627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
До 1 трлн долларов выросла капитализация Berkshire Hathaway (инвестиционной компании Уорена Баффета). Это первая компания не из технологического сектора, достигшая такой стоимости.
Что происходит в экономике: последние цифры
Экономические данные прошлой недели вновь противоречивые. Недельная инфляция остается низкой, прокладывая путь к развороту годового показателя с июльских пиков до менее 9% к сентябрьскому решению Банка России. С другой стороны, инфляционные ожидания населения, важные для регулятора, в августе выросли.
✔️Недельная инфляция остается около нуля третью неделю подряд. Этому способствовали традиционное для конца лета удешевление овощей, туруслуг и более умеренная динамика цен по широкому кругу услуг и товаров в целом.
✔️Инфляционные ожидания населения, которые растут четвертый месяц подряд, в августе увеличились до 12,9%, на 12 месяцев вперед. Это максимум с декабря. Давление на августовские уровни могло оказать повышение тарифов ЖКХ и рост топливных цен.
✔️Рост розничного кредитования в июле замедлился: на фоне сворачивания льготных программ упали выдачи ипотеки (+0,7% м/м в июле после +3,1% м/м в июне).
✔️Корпоративный кредит, напротив, ускорил рост: до 2,3% м/м в июле после около 1,5% в мае — июне.
Мы ожидаем замедления роста банковского кредитования с уровней чуть более 20% г/г до менее 12% г/г на конец года и около 5% г/г в первом полугодии 2025-го с учетом сокращения эффекта льготных программ, накопленного давления от высоких рыночных ставок и завершения подстройки к внешним условиям.
Вероятность повышения ключевой ставки до 19% в сентябре несколько увеличилась, что поддерживает актуальность защитных стратегий, в том числе инвестиций во флоатеры. Мы подчеркиваем, что жесткая политика уже заложена в ценах, и, несмотря на недостаток позитива на рынках, экономические данные не оправдывают последнего снижения индексов. Рынок уже заметно недооценен, что создает интересную точку входа.
Софья Донец, CFA, главный экономист Т-Инвестиций
#макро #россия
Чем дальше в лес, тем больше долг
Какие перспективы у Сегежи?
Лесопромышленный холдинг Сегежа отчитался за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Финансовое положение компании остается непростым, несмотря на рост выручки и OIBDA. Эти показатели выросли за счет увеличения объема продаж готовой продукции. Однако не очень хорошо дела обстоят в сегменте производства пиломатериалов. Цены на них за второй квартал снизились на 7% кв/кв и продолжают держаться на низких уровнях продолжительное время. Долговая нагрузка Сегежи все еще значительная. Компании сложно обслуживать, погашать и рефинансировать кредиты.
Сегежа может объявить о докапитализации компании через выпуск новых акций. Такой ход приведет к размытию долей действующих акционеров, что для держателей акций негативный фактор.
Аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать акции Сегежи. Негативно относимся и к облигациям эмитента, несмотря на их привлекательную доходность. О рисках в подобных долговых бумагах рассказали в большом обзоре.
#отчет
Экспорт российской нефти по морю достиг максимума за два месяца
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Мать и дитя: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,48 (+0,56%).
EUR/RUB: 102,29 (-0,20%).
CNY/RUB: 11,75 (-0,75%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,02 (-0,24%).
Brent: 78,67 (-0,10%).
Золото: 2 507,34 (-0,69%).
Газ: 2,083 (+9,40%).
Что еще
• Экспортные отгрузки российской нефти по морю достигли максимума за два месяца. Их среднесуточный объем за последние четыре недели увеличился до 3,26 млн баррелей. Рост в значительной степени был обусловлен восстановлением отгрузок с проектов у побережья Дальнего Востока России. Увеличение морского экспорта из России также происходит в преддверии решения ОПЕК+ о смягчении требований к сокращению нефтедобычи с октября.
