438438
Как мы будем жить ближайшие годы? Рассказываем на канале «Суверенная экономика» По всем вопросам: @suveren_news
💵 Проблема с рупиями решена, но это не точно
Россия смогла использовать накопленные в Индии рупии, сообщает Hindustan Times. По некоторым данным, они были вложены в акции, гособлигации и инфраструктурные проекты — большая часть средств уже потрачена.
Проблема в том, что подтвердить или опровергнуть данную информацию едва возможно. Никаких официальных заявлений на этот счет не было. Но зацепки есть — о вероятном инвестировании застрявших рупий внутри Индии уже говорилось. А вопрос конвертации и вывода средств, насколько нам известно, так и не разрешили.
Как мы уже писали, выбор, по сути, стоит между плохим и чуть менее плохим вариантом. Деньги, лежащие мертвым грузом, — это проблема. Но инвестировать их в проекты, которые окупятся только спустя годы, когда средства нужны прямо сейчас, тоже не очень хочется. Однако если другого выхода нет, то можно и так.
Интересней, что с торговлей между нашими странами происходит сейчас. По данным ИЭФ, в 2023 Индия платила за российскую нефть в основном дирхамами ОАЭ. На втором месте — доллары. Картина получается довольно странная. Нацвалюты вроде бы есть, но не рупии, не рубли и даже не юани. Да и с дедолларизацией как-то не сложилось. Судя по всему, Индия не самая удобная страна для реализации целей правительства.
🧸 BlackRock и масонский заговор — так ли страшен черт, как его малюют?
После истории с украинскими долгами некоторые опять начали строить теории о вездесущем BlackRock. Скажем следующее: у нас традиционно принято переоценивать влияние крупных финансовых конгломератов на американскую политику, и пока все это выглядит как поиск очередного масонского заговора. Мы не утверждаем, что последнего нет, но хотелось бы какой-то более внятной аргументации.
Да, BlackRock — крупнейшая инвестиционная компания мира с общим портфелем под управлением в районе $10,5 трлн — это больше 200 «Газпромов». Американскую «большую тройку» инвесткомпаний (Vanguard, BlackRock и State Street) часто называют чуть ли не масонской ложей нового времени. В эту теорию отлично вписывалась покупка Barclays, фамильного банка Ротшильдов. Даже в США многие воспринимают «тройку» как некую силу в противовес ФРС и Минфину. Так ли это? Скорее всего, нет.
Безусловно, любая финансовая компания такого размера будет иметь политический вес. Когда у вас под перекрестным контролем минимум 30% всего фондового рынка США, вы так или иначе будете на что-то влиять. После того как в 2020 году ФРС выбрала BlackRock агентом для покупки государственных и корпоративных бондов, чтобы насытить экономику деньгами, такие разговоры пошли снова. Вот только особых альтернатив у американцев просто не было. То, что могли, сделали через FDIC, а для остального нужен был рыночный агент.
Что касается украинской истории, то переговоры сейчас будут вестись не столько с Киевом, сколько с американскими финансовыми властями. Видимо, этот проект окажется убыточным вообще для всех, кто планировал получить там хоть что-то, и «тройка» здесь — не исключение. Текущая позиция кредиторов (списание в обмен на фиксированные платежи) — это в первую очередь напоминание всем договаривающимся, что их интересы тоже нужно учитывать.
В общем, жизнь гораздо прозаичнее. BlackRock обладает огромной властью, в которой нет магии, мистики или всеобщего заговора. И так или иначе он эту власть использует.
⛽️ Россия в январе — апреле увеличила на 38% экспорт газа в ЕС по «Турецкому потоку» год к году
Поставки за этот период достигли 5,11 млрд м³. Прокачивалось 42,2 млн м³ газа в сутки, что составляет половину мощностей «Турецкого потока». Наша страна предлагает цены ниже спотовых на рынке, поэтому голубое топливо из России пользуется спросом у европейцев. Кроме того, подорожал СПГ, из-за чего потребители обращаются к трубопроводному газу.
🏛 Сбер и лимиты переводов — крупнейший банк страны саботирует указы ЦБ
Сбер в очередной раз показал изобретательность в соблюдении регуляторных норм. Согласно указу ЦБ, банк позволил клиентам отправлять до ₽30 млн в месяц на свои счета. При этом суточное ограничение в ₽2 млн сохранилось. По заявлению кредитной организации, это необходимо якобы для минимизации мошенничества.
