА: 34.4 млн руб.
Бенчмарк: RUSFAR
Цена пая: 110.7 руб.
🟡ПСБ — Денежный рынок (#PSMM)
Комиссия: 0.76%
СЧА: 2.4 млрд руб.
Бенчмарк: RUSFAR
Цена пая: 12.2 руб.
🟡Т-Капитал — Денежный рынок (#TMON)
Комиссия: 1.09% (самая высокая в списке)
СЧА: 184.1 млрд руб.
Бенчмарк: TINFAI
Цена пая: 138.2 руб.
Курс по техническому анализу без воды «Трейдинг 101»
Обучу анализу графиков и с его помощью ты сможешь торговать любыми активами: акциями, криптовалютами, фьючерсами, опционами.
Что сможешь после курса:
🤩Понимать, когда входить в сделку и выходить из неё
🤩Распределять депозит между сделками и не сливать его
🤩Читать графики и применять на практике минимум 10 рабочих торговых стратегий
🤩Создавать свои собственные торговые стратегии
Старт 26 июля 🤩
🤩Присоединиться к курсу
🤩Посмотреть цены
🤩Узнать подробнее о программе курса
Пусть это лето станет не только приятным, но и полезным 🔥
@tinas_trades
Реклама
Как оценивать компании с точки зрения дисконтирования денежных потоков?
Разбираемся, как через призму будущих денежных потоков понять, сколько на самом деле стоит акция. Метод DCF — не про «модно», а про здравый смысл: деньги завтра стоят меньше, чем сегодня.
Михаил Чуклин объясняет, как влияет на оценку компании:
• инфляция (чем выше — тем дешевле будущие деньги),
• безрисковая ставка (высокая ставка = нужен больший дисконт),
• страновая волатильность (санкции, СВО, риски → выше премия за риск).
На примере — шаурмячная за 500.000₽ с FCF 20.000 ₽ и темпами роста 8,45% в год. Ставка дисконтирования — 20% (15% безрисковая + 5% премия за риск).
Показано:
• как вручную рассчитать NPV (чистую приведённую стоимость) по годам
• как меняется оценка бизнеса при ставке 15% vs 20%
• как посчитать терминальную стоимость (TV = FCF * (1+g) / (r – g))
• и как итоговая оценка шаурмячной меняется почти в 2 раза в зависимости от ставки
Ключ: чем выше ставка дисконтирования — тем меньше стоит даже растущий бизнес. Поэтому к акциям в РФ инвесторы применяют 20–25%, тогда как до СВО применяли 4–7%.
👉Полный разбор на Смартлабе. Сейчас на сайте в топе полезных постов:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1179397
Очередное заседание совета директоров Банка России пройдет 25 июля. На нём, по мнению доцента Финансового университета при правительстве РФ Игоря Балынина, ставка, скорее всего, будет снижена. Инвесторам пришло время искать опции хеджирования не во вкладах и облигациях, а в ЗПИФ недвижимости?
Будем разбираться на вебинаре.
Эксперты дадут анализ рынка элитной недвижимости и подсветят факторы роста стоимости объектов.
Также расскажут почему инвестиции в премиальную недвижимость остаются одним из самых надёжных активов и подсветят уникальную опцию выхода из Фонда “Евгеньевский”: зачет паев в счет приобретения элитной квартиры.
Спикеры:
— Юрий Грудин, основатель и генеральный директор девелопера Formula City
— Александр Полещук, управляющий партнёр УК «КРАСНЫЙ МОСТ»
Ждем вас 15 июля в 17:00 (мск)
Важно: участвовать в комбинированном ЗПИФ «Евгеньевский» можно, где бы вы ни жили или находились — всё оформляется дистанционно через приложение УК «КРАСНЫЙ МОСТ».
На вебинар вы можете зарегистрироваться в чат-боте. Также предлагаем вам подписаться на закрытый ТГ-канал Фонда.
Реклама. ООО «УК «КРАСНЫЙ МОСТ». ИНН 7838059090. Erid: 2VtzqwkwpwR
В 2015 году директор Вольво лично тестировал торможение автомобилей концерна
Читать полностью…
А ГДЕ ЖЕ ВИДЕО?
Уже на площадках! Мы начали выкладывать записи выступлений на все наши ресурсы:
🎬 TimMartynov">YouTube
📱 ВК-видео
🌐 Дзен
🎬 Rutube
Подписывайтесь, ставьте лайки, включайте уведомления и следите за выходом следующих роликов!