• Производство газа в РФ за 7 месяцев 2024 года выросло на 9,2% год к году, до 409,4 млрд кубометров. Все из-за повышенного спроса на внутреннем рынке, замечают эксперты. При этом основной вклад в рост поставок газа обеспечил Газпром.
• Банки ОАЭ начали отклонять плату за китайскую электронику со стороны российских компаний. Все из-за риска попадания под вторичные санкции США. Между тем через каналы поставок в ОАЭ в Россию поступает около 10—20% всех ноутбуков, а по другим категориям товаров доля может достигать 30%.
• Акционеры Qiwi утвердили смену названия компании на NanduQ. Также был переизбран совет директоров. Ранее, в январе 2024 года, в рамках реструктуризации бизнеса Qiwi продала российские активы, консолидированные под АО «Киви», гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited, которая принадлежит бывшему главному исполнительному директору Qiwi Андрею Протопопову.
#новости
👔 Сколько можно заработать на одежде?
Отчет и потенциальные дивиденды Henderson
Henderson ожидаемо сильно отчитался за первое полугодие 2024 года. У компании все отлично с маржинальностью по EBITDA, несмотря на рост зарплат сотрудников и себестоимости продукции. Чистая прибыль Henderson выросла более чем в два раза за счет отсутствия убытков на курсах валют, которые были в финансовых результатах прошлого года. Долговая нагрузка остается на низком уровне, что позитивно влияет на дивидендные выплаты.
На Дне инвестора менеджмент компании объявил, что ожидает дивиденды по итогам полугодия в размере 18 рублей на акцию. Доходность — 2,8%, что для молодой и растущей компании весьма хорошо.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на бумаги Henderson и целевую цену в 810 рублей за акцию на фоне сильной финансовой отчетности. Потенциал роста — 27%, а полная доходность с учетом дивидендов на горизонте года может составить 33%.
#отчет
💎 Совет директоров АЛРОСЫ определился с размером дивидендов
Руководители алмазной компании рекомендовали выплатить по итогам полугодия 2,49 рубля на акцию в виде дивидендов. Доходность — 4,7%.
Купить акции, чтобы получить выплату, нужно до 17 октября включительно. Акционеры должны будут проголосовать за выплату 30 сентября.
После объявления рекомендации бумаги ALRS пошли вниз. Сейчас они теряют около 4,8%.
Акции АЛРОСы
#дивиденды
🏘 Циан растет на новостях о редомициляции
Циан подал заявление на регистрацию компании на острове Октябрьский в Калининградской области. Планируется, что его могут одобрить уже в начале октября этого года.
После этого Циан обменяет расписки на акции российской компании на Московской бирже. Объявить об обмене менеджмент намерен до конца 2024-го.
На фоне новости расписки сервиса объявлений по продаже и аренде недвижимости выросли более чем на 7%.
#новости
🛴 Whoosh разгоняется в Южной Америке
Итоги полугодия подведем в прямом эфире с представителями компании
Сервис аренды самокатов отчитался за первое полугодие 2024 года.
Доходы росли более умеренными темпами, чем операционные показатели, из-за снижения среднего чека на поездку. Whoosh продолжил активную международную экспансию, в частности на рынок Южной Америки. Доля зарубежного бизнеса выросла до 9,4% от общей выручки.
Компания существенно нарастила количество самокатов, что привело к увеличению расходов на логистику, содержание и обслуживание парка. Это, в свою очередь, оказало давление на EBITDA. По итогам полугодия рентабельность компании составила 44%, что остается все еще выше целевого для компании 40%.
Чистая прибыль по итогам полугодия существенно снизилась. Негативный эффект оказали финансовые расходы на фоне высоких процентных ставок, а также эффект от курсовых разниц из-за большой валютной позиции в юанях. Без этого эффекта чистая прибыль составила бы 616 млн рублей.
