8592
Оперативная информация о текущей ситуации на рынках, анализ важных для инвесторов новостей и тенденций. По всем вопросам: @FinancialNews_admin
Компания: Frontdoor Inc. (NASDAQ:$FTDR)
Сектор: Потребительский дискреционный
Текущая стоимость: $37,36
Целевая стоимость: $48 (+26%)
Срок инвестирования: 8-10 месяцев
Frontdoor — строительный субподрядчик. Компания предлагает такие виды обслуживания дома, как ремонт и замена электричества, сантехники, систем отопления, вентиляции и кондиционирования, водонагревателей, холодильников, посудомоечных машин и варочных панелей.
Факторы роста:
1. Выручка, денежный поток и прибыльность остаются стабильными во время пандемии. Во втором квартале 2020 года они выросли на 7,5% по сравнению с предыдущим годом. Ограничения, связанные с пандемией критичны для компании, они напрямую влияют на ее доходы. Однако даже в таких условиях Frontdoor показывает стабильность.
2. Снижение цен на акции с начала года обеспечило привлекательное значение мультипликатора P/E. Аналитики считают бумаги $FTDR недооцененными, что позволяет приобрести их с дисконтом.
3. Последние данные о продажах домов на вторичном рынке указывают на улучшение будущих результатов. Компания является одним из основных бенефициаров от такой ситуации на рынке.
4. В течение трех кварталов 2021 года Frontdoor сохраняла свой общий долг на уровне примерно $1 млрд. Одновременно чистый долг (общий долг за вычетом денежных средств) значительно снизился до $480 млн.
Компания эффективно управляется и генерирует стабильные денежные потоки. Рыночная ситуация для роста в целом благоприятна. Бумаги потеряли сегодня в цене из-за смешанных данных отчета оп прибылях и убытках. По результатам 3 квартала 2021 выручка компании выросла на 7%, до $471 млн, но оказалась ниже прогнозов. Компания снизила прогноз по выручке с $1,6 млрд до $1,59 млрд. Но повысила прогноз EBITDA с $310 до $315 млн. Идея рискованная, но нужно помнить, что компания устойчива даже при неблагоприятных для нее рыночных условиях.
Факторы риска:
1. Если ограничения, связанные с COVID-19 сохранятся в течение длительного времени, сохранятся длительное время, компания столкнется с уменьшением денежного потока и, как результат, снижением доходов и ростом расходов.
Фундаментальные показатели
- Рыночная капитализация: $3.2 млрд;
- Beta составляет всего 0,43. Бумаги слабо коррелируют с рынком и при его падении покажут определенную стабильность своего биржевого курса;
- Чистая маржа = 7,76% при среднем в секторе 5,56%;
- Рентабельность общего капитала = 17,8% при среднем у ближайших конкурентов 2,2%;
Технические показатели
При резком снижении стоимости и пробитии нижней границы канала отмечаем, что акции стали активно выкупать (большая зеленая свеча) на повышенных объемах. При закрепление цены выше нижней границы канала можно искать точку для входа.
Как заработать на инфраструктурном плане Байдена
Почему все только начинается в 2021 году
Придя к власти, Байден предложил инвестировать в инфраструктуру страны более $2 трлн, но демократы пока имеют незначительное большинство в Сенате и принять весь пакет инвестиций у них не получается. Тем не менее, в августе 2021 года Сенат принял программу на $1 трлн при широкой двухпартийной поддержке. Инвестиции в электросети, железные дороги, мосты и дорог поддержали все 50 демократов и 19 республиканцев.
В глобальном масштабе США заняли 2-е место в мировом экономическом рейтинге. В рейтинге конкурентоспособности страна уступает только Сингапуру, но при этом США занимают 13-е место по развитию инфраструктуры. Необходимость вкладывать в нее бюджетные деньги никуда не денется, а значит, скорее всего, вторую часть программы еще на $1 трлн тоже утвердят.
Дороги и мосты
В отчетах американских инженеров-строителей говорится, что 40% дорог в США в настоящее время находятся в плохом или посредственном состоянии, что вынуждает автомобилистов переплачивать около $1 тыс. на топливо в год.
Электросети и электромобили
Международное энергетическое агентство ожидает, что возобновляемые источники энергии обеспечат рост на 80% мирового спроса на электроэнергию до 2030 года. Управление энергетической информации США ожидает, что доля возобновляемых источников энергии в структуре производства электроэнергии в США удвоится к 2050 году с 21% в 2020 году до 42%. Цели администрации Байдена по созданию энергетической системы без выбросов углерода и рост числа электромобилей в стране также требуют увеличения производства и развития инфраструктуры экологически чистой энергии.
5 инфраструктурных акций для добавления в портфель
1. Rockwell Automation Inc. ($ROK) — мировой лидер в области промышленной автоматизации и цифровых технологий. Компания реализует проекты в области «умного производства», т.е. управляет производством, экономит энергию и переводит производство на альтернативные источники энергии, оптимизирует расходы и производственные цепочки, в том числе, используя искусственный интеллект (ИИ). Это помогает компаниям стать эффективнее.
$ROK отчиталась о росте выручки в 3 квартале 2021 финансового года на 33%. Во втором квартале компания получила рекордные заказы на сумму более $2 млрд. По оценкам Zacks, еt выручка в 2021 финансовом году вырастет более чем на 12%, а затем подскочит еще на 10% в 2022 финансовом году и достигнет $7,8 млрд.
Акции $ROK выросли на 180% за последние пять лет, превысив средний показатель по отрасли в 120% и 63% в секторе. Такая устойчивость — хороший знак на фоне того, что бумаги многих инфраструктурных компаний упали после инаугурации Байдена. Компания не зависит от государственных расходов, а ее баланс находится в хорошем состоянии.
2. Union Pacific Corporation ($UNP) обеспечивает грузовые железнодорожные перевозки между 23 штатами и помогает обслуживать многие из быстрорастущих городов страны.
В 2021 году продажи компании увеличились на 30%, а скорректированная прибыль на 63%. Поезда в четыре раза более экономичны, чем грузовики. Это означает, что грузовые перевозки по железной дороге сокращают выбросы парниковых газов на 75%. С учетом запуска программы по сокращению выбросов в атмосферу, серьезный аргумент, чтобы развивать железные дороги в стране.
По оценкам Zacks, скорректированная прибыль $UNP за 2021 финансовый год вырастет более чем на 22% по сравнению с предыдущим годом. Прибыль за 2022 финансовый год вырастет еще 12%, при этом объем продаж должен вырасти на 6%, что превысит уровень доковидного 2018 года.
Акции Union Pacific за последние пять лет выросли на 120% по сравнению с аналогичными бумагами сектора и ростом на 45%.
3. NextEra Energy Inc. ($NEE) — крупнейший в мире производитель возобновляемых источников энергии и ее хранения. В 2019 году компания запустила свой план по установке более 30 миллионов солнечные панелей к 2030 году, что поможет сделать Флориду мировым лидером в производстве солнечной энергии.
Грошовые акции или Penny Stocks
Введение
Penny Stocks — акции небольших компаний, которые торгуются по низким ценам. В США любая акция с рыночной стоимостью ниже 5$ считается грошовой акцией.
Кто-то считает такие бумаги слишком рискованными, кому-то нравится низкий порог входа и большой потенциал роста.
Первое, что следует знать о грошовых акциях, это то, что большинство из них бумаги подставных компаний. Что такое подставная компания? Когда-то у нее были продажи и, возможно, даже заработок. Затем все изменилось и стало хуже, а в управлении появился беспорядок.
Публичная компания редко просто перестает существовать. После закрытия и продажи активов, обычно остается одна вещь, и она все еще имеет некоторую ценность — листинг на бирже. Выход на биржу необходим для повышения ликвидности компании и привлечения новых акционеров. Однако то, что компания стала публичной еще не означает, что ее акции будут покупать.
Часто грошовые акции — единственный актив компании, который у нее остался. В таком случае они могут выступать в роли “оболочки” и участвовать в сделках SPAC. Для компании, которая приобретает “оболочку” это удобно и выгодно — быстрее и дешевле получится выйти на биржу.
Мы поговорим о грошовых акциях работающих компаний, которые способны приносить прибыль.
На что обращать внимание при покупке Penny Stocks?
Нет сотрудников — нет прибыли
Компания хороша ровно настолько, насколько хороши люди, которые в ней работают. Одним из лучших способов узнать, является ли грошовая акция бумагой реальной компании — проверить количество сотрудников. Если в компании 4 или менее человек, скорее всего, это оболочка. Избегайте грошовых акций с малым количеством сотрудников.
Нет продаж и нет доходов
Важность проверки финансовых показателей компании очевидна, но ее необходимо упомянуть. Очень немногие грошовые акции показывают хорошую доходность.
Риск — часть игры
Акции с низкой ценой несут в себе дополнительный риск. Раз они дешевы для этого есть причина. Но часто очень хорошие бумаги с перспективами роста остаются незамеченными. Пенни-акции почти никогда не появляются в рейтингах брокерских компаний с Уолл-стрит. Голдман Сакс, JP Morgan или Morgan Stanley просто не проводят исследования по этим бумагам. Чтобы попасть под наблюдение финансовых гигантов компания должна иметь возможность генерировать значительный объем денежных средств. Среди грошовых бумаг можно найти недооцененные активы с хорошим потенциалом роста.
