627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Объемы экспорта сжиженного природного газа из России продолжают расти
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Диасофт: ожидается публикация итогов годового общего собрания акционеров. На повестке было утверждение дивидендов за второе полугодие 2023 года.
Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды за этот период в размере 75,68 рубля на акцию и назначить дату закрытия реестра акционеров, имеющих право на их получение, — 21 марта 2024 года. Между тем на 2024—2025 годы в дивидендной политике Диасофт закреплен принцип ежеквартальных дивидендов в размере не менее 80% от EBITDA.
• Ренессанс Страхование: заседание совета директоров. На повестке утверждение Положения о дивидендной политике компании в новой редакции.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,10%) и индекс РТС (+0,07%) незначительно растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,79 (+0,21%).
EUR/RUB: 99,29 (+0,37%).
CNY/RUB: 12,62 (+0,12%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 69,57 (-0,40%).
Brent: 81,40 (-0,16%).
Золото: 2 178,10 (-0,17%).
Газ: 1,829 (+1,44%).
Что еще
• Экспорт российского сжиженного природного газа (СПГ) в феврале увеличился на 2,8% год к году, до 2,79 млн тонн. Более половины СПГ было экспортировано в страны Европы и Турцию. До сих пор поставки в ЕС остаются на стабильном уровне, несмотря на продолжающуюся в Европе дискуссию о необходимости ограничить закупки СПГ из России, отмечают эксперты.
• Минтранс предложил правительству РФ выделить еще 295 млрд рублей из Фонда национального благосостояния на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. При этом средства запрашиваются в основном для Аэрофлота на потенциальное приобретение порядка 90 самолетов. В 2023 году власти выделяли почти 300 млрд рублей из ФНБ, что позволило выкупить 162 самолета Аэрофлота, S7, Уральских авиалиний и Авроры.
• ФТС РФ: основными торговыми партнерами России в 2023 году были Белоруссия ($55 млрд), Германия ($12,2 млрд) и Нидерланды ($9,9 млрд). На них совокупно пришлась почти половина товарооборота.
• Выручка российских компаний из несырьевого сектора в 2023 году выросла на 16,4%, до 184,9 трлн рублей, в то время как доходы нефтегазовых компаний сократились на 3,3%, до 65,8 трлн рублей. Все из-за структурной перестройки экономики, сокращения экспорта и стимулирования обрабатывающей промышленности, считают эксперты.
• Polymetal завершил продажу российского бизнеса компании АО «Мангазея Плюс». Ранее сделку одобрили акционеры Polymetal. В результате закрытия сделки компания снизила внешний долг на $2,2 млрд и полностью погасила внутригрупповую задолженность в размере около $1 млрд.
#новости
Может ли частный инвестор заработать на IPO?
Делимся статистикой первичных размещений
Российский рынок IPO растет и вызывает все больший интерес у частных инвесторов, биржи и регулирующих органов. Правительство обещает льготы для эмитентов, решившихся на IPO, а Мосбиржа ожидает рекордного количества размещений в этом году.
Можно ли заработать на набирающем популярность инструменте? На что обращать внимание в первую очередь? Рассказываем про возможности рынка первичных размещений 👇
📍 Зачем участвовать в IPO?
Участие в IPO — это возможность приобрести акции на первичном рынке у крупных акционеров или самой компании.
📍 Сколько заработали инвесторы в ходе предыдущих IPO?
До 2022 года у российского инвестора было много вариантов диверсифицировать свой портфель. Для этого можно было использовать разные инструменты, как российские, так и зарубежные. Российские IPO не пользовались особой популярностью и зачастую не приносили большой доход.
Среди всех разместившихся компаний за 2020—2021 годы медианная доходность акций на следующий день составляла -0,1% и превышала результат Московской биржи в тот же день всего на 0,38 процентного пункта. С декабря 2022 года ситуация в корне поменялась. Среди размещений, прошедших за этот период, доходность акций всего лишь за один день составила 3,8%. Это лучше индекса на 3,5 процентного пункта.
Доходности бумаг за месяц после размещения выглядят еще красноречивее. До 2022 года медианная доходность акций после IPO остановилась на показателе -0,2%, что ниже доходности iMOEX на 0,5 процентного пункта за тот же период. В новых реалиях рынка IPO выстрелили за месяц на 5,9%, что выше аналогичного показателя индекса на 5 процентных пунктов.
📍 А как же аллокация?
Аллокация — это процент исполненных в ходе размещения заявок. Эмитент может исполнить заявку частично или не исполнить вовсе. В таком случае часть или вся сумма заблокированных под IPO денег вернется на счет.
Из-за большого спроса аллокация может быть небольшой. Все зависит от привлекательности компании. Сейчас участники рынка обсуждают, как сделать этот процесс прозрачнее, в том числе для частных инвесторов. О будущих и уже принятых шагах улучшения процесса аллокации обязательно расскажем позднее 😉
📍 На что еще обращать внимание перед подачей заявки?
Несмотря на возможную привлекательную доходность, IPO сопряжены с повышенными рисками. Важно оценить, подходит ли этот инструмент под ваш инвестиционный профиль.
