627028
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Запускаем новую стратегию автоследования
Для тех, кто хочет защитить капитал от девальвации и инфляции
Жесткая политика Банка России продолжает оказывать давление на рынок акций и облигаций, а рубль, по прогнозам аналитиков Т-Инвестиций, продолжит дешеветь. Наша новая стратегия «Т-Защита» позволяет не только защитить капитал от ослабления национальной валюты, но и получить дополнительную доходность в юанях до 15%.
Почему тренд на ослабление российской валюты продолжится
• Сокращается профицит торгового баланса на фоне сдержанной динамики экспортной выручки против плавного роста импорта.
• Ожидания относительно цены на нефть в бюджетном правиле Минфина и ЦБ постепенно снижаются, а цена на нефть — важный фактор поддержки рубля.
• Мы ожидаем снижения ключевой ставки на горизонте года и отсутствия притока иностранного капитала при возможном частичном оттоке из России.
Наш прогноз: курс на уровне 96—98 руб/долл и 14—14,3 руб/юань на 2025 год.
Почему юань
Юань выглядит привлекательнее не только из-за статуса основной торговой валюты для России, но и из-за ожидаемого укрепления позиций против доллара на мировых рынках. Другой важный фактор в пользу юаня — замещение суверенных облигаций в иностранных валютах со стороны Минфина, которое создает дополнительное давление на рынок замещающих облигаций.
Для кого стратегия
Российская валюта чувствительна к глобальному отраслевому циклу, особенно рынку нефти. Риски на этом рынке увеличиваются, и, несмотря на стабильность базового сценария, «черный лебедь» для российской экономики реален. Исторически именно валюта оказывалась инструментом, который показывал себя лучше всего в периоды резких падений рынка. Наша новая стратегия может стать отличным инструментом для того, чтобы обезопасить ваш портфель от «черного лебедя».
Мы страхуемся от валютных рисков с помощью фьючерсов на юань, при этом большую часть капитала размещаем в практически безрисковых инструментах денежного рынка. Все эти инструменты имеют высокую ликвидность и позволяют создать «подушку безопасности» на случай резкого падения рынка акций или девальвации рубля.
Другой важный плюс стратегии — отсутствие инфраструктурных и кредитных рисков. Расчеты по всем финансовым инструментам производятся внутри Московской биржи, поэтому риска блокировки средств зарубежными контрагентами нет. При этом у стратегии нет комиссии за результат, а комиссия за следование снижена — 0,125% в месяц.
#автоследование
Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир Ирины Ахмадуллиной начинается в 10:00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» решила подвести итоги сентября: индекс гособлигаций движется к 100 пунктам, индекс Мосбиржи к 2900 п., а доллар к 93 рублям. Ирина обсудит свежие новости и актуальные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, далее во вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
Слушайте #эфир Пульса!
Приближаются первые выплаты пайщикам фонда TPAY
В минувшую пятницу сформировался первый реестр владельцев паев фонда Пассивный доход (TPAY) — первого в России биржевого фонда с регулярными выплатами. На один пай инвесторы получат ₽1,77 (доходность 20,9% годовых).
Напомним, выплаты формируются за счет купонного дохода по облигациям, входящим в состав фонда, это флоатеры крупнейших российских компаний (Газпром, Евраз, Совкомбанк, Балтийский лизинг, Самолет и другие).
Первая выплата запланирована на октябрь, следующая — через месяц. Очередное закрытие реестра пайщиков будет в конце октября, чтобы попасть в него — нужно купить паи до 30 октября включительно.
Сегодня котировки TPAY на бирже ожидаемо снизятся — так работает фонд с выплатами. Его стоимость растет в течение месяца, а в конце — уменьшается на сумму выплаты. Впрочем, просадка в котировках — неплохая возможность приобрести по сниженной цене актив, который генерирует пассивный доход.
Что с налогами?
