627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Татнефть без долгов и с хорошими результатами за полугодие
Стоит ли покупать акции?
Татнефть отчиталась за первое полугодие 2024 года.
Аналитики Т-Инвестиций ожидали от нефтяной компании чистой прибыли и выручки на уровне 152,5 млрд и 934 млрд рублей соответственно. Результаты оказались очень близки к нашему прогнозу.
Позитивные итоги первых шести месяцев объясняются высоким курсом доллара и восстановлением цен на Urals до 69,3$ за баррель с 52,5$ в первом полугодии 2023 года. Разница между ценами на сырую нефть и нефтепродукты немного сократилась, но все еще остается на высоких уровнях относительно исторических средних. Демпферные выплаты за отчетный период были получены в полном объеме.
Слабая динамика чистой прибыли объясняется убытками по курсовым разницам в 5 млрд рублей вместо прибыли в 30 млрд рублей годом ранее.
Татнефть недавно объявила промежуточные дивиденды за первое полугодие — 38,2 рубля на акцию, что оказалось выше наших ожиданий. Их размер составляет порядка 75% от прибыли по РСБУ. Доходность — 6,5%. По итогам года мы ожидаем, что суммарные выплаты составят порядка 70% от прибыли по МСФО, что дает выплату около 90 рублей на акцию и доходность — 15,1%.
Также преимуществом компании в период высоких ставок является практически полное отсутствие долговой нагрузки. Чистый долг компании снова оказался отрицательным. Параллельно с этим снизились на 20% капитальные затраты. Вместе с ростом операционной деятельности это вывело свободный денежный поток в положительную зону.
Мы сохраняем рекомендацию покупать по акциям Татнефти. Позже вернемся с обновленной целевой ценой.
#отчет
Разыгрываем 100 000 рублей за подключение стратегии!
Спешим рассказать о старте нового конкурса 🚀
Этим летом мы разыграем 100 000 рублей подарочными акциями среди тех, кто подключит автоследование из подборки «Выбор Т-Инвестиций»!
Приз достанется одному счастливчику, который будет выбран случайным образом 🎁
Что нужно сделать для участия:
📈 Подключите стратегию из списка «Выбор Т-Инвестиций». Наши алгоритмы регулярно считают эффективность стратегий с точки зрения доходности и риска и обновляют подборку. В нее входят самые перспективные идеи от опытных инвесторов, которые показывают крутые результаты даже на падающем рынке;
💸 Пополните счет на минимальную сумму или больше;
⏳ Не отключайте автоследование, как минимум, в течение недели.
Подведем итоги в видеоформате 27 августа. Победитель получит свой приз до 3 сентября 2024 года.
Готовы испытать удачу и прокачать свой инвестиционный портфель? 🔥
Юридические условия акции можно прочитать здесь 👈
ТКС Холдинг объявил результаты второго квартала 2024 года
Растут масштабы бизнеса, его эффективность, приближаются дивиденды
ТКС Холдинг объявил консолидированные финансовые результаты по МСФО за три и шесть месяцев, закончившихся 30 июня 2024 года.
По словам главы группы Станислава Близнюка, несмотря на ужесточение регулирования Банком России рынка кредитования, компания сохраняет прогноз по росту чистой прибыли на год больше 30%.
Группа приняла новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Цель компании - объявлять дивиденды по результатам каждого квартала.
В августе ТКС Холдинг завершил сделку по интеграции Росбанка — это стратегический проект, направленный на формирование сильной капитальной позиции. Исходя из премии между объявленной стоимостью акций группы для целей допэмиссии в 3423,62 рубля и текущими котировками акций ТКС, фактический мультипликатор приобретения Росбанка составил 0,8 его капитала. Для интеграции было выпущено 69 млн новых акций, а общий акционерный капитал группы превысил 530 млрд руб. Балансовая стоимость капитала группы, приходящаяся на одну акцию, после допэмиссии выросла больше, чем на 30%.
Остались вопросы? Смотрите прямой эфир со Станиславом Близнюком в 18.00. Расскажем про все.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
По 20 IPO в год ждет Минфин в период с 2025 по 2030 годы. Общая капитализация размещений, по ожиданиям ведомства, составит 4,5 трлн рублей.
План достичь такого количества первичных размещений содержится в черновике федерального проекта «Развитие финансового рынка», сообщают Ведомости. С его помощью Минфин планирует выполнить указ президента по росту капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году.
🚗 Делимобиль едет в регионы, но тормозит из-за процентных ставок
Каршеринговая компания опубликовала операционные и финансовые итоги первого полугодия 2024 года.
Выручка выросла на фоне увеличения автопарка. Проданные минуты поездок также показали уверенную динамику, увеличившись на 31%, при том, что количество пользователей выросло на 17%. За отчетный период Делимобиль запустил сервис в Сочи и Уфе, планирует дальше продолжать расширение в регионах.
