627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Русагро: бизнес растет, но дивиденды придется подождать
Сельскохозяйственная компания опубликовала отчет МСФО с финансовыми итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Кроме отчета, компания объявила повестку на собрание акционеров, которое пройдет 29 марта. Один из ключевых пунктов — рекомендация совета директоров не выплачивать дивиденды за 2023 год. РусАгро платила дивиденды каждый год с 2015-го по 2021-й. Сейчас вернуться к выплатам компании мешает кипрская прописка, а новостей по редомициляции нет.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные финансовые результаты по итогам четвертого квартала 2023 года. Маржинальность выросла г/г по всем направлениям бизнеса за исключением масложирового. Финансовая устойчивость Русагро остается на высоком уровне, по состоянию на конец 2023-го года соотношение чистый долг/скорректированная EBITDA составляет 1,18.
Основной вклад в рост скорректированной EBITDA группы дали сельскохозяйственный и сахарный сегменты бизнеса ввиду ослабления рубля, роста цен и объемов продаж сахара, а также увеличение объемов реализации сахарной свеклы и сои. Операционная прибыль масложирового сегмента сократилась на фоне снижения мировых цен на масложировую продукцию.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на бумаги компании и целевую цену в 1 500 рублей за расписку на фоне неопределенности по срокам редомициляции и возвращения к выплате дивидендов. Скоро вернемся с подробным обзором отчетности, в котором можем обновить целевую цену по распискам Русагро.
#отчет
Россия дополнительно сократит добычу нефти и ее экспорт во втором квартале 2024 года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• РусАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании выросла на 8%, до 240,2 млрд рублей, по сравнению с 222,9 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 84% и составила 6,8 млрд рублей против 41,4 млрд в 2021 году.
• Мосэнерго: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
Согласно отчетности за 2022 год по РСБУ (по МСФО компания за этот период не отчитывалась), чистая прибыль Мосэнерго выросла на 16,9% год к году, до 20,7 млрд рублей. Выручка за тот же период увеличилась на 1%, до почти 227 млрд рублей.
• Московская биржа: публикация объемов торгов за февраль 2024 года.
В январе этого года совокупный объем торгов на рынках Московской биржи увеличился на 31,1% (год к году), до 107,9 трлн.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,26%) и индекс РТС (+0,27%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,56 (-0,12%).
EUR/RUB: 99,24 (+0,34%).
CNY/RUB: 12,66 (-0,06%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,66 (+0,22%).
Brent: 83,31 (+0,29%).
Золото: 2 081,65 (-0,09%).
Газ: 1,899 (+2,10%).
Что еще
• Россия добровольно сократит добычу нефти и ее экспорт на 471 тысячу баррелей в сутки (б/с) во втором квартале 2024 года. В дальнейшем страна планирует постепенно восстановить дополнительные объемы сокращений нефтедобычи в зависимости от рыночных условий. Официальная квота России по добыче нефти на 2024 год в рамках ОПЕК+ с учетом добровольного сокращения составляет 9,5 млн б/с.
• Эксперт РА: чистая прибыль банковского сектора России в 2024 году сократится на 13%, по сравнению с 2023 годом, и составит 2,8 трлн рублей. При этом прибыль топ-10 российских банков будет на уровне 2,1 трлн рублей.
• Лукойл начал строительство солнечной электростанции в Казахстане. Ее проектная мощность составляет 4,94 МВт. Строительство первой линии на 2 МВт планируют завершить уже в этом году. Станция будет расположена рядом с заводом смазочных материалов Лукойла и позволит обеспечить энергоснабжение местных производственных мощностей компании.
• Швейцария присоединилась к 13-му пакету санкций ЕС против России. Страна добавила в свои санкционные списки еще 106 физлиц и 88 юрлиц, которые, по мнению Швейцарии, активно работают в военно-промышленном комплексе России, включая производство ракет, беспилотников и другой военной техники.
• Еврокомиссия: прекращение транзита российского газа через Украину грозит ЕС «наихудшим сценарием» в случае продолжительного периода холодных температур. Кроме этого, отказ от украинского транзита потребует замещения его газом, поступающим через Германию, Италию или Турцию, что приведет к росту транспортных расходов и расходов на хранение, предупредили в ЕК. По оценкам экспертов, Евросоюз потеряет около 5% своего газового импорта, в основном в страны Центральной и Юго-Восточной Европы. Между тем транзитное соглашение между Россией и Украиной истекает 31 декабря 2024 года.