Чтобы быть уверенным в сделке, лучше всего заранее изучить все доступные материалы. В нашем приложении вы можете ознакомиться с обзором компании от аналитиков, задать вопросы эмитенту на его официальной странице в Пульсе или во время онлайн-интервью с топ-менеджерами на официальных каналах Тинькофф Инвестиций.
#ipo
🌷 Мы поздравляем любимых девушек с 8 Марта и напоминаем, что, несмотря на выходной день на бирже, в Тинькофф Инвестициях можно будет торговать и сегодня, и завтра, и послезавтра.
Список активов, с которыми можно совершать сделки в нерабочие дни биржи, смотрите в подборке «Торговля на выходных» в разделе «Что купить» или в виджете «Инструменты» в Терминале.
Время торгов в выходные дни с 10:00 до 19:00 мск, об особенностях торговли на выходных можно прочитать тут.
☹️ Плохая новость: 8 марта эфира не будет
🙂 Хорошая новость: Вася и Ира проведут эфир сегодня!
В 19.00 стартовала прямая трансляция на нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Выборы, поврежденные кабели или … — что еще может повлиять на рынки? Сколько продлится рост золота и биткоина? И почему дальние облигации так стремительно падают? Разберем это, а также все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и экономике.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате https://www.youtube.com/live/sy6u9OWh0Sg?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍YNDX — 2780 упоминаний
Яндекс в центре внимания инвесторов из Пульса. В преддверии собрания акционеров нидерландской Yandex N.V. по реструктуризации российских активов акции компании подорожали до 3 718 рублей за бумагу. Это максимальная цена YNDX за два последних года. Впрочем, к концу недели бумаги немного скорректировались. На момент публикации дайджеста новостей о решении акционеров еще не было.
📍EUTR — 1931 упоминание
За неделю бумаги ЕвроТранса прибавили больше 20%. Причина роста непонятна: новостных поводов для такого стремительного взлета котировок не было. На всякий случай хотим напомнить: инвестиции в волатильные бумаги третьего эшелона сопряжены с высоким риском.
📍SBER — 1738 упоминаний
На минувшей неделе акции Сбера смогли пробить психологически важную отметку в 300 рублей за бумагу. Бумаги банка растут на позитивных новостях. По итогам 2023 года чистая прибыль Сбера достигла рекордного значения — 1,5 трлн рублей. Напомним, по оценке аналитиков Тинькофф Инвестиций, дивиденды Сбера за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию. Рекомендацию по дивидендам Сбер может объявить в апреле. Наши аналитики сохраняют идею на покупку акций Сбера и повысили целевую цену для бумаг SBER до 331 рублей за акцию.
📍GAZP — 1122 упоминания
В очередной раз в список самых упоминаемых активов попали бумаги Газпрома. Новостных поводов для этого нет: акции всю неделю торговались в боковике. Но инвесторам это не мешает заниматься любимым делом в Пульсе — обсуждать судьбу газового монополиста и возможность выплаты дивидендов.
📍MOEX — 1099 упоминаний
Во вторник совет директоров Мосбиржи приятно удивил инвесторов, рекомендовав выплатить дивиденды по итогам 2023 года из расчета 17,35 рубля на акцию. Доходность выплат составит больше 8%. Рынок отреагировал на новость позитивно: со вторника бумаги MOEX выросли в цене примерно на 4%.
Устройтесь в Тинькофф за 1 день
18 марта в Тинькофф стартует One Day Offer. Это возможность пройти все этапы собеседования и получить приглашение на работу в тот же день.
Вы можете стать менеджером по развитию инвестиционных портфелей в Тинькофф и помогать клиентам зарабатывать на ценных бумагах. Для этого оставьте заявку и пройдите собеседование, а в конце дня мы предложим вам оффер.
Ждем кандидатов, которые разбираются в инвестициях и финансах. Чтобы узнать все детали и оставить заявку, переходите на страницу мероприятия.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Акции Лукойла перед публикацией отчета обновили исторический максимум, достигнув отметки 7 561,5 рубля. Однако позже бумаги стали корректироваться. Лукойл завершил основную торговую сессию на уровне 7 517,5 рубля (+0,23%). На следующей неделе нефтегазовая компания представит финансовые результаты за 2023 год.
Отчет РусГидро: выросла прибыль и долги
Один из крупнейших российских производителей электроэнергии опубликовал итоговый отчет МСФО за 2023 год.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александры Прытковой:
Компания продемонстрировала ожидаемо сильные финансовые результаты за 2023 год. Этому способствовало восстановление операционных показателей после малой водности в 2022 году, а также индексация тарифов на Дальнем Востоке на 50%.
РусГидро имеет обширную инвестиционную программу, из-за реализации которой капитальные расходы по итогам года выросли на 72%, а коэффициент чистый долг/EBITDA возрос до 2,6х. Все это будет оказывать давление на дивидендные выплаты, которые в этом году могут пройти по минимальной границе и составить 0,052 рубля на акцию (доходность 6,7%)
Несмотря на сильные финансовые результаты, мы сохраняем нейтральный взгляд на акции компании, так как продолжающаяся обширная инвестиционная программа будет снижать дивидендные выплаты.