Одновременно с этим компания активно инвестирует в собственную IT-инфраструктуру, модернизирует и расширяет сеть станций технического обслуживания (СТО). Это негативно сказалось на рентабельности — растут расходы на персонал, страхование, ремонт и обслуживание автомобилей. Однако топ-менеджмент Делимобиля прогнозирует отложенный положительный эффект от этих инвестиций.
Существенное негативное влияние на чистую прибыль оказали возросшие расходы на лизинг автомобилей из-за высокой процентной ставки. Аналитики Т-Инвестиций считают, что это давление продолжится в близлежащей перспективе. Поэтому пока сохраняем осторожный взгляд на акции Делимобиля, несмотря на то, что компания рассмотрит возможность выплат первых в истории дивидендов.
🎙 Пройдемся по результатам компании в прямом эфире Маи Нелюбиной с топ-менеджерами Делимобиля. В гостях Елена Бехтина, CEO Делимобиля и Наталья Борисова, финансовый директор компании. Посмотреть интервью можно на YouTube и в ВК. Стартуем в 14:00.
#отчет
Интрига вокруг инфляции, судьба заблокированных активов и новая порция дивидендов
Разбираем новости, делаем прогнозы и раздаем деньги. Еженедельное шоу «Прогноз доходов» стартует через 10 минут.
Понедельник уже в самом разгаре, а значит пора пройтись по самым жарким новостям прошедшей недели и разыграть миллион рублей!
Подключайтесь к прямому эфиру нашего YouTube-шоу «Прогноз доходов», также трансляция есть в ВК. Мы назовем имена десятерых счастливчиков, которые получат по 100 000 рублей на этой неделе. Чтобы участвовать в розыгрыше, нужно просто покупать ценные бумаги в Т-Инвестициях. Чем больше инвестировано денег, тем выше шансы.
Шансы есть у всех. Истории победителей читайте здесь и здесь.
Встречаемся каждый понедельник в 12:00.
Подборка замещающих облигаций — специально для слушателей Инвестутра
Подборку бумаг подготовила ведущая шоу «Деньги не спят» Ирина Ахмадуллина, список облигаций можно услышать в ходе традиционного аудиоэфира, который начинается в 10.00 мск.
Темы эфира:
• Коррекция индекса RGBI и рубль, который находится под давлением.
• Обсудим замещающие облигации, которые дают валютную доходность от 8%;
• Опубликованные отчеты на прошедшей неделе, а также важные события новой недели.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Владимир (@rus36_region)
2. Дмитрий (@boshqa74)
Проверить результаты
Трейдеры, с праздником! 🎉
Сегодня, 17 августа, отмечается День трейдинга. Поздравляем всех наших клиентов 💛 Прибыльных вам сделок и таких же высоких доходностей, как башня на видео 👆
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
HeadHunter рассчитывает вернуться к выплате дивидендов к концу года
Рекрутинговая компания опубликовала финансовые результаты за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Темп роста выручки квартал к кварталу немного замедлился. Однако дефицит кадров играет на руку компании. Рентабельность по скорректированной EBITDA удержалась на уровне прошлого года и составила 58%. Компании удалось сохранить маржу, несмотря на давление со стороны расходов на персонал и маркетинговых затрат.
Скорректированная чистая прибыль существенно выросла за счет процентных доходов по депозитам и снижения расходов по налогу на прибыль — HeadHunter применяет льготную ставку для IT-компаний. Квартальная чистая прибыль без корректировок снизилась в основном за счет валютной переоценки депозитов в иностранной валюте на фоне укрепления рубля.
Сейчас HeadHunter завершает переезд. Старт торгов акциями на Мосбирже планируется 25 сентября. Следующим этапом редомициляции станет возвращение к дивидендам. Компания считает, что выплата потенциально возможна к концу 2024 года.
Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что в этом году компания может направить 75% чистой прибыли за последние два года, что эквивалентно дивиденду в размере 274 рублей на акцию. Однако если компания решит выплатить 100% чистой прибыли за 2022 и 2023 годы, максимально возможный размер дивидендов может составить 365 рублей.
Фундаментально нам продолжает нравиться HeadHunter. Компания показывает сильные темпы роста и устойчивую рентабельность. Мы сохраняем целевую цену (4 700 рублей за акцию) и ждем окончательного завершения процесса переезда в Россию.
#отчет
О чем говорят инвесторы: ракета AMEZ, дивиденды Сбера и неумирающие надежды на Газпром
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
#EUTR — 1334 упоминания
Оператор сети заправок ЕвроТранс стал публичной компанией меньше года назад, но за это время уже успел запасть в душу пользователям Пульса. Почти каждую неделю тикер EUTR попадает в топ самых упоминаемых в нашей социальной сети. Одни пульсяне возлагают на компанию большие надежды, другие пишут о своем разочаровании. Разочароваться есть в чем: за полгода акции компании подешевели более чем на 60%. Напомним, аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать волатильные бумаги небольших компаний.