#новости
Как сохранить нервы на рынке: основы диверсификации
Онлайн-лекция Галины Багаутдиновой — gal_baga в Пульсе
Галина преподавала в садике и школе, а затем в университете. Ушла из педагогики сначала в банк, потом в свой бизнес. Любовь к преподаванию и умение объяснять сложные понятия простым языком смогла применить в своем блоге в Пульсе, где больше 13 тысяч подписчиков.
Благодаря инвестициям за последние 5 лет ей удалось:
🔹 закрыть все кредиты и перейти к накоплениям и инвестициям;
🔹 купить участок и построить с мужем дом;
🔹 за пару лет окупить затраты на инвестиционную квартиру;
🔹 научить своих троих детей копить, планировать и пользоваться картами;
🔹 «пережить» 3 кризиса в инвестициях, сохранив нервы и деньги, благодаря диверсификации.
О чем поговорим:
🔹Что такое диверсификация и какие ее виды существуют;
🔹Как разные инструменты влияют на портфель;
🔹Валютная диверсификация без покупки валюты;
🔹Ограничение рисков;
🔹Общие принципы диверсификации;
🔹Ошибки в портфеле — к чему приведут и как их исправить.
Обсудим, как учесть разные ситуации на рынке заранее, свои цели и дискомфорт от потери при составлении портфеля. Найдем идеальный баланс между риском, личным спокойствием и доходом. Ответим на вопросы.
Подключайтесь 7 марта в 19:00.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Прибыль российских банков в 2024 году составит 2,8 трлн рублей. Такими ожиданиями поделилась глава ЦБ Эльвира Набиуллина.
По итогам прошедшего года банки заработали 3,3 трлн рублей, показав рекордный результат. В 2022 году чистая прибыль банков была более чем на порядок ниже — 200 млрд рублей.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍QIWI — 2998 упоминаний
Расписки QIWI уже вторую неделю в центре внимания инвесторов из Пульса. Напомним, 21 февраля Банк России отозвал лицензию на осуществление банковских операций у КИВИ Банка, а рынок отреагировал на эту новость резким снижением котировок QIWI. На этой неделе падение продолжилось: к пятнице бумаги QIWI потеряли в цене больше 30% и торговались дешевле 200 рублей за расписку. Еще в середине февраля они стоили в два с половиной раза дороже.
📍SFIN — 2443 упоминания
На минувшей неделе бумаги холдинга «ЭсЭфАй» прибавили в цене больше 40%. Одна из причин такого стремительного роста — в планах компании реорганизация, после которой холдинг может погасить 55% собственных казначейских акций. За счет реорганизации и погашения бумаг «ЭсЭфАй» упростит акционерную структуру и увеличит активы, приходящиеся на акции в свободном обращении. Окончательное решение по реорганизации акционеры должны принять в начале апреля.
📍SBER — 1694 упоминания
В среду Сбер опубликовал финансовую отчетность за 2023 год. Чистая прибыль Сбера выросла больше чем в 5 раз по сравнению с предыдущим годом и составила рекордные 1,5 трлн рублей. По оценке аналитиков Тинькофф Инвестиций, дивиденды за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 11%). Рекомендацию по дивидендам Сбер может объявить в апреле. Наши аналитики сохраняют идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену для бумаг SBER до 331 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — 13%.
📍LSRG — 1446 упоминаний
Бумаги девелоперской компании ЛСР на минувшей неделе прибавили в цене больше 20%. Еще в понедельник бумаги LSRG стоили около 850 рублей, а в среду уже пробили отметку в 1040 рублей. Причина такого резкого роста неясна. Возможно, рынок ждет от компании сильных финансовых результатов и высоких дивидендов, но никакой официальной информации об этом пока не было.
📍MTLR — 1265 упоминаний
23 февраля горно-металлургическая компания Мечел попала в санкционные списки США и Великобритании. Реакция рынка на эту новость последовала уже в понедельник, после выходных. Бумаги Мечела подешевели, но незначительно — всего на несколько процентов. Похоже, инвесторов Мечела санкции не испугали. К середине недели акции компании и вовсе выросли до отметки 280 рублей, но к пятнице немного скорректировались.