Генеральный партнёр SMART-LAB CONF 2025 - СОВКОМБАНК
😉😌😌
Топ-10 облигаций с высокой доходностью и плавающим купоном
Эксперты Финуслуг продолжают считать флоатеры актуальными даже на снижении ключевой ставки. В первую очередь, они актуальны относительно вкладов, про которые их платформа. Но также не забываем о том, что после снижения ключа ЦБ может его и поднять — кто знает, что они там решат прикрыть данными по инфляции. Смотрим, что господа аналитики выбрали.
Параметры: корпоративные облигации надёжных компаний с рейтингом от A- и выше. Премия к ключевой ставке чем выше, тем лучше.
⭐️ — только для квалов
💼 — есть у автора в портфеле
⚠️ — оферта
🟡Селектел 001P-05R, AA- 💼
ISIN: RU000A10A7S0
Погашение: 23.05.2027
Купон: КС + 4%
Цена: 103,28%
Купонов в год: 12
Оферта: нет
Амортизация: нет
🟡Позитив 001Р-02, AA 💼
ISIN: RU000A10AHJ4
Погашение: 17.12.2026
Купон: КС + 4%
Цена: 102,88%
Купонов в год: 12
Оферта: нет
Амортизация: нет
🟡Амурская обл. 24001, A ⭐️
ISIN: RU000A10AAU6
Погашение: 17.12.2026
Купон: КС + 5%
Цена: 103,98%
Купонов в год: 12
Оферта: нет
Амортизация: нет
🟡ЕвроСибЭнерго-Гидро (Эн+ Гидро) 001РС-06, A+
ISIN: RU000A10AG22
Погашение: 15.12.2026
Купон: КС + 5%
Цена: 103,43%
Купонов в год: 12
Оферта: нет
Амортизация: нет
🟡ГТЛК БО 002P-03, AA-
ISIN: RU000A107TT9
Погашение: 02.02.2039
Купон: КС + 2,3%
Цена: 94,49%
Купонов в год: 4
Оферта: ⚠️ put 19.05.2027
Амортизация: нет
🟡Полипласт П02-БО-01, A ⭐️
ISIN: RU000A10AEG7
Погашение: 24.11.2029
Купон: КС + 6%
Цена: 100,2%
Купонов в год: 12
Оферта: ⚠️ put 10.12.2026
Амортизация: нет
🟡Новые Технологии 001Р-03, A-
ISIN: RU000A10AYD2
Погашение: 19.02.2027
Купон: КС + 5,5%
Цена: 98,5%
Купонов в год: 4
Оферта: нет
Амортизация: нет
🟡Европлан 001P-08, AA
ISIN: RU000A10A7C4
Погашение: 18.11.2027
Купон: КС + 4%
Цена: 106,88%
Купонов в год: 12
Оферта: нет
Амортизация: нет
🟡ВИС ФИНАНС БО-П06, A+ ⭐️💼
ISIN: RU000A109KX6
Погашение: 22.09.2027
Купон: КС + 3,25%
Цена: 90,4%
Купонов в год: 4
Оферта: нет
Амортизация: нет
Самое красивое здание банка в России
На днях сгонял в Нижний Новгород. Как же он похорошел в последние годы! Хочу показать, пожалуй самое красивое здание банка на просторах России.
До революции Нижний Новгород называли «карманом России». Здесь было богатое купеческое сословие и проходила знаменитая Нижегородская ярмарка, этакие ПМЭФ и Экспо тех времен. Крутились огромные капиталы!
Под стать этому в Нижнем решили построить помпезное здание Государственного банка в модном тогда неорусском стиле. Вышли то ли хоромы, то ли палаты, богато укращенные лепниной, мозаиками и резьбой. При этом оборудовано было по последнему слову банковского дела тех времен. Здание распахнуло свои двери в 1913 году. Расположено на главное улице города Большой Покровской.
В строительстве приняли участие именытые архитекторы тех времен Щусев и Шехтель, а также художник Билибин.
Цокольная часть здания построена из серого финляндского гранита, а фасад основного корпуса облицован белым уральским камнем. На фасаде в камне высечен герб Российской империи. Главный вход в банк представляет собой крытое крыльцо, увенчанное эмалевым шатром. Две двустворчатые двери обиты зеленой медной чеканкой с золоченными орлами. Парадная мраморная лестница, ведущая на второй этаж, украшена майоликовыми изразцами. Освещают ее четыре бронзовых фонаря, выполненные в виде смоляных светильников XVII века.