Whoosh не видит особых рисков на фоне участившихся разговоров о регулировании поездок на самокатах и ограничений аренды. В некоторых регионах это может привести к недополучению потенциальной выручки. Тем не менее вопрос о полном запрете на использование самокатов пока не стоит.
Аналитики Т-Инвестиций позитивно оценивают перспективы компании, включая и выручку, и рентабельность. Однако в ближайшее время чистая прибыль Whoosh может остаться под давлением на фоне высоких процентных расходов и валютных колебаний.
Обсудим полугодовые финансовые результаты представителя кикшеринга в прямом эфире на YouTube и ВК. В гостях у ведущей шоу Деньги не спят Ирины Ахмадуллиной CFO Whoosh Александр Синявский и IR-директор компании Дина Максутова. Стартуем в 12:00. Задавайте вопросы в чате, постараемся ответить на самые интересные 😉
#отчет
Экспорт алмазов из РФ в Индию в первом полугодии вырос на 22%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Полюс: публикация производственных и финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне прошлого года чистая прибыль компании составила 42,4 млрд (-57,8% год к году). Выручка за тот же период выросла до 186,3 млрд рублей (+27,6%).
• МТС Банк: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
За аналогичный период прошлого года кредитная организация по МСФО не отчитывалась.
• Группа Астра: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В январе — июне 2023 года чистая прибыль компании увеличилась в 2,3 раза год к году, до 1,2 млрд рублей. Выручка в отчетном периоде выросла в 3,1 раза, до 3,1 млрд рублей.
• Whoosh: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В аналогичном периоде прошлого года выручка компании увеличилась до 4,4 млрд рублей (+62% год к году), а чистая прибыль достигла 1,3 млрд рублей (+228%).
• НОВАТЭК: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,77 (+0,19%).
EUR/RUB: 102,49 (+0,87%).
CNY/RUB: 11,69 (-0,75%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,39 (+0,39%).
Brent: 80,31 (+0,38%).
Золото: 2 515,29 (-0,11%).
Газ: 1,950 (-0,31%).
Что еще
• По итогам первого полугодия 2024 года Россия увеличила экспорт алмазов в Индию на 22% год к году, до 4,1 млн каратов. При этом 77% поставок составили алмазы ювелирного качества. Однако выручка от поставок российских алмазов сократилась на 15%, до $520 млн. Все из-за падения средних цен на алмазы ювелирного качества на 43% за год, до $161,3 за карат. Снижение цен на алмазы происходит на фоне стагнации мирового рынка алмазов и падения спроса. Между тем российские алмазы остаются значительным источником для индийской огранки, несмотря на международные санкции.
• Норникель ведет переговоры с China Copper о создании совместного предприятия, которое позволило бы российской горнодобывающей компании перенести медеплавильное производство в Китай. Новый завод Норникеля в Китае будет способен производить 450 тысяч тонн меди в год, что составляет около 2% от мировых запасов. По данным Reuters, вся произведенная продукция будет использоваться внутри Китая, который является крупнейшим потребителем меди в мире.
#новости
Как новые ограничения США повлияют на бизнес российских компаний?
Отвечают наши аналитики
В пятницу вечером Минфин США ввел новые ограничения для 400 физических и юридических лиц, связанных с РФ. В новом списке присутствуют дочерние компании Норникеля и АЛРОСы, Распадская, ММК, Диасофт и несколько танкеров, занимающихся перевозкой СПГ.
Вместе с аналитиками Т-Инвестиций разбираемся, как новые санкции повлияют на бизнес эмитентов 👇
📍 Норникель
Под санкции попали дочерние и аффилированные с Норникелем компании. Материнская компания ПАО ГМК Норильский никель не попала под новые ограничения. Еще с начала 2022 года металлург активно переориентирует свои поставки на азиатский рынок, поэтому ожидаем лишь ограниченный негативный эффект.
📍 ММК
Компания находится под американскими санкциями еще с августа 2022 года. В пятницу были уточнены обоснования для нахождения ММК в SDN-листе. Не ждем от этого обновления какого-либо значимого эффекта.