До 15,6% на облигациях Новотранс
Крупный российский транспортный холдинг решил выпустить свои облигации с ориентиром по ставке купона до 14,75%.
Почему это интересно?
• Новотранс — один из крупнейших российских частных транспортных холдингов, который объединяет 31 компанию в разных регионах России и СНГ, с собственным парком грузовых вагонов.
• Он предоставляет полный комплекс транспортных услуг: перевозки собственным подвижным составом; ремонт вагонов; логистические решения.
• Холдинг входит в топ-10 лидеров операторского и вагоноремонтного бизнеса, а также в число лидеров рейтинга инвестиционной эффективности российских компаний.
• Рейтинг эмитента: ‘ruAA-’ от Эксперт РА.
• Риски: снижение уровня ставок на оперирование полувагонами и изменения в логистике.
Подробности:
• Ориентир по ставке купона: 14,25-14,75%.
• Минимальное участие: 10 000 ₽.
• Срок обращения бумаг: 3 года.
• Купонный период: 91 день.
• Оферта и амортизация выпуском не предусмотрены.
• Сбор поручений: до 14:30 мск 5 марта.
Участвуя в первичном размещении, можно приобрести облигации с более высокой доходностью по сравнению с уже обращающимися выпусками, а также избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно.
#облигации
ВТБ планирует вернуться к выплатам дивидендов
Об этом заявил глава банка Андрей Костин в интервью «Россия 24». По словам топ-менеджера ВТБ, по базовому сценарию выплатить дивиденды банк планирует по итогам 2025 года. Однако если результаты окажутся лучше бизнес-плана, выплата может состояться уже по итогам 2024 года.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Полюс: бизнес растет, дивиденды под вопросом
Стоит ли покупать акции?
Золотодобытчик опубликовал финансовые результаты за второе полугодие и весь 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания представила позитивные результаты. Рост выручки в 2023 году был обусловлен увеличением объемов реализации золота и цен на него. Также Полюс продемонстрировал рост маржинальности по скорректированной EBITDA в 2023 году до 72% с 61% годом ранее.
Исходя из дивидендной политики, размер дивиденда за 2023 год может составить около 740 рублей на акцию. Доходность к текущей цене — 6,7%. Тем не менее выплата этих дивидендов находится под вопросом на фоне роста долговой нагрузки в 2023 году и ожидаемых высоких капитальных затрат в ближайшие годы, в частности, из-за планов по разработке месторождения Сухой Лог.
Сохраняем позитивный взгляд на акции Полюса на фоне недорогой оценки по мультипликаторам и в ожидании роста цен на золото по мере снижения процентных ставок в США. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 14 000 рублей, потенциал роста — 27%.
#отчет
Хороший годовой отчет Интер РАО и будущие дивиденды
Энергетическая компания отчиталась по итогам двенадцати месяцев 2023 года. Предыдущий отчет компании разочаровал инвесторов: тогда чистая прибыль и EBITDA снизились год к году на 5% и 4,5% соответственно. В этот раз компания представила позитивные результаты.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Финансовые показатели оказались на рекордных уровнях, но EBITDA незначительно снизилась на фоне потери экспорта по европейским направлениям.
Согласно дивидендной политике компании, на дивиденды направляется 25% от чистой прибыли. Соответственно, потенциальная выплата за 2023 год может составить 0,32 рубля на акцию, что соответствует доходности около 8% к текущим ценам.
Несмотря на сильные годовые результаты компании, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Интер РАО. Из энергетиков выделяем Юнипро.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
По данным ЦБ, на 1 февраля 2024 года доля инвестиций нерезидентов в российские облигации федерального займа снизилась до 7,3%. Это минимальный процент иностранных инвестиций в российский долг с июня 2012 года. Тогда нерезиденты владели 6,5% от общего объема ОФЗ.
Пик интереса иностранных инвесторов к ОФЗ пришелся на апрель 2018 года. Тогда доля нерезидентов в российских долговых бумагах составляла 34,5%.
АЛРОСА: ограничения на импорт в ЕС и дивиденды
Чего ждать от бриллиантовой компании в этом году?
Добытчик алмазов опубликовал отчет с финансовыми итогами 2023 года.