#AMEZ — 1300 упоминаний
В понедельник совет директоров Ашинского метзавода впервые за 20 лет рекомендовал выплатить дивиденды в размере 77 рублей на акцию ( доходность — около 65% по цене на момент выхода рекомендации). После этой новости акции компании за день выросли на 24%. К пятнице бумаги AMEZ подросли еще на 45%. Если рекомендацию утвердят на собрании акционеров 12 сентября, последним днем для покупки акций под дивиденды станет 26 сентября. Потенциальная дивдоходность выглядит весьма внушительно, однако стоит помнить: инвестиции в акции третьего эшелона связаны с большим риском.
#SBER — 819 упоминаний
На минувшей неделе мы выяснили, на что клиенты Т-Инвестиций потратили рекордные дивиденды Сбера. Всего нашими клиентами было получено 7,467 млрд руб. дивидендов от крупнейшего банка страны. Большая часть этих денег за две недели после выплат — 2,614 млрд руб. — была реинвестирована, а 1,211 млрд руб. вывели на банковские счета. Топ-3 акций, которые были куплены на дивидендные выплаты, выглядит так: обыкновенные акции Сбера (на 523,5 млн руб.), Лукойла (на 240,5 млн руб.) и Яндекса (231,7 млн руб.). Подробнее о нашем исследовании можно прочитать здесь. Напомним, аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию на покупку бумаг Сбера с целевой ценой 331 рубль на горизонте года.
#YDEX — 727 упоминаний
Инвесторы в Пульсе ждут финального решения акционеров Яндекса по рекомендации первых в истории компании дивидендов и надеются, что это отразится на цене бумаг в лучшую сторону. Напомним, собрание акционеров намечено на сентябрь. По прогнозам аналитиков Т-Инвестиций, таргет для акций YDEX на горизонте года — 5 100 рублей (доходность может составить около 30% по текущей цене).
#GAZP — 612 упоминаний
Акции Газпрома продолжают оставаться одним из самых обсуждаемых активов в Пульсе несмотря на то, что аналитики сейчас не видят перспектив для долгосрочного роста акций газового монополиста. «GAZP, дай надежду», — написал на этой неделе один из пользователей соцсети. К середине недели бумаги как будто ее даже дали, подорожав на несколько процентов и преодолев отметку 130 рублей за акцию, однако к пятнице скорректировались до 127.
Правительство РФ доработало нацпроект по развитию экономики на 2,7 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Совкомфлот: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии 2023 года прибыль компании составила почти 37,7 млрд рублей. Выручка в отчетном периоде — 93,3 млрд рублей. За аналогичный период 2022 года Совкомфлот не отчитывался.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,80 (-1,34%).
EUR/RUB: 98,32 (-1,98%).
CNY/RUB: 11,93 (-1,12%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 76,86 (-0,18%).
Brent: 79,42 (+0,20%).
Золото: 2 457,45 (+0,39%).
Газ: 2,224 (+0,23%).
Что еще
• Правительство РФ доработало национальный проект по развитию российской экономики под названием «Эффективная и конкурентная экономика». Он объединяет восемь федеральных инициатив на 2,7 трлн рублей, затрагивающих на финансовый рынок, инвестиционную активность, малый и средний бизнес, конкуренцию, производительность труда, углеродную повестку и два венчурных блока — «технологии» и «национальная технологическая инициатива». Ожидается, что новая версия проекта будет представлена на заседании президиума по стратегическому развитию в сентябре.
• Московская биржа планирует купить брокерскую компанию для развития этого направления бизнеса. Из-за ограничений в законодательстве получить на себя брокерскую лицензию торговая площадка не может. Приобретение брокерской компании может увеличить общую рентабельность бизнеса Мосбиржи, считают эксперты.
• Самолет начинает реализацию еще одного проекта в сегменте малоэтажного жилья. Компания построит поселок почти на 850 тысяч квадратных метров, который будет находиться рядом с горнолыжным курортом Сорочаны на севере Подмосковья. Инвестиции в проект, который должен быть завершен к 2043 году, оцениваются в 100—150 млрд рублей. Как отмечают аналитики, несмотря на риски, связанные с возможным ужесточением ипотечных условий, спрос на малоэтажное жилье в России остается высоким.
• Северсталь изучает возможность участия в строительстве глубоководного порта в Архангельске. В частности, компания может предложить свои новые разработки для реализации проектов в сложных географических и климатических условиях Арктической зоны. Между тем проектная мощность порта составляет более 19 млн тонн в год, а в перспективе 15—20 лет он может выйти на совокупный грузооборот в 50 млн тонн. Сейчас проект, который является флагманским для региона, находится на этапе подготовки декларации о намерениях и разработки проектных решений.
• Торги акциями HeadHunter после окончания процесса редомициляции стартуют 26 сентября. Ранее предполагалось, что торги российскими акциями онлайн-сервиса для подбора персонала начнутся 23 сентября.
