438438
Как мы будем жить ближайшие годы? Рассказываем на канале «Суверенная экономика» По всем вопросам: @suveren_news
🧸 Российский JPMorgan возглавил топ убыточных банков в апреле из-за судебных исков
Дочерняя структура американского JPMorgan Chase показала убыток в ₽3,3 млрд за апрель, следует из данных отчетности. На втором месте оказался банк «Таврический» с потерями в ₽2,2 млрд, который находится в стадии санации.
Проблемы у JPMorgan возникли из-за множества судебных процессов с российскими кредитными организациями. Так, иски к американскому банку подали ВТБ, Россельхозбанк, структуры «Альфы», а также Транскапиталбанк. На прошлой неделе только по иску последнего Арбитражный суд заморозил средства JPMorgan на €12,35 млн. Сумма требований ВТБ к «дочке» американской кредитной организации составляет $439,5 млн.
Претензии у всех одни и те же. Дело в том, что с началом СВО на счетах JPMorgan Chase в США были заморожены активы банков РФ. Теперь пострадавшие от этих действий российские кредитные организации взыскивают потерянные средства с аффилированных структур JPMorgan в наших судах.
💵 Крым пополняет бюджет — распродажа украинских активов принесла ₽2,1 млрд
За счет распродажи национализированного имущества украинских олигархов полуостров получил в 2023 году ₽1,7 млрд, в 2024 — более ₽416 млн. Но это еще не предел: сейчас идет оценка национализированной собственности, на которую есть высокий спрос у потенциальных инвесторов. К реализации готовятся хорошие, рентабельные активы, заверил российские СМИ председатель Госсовета Республики Владимир Константинов.
Крым принял решение о национализации активов украинских политиков и олигархов в 2022 году как ответную меру против закона о конфискации российского имущества в незалежной. На полуострове также оценили ущерб от энергетической и водной блокады со стороны Киева.
⛽️ Экспорт российского СПГ в январе — мае вырос на 3,8% год к году — Kpler
Всего за этот период поставки за рубеж составили 14,47 млн тонн. Больше всего было отправлено в ЕС — 80,8% отгрузок. Ключевыми покупателями традиционно стали Франция, Испания и Бельгия. В Kpler также отметили, что «Новатэк» пополнил свой флот четырьмя конвенциональными танкерами, которые, вероятно, были заказаны для «Арктик СПГ — 2».
🏛 Госбанки хотят больше денег? Минфин может поднять компенсацию за выдачу льготной ипотеки
Правительство может увеличить возмещающие выплаты банкам по ипотеке с господдержкой, сообщают российские СМИ. Речь идет о компенсации за выдачу кредитов с пониженной ставкой. Сейчас она рассчитывается по формуле: «ключ» плюс 1,5% минус ставка по ипотеке.
До 2024 надбавка составляла 2%, но была понижена кабмином. После этого банки начали жаловаться, что выдачи льготной ипотеки стали нерентабельны. По некоторой информации, надбавку могут увеличить до прежнего уровня.
Скорее всего, это лоббируют крупные государственные банки. Как мы уже писали, это очень странная ситуация. Льготная ипотека должна носить социальный характер, но госбанки почему-то регулярно жалуются на ее убыточность. При этом их чистая прибыль в прошлом году била все рекорды, и сейчас совсем не отстает. Поэтому надеемся, что решение Минфина будет основано на объективных расчетах, а не на чьих-то хотелках.
📈 Объем складов в первом квартале 2024 в странах ближнего зарубежья вырос на 14% год к году
Строители за январь-март этого года сдали помещений на 44% больше, чем в аналогичном периоде 2023, посчитали в NF Group. По предположениям аналитиков, подобный рост связан со спросом российских компаний для реэкспорта. Многие страны ближнего зарубежья являются перевалочными пунктами для товаров, которые не могут поставляться в Россию напрямую. Через них транспортируют автомобили, промышленное оборудование и другие изделия.