#отчет
Новый рекорд частных инвесторов на Московской бирже
Мосбиржа опубликовала статистику торгов физических лиц за февраль 2024 года:
• За месяц на Мосбирже сделки заключили 4,1 млн частных инвесторов. Это максимальный результат за всю историю площадки.
• Всего по итогам февраля на бирже зарегистрировано 30,7 млн физических лиц. Им принадлежит 54,3 млн брокерских счетов и 5,8 млн ИИС. Количество индивидуальных инвестиционных счетов за месяц сократилось на 23,3 тысячи, но оборот по ним вырос в 1,6 раза год к году и составил 222,1 млрд рублей.
• Частные инвесторы доминируют на рынке акций. Их доля от всего объема торгов этим инструментом — 76%. Доля физлиц в торгах облигациями — 33%, на валютном рынке — 12%, в торгах опционами и фьючерсами — 62%.
• За февраль инвесторы вложили на фондовом рынке 74,2 млрд рублей (+11% год к году). Из них в облигации вложено 59,1 млрд рублей, в акции — 4,6 млрд рублей, а в фонды — 10,5 млрд рублей.
Самыми популярными бумагами среди частных инвесторов в феврале стали привилегированные и обычные акции Сбербанка, Газпрома, ЛУКОЙЛа и Яндекса.
#новости
Транзит российского газа в Узбекистан к 2026 году может увеличиться в четыре раза
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Positive Technologies: публикация предварительных финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании по МСФО выросла на 95%, до 13,8 млрд рублей, по сравнению с 7,1 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период выросла более чем в три раза и составила 6,1 млрд рублей против 1,9 млрд в 2021 году.
• РусГидро: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании по МСФО с учетом государственных субсидий выросла на 1,8%, до 468,5 млрд рублей, по сравнению с 460,1 млрд рублей в 2021 году. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 54,1% и составила 19,3 млрд рублей против 42,1 млрд годом ранее.
• HeadHunter Group: ожидается публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании по МСФО выросла на 13%, до 18,1 млрд рублей, по сравнению с 16,0 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период сократилась на 32,8% и составила 3,7 млрд рублей против 5,5 млрд в 2021 году.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,04%) и индекс РТС (+0,03%) торгуются практически без изменений.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,67 (+0,17%).
EUR/RUB: 98,51 (-0,14%).
CNY/RUB: 12,55 (-0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,26 (+0,37%).
Brent: 82,02 (+0,34%).
Золото: 2 125,91 (-0,11%).
Газ: 1,964 (-0,56%).
Что еще
• Совет директоров Московской биржи рекомендовал выплату дивидендов по итогам 2023 года. Размер дивиденда — 17,35 рубля на акцию. Доходность — около 8,5%. Купить акции площадки, чтобы получить выплату, нужно до 10 мая включительно.
• К 2026 году транзит российского газа в Узбекистан через Казахстан может быть увеличен в четыре раза, до 11 млрд кубометров. При этом стоимость поставок газа из России в Узбекистан в 2023 году составляла около $160 за одну тысячу кубометров, что гораздо ниже, чем цена продажи в Турцию или Китай. Тем не менее пока страны Средней Азии остаются единственным альтернативным направлением для Газпрома после резкого сокращения поставок в Европу в последние два года, замечают эксперты.
• Казахстан планирует нарастить трубопроводные поставки нефти в Германию через Россию по нефтепроводу Дружба до 2 млн тонн. Это в 1,7 раза больше объема, заложенного в действующем контракте. Согласно текущему соглашению Казтрансойла с Транснефтью, объем поставок нефти из Казахстана в направлении Германии на 2024 год составляет 1,2 млн тонн.
• Нефтегазовые доходы федерального бюджета РФ в феврале превзошли месячный базовый уровень и составили 946 млрд рублей. Это случилось после двух месяцев «недобора» — в декабре и январе. Прирост нефтегазовых доходов в прошлом месяце обеспечило увеличение сборов по налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на 43% месяц к месяцу. Причиной же роста сборов по НДПИ стали поправки в законодательстве, которые повысили налоговую ставку.
#новости
Топ-5 российских акций с ростом >1 000% 😳
Думали, таких нет? А они есть!
❌ И это не просто памповые, дешевые и ничего не стоящие компании.
✔️ Это самые настоящие, качественные компании, которые не только пережили несколько кризисов, но и стали одними из лучших на мировой арене.
Все эти компании мы собрали и выпустили с ними 5-минутный мультик. Поэтому быстрее залетайте по ссылке ниже и смотрите наш новый выпуск!
О чем вы узнаете:
• чем занимаются эти компании;
• в чем секрет их огромного роста;
• сколько лет потребовалось этим компаниям для такого буста…
…и, самое главное, акции какой компании выросли — внимание! — на 3 925%.
🔥 Где посмотреть: а вот здесь
#академияинвестиций
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Золото
Золото дает хорошую защиту от геополитической нестабильности, рецессии в мировой экономике и инфляции. А фонд Тинькофф Золото (TGLD) дополнительно может дать инвестору до 1 000 000.