18 декабря 2023 года Евросоюз утвердил 12-й пакет санкций, в котором содержится запрет на импорт, покупку и транзит алмазов из России. Ограничения вступили в силу уже с 1 января 2024 года, то есть после окончания отчетного периода.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Несмотря на снижение цен на алмазы в долларовом выражении, ослабление рубля позволило показать рост выручки по итогам 2023 года. В то же время сокращение чистой прибыли во многом обусловлено временным увеличением НДПИ для компании в первом квартале 2023-го. Также наблюдалось значительное снижение свободного денежного потока за 2023 год до 2 млрд рублей (годом ранее было 47 млрд рублей) на фоне увеличения оборотного капитала и капитальных затрат.
За первое полугодие 2023 года АЛРОСА выплатила дивиденд в размере 3,77 рубля на акцию. Если на выплату дивидендов за 2023 год будет направлено 50% чистой прибыли, то размер финального дивиденда составит всего 2 рубля на бумагу, доходность к текущей цене — 2,8%.
Ожидаем, что негативное влияние западных санкций на компанию будет ограниченным, поскольку отследить происхождение алмазов довольно проблематично. Нейтрально смотрим на акции АЛРОСА на фоне неблагоприятной конъюнктуры на рынке алмазов.
#отчет
Fix Price: каких дивидендов стоит ожидать акционерам?
Ритейлер опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Компания опубликовала неплохие результаты. В 4 квартале 2023-го темпы роста выручки немного ускорились по сравнению с предыдущим кварталом, также увеличилась рентабельность по скорректированной EBITDA. Однако сопоставимые LFL-продажи продолжили снижаться из-за сокращения трафика в магазинах сети.
Ранее Fix Price выплатил промежуточные дивиденды за 2023-2024 годы в размере 9,84 рубля на акцию. Если базой для промежуточных выплат была прибыль за 2023 год, то размер финального дивиденда может составить около 8 рублей, доходность к текущей цене — 2,5%.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
3 рабочих дня займет перевод денег в медицинскую организацию с ИИС-3 по порядку, который разработал ЦБ для досрочного вывода без закрытия счета по случаю болезни.
Если потребовались деньги до окончания срока ИИС, клиент должен будет подать заявление на вывод брокеру с копией договора на оказание медицинской помощи и документом от клиники о необходимости дорогостоящего лечения со стоимостью оказываемой услуги. Ранее правительство России утвердило список таких медицинских услуг. Предполагается, что срок рассмотрения заявления составит до двух рабочих дней.
Настройки Портфельного инвестирования: как персонализировать цифрового управляющего
Цифровой портфельный управляющий в вашем смартфоне 24/7? Это возможно с Портфельным инвестированием от Тинькофф.
Сервис узнает ваши финансовые цели и подберет сбалансированный портфель специально для вас. А затем проследит, чтобы он приносил желаемую доходность.
Благодаря гибким настройкам Портфельное инвестирование легко адаптируется под ваши потребности. Вот что можно настроить:
• желаемый доход;
• доходность;
• какие бумаги войдут в портфель;
• будете ли вы пополнять счет;
• комиссию.
На слайдах расскажем подробнее о каждой из настроек 👆
Доступно на Android (версия 6.14 и выше), а также в новой версии приложения для iOS. Подключайте по ссылке.
Начали Инвестутро и уже обсуждаем свежие новости!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной стартовал в 11.00 мск.
Обсудим:
• Какие сектора экономики получат бюджетный импульс после слов президента;
• На что делать ставку в марте, чтобы обгонять рынок;
• Вышедший отчет РусАгро;
• Другие важные события недели: отчеты Аэрофлота, МТС и Positive Technologies
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Tatyana
2. Иван (@webartpro)
Проверить результаты
Курс про жизнь от 70-летнего пенсионера 🤩
Как-то мы услышали о человеке, у которого есть хобби, подработка, дача, свой блог, постоянные путешествия и хорошие накопления. Оказалось, что человек реальный. Его зовут Олег, он пенсионер, и ему — внимание! — 70 лет.
Мы так вдохновились его историей, что решили не просто взять интервью у Олега, а сделать его нашим автором.
Итак, встречайте новый курс! «Как жить на пенсии и радоваться жизни» 😎
Помните, мы хотели очутиться в будущем, чтобы знать, какие события исправить в прошлом? Считайте этот курс своей машиной времени.