Что покупать
Управляя портфелем акций менее 10 долларов, важно придерживаться идеи диверсификации. Лучше находить хотя бы пару акций в каждом секторе и таким образом увеличивать шансы на успех. Zacks рекомендует 3 акции с большим потенциалом роста:
1. Diana Shipping Inc. ($DSX) — глобальный перевозчик грузов. Компания специализируется на транспортировке сухих навалочных грузов, в том числе таких товаров, как железная руда, уголь, зерно по мировым судоходным маршрутам.
Diana Shipping показала солидную динамику. Ключевым фактором стало резкое увеличение оценок прибыли. Изменение оценок на текущий квартал привело к изменению консенсус-прогноза с убытков в $0,06 до прибыли в $0,01, а затем удвоения до двух центов.
2. Conduent Inc. ($CNDT) занимается управлением бизнес-процессами. Компания предоставляет услуг частным гражданам, пациентам клиник, клиентам и сотрудникам корпораций. Conduent был дочерней компанией Xerox.
В оценке компании Zacks использовало коэффициент форвардной прибыли (P/E F1), который составляет 12x, что очень привлекательно и говорит о перспективе роста бумаг в следующие 12 месяцев.
3. Crescent Point Energy Corp. ($CPG) занимается приобретением, разведкой и разработкой нефтяных и газовых месторождений в Западной Канаде.
Еще одна акция, на которую стоит обратить внимание. Пока цена на нефть растет, эта акция должна расти вместе с ней. Рост, по прогнозам аналитиков, может составить до 80% в ближайшие 12 месяцев.
Компания: Funko Inc. (NASDAQ:$FNKO)
Сектор: Потребительский дискреционный
Текущая стоимость: $18,27
Целевая стоимость: $21 (+14,9%)
Срок инвестирования: 6-7 месяцев
Funko — американская компания, производящая виниловые и плюшевые игрушки, а также другие товары, посвящённые героям фильмов, сериалов, комиксов, мультфильмов, игр и аниме.
Факторы роста:
1. Аналитики считают акции $FNKO недооцененными. При этом за последние пять лет рентабельность (ROCE) оставалась неизменной на уровне около 13%, а бизнес вложил на 53% больше денег в свое развитие.
2. За первые семь месяцев 2021 года импорт в США кукол, игрушек и игр - одного из ключевых сегментов рынка игрушек - в среднем составлял 1,88 миллиарда долларов в месяц, что на 50% больше, чем за тот же период в 2019 году. Спрос на эти товары достиг исторического рекорда. Скоро Рождество и спрос на праздничные продукты Funko, в том числе такие игрушки, как Джек Скеллингтон из «Кошмара перед Рождеством» и Минни Маус в шляпе Санты, находится на рекордно высоком уровне.
3. Компании удалось решить проблемы с транспортировкой. 70% продукции Funko производится во Вьетнаме, где пандемия ударила по портовым операциям, поэтому компания отправляет игрушки в Китай, где их будут забирать Amazon и Walmart.
Факторы риска:
1. Усиление пандемических ограничений в Юго-Восточной Азии и Китае.
Фундаментальные показатели
- Рыночная капитализация: $3,71 млрд;
- P/S = 1,11, что близко к среднему (1,0) у ближайших конкурентов;
- Рентабельность собственного капитала = 17,42%, что лучше среднего (15,62%) значению в сегменте;
- Общая задолженность к собственному капиталу = 30,71% при среднем 33,48%.
Технические показатели
Бумаги торгуются в коррекции, выше сильного уровня поддержки $17,96. Цена на последних сессиях пробила МА 50 вниз, но пока не закрепилась ниже. Торговля выше уровня $17,96 и пробой скользящей средней наверх можно рассматривать как момент для покупок.
🇷🇺А наши-то, наши!
IMOEX $TMOS обновляет очередные максимумы и привлекает топливо со стороны заграничных коллег, которые на прошлой неделе заправили в наш рынок рекордную за полгода сумму в $170 млн
На фоне мощного ралли в нефти и газе акции $GAZP установили рекорд по объемам торгов, показав за неделю оборот 250 млрд₽
Также под высокий спрос попали $LKOH , чей объем торгов вырос на +20% относительно прошлой недели, $ROSN +74% и $SBER с $PHOR , две последние компании в понедельник штурмуют новые вершины, а нефтяники пока только собираются с силами после коррекции конца прошлой недели
Вернемся к индексу. Он выдает очень мощный рост, от пандемического дна удвоил свою цену, а на хорошую такую коррекцию в 13% уходил лишь однажды за это время - с августа по октябрь 2020, после чего 60% рывок с двумя коррекциями в пределах 6-7%, последняя была в июле. Так что небольшая техническая разрядка с фиксацией позиций и посадкой новых пассажиров просматривается, учитывая, что RSI в зоне перекупленности не только на дневном графике, но и на месяцах тоже
$ALRS решили разогнать под дивиденды к 15 октября, отскок после 13% месячной коррекции эпично оформили на шикарных объемах. Сегодня операционные результаты тут как тут подвезли, не рекордные, но риторика сопроводительного заявления не дает усомниться в победе. +3.5% за прошлую неделю, на этой ждем больше?
$SGZH в пятницу вынесла преграду в 9₽, попутно сломав массивную плиту продавцов, что говорит о серьёзности намерении, за одно притянув к себе $AFKS ,которую уже многие похоронили. Сегодня Сегежа прыгнула +4% на покупке сибирских лесов. Слишком все гладко, что настораживает +46% с июля, стоит приглядывать, технически разрядка тоже рисуется. По Системе рост обнадеживает, но пока из нисходящего движения не вышли, стоит быть аккуратным с излишним позитивом, эти парни умеют испортить любой праздник
Банки наши $SBER и $VTBR ну на загляденье. Если по Сберу тем, кто без позиции, заходить, наверное, дороговато, то ВТБ со своими брокерскими притязаниями смотрится интересно. Ждем исторического максимума и закрепления выше, чтобы выйти в открытый космос
Нравится как покупают "блудного" татарского сына после очистки от дивидендов $TATN , может чего путного из этого отрока и получится. Отстает Татнефть от остальных нефтяников, значит, есть потенциал апсайда серьезный
Ну и $ENPG вместе с алюминием сегодня взлетают. Правда En+ быстро осадили, но подход засчитан. Есть все основания ждать ещё один подход к 880. Тогда можно говорить о "крестовом походе" на 1000₽. Новостей подвезут или отчет приятный состряпают. Так то компания вполне под долгосрочное стоимостное подходит
Да, стоит ещё сказать несколько слов про металлурга - $MAGN , очень целенаправленно идет к перекрытию дивгэпа. Отскок от 66₽ и увеличение объемов на росте дают повод для позитива, выход выше 74₽ открывает возможности новых максимумов, хотя, технически, больше похоже на замедление и широкий боковик, должны быть очень весомые аргументы - подвешенный вопрос о том, как реализуется повышение НДПИ, может заставлять многих фиксироваться, а не докупать под потолком
🕵️В общем, эта неделя обещает быть интересной и определяющей силу тренда по многим компаниям, учитывая непростой новостной фон и старт квартальной отчетности в США. Пока настроение солнечное, но, как известно, рынок открывают дилетанты, а закрывают профессионалы, дождемся
Компания: Qorvo (NASDAQ:$QRVO)
Сектор: Информационные технологии
Текущая стоимость: $167,19
Целевая стоимость: $199 (+19%)
Срок инвестирования: 8-10 месяцев
Qorvo ($QRVO) — американский разработчик, производитель и поставщик радиочастотных систем и решений для приложений беспроводной и широкополосной связи.
Факторы роста:
1. Qorvo имеет самый полный в отрасли портфель продуктов. Передовые упаковочные технологии и большой опыт на системном уровне — еще одно конкурентное преимущество компании.
2. Компания работает на разных глобальных рынках: медицина, мобильные устройства, сетевая инфраструктура, аэрокосмическая и оборонная промышленность. Компания была недавно выбрана Национальным институтом здравоохранения (NIH) поставщиком продукта rapid Acceleration of Diagnostics (RADxSM) для тестирования антигенов COVID-19. Система использует платформу Omnia от Qorvo. Компания представила высокоинтегрированные интерфейсные решения, которые упрощают и ускоряют внедрение многомодовых, многодиапазонных 4G-смартфонов и планшетов. Решения RF Fusion способны помочь ведущим OEM-производителям быстро запустить свои флагманские устройства следующего поколения.
3. По состоянию на 3 июля 2021 года долгосрочный долг составлял $1,741 млрд по сравнению с $1,743 млрд по состоянию на 3 апреля 2021 года. Компания эффективно управляется и принимает меры по сокращению своих финансовых обязательств.
4. Акции $QRVO на сумму $300 млн были выкуплены в первом финансовом квартале. Ожидается, что способность компании генерировать солидный денежный поток также поможет ей поддерживать выкуп акций, по крайней мере, в ближайшей перспективе.