Этот фонд инвестирует в золотые слитки на рынке драгоценных металлов Московской биржи.
Фонду не страшны риски, связанные с иностранной инфраструктурой. Золото хранится на территории России и покупается за рубли. Инвесторы совершают сделки также за рубли.
💬Комментируют аналитики Тинькофф: «Инвестиционный кейс золота остается сильным. Для российского инвестора это одна из наименее рискованных альтернатив инвестированию в твердые валюты. Золото поможет сохранить капитал в случае разгона инфляции в России и вместе с тем заработать на росте нестабильности на мировых финансовых рынках. Снижение ключевой ставки ФРС, которое рано или поздно начнется в рамках очередного цикла смягчения денежно-кредитной политики США, станет драйвером роста цен на золото. А до тех пор стабильные покупки золота мировыми центробанками, а также геополитическая нестабильность будут поддерживать спрос на драгоценный металл».
🧮Фонд в цифрах
• Доходность за 2023 год — более 40% в рублях.
• Один пай TGLD стоит около 8 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TGLD, TLCB, TBRU, TDIV, TMOS, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 29 марта получайте билеты.
• 1 апреля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей, и еще 100 — по 100 000 рублей.
Условия акции
Стоимость золота достигла исторического максимума
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• МТС: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании выросла на 4,9%, до 391,6 млрд рублей, по сравнению с 373,3 млрд рублей годом ранее. Чистая прибыль за тот же период снизилась на 47,6% и составила 31,3 млрд рублей против 59,7 млрд в 2021 году.
• Московская биржа: заседание совета директоров. На повестке предварительная рекомендация по дивидендам за 2023 год.
В прошлом году компания выплатила дивиденды в размере 4,84 рубля на акцию, что соответствует 30% от прибыли по МСФО в 2022 году. Осенью 2023 года была утверждена новая дивидендная политика Московской биржи, согласно которой минимальный уровень дивидендных выплат составляет 50% от чистой прибыли группы по МСФО. Между тем прибыль биржи по итогам 2023 года составила 60,76 млрд рублей (26,78 рубля на акцию).
• Аэрофлот: публикация финансовых результатов по МСФО за 2023 год.
По итогам 2022 года выручка компании снизилась на 16%, до 413,3 млрд рублей, по сравнению с 491,7 млрд рублей годом ранее. Чистый убыток за тот же период увеличился на 46% и составил 50,4 млрд рублей против 34,5 млрд в 2021 году.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,13%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,08%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,35 (+0,11%).
EUR/RUB: 99,15 (-0,03%).
CNY/RUB: 12,65 (-0,06%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,50 (-0,56%).
Brent: 82,21 (-0,48%).
Золото: 2 116,28 (+0,00%).
Газ: 1,944 (-0,36%).
Что еще
• Стоимость золота достигла исторического максимума. По итогам вчерашних торгов котировки драгметалла выросли примерно на 1,5%, до $2 123,85 за тройскую унцию. По мнению экспертов, рост котировок золота указывает на ожидания инвесторов по смягчению денежно-кредитной политики в США.
• Правительство России готовит изменения в Налоговый кодекс РФ, анонсированные президентом Владимиром Путиным. В частности, предлагается ввести прогрессивную шкалу НДФЛ для физлиц, а также повысить налоги на прибыль компаний.
• Экспорт угля из России в январе 2024 года снизился на 8% год к году, составив 14,6 млн тонн. Сокращение коснулось как энергетического, так и металлургического (коксующегося) угля. Все из-за снижения спроса на российский уголь со стороны крупнейших импортеров, включая Китай, Индию и Турцию. Наибольшее снижение спроса в прошлом месяце зарегистрировано в Индии и Турции: объемы экспорта в эти страны сократились на 55% и 47% соответственно.
• РусАгро ждет скорого разрешения поставлять свинину в Китай из Приморья. Пока компания получила подобное разрешение только для своего предприятия Тамбовский бекон: отгрузки за рубеж должны начаться уже в этом месяце. По мнению руководства РусАгро, разрешение на поставку свинины в Китай с предприятий компании в Приморском крае не было получено ранее из-за вспышки африканской чумы свиней (АЧС) в прошлом году.
#новости
Денежный рынок привлекает все больше инвесторов
Московская биржа поделилась итогами объемов торгов за месяц на разных торговых секциях:
• В феврале 2024 года общий объем торгов на всех секциях Мосбиржи достиг 111,5 трлн рублей (+33% год к году). Из них на фондовом рынке — 3,9 трлн (+56%).
• Объем торгов акциями, депозитарными расписками, и паями фондов — 2,2 трлн рублей (год к году рост в два раза). На рынке облигаций объем торгов составил 1,6 трлн рублей (+14%).
• Фьючерсами и опционами инвесторы торговали на 6,7 трлн рублей (+56% год к году).
• Общий объем торгов на валютном рынке составил 27,7 трлн рублей (+43% год к году).
• На денежном рынке, где проходят сделки РЕПО и кредитно-депозитарные операции, объем торгов составил 70,7 трлн рублей (+24%).
• Объем торгов металлами в феврале составил 61 млрд рублей (+373% год к году.)