#новости
🏀 Не спортом единым: рассказываем о рекордах на фондовом рынке
🏁 Олимпиада в Париже завершилась: новые рекорды установлены, чемпионы объявлены. Хотя в инвестиционном мире Олимпиада не проводится, но и здесь есть свои удивительные рекорды. Рассказываем о них в карточках 👆
Кстати, 2024 год может стать рекордным на российском рынке по объему выплаченных дивидендов. В курсе Академии Инвестиций «Как покупать акции» мы рассказали, как инвестору регулярно получать дивиденды и разобраться в рынке акций в целом 😉
#академияинвестиций
Совкомбанк переваривает Хоум Банк и ждет снижения ключевой ставки
Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за второй квартал и первое полугодие 2024 года.
Чистая прибыль банка по итогам квартала существенно снизилась, но это случилось из-за разового фактора — отрицательной переоценки ценных бумаг и валюты в портфеле. Регулярная прибыль банка показала рост на 16% год к году.
Розничный кредитный портфель вырос на 66% год к году за счет приобретения Хоум Банка (17% портфеля) и органического роста ипотеки, автокредитов. Корпоративный портфель вырос на 47% и является основным фактором роста прибыли в 2024 году, так как клиенты в этом сегменте способны переносить высокую стоимость кредитования на потребителей.
Менеджмент Совкомбанка подчеркивает, что рост процентных ставок может привести к замедлению прибыли в будущем. Однако в случае разворота ЦБ в сторону снижения ставок банк планирует достичь рекордных показателей в 2025 году.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на бумаги Совкомбанка. Продолжим следить за дальнейшей интеграцией Хоум Банка и влиянием текущей конъюнктуры на показатели компании. Из банковского сектора выделяем Сбер с целевой ценой 331 рубль за акцию.
#отчет
Что определяет динамику индекса Мосбиржи?
Рыночная оценка акций, как и других классов активов, основывается на ожиданиях их будущей доходности и имеющихся рисках.
📍Чем лучше перспективы роста прибыли компании и выше прогнозируемые дивиденды, тем больше ожидаемая доходность бумаги.
📍При этом нет полной уверенности в том, что рыночные ожидания обязательно воплотятся в реальность — это элемент риска. Так, в определенные периоды уверенность в хорошей доходности акций может быть достаточно высокой — это приводит к росту цен и расширению мультипликаторов. Если же на рынке преобладают пессимистические настроения относительно будущей доходности акций или велика степень неопределенности, то цены на бумаги могут падать, а мультипликаторы — сжиматься.
Описанную выше модель можно применить к российскому рынку акций. Мы разобрали доходность индекса Мосбиржи на три компоненты — рост прибылей компаний, изменение мультипликаторов и дивидендная доходность. Это дает возможность наглядно продемонстрировать, какие факторы оказали наибольшее влияние на доходность индекса в отдельно взятом году.
💡Рассмотрим основные выводы, которые можно сделать из результатов такой декомпозиции индекса полной доходности Мосбиржи.
▪️По итогам 2022 года значительная отрицательная доходность индекса Мосбиржи (-37,3%) была обусловлена, в первую очередь, падением прибылей компаний на 41%. При этом индекс достиг минимумов (внутри года) вследствие сильнейшего сжатия мультипликаторов, вызванного активными распродажами на фоне подавляющей неопределенности в экономике и ожиданий слабых результатов компаний. К концу года мультипликаторы показали хорошее восстановление, однако рынок все еще оставался весьма дешевым.
▪️В начале 2023-го уровень неопределенности спал, а экономика довольно быстро восстановилась. Вместе с этим началось ралли индекса Мосбиржи — за 2023 год доходность достигла 53,8%. Рост рынка акций проходил на фоне расширения мультипликаторов, подкрепленного восстановлением прибылей компаний. При этом дивидендная доходность после слабых результатов прошлого года была весьма низкой.
▪️Наш прогноз по индексу Мосбиржи на конец 2024 года — 3 150 п. То есть доходность с начала года может составить скромные 7,2%. При этом по итогам года компании, вероятно, покажут хорошие результаты по прибыли и неплохую дивидендную доходность. Индекс будет оставаться под давлением в силу переоценки стоимости акций на фоне роста долгосрочных ставок в экономике. Переоценка акций в контексте данной модели — это сжатие мультипликатора P/E.
▪️В 2025 году мы ожидаем существенного смягчения политики Банка России и сопутствующего снижения долгосрочных доходностей. На этом фоне мультипликаторы должны постепенно восстановиться, что станет ключевым драйвером роста индекса Мосбиржи. А вот рост прибылей компаний, скорее всего, будет слабым на фоне все еще высоких ставок в экономике. Наш таргет по индексу Мосбиржи на конец 2025 года — 3 600 п. Полная доходность в таком случае может составить 23,2%.