Факторы риска:
1. Значительная часть доходов Qorvo поступает от нескольких клиентов, включая Apple и Huawei, — 30% и почти 5% соответственно. Компания зависима от продаж этих гигантов.
2. Основная часть доходов в 2021 финансовом году поступила из Азии (54,6%). Неблагоприятное движение обменных курсов иностранных валют может негативно повлиять на результаты и в некоторой степени подорвать потенциал роста $QRVO.
Фундаментальные показатели
- Рыночная капитализация: $18,88 млрд;
- P/S = 4,35, однако среднее по отрасли еще выше — 5,07;
- Рентабельность капитала = 26,25% при среднем 2,21%;
- Долгосрочный долг/ Общий капитал = 27,25%. Среднее по сектору ниже с 11,79%.
Технические показатели
Бумаги находятся в глубокой коррекции. Медведи тестируют зону $167,15-$166,75 на умеренных объемах. Отскок и закрепление выше можно рассматривать для входа. При пробое уровня вниз от сделки лучше отказаться.
⚠️ Разные источники кошмарят пользователей по поводу падения Facebook, кто-то пишет, что FB не просто упал, а попросту "исчез". Куча сообщений о палении и других популярных сервисов, таких как YouTube, Gmail, Tinder, сайтов американских авиакомпаний и т.д., однако фактами они не подтверждены. Ничего кошмарного не произошло, уже поступают сообщения, что работа facebook.com восстановлена для некоторых пользователей.
Мы, конечно, допустили оплошность, не опубликовав новость изначально, так как такие новости бывают довольно часто, и как правило, восстанавливают работу очень быстро, тут же ситуация немного иная.
Вот объяснение того, что же произошло, по версии Bloomberg.
📑 ⭕️ $FB Объяснение сбоя протокола, который вызвал сбой в работе Facebook
Перебои в работе Facebook, WhatsApp и Instagram в понедельник произошли из-за проблем в системе доменных имен компании, относительно неизвестном - по крайней мере, широким массам - но крайне важном компоненте Интернета.
Известная как DNS, она похожа на телефонную книгу для Интернета. Это инструмент, который преобразует веб-домен, например, Facebook.com, в фактический интернет-протокол, или IP-адрес, на котором расположен сайт. Представьте себе Facebook.com как человека, которого можно найти на белых страницах, а IP-адрес - как физический адрес, который он найдет.
В понедельник техническая проблема, связанная с DNS-записями Facebook, вызвала перебои в работе. Когда происходит ошибка DNS, это делает невозможным превращение Facebook.com в страницу профиля пользователя. По всей видимости, именно это и произошло внутри Facebook - но в таких масштабах, что это временно нарушило работу всей экосистемы Facebook.
Не работают не только основные платформы Facebook, но и некоторые внутренние приложения, включая собственную систему электронной почты. Пользователи Twitter $TWTR и Reddit также сообщают, что сотрудники кампуса компании в Менло-Парке, штат Калифорния, не смогли получить доступ в офисы и конференц-залы, где требуется пропуск. Это может произойти, если система, предоставляющая доступ, подключена к тому же домену - Facebook.com.
Проблема в Facebook Inc., похоже, берет свое начало в протоколе Border Gateway Protocol, или BGP. Если DNS - это телефонная книга Интернета, то BGP - это почтовая служба. Когда пользователь вводит данные в Интернет, BGP определяет наилучшие доступные пути, по которым эти данные могут путешествовать.
По словам главного технического директора Cloudflare Inc. $NET Джона Грэма-Камминга, опубликованным в Твиттере, за несколько минут до того, как платформы Facebook перестали загружаться, в BGP-маршруты Facebook было внесено большое количество изменений.
В то время как ошибка BGP может объяснить, почему DNS Facebook не работает, компания еще не прокомментировала, почему маршруты BGP были удалены раньше 4 октября.
☄️Дефолту быть?
Что происходит
• Реакция рынков на заседание ФРС было положительным. Все реальные действия и решения перенесены на ноябрь, а то и дальше.
• Но спустя несколько дней, все же пришло осознание, что повышение ставок, не только ФРС, но центробанками ведущих экономик неизбежно, как и сворачивание мер поддержки.
• В Сенате США продолжаются обсуждения: демократы с республиканцами не могут договориться об увеличении потолка госдолга. Ресурсы казначейства иссякнут 18 октября и возможен дефолт гособлигаций.
Реакция рынка
• Рост рынка ограничивается на этом фоне.
• Инвесторы и трейдеры решили фиксировать позиции и продавать облигации по текущим ставкам, т.е. цена облигаций растет. Доходность к погашению 10-летних облигаций достигала 1,567. Т.е. выросла существенно. Когда ставки, т.е. доходность по облигациям растет, выгоднее уйти из рисковых активов (акций) в облигации, дающих почти такую же доходность, но с гораздо меньшим риском.
Влияние на рынки
Долговой кризис США порождает реальную дилемму для зарубежных кредиторов. Они должны либо идти на колоссальный и прямой финансовый риск, связанный с дефолтом в США, либо покупать дополнительные американские облигации, подвергая себя опасности. США могут воспользоваться возможностью долгового дефолта, чтобы угрожать другим странам. Таков системный риск, заложенный в нынешней международной финансовой системе.
Мнения разделились на два лагеря
• Пессимисты (армагедонщики) – Р. Кийосаки, Д. Грентэм предсказывают новый экономический кризис, который по силе будет превосходить Великую Депрессию.
• Оптимисты (коих большинство) прогнозируют очередное повышение потолка госдолга, т.к. верят, что Сенат не допустит кризиса и все-таки договориться.
Когда будет определенность
Голосование состоится сегодня в 17.00, Президент должен его подписать в течение суток. Также ждем выступления Д. Пауэлла.
Что делать инвесторам?
• При формировании портфеля всегда особое значение придается защитным активам, таким как металлы, облигации, кэш. В условиях кризиса, когда рынки падают, стоимость металлов возрастает (достаточно посмотреть на график 2020года), т.к. большинство игроков перекладывается.
• Выплаты по купонам облигаций – являются доходной частью портфеля, соответственно компенсируют снижение стоимости портфеля.
• Наличие свободных денежных средств (кеша) позволяет докупать активы по вкусным ценам.
• По общему правилу, защитная часть формируется постепенно и в основе лежат регулярные докупки защитных инструментов, будь то фонды, акции золотодобытчиков, валюты. Пропорциональную часть защитной части инвестор определяет исходя из своего риск-профиля, в теории она должна быть не менее 10% от депозита.
🇺🇸Базовая процентная ставка FOMC не изменилась; Целевой диапазон составляет 0,00% - 0,25%
Процентная ставка по избыточным резервам не изменилась на уровне 0,15%.
▫️ФРС поднимает дневной лимит по overnight repo до $160 млрд с $80 млрд
▫️Половина членов ФРС ожидают первое повышение ставки уже в 2022г
▫️ QE - БЕЗ ИЗМЕНЕНИЙ. Планируются покупки в $80 млрд в госбондах и $40 млрд в ипотечных закладных в месяц
Минфин нашел два способа забрать «сверхприбыль»
Минфин РФ предложил изымать сверхдоходы горнодобывающих компаний с 2022 года через более гибкий НДПИ (налог на добычу полезных ископаемых), который будет привязан к мировым ценам. А также, обсуждается прогрессивная шкала налога для компаний, которые предпочитают дивиденды вместо капитальных вложение.
Вообще "супер" новость. Мало того, что российский рынок и примечателен-то только своими дивидендами, так теперь ещё и налоги для них поднимут. 🤷🏻♂️
НДПИ же будет привязан к биржевым ценам и добыче железной руды, коксующего угля, удобрений и многокомпонентных руд. А вот прогрессивная шкала налога может быть использована в дополнение к НДПИ.
Я так полагаю, если этого не хватит, чтобы забрать «причитающееся». Предложение Минфина состоит в том, чтобы поднять налог с 20% до 25-30% для тех компаний, которые последние 5 лет направляли на дивиденды больше, чем инвестировали. Но повышенный налог не будет распространяться на госкомпании или компании с долей участия государства более 50%.
А у нас большинство компаний той или иной веткой находятся под контролем государства.
Пока точно неясно, во сколько обойдется компаниям эти «нововведения», но ранее власть заявляла, что ей недодали с прибыли 100 миллиардов рублей. Пока не было никаких комментариев со стороны представителей компании.
Расписание ключевых экономических событий на пятницу, 17 сентября
11:00 🇪🇺 Баланс счета текущих операций (июль) (Пред. 21,8B; Прогноз )
11:10 🇩🇪 Выступление представителя Бундесбанка Маудерер
12:00 🇪🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (авг) (Пред. 2,2%; Прогноз 3,0%)
12:00 🇪🇺 Индекс потребительских цен (ИПЦ) (м/м) (авг) (Пред. -0,1%; Прогноз 0,4%)
12:00 🇪🇺 Базовый индекс потребительских цен (ИПЦ) (г/г) (авг) (Пред. 0,7%; Прогноз 1,6%)
17:00 🇺🇸 Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (сент) (Пред. 65,1; Прогноз )
17:00 🇺🇸 Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (сент) (Пред. 70,3; Прогноз 72,0)
17:00 🇺🇸 Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (сент) (Пред. 4,6%; Прогноз )
20:00 🇺🇸 Число активных буровых установок от Baker Hughes (Пред. 394; Прогноз )
20:00 🇺🇸 Общее число буровых установок в США от Baker Hughes (Пред. 497; Прогноз )
📰 Сводка наиболее интересных новостей: 16 сентября
▫️Рынок акций стремится отыграть сентябрьские потери, в то время как все больше экспертов ожидают увидеть значительную коррекцию после роста S&P 500 более чем на 20% с начала года без серьезных откатов. Беспокойства также добавляет историческая слабость акций в первом осеннем месяце.
