627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Плановое охлаждение экономики, дивиденды Яндекса и IT-ипотека
Разбираем новости, делаем прогнозы и раздаем деньги. Еженедельное шоу «Прогноз доходов» стартует через 10 минут.
Понедельник уже в самом разгаре, а значит пора пройтись по самым жарким новостям прошедшей недели и разыграть миллион рублей!
Подключайтесь к прямому эфиру нашего YouTube-шоу «Прогноз доходов», также трансляция есть в ВК. Мы назовем имена десятерых счастливчиков, которые получат по 100 000 рублей на этой неделе. Чтобы участвовать в розыгрыше, нужно просто покупать ценные бумаги в Т-Инвестициях. Чем больше инвестировано денег, тем выше шансы.
Шансы есть у всех. Истории победителей читайте здесь и здесь.
Встречаемся каждый понедельник в 12:00.
Т-Инвестиции запускают утренние торги 🚀
Хорошая новость для ранних пташек и жителей востока страны
Начиная с 5 августа пользователи Т-Инвестиций смогут покупать акции с 7 утра по московскому времени, не дожидаясь открытия Мосбиржи. Теперь мы работаем 17/7 — с 7 утра до 23.50 каждый день.
В утренней сессии будут доступны бумаги десяти самых популярных компаний: SBER, GAZP, TCSG, OZON, YDEX, LKOH, VTBR, NVTK, MOEX, AFLT. С сентября подключим все доступные бумаги.
❗️ Обратите внимание, что активные лимитные заявки с утренней сессии будут сниматься в 09:40 и их нужно будет выставить самостоятельно в аукцион открытия или старта основной сессии.
Попробовать!
Поговорили с Сергеем, школьником, который увлекся инвестициями. Сделали интервью, вдохновились историей и даже нарисовали комикс! Почитайте интервью и вы.
А вы знали, что в Т-Инвестициях можно инвестировать с 14 лет?
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 12 октября продлили OFAC США лицензию на завершение операций с Мосбиржей, НКЦ и НРД. Если раньше иностранцам необходимо было провести все операции до 13 августа, то теперь у них есть еще три дополнительных месяца.
О чем говорят инвесторы: дивиденды Яндекса и криптоэнтузиазм СПБ Биржи
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться.
YDEX — 1322 упоминания
В топе по упоминаемости среди пользователей Пульса — вернувшийся в Россию после перерегистрации и реструктуризации бизнеса Яндекс. На этой неделе компания сообщила, что впервые за всю свою историю рассматривает возможность выплаты дивидендов — 80 рублей на акцию. Планируется, что первая выплата, если решение будет одобрено, состоится осенью 2024 года, а в будущем компания будет платить дивиденды раз в полгода. Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Яндекса и повысили таргет для бумаг до 5 100 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — около 30%.
GAZP — 1072 упоминания
На минувшей неделе головная компания ПАО Газпром отчиталась по российским стандартам бухгалтерской отчетности за первое полугодие 2024 года. Выручка компании выросла на 7% — до 2,927 трлн рублей, а чистый убыток составил 480,641 млрд рублей (чистый убыток за тот же период в 2023 году — 255 млрд рублей). На цену акций GAZP эта новость практически никак не повлияла: всю неделю бумаги газового монополиста торгуются в боковике.
SBER — 923 упоминания
Еще на прошлой неделе акции Сбера торговались у отметки в 300 рублей за бумагу, однако после решения ЦБ о повышении ключевой ставки 26 июля подешевели примерно на 5%. Несмотря на это аналитики Т-Инвестиций сохраняют идею на покупку акций Сбера с целевой ценой 331 рубль за бумагу на горизонте года.
SPBE — 888 упоминания
На минувшей неделе стало известно, что СПБ Биржа планирует принять участие в эксперименте по торговле криптовалютой в России. 30 июля Госдума приняла закон о таких торгах, однако пока он не одобрен Советом Федерации и президентом. После этой новости акции SPBE прибавили в цене около 10%. Отметим, что решение об участии в торгах, если закон будет одобрен, в сентябре должен принять Банк России. Получит ли добро на эксперимент СПБ Биржа, пока неизвестно.
VTBR — 663 упоминания
ВТБ выпустил отчетность по МСФО за второй квартал и первые шесть месяцев 2024 года. Чистая прибыль банка за квартал выросла на 8,5%, до 154,7 млрд рублей, но чистые процентные доходы снизились на 32%, составив 134,5 млрд рублей. Рынок отреагировал на выход отчетности положительно: бумаги VTBR выросли в цене примерно на 5%. Однако аналитики Т-Инвестиций сейчас не рекомендуют акции ВТБ к покупке. Бумаги банка торгуются с дисконтом к историческим значениям, но давление на достаточность капитала все еще сохраняется.