📈 Сальдо российской внешней торговли за январь — апрель выросло на 18,8% год к году — ФТС
Экспорт нашей страны за первые четыре месяца этого года составил $135,1 млрд, а импорт — $84,6 млрд, следует из данных Федеральной таможенной службы. Таким образом, положительное сальдо выросло до $50,5 млрд.
🔥 Российская экономика возле пика перегрева — ЦБ РФ
Директор департамента ДКП Банка России Кирилл Тремасов заявил, что высшая точка перегрева экономики где-то очень близко. Он отметил, если судить по инфляции, то она пройдена. Это подробно обсуждалось на последнем заседании совета директоров ЦБ — тогда ключевую ставку оставили на прежнем уровне.
Тем не менее, как будет происходить дальнейшее охлаждение экономики, пока точно сказать нельзя, считает Тремасов. Он также допустил, что при необходимости ключевую ставку могут поднять даже больше чем на 1 п.п. Похоже, ЦБ подает рынку еще один умеренно жесткий сигнал.
💵 Инфраструктурные приоритеты — сколько выделят из ФНБ в 2024
Правительство в этом году хочет выделить из Фонда национального благосостояния более ₽1 трлн, сообщил замглавы Минэка Илья Торосов. По его словам, из этой суммы ₽890 млрд направят на финансирование самоокупаемых инфраструктурных проектов.
На строительство комплекса в порту Усть-Луга выделят ₽392 млрд. По плану мощность переработки предприятия составит 45 млрд м³ газа в год. Комплекс будет выпускать СПГ, СУГ, этановую и пентан-гексановую фракцию. Общая сумма инвестиций в этот проект оценивается почти в ₽5 трлн.
Еще ₽284 млрд направят на расширение производства воздушных судов. Эти средства будет получать Ростех до 2030 года, в период действия программы развития авиапрома. Она предполагает выпуск более 600 самолетов для нужд отечественных перевозчиков. Кроме того, средства из ФНБ потратят на льготный лизинг в рамках ГТЛК, продление трассы М-12 и проекты ЖКХ.
Планируется также транш в ₽300 млрд на строительство высокоскоростной магистрали в Санкт-Петербург. Но он будет сделан только в следующем году. Основную ветку профинансируют по концессионной схеме, вторую построит РЖД с помощью инвестиционной программы. Запуск движения запланирован на 2028 год.
⚡️На ПМЭФ-2024 подписано более тысячи соглашений на ₽6,5 трлн — Росконгресс
Читать полностью…
💵 ₽14 000 000 000 000 — столько Россия хочет получить от Украины за блокаду Крыма
Энергетическая и водная блокады Крыма принесли ущерб полуострову в более ₽14 трлн, рассказал глава парламента Республики Владимир Константинов российским СМИ. Это примерно $158 млрд. Ущерб по каждой из блокад оценен порядка в ₽7 трлн.
Это не конечные результаты, так как еще не выявлены все пострадавшие. Крым хочет подсчитать ущерб от транспортной и продовольственной блокад, а также терактов. Кроме того, власти оценят разрушение инфраструктуры за время, когда полуостров находился в составе Украины.
Крымский арбитражный суд раньше уже принял решение о взыскании с незалежной более ₽3 трлн за энергетическую блокаду региона. Деньги, естественно, пока не получены.
«Рособоронэкспорт» поставит около 170 вертолетов за рубеж
Продукция компании экспортируется более чем в 20 стран. Наибольший спрос приходится на разведывательно-ударный вертолет КА-52Э. «Рособоронэкспорт» является единственным государственным посредником в РФ, которому позволено экспортировать и импортировать продукцию военного и двойного назначения. Всего портфель заказов компании в 2023 году составлял $55 млрд.