▫️«Двигаться вверх по «стене беспокойства» становится все труднее на фоне усталости рынка. Негативные факторы по-прежнему не теряют своей силы, включая дельта-штамм вируса, нарушения в цепях поставок, слабость рынка труда и возможное ужесточение монетарной политики ФРС», - заявил Марк Хакетт, руководитель отдела инвестиционных исследований Nationwide.
▫️В четверг инвесторы будут пристально наблюдать за выходом экономических данных, в особенности, по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, поскольку последняя публикация данных перед заседанием Федеральной резервной системы 21 сентября может существенно повлиять на настроение регулятора.
▫️ Участники рынка также готовятся к возможному всплеску волатильности в пятницу. В конце недели на рынке будет наблюдаться ситуация, имеющая название «Quadruple Witching», поскольку 17 сентября истекает срок действия фьючерсов и опционов на фондовые индексы, а также фьючерсов и опционов на отдельные акции. Данное явление обычно приводит к повышению объема торгов, однако направление динамики акций в этот день может зависеть от общего состояния рынка.
▫️Акции производителя обуви On Holding, одним из инвесторов которой является теннисист Роджер Федерер, подскочили на 45.8% на дебютных торгах в Нью-Йорке в среду.
▫️Moderna утверждает, что данные подтверждают пользу использования бустерной дозы мРНК-1273
Результаты исследований компании свидетельствуют о том, что иммунитет для более ранних групп, получавших вакцину, начал ослабевать.
▫️$ATVI Заявление Electronic Arts о переносе выхода "Battlefield 2042" представляет позитив для Activision. Игра "Call of Duty: Vanguard" от Activision теперь выйдет первой, в отличие от двух отложенных конкурентов, что является гораздо более благоприятным окном релиза.
▫️$PTON Федеральный судья в Техасе постановил отклонить иск о нарушении патентных прав против Peloton, поданный Mad Dogg Athletics.
▫️$F Акционеры SK Innovation Co Ltd одобрили выделение ее аккумуляторного бизнеса в новую компанию.
▫️Стартап Xpeng Heitech планирует начать поставки летающих автомобилей в 2024 г.
▫️Cisco ожидает роста выручки и прибыли на 5-7% в год до 2025 фин. года.
▫️Около 250'000 автомобилей пострадали в результате урагана Ида. Цены на автомобили в США снова стремительно растут.
▫️Сеть кинотеатров AMC Entertainment будет принимать другие криптовалюты, помимо биткойна.
▫️Robinhood начнет проводить маркетинговые кампании в университетах.
▫️Хедж-фонды снова делают ставку на то, что инфляция, наконец, приведет к распродаже казначейских облигаций США.
▫️ JP Morgan:
- целевая цена S&P 500 на 2021 год увеличена с 4600 до 4700
- компания сохраняет оптимистичный прогноз по акциям, несмотря на опасения о возможной коррекции среди компаний на Уолл-стрит
- недавнее замедление экономического роста вызвано штаммом "дельта" и носит временный характер
#рынок
"ВЕДЬМИНА ПЯТНИЦА"
Не для красного словца скажу- правда часто задают вопрос про "ведьмину пятницу" (которая будет в эту пятницу, 17.09) - поэтому постараюсь еще раз, грубовато и возможно не совсем точно, зато максимально понятно объяснить что это и почему стоит остерегаться.
Каждую третью пятницу каждого месяца происходит экспирация опционных контрактов (фьючерсов). то есть грубо говоря- все сделки "на будущее" которые совершили ранее на рынке (акций, нефти ,золота, и итд) будут "осуществлены". Но каждую третью пятницу каждого третьего месяца (то есть на конец квартала- март, июнь, сентябрь и декабрь) происходит так называемая "ведьмина пятница"-закрываются квартальные опционные контракты (ну то есть вообще жесть какие серьезные). И это всегда сопровождается дикой волатильностью на рынке. ну представьте- весь квартал заключали контракты (" я у тебя куплю по 70 долларов за баррель"," я у тебя куплю по 150 долларов за Apple") и они все грубо говоря в один день "закроются". Объемы и волатильность не избежать.
Проще говоря рынок ждет "очень сильная турбулентность" за три дня до и три дня после пятницы. Будет он расти или падать-не известно. Но "поболтает" знатно. Если посмотреть за этот год- перед каждой третьей пятницей месяца рынок в течении 2-3 дней падал на 2-3 процента. Многие из за страха фиксируются и продают позиции. "Ведьмину пятницу лучше переждать в кэше".
На графике ниже серыми вертикальными линиями ( и датами снизу) отмечены третьи пятницы каждого месяца, красными стрелками я указал на просадки.
📰 Сводка наиболее интересных новостей: 7 сентября
▫️Высокотехнологичный индекс Nasdaq демонстрировал рост, поскольку вероятность сокращения программы покупки активов ФРС в ближайшие месяцы снизилась на фоне неудовлетворительных данных по занятости.
▫️«Председатель ФРС ясно дал понять, что рынок труда будет служить для него ориентиром в вопросе о том, когда начать сворачивание покупки активов.
▫️Очевидно, что рынок труда в данный момент находится под некоторым давлением, и ФРС, вероятно, будет проявлять осторожность, чтобы избежать принятие преждевременных решений», - заявил Райан ▫️Детрик, главный рыночный стратег LPL Financial.
С начала года S&P вырос на 20.7%, Dow Jones - на 15.5%, а Nasdaq Composite - на 19.2%. Многие инвесторы и аналитики по-прежнему ожидают увидеть серьезную коррекцию в сентябре - исторически слабом месяце для рынка акций. «Пассивные инвесторы еще не почувствовали боли. Однако некоторые признаки указывают на то, что участникам рынка пора становиться более разборчивыми, когда речь идет об акциях», - говорится в записке Bank of America.
▫️Более 7.5 млн. американцев перестанут получать поддержку в виде $300/нед. на этой неделе.
▫️Истечение срока выплат американцам происходит в непростой момент для американской экономики: рост занятости в августе замедлился, произошла вспышка дельта-штамма.
▫️Китай открывает новую биржу в Пекине.
▫️Китайские технологические компании выросли до максимума за месяц после того как Tencent объявили обратный выкуп акций, благоприятно повлияв на рыночные настроения.
▫️Си Цзиньпин хочет обрести "техно-авторитарную супер-силу", когда люди наблюдаются и направляются до беспрецедентной степени с помощью подконтрольных государству кибер-сетей.
▫️Еще один человек умер в Японии после вакцинации препаратом Moderna.
▫️$GS Goldman Sachs планирует разместить на бирже активы своего подразделения Petershill Partners, надеясь заработать на буме прямых инвестиций более $5 млрд.
▫️$NVDA Nvidia сталкивается с противодействием ЕС по поводу сделки с Arm на сумму $54 млрд.
▫️Цены на газ так высоки, что он торгуется с редкой премией по отношению к нефти.
▫️Алюминий вчера подорожал до 10-летнего максимума после госпереворота в Гвинее.
▫️Терминал Global Ports ($GLPR) в Находке прекратил перевалку угля, сосредоточится на контейнерах.
Один из способов выбрать подходящий месяц для покупки или продажи акций — ретроспективный анализ.
При оценке динамики американских фондовых индексов за последние 20 лет и за всю историю их существования выяснилось, что худший месяц для игроков на фондовом рынке — это сентябрь.
Согласно прогнозам, в 2021 году доход $NEE составит $18,80 млрд, что на 5% больше, чем год назад. Ожидается, что продажи в 2022 году вырастут на 21% до $22,66 млрд долларов, что превысит уровни до COVID. Генеральный директор Джим Робо заявил, что будет разочарован, если компания не принесет финансовых результатов в 2021, 2022 и 2023 годах. Такая уверенность объясняется тем фактом, что доля солнечной электроэнергии и энергии, получаемой за счет ветра, будут, по мнению экспертов, испытывать наибольший рост в ближайшие годы.
4. SolarEdge Technologies Inc. ($SEDG) производит интеллектуальные инверторы, которые преобразуют постоянный ток, вырабатываемый солнечными фотоэлектрическими панелями, в переменный, используемый в быту и в промышленности. Продукция $SEDG позволяет увеличивать выработку электроэнергии на уровне отдельных фотоэлектрических модулей при одновременном снижении стоимости электричества, производимой солнечными фотоэлектрическими системами.
Компания расширила свой производственный портфель, включив в него накопители, зарядку электромобилей, аккумуляторы и силовые агрегаты для электромобилей.