Кроме публикации результатов за месяц биржа объявила о технических работах на тестовом контуре фондового и валютного рынка 5 и 6 марта. Предыдущие тесты проходили 13 и 14 февраля. Тогда торги акциями и облигациями останавливались до двух часов из-за ошибки на основном сервере.
#новости
«Самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта»
Петр Кудинов PeterQ — активный блогер Пульса и автор двух стратегий. Специально для Тинькофф Инвестиций он рассказал о своем пути, удачных и провальных сделках и о том, как принимает торговые решения.
От первой акции к фундаментальному анализу
Начал свой путь в инвестировании я в 2016 году. Прежде всего хотелось ощущать себя совладельцем компаний, которые мне нравились. Именно поэтому я всегда предпочитал именно акции. Я работаю в области интернет-рекламы, поэтому первой моей заметной инвестицией стали бумаги Яндекса. Очень хотелось, чтобы не только я работал на Яндекс, но и компания тоже немного «поработала» на меня.
Постепенно я изучал рынок, его специфику и в итоге стал сторонником фундаментального анализа. Лучший источник информации для меня — это отчетность и презентации компаний. Если нужно быстро что-то посмотреть, то обращаю внимание на мультипликаторы P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) или EV/EBITDA (отношение стоимости компании к прибыли до вычета расходов). Смотрю на динамику выручки, прибыли на акцию, собственного капитала и долга.
Первая стратегия
В 2022 году на рыке были обвалы, паника, неопределенность. Признаки восстановления начали появляться где-то к концу года: компании уже начали приходить в себя, но все еще были дешевыми. В начале января 2023 года я запустил стратегию Дивиденды РФ. На фоне появляющихся отчетов и дивидендов первые полгода портфель рос практически без остановок примерно на 8—10% в месяц.
В течение года почти все эмитенты, которые входили в состав портфеля, начали снова делиться прибылью. Это привело к переоценке стоимости самих компаний, и я убежден, что эта переоценка еще не завершилась.
Стратегия Дивиденды РФ создана прежде всего для тех, кто готов инвестировать на длительный срок без попыток сорвать банк на каких-то разовых движениях рынка. Сделки в стратегиях я провожу не очень часто, несколько раз в месяц.
Равновесие и диверсификация
Стратегию Равновесие я запустил в этом году. В ней решил работать исключительно с фондами. В этих инструментах активы уже диверсифицированы, а мне остается добавлять следующий уровень диверсификации между ними самими. Здесь я планирую чаще, чем это принято у большинства пассивных инвесторов, производить ребалансировку. Золото выросло, а акции упали? Меняем часть золота на акции и ждем, пока произойдет следующий перекос.
Таким образом, я стремлюсь, чтобы было совершенно неважно, когда именно инвестор подключится к стратегии, — в ней всегда будет одно и то же соотношение активов. А низкая стоимость фондов позволяет поддержать необходимую точность даже при вложении минимальной суммы.
Взлеты и падения
Мне кажется, самая удачная сделка — та, которая до сих пор не закрыта, и ты понимаешь почему. У меня в портфеле достаточно бумаг, которые показали за один — два года доходность больше 100%. Пожалуй, больше всего радости мне принесли бумаги компании НоваБев (бывшая Белуга). С учетом дивидендов заработал на них примерно 150%.
Самая провальная сделка — покупка американской компании Arrival. Мне очень понравился этот стартап с электрическими автобусами и инновационными мобильными фабриками. Первые акции я покупал примерно по $14—15. Потом они подешевели до нескольких центов. В итоге убыток по ним составил примерно 99,5%.
Чего не стоит делать в 2024 году
📍 Не рискуйте последними деньгами, если не готовы их потерять.
📍 Не увлекайтесь торговлей с плечом.
📍 Не совершайте эмоциональных сделок вслед за толпой. Она часто ошибается.
#автоследование
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Кирилл (@Kipill1993)
2. Kilo (@Kilodayt)
Проверить результаты
🎥 Как сводить доходы с расходами?
Если найдете миллиард миллиардов, все проблемы решатся сами собой ☺️
Но если этого не случится, у нас есть план Б.
На онлайн-лекции расскажем как:
• вести бюджет;
• быстрее закрывать кредиты;
• бороться с импульсивными покупками;
• инвестировать и получать пассивный доход.
А еще дадим три чек-листа и подарим акцию Роснефти 😉
Регистрируйтесь на бесплатные онлайн-лекции Александра Корунова — выпускника Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе и эксперта Тинькофф Инвестиций.
Ждем 12 и 14 марта в 19:00.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
В четвертом квартале 2023 года инвесторы вложили в фонды 1,7 трлн рублей, сообщает ЦБ. Это рекордный показатель прироста средств в ПИФы за квартал за всю историю. Почти весь приток средств в розничные фонды обеспечили БПИФ денежного рынка.
Positive Technologies определилась с параметрами допэмиссии
О планах провести дополнительную эмиссию акций для мотивации сотрудников компания объявила еще в прошлом году, но долгое время не давала конкретных сроков и параметров будущего корпоративного действия.