На деле же подобные лимиты противоречат идее Центробанка. Регулятор хотел снизить операционные риски, чтобы население могло переносить средства без опасений, связанных с транспортировкой наличности. Еще раз напомним, что Сбер — государственная кредитная организация, которая должна быть примером в вопросе соблюдения законодательства. По факту же мы видим вот такие сомнительные решения. И это еще осадок от ипотечных комиссий не прошел.
📉 Компания, связанная с задержанным экс-министром транспорта Башкирии, показала убытки в ₽4,1 млрд
АО «Башкиравтодор», в совет директоров которого входил арестованный бывший глава Минтранса Башкортостана, несмотря на наличие крупных контрактов, показало убытки. Так, в 2023 году прибыль ушла в минус на ₽4,1 млрд. При этом доходы за тот же период достигли ₽14,5 млрд. Компания часто выступала в судах ответчиком — общая сумма претензий к «Башкиравтодору» составляет ₽11,6 млрд.
🔊 Страны, которые не хотят использовать замороженные активы РФ для закупок оружия для Киева, могут ограничиться гуманитарной помощью — дипломаты ЕС
Ранее Politico сообщало, что против таких инициатив выступали Венгрия, Мальта и Люксембург. Сейчас все свелось к использованию доходов от российских активов, а Шольц даже заявил о достигнутом консенсусе. Вероятно, речь как раз идет о компромиссе — некоторые страны хотят сохранить хотя бы видимость нейтральности. Но сути дела это не меняет, тем более что львиная доля наших активов находится в Бельгии.
❕₽2 766 838 924 — на такую сумму получила госконтрактов компания, связанная с арестованным экс-главой Минтранса Башкирии
По информации СМИ, задержанный за взятку бывший министр транспорта и дорожного хозяйства Башкирии Александр Клебанов входил в совет директоров АО «Башкиравтодор». Согласно данным «СПАРК-Интерфакс», именно эта компания получала больше всего контрактов от регионального Минтранса. За все время АО «Башкиравтодор» заключило сделок с ведомством на ₽2,7 млрд.
❕В ЕС достигли консенсуса по использованию 90% доходов от замороженных активов РФ на военные нужды Киева — Олаф Шольц
Читать полностью…
🌎 Кнут и пряник для Пекина — Европа пытается договориться с Китаем
Обсуждение экономических проблем ЕС после встречи Си Цзиньпина, Макрона и фон дер Ляйен совсем не случайно. Их отношения далеки от торговой войны, но медленно дрейфуют в эту сторону на фоне санкций, антикитайской риторики США и нового разделения мира на блоки. Смогут ли Брюссель и Пекин построить аналог «Чимерики»?
Прямо сейчас главное противоречие между странами — импортные пошлины на китайские товары. В частности, глава ЕК недовольна электромобилями из КНР, наводнившими европейский рынок. После того как экономика ЕС начала буксовать на фоне отказа от российского газа, себестоимость производства стала ощутимо расти. А значит, вариантов у Европы сейчас ровно два: или вводить пошлины, или отдать рынок китайским компаниям. Об управляемом падении евро даже говорить не будем.
В Европе постепенно появляются здравые голоса, которые говорят, что с Китаем хорошо бы договариваться, делать бизнес и всячески мирно сосуществовать. И Пекин явно будет уговаривать ЕС — один из главных рынков сбыта — отменить пошлины. Что европейцы захотят в обмен — очень большой вопрос.
Если они попытаются найти в Китае рынок для европейского хай-тека, строить совместные предприятия и всячески сотрудничать — это одна история. А если взамен на доступ к своему рынку автомобилей Поднебесную попросят поддержать санкции против России — это плохие новости и для нас, и для Европы.
🚘 В апреле в России было продано 137 тыс новых машин — «Автостат»
Показатель на 81,2% больше год к году, но на 6,5% меньше, чем в марте. В первом случае мы видим эффект низкой базы, а во втором — относительно высокой. Последнее связано с утильсбором, который был повышен как раз с 1 апреля. Поэтому в марте мы видели рекордный спрос — с учетом этого в прошлом месяце продажи просели не так уж сильно. Хотя некоторые сделки фактически были перенесены с марта, поэтому в мае динамика будет более показательной.
👩⚖️ Банки и МФО стали чаще отсуживать деньги у должников
Увеличение выдачи микрозаймов и удешевление процессуальных издержек привели к росту судебных претензий кредитных организаций к должникам. За год их стало больше на 29%. Всего в 2023 суды закрыли 13,7 млн исков о взыскании долгов по заявлениям МФО и банков. При этом большая часть из них касается возврата средств до ₽50 тыс. Доля взысканий до ₽100 тыс и выше, напротив — сокращается.