Аналитики остаются оптимистичными в отношении акций: 11 из 17 экспертов Zacks присвоили бумагам статус «Сильные покупки» и только «Продать». Выручка SolarEdge выросла с $500 млн в 2016 году до $1,46 млрд в прошлом году. По оценкам Zacks, выручка за 2021 финансовый год вырастет на 35% до $1,97 млрд, а затем увеличится
еще на 30% до $2,55 млрд в 2022 году. Рост прибыли прогнозируется на уровне
25%.
5. Ford Motor Company ($F) — сегодня компания сосредоточена на создании новых электромобилей с повышенной мощностью и цифровым сервисам для высокотехнологичных машин под руководством нового генерального директора Джима Фарли. Компания уже выпустила электрическую версию легендарного Mustang под маркой Mach-E и пикап F-150. F-150 Lightning получил уже
более 100 тыс. бронирований, а эксперты говорят о потенциальном росте продаж на 77%. Ford F-Series в прошлом году оставался самым продаваемым автомобилем в Америке 39-й год подряд и самым продаваемым грузовиком 44-й год подряд. Ford также запускает линейку самых продаваемых коммерческих фургонов на электричестве E-Transit.
Ford только пытается конкурировать с Tesla в области легковых электромобилей, но в плане грузовиков он впереди.
По оценкам Zacks, скорректированная прибыль Ford в 2021 финансовом году вырастет почти на 300%, до $1,61 за акцию. Ожидается, что продажи вырастут в 2022 финансовом году на 19%.
Недавно компания амбициозно заявила, что планирует обеспечить 40% мировых продаж электромобилей к 2030 год
Компания: Cleveland-Cliffs Inc. (NYSE:$CLF)
Сектор: Материалы
Текущая стоимость: $21,38
Целевая стоимость: $24 (+12,2%)
Срок инвестирования: 8-12 месяцев
Cleveland-Cliffs — крупнейший производитель плоского проката в Северной Америке.
Факторы роста:
1. Cleveland-Cliffs должна выиграть от слияния с AK Steel и выкупа ArcelorMittal США. Ожидается, что запуск производства чугуна в Эшленде, штат Кентукки, повысит операционную прибыль. По прогнозам, завод будет генерировать около $151 млн. Бумаги компании опередили отрасль на 8,1% за год.
2. Cleveland-Cliffs наращивает свои горнодобывающие мощности, а также использует глобальную программу разведки, направленную на выявление и захват новых проектов мирового класса. В настоящее время одним из приоритетов компании является проект HBI (горячебрикетированное железо). Cleveland-Cliffs ожидает, что завод по HBI будет потреблять около 2,8 млн тонн гранул класса DR (Direct Reduced) собственного производства в год.
3. Цены на сталь в США продемонстрировали сильное восстановление и достигли рекордных уровней после падения. Восстановление обусловлено ростом спроса (особенно в автомобильной и строительной промышленности), нехваткой предложения и более высокими затратами на сырье. Примечательно, что цены HRC (металл с наибольшей твердостью) выросли до $1,8 тыс. за тонну.
Факторы риска:
1. Новое снижение производства автомобилей может повлиять на спрос в краткосрочной перспективе.
2. Высокий уровень долга компании и избыточные сталелитейные мощности создают дополнительные сложности.
Фундаментальные показатели
- Рыночная капитализация: $10,72 млрд;
- P/S = 0,83, при среднем 2,37 у ближайших конкурентов;
- Денежный поток на акцию = $1,17 при отрицательных значениях в отрасли;
- Рентабельность собственного капитала = 48,53% при отрицательном среднем в секторе;
- Общая задолженность к собственному капиталу = 63,29% при среднем 9,54%.
Технические показатели
Бумаги пытаются выйти из коррекции. 18 октября цена пробила МА 20 наверх и пытается закрепиться над скользящей средней. При проторговке выше уровня $21,35 можно искать точку для покупок.
Компания: Synchrony Financial (NYSE:$SYF)
Сектор: Финансовый
Текущая стоимость: $49,57
Целевая стоимость: $53 (+6,9%)
Срок инвестирования: 6-9 месяцев
Synchrony — компания, предоставляющая потребительские финансовые услуги, со штаб-квартирой в Стамфорде, США.
Факторы роста:
1. Компания стала эмитентом кобрендинговой программы кредитных карт Walgreens в США и приобрела Allegro Credit, ведущего поставщика потребительского финансирования для аудиологических продуктов и стоматологических услуг. Такие усилия направлены на диверсификацию бизнес-направлений компании, что повысит ее конкурентное преимущество. Платформа компании CareCredit также обладает достаточным потенциалом роста. CareCredit принимается в более чем 9000 магазинах Walgreens и Duane Reade и в более чем 17000 аптеках по всему миру.
2. В 2020 году и в течение первых шести месяцев 2021 года компании удалось сократить расходы на 4,5% и 5,4% соответственно в годовом исчислении. Ожидается, что Synchrony сократит расходы примерно на $210 млн в течение 2021 года.
3. Баланс Synchrony Financial имеет ликвидность в размере $21,2 млрд, что составляет 23% от общего объема активов. Уровень платежеспособности компании выглядит впечатляюще.
4. Компания опубликует отчет о прибылях и убытках 19 октября. Ожидается, что Synchrony Financial будет стабильно получать прибыль от объема цифровых продаж. Консенсус-оценка Zacks по прибыли составляет $3,58 млрд, что указывает на потенциал роста на 3,6% по отношению к предыдущему кварталу.
Факторы риска:
1. Пандемия повлияла на рост процентных доходов компании. Хотя Synchrony показывала устойчивый рост выручки с момента ее создания, она снизилась на 15,8% и 11,1% в 2020 году и в первой половине 2021 года соответственно.
2. Убыток по кредитам увеличивается в связи с постоянным ростом кредитного портфеля. В 2020 году он вырос на 83,2% в годовом исчислении. В первой половине 2021 года он снизился на 7,9%.
Фундаментальные показатели
- Рыночная капитализация: $27,25 млрд;
- Дивидендная доходность = 1,82%;
- P/S = 1,82, при среднем 2,51 у ближайших конкурентов;
- Денежный поток на акцию = $3,29 при среднем в отрасли с $0,97;
- Рентабельность собственного капитала = 27,59% при среднем 10,6% в секторе;
- Общая задолженность к собственному капиталу = 48,66%.
Технические показатели
Быки пробили сильный уровень сопротивления $49,53 и пытаются закрепиться. Бумаги находятся выше MA 50. Вход по рынку.
Во что инвестировать?
Фармацевтика
1. AbbVie Inc. ($ABBV) — ведущая биотехнологическая фирма, которая уже имеет препарат на основе каннабиса, одобренный FDA. Называется он Маринол и снимает тошноту, прекращает рвоту у пациентов, проходящих химиотерапию. Также используется больными СПИДом при потере аппетита.
2. Zynerba Pharmaceuticals ($ZYNE) разработала синтетический
каннабиноидный терапевтический препарат ZYN002 или CBD-
Гель.
3. GW Pharmaceuticals ($GWPH) фокусируется на обнаружении, разработке и коммерциализация рецептурных лекарств с каннабисом. Ее препарат Эпидиолекс был очень успешным в испытаниях и исследования при лечению судорог, связанных с синдромом Драве, редкой формы эпилепсии, возникающей у младенцев. Эпидиолекс стал первым одобренным FDA лекарством на основе каннабиса. Объем продаж препарата в 2020 году превысил $527 млн.
4. Artelo Biosciences ($ARTL) недавно опубликовала многообещающие результаты с запатентованным CBD / TMP, который может замедлить рост некоторых раковых клеток.
Сопутствующие товары
5. Scotts Miracle-Gro Co. ($SMG) разрабатывает и продает гидропонные установки, семена, удобрения для выращивания каннабиса. Компания имеет оборот $3 млрд в год и прибыль $160 млн.
Производители напитков
6. Constellation Brands ($STZ) — третий производитель пива в США, наиболее известный пивом под брендами Corona и Modelo. Недавно Constellation пришла на рынок каннабиса, вложив $4 млрд в Canopy Growth. Вместе два лидера
планируют ввести разнообразные напитки на основе каннабиса.
7. Molson Coors Brewing ($TAP) — еще один крупный производитель напитков. Прошлым летом его канадское подразделение объединилось с HEXO, в настоящее время четвертым по величине канадский производителем марихуаны.
ETF
8. ETF Horizons Marijuana Life Sciences ($HMMJ) является первым отраслевым ETF от Horizons ETFs Management Inc., которая базируется в Канаде. Инструмент дебютировал на фондовой бирже Торонто в апреле 2017 года и уже преодолел миллиардную отметку по рыночной капитализации.
Компания: Barclays (NYSE:$BCS)
Сектор: Финансы
Текущая стоимость: $10,75
Целевая стоимость: $12 (+11,6%)
Срок инвестирования: 6-9 месяцев
Barclays ($BCS) — один из крупнейших в Великобритании и мире финансовых конгломератов с широким представительством в Европе, США и Азии.