Этот дивидендный гэп никогда не закроется
🟡Роль дивидендых гэпом
Чтобы понять, почему индекс Мосбиржи стремительно падает в сезон дивидендов, достаточно посчитать, сколько пунктов индекса «украдёт» каждая выплата дивидендов в июле:
• Сбер –47,5 п.п.
• Сургутнефтегаз –13,5 п.п.
• ВТБ –10,8 п.п.
• Мосбиржа –5,2 п.п.
• Другие акции ≈ –8 п.п.
Все июльские выплаты дивидендов приведут к снижению индекса Мосбиржи на ≈85 пунктов – для понимания роли дивидендных гэпов в судьбе рынка.
🟡Как быстро закрываются дивгэпы?
Как видно в таблице, относительно быстро закрывают дивидендные гэпы и имеют высокую среднюю доходность лишь 3 компании – Татнефть, БСПБ и ФосАгро, это объясняется их большим (3-4) количеством выплат в течение года (БСПБ – исключение с ростом цены акций в 7 раз за 5 лет). Также эффективно совмещают повышенную доходность и быстрое закрытие гэпов Сбер и Лукойл.
Учитывал только выплаты в 2020-2024 годах; в столбике «Среднее закрытие див. гэпа» считал только торговые дни; под «Средней див. доходностью» подразумевается именно годовая доходность, а не квартальная и т.д. Специально не брал в таблицу акции с непостоянными выплатами (Газпром с выплатами от 4% до 25%; ВТБ с двумя выплатами по 2% и др.). Также не рассматривал компании с «спецдивидендом», для них опыт прошлых лет не позволяет оценить скорость закрытия гэпов (X5, Хэдхантер). В некоторых случаях учитывал лишь похожие по размеру выплаты, так как ряд компаний так и не закрыли гэпы спустя 2 или 3 года.
«Где ты выучил такой хороший английский?» — спросил Трамп у президента Либерии
Ответ: «В Либерии. У нас это официальный язык»
Дорожная карта по завершению украинского конфликта🔥Итоги дня
📈IMOEX +1.4%
Внешний фон сегодня существенно лучше и инвесторы демонстрирую осторожный оптимизм. Замминистра иностранных дел Рябков заявил, что торможения в процессе нормализации отношений с Вашингтоном нет, даты нового раунда российско-американских консультаций по двусторонней повестке дня могут быть определены в ближайшее время. Госсекретарь США Рубио заявил, что на переговорах с Лавровым обсуждалось, как может выглядеть «дорожная карта» по завершению украинского конфликта👏
📉Мосбиржа -10.6%
В лидерах снижения после дивидендной отсечки. На данный момент падение меньше размера дивиденда 👍
📉Аэрофлот -0.6%
Отклик от американской стороны на предложение России восстановить прямые полеты на данный момент минимальный. Об этом заявил журналистам замглавы МИД РФ Сергей Рябков😔
📉Лензолото ап -8.1%
СД Лензолото вынес на собрание акционеров вопрос о ликвидации компании, ВОСА — 13 августа
📉ВТБ -0.5%
Акции продолжают снижаться несмотря на рекордную див. доходность, сегодня последний день когда акции торгуются с дивидендом. Есть мнение, что падение акций вызвано распродажей в стратегиях автоследования. Инфлюенсерам не выгодно заходить с акциями в отсечку (тем более с плечами)🤔
📈ВК +4.8%
Снова в лидерах роста, за 3 дня акции прибавили более 12,5%. Котировки поддерживает положительный новостной фон вокруг мессенджера Max🤔
📊Полная карта рынка:
https://smart-lab.ru/q/map
Пишите свои мысли в комментарии:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178480
Ситуация на бирже и немного теханализа
Накануне Индекс Мосбиржи потерял 2,2%, вновь опустившись ниже психологической отметки в 2750 п. Формально состоялся выход вверх из сходящегося треугольника, однако учитывая новый виток санкционной войны, более вероятный сценарий — продолжение боковика с попытками запила вокруг магнитной цены в 2750 п. Но и про уровень поддержки на 2500 п. не забываем.
🟡Западные СМИ рапортовали о том, что Трамп может подписать антироссийский законопроект только после правок, дающих ему больше власти. Подобные подвижки оставляют пространство для дипломатического маневра и вселяют надежду на менее драматичный сценарий развития событий. Однако ситуация неприятная и может нести в себе дополнительные риски для нашего рынка.