#Яндекс #Газпром #Сбер #СПБ_Биржа #ВТБ
Минпромторг предложил приравнять маркетплейсы к торговым сетям
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Московская биржа опубликует данные по торговым оборотам за прошлый месяц.
В июле 2023 года совокупный объем торгов на рынках Мосбиржи составил 103,7 трлн рублей (рост на 37% год к году). При этом в июне 2024 года показатель достиг 114,6 трлн рублей (+17,8% год к году).
• ЭЛ5-Энерго: публикация финансовых результатов по РСБУ за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по РСБУ выросла на 7,5%, до 25,4 млрд рублей. Чистая прибыль составила почти 1,9 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 3,5 млрд рублей годом ранее.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,78 (-0,38%).
EUR/RUB: 92,85 (-0,71%).
CNY/RUB: 11,79 (-0,69%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 75,30 (+0,07%).
Brent: 79,91 (+0,08%).
Золото: 2 464,77 (+0,87%).
Газ: 1,968 (-0,44%).
Что еще
• Минпромторг предложил приравнять маркетплейсы к торговым сетям, а пункты выдачи заказов к торговым объектам. Ведомство намерено запретить владельцам маркетплейсов привлекать самозанятых, а также принимать меры против торговли самозанятых, если их статус не обоснован. По задумке, такие меры позволят упорядочить взаимодействие с контрагентами и улучшить контроль за оборотом контрафактной продукции.
• Еврокомиссия посоветовала Венгрии и Словакии искать альтернативу нефти из России, которую ранее поставлял Лукойл. В июле страны подали жалобу на блокировку Украиной поставок нефти из РФ, подчеркнув, что действия Киева являются прямым нарушением соглашения об ассоциации страны и Евросоюза. Тем не менее в Брюселе сообщили, что прекращение поставок российских энергоресурсов в Венгрию и Словакию «соответствует интересам Еврокомиссии».
• США все чаще перенаправляют экспорт сжиженного природного газа (СПГ) в Азию, где цены на этот товар выше европейских. По итогам июня поставки СПГ в Европу снизились на 20% год к году, до 7,4 млн тонн — минимум с октября 2021 года. При этом импорт СПГ в Азию в том же периоде увеличился на 8,2%, до 22,4 млн тонн. Такая ситуация усложняет попытки полного отказа от российского газа, считают западные эксперты.
#новости
«Хочется всего и сразу, но не всегда получается»
Сегодня мы расскажем еще об одном победителе еженедельного розыгрыша призов — Сергее @Serjstyle. Несколько недель назад он выиграл в Т-Инвестициях 100 000 рублей.
Напомним, что среди тех, кто покупает любые ценные бумаги через Т-Инвестиции, каждую неделю мы разыгрываем 1 млн рублей. Он случайным образом распределяется между 10 счастливчиками, каждый из которых получает по 100 000 рублей.
Рассказывает Сергей.
💪 О победителе
Я живу в Москве и руковожу строительной компанией. Увлекаюсь мотоциклами, квадроциклами, путешествую по разным странам.
Инвестициями занялся относительно недавно. Тогда решил для себя, что деньги должны работать и приносить прибыль. Совмещаю инвестиции с основной работой, и пока делать это комфортно. Возможно, если обороты станут выше, мне потребуется уделять инвестициям больше времени.
На данный момент выглядит это так: закидываю средства на счет, контролирую динамику, читаю форумы и обмениваюсь опытом с единомышленниками — времени хватает.
Придерживаюсь агрессивной стратегии: хочется всего и сразу, но не всегда получается. Использую метод проб и ошибок, но без рисков не обходится.
Незадолго до выигрыша я купил фонд $LQDT на 10 млн рублей. Считаю, что на данный момент фонды ликвидности привлекательны из-за высокой ставки.
💰 О выигрыше
Выигрыш для меня был полной неожиданностью. Обычно в течение дня у меня проходит много валютных операций, в том числе и переводы. Когда поступила сумма выигрыша, начал искать, от кого и за что. Потом обратил внимание, что деньги поступили не на карту, а сразу на брокерский счет. Пока разбирался, случайно наткнулся на онлайн-презентацию и СМС-сообщение о выигрыше.
Перешел по ссылке, посмотрел эфир, никогда раньше не участвовал ни в каких розыгрышах. Что удивило — нигде не регистрировался специально и тут увидел свой номер в числе выигравших. Было очень необычно и приятно.
Выигрыш оставил на инвестиционном счете и уже пустил в дело. Будем ждать новых розыгрышей.