Мы вычтем из суммы выплаты НДФЛ автоматически — вам об этом заботиться не придется. По ставке 13% облагается доход до ₽5 млн, свыше — 15%. Например, если ваша выплата составляет ₽6 млн: ₽5 млн из них будет облагаться по ставке 13%, а ₽1 млн по ставке 15%.
#фонды
Ставка на прибыль: какие компании выигрывают в условиях высокой ключевой ставки
Онлайн-лекция Александра Шаролапова — Borodainvestora в Пульсе.
Александр — инженер, частный инвестор, рантье и блогер. На рынке с 2014 года — на восстановлении рынка с начала 2023 года сумел увеличить депозит в 20 раз, с 2 до более 40 млн рублей. Автор стратегии «Фундаментал отечества», которая входит в топ-10 по доходности среди всех стратегий автоследования Т-Инвестиций с доходностью более 130%.
Разберем отчеты пяти компаний — четыре из них стоит включить в портфель прямо сейчас, а одну стоит продать, пока она не упала в цене:
• Яндекс
• ТКС Холдинг
• HeadHanter
• Мосбиржа
• Ozon
Кто из этой крепкой подборки аутсайдер, расскажем на онлайн-лекции, регистрируйтесь.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Ниже 102 базисных пунктов опустился индекс российских государственных облигаций RGBI. Это минимальный уровень с марта 2022 года.
О чем говорят инвесторы: льготы для Газпрома, налоги и дивиденды Сбера
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#GAZP — 2546 упоминаний
В центре внимания инвесторов снова оказался Газпром. На этот раз причиной повышенного интереса пользователей Пульса стала новость агентства Bloomberg о том, что газовый гигант, возможно, получит налоговые послабления. Официальное решение по этому вопросу пока не принято, но котировки GAZP за неделю выросли более чем на 10%.
#EUTR — 2450 упоминаний
После заверений топ-менеджмента ЕвроТранса о выплате дивидендов по итогам третьего и четвертого кварталов и новостей о выкупе 20 млн акций в 2027 году по цене 350 рублей за бумагу инвесторы в Пульсе ждут от это актива роста. Но всю неделю EUTR торгуются в боковике, хотя на прошлой неделе подорожали сразу на 20%. Возможно, потенциал для роста уже исчерпан? В любом случае хотим напомнить, что инвестиции в волатильные бумаги сопряжены с повышенным риском.
#SBER — 802 упоминания
«Мы в этом году выплатим всего налогов и дивидендов на сумму примерно 1,2 трлн рублей. Это абсолютный рекорд», — таким прогнозом поделился на минувшей неделе глава Сбербанка Герман Греф. Сейчас бумаги SBER торгуются у отметки 270 рублей за акцию и, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, у них еще есть потенциал для роста. Целевая цена на горизонте года – 331 рубль за бумагу.
#AMEZ — 607 упоминаний
Инвесторы в Пульсе уже несколько недель обсуждают будущие дивиденды Ашинского метзавода. Напомним, в августе совет директоров компании впервые за 20 лет рекомендовал выплаты в размере 77 рублей на акцию (около 65% доходности по цене на момент выхода рекомендации). В эту пятницу после дивотсечки бумаги AMEZ рухнули на 50%, и у пульсян появилась новая тема для обсуждения — смогут ли эти бумаги когда-нибудь закрыть дивгэп? В будущем компания вряд ли вновь заплатит такие большие дивиденды, поэтому вероятность возврата акций к додивидендным уровням крайне мала.
#YDEX — 477 упоминаний
В понедельник бумаги Яндекса закрыли первый в истории компании дивидендный гэп, однако к пятнице подешевели до уровня 4 030 рублей. Несмотря на небольшую коррекцию аналитики Т-Инвестиций считают, что на горизонте года у бумаг российского ИТ-гиганта есть потенциал: целевая цена — 5 100 рублей за акцию.
⚔️ Первые итоги чемпионата инвесторов
Мы подвели первые итоги Российского инвестиционного чемпионата, участники которого соревнуются, стараясь продемонстрировать самую высокую доходность портфеля. Победителей РИЧ-Разминки и их результаты можно посмотреть здесь.