Кирилл Комаров, руководитель отдела аналитики Т-Инвестиций
Александр Потехин, аналитик Т-Инвестиций
#россия
Сколько дивидендов готов заплатить Европлан?
Лизинговая компания опубликовала финансовые итоги первого полугодия 2024 года.
По итогам второго квартала Европлану удалось продемонстрировать рост чистой прибыли и удержать высокую рентабельность. Чистая процентная маржа компании увеличилась до 9,1%. Маржа непроцентного дохода составила 5,8%. Эти доходы на 34% перекрывают операционные расходы компании.
Компания пересмотрела темпы роста нового бизнеса и лизингового портфеля (до 10% и 20% к концу года соответственно). На ожидания менеджмента повлияли дополнительное резервирование средств под возможные потери из-за снижения деловой активности в экономике и изменения в налоговой системе. Повышение налога на прибыль с 20% до 25% с 2025 года отразится уже в отчетности за третий квартал 2024 года. Таким образом, по итогам года размер чистой прибыли может составить 14-16 млрд рублей.
Менеджмент планирует рекомендовать совету директоров рассмотреть выплату дивидендов в размере около 3 млрд рублей по итогам девяти месяцев этого года. Такая выплата соответствует 25 рублям на акцию и может дать около 3% дивидендной доходности по текущим ценам.
#отчет
Количество частных инвесторов на Мосбирже достигло 32,8 млн человек
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Европлан: публикация финансовых результатов по МСФО за первое полугодие 2024 года.
В первом полугодии 2023 года прибыль компании достигла 7 млрд рублей (+26,7% год к году). Чистые процентные доходы в отчетном периоде выросли до 8 млрд рублей (+26,1%), а лизинговый портфель увеличился до 184,9 млрд рублей (+12,6%).
• ТКС Холдинг: публикация финансовых результатов по МСФО за второй квартал 2024 года.
В апреле — июне прошлого года компания увеличила чистую прибыль по МСФО до 20,4 млрд рублей при рентабельности капитала в 35,5%.
• НКХП: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 89,54 (+0,72%).
EUR/RUB: 98,94 (+1,12%).
CNY/RUB: 12,12 (+0,55%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 74,98 (-0,56%).
Brent: 76,85 (-0,47%).
Золото: 2 503,91 (-0,02%).
Газ: 2,230 (-0,22%).
Что еще
• Количество частных инвесторов на Мосбирже достигло 32,8 млн человек (плюс 3 млн с начала года). Ежедневно сделки на фондовом рынке Мосбиржи заключает свыше 1 млн человек, а с начала года сделки заключило около 7,8 млн человек. Об этом сообщила директор департамента по работе с эмитентами торговой площадки Наталья Логинова. При этом большинство начинающих инвесторов не имеют навыков анализа доступной информации об эмитентах и зачастую при проведении сделок поддаются эмоциям. Кроме того, ситуация дополнительно обостряется неполным раскрытием информации со стороны ряда публичных компаний, замечает Логинова.
• Рублевая цена Urals за две недели выросла почти на 8% и закрепилась выше целевой цены, заложенной в бюджет РФ. Все из-за снижения курса рубля относительно доллара. Долларовая цена Urals за тот же период практически не изменилась. На фоне роста рублевой цены Urals выше 6,5 тысячи рублей аналитики сохраняют уверенность в удержании дефицита бюджета в этом году в рамках плановых 2,1 трлн рублей.
• Инфляционные ожидания населения выросли с 12,4% в июле до 12,9% в августе — это максимальное значение с декабря 2023 года. Опросы ЦБ РФ также фиксируют заметное снижение доли населения со сбережениями — до 34% (минимум с марта 2022 года). Последние данные свидетельствуют о том, что люди стремятся приобретать товары здесь и сейчас, опасаясь, что они станут существенно дороже в будущем. Все это повышает вероятность дальнейшего роста ключевой ставки и сохранения ее на высоком уровне длительное время, считают эксперты.
#новости
Получите акции просто так!
Новый розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Т-Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от ТКС Холдинг. Тут можно прочитать юрусловия.
Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции, делитесь информацией о розыгрыше с близкими.
#конкурс #розыгрыш #акции
Какие результаты ждем от Роснефти?
Мнение аналитиков Т-Инвестиций
В ближайшее время Роснефть отчитается о результатах за второй квартал 2024 года. Аналитики Т-Инвестиций ожидают, что из-за усиления добровольных ограничений на добычу нефти выручка нефтяной компании снизилась на 1,2% в сравнении с предыдущим кварталом. В то же время снижение добычи было частично компенсировано ростом цен на Urals.
EBITDA может снизиться на 9% в основном за счет роста налоговой нагрузки. В частности, негативное влияние оказали рост налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и снижение демпферных выплат по дизелю. Чистая прибыль Роснефти, по нашим оценкам, снизится на 14% квартал к кварталу.