Сейчас же Positive Technologies сообщила о планах провести дополнительный выпуск акций в четвертом квартале этого года. Объем единственной в 2024 году допэмиссии составит 7,9% (ранее предполагалось 25%). Акции будут поступать в свободное обращение постепенно.
Проведение допэмиссий в последующие годы не исключено. В планах компании максимальная величина допэмиссии 15% на каждый двукратный рост капитализации. При этом, если капитализация вырастет в более чем два раза за один год, допэмиссия все равно не должна превысить 15%. Утвердить политику работы с капиталом компания должна будет в середине апреля, после публикации финансовых итогов 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Акции прибавили в цене на фоне сокращения объема дополнительного выпуска. Тем не менее сохраняем рекомендацию «Держать» по бумагам Positive Technologies и ожидаем публикации финансовых результатов.
#новости
👒 Как инвестируют женщины в России
В преддверии Международного женского дня составили портрет инвесторов прекрасного пола по данным на конец 2023 года.
• Доля женщин среди российских инвесторов за последние 5 лет выросла в 3 раза. В 2019 году она составляла 14%, а в 2023 году достигла 42% от всех розничных инвесторов.
• Возраст почти половины женщин-инвесторов (48%) от 30 до 45 лет. На молодых инвесторов (20–30 лет) приходится 24,2% женщин, а на старший возраст (от 45 лет) — 23,4%. Только 4,4% всех инвестирующих женщин моложе 20 лет.
• Основная часть инвестирующих женщин (93%) придерживается стратегии «Купи и держи»: собирает долгосрочный портфель и точечно корректирует его, совершая до 10 сделок в месяц. Есть и более активные: 5,2% каждый месяц совершают от 10 до 50 сделок, а порядка 2% — свыше 50 сделок.
Среди инвесторов прекрасного пола есть и опытные трейдеры, которые делятся своим опытом с другими инвесторами — например, выступают авторами собственных стратегий в сервисе «Автоследование». Несколько десятков — популярные инвестиционные блогеры социальной сети Пульс с аудиторией свыше 10 тысяч подписчиков.
• Самые популярные сферы для инвестиций у женщин — финансовый сектор, энергетика, IT и потребительские товары.
• Больше всего места в женских портфелях занимают паи фондов Тинькофф Вечный портфель и Тинькофф MOEX, а также акции Газпрома, Сбербанка, Роснефти, Яндекса, ВТБ, Алросы и Аэрофлота.
Товарооборот России и Китая с начала года вырос на 9,3%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Polymetal: общее собрание акционеров. На повестке вопрос одобрения сделки по продаже российского бизнеса.
Ранее, 19 февраля, компания сообщила о заключении соглашения по продаже российских активов. По условиям сделки, 100% акций АО «Полиметалл» (холдинговая компания для российских активов) будут проданы компании Мангазея Плюс за $3,69 млрд с учетом долга в $2,21 млрд. Сделку планируют закрыть до конца этого месяца.
• Яндекс: собрание акционеров Yandex N.V. На повестке вопрос одобрения сделки по продаже российских активов Яндекса.
Ранее нидерландская Yandex N.V. заключила сделку по продаже российского Яндекса за 475 млрд рублей консорциуму частных инвесторов (согласовать сделку должны акционеры Yandex N.V. и регулирующие органы). Основным владельцем российского Яндекса будет ЗПИФ Консорциум.Первый во главе с менеджерами компании.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,19%) и индекс РТС (-0,30%) снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,85 (+0,29%).
EUR/RUB: 99,04 (+0,51%).
CNY/RUB: 12,57 (+0,27%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,96 (+0,08%).
Brent: 82,62 (+0,10%).
Золото: 2 154,03 (+0,31%).
Газ: 1,952 (+0,36%).
Что еще
• Недельная инфляция в России (с 27 февраля по 4 марта) замедлилась до 0,09% с 0,13% неделей ранее. При этом с начала года потребительские цены выросли на 1,51%.
• Товарооборот Китая и России в январе — феврале вырос на 9,3%, до $37 млрд. За этот период экспорт из Китая в РФ увеличился на 12,5%, до $16,8 млрд. Импорт товаров из России в КНР вырос на 6,7% и достиг $20,2 млрд. Основная часть импортируемых Китаем из РФ товаров приходится на энергоносители — нефть, природный газ и уголь. КНР, в свою очередь, экспортирует в Россию широкий перечень продукции, включая автомобили, смартфоны, промышленное и специализированное оборудование, игрушки, обувь, транспортные средства, кондиционеры и компьютеры. Между тем в 2023 году товарооборот между странами достиг рекордных $240,1 млрд, увеличившись на 26,3% год к году.
• Число корпоративных банкротств в РФ начало расти впервые с 2021 года. За первые два месяца 2024 года количество признанных банкротами юрлиц увеличилось почти на 60% год к году. Отчасти это связано с прошлогодним мораторием на банкротства, отмечают эксперты.
• Индийские нефтеперерабатывающие заводы сокращают закупку российской нефти из-за угрозы попадания под санкции США. В связи с этим НПЗ из Индии начинают приобретать нефть у других производителей, таких как Саудовская Аравия, а также рассматривают возможность заключения контрактов с поставщиками с Ближнего Востока и из Западной Африки. Однако такие сделки могут оказаться гораздо менее выгодными для Индии, чем сделки с Россией.