👉 О чем вы узнаете от пенсионера Олега:
• сколько нужно откладывать, чтобы обеспечить свое будущее;
• как найти хобби по душе и монетизировать его;
• как заявить о себе в любом возрасте;
• как быть счастливым и уметь заземляться в любой момент;
• как подготовиться к жизни на пенсии и с чего начать;
• что нужно иметь на пенсии, чтобы жить комфортно;
• как найти дополнительные источники дохода;
• как инвестиции помогут обеспечить пенсию.
📌 Обо всем этом Олег, в Пульсе Resident_, рассуждает на своем примере, анализируя личный опыт и ошибки. Также в курсе вы найдете реальные истории других инвесторов из соцсети Пульс.
Курс подойдет любой аудитории: тем, кто уже на пенсии, он поможет перенять опыт и организовать свою жизнь, а тем, кому до пенсии еще далеко, — задуматься о будущем и начать подготовку ☝️
Читайте наш новый курс и вдохновляйтесь!
#академияинвестиций
▶️ Чего ждать от рынков в этом марте и в 2030 году?
Уже вовсю идет прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят», присоединяйтесь!
Василий Олейник поделится своими прогнозами и ставками по российскому рынку, рублю, биткоину и золоту. А также разберет все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и экономике.
И сюрприз: в этом выпуске в гости к Василию заглянет неожиданная гостья — ведущая нашей зарубежной студии Private Talks Юлия Кульматицкая.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/xqWCqG3iEcg?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Весна начинается — Сбер зеленеет
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: отчеты Сбера и Мосбиржи, дивиденды ВТБ, движения рубля и российского рынка, другие важные новости, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Елизавета Гладышева — в Пульсе mrs.Gladysheva
• Виктория Капмар — в Пульсе KapmarVV
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Распадская: дивидендов не будет, показатели снижаются
Угледобывающая компания опубликовала отчет с финансовыми итогами 2023 года. Кроме публикации годовых результатов, совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам прошедшего года. Как отмечается в пресс-релизе, решение руководства продиктовано высокой волатильностью на рынках сбыта, геополитической ситуацией и полученными в отчетном периоде финансовыми результатами.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Снижение основных финансовых показателей компании в 2023 году главным образом обусловлено более низкими ценами на коксующийся уголь. В свою очередь, рекомендация совета директоров по дивидендам может быть продиктована тем, что Evraz, основной акционер Распадской, зарегистрирован в недружественной юрисдикции.
Стоит отметить, что с 1 марта 2024 года Правительство РФ снова вводит экспортные пошлины на уголь, которые зависят от курса рубля. В 2024 году данные пошлины могут составить около 5-10% от EBITDA Распадской.
Нейтрально смотрим на акции Распадской на фоне отсутствия дивидендов и рисков снижения цен на коксующийся уголь в текущем году, в частности по мере восстановления предложения угля со стороны Австралии.
#отчет
Япония ввела новые санкции против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Юнипро: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании выросла на 18%, до 111,2 млрд рублей. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 40% и составила 9,9 млрд рублей против 16,5 млрд годом ранее.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,02%) торгуются практически без изменений. Контракты на индекс РТС (-0,13%) снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,33 (+0,19%).
EUR/RUB: 98,77 (+0,16%).
CNY/RUB: 12,62 (+0,33%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,58 (+0,88%).
Brent: 82,09 (+0,34%).
Золото: 2 047,63 (+0,18%).
Газ: 1,886 (+0,59%).
Что еще
• С 1 марта вступил в силу запрет США на импорт алмазов российского производства весом более одного карата. Кроме того, налагается запрет на ввоз в США ювелирных изделий с бриллиантами российского происхождения. С сентября также вступит в силу запрет на импорт российских алмазов от 0,5 карата. Ранее участники отрасли предупреждали, что в случае расширения санкционного давления на Россию, которая занимает больше трети мирового рынка алмазов, стоимость драгоценных камней может вырасти в разы.
• Япония ввела санкции против 12 физлиц и 36 юрлиц, связанных с Россией. Под новые ограничения в том числе попал Тинькофф Банк, концерн Калашников и Алмаз-Антей. Япония также вслед за США ужесточила ограничения на импорт российских алмазов, запретив их поставки из третьих стран.