📍 АЛРОСА
Американские санкции были введены в отношении дочерней компании АЛРОСА – АО ПО Кристалл. Поскольку сама АЛРОСА находится под санкциями США еще с весны 2022 года, мы не думаем, что новые ограничения будут значимо влиять на бизнес.
Кроме того, Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов США (OFAC) разрешило ввоз в штаты некоторых категорий алмазов. Лицензии касаются ювелирных украшений с драгоценными камнями, если они находились вне России до 1 марта 2024 года. Также разрешен импорт непромышленных алмазов весом 1 карат, которые покинули Россию до 1 марта 2024 года и не провозились через нее после этой даты. Камни весом 0,5 карата можно ввести на территорию США, если алмазы покинули Россию до 1 сентября и также не находились в РФ после этого. Это решение может оказать умеренный позитивный эффект на продажи АЛРОСы, поскольку мировые продавцы смогут быстрее распродать накопленные запасы алмазов российского происхождения, направив часть поставок в США.
📍 Распадская
Учитывая опыт других компаний из сектора металлургии и добычи, ожидаем, что негативный эффект на результаты компании будет умеренным. Введенные санкции могут вынудить Распадскую несколько перестроить свои маршруты сбыта на экспортных направлениях.
📍 НОВАТЭК
США внесли в SDN семь газовозов, часть из которых была замечена рядом с Арктик СПГ 2 и могла быть задействована в перевозке сжиженного природного газа с проекта компании (который находится под санкциями еще с ноября 2023). Новость негативная, но ожидаемая. Америка еще с прошлого года пытается блокировать все СПГ проекты России. Мы ждем лишь ограниченный негативный эффект, который, в том числе будет компенсирован растущим теневым флотом на мировом газовом рынке.
📍 Диасофт
Новые ограничения совсем не затрагивают операционный бизнес Диасофта. Основное направление работы компании — российский рынок, и большинство крупных клиентов уже под санкциями. Компания не планирует принимать никаких особых мер, что было ожидаемо.
Получите акции просто так!
Новый розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
М.Видео: убытки растут, а долгов меньше не становится
Крупнейший российский ритейлер электротехники представил слабые финансовые результаты по итогам первого полугодия 2024-го.
Несмотря на рост выручки, EBITDA упала на 12% год к году на фоне снижения валовой маржи компании, а также опережающего роста затрат на комиссии маркетплейсам (это один из каналов продаж). При этом М.Видео приходится ограничивать рост цен для успешной конкуренции с маркетплейсами на рынке электротехники.
На финансовые результаты продолжает давить высокая ключевая ставка на фоне достаточно высокой долговой нагрузки. Процентные расходы М.Видео по кредитам и облигациям выросли на 55% год к году. На этом фоне убыток за первое полугодие 2024-го вырос на 82%.
Вразрез нашим ожиданиям, рост операционной эффективности не получилось транслировать в улучшение метрик кредитоспособности. Мы увидели лишь снижение коэффициента покрытия процентных платежей, а долговая нагрузка по показателю Чистый долг/EBITDA выросла до 3,9х. Это все еще высокий уровень, причем в этой оценке не учтены арендные обязательства, стоимость которых в последние годы находится на пиковых значениях.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции М.Видео на фоне слабых финансовых результатов, повышенной долговой нагрузки, а также высокой конкуренции со стороны маркетплейсов. Облигации эмитента, по нашему мнению, тоже не выглядят привлекательно.
#отчет
🥃 Дивиденды на донышке
Совет директоров Novabev рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2024 года. Размер выплаты — 12,5 рубля на акцию. Доходность — 1,86%. На фоне высоких процентных ставок такая доходность не выглядит привлекательно. Акции отреагировали на объявление рекомендации падением около 5% на фоне роста рынка с начала торгов.