🟡Крупнейшие мировые нефтяные компании в ходе семинара ОПЕК, состоявшегося вчера, подтвердили стабильный спрос на углеводороды. При этом они подчеркнули: для поддержания добычи требуются колоссальные инвестиции. Вывод однозначен: резкого падения цен на нефть не предвидится, хотя и рост остаётся под вопросом. Это критически важно для всей российской экономики.
🟡Фудритейлер Х5 вчера устроил инвесторам эмоциональные американские горки. Утренние торги открылись дивидендным гэпом в 10% и уперлись в планку, и некоторые энтузиасты бросились скупать акции. Но радость была недолгой — в 9:50 мск планка исчезла и котировки рухнули ещё почти на 10%. Урок дня: всегда учитывайте биржевые лимиты, чтобы не попасть впросак!
🟡Сегодня в Челябинске пройдет основное заседание по иску Генпрокуратуры в отношении основного владельца ЮГК Константина Струкова. Ранее крупнейшие брокеры заблокировали акции миноритариев, посеяв панику на рынке. Инвесторы надеются на ренессанс компании при новом собственнике, но станет ли это реальностью? Не берусь предполагать, но даже в этом случае акции компании мне не интересны.
🟡Вчера Росстат сообщил о росте недельной инфляции сразу на 0,79% из-за индексации тарифов ЖКХ. Однако нетарифная инфляция нулевая — ЦБ предупреждал об этом на финансовом конгрессе в Санкт-Петербурге. Рынок затаил дыхание в ожидании решения по ключевой ставке 25 июля — консенсус был на снижение до 18%, правда выходящие данные могут помешать регулятору снизить ключ.
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178146
МСФО — не легкая прогулка
Мурад Агаев выпустил текстовую презентацию с Конфы Смартлаба.
В тексте — практические примеры, как компании формально соблюдают стандарты, но искажают восприятие бизнеса:
• капитализация расходов,
• резервы «на глазок»,
• маскировка постоянных затрат под разовые,
• займы и сделки со связанными лицами мимо баланса.
Разборы на реальных кейсах: Позитив, АренаДата, Займер, ЮГК, ОВК, ВсеИнструменты, Яндекс. Отдельно — пояснение, как мультипликаторы типа EV/EBITDA теряют смысл, если не вчитываться в суть.
Много скринов, конкретные цифры и рабочие приёмы для тех, кто смотрит отчётность сам.
Читаем на Смартлабе:
https://smart-lab.ru/mobile/topic/1178100
В Россию планируется привлечь 1 млн трудовых мигрантов из Индии для компенсации дефицита высококвалифицированных кадров.
Ждем фьючерс на карри до конца года
Сюрприз от Дональда Трампа🔥Итоги дня
📉IMOEX -2.2%
Индекс продолжает снижаться на внешнем негативе, с начала месяца индекс потерял более 5,5%. Президент США Дональд Трамп рассматривает проведение через Конгресс США законопроекта по новым санкциям в отношении РФ.
«Сенаторы принимают очень жёсткие санкции. Я всерьёз их рассматриваю», — сказал Трамп на заседании кабмина в Белом доме. «Я не буду говорить вам. Мы хотим, чтобы это было небольшим сюрпризом», — добавил он.
В ближайшие дни вы прочтёте массу мнений о заявлениях Трампа по санкциям против России.
Вот что стоит держать в голове, читая эти тексты:
🟡В 70% случаев — это не аналитика, а рерайт.
Автор увидел новость, выцепил пару ключевых слов, добавил эмоциональные эпитеты, вставил мем, добавил что теперь точно всем конец — и запостил.
Смысл? Надо что-то сказать, потому что инфоповод = охваты. А сказать, по сути, нечего. Нагнетание — ради вовлечённости. Чем тревожнее, громче и эмоциональнее — тем больше просмотров и реакций.
Вчера у него «Трамп — наш», сегодня «предатель». Это не переобувание. Он и не обувался. Просто в релизе поменялись глаголы — и мнение «обновилось».
🟡В 25% — это игра в «я же говорил».
Авторы постят уверенно и по делу. Подводят обоснования, выкатывают графики, цитаты. На деле — та же игра: «я всегда знал, что Трамп…». Это не плохо, не хорошо, выпал «Трам не наш» и всё ок. Потом будут ликовать другие «Трамп наш». Такие ребята намного лучше чем первые, есть общая концепция.
🟡И в 5% случаев — это те кто игнорирует.
Как недавно сказал Медведев:
«Американец снова катается на своих любимых политических качелях <...> Как нам к этому относиться? Так, как и раньше. <...> Никак. Продолжать добиваться целей»