#новости
HeadHunter показывает сильные финансовые результаты перед переездом
Каких дивидендов ждать после редомициляции?
Компания, владеющая сервисом онлайн-подбора персонала, опубликовала финансовые результаты за 2023 год.
Топ-менеджмент HeadHunter поделился планами получить листинг акций на Московской бирже в третьем квартале 2024 года, что позволит компании возобновить выплаты дивидендов. 27 марта пройдет собрание акционеров, главной повесткой которого станет вопрос редомициляции с Кипра в специальный административный район (САР) в Калининградской области. Для запуска переезда необходимо получить одобрение 75% акционеров.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Рост выручки продолжает демонстрировать ускоренные темпы на фоне дефицита кадров на отечественном рынке труда. Об этом говорят низкие уровни hh-индекса, динамика вакансий и резюме. Число размещаемых вакансий продолжает расти двузначными темпами (+31% год к году по итогам февраля), а вот динамика количества опубликованных резюме лишь с ноября прошлого года стала положительной. Подобные рыночные условия благоприятны для бизнеса HeadHunter, потому что доходы от размещения объявлений о вакансиях и предоставления дополнительных услуг растут.
При этом маржинальность скорректированной EBITDA и чистой прибыли остается стабильно высокой — 59% и 40% соответственно.
У компании на счетах накопилось достаточное количество денежных средств (более 22 млрд рублей). HeadHunter выплачивала 75% скорректированной чистой прибыли в виде дивидендов, за исключением выплат за 2021 год. Тогда компания направила на выплаты 53% от чистой прибыли. При успешном завершении процесса редомициляции мы ожидаем, что размер потенциальных дивидендов за 2023 год может составить как минимум 130 рублей на акцию (с доходностью около 4%).
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций HeadHunter с целевой ценой 4 305 рублей за бумагу.
#отчет
Positive Technologies: хорошо отчитывается, но есть нюансы
Представитель российского рынка кибербезопасности поделился предварительными результатами МСФО за 2023 год. Самое главное показываем в инфографике 👇
NIC — чистая прибыль без учета капитализируемых расходов. Отгрузки — валовый объем всех контрактов на поставки лицензий покупателям с учетом НДС.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Отгрузки компании по итогам года оказались в рамках ожиданий менеджмента (22,5—27,5 млрд рублей). Традиционно сильный четвертый квартал принес около 65% годовых отгрузок. При этом Positive Technologies продолжает активно инвестировать в исследования и разработки — 5 млрд рублей по итогам года (+79% год к году).
EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов) и NIC — показали рост почти на 70% год к году по итогам квартала и вышли на уровень маржинальности по итогам года в 34% и 35% соответственно. Первое полугодие 2023 года для компании оказалось по этим метрикам убыточным на фоне сильного роста капитализируемых расходов.
Показатель NIC лежит в основе дивидендной политики Positive Technologies. По итогам 2022 года на выплаты компания направила 100%. Вопрос о выплате первой части дивидендов по итогам 2023 года уже прорабатывается. Рекомендация совета директоров акционерам будет озвучена уже в середине марта.
Все еще остается неясным вопрос о потенциальной допэмиссии акций в рамках мотивационной программы, которая несет в себе риск существенного размытия доли действующих акционеров в капитале. По этой причине мы сохраняем рекомендацию «Держать» по акциям Positive Technologies до появления каких-либо деталей этой программы.
При этом мы по-прежнему положительно оцениваем долгосрочные перспективы и рыночный потенциал Positive Technologies. Ожидаем публикации полных финансовых результатов 9 апреля для пересмотра нашей целевой цены и рекомендации.
#отчет
Идеи для подарков на 8 марта 🌷
Парни, берите на заметку! Кстати, мы для вас тоже кое-что подготовили
Драгоценности и украшения — Полюс и Алроса. Новый айфон или подписка — М.Видео, Ozon или Яндекс. Романтический ужин — Инарктика, Новабев, X5.
Можно выбрать что-то одно, можно комбинировать. Но если вы подарите своим любимым девушкам акции, то презент получите и вы — вернется до 10% от стоимости акций (юр. условия — тут).
А еще мы отменили комиссию за подарки, тоже приятный бонус!
🎁 Выбирайте любую акцию в приложении, нажимайте на кнопку подарка и укажите получателей. Ну а чтобы вам было проще выбрать, мы составили подборку перспективных компаний — список доступен по ссылке.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
По данным всемирного агентства по золоту (WGC), центральные банки в январе 2024 года купили 39 тонн драгоценного металла. Для сравнения, в декабре 2023 года общий объем покупок золота регуляторами составил 16,9 тонны. Больше всех покупали Турция, Китай и Индия, в то время как Банк России отметился существенными продажами золота на 3,1 тонны.
📱 МТС отчитывается о трехкратном росте чистой прибыли
Сколько дивидендов получат акционеры?