Купить бумаги BELU, чтобы получить дивиденды, нужно до 10 октября включительно. Голосование акционеров назначено на 30 сентября.
#дивиденды
ЦБ РФ усилил контроль за обособлением российских бумаг, купленных нерезидентами
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Московская биржа: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
В апреле — июне прошлого года чистая прибыль компании составила 12,1 млрд (+46,2% год к году). Чистые процентные доходы в том же периоде составили 9,3 млрд рублей (-23,4%), а комиссионные доходы — 11,9 млрд рублей (+48,1%).
• М.Видео: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В аналогичном периоде прошлого года выручка компании составила 179,2 млрд рублей (-18,1%) при чистом убытке 6,1 млрд рублей (+33,2%).
• Элемент: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
За первое полугодие 2023 года компания по МСФО не отчитывалась.
• АЛРОСА: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
• Novabev Group: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,60 (+0,34%).
EUR/RUB: 101,61 (-0,01%).
CNY/RUB: 11,77 (-1,52%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,16 (-0,12%).
Brent: 78,63 (+0,65%).
Золото: 2 510,54 (-0,08%).
Газ: 2,010 (-0,59%).
Что еще
• Банк России дополнил отдельным предписанием требование об обособлении российских ценных бумаг на счетах доверительного управления (ДУ), если они куплены у недружественных нерезидентов после 1 марта 2022 года. Теперь их можно продать только по специальному разрешению регулятора. Ранее профучастники по указу президента уже были обязаны обособлять те ценные бумаги российских компаний, у которых в цепочке владения были недружественные иностранцы. Однако в том документе была лазейка: он не касался счетов ДУ.
• Экспорт энергетического и коксующегося (металлургического) угля из России в Китай в январе — июле 2024 года снизился на 10% год к году, до 54,4 млн тонн. В денежном выражении экспорт за семь месяцев упал в 1,7 раза, до $5,5 млрд.
• Компания Абрау-Дюрсо начала производство игристых напитков в Индии. В планах — реализовывать в стране игристые напитки в банках, а также в бутылках. Объем первой тестовой партии составит десять тысяч бутылок. Предполагается, что к 2026 году производство в Индии достигнет 6 млн литров в год.
• Мосбиржа разработала план торгов в выходные и праздничные дни. Ожидается, что торги будут включать наиболее ликвидные акции, облигации с высоким рейтингом, ОФЗ, а также фьючерсы и опционы. Основная торговая сессия в эти дни будет начинаться в 10:00 и завершаться в 19:00 на фондовом рынке и в 18:50 на срочном.
• Россия и Пакистан ведут переговоры по поставкам сжиженного природного газа на долгосрочной основе. Об этом сообщил официальный представитель пакистанского МИД Мумтаз Захра Балоч.
#новости
🎬 Кто хочет побывать на съемках шоу «Деньги не спят»?
Ставьте ❤️ в комментариях и участвуйте в конкурсе
В следующую пятницу мы пригласим 20 подписчиков нашего сообщества Т-Видео в VK на съемки шоу на крыше нового офиса Т-Банка, чтобы красиво завершить инвестлето закатным эфиром!
Вы сможете вживую задать вопросы ведущим, увидеть съемочный процесс, познакомиться с командой, которая делает шоу и рисует те самые обложки! Чтобы попасть на съемки:
1. Подпишитесь на наше сообщество в VK.
2. Напишите в комментариях под постом, какой вопрос вы бы задали главе ЦБ и что бы вы спросили при встрече у Василия и Ирины.
Авторы 20 лучших комментариев получат приглашения на съемку шоу 30 августа. Удачи!
🟣 Автор одной из самых доходных стратегий Т-Инвестиций делится опытом
С помощью фондового рынка Дмитрий Каверин смог заработать на квартиру в Москве без ипотеки. Какой подход ему в этом помог, он рассказал нам в новом выпуске проекта «10 вопросов автору стратегии».