🏚 Доля ипотек со взносом менее 20% за год сократилась в 2,2 раза
В 2024 этот показатель достиг 21,7% против 48% в прошлом году, рассказали аналитики компании «Этажи». Банки повышают требования к заемщикам, в том числе и по льготным программам. К примеру, в некоторых кредитных организациях взнос для ипотеки с господдержкой увеличился в два раза. Это происходит из-за роста ключевой ставки и ужесточения макропруденциальных лимитов. Поэтому выплачивать первоначальный взнос с помощью потребкредита стало значительно сложнее.
💵 Разбогатеть на сборке «китайцев» — рентабельность производства компьютеров и электроники за два года выросла почти в три раза
Изменились и структура российской экономики, и разделение рынка между разными фирмами. Появляются «компании-газели», выручка которых растет более чем на 10% в год. Фирмы, которые считались не очень прибыльными, стали существенно маржинальнее, а снижение импорта обогатило многих игроков рынка высокотехнологичных товаров.
Прежде всего это относится к производству компьютеров и электроники. Отрасли помогло массовое «импортозамещение». Теперь существуют требования для многих организаций на закупку отечественного оборудования. В итоге китайские запчасти и электроника едут в РФ, тут собираются и продаются, а фирмы получают прибыль.
В этом плане с ПО ситуация лучше. Дело в том, что процесс разработки программного обеспечения значительно проще, чем создание микроэлектроники с нуля. Это особенно актуально для России, учитывая ее мощную IT-базу. Повышенный спрос со стороны бизнеса и государства позволил увеличить рентабельность этой сферы. Только в обрабатывающей промышленности на ПО выделили ₽1,5 млрд.
Выросла и прибыльность в химической отрасли. Большое количество материалов стало снова производиться в России, а трудности с международными холдингами подтолкнули доходы «газелей». Похожая история с машиностроением. Компаниям нужно оборудование, западные фирмы разрывают контракты, снова расчищается место под новые предприятия.
В АПК ситуация обратная. Фирмы столкнулись с ухудшением условий. Выросли траты на сельскохозяйственную технику, дороже стоили семена, обострился дефицит кадров. В целом рынок заполнился новыми игроками, которые уже сняли все сливки. Рентабельность в АПК снизилась почти в три раза, и положение пока не улучшается. Для быстрорастущих компаний с увеличившейся прибыльностью характерны отрасли, где было сильное иностранное влияние, они и обогатились от новой конъюнктуры.
📖 Почему государство не может просто выпускать ОФЗ с плавающей ставкой?
Минфин отменил размещение облигаций и планирует пересмотреть краткосрочную стратегию. Ранее он выпускал длинные ОФЗ с очень значительной доходностью. Из-за этого мы часто слышим критику в адрес Минфина — почему в период высоких ставок ведомство привлекает с рынка длинные деньги под фиксированный процент. Когда рыночная доходность снизится, это приведет к ощутимой переплате и дополнительной нагрузке на бюджет. И вот вопрос: что мешает Минфину в начале цикла низких ставок выпускать облигации с фиксированной ставкой, а в его середине — с плавающей?
У критиков есть простой ответ: в ведомстве работают нехорошие люди, которые Россию не любят и всячески желают ей зла. На самом деле картина сложнее. Начнем с самой первой причины: отсутствие у сотрудников Минфина такого важного прогностического артефакта, как хрустальный шар.
Любое ведомство строит кучу моделей. Но ни Минфин, ни ЦБ не могли предсказать события 2022 года и их влияние на экономику. И тем более никто не предвидел длительности цикла роста ставок. Критики скажут, что это никак не мешает выпускать флоатеры на пике. И тут возникает второй вопрос — спрос на бумаги.
У Минфина есть вполне конкретный план по привлечению, который он должен выполнить и желательно максимально дешево. Например, согласно программе на 2024 год, через ОФЗ получится привлечь ₽2,63 трлн без учета погашения на ₽1,45 трлн и замещения средств ФНБ. При этом бумаги кто-то должен купить, а аукционы иногда проваливаются.
