438438
Как мы будем жить ближайшие годы? Рассказываем на канале «Суверенная экономика» По всем вопросам: @suveren_news
🚘 Россияне в марте 2024 купили на 33% больше премиальных китайских авто, чем в феврале
Поднебесная поставила в прошлом месяце в нашу страну порядка 14,7 тыс машин премиум-класса. В итоге доля данного сегмента на авторынке России выросла до 13%. Во многом это произошло из-за компаний из КНР. К концу марта 2024 Пекин представил россиянам в четыре раза больше моделей премиальных авто, чем в аналогичный период 2023. Нашей же стране трудно чем-то похвастаться в данном сегменте. Между кроссоверами от Lada и Aurus — пропасть. Полноценных «премиальных» автомобилей в нашей стране толком не делают.
В условном премиальном сегменте выбор у россиян невелик: или брать машины от КНР с переплатой, или «корейцев» с «европейцами» — тоже, как водится, втридорога. Среди наиболее популярных китайских брендов — Exeed, Voyah, Tank. Сами производители из КНР относят эти марки к премиум-сегменту из-за их инновационности и комфортабельности. Правда, это скорее маркетинговый ход. На отечественном рынке китайские машины стоят гораздо дороже, чем в КНР. Их адаптация к российским реалиям часто вызывает большие вопросы.
💵 Средневзвешенная доходность НПФ по итогам прошлого года составила 9,9% — ЦБ
Показатель оказался выше инфляции, что соответствует основной цели НПФ — сохранения денег населения до пенсионного возраста. Главные активы фондов в виде облигаций упали после повышения ключевой ставки и внесли незначительный вклад в доходность. В свою очередь фондовый рынок, с учетом дивидендов выросший на 54,4%, позволил увеличить прибыльность. Ранее ЦБ предложил разрешить НПФ активней инвестировать в рискованные акции.
🖥 Банки потратили на 60% больше на ИБ в прошлом году — почему этого все равно недостаточно?
Кредитные организации увеличили расходы на информационную безопасность в 2023. На технические средства защиты пришлось 40—60% затрат, на импортозамещение — около 10—20%, а на долю услуг провайдеров по ИБ было выделено 20—30%. DDoS-атаки вынуждают корпорации увеличивать расходы на безопасность. Более того, на это влияет указ Президента, согласно которому крупнейшие финансовые организации должны перейти на российское ПО.
К сожалению, несмотря на рост расходов, утечки все еще регулярны. В первом квартале этого года 70% сливов пришлось на финорганизации. Именно эти утечки и взломы позволяют мошенникам зарабатывать. Да и более внушительные траты все равно происходят на фоне низкой базы. В России необходимо ввести оборотные штрафы за подобные нарушения. Это бы простимулировало компании на деле вкладывать в информационную безопасность.
📈 Поставки угля из России в Китай превысили 100 млн тонн за 2023
Экспорт этого товара в Поднебесную значительно вырос за последний год, сообщил замминистра энергетики. Поставки в КНР достигают почти 9% от мирового рынка. Угольная отрасль в РФ находится в глубоком кризисе. Добыча снижается, действует экспортная пошлина от 4% до 7%, упали и цены на товар. Прибыль угольных компаний уже сократилась на 54% в 2023. В этом году рентабельность снизится еще сильнее.
🔊 Под санкциями находятся около 8% торгового флота России, экспортирующего углеводороды — «Совкомфлот»
Читать полностью…
👩⚖️ Арбитражный суд запретил дочернему предприятию OMV вести спор за рубежом с «Газпромом»
В случае неисполнения требования с OMV Exploration & Production будут взысканы средства. Контракты на поставки голубого топлива между австрийской компанией и «Газпромом» действуют до 2040 года. В настоящее время OMV обеспечивает порядка 30% газового рынка этой страны. Компания ранее заявила, что для отказа от поставок российского ресурса необходимо подготовить соответствующую правовую основу.
📈 Любители свежего — количество покупок россиян в пекарнях за год выросло почти на 30%
Число трансакций в пекарнях в нашей стране увеличилось на 27%, по оценке РОМИР. По темпам роста эта отрасль опережает рынок «кофе на вынос». Последний увеличился на 14% год к году.
