438438
Как мы будем жить ближайшие годы? Рассказываем на канале «Суверенная экономика» По всем вопросам: @suveren_news
🛢 $82,9 за баррель — Brent показывает минимумы на фоне ситуации в США и на Ближнем Востоке
Стоимость нефти Brent на бирже за неделю опустилась до минимума за полтора месяца. Цена одного барреля достигала отметки $82,9. Среди причин отмечается рост коммерческих запасов нефти в США — резервы восстановились до уровня апреля прошлого года. Из-за этого Америка может снизить спрос на сырье.
Выделяют и влияние ФРС — регулятор сохранил ставку и снова дал рынку жесткий сигнал. Как правило, это давит на нефтяные котировки. Традиционно также отмечают снижение геополитических рисков — в частности, активизацию переговоров между Израилем и ХАМАС и деэскалацию в регионе в целом.
Нефтяные котировки достаточно волатильны, поэтому давать долгосрочные прогнозы трудно. Если говорить о фундаментальных факторах, летом ситуация может измениться. Это связано с сезонно повышенным спросом и обсуждением квот ОПЕК+ на третий квартал. Данные факторы потенциально укрепят цены.
🔊 Рокировка от Воложа — основатель «Яндекса» планирует вернуться в свою нидерландскую компанию
В ближайшее время Yandex N.V. должна представить данные о новом бренде, стратегии и будущем топ-менеджменте. Согласно последнему отчету компании, некоторые изменения будут носить реверсивный характер: например, Волож снова может вернуться к управлению.
Предприниматель решил покинуть должность гендиректора и совет директоров после того, как в его отношении ввели санкции. К слову, тогда же Волож осудил СВО и по сути открестился от России. Все это, а также завершение сделки по разделу Yandex N.V. способствовало тому, что ограничения с бизнесмена сняли. И сейчас Волож может вернуться в свою нидерландскую компанию, как будто никогда ее и не покидал. Решая задачу про «мебельную дихотомию», этот «талантливый человек» побывал на всех стульях и теперь остановился на том, что указали ему в Европе.
❕❕❕В парламенте Соединенного Королевства заговорили о ревизии санкций против РФ
В СМИ появились подробности заседания высшего законодательного органа Великобритании по вопросу ограничений в отношении нашей страны. Депутаты и эксперты признали, что российская экономика по-прежнему способна зарабатывать и расти. Было отмечено и форсированное переориентирование промышленности под военные цели.
В целом же законодатели с прискорбием отметили, что британский бизнес без каких-либо проблем продолжает работать в России. Да, формально товары поставляются в Армению или Казахстан, однако все стороны сделки понимают, что предназначены они для РФ. Фактически единственные ограничения, которые реально соблюдаются, касаются банковского сектора — за платежные операции с российскими контрагентами западным кредитным организациям грозят серьезные штрафы.
В конечном итоге было предложено провести ревизию санкционных мер против нашей страны. Кажется, бритты начинают догадываться, что введенные ограничения не просто контрпродуктивны, но и вредят им самим.
⚙️ Минфин хочет привязать объем дотаций к уровню развития регионов — новая система поддержки вряд ли решит старую проблему
Министерство финансов намерено увязать выполнение обязательств по социально-экономическому прогрессу субъектов РФ к размерам помощи на покрытие издержек местных бюджетов. Теоретически это должно решить проблему, возникающую у некоторых регионов при сокращении поддержки со стороны федерального центра.
На данный момент если какая-то область или край недотягивают по показателям, то им помогут. Но если регион начинает зарабатывать сам, то поддержка прекращается. Так и получается, что все попадают под некую бюджетную уравниловку. Одни за счет денежных вливаний, другие — из-за их отсутствия.
Новая схема предполагает, что объем дотаций должен зависеть от уровня развития субъекта федерации — чем он выше, тем больше финансовой помощи будет в следующем году. С одной стороны, предложение правильное, но есть нюанс. Многие компании, построившие свой бизнес на ресурсной базе регионов, имеют головные офисы в Москве и Петербурге. Налоги с их деятельности в этих городах и остаются.