Факторы роста:
1. Инициативы Barclays по повышению эффективности за последние несколько лет приносят свои плоды, о чем свидетельствует падение расходов. Общие операционные расходы снизились на 5,6% за последние шесть лет (2015-2020 гг.).
2. Компания реструктурировала свои бизнес-направления в два подразделения и продала или закрыла несколько менее прибыльных. В апреле 2018 года банк завершил выделение инвестиционно-банковских операций, а в июле 2017 года реинтегрировал свои непрофильные подразделения в основные операции компании. Ожидается, что благодаря этим инициативам прибыльность компании со временем улучшится.
3. Банк инициировал выкуп акций на сумму до £500 млн в третьем квартале 2021 года (в дополнение к предыдущему выкупу в £700 млн, который завершился в апреле).
4. Акции Barclays на NYSE превзошли отрасль в этом году. Оценки прибыли компании на 2021 год были пересмотрены на 10% в сторону повышения за последние 30 дней. Кроме того, акции кажутся недооцененными по сравнению с более широкой отраслью.
Факторы риска:
1. Barclays сталкивается с неопределенностью, связанной с влиянием Brexit. Кроме того, ожидается, что сложная операционная среда и низкие процентные ставки повредят финансовым показателям банка.
Фундаментальные показатели
- Рыночная капитализация: $44,11 млрд;
- Дивидендная доходность: 2,08%
- P/S = 1,52. При этом среднее по отрасли — 1,64;
- Рентабельность собственного капитала = 7,19% против 9,49% по отрасли;
- Общий долг/Капитал = 84,31%.
Технические показатели
Бумаги выходят из затяжной коррекции. Цена находится выше MA 9 и MA 20. Несколько месяцев цена тестирует на пробой наверх уровень $10,76. Закрепление выше уровня может открыть дорогу для дальнейшего роста.
5 способов инвестировать в золото сегодня
1. Почему золото вырастет в 2022 году
Слабый доллар
Доллар сейчас близок к трехлетнему минимуму и, похоже, продолжит свое снижение. Действия Федеральной резервной системы по снижению процентных ставок привели к значительному сокращению доходности казначейских облигаций. Когда снижается спрос на казначейские облигации, уменьшается спрос на доллары. Привлекательность доллара по отношению к другим валютам падает. Это выгодно для
для американских экспортеров, но не для американцев в целом. Крупный капитал будет покупать золото, которое является защитой от слабого доллара.
Хеджирование инфляции
Хеджирование инфляции применяется, когда покупательная способность валюты снижается из-за роста цен. Хотя инфляция в США пока остается на низком уровне, ожидается, что очень скоро ситуация изменится. В мире никогда не было такого роста денежной массы, как в этом году, так что это всего лишь вопрос времени, когда отреагируют цены.
Технический анализ
Золото значительно снизилось с максимумов 2020 года, упав примерно на 15% с августа по ноябрь. Недавнее движение в районе $1800 долларов пробило MA200 вниз, достигнув уровня Фибоначчи 61,8%. Проведение Фибоначчи от минимумов 2020 года к максимумам дает нам цель выше $2200 долларов, к которой инструмент должен прийти в течение 2022 года.
2. Золото и криптовалюта
Некоторые аналитики утверждают, что инвесторы продают золото, чтобы купить биткоины, что вызывает периодическое падение цены металла. Это не так. Недавно Goldman Sachs опубликовал заметку, объясняющую, что биткойн представляет собой «средство защиты от розничной инфляции» и сравнивает цифровую монету с медью. Аналитики считают, что биткойн и золото могут сосуществовать. Золото остается защитным активом, тогда как биткоин является более рискованным инструментом, таким как медь.
3. Что покупать?
Обычная практика для большинства инвесторов — 5-10% золота в портфеле.
1. SPDR Gold Share ETF ($GLD) — самый популярный золотой ETF. Цена $GLD движется вместе с ценой фьючерсных контрактов на золото.
2. Gold Miners ETF ($GDX) — чем выше цена золота, тем больше выигрывают те, кто добывает желтый металл за счет более высокой маржи.
Далее в нашем списке акции. Риски выше, но и возможный рост тоже.
3. Agnico Eagle Mines ($AEM) — производитель золота, который добывает металл в Канаде, Мексике и Финляндии. Ее шахта LeRonde в Квебеке является одной из крупнейших в Канаде и принесла в 2019 году 1 782 147 унций золота. Рыночная капитализация Agnico составляет $14 млрд, а дивиденды компании — 1%.
4. Royal Gold ($RGLD) управляет потоками драгоценных металлов и роялти. Хотя основное внимание компания уделяет золоту, она также имеет доступ к серебру и меди. Акции находятся выше MA200. Royal Gold имеет рыночную капитализацию в $7 млрд и выплачивает дивиденды в размере 1%.
5. Barrick Gold ($GOLD) — одна из крупнейших золотодобывающих компаний в мире. У Barrick есть проекты на пяти континентах. Инвесторам выплачивается дивиденды в размере 0,85%.Акция торгуется вблизи минимумов 2021 года, и ей нужно будет подняться выше $ 22,50, чтобы закрепиться выше MA200.
Рынок перегрет. Акции в грандиозном пузыре. Это будет хуже, чем в 1929 году. Нас ждет сильнейший обвал
Добавим восклицательные знаки, фамилии инвестиционных деятелей в качестве цитат и будем запускать на первую полосу перед заседаниями ФРС, волнах Covid или "чёрных лебедях" типа Evergrande
Нет лучшего способа привлечь внимание человека, чем зайти через базовые эмоции. СМИ это давно знают. Им кликбейт, Вам нокдаун логики
В продажах есть техника под названием СПИН, когда проблему клиента раздувают до масштабов вселенной, вводят его в эмоцию и предлагают эту проблему решить с помощью своих продуктов или услуг, пока она ещё не такая уж большая и не очень-то и проблема. Вы, наверняка, сталкивались с подобным явлением при посещении платных клиник. Но, сейчас не об этом
Есть у меня знакомый, который начитался мнений авторитетных людей весной, и при первой 5% просадке рынка вышел в кэш и до сих пор "сидит на заборе" в ожидании обвала с целью закупки на минимумах. Хотя вопрос, как эти минимумы определять - тот ещё ребус
При моем логичном замечании, что индекс сделал уже за это время +20%, а его кэш накрыло инфляцией, он вполне логично отвечает, что не из тех людей с низким айкью, которые покупают активы на хаях
Что делать в такой ситуации. Стоит ли входить на максимумах или лучше оставаться без позиции?
Как ни странно рынок больше половины всего времени находится на своих хаях. С сентября 2020 S&P500 $TSPX каждый месяц переписывает свои максимумы, ( $TMOS с нового года ). Даже если зайти на пике перед кризисом 2008, за 13 лет капитал увеличился бы на 192% без учёта дивидендов и реинвестирования
Пример с тем же самым $TCSG . В декабре акция стоила 2500, в марте показала x2 и многие, кто был в активе, радовались росту и фиксировали. В итоге пик дошёл до 7500, что составляло x3. Зашедшие на хаях теперь в -15% и проклинают тот день. Но вполне возможно, что через некоторое время, инвесторы будут смотреть на текущие значения и думать, что как бы было хорошо заходить именно тогда
И таких примеров у меня за этот год накопилось огромное количество, когда я смотрел на акции и думал - дороговато, подожду, и оставался без позиции $PHOR по 3500 $SONY по 95 $RUAL по 38 итд
Даже взять сейчас $GAZP и $ROSN - одни с запуском Потока-2 и ценами в Европе на газ, другие с Восток Ойл и ценами на нефть. Какие там апсайды возможны и насколько долговечны нынешние хаи? При всех прочих рисках стоит ли воздержаться от покупок на максимуме здесь?