Мы узнали, как Дмитрий выбирает активы для портфеля, на основе какой информации принимает решения о покупке или продаже, какую доходность в год считает успешной и на кого из известных инвесторов равняется. Смотрите ролик и не забывайте подписываться на канал — у нас здесь много полезных видео.
Президент Сегежи в ходе конференции с инвесторами объявил о решении провести допэмиссию. Ее параметры станут известны осенью. Акции холдинга теряют более 20%, а Мосбиржа запустила по бумагам дискретный аукцион.
Читать полностью…
НОВАТЭК готов выплатить дивиденды
Совет директоров добытчика и экспортера сжиженного природного газа рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2024 года. Размер выплаты 35,5 рубля на акцию. Доходность — около 3,6%.
Голосование акционеров пройдет 30 сентября. Последний день для покупки акций под дивиденды — 10 октября.
Аналитики Т-Инвестиций нейтрально оценивают перспективы НОВАТЭКа и считают, что покупать бумаги пока не стоит, так как нет драйверов для их роста. Тем не менее держать акции можно.
#дивиденды
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
51,96 рубля на акцию рекомендовал выплатить совет директоров Газпром нефти по итогам первых шести месяцев 2024 года. Дивдоходность — около 8%. Последний день для покупки акций под #дивиденды — 11 октября. Голосование акционеров назначено на 30 сентября.
Цены на золото помогают Полюсу расти
Но дивиденды придется подождать
Золотодобывающая компания опубликовала позитивные финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
Основные финансовые показатели выросли за счет увеличения цен на золото. В то же время аналитики Т-Инвестиций не ждут выплаты промежуточных дивидендов от Полюса, поскольку сейчас компания сфокусирована на реализации инвестиционной программы.
Сохраняем позитивный взгляд по акциям Полюса с целевой ценой 14 000 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев на фоне благоприятной конъюнктуры на рынке золота.
#отчет
МТС Банк отчитывается за первое полугодие и второй квартал
Показатели растут, но есть риски
МТС Банк опубликовал финансовые итоги за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Чистые процентные доходы за второй квартал прибавили 20% г/г несмотря на снижение чистой процентной маржи с 10,6% до 9,6% на фоне роста ключевой ставки и возросшей стоимости фондирования.
Доходы поддержал рост розничного кредитного портфеля и изменение структуры в сторону высокомаржинальных продуктов, например, увеличилась доля кредитных карт в портфеле банка. Сильно выросли и комиссионные доходы, в основном за счет увеличения продаж в страховом направлении.
МТС Банк показал сильные финансовые результаты, несмотря на рост процентных ставок. Однако растут и риски — увеличивается доля необеспеченного розничного кредитования на фоне растущей доли неработающих кредитов (10,8%) и высокого уровня стоимости риска. Все это может негативно влиять на качество кредитного портфеля. Мы сохраняем осторожный взгляд на бумагу — ее можно держать в расчете на дивиденды по итогам года.
#отчет
Заработал примерно 40% на опционах Яндекса
Этим летом многие клиенты Т-Инвестиций предпочитали использовать опционы. Напомним, что это контракты, по которым покупатель может купить или продать актив по определенной цене в назначенную дату
О своем опыте использования этого инструмента специально для Т-Инвестиций рассказал пользователь Андрей (в Пульсе — Kamakama).
Об инвесторе
Я живу в Московской области. Имею два образования: техническое и экономическое. Работаю аналитиком данных в найме.
Инвестирую в рамках свободных средств примерно два с половиной года — правда, не всегда удачно. Сейчас примерно 75% инвестировано в акции, 20% — в облигации и около 5% — во всевозможные производные инструменты. Частотным трейдингом не занимаюсь.
Об опционах
Опционы — интересный инструмент, хорошая альтернатива фьючерсам. Они позволяют при фиксированном риске получить кратную прибыль. Технически с ними невозможно уйти в минус на большую сумму, чем потрачено на покупку.