Таким образом, снижение поддержки из-за недостижения KPI будет лишь усиливать разрыв между отдельными территориями нашей страны. Этот сценарий негативно скажется на качестве жизни населения, что приведет к интенсификации внутренней миграции.
🔊 Больше не обсуждается — конфискация российских активов в тупике
Потенциальный арест суверенных активов РФ все еще вызывает беспокойство у многих государств, сообщает Financial Times. Особенно это тревожит представителей Саудовской Аравии и Индонезии, которых интересует, рассматривали ли члены G7 последствия такого шага. В самой «Семерке» большая часть стран до сих пор занимает очень осторожную позицию.
Несмотря на длительные обсуждения, проблема та же — правовых оснований все еще не представлено. Из-за этого потенциальные риски никуда не исчезают: зеркальные меры России, падение роли евро, иски к Euroclear и так далее. Потому в G7 почти перестали обсуждать тотальную конфискацию и перешли к рассмотрению альтернативных решений.
Один из вариантов — обеспечение специальных облигаций с помощью российских активов. Но на данном этапе от этого тоже отказались, так как риски все равно высоки. Кроме того, подобная опция тоже блокирует возможную разморозку средств в ходе переговоров. Поэтому самым вероятным остается использование прибыли с активов РФ. Но и тут есть проблема — этого слишком мало для полноценной помощи Киеву.
👩⚖️ У структур Владимира Потанина изъяли участок под Клином из-за спора с Рослесхозом
У компании холдинга «Интеррос» ООО «Армада» через суд конфисковали 85 га земли под Клином. Участок пересекался с землями лесного фонда, что вызвало споры с Рослесхозом. В ходе заседания установили, что структуры Потанина незаконно владели землей, так как она входила в состав лесного фонда РФ.
«Армада» специализируется на консультировании по коммерческой деятельности, однако по факту является компанией, которой принадлежат сотни земельных участков в Московской области. Организация владеет порядка 4,4 тыс га земли в Подмосковье.
⚙️ Удлинение сроков лизинговых договоров — краткосрочная или долгосрочная тенденция?
Многие крупные клиенты не отказались от программ закупки техники, отмечают лизинговые компании. По их данным, рост в первом квартале 2024 в значительной степени был обеспечен за счет договоров на легковой и грузовой автотранспорт. При этом участники отрасли признают, что из-за высоких ставок от ЦБ РФ вынуждены удлинять сроки лизинга.
Так, в ГК «Альфа-Лизинг» отметили, что большинство компаний на рынке сейчас оформляют договоры на 60 месяцев. Отчасти дело в том, что удлинение сроков позволяет уменьшить ежемесячную сумму платежа. Скорее всего, пока ключевая ставка будет оставаться двузначной, серьезных изменений в этом плане не предвидится. Между тем эксперты прогнозируют, что рынок лизинга будет расти в 2024 менее бурными темпами, чем в 2023.
🚈 В апреле 2024 грузоперевозки снизились на 3,6% год к году — РЖД
«Российские железные дороги» отчитались, что негативное влияние на объемы погрузки в прошлом месяце оказывал целый ряд факторов. Это, например, внеплановые ремонты на предприятиях-отправителях. Помимо этого, в качестве причин называли невысокий спрос на перевозки угля в южные порты.
Падение погрузки в апреле было ожидаемым, однако в госкомпании прогнозировали, что снижение будет меньше. В РЖД ранее озвучивали, что, скорее всего, объем перевозок сократится на 2,7%. Но в итоге снижение оказалось примерно на уровне мартовских показателей. К сожалению, погрузка на российских железных дорогах достаточно плохая уже который месяц. И во многом это говорит о снижении поставок на внешний и внутренний рынки, а также об ограниченности инфраструктуры.