Представители индустрии связывают сложившуюся тенденцию с тем, что пекарни предоставляют россиянам больший ассортимент, чем, например, заведения формата «кофе с собой». Лидеры по количеству пекарен — Москва и Санкт-Петербург. В столице, например, за год их количество увеличилось более чем на 20%, или на 532 объекта.
🧸 АвтоВАЗ просит вернуть легковушки и LCV в программу льготного лизинга для поддержки компании
Производитель считает, что в противном случае не получится выполнить годовой план по продажам в 511 тыс автомобилей. АвтоВАЗу нужны механизмы поддержки спроса, иначе он вынужденно замедлит выпуск или сократит количество рабочих дней. А еще компания предлагает в 2024 повысить утильсбор на массовые авто с ₽300 тыс до ₽550 тыс!
Короче говоря, АвтоВАЗ не может продать нужное количество без помощи государства. Так может, дело не в программах лизинга, а в качестве и цене автомобилей? Судя по работе производителя в прошлые годы, он никак не использовал прежние меры поддержки и провалился на собственном рынке.
🔥 Угольная отрасль на грани тяжелейшего кризиса — меры правительства уже не помогут
Комиссия Госсовета по энергетике пришла к выводу, что в 2024 добытчики угля понесут потери в ₽450 млрд. Это перекроет заработок компаний в 2020-2021 годах. Причин у кризиса множество — подорожание кредитов и логистики, а также пошлины и требования правительства.
Так, одно из них привело к тому, что угольные компании были вынуждены везти товар на восток через западные порты. Бельгийский владелец российского терминала в Тамани быстро сориентировался и взвинтил цены на перевалку угля.
Теперь правительство вынуждено искать решение созданных проблем. В качестве возможных мер рассматриваются отмена экспортных пошлин на уголь, а также предоставление дополнительных льгот на перевозку товара. Однако даже это не поможет избежать убытков в первой половине 2024, которые ожидаются в диапазоне от ₽40 млрд до ₽50 млрд.
🧸 Блиновская активно изучает законы о СВО на досуге в СИЗО — СМИ
Похоже, инфоцыганка хочет по максимуму использовать все льготы, положенные участникам спецоперации. Вообще, вся история с уходом мужа Блиновской на СВО больше напоминает антикриз. Так что лучше бы Елена на досуге изучала налоговый кодекс, тут у нее явно есть пробелы в знаниях.
⚡️ФАС возбудила дело против Альфа-Банка по признакам нарушения закона о рекламе
Компания не указывала в своей рекламе существенные условия, которые влияют на стоимость кредита. Это в том числе срок, рамки процентной ставки и наличие первоначального взноса. «Альфа» также называла свою ипотеку «лучшей в России» без указания объективных критериев сравнения услуги. ФАС оценит рекламу компании, в случае установления вины ей грозит штраф.
📉 Снизить льготные выдачи до 25% — Минфин выступил за завершение IT-ипотеки в конце 2024
Минфин РФ выступил за завершение всех программ льготной покупки жилья. Так, для IT-специалистов она должна закончиться в конце года, а в целом на новостройки под 8% — уже в июне. В ведомстве считают, что долю льготного приобретения жилья на рынке нужно сократить до 25%. Сейчас порядка 90% всей ипотеки приходится на льготные программы. Единственное, что планируют продлевать, — семейная ипотека.
Как будут преодолевать перекос от льготных к рыночным сделкам — не объяснили. Ведь для этого необходимо снижение ставок по ипотеке, что пока невозможно из-за высокого «ключа». А учитывая инфляцию, реальные доходы населения не позволяют обслуживать полноценные кредиты. Вероятно, рынок ждет снижение цен на «первичку» — ведь разрыв цен со вторичным рынком достигает 40%, а некоторые застройщики готовы продавать недвижимость за наличные с большим дисконтом.
🤝 Банки начинают выдавать карты ветеранов СВО — почему от этого должны выиграть все
Российские кредитные организации подключаются к проекту Минобороны по выдаче электронных удостоверений ветеранов боевых действий. По сути, это будет дебетовая карта с массой привязанных к ней скидок. И кажется, мы видим новый и интересный банковский продукт.
Почему это выгодно кредитным организациям? Все просто — они получают новую платежеспособную аудиторию. Репутационные риски сведены к минимуму (дальше SDN не пошлют), а выгода очевидна.
Мы почему-то уверены, что банки добавят к ним собственные программы лояльности и в итоге участники получат несколько сотен тысяч новых платежеспособных клиентов, а заодно дополнительный доход.