#портрет_инвестора
В первом полугодии 2024 года экономика России выросла на 4,7%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• HeadHunter: заседание совета директоров. На повестке вопрос утверждения дивидендной политики в новой редакции.
• ТГК-14: заседание совета директоров. На повестке вопрос рекомендации по выплате дивидендов.
• ЭЛ5-Энерго: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании выросла на 17,5%, до 28,9 млрд рублей. Чистая прибыль составила 2,6 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 8,6 млрд рублей годом ранее.
• Совкомбанк: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос присоединения к банку АО «Хоум капитал».
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,11 (-0,26%).
EUR/RUB: 93,51 (+0,24%).
CNY/RUB: 11,87 (+0,32%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 73,81 (+1,04%).
Brent: 81,27 (-0,05%).
Золото: 2 446,23 (-0,06%).
Газ: 2,059 (+0,88%).
Что еще
• По оценкам Минэкономразвития, в первом полугодии 2024 года рост экономики России составил 4,7%. Это значительно выше обновленного прогноза Банка России в 3,5—4% на весь текущий год. Экономика продолжает расти на фоне бурного увеличения доходов, зарплат и потребления, а также исторически низкой безработицы.
• Магнит запускает аптечный маркетплейс на базе подразделения Магнит Аптека. Компания планирует расширить действующий ассортимент с 4 тысяч до 15 тысяч товарных позиций и привлечь еще одного крупного поставщика до конца 2024 года (помимо фармдистрибьютора «Пульс»). Работа с партнерами поможет сократить издержки и быстро развернуть работу, считают эксперты. Сейчас Магнит — единственный крупный продуктовый ритейлер с собственной фармацевтической розницей. Ранее X5 RetailGroup тестировала партнерство с аптеками, но свернула проект еще в 2020 году.
• ВТБ стал четвертым российским банком, получившим статус портфельного инвестора в Индии, который открывает доступ к индийскому фондовому рынку. Теперь банк может покупать индийские ценные бумаги на собственный баланс и выпускать биржевые структурные бонды. Эксперты высоко оценивают перспективы индийского фондового рынка как по объему, так и по темпам роста.
• Пассажиропоток российских авиакомпаний в первом полугодии 2024 года вырос на 7,6%, до 51,2 млн перевезенных пассажиров. При этом в январе — июне текущего года воздушный трафик на международных рейсах российских авиаперевозчиков увеличился на 23,2% (12,5 млн пассажиров), а на внутренних — на 3,4% (38,7 млн).
• ФРС США в 8-й раз оставила ставку без изменений (5,5%). Ставка не менялась с лета 2023 года и находится на максимуме более чем за 20 лет. При этом глава американского регулятора дал понять, что цикл снижения ставок в США может начаться уже в сентябре.
#новости
Как отреагировали акции застройщиков на решение продлить IT-ипотеку
Больше других выросли бумаги ПИК
Саму программу власти продлили до 2030 года, изменив ее условия: с августа максимальная ставка вырастет с нынешних 5% до 6% годовых. Лимит по программе составит 9 млн руб.
Для получения льготного кредита IT-специалист должен иметь доход не меньше 150 тыс. руб. в месяц до вычета НДФЛ в городах-миллионниках, Московской и Ленинградской областях, а также от 90 тыс. — в других городах и населенных пунктах. На Москву и Петербург программа теперь распространяться не будет.
#новости
Мать и дитя пообещала еще дивиденды
Как мы и ожидали, cеть клиник опубликовала сильные операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года. Все основные показатели по сравнению с данными годом ранее выросли. Так, квартальная выручка выросла на 22,1%, полугодовая выручка увеличилась на 22,6%.
Ключевыми точками роста бизнеса остаются московские госпитали и амбулаторные клиники в регионах, которые во втором квартале увеличили выручку на 28% и 26% г/г соответственно. Выручка в сопоставимых клиниках (которые были открыты более 12 месяцев назад) демонстрирует уверенный рост на 18,5% в том числе за счет увеличения среднего чека на фоне растущих реальных заработных плат населения.
Менеджмент также заявил, что уже в этом году компания планирует вернуться к практике выплаты дивидендов два раза в год.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги MD Medical с целевой ценой 1 100 руб. за бумагу на фоне растущего спроса на частную медицину, а также планов по органическому расширению сегмента госпиталей в Москве и области и выходу амбулаторных клиник в новые регионы.
Акции MD Medical (Мать и дитя).