⚙️ Экономика перегрета, несмотря на усилия ЦБ — рост доходов в России не помогает нарастить выпуск продукции
За год реальные зарплаты в нашей стране, по данным Росстата, выросли на 10,8%, а ВВП, по данным Минэка, — всего на 4,2%. Формально с рынком труда в России все хорошо: рекордно низкая безработица (2,7%), а доля граждан ниже границы бедности сократилась на 8,5%. Реальные доходы за 2022 пересчитали, и внезапно выяснилось, что те составили не -1%, как полагали ранее, а +4,5%. То есть они уверенно превысили уровень 2014 года. Получилось, что у россиян есть деньги и на сбережения, и на потребление и все как будто отлично. Или не совсем?
Ключевая проблема сейчас — при росте зарплат объем выпуска продукции в стране практически не меняется. По данным того же Росстата, в плане последнего за февраль 2024 зафиксировано увеличение всего на 1,3%. То есть рекордные госрасходы разгоняют огромные доходы, а сопоставимого роста выпуска продукции не происходит. Возможно, он случится в будущем, но не сейчас. Аналогичная история с зарплатами: они растут не потому, что компании стали получать большую прибыль и нарастили производство. Дело в нехватке экономически активного населения.
Главное, к чему приведет такая ситуация, — ЦБ будет снижать ставку гораздо осторожнее. Прогнозы по инфляции и среднему «ключу» в 2024-2025 уже пересмотрены. Однако мы всерьез допускаем, что к концу текущего года ставка останется двузначной. В конце концов, борьба Центробанка с инфляцией ударит и по экономике, особенно с учетом наличия в России привилегированных сфер вроде стройки. Если ряд льготных ипотечных программ сохранятся, рост стоимости жилья (который, к слову, Росстат не учитывает) продолжится. Из-за всех этих факторов цикл смягчения ДКП может растянуться на неопределенный срок.
📈 Продажи российской спецтехники за первые три месяца 2024 выросли почти на 10% год к году — но КНР все еще в лидерах на рынке РФ
По данным «Росспецмаша», отечественные заводы отгрузили в первом квартале 2024 на 13% больше бульдозеров, чем в аналогичный период прошлого года. В плане катков наблюдался рост на 20%, а относительно кранов-трубоукладчиков — на 23%.
Однако говорить о том, что реализация российской спецтехники идет наилучшим образом, пока не приходится. Ведь, по разным оценкам, в плане поставок, например, экскаваторов, фронтальных погрузчиков, отечественные предприятия занимают порядка 3—10% всего рынка.
Основной объем такого рода товаров все равно поступает из той же Поднебесной. Так, по данным лизинговых компаний, в первом квартале 2024 на китайскую продукцию пришлось порядка 60% от всей проданной спецтехники.
👎 За год число финансовых пирамид и нелегальных кредиторов в России выросло на 54% — ЦБ РФ
По данным Банка России, в нашей стране за первый квартал 2024 вычислили 1787 субъектов нелегальной финансовой деятельности. Что более чем в два раза превышает показатели аналогичного периода прошлого года. Это при том, что в 2023 число финансовых пирамид и нелегальных кредиторов тоже было внушительным. Как уже отмечали в Центробанке, мошенники активно привлекают средства россиян под видом инвестиций.
🛒 ЦБ призвал банки мониторить операции с драгметаллами в слитках
Регулятор составил ряд методических рекомендаций для кредитных организаций. Они касаются контроля за операциями с драгоценными металлами. Банк России обеспокоился происходящим в этой сфере после отчета Росфинмониторинга. В ведомстве сообщили, что в прошлом году зафиксировали значительное увеличение подозрительных действий с драгметаллами.
ЦБ рекомендовал кредитным организациям на постоянной основе отслеживать определенных розничных клиентов. Речь идет о тех юрлицах, которые регулярно покупают слитки и ежемесячно вносят на счет больше ₽10 млн. Рекомендовано также тщательно мониторить операции физлиц-нерезидентов, приобретающих драгметаллы и не оставляющих их на длительное хранение в банке. Уточняется, что усиление контроля позволит бороться с отмыванием денег и теневыми доходами.
