4903
Официальный канал независимого финансового советника Натальи Смирновой (YouTube Smirnova Capital). Заказать личную онлайн консультацию: https://ohmyswift-consulting.com/consultation/smirnova
Что будет с инфляцией США?
По итогам введенных с 4 марта 25%-пошлин в отношении Мексики и Канады (и 10% на энергоресурсы Канады), а также повышения пошлин в отношении Китая с 10% до 20%, и по итогам ответных пошлин в отношении товаров из США со стороны Канады (они объявили о пошлинах 25% с 4 марта) и Китая (они объявили о пошлинах 10-15% на
с/х продукцию из США) инфляция в США может вырасти на 0.6%, считают Goldman Sachs. Сейчас она пока что 3%.
Это означает, что в этом году ФРС может вообще ставку не снизить.
Значит ли это, что по длинным трежерис все плохо?
Не обязательно: на фоне геополитической напряженности и торговой войны они как раз за последний месяц немного подросли.
Являются ли длинные трежерис лучшим активом на 2025? Сомневаюсь. Из американских гособлигаций я бы сейчас предпочла короткие + еще можно посмотреть трежерис с защитой от инфляции (TIPS), но тоже с погашением до 1-3 лет.
Опубликован текст СОИДН между РФ и ОАЭ, который поручено Минфину России обсудить с ОАЭ и по достижении договоренности подписать от имени Правительства Российской Федерации.
В частности, в СОИДН предусмотрен максимальный налог у источника с дивидендов и процентов 10%.
Это делает для резидентов ОАЭ интересным иметь дивиденды и процентный доход от российских источников, так как вместо 15% с дивидендов и 30% с процентов будет применен 10%.
Если стороны подпишут СОИДН, то ожидаем действие соглашения с 01.01.2026.
Итак, что же сделал Трамп? С вашего позволения, сосредоточусь на тех моментах, которые считаю важными для инвестиционного портфеля.
1- отмена ставки на экологию и борьбу с изменением климата. Трамп считает это ограничивающим экономический рост и вызывающим инфляцию. Так, он отменяет ограничения на добычу нефти и газа, полагая, что это снизит цены и поможет американским компаниям. Это - явная положительная новость для нефтегазовых компаний США, прежде всего.
Стратегии с акцентом на ESG- компании (устойчивое развитие) на американском рынке на ближайшие 4 года - явно не самые перспективные.
2 - второе - это пошлины. Трамп заявил про 25% пошлины для Мексики и Канады с 1 февраля, также пригрозил пошлинами Евросоюзу, если они не будут покупать больше американских нефти и газа (ранее речь шла про возможность 10-20% пошлин). Странам БРИКС опять пригрозили пошлинами в 100% при попытке дедолларизации. Но пока это все заявления. И конкретных заявлений в части пошлин против Китая отдельно - не прозвучало.
Федеральным агентствам поручено провести ревизию торговых отношений Соединённых Штатов с Китаем, Канадой и Мексикой.
Трамп планирует посетить Китай в первые 100 дней после инаугурации.
Так что вопрос с пошлинами может быть решен в этот период. Может быть как негатив, так и позитив. Если хотите спекулировать на том, что будет позитив, китайские акции лучше все же покупать хотя бы в 2 захода (в январе и после поездки в Китай). Сейчас китайские бумаги подросли на позитиве, что прямо после инаугурации пошлины не объявили.
3- Вводится 90-дневная приостановка помощи США другим странам для оценки эффективности подобных программ и соответствия внешней политике США. Так что пока сложно оценить реалистичность заявлений Трампа про скорое прекращение геополитических конфликтов.
4 - крипта пока не была упомянута. Ждем-с. Но, учитывая, что исполняющим обязанности главы Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC) назначен Марк Уйеда, известный своей поддержкой криптоиндустрии и стремлением к созданию четких правил для цифровых активов, можно ожидать позитивной динамики в этом направлении.
ЕС сохранит санкции против РФ, даже если США снимут свои. Об этом сегодня заявил европейский комиссар по вопросам финансов Валдис Домбровскис.
Сейчас страны ЕС работают над 16 пакетом санкций, который ожидаются согласовать к 21 февраля. Туда должны войти санкции по отключению от SWIFT ряда российских банков, ограничения по импорту алюминия из РФ, ограничения по импорту СПГ и теневого флота. На следующей неделе пакет, по идее, должен быть оглашен.
Кроме того, как писал Bloomberg, страны G7 рассматривают ужесточение потолка цен на российскую нефть с текущих 60 долл в сторону снижения. Заявление может быть опубликовано 24 февраля.
Есть у меня ощущение, что ФРС и марте ставку не снизит. Но - посмотрим.
Почему я так думаю?
Сегодня вышла статистика занятости в не с/х секторе.
Так вот, число новых рабочих мест в не с/х секторе выросло на 143 тыс, а ждали 170 тыс.
Но зато безработица снизилась до 4% (ждали 4.1%).
Так что ФРС явно увидит, что экономике пока что не сильно требуется поддержка.