Согласно дивидендной политике, Роснефть направляет на выплаты акционерам 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, дивиденды за первое полугодие могут составить 34,8 рубля на акцию (доходность — 7%). Тогда за 2024 год суммарная выплата составит 63,5 рубля (доходность — 12,9%).
Сохраняем нейтральный взгляд на акции Роснефти. Среди нефтяников выделяем Лукойл и Татнефть.
Новый РИЧ стартует уже сегодня!
Третий сезон Российского инвестиционного чемпионата (РИЧ-2024) стартует 19 августа и продлится до 29 ноября. Его призовой фонд рекордно высокий — 150 млн рублей!
В чемпионате побеждают игроки с наибольшей доходностью за конкретный период. 20 участников, которые будут лидерами в своей весовой категории, получат денежные призы. Дополнительно предусмотрены восемь уникальных номинаций. Еще часть призового фонда будет разыграна в виде виртуальных акций. Всего ожидается более 20 тысяч призовых мест!
В ходе РИЧ-2024 впервые за историю проведения чемпионата запланирована серия из восьми турниров разного формата:
• РИЧ Разминка пройдет 19 —30 августа;
• РИЧ Марафон — 2 сентября — 29 ноября;
• Шесть двухнедельных Спринтов в группах до 25 человек пройдут с 2 сентября.
Соревнования пройдут в семи категориях в зависимости от стартового размера портфеля. Впервые инвесторы с балансом от 3 000 000 рублей будут выделены в отдельную весовую категорию. В каждой будут случайным образом сформированы группы игроков до 25 человек.
Присоединиться к чемпионату можно в мобильном приложении Т-Инвестиции, а также в терминале. Для этого необходимо зайти в раздел «Турниры и поединки» (в приложении) или в раздел «Турниры» в терминале в правом нижнем углу и зарегистрироваться на турнир, на который идет набор участников. Сделать это смогут клиенты Т-Инвестиций, имеющие брокерский счет с балансом не менее 1 000 ₽ на нем, а также профиль в социальной сети Пульс.
Напомним, что Российский инвестиционный чемпионат (РИЧ) — это крупнейшее соревнование для инвесторов в России и Восточной Европе, которое Т-Банк проводит третий год подряд. В двух прошедших чемпионатах ежегодно в РИЧ приняли участие более 250 тысяч человек. Максимальная доходность, демонстрируемая трейдерами, достигала 766% в 2022-м и 3 992% в 2023 году. За два года организаторы разыграли призовой фонд общим размером 200 000 000 рублей.
Арктик СПГ 2 получил вторую производственную линию
На что стоит обратить внимание сегодня
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 88,91 (-1,34%).
EUR/RUB: 97,84 (+0,12%).
CNY/RUB: 12,05 (+1,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 76,02 (+0,04%).
Brent: 78,74 (-0,24%).
Золото: 2 502,71 (-0,22%).
Газ: 2,111 (-0,57%).
Что еще
• К месту строительства СПГ-завода Арктик СПГ 2 компании НОВАТЭК отбуксировали вторую производственную линию. Она может быть запущена в декабре, считают в Bloomberg. По прогнозам Kepler, экспорт с этого блока может начаться не раньше лета 2025 года, поскольку НОВАТЭК так и не смог получить новые танкеры ледового класса из-за санкций. Изначально Арктик СПГ 2 был рассчитан на три производственные линии общей мощностью 19,8 млн тонн в год. Однако санкции фактически приостановили строительство третьего блока.
• Мосбиржа выявила несоответствие акций ТГК-1 и ОГК-2 правилам листинга. Речь идет о нарушении требований к корпоративному управлению в части срока формирования комитетов советов директоров. Биржа установила эмитентам срок для устранения выявленного несоответствия. Акции ТГК-1 включены в первый уровень котировального списка ценных бумаг на Мосбирже, а акции ОГК-2 — во второй уровень.
• Продуктовая сеть Магнит решила начать развиваться по франшизе. Ранее компания открывала только собственные магазины. Речь идет о формате обратной франшизы, которая предусматривает передачу франчайзи прав на использование бренда и бизнес-модели ритейлера. В отличие от стандартной франшизы, роялти и паушального взноса (единоразовый платеж, который покупатель франшизы платит ее владельцу за право работать под брендом) в этом случае нет — партнер инвестирует именно в строительство магазина. Развитие по франчайзингу поможет Магниту нарастить темпы экспансии, а также выйти в регионы, где сеть пока не представлена, считает гендиректор компании Евгений Случевский.
• Первая криптобиржа в России может появиться до конца года. Об этом заявил председатель комитета Госдумы РФ по финансовому рынку Анатолий Аксаков. По его словам, прежде всего необходимо проработать механизмы допуска и контроля всех процессов на торговой площадке. Ранее, в начале августа, президент России Владимир Путин подписал закон, который легализует в РФ деятельность по добыче криптовалют и формирует правоприменительную практику при выпуске и обороте цифровых валют в стране.