🏭 Цены на уран превысили $90 за фунт
По данным Trading Economic, это рекордное значение за более чем семь недель. Цены начали расти после одобрения Сенатом США запрета на импорт российского обогащенного урана.
💵 €1 570 000 000 — такой суммы достигли доходы Euroclear от замороженных активов РФ в первом квартале 2024
Чистая прибыль депозитария, связанная с заблокированными средствами ЦБ РФ, с 15 февраля составила больше €550 млн. Совокупное число процентных доходов Euroclear за первый квартал 2024 — €1,9 млрд. Порядка 85% от этой суммы получены за счет замороженных активов России.
В прошлом году Euroclear заработал €4,4 млрд на заблокированных средствах РФ. Тогда с учетом налогов в €1 млрд чистая прибыль составила примерно €3,3 млрд. Европейский депозитарий уже заявлял, что часть средств будет вложена в экономику Украины, а что-то чиновники хотят оставить себе в качестве комиссии.
❕Запад оказывает давление на ОАЭ из-за торговли с Россией — Reuters
Соединенные Штаты, Великобритания и ЕС планируют принять жесткие меры в отношении арабских фирм, уклоняющихся от санкций, сообщили зарубежные СМИ. Reuters пишет, что Запад запросил у ОАЭ торговую информацию об экспорте и реэкспорте в РФ товаров двойного назначения.
Особенно Вашингтон, Лондон и Брюссель беспокоят возможные поставки в нашу страну электроники, компьютерных чипов и оборудования. Эксперты прогнозируют, что многие арабские компании в будущем могут подвергнуться западным санкциям за обход ограничений против России. Между тем ОАЭ, со своей стороны, заверили, что ввели жесткий экспортный контроль и не поставляют товары двойного назначения.
📉 Число плановых ремонтов грузовых вагонов в России сократилось в 2023 на 7,3% год к году
По данным Rollingstock Agency, их количество составило 414,4 тыс. Это меньше, чем в 2022. Впрочем, отчасти ситуацию спасли плановые капремонты. Представители отрасли объяснили, что данный рынок напрямую зависит от текущего состояния грузовых железнодорожных перевозок, тогда как последние уже который месяц планомерно сокращаются. Эксперты прогнозируют значительное снижение спроса на комплектующие для вагоноремонтных предприятий в 2024–2026.
💵 Победа над Euroclear — первые инвесторы получают деньги со счетов «С»
На данный момент четыре институционала и одно физлицо смогли взыскать средства с бельгийского депозитария. В числе тех, кто смог вернуть свои деньги, значатся Росбанк и «Лидер», дочерняя компания BЭБ.PФ. Ранее сообщалось, что часть собственных средств получил от Euroclear банк «Санкт-Петербург». Эти маленькие победы над бельгийским депозитарием должны вдохновить целый ряд российских организаций продолжать вести дальнейшие тяжбы за возврат своих заблокированных активов.
☑️ Росстат хочет поменять оценку благосостояния граждан
Федеральная служба намерена усовершенствовать методику анализа доходов и расходов населения. Новый подход объединит опросы с внешними источниками данных. Речь идет об информации о потребительской активности (банковские операции, покупки и так далее).
Сегодня Росстат формирует показатели о финансовом положении домохозяйств на основе опросов 48 тыс семей. В обновленной методике особое внимание будет уделяться респондентам, чей доход можно описать как высокий или же низкий.
🤝 Владельцем Калининградского морского торгового порта может стать структура Росатома
Порт могут передать в управление как Fesco, так и группе «Дело», сообщают СМИ. Структура Росатома может выступить в качестве как владельца, так и инвестора. Оценка необходимых вложений в объект еще не проводилась. На данный момент КМТП занимается перевалкой грузов между Калининградом и Санкт-Петербургом. В «Infoline-аналитика» отмечают, что сейчас на работе порта негативно сказывается недостаточный уровень контейнеризации. Поэтому более вероятна передача Fesco, ведь та активно занимается контейнерными перевозками.