Сейчас в разгаре основная часть соревнований — РИЧ-Марафон и РИЧ-Спринты. В этом году рекордный призовой фонд — 150 млн рублей, и вы можете побороться за его часть 💰
В соревнованиях есть категории для инвесторов любого уровня: от самой легкой, которая включает участников со стартовым портфелем до 10 тысяч рублей, до самой тяжелой, в которую выделили участников с портфелями от 3 млн рублей. К тому же есть специальные номинации. Например, в Разминке состязались новички в торговле фьючерсами, а в первом Спринте сделали отдельную номинацию для новичков в использовании терминала.
Участие в турнирах бесплатно, присоединиться и попробовать свои силы могут клиенты Т-Инвестиций, у которых есть брокерский счет с балансом не менее 1 000 рублей, а также профиль в соцсети Пульс.
Зарегистрироваться на турниры можно здесь 👈
Получили дивиденды и хватит
На открытии торгов акции Ашинского метзавода упали на 50%. Причиной тому стал дивидендный гэп. Вчера акции последний день торговались с правом получить выплату 77 рублей на бумагу при ее стоимости в районе 150 рублей.
Московская биржа из-за резкого падения цены вводила по акциям дискретный аукцион.
В будущем компания вряд ли вновь заплатит такие большие дивиденды. Вероятность возврата акций к додевидендным уровням крайне мала, так как их размер был основным драйвером ралли последних месяцев в бумагах AMEZ.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Толк-2024: разыгрываем эксклюзивный тариф стоимостью 99 900 рублей 🔥
У нас великолепная новость для тех, кто хочет попасть на самый масштабный онлайн-интенсив о финансах и инвестициях Толк-2024! Он проходит при поддержке эмитентов Positive Technologies, Аэрофлот, Циан, Whoosh, Henderson, Мать и дитя.
Мы решили провести конкурс и разыграть приглашение c тарифом Exclusive. Вот сколько пользы и бонусов мы подарим:
• подарочные акции на сумму 50 000 рублей;
• доступ в закрытый Private-клуб на полгода со специальными мероприятиями для его участников;
• банковскую карту в эксклюзивном металлическом дизайне;
• безлимитные индивидуальные консультации специалистов Т-Инвестиций;
• приглашение на офлайн-день интенсива 22 октября с деловой программой в штаб-квартире Т-Банка;
• приглашение на afterparty c участием спикеров и команды Т-Инвестиций в декабре 2024 года в Москве;
• индивидуальную экскурсию по потрясающему новому офису Т-Банка.
Такой тариф сейчас стоит 99 900 рублей, но победитель конкурса получит его бесплатно. Для того чтобы принять участие в конкурсе, нужно совершить всего лишь одно действие — до 2 октября зарегистрироваться по специальной ссылке из этого поста на онлайн-интенсив Толк, оформив любой платный тариф ❗️.
👉И еще немного выгоды от нас для всех участников конкурса: до 29 сентября при оформлении тарифов Gold или Platinum используйте промокод INVESTSALE со скидкой 25% 👈
Победителя мы определим с помощью рандомайзера и сообщим об итогах розыгрыша в октябре.
Регистрируйтесь по ссылке и пусть вам повезет 💛
🖥 Знакомимся с Аренадатой в прямом эфире
Ведущий российский разработчик программного обеспечения для систем управления и инструментов обработки данных Аренадата выходит на публичный рынок. Сбор заявок продлится до 13:00 мск 30 сентября. Минимальная сумма участия: 10 000 рублей. Диапазон цены — 85-95 рублей, что соответствует капитализации 17-19 млрд рублей.
В прямом эфире Мая Нелюбина, ведущая шоу Private Talks, возьмет интервью у главных лиц нового эмитента на Московской бирже. В гостях Максим Пустовой, генеральный директор группы Аренадата, и Андрей Жуков, коммерческий директор компании.