Самой удачной в опционах была моя сделка с Яндексом в начале года. Заработал примерно 40% за два месяца.
Однако за неудачные решения расплата также бывает велика. Опасность в том, что опцион может обесцениться, и при просадке базового актива можно потерять вложенные средства.
Важно знать, что рынок опционов неликвиден. Стаканы пусты, и закрыть позицию можно спустя два-три дня. Здесь крайне не хватает лимитных заявок типа стоп-маркет и тейк-профит, которые можно выставить и о которых затем можно забыть, не прибегая к ежедневному мониторингу и переставлению заявок. Поэтому в случае с опционами стоит выделять лимит: какой суммой вы готовы рискнуть без вреда для долгосрочных вложений.
Как выбрать опцион
• В первую очередь нужно смотреть стаканы: если они пусты или минимальны на протяжении нескольких дней, то это крайне неудачный выбор.
• Во вторую очередь нужно, оценивая сделку, учитывать размер комиссии.
• Третье — нужно учитывать, что к одной дате есть несколько опционов и нужно перебрать их все. Вполне может получиться, что ликвидность есть в одном опционе, а в другом ее нет.
С 12 августа в Т-Инвестициях действуют сниженные тарифы на опционы. Подробнее читайте здесь.
Выбрать опционы можно в нашем каталоге на сайте, в приложении и терминале.
🖥 Астра растет и процветает
Однако акции все еще выглядят дорого
Разработчик инфраструктурного ПО опубликовал финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
Темп роста выручки немного ускорился, если сравнивать динамику по кварталам. Астра диверсифицирует продажи. На экосистемные продукты в первом полугодии пришлось уже 22% от общей выручки компании, при том, что этот показатель у бизнеса сезонный. Как правило, 70% доходов компании приходятся на четвертый квартал.
Рентабельность по EBITDA уменьшилась на фоне продолжающихся инвестиций в развитие новых и существующих продуктов, а также давления со стороны растущих расходов на персонал.
Положительный эффект на чистую прибыль оказали финансовые доходы компании на фоне высоких процентных ставок и увеличения объема денежных средств на балансе, а также снижение налоговой ставки на прибыль для IT-компаний с 20% до 5%.
Астра подтвердила свою стратегическую цель по росту прибыли в три раза к 2025 году (примерно до 11 млрд рублей). Важным событием может стать включение акций компании в индекс Московской биржи и индекс РТС, что может обеспечить дополнительный спрос со стороны широкого круга инвесторов.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что у компании есть драйверы для дальнейшего роста выручки, несмотря на эффект высокой базы. В настоящий момент Астра сильно сфокусирована на инвестициях в бизнес, но в будущем может переключиться на улучшение рентабельности. Тем не менее по мультипликаторам компания выглядит дорого, поэтому мы сохраняем нейтральный взгляд на бумагу.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Очевидно, что системно с инфляцией необходимо бороться в первую очередь за счет роста предложения товаров и услуг, это ясно, — чтобы их объем отвечал внутреннему спросу», — заявил президент РФ Владимир Путин. При этом он подчеркнул, что денежно-кредитная политика ЦБ направлена на сдерживание кредитования, которое в том числе раскручивает инфляцию.
По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, президент решил поддержать ЦБ в преддверии обсуждения в Госдуме основных направлений ДКП. При этом он подчеркнул важность немонетарных мер, за которые отвечает Правительство РФ. В общем, у ЦБ остается карт-бланш на повышение ставки, но арсенал инструментов для борьбы с инфляцией может расшириться.
Какие результаты ждем от Лукойла?