Причина не в сложности возврата более крупных сумм, а в том, что население все чаще берет мелкие займы. Портфель МФО планомерно растет. Россияне не прекращают активно кредитоваться, даже несмотря на высокую ключевую ставку. Однако вместе с ростом займов увеличивается и количество банкротств физлиц.
⛽️ЕС нарастил импорт трубопроводного газа из России
Европа в январе — апреле 2024 снизила закупки СПГ на 8% год к году. Во многом они замещаются поставками трубопроводного газа из России. Причина прежняя: стоимость сжиженного топлива сейчас достаточно высокая, и закупать его в тех же объемах, что и раньше, уже невыгодно.
Поэтому импортеры не так активно соперничают за поставки СПГ из Азии — покупать российский газ просто надежней и дешевле. По мнению аналитиков, в ближайшее время такая тенденция сохранится, так как предпосылок к снижению цен на СПГ пока нет.
🏛 ЦБ будет продавать валюту на ₽6,25 млрд в день по бюджетному правилу
Объемы чистых продаж с 6 мая по 8 июня по сравнению с прошлым месяцем вырастут в 10 раз. Это связано с зеркалированием закупок Минфина и дополнительными операциями на ₽11,8 млрд, анонсированными ранее.
💵 В апреле федеральный бюджет недополучил ₽72,65 млрд нефтегазовых доходов
Ожидаемый объем дополнительных поступлений в мае — ₽183,58 млрд, сообщил Минфин. Таким образом, на закупки иностранной валюты и золота в ближайший месяц направят ₽110,94 млрд.
📈 Банки стали чаще отказывать в реструктуризации, а население активнее просит кредитные каникулы
В первом квартале текущего года за изменением условий кредита в банки обратилось рекордное количество человек. Прирост таких заявок составил 14,3% в сравнении с последним кварталом 2023. При этом одобрять реструктуризацию банки стали реже на 10%.
Население пытается использовать кредитные каникулы и реструктуризацию в ожидании снижения ключевой ставки. Вероятно, что на фоне высокой закредитованности спрос на послабления будет расти. Однако банки опасаются брать на себя дополнительные риски, связанные с изменением условий кредитов.
💼 В 2024 на развитие бизнеса в новых регионах выделят ₽4,13 млрд
Сумма в два раза больше, чем в прошлом году. Средства направят в первую очередь на докапитализацию инфраструктуры поддержки предпринимательства. Среди задач — выход на плановые объемы работы региональных микрофинансовых и гарантийных организаций.
👩⚖️ Мировое соглашение по «Макфе» — очередная мимикрия под поддерживающих СВО
Владельцы «Макфы» хотят выкупить акции компании, заявил их адвокат. При этом они предлагают государству войти в долю и осуществлять «определенный контроль». Сумма возможной сделки не раскрывается, она будет зависеть от распределения собственности компании. Собственники также готовы жертвовать ₽1 млрд в год на благотворительные цели, связанные с СВО. Это около четверти прибыли компании за 2023. «Макфу» хотят национализировать из-за того, что ее владельцы, будучи представителями власти, занимались бизнесом.
Аргументом против этого называют тот факт, что компания выпускает четверть всех макаронных изделий в России. После национализации производство якобы упадет, что негативно отразится на продовольственной безопасности страны. К тому же собственники опасаются возможных санкций, так как основная часть оборудования на предприятиях — импортная.
Подобная «забота» о продовольственной безопасности страны и ходе СВО едва ли является благородным порывом владельцев компании. Это просто удобный предлог защитить свои бизнес-интересы. Не сказать, что все озвученные риски совсем не существенные, учесть их действительно нужно. Однако эти проблемы вполне решаемы, тем более что даже в случае изъятия «Макфу», скорее всего, просто продадут другому владельцу. Главное, правильно его выбрать и обеспечить прозрачность всего процесса в целом.
🚫 Запрет на экспорт бензина может быть временно отменен
Александр Новак заявил, что этот вопрос рассмотрит кабмин. По его оценке, сейчас внутренний рынок перенасыщен, и необходимости соблюдать запрет на данный момент нет. Вместе с тем полностью отменять эту меру тоже не нужно, только на определенный период, чтобы избежать возможного дефицита.
🚘 Завод Toyota в Санкт-Петербурге передан бренду Aurus
Производство на предприятии запустят до конца этого года, заявил Денис Мантуров.
🧸 В сложном мире мы должны быть самодостаточными и конкурентоспособными — Владимир Путин
Президент РФ после официального вступления в должность заявил, что наша страна проходит трудный, рубежный период, в конце которого она станет еще сильнее. Ключевыми приоритетами России Владимир Путин назвал народосбережение, сохранение вековых ценностей и традиций. Он особо подчеркнул, что стабильность не означает косность, государственная система должна быть гибкой. Президент также добавил, что Россия продолжит работу по формированию многополярного мира.