Недавний пример — неудачное размещение 15-летних ОФЗ-ПД, на которые не было спроса. Вариант выпускать флоатеры есть, но там доходность прямо зависит от ставки, а ЦБ уже явно намекает, что она может продолжить расти. И заниматься предсказаниями расходов ведомству не очень хочется.
А вот реальная проблема, над которой стоит работать, — это запредельные доходы банков от перепродажи и переупаковки тех же самых ОФЗ. Тут мы бы точно задумались над целесообразностью каких-то директивных мер.
Вторичная недвижимость в крупных регионах подорожала на 0,2% за месяц
Цены на «вторичку» в 18 субъектах РФ в июне выросли на 2,4% в годовом выражении и составили ₽144 тыс. Это меньше, чем общая инфляция в стране. В Москве и Петербурге стоимость вообще снизилась, что может говорить об изменениях на рынке недвижимости. Общее число сделок год к году упало на 25%. Что является следствием низкой активности покупателей и ухода инвесторов.
Более того, высокие рыночные ставки по ипотеке отталкивают население от «вторички». В будущем ситуация может измениться. Отмена массовых льготных программ может уменьшить пузырь на первичном рынке и разрыв в стоимости нового и б/у жилья, а спрос на «вторичку» снова начнет расти.
⚡️Еврокомиссия в июле предоставит Киеву €1,5 млрд доходов от замороженных активов РФ — Урсула фон дер Ляйен
По словам председателя ЕК, 90% от этой суммы пойдет на оружие.
🚈 Платежи и дороги — задержки грузов в Россию достигают 14 дней
С конца мая доставка товаров по железной дороге из Поднебесной в РФ задерживается из-за большого грузопотока и нехватки контейнеров. Оказалось, что ж/д станции в КНР просто не справляются с возросшим объемом товаров. В июне ситуация продолжит усугубляться, считают логисты.
Так, задержки выхода поездов со станций в Москву и Екатеринбург достигают двух недель, а иногда даже больше. Перегрузка возникла из-за компенсации временного снижения поставок, вызванного проблемами с расчетами. Российские предприниматели смогли их решить с помощью зарубежных агентов. Теперь все застрявшие грузы разом навалились на транспортную инфраструктуру китайских железных дорог.
Осложняется ситуация тем, что контейнерные перевозки к нам из Поднебесной подорожали из-за стоимости возврата самих TEU. Россия просто не поставляет в КНР таких объемов товаров, и контейнеры приходится отправлять обратно пустыми, что удорожает логистику.
🧸 Акции Apple упали после презентации новой продукции с ИИ OpenAI
Apple на всемирной конференции разработчиков (WWDC) анонсировала внедрение искусственного интеллекта Apple Intelligence в свои устройства. По сути, это ИИ на основе OpenAI, который будет базово вшит во всю технику. В итоге это привело к падению стоимости акций почти на 2%.
После анонса о внедрении ИИ Илон Маск заявил, что на всех его предприятиях будет запрещено пользоваться «яблочной» техникой, а сотрудников заставят сдавать ее на входе. Он упрекнул разработчиков гаджетов в том, что им не хватает компетенций для создания своего искусственного интеллекта. При этом они готовы внедрять в свои устройства ИИ OpenAI, который не гарантирует безопасности и конфиденциальности.
Вслед за этим акции Apple упали на 1,91%, потеряв почти $4 за каждую. Эксперты называют внедрение OpenAI в технику неприемлемым нарушением безопасности и конфиденциальности. По сути, никто не знает, как будет распоряжаться компания данными с устройств пользователей.
Украина начала нелегальную распродажу — с торгов ушел первый российский актив
Украина впервые реализовала имущество, конфискованное у россиянина, сообщил глава Фонда государственного имущества страны Виталий Коваль. Речь идет о заводе по производству упаковки для мясоперерабатывающей отрасли «ПентоПак». Фактически им владеет российско-греческий бизнесмен Иван Саввиди. Еще в феврале 2023 года Минюст Украины сообщил, что изъял имущество, а теперь завод отошел неназванному инвестору за $2,5 млн.