Про перегретость говорят практически отовсюду, но рынки продолжают свой рост. Мой знакомый, выйдя весной, упустил один из самых прибыльных периодов за последнее время. Хотя по многим мультипликаторам, действительно, инвестировать нельзя, но при такой, ранее невиданной, накачке ликвидностью, имеет ли смысл сравнивать прошлое рынка с настоящим, когда выкупают все
Да и даже на таких перегретых рынках всегда можно найти недооцененные привлекательные истории
Наращивать защитные активы $POLY по низкой цене, выкупать просадки по дивидендным историям $ALRS $CHMF $MTSS . Заняться есть чем
Да те же самые индексы подбирать на коррекциях в 3-5%, разбивая покупки на большое количество частей
У Вас нет задачи собрать себе портфель в короткие сроки здесь и сейчас. Некоторые портфели я собираю по полгода. Главное, создать его идею, выделить потенциальные активы, изучить их поведение и отлавливать выгодную цену. Это лучше чем ждать повторения марта 2020, которое может произойти через очень большой промежуток времени и не в том масштабе, который можно себе придумать
*Рекомендую новичкам создать себе список из активов, которые Вы считаете интересными для себя, и поставить оповещения на цены, чтобы не мониторить рынок постоянно, удобная вещь
Пауэлл: ФРС: решение о сворачивании экстренного стимулирования может быть принято уже на ноябрьском заседании FOMC
Пауэлл: ФРС будет продолжать поддерживать экономику своей политикой, пока восстановление не станет полным
Пауэлл: Долгосрочные инфляционные ожидания представляются стабильными
Пауэлл: Если потребуется, ФРС примет меры для сдерживания инфляционных проблем
Пауэлл: Дальнейший прогресс в области вакцинации населения улучшил бы экономические перспективы
S&P500
💊Health Care
Разбираем по полочкам. Часть 1
🗣«Рынок предсказал девять кризисов из последних пяти» Пол Самуэльсон, экономист, лауреат Нобелевской премии
Предусмотрительный инвестор всегда готов к снижению рынка, потому что он заранее подбирает акции, которые смогут сбалансировать портфель и сделать его устойчивым к различным экономическим ситуациям
Именно поэтому любую коррекцию рынка стоит рассматривать именно с этой точки зрения, когда хорошие активы дают шанс включить их в свой портфель по выгодной цене
Исторически, три сектора, входящие в структуру индекса широкого рынка США $TSPX SP500, при его снижении, демонстрировали лучшую динамику. Это сектора потребительских товаров первой необходимости, здравоохранения и коммунальных служб
Естественно, не все компании, находящиеся в этих секторах, можно называть защитными активами. Попробуем найти такие, да и вообще познакомиться ближе с одним из самых популярных, высокоприбыльных и вызывающих негативную реакцию у наших инвесторов на всю котлету - сектором здравоохранения из индекса S&P500
Средняя годовая динамика сектора
10Y 15.00%
5Y 13.12%
3Y 12.86%
1Y 25.88%
YTD 16.75%
В секторе насчитывается 11 отраслей и 66 компаний
Самая крупная по капитализации $JNJ $435 млрд, самая маленькая - Perrigo Co $6 млрд
🔹Биотехнологии
5 компаний (среднее значение pe 58.8)
🔹Диагностика и исследования
13 (50.9)
🔹Производители лекарств
10 (26.3)
🔹Производители лекарств (спецфармацевтика и дженерики)
4 (46.7)
🔹Страхование
6 (24.9)
🔹Информационные технологии здравоохранения
1 (32.9)
🔹Лечебные учреждения
3 (15)
🔹Техническое оборудование
9 (58.8)
🔹Дистрибуция
4 (21.9)
🔹Инструменты и расходные материалы
10 (48)
🔹Аптечные сети
1 (21.4)
Среднее значение p/e 43
Отберем десять крупнейших компаний по капитализации и посмотрим их средние значения по ряду мультипликаторов
✴️P/e 33.5
Как мы видим, средние цифры мультипликатора цена/прибыль 33.5 идут ровно с SР500 34.5
$BIO 5.88 - здесь и далее указана компания с самым лучший показателем в секторе
✴️Fwd P/e 20
Форвардный прогнозный PE аналитики видят ниже из-за ожиданий роста прибылей
$VTRS 3.58
✴️P/s 7.2
$CAH 0.09
✴️P/b 11.3
$VTRS 0.77
Цена/выручка и цена/балансовая стоимость довольно высоки, но для сектора это нормально
✴️EPS past5y 11.8%
$BIO 101%
✴️EPS next5y 11.9%
$A 53.30%
Прибыли на акцию не самые высокие, но для компаний топ10 по капитализации, а это сильные сложившиеся бизнесы и им не очень свойственны резкие всплески, больше стабильность. Внутри сектора есть много более интересных историй
✴️Roe 38.5%
Рентабельность средняя великолепная, во многом благодаря этому показателю этот сектор так интересен инвесторам
$ABC 764.10%
✴️Debt/eq 1.33
Долговые показатели у многих компаний выше общепризнанной нормы, что характерно для сектора, так как компании много денег направляют на исследования, разработки и прочие
$ABMD 0
✴️Dvd 2.14%
Дивиденды у многих крупных компаний вполне располагают к интересу и в этом вопросе
$ABBV 4.83%
✴️Profit Margin 20.4%
Чистая маржа здравоохранения, вместе с рентабельностью - то, из-за чего их покупают
$REGN 50.10%
✴️Perf YTD 47.4%
$MRNA 311.65%
Рынок здравоохранения в США растет и занимает около 18-20% ВВП. Возвращение к нормальным постковидным экономическим процессам дает средний годовой рост год к году Perf Ytd +18.85% по всему сектору. Топ 10 компаний, благодаря Модерне, показывают запредельные 47.4%, но и без неё 9 крупнейших компаний показывают 18%
📰 Сводка наиболее интересных новостей: 17 сентября
▫️Наступает сезонно слабый период для фондового рынка, поскольку наибольшие потери, согласно статистическим данным, приходятся именно на вторую половину сентября. Также сегодня на рынке случится «Quadruple Witching» - событие, когда в последние часы торгов в США одновременно происходят экспирации всех ближайших фьючерсов и опционов на фондовые индексы и акции, что приводит к повышенной волатильности.
▫️ «Опасения по поводу замедления экономики на фоне распространения дельта-штамма вируса в сочетании с исторически слабыми сентябрьскими тенденциями и инфляционным давлением вынуждали инвесторов проявлять осторожность в последнее время. Но недавно опубликованные позитивные экономические данные, похоже, говорят о том, что беспокойство участников рынка было сильно преувеличено», - заявил Джим Полсен, главный инвестиционный стратег Leuthold Group.
▫️ Министерство труда опубликовало данные о еженедельных заявках на получение пособий по безработице, согласно которым их количество на прошлой неделе увеличилось до 332 тыс, что несколько выше прогноза экономистов на уровне 320 тыс. Динамика говорит о том, что рынок труда все еще находится на пути восстановления, и этот факт может повлиять на решение ФРС в отношении сворачивания программы покупки активов в преддверии заседания на следующей неделе.
▫️FDA пересмотрело разрешение на экстренное использование комбинированного препарата антител COVID-19 компании Lilly для применения у пациентов, которые подверглись воздействию вируса и имеют высокий риск прогрессирования тяжелого заболевания
▫️В Саудовской Аравии планируется крупное IPO компании ACWA Power International на сумму $1,2 млрд
▫️Управляющий фондом BlackRock Руш Кестерих сказал, что он продал почти все свои золотые активы, так как ожидает нормализации реальных ставок по мере восстановления мировой экономики.
▫️ $IVZ $STT Invesco ведет переговоры о слиянии с подразделением по управлению активами State Street, которое управляет активами на сумму около $4 трлн.
▫️ $WDC Слияние Kioxia Holdings и Western Digital Corp должно обеспечить равное распределение критически важных операций между двумя странами, заявил высокопоставленный член правящей партии Японии.
▫️$PFE Бразилия хочет прекратить вакцинацию против COVID-19 большинства подростков страны, не имеющих проблем со здоровьем.
▫️ Google, Apple удалили приложение Навального из магазинов приложений перед приближением выборов в ГосДуму.
▫️Китайский Evergrande является примером компании «too big to fail» - Global Times.
▫️ Спустя 13 лет после банкротства Lehman Brothers Китай испытывает схожую ситуацию с дефолтом застройщика Evergrande.
▫️ Goldman Sachs запустил активно управляемый фонд акций Future Tech Leaders ETF (GTEK), который будет делать ставки на развивающиеся технологические компании, следуя успешному примеру Ark Invest.
▫️ Ark Invest Кэти Вуд в сентябре продала акции Tesla на $266 млн на фоне их подорожания до максимума с апреля.
▫️ $JNJ Новое правительство Ирана одобрило вакцину от COVID-19
▫️ $F Ford удвоил план по производству электромобилей F-150 Lightning до 80 000, увеличивает инвестиции и добавляет рабочие места в Мичиган
▫️ $PM Philip Morris покупает Fertin Pharma. Стоимость сделки оценивается в 820 миллионов долларов
▫️ $GM продлевает остановку производства EV Bolt до середины октября
▫️ $RTX Raytheon выиграла сделку на сумму 294 млн долларов на радиосвязь
🇺🇸 Число первичных заявок на пособия по безработице в США: 332К
(прогноз 322К, пред. 310К)
▫️ Объём розничных продаж в США в августе м/м: 0.7%
(прогноз -0.7%, пред. -1.1%)
▫️ Базовый индекс розничных продаж в США в августе м/м: 1.8%
(прогноз 0%, пред. -0.4%)
Расписание ключевых экономических событий на четверг, 16 сентября
12:00 🇪🇺 Сальдо торгового баланса (июль) (Пред. 18,1B; Прогноз )
15:00 🇪🇺 Председатель ЕЦБ Лагард выступит с речью
15:30 🇺🇸 Число первичных заявок на получение пособий по безработице (Пред. 310K; Прогноз 330K)
15:30 🇺🇸 Общее число лиц, получающих пособия по безработице (Пред. 2.783K; Прогноз 2.785K)
15:30 🇺🇸 Базовый индекс розничных продаж (м/м) (авг) (Пред. -0,4%; Прогноз -0,1%)
15:30 🇺🇸 Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии (сент) (Пред. 19,4; Прогноз 18,8)
15:30 🇺🇸 Индекс занятости от ФРБ Филадельфии (сент) (Пред. 32,6; Прогноз 18,8)
15:30 🇺🇸 Объём розничных продаж (м/м) (авг) (Пред. -1,1%; Прогноз -0,8%)
17:00 🇺🇸 Объём товарно-материальных запасов (м/м) (июль) (Пред. 0,8%; Прогноз 0,5%)
17:00 🇺🇸 Товарные запасы в розничной торговле без учета автомобилей (июль) (Пред. 0,5%; Прогноз )
23:00 🇺🇸 Сальдо счета движения капитала (июль)
23:00 🇺🇸 Объём покупок долгосрочных ценных бумаг TIC (июль) (Пред. 110,9B; Прогноз )
📰 Сводка наиболее интересных новостей: 15 сентября
▫️Индекс S&P 500 снижался в течение шести из семи последних торговых сессий.