💵 Россияне активно закладывают имущество для получения наличных
Объемы кредитования под залог имущества выросли на 30% за первые три месяца 2024 по сравнению с последним кварталом 2023. С начала года на таких условиях было выдано ₽63,32 млрд. Залог позволяет получать меньшую процентную ставку по займу и более выгодные условия по срокам.
В то же время для какого-то такой способ — это последний шанс. Некоторым клиентам в выдаче средств отказывают даже МФО, а заложив квартиру или другое имущество, они снова получают доступ к финансам. И несмотря на пониженную ставку по такому займу, понятно, что он не будет возвращен, а имущество перейдет к кредитору. В этой связи было бы правильно запретить кредитовать под залог людей с повышенной долговой нагрузкой и низким кредитным рейтингом.
⚙️ Когда прижало — Минфин предложил изменить правила переноса остатков по госконтрактам
В Министерстве финансов намерены оптимизировать правила расходования бюджетных средств. Теперь переносить непотраченные деньги на следующий год по госконтрактам и субсидиям можно будет лишь в области оборонных заказов и исполнении международных договоров. В остальном же неосвоенные средства будут распределяться через специальный резервный фонд.
Мера позволит непотраченным финансам не оставаться пассивом до следующего года. Деньги сразу же будут использоваться дальше. Только в минувшем году объем таких неисполненных расходов бюджета составил ₽603,5 млрд. По сути, эти средства просто лежали на счетах до 2024, хотя могли быть распределены на другие цели.
Фактически мы имеем адекватную инициативу в неадекватный срок. Интересно наблюдать, как хорошие предложения наконец-то начинают принимать. Непонятно лишь одно: почему ради этого пришлось дожидаться санкций и нехватки бюджетных средств по всем направлениям?
🏭 Непубличный график ремонтов НПЗ — что поможет стабилизировать российский топливный рынок
Астраханский газоперерабатывающий завод с 6 мая приостанавливает биржевую торговлю дизелем и бензином. С 10 мая прекратится и производство моторного топлива, что связано с плановым ремонтом. Новость абсолютно рядовая, но еще раз напоминает нам об одной проблеме.
Ремонт плановый, однако мы узнаем об этом всего за четыре дня до его начала. О прекращении торговли проинформировала сама товарная биржа, а о паузе в производстве «Газпром переработка» сообщила только после запроса СМИ! Напомним, что в 2023 году Россия пережила довольно серьезный топливный кризис, который был связан в том числе с работами на НПЗ.
Нашему рынку очень не хватает одной вещи — стабильности. И плановые ремонты, о которых мы почти ничего не знаем, этому совсем не способствуют. Многие говорят о необходимости оптимизации графика, чтобы объем предложения серьезно не страдал. Однако оценить эффективность данных мер нельзя, пока график наконец-то не станет публичным. Это очень важный вопрос, особенно на фоне регулярных атак БПЛА. Но почему-то мы до сих пор не видим подобных инициатив от Минэнерго и других профильных органов.
🔊 Новые санкции ЕС могут включать в себя запрет на использование Системы передачи финансовых сообщений ЦБ РФ — СМИ
В 14 пакет предположительно войдет также запрет на импорт гелия и другие торговые ограничения.
☑️ Теперь и в «большой десятке» — Ozon и Wildberries в мировом топе маркетплейсов
Ozon и WB впервые вошли в мировой топ-10 по количеству посещений — они находятся на девятом и десятом местах соответственно. Рынок онлайн-торговли в целом растет быстрее всех в мире. До Amazon российским компаниям пока далеко, хотя совокупный оборот только крупнейших онлайн-площадок уже взлетел под ₽4,5 трлн. Кстати, вспомните эту цифру, когда услышите о рекордном росте зарплат курьеров, но да, речь не об этом.
Знаете, что роднит Amazon и условный Wildberries? Количество скандалов. Низкие зарплаты и скотские условия труда у американского гиганта электронной коммерции давно стали частью массовой культуры, про это даже снимают мультфильмы (привет, «Южный Парк»). Причем ситуация вполне понятная: площадка конкурирует по цене, а значит, прогибает своих работников и продавцов. В итоге последние плачут и колются, но уйти с маркетплейса не могут, потому что никто другой не даст им доступа к паре десятков миллионов потенциальных покупателей.