📝 Из беседы вы узнаете:
• За счет чего и сколько зарабатывает компания?
• Кто главные конкуренты?
• Каким образом Аренадата собирается расти?
• Сказывается ли высокая ставка ЦБ на бизнесе?
• Собирается ли компания платить дивиденды?
Все это и еще много интересного в нашей трансляции на YouTube и ВК, которая стартует через 5 минут. Знакомьтесь с бизнесом Аренадаты и принимайте решение об участии в IPO 😉
#ipo
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цифра дня
Годовая инфляция в России с 17 по 23 сентября замедлилась до 8,59% с 8,74% неделей ранее, сообщили в Минэкономразвития.
В то же время Росстат сообщил, что инфляция с 17 по 23 сентября составила 0,06% после 0,10% с 10 по 16 сентября.
📊 Для анализа каких компаний нужен P/S?
Продолжаем разбираться в мультипликаторах и в том, как они помогают сравнивать разные компании. На этот раз расскажем о P/S.
В расчете P/S участвует выручка, а не чистая прибыль, как в случае с P/E. C его помощью можно понять, сколько инвестор заплатит за 1 рубль выручки компании или сколько годовых выручек стоит бизнес. Рассчитать P/S можно двумя способами: разделить капитализацию компании на ее выручку или цену одной ее бумаги поделить на показатель выручки на акцию.
P/S позволяет оценить масштаб бизнеса и помогает сравнить с конкурентами растущие компании, которые пока еще работают в убыток, а следовательно, P/E к ним применить нельзя. До недавнего времени примером такого бизнеса на российском рынке был Циан.
Простота расчета этого мультипликатора позволяет быстро понять, переоценен или недооценен актив. Например:
Мы сравниваем две компании: компанию А и компанию Б. У первой мультипликатор P/S = 0,5, а у второй P/S = 4. Среднее по отрасли значение мультипликатора находится также в районе 4.
Отсюда можно сделать вывод, что компания A выглядит как недооцененный актив и может стать хорошей инвестицией, в то время как компания Б справедливо оценена рынком.
Однако не стоит забывать про недостатки такого анализа. Мультипликатор P/S не учитывает долговых обязательств и не гарантирует прибыльности бизнеса. Поэтому при выборе акций стоит смотреть на несколько мультипликаторов. Сравнить разные активы по ним можно в скринере, который доступен в мобильном приложении Т-Инвестиции и в терминале 😉
#мультипликаторы
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX. Курс доллара указываем по официальным значениям с сайта ЦБ.
Цитата дня
«Мы в этом году выплатим всего налогов и дивидендов на сумму примерно 1,2 трлн рублей. Это абсолютный рекорд», — таким прогнозом поделился глава Сбербанка Герман Греф на встрече с Владимиром Путиным. Напомним, аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста бумаг Сбера на горизонте года с таргетом 331 рубль за бумагу.
Скажутся ли планы по бюджету на 2025 год на ключевой ставке?
Отвечает главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец
Сегодня правительство анонсировало первые данные по проекту бюджета на 2025 год:
• Расходы запланированы на уровне 41,5 трлн рублей, что на 9% выше 2024 года. Инфляционно нейтральным на следующий год, по нашим оценкам, был бы уровень расходов около 40 трлн руб. Превышение этого уровня на 1,5 трлн руб. добавляет 0,5% в наш прогноз по росту ВВП и 0,7-0,8% в прогноз инфляции по итогам 2025 года, что поднимает их до 1,5% г/г и 4,6% г/г, соответственно.
• Рост затронет в основном оборонные расходы, тогда как остальные либо вырастут не выше инфляции, либо будут снижаться. Это значит, что стимул для потребительского спроса будет сужаться и останется неравномерно распределен по регионам и секторам.