• Правительство РФ с 1 марта на год вводит гибкие экспортные пошлины на уголь в размере от 4% до 7% в зависимости от курса рубля. При курсе ниже 80 рублей за доллар пошлина будет нулевой. Ранее аналогичные пошлины на вывоз угля действовали с начала октября до 27 декабря 2023 года, однако были отменены ради поддержки отечественных экспортеров угля. По мнению экспертов, возвращение пошлин ухудшит ситуацию в отрасли, которая и так страдает из-за снижения мировых цен на уголь. Кроме этого, экспорт дешевых марок угля из портов Балтики и Черного моря теперь может вовсе остановиться.
• ЦБ предложил налоговые льготы в рамках дополнительного стимула выхода высокотехнологичных компаний на IPO. Ими могут стать льготы по налогу на прибыль новых эмитентов, учет расходов на IPO/SPO с повышающим коэффициентом на аудит, оценку и организацию размещения, льготы по уплате НДФЛ для физлиц, приобретающих акции на IPO, освобождение от НДФЛ дивидендов таких компаний на ИИС-3.
#новости
Учимся понимать отчетность и предвидеть будущее
Автор лучшей стратегии 2023 года Atlant РФ (+168% за год) Aleksei_Midakov в прямом эфире даст мастер-класс по разбору отчетностей и подсчетам потенциальных дивидендов.
Стартуем в 19.00. Подключайтесь, задавайте вопросы.
Что сказал президент России в послании Федеральному собранию?
Собрали самые главные тезисы, касающиеся фондового рынка
• Россия крупнейшая экономика Европы и пятая в мире по ВВП и паритету покупательной способности. Стране предстоит построить новую глобальную финансовую архитектуру на передовой технологической базе, свободную от политического вмешательства.
• Президент РФ предложил продлить до 2030 года программу семейной ипотеки, сохранив ее параметры. Лучше всего отреагировали акции ГК Самолет, в моменте прибавив более 2%.
• Капитализация фондового рынка должна удвоиться к 2030 году и составить 66% ВВП. Также президент поручил ускорить запуск особого режима IPO для высокотехнологичных российских компаний в приоритетных отраслях.
• Глава государства не обошел стороной долгосрочные инвестиции и напомнил о планах утвердить страхование по новому ИИС на сумму до 1,4 млн рублей.
К концу выступления Владимира Путина индекс Мосбиржи прибавил 0,46%, RTS — 0,85%, а доллар снизился на 0,34%.
#новости
Объем торгов юанем достиг максимума с начала года
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Полюс: публикация производственных и финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании сократилась на 14% год к году, до $4,3 млрд. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 32%, до $1,6 млрд. Кроме этого, общий объем реализации золота в 2022 году упал на 11% относительно предыдущего года и составил 2 423 тысячи унций.
• Распадская: совет директоров компании примет решение по дивидендам за 2023 год.
Последний раз компания выплачивала дивиденды за 9 месяцев 2021 года. Впоследствии совет директоров рекомендовал не выплачивать их за отчетные периоды, поскольку из-за санкций дивиденды не могут дойти до крупнейшего акционера Распадской — ЕВРАЗа. Пока такого рода трудности остаются, компания вряд ли вернется к выплатам, считают эксперты.
• Совкомбанк: акционеры банка обсудят вопрос об увеличении уставного капитала для оплаты первой части сделки по покупке ХКФ Банка.
Компания планирует выкупить 51% акций ХКФ Банка за счет допэмиссии своих акций в размере 5% от уставного капитала (около 15 млрд рублей). Ожидается, что приобретение ХКФ Банка завершится до конца 2024 года, после получения всех необходимых регуляторных одобрений.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,02%) и индекс РТС (+0,15%) умеренно растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,22 (+0,08%).
EUR/RUB: 98,91 (-0,08%).
CNY/RUB: 12,62 (+0,10%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,31 (+1,87%).
Brent: 82,05 (+0,37%).
Золото: 2 036,60 (+0,07%).
Газ: 1,885 (-0,48%).
Что еще
• Московская биржа с 22 марта включит в базу расчета основных индексов (iMOEX и RTS) акции банка Санкт-Петербург, исключит бумаги Polymetal.
• Сегодня Владимир Путин обратится к Федеральному собранию с ежегодным посланием. Оно запланировано на 12:00 мск. В своем послании глава государства традиционно затрагивает наиболее важные темы, касающиеся внутренней и внешней политики России. Однако в этом году часть обращения, вероятно, будет посвящена развитию новых регионов, считают эксперты.