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Наш корабль действительно вступил в очень бурные и незнакомые воды, но океан остался океаном. Штурвал в наших руках, и нам нужно твердо прокладывать путь к цели. Да, период снижения инфляции, который в спокойные времена занимает год-полтора, теперь потребует больше времени. Но к цели мы обязательно придем», — сказала глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
Яндекс заговорил о дивидендах после переезда
IT-гигант опубликовал первую отчетность после переезда в российскую юрисдикцию и возобновления торгов. По итогам второго квартала 2024 года выручка выросла на 37% год к году, до 249,3 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA составил 47,6 млрд руб., 19,1% от выручки. Скорректированная чистая прибыль составила 22,7 млрд руб. — на 45% больше, чем за второй квартал 2023 года.
Дивиденды: совет директоров рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 руб. на акцию. Планируется их выплатить не позднее конца октября 2024 года, в будущем их намерены платить на полугодовой основе.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что у акций Яндекса есть потенциал для роста 20-25% от текущей цены, они рекомендуют их покупать.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста (их сегодня нет) и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
15 рублей на акцию — как минимум такой дивиденд планирует выплатить Henderson акционерам по результатам первого полугодия 2024 г. Сама выплата, если она будет утверждена, состоится ориентировочно в декабре, сообщили в компании.
Разыгрываем бонус на сумму непокрытой позиции
Продолжаем марафон, посвященный Дню трейдера 17 августа. По итогам прошлой недели 500 победителей получили право месяц торговать фьючерсами без брокерской комиссии. С сегодняшнего дня разыгрываем следующий приз для любителей активной торговли 🎁
Итак, в этот раз мы подарим бонус в виде ценных бумаг на сумму непокрытой позиции!
📌 Что нужно сделать, чтобы выиграть?
Купить или продать ценные бумаги с плечом. Перенести открытую позицию через ночь.
📌 Какой приз?
Подарим акции на сумму перенесенной непокрытой позиции до 100 000 рублей. Начислим подарок в течение 10 дней после выигрыша.
📌 Кто победит?
На этот раз счастливчиками станут пять человек (по одному на каждый день недели). Выберем победителей случайным образом. Условия акции.
Будьте внимательны. Торговля с плечом — дело рискованное. Если еще не знаете, что такое лонг и шорт, рекомендуем пройти курс в Академии Инвестиций.
Флоатеры после повышения ставки ЦБ
Чем полезны облигации с плавающим купоном во время повышения ставок
В пятницу 26-го июля ЦБ повысил ключевую ставку до 18%. Это напрямую влияет на флоатеры, так как цена их купона растет. Однако в облигациях с плавающим купоном важен не только процентный доход, но и цена самой бумаги.
Мы сравнили динамику цен самых ликвидных облигаций федерального займа с плавающим купоном после решения ЦБ по ключевой ставке и вот что получилось (смотрите прикрепленную таблицу).
В то время как индекс RGBI за час после решения ЦБ снизился на 0,65%, а за весь день потерял около 1%, флоатеры либо практически не отреагировали на новую ставку и жесткую риторику Эльвиры Набиуллиной, либо выросли в цене. Заметнее всех прибавили длинные облигации ОФЗ 29010 со сроком погашения чуть больше 10 лет.
С помощью флоатеров можно обезопасить себя от роста процентной ставки, обеспечив больший купонный доход и сохранить баланс счета на фоне падения других активов. Как мы видим, даже жесткие решения регулятора в моменте несильно влияют на цены таких бумаг. Это отличная страховка на случай дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, чего ЦБ также не исключает.
#облигации
Японский индекс Nikkei рухнул на 13%, за ним снижаются другие рынки
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Ozon: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
В апреле — июне 2023 года выручка компании по МСФО выросла на 61%, до 94,2 млрд рублей. Чистый убыток составил 13,1 млрд рублей по сравнению с убытком в размере 7,2 млрд рублей годом ранее.
• Яндекс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов.
Ранее менеджмент компании предложил выплатить первые в истории Яндекса дивиденды в размере 80 рублей на акцию.
• Русагро: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании по МСФО снизилась на 16%, до 106,5 млрд рублей. Чистая прибыль в отчетном периоде увеличилась в 28 раз (переоценка курсовых разниц), до 13,2 млрд рублей.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 85,70 (-0,09%).
EUR/RUB: 92,83 (-0,02%).
CNY/RUB: 11,83 (+0,33%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 70,88 (-1,83%).
Brent: 75,78 (-1,76%).
Золото: 2 427,32 (-0,61%).
Газ: 1,908 (-3,00%).
Что еще
• Японский фондовый индекс Nikkei рухнул на 13%. Это крупнейший обвал с 1987 года. Все из-за опасения инвесторов относительно возможного начала рецессии в США и укрепления иены к доллару. Снижаются фьючерсы на Nasdaq и на S&P 500. Кроме того, цены на нефть Brent впервые с 9 января упали ниже $76 за баррель. Курс биткоина опускался ниже $50 тыс.