• Доходы бюджета запланированы на уровне 40,3 трлн рублей после около 36 трлн в 2024 году. Их рост обеспечивается увеличением ненефтегазовых доходов, включая 2,6 трлн рублей от объявленного в этом году повышения налогов (на прибыль и НДФЛ). По нашим ожиданиям, нефтегазовые доходы в этом году составят 11,3 млн рублей. В следующем году они могут оказаться ниже этого значения на фоне снижения цен на нефть.
• Дефицит бюджета сужается до 0,5% ВВП в 2025 году после около 1% в этом году и около 2% в прошлом. Это низкий уровень, что благоприятно для долгосрочной устойчивости бюджета и является хорошей новостью для рынка госдолга.
• Финансирование расходов смещается к консервативному варианту — повышение налоговой нагрузки вместо использования средств ФНБ. В рамках антициклической поддержки дополнительно из Фонда национального благосостояния будет потрачено около 6,5 трлн за 2022-2024 гг., и на начало 2025 года его ликвидная часть может оказаться на минимальном за 15 лет уровне — ниже 2% ВВП (около 4 трлн рублей). Это становится тем более чувствительным на фоне возобновления опасений о возможном снижении глобальных сырьевых цен.
❓ И что в итоге?
Мы полагаем, что анонсированный проект бюджета не преподнесет сюрприз Банку России (так как, вероятно, уже был учтен в сентябре) и не окажет дополнительного влияния на решение по ключевой ставке в октябре. ЦБ продолжит ориентироваться на короткие данные по инфляции. Однако потенциал снижения ставки на 2025 год, с учетом вводных по бюджету, сокращается на 100-150 б.п. относительно нашего базового сценария. Все еще остается приличный запас для смягчения в следующем году — до 13,5% в среднем по году и 11% на конец 2025 года.
Сроки второго этапа обмена заблокированными активами перенесены
Инвестпалата — организатор обмена заблокированными активами — перенес крайний срок подачи заявок от нерезидентов. Ранее окончание их сбора было назначено на 23:59 мск 27 сентября. Сейчас же дедлайн переехал на 23:59 мск 4 октября.
Срок завершения расчетов в рамках второго раунда также перенесен с 30 сентября на 7 октября.
#новости
Власти продолжают обсуждать возможность вывода дивидендов и купонов с ИИС-3
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Novabev Group: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 12,5 рубля на акцию. Дивдоходность выплаты — 1,88%.
• АЛРОСА: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 2,49 рубля на акцию. Дивдоходность выплаты — 4,5%.
• Globaltrans: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения решения совета директоров провести делистинг акций с Московской, Лондонской и СПБ Биржи, а также вопрос о листинге в Астане. Также компания планирует выкупить у держателей расписок, учитываемых в НРД и СПБ Банке, по цене 520 рублей за бумагу.
• Газпром нефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 51,96 рубля на акцию. Дивдоходность выплаты — 7,36%.
• ЕвроТранс: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 4,32 рубля на акцию. Дивдоходность выплаты — 2,97%.
• НОВАТЭК: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 35,5 рубля на акцию. Дивдоходность выплаты — 3,45%.
• Селигдар: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 4 рублей на акцию. Дивдоходность выплаты — 6,91%.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,71 (+0,33%).
EUR/RUB: 103,47 (+0,27%).
CNY/RUB: 13,22 (+0,54%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 66,24 (+0,82%).
Brent: 72,40 (+0,84%).
Золото: 2 657,70 (-0,03%).
Газ: 2,890 (-0,41%).
Что еще
• В Госдуме РФ на осенней сессии может быть рассмотрен вопрос предоставления инвесторам права вывода дивидендов и купонного дохода с ИИС-3. Ранее в Минфине РФ не поддержали подобную опцию для инвесторов, поскольку ИИС-3 призван увеличивать и накапливать сбережения граждан, отмечали в ведомстве.
• По итогам первого полугодия 2024 года объем торгов на СПБ Бирже сократился в 34 раза — до 101 млрд рублей. Кроме этого, среднемесячное количество активных клиентов снизилось на 77%, с 206,9 тысячи в январе — июне 2023 года до 45,8 тысячи в первом полугодии 2024 года.