Юридически эту сделку нужно оспаривать, так как конфискация российской собственности Киевом считается нарушением международного права. У Следственного комитета РФ уже есть практика возбуждать дела за преступления, совершенные на территории других государств.
🏚 Первоначальный взнос в 60% — ВТБ резко ужесточил условия по льготной ипотеке
Глава риэлторской компании «Этажи» сообщил, что ВТБ с завтрашнего дня изменит условия выдачи ипотеки с господдержкой. По дальневосточной, арктической, и IT первоначальный взнос поднимут с 20,1% до 30,1%, а по широкомасштабной программе — с 30,1% до 60,1%! Оператор кол-центра ВТБ подтвердил эту информацию «Суверенной экономике».
Представители банка пока не давали официальных комментариев о причинах такого решения. Среди возможных вариантов — исчерпание лимитов по ипотечному портфелю. Первоначальный взнос в 60% — по сути, запретительный уровень. Программа широкомасштабной льготной ипотеки истекает в конце текущего месяца. Возможно, банк просто не хочет выдавать такие кредиты.
Другой вариант — нежелание принимать на себя большой риск. Это касается в первую очередь дальневосточной, арктической и IT-ипотеки. Первые две будут действовать до 2030, а последняя — до конца этого года.
🛒 Государство не конкурент бизнесу — Россия не будет создавать свою торговую сеть
Государство не будет делать конкурента частным торговым сетям, сообщил СМИ замглавы Минпромторга Виктор Евтухов. О его создании попросили Владимира Путина участники семейного конкурса. По их мнению, государственная торговая сеть сможет лучше продвигать отечественные товары.
В ведомстве вопрос изучили и решили, что власти и так эффективно регулируют рынок и происходящие на нем процессы. Предприниматели лучше государства знают, как вести бизнес. В то же время, по мнению экспертов, в России одна из самых эффективных торговых отраслей в мире.
Тем более ретейлеры, их руководители и бенефициары не раз демонстрировали свою договороспособность, отметил Евтухов. Речь идет о поручениях к торговым сетям и производителям, которые должны «разруливать» ситуацию, если из-за нехватки товаров цены на них резко начинают расти. Недавний пример — дефицит яиц осенью 2023 года.
🔊 МРОТ с 2025 года будет увеличен на 15% и составит ₽22 тыс в месяц — Михаил Мишустин
Читать полностью…
💲Лизинговая компания впервые выпустила юаневые облигации
На долговой рынок вышла ГТЛК, которая взяла заем в китайской валюте с купоном 8,25%. Вырученные средства пойдут на развитие международного бизнеса. До этого момента лизинговые фирмы не пользовались такими инструментами.
Для компании эмиссия подобных ценных бумаг — возможность уменьшить валютные риски. Более того, при стабильном потоке иностранных денег корпорации могут сэкономить, ведь реальные процентные ставки по российским облигациям могут быть гораздо выше. О выпуске подобных бумаг задумывается даже Минфин.
👨 Почти 10 млн россиян получают зарплаты в конвертах
Минтруд впервые подсчитал число занятых в теневом секторе: за 2023 их количество выросло на 20% и превысило 9,6 млн человек. Это почти 13% от экономически активного населения России (за исключением военнослужащих) по итогам прошлого года. Самыми «теневыми» стали Московская и Ростовская области, Краснодарский и Красноярский края, республики Башкортостан, Дагестан, Крым и Чувашия.
Правительство хочет снизить этот показатель на 30% к 2026, поэтому намерено тщательно искать «конвертные» схемы зарплат. В минувшем году удалось вычислить более 795 тыс неформально работающих россиян и 10 тыс иностранцев. В 2024—2026 Минтруд хочет выявить 2,9 млн граждан, занятых в теневом секторе.