❕ Активы JPMorgan и Commerzbank на €12,35 млн арестованы судом
Арбитражный суд Москвы по иску Транскапиталбанка наложил арест на российские активы и структуры, принадлежащие глобальным инвестбанкам JPMorgan и Commerzbank. Арестованы деньги на счетах компаний, их недвижимость и ценные бумаги. Общая сумма замороженных средств составила €12,35 млн или ₽1,2 млрд.
Иск связан с ограничениями на транзакции Транскапиталбанка в структурах Commerzbank и JPMorgan. Это произошло из-за внесения российской кредитной организации в американский SDN-лист — список заблокированных лиц.
🚫 Курсовая экспортная пошлина на золото отменена
Параллельно для этого металла повышается налог на добычу полезных ископаемых в размере ₽78 тыс за 1 кг. Ранее в Минфине также заявляли, что заставить недобросовестных экспортеров платить пошлину можно только очень жесткими мерами, которые повредят всей отрасли. Теперь же государство будет получать весь доход на этапе добычи.
⛽️ Добыча газа в РФ в первом квартале 2024 выросла почти на 10%
За текущий год наша страна произвела порядка 196 млрд м³ голубого топлива. При этом «Роснефть» нарастила добычу на 1,5%. Тогда как «Новатэк» на фоне роста санкционного давления, напротив — снизил на 2,6%. Ограничения в отношении «Арктик СПГ— 2» негативно сказались также на темпах погрузки.
Несмотря на ряд факторов, в марте, например, российские компании добыли 65,4 млрд м³. Это на 7,9% больше, чем в том же месяце 2023 года. Впрочем, дает о себе знать эффект низкой базы. Характерно, что на наращивание добычи позитивно повлиял не только рост спроса со стороны ЕС, но и плановое увеличение поставок газа в Китай по МГП «Сила Сибири — 1».
🌾 Киев прогнозирует снижение экспорта зерна в следующем году на 25% — из-за бунтующих аграриев засухи
В министерстве развития экономики, торговли и сельского хозяйства Украины заявили, что ожидают снижения объемов поставок сельхозпродукции в предстоящем сезоне. Согласно их прогнозам, экспорт кукурузы может сократиться с 27 млн тонн до 20 млн, а пшеницы — с 18 млн тонн до 14 млн тонн.
В качестве причин незалежная что только не называет: и ведение боевых действий, и засуху, и заморозки. При этом Киев почему-то умалчивает еще об одном важном факторе. ЕС начал снижать закупки украинского зерна после продолжительных протестов европейских фермеров.
🛳 Перебои в торговле из-за ситуации в Красном море сохранятся до конца 2024 года — прогноз Maersk
Вторая по величине в мире судоходная компания пессимистично смотрит на ситуацию с грузоперевозками в регионе, где продолжаются атаки хуситов. В Maersk заявили, что, по их мнению, сложности с торговлей через Красное море «не будут кратковременными и продолжатся как минимум во второй половине года». В марте стоимость транспортировки контейнера достигла $6800, в то время как до кризиса она составляла $750.
👩⚖️ АСВ отказано в праве оспорить сделку по продаже российского QIWI Банка — решение арбитража
Суд также не признал договор залога и обременения акций недействительным. QIWI Банк ранее сам подавал иск к своим владельцам в лице АСВ.
❕Елена Блиновская официально просит признать себя несостоятельным банкротом — ФНС РФ
Читать полностью…
🔊 Чудеса реэкспорта — в начале 2024 продажи стиральных машин ушедшей LG выросли на 13%
Южнокорейская компания официально заморозила поставки в Россию, что не помешало ей нарастить продажи бытовой техники на нашем рынке. Так, за первый квартал 2024 граждане РФ купили порядка 959 тыс стиральных машин LG на ₽29,4 млрд. Компания заработала на этом на 12% больше, чем в аналогичный период прошлого года. Похожая ситуация наблюдается и в других сегментах бытовой техники.