• ВТБ прогнозирует снижение ипотечного рынка до 5,1—5,2 трлн рублей в 2024 году. Это более чем на треть ниже показателей 2023 года. Все из-за новых регуляторных ограничений в отношении ипотечных займов с низкими ставками от застройщиков. Между тем средние ставки по ипотеке в сентябре достигли 21%. Полного восстановления ипотечного рынка эксперты ожидают не раньше 2026 года.
• Суд частично удовлетворил первый коллективный иск инвесторов к Euroclear о выплате доходов по заблокированным активам. Сумма средств, подлежащих взысканию по решению суда, составляет $1,4 млн.
#новости
🖥 Успейте поучаствовать в IPO Аренадаты
Размещение пройдет по верхней границе ценового диапазона
До конца сбора заявок на участие в IPO Аренадаты, ведущего разработчика ПО для работы с данными, осталось меньше суток. Заявки перестанут принимать 30 сентября в 13:00 мск. 1 октября начнутся торги акциями компании на Московской бирже под тикером DATA. Самое время изучить все самое важное о бизнесе нового эмитента 👀
IPO пройдет по верхней границе диапазона цены — 95 рублей за акцию. Таким образом, компания получит оценку в 19 млрд рублей. Аналитики Т-Инвестиций считают, что ее справедливая стоимость находится в диапазоне 36—40 млрд рублей. Это значит, что у бумаг может быть значительный потенциал для будущего роста. Подробный разбор компании от наших аналитиков можно прочитать здесь.
Также Мая Нелюбина взяла интервью у топ-менеджеров Аренадаты. В гостях ведущей шоу Private Talks побывали генеральный директор компании Максим Пустовой и коммерческий директор группы Андрей Жуков. Запись прямого эфира можно посмотреть на YouTube и в ВК. Делимся тайм-кодами самых важных тем 👇
01:43 Чем занимается Аренадата
07:36 Что представляют собой продукты компании
09:47 Зачем нужен выход на IPO
14:24 Основные клиенты группы — кто они
22:07 Затрагивает ли компанию дефицит на рынке труда
33:53 Сколько зарабатывает Аренадата
37:11 А сколько берет в долг
39:47 Кто основные конкуренты
47:34 Будут ли дивиденды
50:32 Зачем компания конвертирует привилегированные акции
54:40 За счет чего группа собирается расти дальше и какими темпами
Минимальная сумма заявки для участия: 10 000 рублей. Подать заявку можно и в выходные, когда биржа не работает. Изучайте нового игрока на российском IT-рынке и принимайте взвешенное решение об участии в размещении акций 😉
#ipo
Коррекция на рынке: как пережить и заработать
В эфире подкаст Жадный инвестор
В выпуске обсудили новую стратегию от аналитиков Т-Инвестиций, как пережить турбулентные времена и заработать на этом, а также какие активы стоит добавить в портфель частному инвестору, чтобы извлечь максимум из текущих условий.
В студии — Кирилл Комаров, руководитель отдела аналитики Т-Инвестиций.
🎧 Подкаст можно слушать на любой платформе: Яндекс Подкасты, Apple Podcasts или другой площадке
💬 Обсудить выпуск с другими инвесторами
✅ Все решится через месяц: рынки в ожидании выборов
В 19:00 стартовал прямой эфир нашего еженедельного шоу «Деньги не спят» — присоединяйтесь к трансляции там, где вам удобно:
На YouTube https://www.youtube.com/watch?v=HFjKcPH_IIo
Или в VK https://vk.com/wall-212605806_1187
Ведущий Василий Олейник расскажет, чего ждать инвесторам в октябре. Также разберем новые геополитические риски и их влияние на российские акции. Поговорим об интриге на рынке нефти и обо всем самом важном, что происходит в экономиках Китая и США.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляций.
Запись будет доступна после эфира.