#новости
Весь рынок: помогите 🥲
Фонды ликвидности: вот это парилка, иэх 😃👍
Пока весь рынок грустит и показывает сомнительные результаты, фонды ликвидности спасают наши портфели и как по плану идут вверх 😎
Почему все покупают фонды ликвидности?
Кроме растущей динамики на графиках, инвесторов может заинтересовать относительная низкорискованность инструмента: фонды ликвидности дают деньги в долг банкам и другим игрокам под залог надежных активов (например, ОФЗ).
🎓 Ну а если хотите узнать, что еще растет (и вырастет в будущем), читайте наш бесплатный и несложный курс «Во что инвестировать в 2024 году» 👈
#академияинвестиций
На выигранные деньги поехал на море
Продолжаем рассказывать о победителях еженедельного розыгрыша призов. Несколько недель назад в акции «Прогноз доходов» 100 000 рублей выиграл Андрей Шипилов (BopIshka в Пульсе).
Напомним, что среди тех, кто покупает любые ценные бумаги через Т-Инвестиции, каждую неделю мы разыгрываем 1 млн рублей. Он случайным образом распределяется между 10 счастливчиками, каждый из которых получает 100 000 рублей. Рассказывает Андрей.
О победителе
Я из Москвы, работаю в частной компании водителем. У меня двое детей, и почти все свободное время с ними и провожу.
Инвестирую я примерно с 2016 года, в основном в акции и облигации. Обычно сам изучал рынок, делал выводы и совершал сделки. Торгую я не очень активно, рисковать не особо люблю, но иногда бывает.
Летом я решил подключиться к двум стратегиям автоследования и внес на каждую по 100 000 рублей. Сначала по ним был небольшой прирост, потом они, наоборот, просели. В итоге через два месяца я расстроился и отключился от обеих. После снова купил какие-то бумаги, что-то продал.
О выигрыше
Насколько понимаю, баллы для участия в розыгрыше принесли именно деньги, вложенные в стратегии. Когда пришло сообщение о зачислении 100 000 рублей, подумал, что это какая-то ошибка. Подумал, что развод и сейчас начнут звонить мошенники и говорить, что закинули деньги не на тот номер, и будут просить их вернуть.
Написал на всякий случай в поддержку. Мне ответили, что деньги ушли на инвестиционный счет. Зашел в Т-Инвестиции, увидел деньги — удивился, потом обрадовался, когда вспомнил про акцию, о которой раньше слышал. Когда нашел видеоролик с розыгрышем, окончательно поверил в свою удачу 😀 Ранее никогда ничего не выигрывал.
Деньги уже потратил — поехал в отпуск, и сейчас пишу этот текст с берега моря.
👀 Какие активы помогут сохранить деньги, когда валюта обесценивается?
В 19.00 стартовал прямой эфир шоу «Деньги не спят» — присоединяйтесь к трансляции там, где удобно вам:
На YouTube https://www.youtube.com/watch?v=z9KHDJAnWjU
Или в VK https://vk.com/video-212605806_456239415
Василий Олейник разберет, что происходит на валютном рынке. Расскажет, на какие активы делать ставку в случае девальвации рубля. И пояснит, к чему может привести разгоняющаяся во всем мире инфляция.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте их в чате трансляций.
Запись будет доступна после эфира.
Во что инвестировать разблокированные деньги?
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: инфляция, разблокировка иностранных активов и новая порция отчетности эмитентов — Ростелеком, X5 и Совкомфлот с Совкомбанком.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Николай Гришин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Виктория Капмар — KapmarVV
• Александр Провоторов — Provatory
🔌 Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
🚢 Совкомфлот: к берегу или на дно?
Оператор морских перевозок углеводородов представил ожидаемо слабые финансовые результаты за первое полугодие 2024 года.
Выручка и EBITDA снизились в сравнении со второй половиной 2023 года на фоне корректирующихся фрахтовых ставок на танкеры типа Aframax, а также растущего санкционного давления на компанию (в июне Совкомфлот попал в 14 пакет санкций ЕС). Это приводит к логистическим трудностям для отдельных судов и снижает общую загрузку флота.
Скорректированная чистая прибыль Совкомфлота за первое полугодие составила около 31,5 млрд рублей, что соответствует потенциальной дивидендной выплате 6,6 рубля на акцию (6,5% дивидендной доходности к текущей цене).
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «держать» по акциям Совкомфлота. Покупать бумаги не рекомендуем, так как, по нашим оценкам, пик финансовых результатов морского перевозчика уже пройден.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Стабильность в нестабильный период
Несмотря на переменный купон
Флоатеры — облигации с плавающим купоном, чья доходность привязана либо к ставке ЦБ или ставке RUONIA. Обычно надежные корпоративные бумаги дают премию 1—2% к ставке ЦБ. Подробнее об этом мы писали тут.
Если ставка останется высокой длительное время или ЦБ решит ее повысить еще, как говорят представители регулятора, флоатеры — очевидный выбор. Но что будет, если (и когда?) ставка пойдет вниз?