В общем, на наших глазах происходит первая достаточно здоровая коллаборация Минобороны и российской банковской системы. И это хорошо.
✈️ Ульяновский институт гражданской авиации все еще нуждается в зарубежных двигателях — ждать ли полной локализации к концу 2024?
УИГА объявил аукцион на поставку австрийских двигателей E4-A и E4-C для учебных самолетов. Их планируют устанавливать на легкие воздушные суда Diamond Aircraft DA40 NG и DA42 NG, на которых летают российские курсанты. Производство авиалайнеров частично локализовано в нашей стране — для этого задействованы мощности УЗГА (Уральского завода гражданской авиации).
В течение последних лет шла работа над импортозамещением. Например, к 2021 году УЗГА освоил производство композитных фюзеляжей. Кроме того, сейчас локализация включает в себя изготовление проводки, авионики и кресел. Однако двигатели на самолеты Diamond Aircraft устанавливаются все еще австрийские, и это требует больших финансовых затрат. Так, на закупку трех E4-A и трех E4-C было выделено ₽232 млн.
Как рассказали «Суверенной экономике» в Ассоциации малых авиационных предприятий, работа над отечественными двигателями и импортозамещением ведется. Однако на данный момент российские разработки для малой авиации рассчитаны примерно на 200 часов непрерывного полета, тогда как для того чтобы лайнер в отечественной сборке мог использоваться в полной мере, необходимо, чтобы двигатели были на 2,5-3 тыс часов полета. Подобного рода российских разработок для модели Diamond Aircraft на данный момент нет. С учетом тех темпов, которыми сейчас идет импортозамещение, рассчитывать на то, что они появятся в ближайшем будущем, не приходится.
Отчасти проблема в том, что УЗГА долгое время занимался преимущественно отверточной сборкой самолетов такой модели. Остальное выполняли зарубежные коллеги. После 2022 года встал особенно остро вопрос о том, кто именно будет заниматься тяжелыми работами. Российские вузы к тому моменту в основном обучали, как летать именно на зарубежной технике, такой как Diamond Aircraft, и после санкций они оказались в трудном положении.
❕Для снижения инфляции необходимо поддерживать жесткую ДКП продолжительное время — Банк России
В ЦБ РФ отметили, что жесткая денежно-кредитная политика ограничит избыточное расширение спроса и проинфляционное давление.
⚙️ Россия и товарные биржи — решит ли проблемы создание собственной площадки?
Последние санкции говорят о том, что Запад не оставляет попыток изолировать нашу экономику. Этот процесс начинался с фондовых бирж, а сейчас плавно переходит к товарным. Так, к примеру, сделки с российским алюминием, никелем и медью в Лондоне и Чикаго оказались под запретом. Что это значит?
Как минимум, теперь отечественный металл, скорее всего, «переедет» в Шанхай. Все будет зависеть от доброй воли и заинтересованности Пекина. Понятно, что чем меньше возможностей у нас, тем сильнее переговорная позиция у них. В случае с КНР проблема не только с расчетами в юанях. Скорее всего, китайские компании будут пытаться заработать на перепродаже и увернуться от вторичных санкций.
До 2022 Россия экспортировала около 2 млн тонн алюминия. Около 40% от этого объема РФ направляла в нынешние недружественные страны. Поставки продолжатся, только зарабатывать на них будут еще и китайские компании. Еще до новых санкций экспорт в КНР увеличился втрое. Теперь можно ожидать и пятикратного роста. В свое время треть выручки «РУСАЛа» приходилась на Европу, так что китайцы точно озолотятся.
Что делать в этой ситуации? Уже были предложения попробовать создать собственную биржу. Проблема в том, что она мгновенно попадет под санкции. Тот же Китай будет мало заинтересован в том, чтобы работать на ней. Разве что КНР получит совсем хорошие условия, а это невыгодно уже нам. Так что будем реалистами — при любых раскладах в ближайшие годы работать придется на Шанхайской фьючерсной бирже, а дальше по ситуации. Создание собственной площадки с нуля — в любом случае очень сложная задача, а под грузом санкций это и вовсе нереально.
❕Важно извлечь выгоду из замороженных российских активов — глава Минфина США
Джанет Йеллен заявила, что сейчас Штаты рассматривают разные варианты: как конфискацию, так и использование активов РФ в качестве залога. Между тем в ЕС до сих пор не могут решить вопрос получения прибыли с заблокированных средств России.