Автор Хулиномики в «Итогах недели»
Проводим традиционный аудиоэфир «Итоги недели». Он начинается в 17.00 мск.
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания данные по инфляции и новости по ключевой ставке, возобновление торгов HeadHunter, налоговые льготы Газпрома, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» ведет редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Автор Хулиномики Алексей Марков — в Пульсе GoblinWarchief
• Управляющий активами Давид Дадиани Davidiani
Как подключиться?
Через приложение Т-Инвестиции, там нужно зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. Также можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Записи эфиров сохраняются в том же разделе.
#эфир
Из грязи в князи: рецепт успеха миллионера из трущоб 🤴
Представьте: каждое утро вы пьете кофе, просматриваете новости, выходите из дома и по дороге на работу выбрасываете мусор. Такой вот утренний ритуал. Иногда вы встречаете улыбчивого бездомного, который собирает пустые банки и бутылки.
Однажды бродяга пропадает, а вы видите новость о том, что пропавший — долларовый миллионер. Думаете, так бывает только в фильмах? А вот и нет.
Швед Курт Дегерман больше сорока лет прожил на улице, собирая пустые банки и бутылки. Но деньги от их сдачи Курт не тратил. Он инвестировал в акции и золото и тем самым заработал капитал общей стоимостью 1,5 млн долларов.
Конечно, это не пример для стопроцентного подражания: экстремальная экономия и скряжничество подойдут не всем. Однако ценный опыт из этой истории извлечь можно и нужно. Итак, секреты успеха миллионера из трущоб:
⏳ Инвестируйте на длинном горизонте. Курт Дегерман за счет регулярных вложений в ценные бумаги и реинвестирования прибыли смог активировать магию сложного процента — он получал проценты на проценты и увеличивал свой капитал по экспоненте.
💰 Инвестируйте в золото. Драгоценный металл выступал якорем портфеля Курта — обеспечивал стабильность в турбулентные периоды и сохранял стоимость на длинном горизонте.
🎓 Учитесь. Швед регулярно читал деловую литературу и посещал библиотеку в поисках фундаментальных знаний. Говорят, к концу жизни он знал о рынке больше профессиональных аналитиков.
💡 Невероятно, но факт: мы собрали все три секрета в одном месте — узнать больше о сложном проценте и преимуществах золота, а также научиться инвестировать можно на онлайн-интенсиве Толк.
Зарегистрироваться можно по ссылке 👈
Добыча газа в России с начала года выросла на 9,3%, до 463,8 млрд куб. м
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• ВТБ: публикация финансовых результатов по МСФО за 8 месяцев 2024 года.
• Банк Санкт-Петербург: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первое полугодие 2024 года (27,26 рубля на одну обыкновенную акцию и 0,22 рубля на одну привилегированную).
• ММК: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 2,494 рубля на акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,41 (+0,02%).
EUR/RUB: 103,19 (-0,27%).
CNY/RUB: 13,15 (+0,39%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 69,83 (+0,47%).
Brent: 71,15 (+0,64%).
Золото: 2 667,66 (-0,16%).
Газ: 2,735 (-0,65%).
Что еще
Россия нарастила добычу газа по итогам восьми месяцев 2024 года на 9,3%, до 463,8 млрд куб. м. В августе этот показатель вырос на 9,6% (месяц к месяцу), до 54,4 млрд куб. м. Лидеры роста газодобычи с начала года — Газпром (+14%) и НОВАТЭК (+4,6%), который начал отгрузки с Арктик СПГ 2. У прочих независимых производителей в этом году добыча газа заметно стагнирует, что может быть связано с выполнением нефтяниками соглашений по сделке ОПЕК+, считают эксперты.
• Банк России рассматривает введение нового норматива валютной ликвидности для банков, чтобы снизить риски на валютном рынке, а также еще больше девалютизировать российскую банковскую систему. Текущие требования регулятора касаются лишь рублевой части обязательств банков. Детали нового норматива пока не определены, его разработка может начаться в следующем году, а ввод ожидается не раньше 2026 года.