Нередко сами сотрудники хотят получать зарплату в конвертах. Среди наиболее распространенных причин этому отмечают увеличение зарплаты (работодатели повышают жалование за счет экономии на налогах и взносах) и желание скрыть доходы от банков и государства. По оценкам экспертов, из-за теневой экономики страна может недосчитывать до 10% ВВП ежегодно.
💲Дефицит бюджета в январе — мае составил ₽983 млрд — предварительная оценка
Минфин заявил, что доходы федерального бюджета за первые пять месяцев текущего года составили ₽14,289 трлн. Из них ₽9,338 трлн пришлось на ненефтегазовый сектор, тогда как ₽4,951 трлн — на нефтегазовый. Первый показатель вырос на 34,1%, а второй — на 73,5%. Расходы федбюджета за этот период составили ₽15,272 трлн.
🔊 Немецкая Knauf передала свой бизнес менеджменту с возможностью обратного выкупа — замглавы Минпромторга
Об окончательном уходе из нашей страны производитель объявил в апреле. Как мы и писали, передача бизнеса менеджменту позволяет, в случае чего, быстро вернуться обратно. Многие иностранные компании рассчитывают продолжить зарабатывать в России после прекращения санкционного режима. Вопрос лишь в том, когда это произойдет.
📈 Экспорт российских удобрений в 2024 может вырасти на 10% — РАПУ
Глава Российской ассоциации производителей удобрений сделал прогноз по показателям отрасли на текущий год. По его словам, выпуск и поставки за рубеж могут вырасти примерно на 10%. В прошлом году российские компании произвели 59,3 млн тонн удобрений, а экспортировали — 40 млн тонн.
В РАПУ рассказали, что в 2023 показатели выросли за счет низкой базы и введения новых мощностей в несколько миллионов тонн. Рынок логистики и фрахта достиг сбалансированного состояния, при этом сохраняются сложности внутри страны из-за переориентации грузов на северо-запад и Восточный полигон. В то же время, согласно временным правилам РЖД, очередность вывоза удобрений поднялась с 9-10 позиций до третьей, что позволяет нарастить поставки.
Товарооборот России и США в апреле вырос почти на 20% в годовом выражении
Экспорт нашей страны составил $298 млн, а импорт из Америки — $34 млн. Основной объем поставок в Штаты приходится на удобрения, платину, турбореактивные двигатели и фосфаты. Россия же покупает пищевые продукты, вакцины и медицинские приборы.
Спрос на школьные летние туры вырос на 10%
Чаще всего выбирают Сочи, Адыгею и Санкт-Петербург. Это классические направления, но каждое из них выделяется какими-то туристическими особенностями. Средний бюджет составляет ₽15—17 тыс с человека за три-четыре дня. При этом школьники стали больше ездить в новые локации: Новосибирск, Кемерово и Уфу. Кроме того, развиваются межрегиональные туры с посещением нераскрученных регионов.
Много или эффективно? Россия входит в тройку европейских стран по проведенным на работе часам
Наши сограждане трудятся 1965 часов в год. Так много в Европе работают только поляки (2023) и греки (2036). При этом в Германии трудятся 1386 часов, а в Норвегии — 1384. Однако уровень жизни в России ниже многих развитых стран. Проблема заключается в традиционно невысокой производительности труда.
Если пересчитать ВВП по ППС на одного занятого, то мы будем отставать от Европы в полтора раза, от США почти в два раза. А если брать выработку на час работы, то картина будет более пугающей. Например, со Штатами расхождение — в 2,5 раза.
Справедливости ради, разрыв сокращается: с 2015 года производительность труда в России росла чуть быстрее. Правда, динамика недостаточна для интенсивного развития экономики. Нужны масштабные инвестиции в оборудование и квалификацию населения, тогда разрыв начнет уменьшаться.