На графиках мы отразили реакцию флоатеров в разные периоды: с апреля 2022 года по сентябрь 2022 года, когда ключевая ставка понижалась, а также с июля 2023 года по декабрь 2023 года, когда ставка ЦБ повышалась. Цены на флоатеры были достаточно стабильными, за исключением бумаги ОФЗ 29010. Дело в том, что до погашения этой облигации было 12 лет в 2022 году, ее стоимость была более чувствительна к изменениям ДКП. Другие же бумаги были не так волатильны — срок их погашения был от 6 лет и меньше.
Стабильность стоимости среднесрочных флоатеров — один из важных моментов. Привязка к ключевой ставке или RUONIA в какой-то степени дает гарантию на доход, сопоставимым с уровнем ставки в экономике. У ОФЗ с фиксированным купоном, такой гарантии нет — чтобы подстроиться к уровню ставки, у них значительно меняется стоимость «тела». Поэтому флоатеры могут быть интересными на долгосрочном горизонте даже сейчас, когда ЦБ стал ужесточать денежно-кредитную политику.
«Фьючерсные стратегии позволяют зарабатывать и на растущем, и на падающем рынке»
В последние месяцы рынок очень волатилен, поэтому среди стратегий самая заметная доходность у тех, в основу которых авторы закладывают фьючерсы.
Сегодня мы поговорили с Андреем FinLifehacks, автором двух фьючерсных стратегий Алгоритмическая стратегия и Алгоритмическая стратегия MAX, доходность которых составляет 21% за неполные два месяца и 6% за несколько недель соответственно.
О себе
Я живу в Москве, а моя профессиональная жизнь всегда была тесно связана с инвестициями. Однажды во время обучения на экономфаке ВШЭ мне попалась в руки книга Майкла Льюиса «Покер лжецов». Рассказ о мире инвестбанков и фондов настолько меня впечатлил, что я решил посвятить свою карьеру финансам.
Как возникла идея создать первую стратегию
К 2019 году у меня было профильное образование, сертификат CFA и семь лет опыта работы в инвестициях. К этому моменту у меня появилось несколько гипотез, которые я начал тестировать на исторических данных. Результаты были настолько обнадеживающими, что я стал активно торговать в рамках фьючерсных стратегий на американском фондовом рынке. Постепенно добавлял российские индексы, оптимизируя стратегию для повышения доходности и сокращения просадок.
В 2020 и 2022 годах мне дважды пришлось испытать стратегию в условиях кризиса, и оба раза она прошла это без потерь по итогам года. Алгоритмическая стратегия показала на моем портфеле примерно +20% годовых за пять лет, а за последние два года — более 30%. Поэтому я решил стать автором стратегий в Т-Инвестициях и предложить другим пользователям зарабатывать вместе.
В чем особенности фьючерсных стратегий
Фьючерсные стратегии интересны тем, что они позволяют зарабатывать как на растущем, так и на падающем рынке. В отличие от акций во фьючерсах занимать короткие позиции значительно проще. Однако нужно всегда помнить о возможных сильных колебаниях рынка и необходимом обеспечении по фьючерсным контрактам, чтобы избежать маржин-колла и принудительной фиксации убытков при сильных рыночных движениях.
Особенность стратегий Алгоритмическая стратегия и Алгоритмическая стратегия MAX заключается в использовании фьючерсов на индексы, которые сами по себе менее волатильны, чем отдельные акции. Это делает их более устойчивыми к резким колебаниям рынка.
В чем различия стратегий
Обе стратегии работают с одними и теми же сигналами на базе фьючерсов на индекс Мосбиржи и ETF на Nasdaq 100 и S&P 500. В те дни, когда сигналов нет, я размещаю свободные средства в фонд ликвидности LQDT, который можно сравнить с накопительным счетом в банке.
Основное различие между стратегиями заключается в суммах инвестиций. В Алгоритмической стратегии используются мини-фьючерсы на индекс Мосбиржи, поэтому рекомендуемая сумма составляет от 65 тысяч до 300 тысяч рублей. А в стратегии MAX используются обычные фьючерсы на индекс Мосбиржи. Минимальная сумма следования начинается с 300 тысяч рублей, а рекомендованная — с 700 тысяч и до 1 млн рублей.
Как часто пересматривается портфель фьючерсных стратегий
Если в традиционном инвестировании важно регулярно пересматривать портфель, в моих алгоритмических стратегиях портфеля как такового нет. Важен сам сигнал — момент, когда нужно открыть или закрыть позицию. Положительный финансовый результат в рамках стратегий получается за счет того, что количество прибыльных сделок больше, чем убыточных. Исторически соотношение составляет 60% на 40%.
Стратегии подходят тем, кто готов инвестировать на срок от трех месяцев — это минимальный период, на котором стоит оценивать результаты.
#автоследование