• Морской экспорт нефти марки Urals из России в июле снизился до 1,8 млн баррелей сутки — минимум за 19 месяцев. В Июне показатель составлял 2,2 млн баррелей. Снижение экспорта нефти в июле зафиксировали не только в России, но и в Бразилии, Венесуэле и Катаре. Его удалось частично компенсировать за счет увеличения экспорта из США и Саудовской Аравии. Между тем общий объем экспорта нефти в Китай в июле снизился более чем на 1,4 млн баррелей в сутки, что стало самым серьезным падением за год.
• Крупные маркетплейсы, включая Wildberries, Ozon, Мегамаркет и Яндекс Маркет, столкнулись с замедлением роста оборотов. В первом полугодии этот показатель в среднем был на уровне 21%, хотя год назад был вдвое выше (42%). По мнению экспертов, снижение темпов роста оборота у ключевых игроков отрасли неизбежно, поскольку потребительские расходы достигли своего потолка.
• Российские компании в июле разместили рублевые облигации почти на 540 млрд рублей (+60% месяц к месяцу) — самое высокое значение с начала года. Рост рынка долга в этом году продолжается, несмотря на повышение ключевой ставки ЦБ РФ. Ужесточение денежно-кредитной политики оказывает ограниченное влияние на рынок долга, поскольку эмитенты активно выпускают облигации с переменным купоном, замечают эксперты.
#новости
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Дмитрий
2. Михаил
Проверить результаты
🟢 Деньги не спят: ищем способы заработать больше 18%
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина поделятся своими обновленными стратегиями в условиях высокой ставки. Обсудят, что происходит с инфляцией, золотом и нефтью. Разберут внешние геополитические риски и все самое важное, что происходит в мировой экономике.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/watch?v=I6_7gSc0DWk
И подписывайтесь на наше сообщество Т-Видео в VK, если испытываете сложности с просмотром видео на YouTube.
Инфляция замедляется. Началось?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: замедление инфляции, отскок индекса гособлигаций, дивиденды Яндекса и Сургутнефтегаза, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Алексей Аверьянов — @Moneynomics
• Данил Кобелев — @DanilKobelev
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Облигации перспективнее акций
Аналитики Т-Инвестиций опубликовали обновленный прогноз на год
Неделю назад ЦБ дал жесткий сигнал — период высоких ставок продлится долго из-за высокой инфляции. Наши аналитики, считают, что при базовом сценарии ставка начнет снижаться в декабре, но велика вероятность, что смягчение политики произойдет только в 2025 году.
Фондовый рынок уже отреагировал снижением котировок. Более агрессивная политика ЦБ будет оказывать давление на рынок акций — капиталы перетекают в облигации, инструменты денежного рынка и депозиты.
Поэтому аналитики Т-Инвестиций решили снизить прогноз по индексу Мосбиржи на конец 2024 года с 3 600-3 800 п. до 3 100-3 200 п. На середину 2025 года он может быть в диапазоне 3 400—3 600 п.
Наиболее перспективным классом активов с точки зрения доходности в следующие 12 месяцев выглядят облигации. ОФЗ, корпоративные и замещающие облигации подешевели, а значит доходности по ним выросли. Высокая текущая доходность вкупе с переоценкой, которая последует вслед за изменением процентных ставок, позволит с лихвой обогнать акции (даже с учетом дивидендов), денежный рынок и золото.
Подробный обзор можно прочитать в Пульсе.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
$24,9 млн — столько составила консолидированная выручка Nebius (нидерландской Yandex N.V.) по итогам второго квартала, показатель вырос в 5,3 раза. Скорр. чистый убыток снизился на 7% и составил $72,7 млн. Это первая публикация финрезультатов компании после финального этапа сделки по продаже Яндекса.
Новый Яндекс: стоит ли покупать?
С 24 июля на Мосбирже торгуются акции МКПАО «Яндекс» — это новая российская структура Яндекса, которая образовалась в результате реструктуризации бизнеса группы. В новой российской компании остались все основные бизнес-направления, которые по итогам первого квартала заработали более 99% всей выручки группы. Тем временем у нидерландской Yandex N.V. (теперь уже Nebius Group) остались четыре зарубежных стартапа и дата-центры в Финляндии. Все стартапы находились в инвестиционной стадии, поэтому их исключение оказало положительное влияние на маржинальность новой российской компании. По итогам первого квартала рентабельность по EBITDA у МКПАО «Яндекс» оказалась выше на 3 п.п., чем у Nebius Group.