🌾 Сбор зерна в России в 2024 может снизиться до 132 млн тонн
Об этом говорится в проекте Национального доклада о ходе выполнения госпрограммы развития сельского хозяйства, составленном Минсельхозом. По оценке ведомства, в прошлом году в стране было собрано 144,9 млн тонн зерна — то есть снижение может составить почти 10%. В целом спад производства агропродукции в 2024 прогнозируется на уровне 2,9%.
🏚 Ипотеке прогнозируют крутое пике — объем выдач сократится из-за отказа от закредитованных клиентов
В 2024 году доля должников с высоким риском на рынке ипотеки может снизиться на треть. Причина тому — ужесточение регулирования со стороны ЦБ. Учитывая, что рынок ипотеки и так уже охлаждается Центробанком, все это может замедлить его еще больше, а также негативно повлиять на банкиров.
Регулятор ведет последовательную политику по снижению выдачи высокорискованных кредитов. Пик пришелся на вторую половину 2023, когда цены на недвижимость взлетели вместе с ключевой ставкой.
Какие же есть варианты? Вероятно, что объем ипотечного рынка будет снижаться, а часть должников не смогут обслуживать свои обязательства. В целом же сократить закредитованность может снижение цен на недвижимость, смягчение ДКП, а также рост доходов. Однако пока ни одной из этих тенденций на рынке не наблюдается.
💵 ₽2 200 000 000 — столько в начале 2024 составил общий объем закупок компаний с госучастием у самозанятых
В «Корпорации МСП» отметили, что на росте закупок у самозанятых положительно сказалось распространение на них тех преференций, которые есть у МСБ. Наилучшую динамику в этом плане продемонстрировали Курская область, Москва и Санкт-Петербург. Общий объем закупок у самозанятых увеличился в первом квартале 2024 на 160% в сравнении с аналогичным периодом прошлого года.
🧸 Миллионы неконтролируемых «иностранных специалистов» — что следует сделать правительству для решения проблемы с мигрантами
Секретарь Совбеза Николай Патрушев заявил, что нелегальная миграция в России остается питательной средой для терроризма и экстремизма. Новая грандиозная дискуссия по вопросу миграции подсветила проблемы десятилетней давности и привела к идее создания нового ведомства. Оно должно замкнуть на себе контроль за приезжими рабочими. Разбираемся, что нужно сделать, прежде чем этот орган начнет работу.
Для начала сухие факты. «Суверенная экономика» проанализировала из открытых источников динамику потока мигрантов из четырех стран: Армении, Киргизии, Таджикистана и Узбекистана. По имеющимся данных, подавляющее количество «иностранных специалистов» из этой четверки было из Узбекистана и Таджикистана. И в основном представители этих стран приезжают не поднимать российскую науку — больше 50% мигрантов оттуда работают на стройке. Иначе говоря, в РФ едут низкоквалифицированные кадры.
И в этом главная проблема — отсутствие последовательно реализуемой миграционной политики. Нам бы сначала понять, чего мы хотим от приезжающих «специалистов». Нам нужна только рабочая сила? Интеграция в общество потенциальных новых граждан? Или возврат в Россию максимального количества соотечественников? Каждая из этих задач требует своих, особых мер.
Вторая проблема — отсутствие внятно структурированных данных. Очень тяжело управлять процессом, о котором у нас есть только очень ограниченная информация. Мы знаем, сколько у нас людей въезжает и уезжает, но кто они? Каков их бэкграунд? Еще 10 лет назад все это было почти нереально проанализировать, но сейчас у нас есть практически неограниченные возможности. Именно об этом говорил Владимир Путин.
И третья проблема — контроль за процессом. Все прекрасно понимают, как мигранты получают гражданство, даже не зная русского языка. Хорошо бы как-то прикрыть коррупционную составляющую.
Без трех этих факторов новый орган с миллиардными бюджетами проблему миграции не решит.
🏭 Алюминий просит защиты от санкций — нужно ли поддерживать бизнес
«РУСАЛ» запросил экстренные меры поддержки отечественной цветной металлургии на фоне санкций США и Великобритании. Компания предлагает Росрезерву закупить до 50% от экспортных объемов за 2023 по ценам до введения ограничений. «РУСАЛ» также считает, что предприятия нужно освободить от экспортной пошлины.