В США от тотального диктата маркетплейсов спасает разве что исконно американское сутяжничество и местами появление достаточно сильных профсоюзов. В России картина гораздо сложнее, и рано или поздно государство должно будет вмешаться. Да оно уже вмешалось, когда фактически отменило мораторий на проверки для крупных игроков рынка интернет-торговли, тем более проверять там есть что.
И вот тут возникает одна глобальная проблема, решить которую сможет только государство. Конечно, речь об устаревшем трудовом законодательстве, которое буквально отправляет огромное количество людей куда-то в серую зону. Дело движется — например, статус электронной площадки в России уже появился. Но пока все еще слишком медленно. Рано или поздно нам потребуется тектонический сдвиг и собственный закон о маркетплейсах. Потому что пойти по пути США и отдать все на откуп судов мы точно не сможем.
🏚 Маткапитала не хватает даже на 3 м² — льготная ипотека делает господдержку менее эффективной
В 2023 году 45,6% семей потратили материнский капитал на улучшение жилищных условий. При этом в 2011, когда эту меру поддержки только запустили, таких было 97,4%. Об этом говорится в исследовании РАНХиГС.
В прошлом году около 650 тыс человек оплатили часть стоимости жилья за счет средств маткапитала. Причем этот показатель почти не меняется с 2020. По мнению исследователей, в некоторых регионах это связано с высокой стоимостью недвижимости. Из-за этого россияне предпочитают потратить средства на что-то другое, к примеру, на образование детей.
Да, функционал маткапитала в целом расширился, в связи с чем изменилось и распределение. Но в случае жилья существенное влияние фактора повышения цен очевидно. К примеру, в Москве на выплату за первенца в среднем можно купить только чуть больше двух квадратных метров! В целом по России ситуация чуть лучше — 5,8 м², но цифры все равно смешные. Короче говоря, маткапитал просто стал крайне несущественной суммой в жилищном вопросе.
И дело не в том, что выплаты надо наращивать. Хотя это тоже, мы уже писали об этом. Сам рынок недвижимости нездоров, что, конечно же, во многом связано с задержкой отмены широкомасштабной льготной ипотеки. Показательно, что ее ввели в 2020, и именно с тех пор количество людей, тратящих маткапитал на жилье, не растет. И это исследование — очередной показатель того, что нужно что-то менять.
🔊 Еврокомиссия передала членам ЕС проект 14-го пакета антироссийских санкций с ограничением на импорт СПГ
Читать полностью…
☑️ Отделить мух от котлет — российские инвесторы будут получать выплаты по бумагам на счетах типа «С»
Отечественные инвесторы смогут выводить доход по ценным бумагам, находящихся на счетах типа «С». Такое решение принял ЦБ для высвобождения средств резидентов. Правда, для этого им придется подтвердить, что они соблюдали все необходимые требования при совершении сделок с этими активами.
В частности, средства можно будет списать, если после 1 марта 2022 в цепочке владения бумагами не было «недружественных» иностранцев. Исключение — операции, проведенные с разрешения российских властей. Кроме того, резидент или его депозитарий должны предоставить соответствующие документы в банк, в котором открыт счет типа «С».
Короче говоря, ЦБ продолжает донастраивать созданные в срочном порядке механизмы. Судя по всему, первоочередная задача — отделить средства «недружественных» нерезидентов от всех прочих. Этому также способствуют ранее изданные указы №665 и №844.
⚙️ Доля логистики достигла половины от экспортных цен на уголь — что будет с отраслью?
В России продолжает усиливаться угольный кризис. В условиях падения стоимости сырья увеличивается нагрузка на отечественных поставщиков. Так, вклад расходов на логистику в цену угля, готового к экспорту, достиг 50%. Скорее всего, объемы продаж на международный рынок снизятся, что немного сократит и ставки на полувагоны, необходимые для транспортировки.
Меры правительства отрасли особо не помогут. Например, недавно была отменена экспортная пошлина, но это уже не меняет ситуацию. Многие предприятия в угледобывающих регионах снизили добычу, а коллективы отправляют в вынужденные отпуска. Вероятно, по стране в скором времени прокатится эпидемия закрытия шахт. И вряд ли кто-то из владельцев бизнеса задумывался о диверсификации производства на этих предприятиях.
💵 ₽300 000 000 000 — столько в апреле привлекли российские компании на IPO и SPO
Отечественный бизнес провел 147 размещений ценных бумаг на фондовом рынке на ₽300 млрд. Это на 45% меньше, чем в предыдущем месяце, и вдвое хуже апреля 2023 года. Так, 34% от всех размещений пришлись на институты развития, еще 21% — на банковский сектор и 7% — на лизинговые компании.