В результате смены прописки и по итогу финансового отчета за второй квартал, который компания недавно представила, мы решили пересмотреть наш таргет для бумаг МКПАО «Яндекс».
➕ Сильные финансовые результаты. Во втором квартале выручка компании выросла на 37% г/г, скорр. EBITDA — на 56% г/г, а скорр. чистая прибыль — на 45% г/г. Рекламный бизнес, несмотря на свою зрелость, все еще стремительно растет (выручка +32% г/г), при этом стабильно показывая высокий уровень рентабельности (50,7% по скорр. EBITDA). Консолидированный сегмент электронной коммерции, райдтеха и доставки тоже показал во втором квартале положительную скорр. EBITDA на уровне 8,9 млрд рублей (годом ранее были убытки в размере 6,2 млрд рублей). По нашим оценкам, сегмент может заработать EBITDA в размере 29 млрд рублей за 2024 год. Отметим, что компания сейчас активно ищет баланс между эффективностью бизнеса и ростом инвестиций. Поэтому, например, в направлении электронной коммерции Яндекс сейчас больше фокусируется на улучшении юнит-экономики, чем на росте. Мы ожидаем, что такие меры должны позитивно сказаться на рентабельности всего бизнеса в целом.
➕ Первые дивиденды. Совет директоров компании рассмотрит вопрос о выплате первых в истории компании дивидендов в размере 80 руб./акцию, что предполагает дивидендную доходность на уровне 2% к текущей стоимости акций. У Яндекса пока нет сформированной дивидендной политики, однако в дальнейшем компания планирует платить дивиденды раз в полгода. Менеджмент отмечает, что компания продолжит активно инвестировать в ряд существующих и новых проектов, при этом она планирует найти баланс между ростом инвестиций и возвратом инвестиций для акционеров.
➕ Новые драйверы роста котировок. Мы полагаем, что позитивное влияние на котировки в краткосрочной перспективе могут оказать:
📍возможный приток инвестиций от фондов, которые ранее были ограничены в покупке бумаг компании из-за нидерландской прописки;
📍включение акций Яндекса в ряд индексов Мосбиржи в конце лета (это обеспечит спрос на бумаги и пассивный приток инвестиций);
📍планируемое расширение коммуникаций компании с рынком (увеличение прозрачности перспектив различных бизнес-направлений).
➕ Рыночная недооценка. Сейчас бумаги Яндекса торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на весь 2024 год) на уровне 8,7x, что ниже среднего других российских IT-компаний. Более того, такой уровень мультипликатора выглядит низким, учитывая сильные позиции компании во всех основных сегментах, развитую экосистему и высокую рентабельность ключевых бизнесов с перспективой улучшения маржинальности уже в этом году. Мы также подсчитали показатель EV/EBITDA, скорректированный на фактор роста (то есть учли темпы роста EBITDA). По данному мультипликатору значение у Яндекса намного ниже, чем у других российских компаний. На основании этого мы находим акции Яндекса недооцененными рынком и видим потенциал для роста котировок.
Учитывая все вышесказанное, мы сохраняем позитивный взгляд на акции Яндекса и повышаем таргет для бумаг до 5 100 руб./акцию. Потенциал роста на горизонте года — 31%.
Марьяна Лазаричева и Ляйсян Седова (CFA), аналитики Т-Инвестиций
#россия #идея
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 9,11% замедлилась годовая инфляция в России (на 29 июля), сообщили в Минэкономразвития. Неделей ранее показатель был на уровне 9,18%.
По методике расчетов Росстата, годовая инфляция замедлилась до 8,99% (на 29 июля) с 9,07% на 22 июля.
Три стратегии июля с высокой доходностью
Сегодня мы расскажем о стратегиях, которые, несмотря ни на что, в середине лета показали выдающиеся результаты.
📌Итак, первая стратегия называется &Хороший год. За июль ее доходность составила более 22% годовых. По словам автора, более 90% сделок по ней — это торговля фьючерсами. «Торгуются фьючерсы на валюты и натуральный газ. Среднесрочно совершаются сделки с фьючерсами на пшеницу», — пишет @Traart. Если в рамках стратегии покупаются акции, то либо под корпоративные события, либо на основе фундаментальной недооцененности. Порог входа в стратегию — 20 000 рублей.
@Traart, разработавший стратегию &Хороший год, занимал первое место в ЛЧИ-2023 по премиальным опционам. На своей страничке в Пульсе он рассказывает о валютном рынке, торговле фьючерсами и собственных стратегиях.
📌 Вторая доходная стратегия июля — &Газовый Барон. С ее помощью за последний месяц можно было заработать 17,5%. Это тоже фьючерсная стратегия. В основном автор выбирает фьючерсы на природный газ, на индекс Мосбиржи и курс юань/рубль. Порог входа в стратегию — 12 000 рублей.