По некоторым данным, санкции угрожают примерно трети поставок алюминия компании — это около 1,5 млн тонн. Из-за этого в корпорации опасаются сокращения производства до минимальных значений 2008 года. К тому же многие переработчики могут отказаться от российской продукции просто на всякий случай. По крайней мере, такую информацию распространяют СМИ со ссылкой на «источники, близкие к компании».
Что интересно, официально «РУСАЛ» заявил, что санкции не окажут влияния на поставки, логистику и систему производства компании. Но ограничения, очевидно, ничего хорошего корпорации не принесут. Компания уже в 2023 значительно снизила чистую прибыль. В то же время большая часть поставок и так переориентирована в Азию. Если основные покупатели не побоятся вторичных санкций, то эффект ограничений будет не очень существенным. Это не исключает каких-то мер поддержки, которые все же будут не в полном объеме.
🖥 Быстрее всех, дороже всех — доля IT-отрасли в ВВП России выросла до 1,96%
Эксперты из ИСИЭЗ ВШЭ оценили долю IT-индустрии в ВВП страны. Результат интерпретировать можно по-разному: с одной стороны, рост на 22 п п за год — это очень много. Более того, IT стала самой быстрорастущей отраслью экономики — правда, сравнивать с добывающей и обрабатывающей пока не стоит.
С 2019 года объем реализации собственных продуктов и услуг (в текущих ценах) вырос в 2,5 раза, а зарплаты — в 1,7 раза. Тогда как количество занятых увеличилось в 1,5 раза. Быстрее, чем IT, в России не растет никто. Однако речь все же идет об эффекте малой базы. Про зарплаты и говорить нечего, они в два раза выше среднего по стране. И это нормально: все же входной порог в IT довольно существенный.
А что в других странах? Здесь сложно сказать, потому что методика сравнения точно будет разной. Например, в цифры выше не включены продукты и услуги по информационной безопасности (74 код ОКВЭД), да и много чего еще.
В чем главная проблема российского IT как отрасли экономики? Да в том, что в текущих реалиях его, в отличие от нефти, сложно продавать за пределы страны. Текущий рост обусловлен уходом иностранных вендоров с российского рынка и созданием Минцифры благоприятных условий для развития. Пока эффект малой базы и снижение конкуренции дают о себе знать, но для выхода на мировые рынки нужно изменение геополитической обстановки и развития собственной материально-технической базы.
❕Минфин рассматривает возможность отмены экспортной пошлины на золото
В случае введения повышенного НДПИ, вероятно, необходимо будет отказаться от экспортной пошлины на золото, отметил директор департамента Министерства финансов. Как мы уже писали, ведомство пытается закрыть дефицит бюджета с помощью разного рода сборов.
Повысить налог на добычу полезных ископаемых на ₽78 тыс за 1 кг золота планируют с 1 июня по 31 декабря 2024 года. Такой дополнительный НДПИ, по подсчетам властей, даст бюджету порядка ₽15 млрд в текущем году. Однако при этом увеличится налоговая нагрузка на золотодобычу. Если же произойдет восстановление экспорта, отрасль рискует попасть под двойное обложение. Чтобы этого избежать, как раз рассматривают вариант отмены экспортной пошлины на золото.
👩⚖️ Фридман и ко хотят сменить арбитра — бизнесмены все еще пытаются оспорить национализацию банка на Украине
Люксембургская ABH Holdings, принадлежащая Михаилу Фридману, Петру Авену и Андрею Косогову, требует сменить арбитра в деле о национализации украинской «дочки» Альфа-Банка. Им не понравился выбранный Киевом американец Шон Мерфи, сообщает Международный центр по урегулированию инвестиционных споров. Каждая из сторон выдвигает собственного арбитра, у ABH это малазиец Фрэнсис Ксавьер.
Короче говоря, бизнесмены всерьез ищут справедливость там, где ею и не пахнет. Даже если какие-то международные институты вынесут решение в их пользу, не факт, что Киев поспешит выполнять их требования. Параллельно Авен и Фридман пытаются снять с себя санкции, результат пока неопределенный. Как мы уже писали, для начала им надо определиться, с кем они на самом деле.
🔊 Япония сохранит присутствие в нефтяных и газовых проектах РФ — стоит ли давать усидеть на двух стульях?