▫️Причиной отрицательной динамики индексов стало растущее беспокойство по поводу перспектив восстановления экономики после пандемии и неопределенность вокруг дальнейших действий ФРС. Более низкий, чем ожидалось, рост потребительских цен в августе не добавил оптимизма инвесторам. Фондовый рынок Азии торгуется разнонаправленно.
▫️ S&P 500 продолжал расти в течение всего года, опустившись ниже 50-дневной скользящей средней всего лишь раз. И после восьми месяцев непрерывного роста эксперты говорят, что серьезная коррекция неизбежна.
▫️ «Возможно, это произойдет на этой неделе, возможно, через месяц. Однако я не думаю, что мы закончим этот год коррекцией, так как 50-дневная скользящая средняя будет являться поддержкой индекса, поскольку именно такую картину мы обычно наблюдаем в этой фазе восстановления экономики», - заявил Майк Уилсон, главный инвестиционный директор Morgan Stanley.
▫️ Во вторник Министерство труда опубликовало данные, зафиксировав меньший, чем ожидалось, рост инфляции в США за август. Потребительские цены выросли на 5.3% в годовом исчислении и на 0.3% в месячном. Рынки позитивно отреагировали на эту новость, однако позднее перешли к снижению из-за неопределенности в отношении сроков сокращения покупки активов ФРС.
▫️ «Федеральная резервная система, вероятно, отложит сворачивание программы покупки казначейских и ипотечных ценных бумаг на фоне снижения темпов роста инфляции, а также потому что мы все еще далеки от максимальной занятости, что является одной из главных целей для ФРС», - сказал Давит Кебеде, старший экономист Национальной ассоциации кредитных союзов.
▫️JPMorgan советует сокращаться в техах, перекладываться в японские акции и акции EM.
▫️Совет директоров Microsoft одобрил новый выкуп акций на сумму до $60 млрд
▫️$REGN Regeneron получила модификацию контракта с Армией США на $2,94 млрд. на поставку 1,4 млн. доз антител REGEN-COV. Работы будут завершены 31 июля 2022 года.
▫️$PFE $MRNA $AZN AstraZeneca не войдет в программу ревакцинации в Великобритании. Всем людям старше 50 лет будет предложена третья доза Pfizer-BioNTech или Moderna, независимо от первых двух. Третье введение вакцин начнется на следующей неделе наиболее уязвимым группам населения, а большинству взрослых будет предложено пройти ревакцинацию в ближайшие месяцы. Pfizer подаст заявку на одобрение вакцины для детей младшего возраста в ноябре.
▫️ $LYV Live Nation Entertainment, Inc. объявила о ценообразовании предложения 5 239 259 акций обыкновенных акций по цене публичного предложения $86,90 за акцию. Выпуск и продажа обыкновенных акций запланированы на 17 сентября 2021 года.
▫️ $AAPL Проект электромобиля Foxconn, поставщика Apple и Byton, был приостановлен из-за ухудшения финансового положения китайского стартапа.
▫️ $TSLA $RIDE $GM Первый электрический пикап Rivian, поддерживаемый Amazon.com, сошел с конвейера. Это делает Rivian первой, кто представил на рынке электрический пикап, опередив Tesla Inc, General Motors и других игроков.
▫️ $WHKS Workhorse Group добровольно отклонила судебный иск против решения Почтовой службы США о присуждении контракта на $6 млрд. компании Oshkosh Defense на производство электрических транспортных средств, о котором было объявлено в феврале.
▫️Возможный дефолт Evergrande может иметь широкий эффект на экономику Китая - Fitch.
▫️К 2024 году SEC может запретить торговлю акциями 270 компаний, связанных с Китаем, если они не предоставят утвержденным аудиторам доступ к своим бухгалтерским книгам.
▫️Индустрия косметической хирургии Китая может оказаться под давлением регуляторов из-за обострения «беспокойства по поводу внешнего вида» среди молодежи страны.
Расписание ключевых экономических событий на вторник, 7 сентября
🇷🇺 Сбербанк $SBER — финансовая отчетность по РСБУ за август 2021 г.
🇷🇺 Акрон $AKRN — СД, в повестке есть вопрос дивидендов
🇷🇺 ФАС рассмотрит дело по признакам монопольно высоких цен на горячекатаный плоский стальной прокат в отношении Северстали $CHMF
12:00 🇩🇪 Индекс экономических настроений ZEW в Германии (сент) (Пред. 40,4; Прогноз 30,0)
12:00 🇪🇺 Общий уровень занятости (2 кв.) (Пред. 158.446,7K; Прогноз)
12:00 🇪🇺 Изменение занятости (кв/кв) (2 кв.) (Пред. 0,5%; Прогноз 0,5%)
12:00 🇪🇺 ВВП (г/г) (2 кв.) (Пред. 13,6%; Прогноз 13,6%)
12:00 🇪🇺 ВВП (кв/кв) (2 кв.) (Пред. 2,0%; Прогноз 2,0%)
12:00 🇪🇺 Индекс экономических настроений от ZEW (сент) (Пред. 42,7; Прогноз )
17:00 🇺🇸 Индекс тенденций на рынке труда (авг) (Пред. 109,80; Прогноз )
🇺🇸 ОТЧЁТЫ
После закрытия рынка
🟩 $COUP Coupa Software - 23:00
🟩 $SMAR Smartsheet Inc. - 23:10
🟩 $PATH UiPath, Inc. - 23:10
🟩 $CASY Casey’s General Store - 00:30
📰 Сводка наиболее интересных новостей: 31 августа
▫️Отстающая динамика промышленного индекса Dow Jones связана со снижением энергетических компаний на фоне последствий урагана Ида в Луизиане, который привел к многомиллиардному ущербу. S&P 500 близок к тому, чтобы закрыть ростом седьмой месяц подряд.
▫️Впечатляющий рост корпоративной прибыли обеспечил рынку акций рост. По мере завершения сезона отчетности за 2-й квартал компании из индекса S&P 500 демонстрируют темпы роста прибыли на уровне 95.4%, что стало самым высоким показателем с 4-го квартала 2009 года. «Мы считаем, что все еще находимся в начале цикла, и что сильный рост экономики и корпоративной прибыли, а также относительно низкие ставки до 2022 года должны поддержать рост цен на акции и сохранить бычий рынок», - заявили аналитики Wells Fargo.
▫️$AAPL Спутниковые возможности iPhone будут сосредоточены на чрезвычайных ситуациях, позволяя отправлять SMS службам быстрого реагирования и сообщать о сбоях в зонах без покрытия сотовой связи.
▫️$BBBY Bed Bath & Beyond Inc. объявила о назначении Рафе Масуда на должность директора по цифровым технологиям и временного директора по бренду, чтобы немедленно возглавить объединенные группы по бренду, маркетингу и цифровым технологиям.
▫️$PYPL PayPal рассматривает заявки от Apex Fintech и DriveWealth в стремлении предложить клиентам возможность торговли акциями. Компания все еще запрашивает заявки от возможных партнеров, и все еще могут быть выбраны другие компании.
▫️$SAVA Scott & Scott Attorneys at Law LLP проводит расследование в отношении компании Cassava Sciences, Inc. Расследование сосредоточено на том, занимались ли Cassava и некоторые из ее должностных лиц и/или директоров мошенничеством с ценными бумагами или другой незаконной деловой практикой.
▫️$COIN Block & Leviton сообщает, что против компании Coinbase Global Inc. и некоторых ее руководителей был подан коллективный иск о мошенничестве с ценными бумагами.
▫️PayPal $PYPL рассматривает возможность добавления функции торговли акциями для клиентов из США.
▫️Южноафриканские ученые обнаружили новый штамм коронавируса, который может быть сопоставим с дельта-штаммом.
▫️США начали блокировать импорт солнечных панелей из Китая из-за опасений о принудительном труде на фабриках.
▫️Акции Globalstar (GSAT) вчера взлетели на 64.34% на слухах о том, что iPhone 13 будет иметь спутниковую связь.
▫️Акции Robinhood вчера упали на 6.9% после того, как глава SEC заявил о возможном запрете взимания платы за предоставление потока ордеров.
▫️Генеральный директор Полиметалла заявил, что дефицит чипов представляет «серьезный риск» для горнодобывающего сектора в виде ограниченных поставок горнодобывающего оборудования.
▫️Автопроизводитель Stellantis продлил остановку производства на нескольких заводах ЕС.
▫️Philip Morris International рассматривал возможность продажи Marlboro