Автор стратегии — @Baron_Strategy — торгует с учетом технического анализа по уровням и скользящим средним. В своем блоге делится наблюдениями по рынку и свежими мемами.
📌 Третья заметная стратегия называется &FlexFutures. Ее доходность за месяц составила 16,25%. Это молодая (существует три месяца) фьючерсная стратегия, которая подходит инвесторам с агрессивным инвестпрофилем. Горизонт инвестирования в ней краткосрочный. Попробовать эту стратегию можно с суммой от 65 000 рублей.
Автор стратегии @Linar_CapitalFlexy — квалифицированный инвестор и активный блогер Пульса. На своей страничке комментирует новости и делает разборы бумаг.
Кстати, еще больше вариантов вы можете увидеть в разделе «Готовые стратегии». Повторяйте сделки успешных инвесторов и зарабатывайте!
#дайджест_автоследование
Экономисты ожидают сохранения ключевой ставки до начала 2025 года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Русгидро: публикация финансовых результатов по РСБУ за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании выросла на 12%, до 93,2 млрд рублей. Чистая прибыль снизилась на 2%, до 34,1 млрд рублей.
• Мать и дитя: операционные результаты за второй квартал 2024 года.
В аналогичном периоде прошлого года выручка компании составила 6,6 млрд рублей, показав рост на 11,4% год к году. При этом количество амбулаторных посещений в отчетном периоде увеличилось на 9%, циклов ЭКО — на 12,7%, принятых родов — на 9,2%, а количество койко-дней снизилось на 3,8%.
• О’Key: операционные результаты за второй квартал 2024 года.
В апреле — июне 2023 года чистая розничная выручка ритейлера выросла на 0,4%, до 49,7 млрд рублей. При этом выручка дискаунтеров «ДА!» в отчетном периоде увеличилась на 14,4%, до 16,2 млрд рублей. Во II квартале 2023 года количество гипермаркетов «О’КЕЙ» снизилось на 2,5% до 77, а дискаунтеров «ДА!» выросло на 25%, до 205.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,33 (-0,26%).
EUR/RUB: 93,29 (-0,90%).
CNY/RUB: 11,84 (-0,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 75,92 (+1,23%).
Brent: 79,41 (+1,42%).
Золото: 2 423,65 (+0,53%).
Газ: 2,141 (+0,71%).
Что еще
• Экспортные цены на российский коксующийся уголь за неделю снизились на 8%, до $137 за тонну. Это связано с решением китайских регуляторов усилить контроль над производством металлопродукции, что вызвало распродажи на этом рынке. Между тем, по данным Минэнерго РФ, на Китай приходится 48% угольного экспорта России.
• Экономисты не ждут новых повышений ключевой ставки ЦБ РФ, но прогнозируют ее сохранение на текущем уровне (18%) как минимум до начала 2025 года. Это следует из опроса, проведенного Центром ценовых индексов, пишет Ъ. Аналитики ожидают, что ужесточение денежно-кредитной политики, а также проблемы с платежами, будут поддерживать рубль крепким до конца года (89—90 рублей за доллар). Однако, в следующем году, вероятно, ослабление курса национальной валюты (до 94,5 рубля за доллар к концу 2025 года).
• Минпромторг и Росстандарт разработали новый ГОСТ и обновленные стандарты для промышленного программного обеспечения (ПО), которые будут введены к концу 2026 года. По мнению экспертов, это поможет ускорить импортозамещение промышленного ПО.
#новости
ВТБ повысил прогнозы
Банк рассчитывает на продажу заблокированных активов
Банк отчитался по МСФО за второй квартал и первые шесть месяцев 2024 года. За квартал чистая прибыль выросла на 8,5%, до 154,7 млрд руб. Чистые процентные доходы снизились во втором квартале 2024 года на 32%, составив 134,5 млрд руб.
Чистая процентная маржа заметно снизилась с 3,3% за аналогичный период годом ранее до 1,9% на фоне ужесточения денежно-кредитной политики — средняя процентная ставка в экономике во втором квартале составила 16% против 7,5% годом ранее. Банк при этом пересмотрел вниз прогноз по чистой процентной марже по итогам 2024 года с 2,5% до 2%.
Прогноз по чистой прибыли на текущий год был повышен с 435 млрд до 550 млрд руб. Весомый вклад здесь должна внести работа с заблокированными активами (их реализация может принести более 100 млрд руб. по итогам года), а также прогнозируемый прирост кредитного портфеля при низкой стоимости риска. Менеджмент банка не ожидает повышения ключевой ставки до конца 2024 г.