В ежегодном докладе японского МИД указано, что Токио намерен продолжить участие в российских проектах. Это обусловлено их важностью для энергетической безопасности страны. Речь идет о «Сахалин-1» и «Сахалин-2».
При этом в документе отмечено, что Токио продолжит проводить в отношении Москвы политику жестких санкций и приостановки сотрудничества в экономической сфере. Товарооборот России и Японии снижается с 2022 года, а Страна восходящего солнца вводит против нас все новые и новые рестрикции.
Понятно, что есть российская продукция, от которой многие государства отказаться не готовы, однако, они всячески закрывают нам доступ к своим технологиям и товарам. В этой связи было бы правильно установить повышенную стоимость участия в энергетических проектах для недружественных стран. Ведь если Россию пытаются отправить в каменный век, выкачивая ресурсы, то пропорционально жесткие договоренности стали бы адекватным ответом.
💼 Традиции, которые нужно разрушать — путь развития МСП в современной России
Россия — страна государственного капитализма и крупного бизнеса. Традиционно доля небольших компаний в нашей экономике была мала — около 20%; сравните с 60% в США и 70-80% в Китае! Проблем множество: здесь и отсутствие предпринимательской культуры, и законодательство, и неподъемные процентные ставки.
Именно развитие МСП должно стать драйвером экономики России на ближайшие годы, а заодно решить вопросы с производительностью труда и доходами. О том, как должен измениться российский бизнес в новых реалиях, читайте в лонгриде «Суверенной экономики».
🏚 Адресная мера поддержки зарекомендовала себя? Что происходит с дальневосточной и IT-ипотекой
По данным Росреестра, 86 125 объектов недвижимости, приобретенных с помощью программы «Дальневосточная ипотека», было зарегистрировано с начала ее действия. Лидеры по числу выдачи жилья— Республика Саха и Приморский край. В топ-3 также вошла Бурятия.
Что касается IT-ипотеки — порядка 9,5 тыс человек улучшили жилищные условия с момента запуска. При этом с начала 2024 года данной программой воспользовалось более 4 тыс специалистов.
Льготная ипотека должна стать инструментом для достижения стратегических интересов государства. И в будущем необходимо оставить именно те программы, которые помогают, например, решить проблему с заселением северных областей и привлечением специалистов социально значимых профессий в новые регионы.
🔊 Рост российского рынка детских товаров не превысит 12% по итогам 2024 — АИДТ
В Ассоциации предприятий индустрии детских товаров заявили, что по итогам прошлого года рост продаж игрушек в нашей стране составил порядка 13% — около ₽1,174 трлн. В АИДТ прогнозируют, что за 2024 показатели будут примерно такие же. Отмечается, что увеличение объемов рынка в денежном выражении в 2023-2024 годах происходит на уровне инфляции. В чем же дело?
В качестве причин медленных темпов роста в Ассоциации отмечают, что продукция многих европейских производителей продолжает ввозиться в РФ по параллельному импорту. Проще говоря, детские товары ушедших брендов остались на полках российских магазинов. А какую-то часть освободившейся ниши поспешила занять Поднебесная. Фиксируется наплыв китайской продукции — большую роль в этом играют маркетплейсы.
Однако важен еще один факт: как уже писала «Суверенная экономика», в нашей стране сейчас менее 10% товаров отечественного производства для малышей раннего возраста. Отчасти дело в трудностях с сертификацией. При этом в России есть свои заводы и фабрики. Лидирующие позиции по объемам производства занимают мягкие игрушки (24%), следом за ними идет игрушечная техника — 22%. На третьем месте конструкторы и сборные модели для малышей — 15%. Однако к нашим производителям у потребителей мало доверия.
Проблема в большом количестве контрафакта и низком качестве российских товаров для детей, ведь зачастую производители экономят на компонентах. Так что важно, чтобы в будущем решились не только трудности с сертификацией, но и проблемы с качеством отечественной продукции.
💵 В Германии заморожено около €3,9 млрд российских активов — Минфин ФРГ
В эту сумму входят средства ЦБ РФ, физических и юридических лиц. При этом с января она уменьшилась примерно на €200 млн. Германия объясняет это колебанием котировок и исключением некоторых лиц из санкционных списков. В вопросе конфискации активов Берлин устроит только «юридически жизнеспособное» решение, заявили в Минфине ФРГ.