• По итогам вчерашнего дня объем биржевых торгов юанем с поставкой «завтра» достиг рекордного значения с начала года — 232 млрд рублей. Это лишь немногим меньше абсолютного рекорда, установленного в середине 2023 года. Оживление валютных торгов пришлось на конец этого месяца в связи с тем, что экспортеры завершают уплату налогов в бюджет, отмечают эксперты.
• Добыча газа в России в январе выросла на 6,7% год к году, до 65,1 млрд куб. м, — это максимальный месячный объем с марта 2022 года. Все из-за увеличения экспорта российского газа, в том числе в Китай и Европу. Между тем в прошлом месяце добыча газа увеличилась как у Газпрома, так и у крупнейших независимых производителей, таких как Роснефть и НОВАТЭК.
#новости
До 18,1% на облигациях застройщика Брусника
С низким порогом входа
Крупный российский застройщик решил выпустить свои облигации с ориентиром по ставке купона до 16,75%.
Почему это интересно?
• Брусника — входит в список системообразующих предприятий, девелопер работает с 2004 года.
• Застройщик ведет работу в крупных городах Урала, Сибири и Московского региона.
• Объем ввода жилой недвижимости компании по итогам 2023 года составил 294 тыс. кв. м.
• По данным на начало февраля, компания занимает 10 место по объему портфеля текущего строительства.
• Риски: сокращение программ льготной ипотеки может снизить спрос на рынке недвижимости.
Подробности:
• Ориентир по ставке купона: 16,5-16,75%.
• Минимальное участие: 3 000 ₽.
• Срок обращения бумаг: 3 года.
• Дюрация (период времени до полного возврата инвестиций): ~1,4 года
• Купонный период: 31 день.
• Условиями выпуска предусмотрена пут-оферта через 1,5 года. Через это время можно будет погасить бумагу по номинальной цене.
• Облигации с амортизацией, часть вложений будет возвращена до срока погашения бумаги.
• Сбор поручений: до 14:30 мск 4 марта.
Участвуя в первичном размещении, можно приобрести облигации с более высокой доходностью по сравнению с уже обращающимися выпусками, а также избежать проблем ликвидности на вторичном рынке и приобрести большой объем бумаг единовременно. Тем более, что данный выпуск подразумевает низкий порог входа — 3 000 ₽.
#облигации
Сбер заработал полтора триллиона за 2023 год
Ждем рекордные дивиденды?
Самый крупный российский банк опубликовал отчет МСФО по итогам четвертого квартала и всего 2023 года. Чистая прибыль Сбера составила рекордные 1,5 трлн рублей.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Значение чистой прибыли за год не стало сюрпризом для рынка, ведь банк ежемесячно раскрывает данные по РПБУ. Аналитики ожидали примерно таких же значений и по МСФО.
Согласно дивидендной политике банк намерен выплатить акционерам 50% чистой прибыли при достаточности капитала с учетом внутреннего буфера выше 13,3%. Таким образом, дивиденды за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 11%). Совет директоров может объявить о рекомендации по дивидендам в конце марта — апреле.
Мы сохраняем идею на покупку акций Сбера. Котировки уже вплотную приблизились к нашему таргету (296 рублей на акцию). Вернемся с обновленной целевой ценой после конференц-звонка с менеджментом банка.
#отчет
ЕС собирается принять 14-й пакет санкций в отношении России в июне
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
В 2022 году банк сообщал о чистой прибыли по МСФО в размере 270,5 млрд рублей (-78,3% год к году). При этом чистые процентные расходы за тот же период выросли до 1,8 трлн рублей (+6,6%), а чистые комиссионные доходы увеличились до 0,7 трлн рублей (+15,4%). Согласно консенсус-прогнозу, чистая прибыль Сбербанка по МСФО в 2023 году составит 1,5 трлн рублей.
• Fix Price Group: публикация операционных и финансовых результатов за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года.
За январь — сентябрь 2023 года выручка компании увеличилась на 4,1% год к году, до 210,2 млрд рублей, несмотря на снижение LFL-продаж на 5,3% из-за эффекта высокой базы 2022 года. Чистая прибыль за тот же период выросла на 124%, до 27,1 млрд рублей.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,03%) и индекс РТС (-0,05%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 92,19 (+0,15%).