Мы не рекомендуем акции ВТБ к покупке. Бумаги торгуются с дисконтом к историческим значениям, но давление на достаточность капитала все еще сохраняется. Будем следить за выполнением плана банка по году, а также за возможными «дивидендными сюрпризами».
#отчет
Экспорт электроэнергии из России в Китай достиг исторического минимума
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ЭсЭфАй: публикация финансовых результатов по РСБУ за первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии прошлого года выручка компании снизилась на 18,1%, до 2,4 млрд рублей. Чистая прибыль при этом выросла в 2,2 раза, до 3,6 млрд рублей.
• Европлан: публикация финансовых результатов по РСБУ за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года выручка компании выросла на 15,2%, до 19 млрд рублей. Чистая прибыль выросла на 62%, до почти 7 млрд рублей.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 86,56 (+1,16%).
EUR/RUB: 93,14 (+0,94%).
CNY/RUB: 11,86 (+1,11%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 75,08 (-0,42%).
Brent: 78,59 (-0,41%).
Золото: 2 389,55 (+0,25%).
Газ: 2,057 (-0,65%).
Что еще
• HeadHunter объявила о финальном этапе редомициляции. Компания назначила оферту для акционеров во всех депозитариях (российских и зарубежных) на обмен депозитарных расписок HeadHunter на акции МКПАО Хэдхантер с коэффициентом 1:1. На время обмена торги бумагами планируется остановить, предварительно с 12 августа до 22 сентября включительно. Ожидается, что сбор заявок на обмен состоится с 12 августа по 5 сентября.
• Производство на Арктик СПГ 2 достигло пятимесячного минимума — 34,2 млн кубометров. По данным Bloomberg, в июне на проекте НОВАТЭКа было переработано чуть более 8 млн кубометров газа, что составляет менее половины майского объема. Все из-за санкций США, ограничивающих экспортные возможности.
• В первом полугодии 2024 года экспорт электроэнергии из России в Китай сократился на 76%, до 465 млн киловатт-час. Это рекордно низкий показатель за всю историю наблюдений. Основные причины сокращения — малая водность, нехватка генерации, а также высокая аварийность на старых ТЭС Дальнего Востока. Эксперты считают, что для решения проблемы необходимо строить новые электростанции.
• Банк России сообщил о росте нелегальных профучастников рынка ценных бумаг. В первом полугодии 2024 года регулятор выявил 688 незаконных брокеров и управляющих компаний, что на 67% больше, чем годом ранее. Мошенники часто использовали схемы с обещаниями доступа к иностранным инструментам и инвестиций в зарубежные проекты, отметили представители ЦБ РФ.
#новости
Лента полетела вверх
Но стоит ли покупать бумаги ритейлера?
Компания опубликовала отчет за второй квартал и первое полугодие 2024 г. Результаты — впечатляющие. Выручка выросла на 60% (помогла покупка сети магазинов у дома «Монетка»), чистая прибыль за полугодие составила 10,9 млрд руб, а год назад компания фиксировала убытки.
Сопоставимые продажи за квартал выросли на 13,6% в основном за счет роста сопоставимого чека на фоне ускоряющейся продовольственной инфляции. При этом средний чек по всем сетям снизился из-за значительного роста доли магазинов у дома. Формат гипермаркетов, который приносит более половины выручки ритейлера, также демонстрирует умеренный прирост сопоставимого трафика на 1,7%. Рентабельность по EBITDA (IAS17) значительно возросла до 7,9% за счет активного роста среднего чека, а также эффекта масштаба от синергии бизнеса Ленты с купленной сетью «Монетка». Благодаря росту операционной прибыли снизилась долговая нагрузка, по показателю Чистый долг / EBITDA она достигла 1,7х.
На волне публикации отчета котировки растут на 3%.
Несмотря на сильные операционные и финансовые показатели, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Ленты и на данный момент считаем их перекупленными по сравнению с другими ритейлерами. Среди продовольственного ритейла выделяем бумаги Магнита и X5 Group.
#отчет
Норникель почти не смог нарастить производство
Но прогноз сохранил
Крупнейший мировой производитель палладия и никеля представил операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 г. Производство почти всех металлов оказалось в небольшом минусе, кроме меди, ее выпуск вырос. Тем не менее это не помешало менеджменту подтвердить прогноз производства металлов на 2024 год.
Аналитики Т-Инвестиций смотрят на бумаги компании нейтрально из-за невысоких цен на металлы. Недавно компания решила не выплачивать дивиденды за 2023 год, при этом ожидается, что и в будущем капитальные затраты будут оставаться на высоком уровне.
#отчет
Получите акции просто так!
Новый розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