Мнение аналитиков Т-Инвестиций
На этой неделе Лукойл может отчитаться за первое полугодие 2024 года. Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что выручка компании вырастет на 14% год к году и составит 4,1 трлн рублей. Позитивное влияние оказало увеличение цен на мировом нефтяном рынке (цена Urals выросла на 32% г/г), наряду с ослаблением рубля на 17% по сравнению со средним значением аналогичного периода в прошлом году. Давление на выручку оказало снижение добычи в связи с принятыми Россией ограничениями по соглашению с ОПЕК+, а также сокращение нефтепереработки в результате атак беспилотников в начале года на Нижегородский нефтеперерабатывающий завод Лукойла.
Ожидаем, что EBITDA составит 940 млрд рублей (+8%). Динамика слабее, чем у выручки. В основном это связано с ростом налоговой нагрузки. В частности, существенное негативное влияние может оказать рост налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ).
Чистая прибыль Лукойла, по нашим оценкам, снизится на 4% в сравнении с первым полугодием 2023 года и составит 542 млрд рублей. Подобная динамика связана с отсутствием прибыли по курсовым разницам, которая была годом ранее.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции компании, которые торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA24 1,8x, что соответствует дисконту более 45% к средним историческим значениям. Дивидендная доходность за 2024 год может составить 15-16%.
Мосбиржа хорошо заработала на процентах
Стоит ли покупать акции площадки?
Московская биржа отчиталась за второй квартал 2024 года.
Комиссионные доходы по-прежнему растут, хоть и более скромными темпами, чем в первом квартале. Большее внимание инвесторов привлек рост процентных доходов — более чем в два раза год к году. Биржа зарабатывает на собственных и клиентских остатках на счетах, а средние рублевые процентные ставки выросли до 16% с 7,5% во втором квартале 2023-го.
Операционные расходы за квартал также удвоились. Основная причина — увеличение затрат на персонал. Динамика чистой прибыли оказалась чуть ниже ожиданий.
Аналитики Т-Инвестиций по-прежнему рекомендуют покупать акции Мосбиржи с таргетом 251 рублей на акцию. Это одна из немногих бумаг на рынке, которые показывают сильные результаты в условиях высоких процентных ставок в экономике.
#отчет
150 млн от РИЧ, замедление инфляции и хорошие новости от ТКС
Разбираем новости, делаем прогнозы и раздаем деньги в нашем шоу «Прогноз доходов». 🎉
Последний понедельник лета уже в самом разгаре, а значит пора пройтись по самым жарким новостям прошедшей недели и устроить финальный розыгрыш миллиона рублей! 🎰
Подключайтесь к прямому эфиру нашего шоу «Прогноз доходов» в YouTube или ВК. Мы назовем имена десятерых счастливчиков, которые получат по 100 000 рублей, а еще подведем итоги этого незабываемого лета. Вспомним все хорошее и забудем все плохое. Шоу стартует через уже 10 минут. Ждем вас 🙌
Начинаем последнюю неделю лета с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» считает, что этим летом инвесторам не повезло с погодой на фондовом российском рынке. Упали как и рынок акций, так и рынок долга. Рост мы видели только в ставках на депозитах. На этой неделе будет очень много отчетов (Мосбиржа, М.Видео, Whoosh, АФК Система, Самолет). В ходе эфира Ирина обсудит бизнес каждого из эмитентов и что ждать от отчетов. А еще — что ждать от рынков приближающейся осенью.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Антон (@appolo_ono)
2. Сергей (@spavlov90)
Проверить результаты
🌟 Рубрика ИнвестИнтуиция начинается!
Проверим силу интуиции? 🤩 Правила просты: мы представляем три утверждения, одно из них ложное. Вам же надо угадать фальшивый факт. Поехали! 👆
Тем, кто уже пролистал все карточки, напоминаем. Полагаться на интуицию — здорово, но без базовых знаний достичь успеха на фондовом рынке сложно. С участниками ИнвестИнтуиции делимся лайфхаком: узнать о специфике активов, разобраться в рисках и определиться с инвестиционной стратегией можно при помощи курса 👨🎓
Новая возможность проверить интуицию будет на следующей неделе. Не переключайтесь!
#академияинвестиций