EUR/RUB: 99,90 (-0,10%).
CNY/RUB: 12,75 (+0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,26 (-0,13%).
Brent: 82,19 (-0,03%).
Золото: 2 031,37 (+0,05%).
Газ: 1,773 (-0,45%).
Что еще
• Евросоюз планирует принять 14-й пакет санкций против России к июню. Об этом сообщили представители Европарламента. ЕС и дальше намерен вводить все новые ограничения против РФ, несмотря на то, что, по мнению экспертов, они негативно отражаются на самих европейских странах. Ранее, 23 февраля, ЕС ввел 13-й пакет санкций, в который вошло более 100 физических и почти 90 юридических лиц в РФ. Кроме того, Евросоюз объявил об ограничениях в отношении компаний третьих стран, которые, по мнению европейцев, помогают России обходить санкции.
• У НОВАТЭКа нет флота для коммерческих отгрузок сжиженного природного газа (СПГ) с Арктик СПГ 2, несмотря на запуск первой линии проекта. Все из-за санкций в отношении Совкомфлота, которые были введены США 23 февраля. Совкомфлот был заказчиком трех из шести строящихся СПГ-танкеров с корейской верфи Hanwha Ocean, которые были предназначены для вывоза газа с Арктик СПГ 2. Еще три танкера, которые не попали под санкции, продолжают строиться, но их сдача задерживается на неопределенный срок.
• По итогам 2023 года доля развитых стран в российском импорте снизилась с 47% до 17%. При этом доля Китая в импорте РФ выросла с 27% до 45%, что несет для России риски слишком высокой концентрации поставок из одной страны, считают эксперты. Кроме этого, экономисты обеспокоены тем, что переориентация внешней торговли на Китай происходит неравномерно: рост поставок готовой техники не сопровождается сопоставимым увеличением ввоза комплектующих для нее. Между тем совокупный импорт РФ по итогам прошлого года практически вернулся к уровням 2021 года.
• Россия собирается предложить странам БРИКС создать независимую от политики финансовую систему для обеспечения торговых операций. Предполагается, что такая система будет построена на основе цифровых принципов и блокчейна.
#новости
🔝 «Нужно найти виноватого»
Интервью о мировой рецессии, госдолге США и кризисе Европы
Чтобы снять для вас новый выпуск международной студии Private Talks, ведущая Юлия Кульматицкая приехала в одну из необычных стран Европы — крошечное государство Андорра. Там уже много лет живет Дмитрий Солодин, инвестор и финансовый аналитик с 15-летним стажем, который стал долларовым миллионером благодаря инвестициям. И, что самое интересное, основной капитал он заработал во время кризисов. Узнали, как ему это удалось, а также поговорили с Дмитрием о нынешнем состоянии мировой финансовой системы.
Что происходит с экономикой Европы? Сколько еще может расти госдолг США и чем он опасен? К чему приведет мировой кризис? Как действовать инвесторам? Какие перспективы у фондового рынка России? Это лишь часть вопросов, которые Юлия обсудила с Дмитрием. Смотрите выпуск, не забывайте подписываться на канал и делитесь своим мнением в комментариях — нам это очень важно.
👔 Первые дивиденды Henderson уже скоро
Производитель мужской одежды и аксессуаров опубликовал производственный отчет по итогам января 2024 года. Год к году выручка компании выросла на 32%, достигнув 1,398 млрд рублей.
В ходе дня инвестора топ-менеджеры представили стратегию развития бизнеса. Henderson планирует увеличивать площади салонов одежды со 150—250 кв.м до 350— 700 кв.м, расширять ассортимент и рынки присутствия. В планах — выход в СНГ и другие дружественные страны.
Также компания поделилась ключевыми для инвесторов датами на первое полугодие. Самое интересное: 27 апреля Henderson опубликует МСФО за прошедший год, а выплатить дивиденды за тот же период планирует 10 июня. Однако компании еще предстоит утвердить размер дивиденда и дату, на которую будут определяться держатели акций под выплату.
Аналитики Тинькофф Инвестиций считают, что Henderson сможет выплатить акционерами не менее 25 рублей на бумагу. Также держим открытой идею на покупку акций компании с целевой ценой 810 рублей.
#новости