Один из крупнейших российских операторов мобильной связи опубликовал отчет с итогами четвертого квартала и всего 2023 года.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Двузначный рост выручки по итогам квартала был поддержан стабильным увеличением доходов от услуг связи, ускорением выручки финтех-сегмента (+50% год-к-году), а также сильной динамикой рекламных услуг. Восстановились продажи телефонов и аксессуаров.
При этом маржа по OIBDA составила около 34% по сравнению с 38-39% годом ранее. На снижение рентабельности оказал влияние рост операционных расходов из-за активных вложений в развитие бизнеса.
Инвесторы ждут потенциального объявления рекомендации по дивидендам весной. По нашим оценкам, размер выплаты будет не меньше дивидендов за 2022 год (около 34-35 рублей на акцию с доходностью на уровне 12%). В перспективе движение котировкам также может придать возможное IPO МТС Банка.
#отчет
✈️ Аэрофлот вышел в плюс
Самый крупный российский авиаперевозчик опубликовал результаты МСФО с итогами последнего квартала и всего 2023 года. В четвертом квартале EBITDA, чистая и скорректированная прибыль оказались положительными, а годом ранее компания работала в минус. По итогам года перевозчик все равно показал убыток, но он сократился в 3,6 раза.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные результаты за четвертый квартал 2023 года. Выручка ускорила рост в основном на фоне удвоения пассажирооборота Аэрофлота по международным направлениям, а также роста занятости кресел на 4,8 п.п. г/г, несмотря на традиционно низкий сезон для авиакомпаний в конце года.
Рост чистой прибыли в четвертом квартале во многом связан с разовыми факторами в виде курсовой переоценки обязательств и позитивного эффекта от страхового урегулирования с иностранными лизингодателями. При корректировке чистой прибыли за четвертый квартал на разовые эффекты она составляет 8,3 млрд рублей, а в аналогичном периоде 2022 года были убытки.
Мы сохраняем нейтральный взгляд на акции Аэрофлота на фоне потенциальных проблем по дальнейшему урегулированию споров с иностранными лизингодателями. Также сохраняется неопределенность со сроками поставок российских самолетов (SSJ-100, МС-21) для замещения иностранного флота.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
На сегодняшних торгах индекс Мосбиржи достигал уровня 3 298,63 б.п.. Это максимальное значение с февраля 2022 года.
🎉ИИС-3 теперь можно открыть в Тинькофф Инвестициях
С сегодняшнего дня наши клиенты могут оставить заявку на ИИС нового типа. Сроки рассмотрения — стандартные: до двух рабочих дней.
Старые ИИС можно будет трансформировать в новый. Однако порядок такого действия пока не определен законодательством, поэтому такую возможность добавим позднее.
Чем новый ИИС отличается от старых?
• Обязательный срок владения ИИС нового типа — 5 лет (ранее 3 года). При этом с каждым годом, начиная с 2027-го, срок будет увеличиваться на один год, пока не достигнет десяти лет.
• Предыдущие ИИС можно было пополнять только на 1 млн рублей в год. У ИИС-3 не будет лимита на пополнения. Мы включим расширенные лимиты на пополнение нового индивидуального инвестиционного счета с 11 марта.
• По новому продукту будут доступны оба типа налоговых вычетов (и на внесенную сумму, и на положительный финансовый результат от сделок). Также в перспективе можно будет иметь одновременно три ИИС вместо одного. Однако соответствующие поправки в налоговый кодекс РФ еще не приняты и законопроект должны доработать в этом году.
Какие ограничения сейчас есть на новом ИИС?
• Открыть ИИС-3 не получится, если уже есть действующий ИИС старого типа.
• Настроить перевод купонов и дивидендов с ИИС на другой счет будет нельзя.
• Вывести деньги с ИИС без закрытия договора и потери налоговых льгот можно будет только в случае необходимости оплаты дорогостоящего лечения. Срок и порядок такого вывода предложил ЦБ: рассмотрение заявления должно составлять до 2 рабочих дней, а перевод в медицинскую организацию — три рабочих дня с подачи документов. Точные сроки будут известны после вступления закона в силу.
• На ИИС нет возможности покупать иностранные ценные бумаги. В том числе это касается депозитарных расписок компаний, которые еще не провели редомициляцию, и облигаций иностранных государств (в том числе дружественных).
Из чего можно составить портфель на ИИС?
• Российские акции и облигации, драгоценные металлы, валюта. В конце 2023-го аналитики Тинькофф Инвестиций написали стратегию с видением того, в какие инструменты можно инвестировать в 2024 году. Выбрать для себя интересные активы можно из материала по ссылке.
• На ИИС доступно автоследование. Чтобы не тратить время собирая портфель самостоятельно, подключите готовую стратегию и сделки опытного инвестора будут повторяться на вашем счете автоматически. В Тинькофф стратегиям следуют больше 120 тысяч инвесторов. Подобрать подходящую стратегию можно тут.
Подать заявку на ИИС-3 можно в мобильных приложениях на iOS и Android, выбрав на главной странице пункт «Открыть новый счет», в личном кабинете или на сайте по кнопке 👇
🎁 Забирайте акции от Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции от Тинькофф. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