Дело в том, что LG, как и многие другие иностранные фирмы, не захотела терять в доходах. Поэтому ее уход оказался достаточно номинальным. По данным дистрибьюторов, LG в конце 2023 года придумала сложную схему. Она частично возобновила производство бытовой техники в РФ, но как бы для продажи в Белоруссию. И уже откуда выпущенная LG продукция реэкспортировалась в Россию. Эксперты прогнозируют, что до конца 2024 доля южнокорейской компании может еще увеличиться. За последнее время она выросла вдвое.
📈 Возвращающиеся россияне обеспечили до трети роста экономики — западные СМИ
В минувшем году тысячи уехавших в 2022 снова оказались в РФ, констатировал Bloomberg. Там приводят статистику компании Finion, которая занимается переездами. По данным фирмы, примерно 40—45% тех, кто покинул страну в позапрошлом году, вернулись. В качестве одной из причин называется то, что Россия стала предлагать специалистам лучшие возможности, чем до начала СВО.
По общим оценкам, активность вернувшихся добавила от одной пятой до одной трети к 3,6% годового экономического роста РФ в 2023 году. Нужно не оставлять усилий по привлечению соотечественников обратно. Но, как мы отмечали, возвращение такого числа россиян — это уже позитивный сигнал, который говорит о том, что наша страна выстояла натиск. И эти люди нам действительно нужны, учитывая проблемы с демографией. Чинить препятствия возвращающимся определенно не стоит. Исключение — те, кто настроен враждебно к нашей стране.
⚙️ Не только «Алмазювелирэкспорт» — Минфин предлагает расширить список поставщиков алмазов на зарубежные рынки
Запрос на внесение изменений в действующие правила мог поступить от фирм-партнеров, которым некомфортно работать с «Алмазювелирэкспорт». На данный момент только эта компания имеет право экспорта представительных партий драгоценных камней, однако она находится под санкциями. Это несколько затрудняет торговлю. В планах Минфина внести изменения и наделить добывающие компании дополнительными полномочиями, касающимися поставок алмазов за рубеж.
⚙️ От ожидаемой полезности до Нобелевских премий — как поведенческая экономика завоевала мир?
Знаменитые экономисты Смит и Милль в своих работах исходили из того, что, принимая решения, человек ведет себя рационально и максимизирует те или иные блага. Представляя индивида своего рода функцией, предсказуемым экономическим агентом, они игнорировали главное — его природу. Полтора столетия спустя практически все классические теории несколько устарели. И дело здесь было в том, что когнитивные искажения человеческого мышления никак не встраивались в ряды моделей и формул.
Одним из первых несостоятельность классических моделей доказал французский психолог Морис Алле. Он обнаружил знаменитый парадокс, названный его именем. Алле смог на простом и повторяемом примере показать вещь, теперь кажущуюся экономистам очевидной, — люди иррациональны. Так появился новый раздел науки — поведенческая экономика. В ее основе лежит «Теория перспектив: анализ принятия решений в условиях риска». Это знаменитая работа двух израильских психологов: Даниэля Канемана и Амоса Тверски.
К концу XX века «поведенческая экономика» дошла и до Нобелевского комитета. В 2002 году Даниэль Канеман и Вернон Смит получили награду за исследования иррационального поведения агентов. Потом были Остром и Шиллер и, конечно, Ричард Талер, описавший рыночные аномалии с точки зрения человеческого поведения. Вот так сухая наука ушла в прошлое, а современным экономистам с самого начала их карьеры стали рассказывать о том, что человек, оказывается, нерационален. На осознание этого простого факта у нас ушло всего несколько сотен лет.