• Хедхантер 30 сентября запустит программу обратного выкупа акций (buyback) объемом до 9,6 млрд рублей. Совет директоров компании одобрил программу на заседании 25 сентября.
• ЦБ РФ планирует разделить субординированные облигации банков на два типа: для крупных акционеров кредитных организаций и для остальных инвесторов. В случае необходимости первый тип будет полностью списан в капитал банка, тогда как списание второго типа произойдет только в объеме, необходимом для восстановления капитала. Предложенная мера повысит привлекательность субординированных облигаций и обеспечит лучшую защиту интересов инвесторов, считают эксперты.
#новости
Дивидендам Татнефти — быть
Со второго раза акционеры Татнефти одобрили выплату полугодовых дивидендов 38,2 рубля на акцию. Первое собрание не состоялось из-за отсутствия кворума.
Чтобы получить выплату, нужно купить акции нефтяника до 7 октября включительно. Дивидендная доходность по обычным акциям — 5,98%, по привилегированным — 6,01%.
#дивиденды
Газпром и налоги: интрига вокруг газового гиганта
В начале недели агентство Bloomberg выпустило статью о возможном смягчении налоговой нагрузки для Газпрома в 2025 году. Однако конкретную меру послаблений для газового гиганта издание не называло. Эксперты связывали слух с отменой надбавки к налогу на добычу полезных ископаемых (НДПИ). Такая льгота могла бы снизить налоговую нагрузку Газпрома в 2025 году на сумму до 600 млрд рублей, что выглядит для компании позитивным фактором, в том числе с точки зрения потенциальной выплаты дивидендов. На этой новости за два дня акции GAZP выросли более чем на 13%.
Сегодня на Российской энергетической неделе выступал замминистра финансов Алексей Сазанов. Чиновник сообщил, что компания предлагала досрочно отменить надбавку к НДПИ, но решение правительства по выдаче Газпрому таких льгот пока остается в тайне.
Аналитики Т-Инвестиций придерживаются осторожной позиции по акциям Газпрома. Ближайшее время перспектив в них мы не видим и не рекомендуем их покупать.
#новости
Старт торгов акциями Хэдхантер и ожидания ОПЕК относительно роста спроса на нефть
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Хэдхантер: старт торгов акциями компании после паузы, вызванной редомициляцией.
• Ростелеком: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год (6,06 рубля на каждый тип акций).
• Татнефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 38,20 рубля на каждый тип акций.
• Ашинский метзавод: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первое полугодие 2024 года (77 рублей на акцию).
• Черкизово: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за первое полугодие 2024 года (142,11 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,39 (-0,51%).
EUR/RUB: 103,48 (+0,06%).
CNY/RUB: 13,09 (-0,92%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,06 (-3,37%).
Brent: 71,00 (-2,61%).
Золото: 2 659,49 (+0,09%).
Газ: 2,833 (+7,43%).
Что еще
• Организация стран — экспортеров нефти (ОПЕК) ожидает, что как минимум до 2050 года потребление нефти продолжит расти. К этому сроку оно достигнет 120 млн баррелей в сутки против 102 млн в 2023 году. По оценкам организации, устойчивый спрос на нефть поддержит Индия, а также страны Африки и Ближнего Востока. В секторальной разбивке ключевыми драйверами расширения потребления названы нефтехимия, автотранспорт и авиация.
• Правительство РФ скорректировало планы по налогообложению нефтяной отрасли, отказавшись от использования стоимости транспортировки нефти до европейских портов, куда нефть фактически не поставляется из-за санкций с конца 2022 года, для расчета цены Urals. Теперь новая методика расчета начнет применяться не ранее сентября 2025 года. В результате нефтяная отрасль смогла избежать повышения налоговой нагрузки из-за потенциального увеличения цены для налогообложения.
#новости
Как управлять портфелем акций на падающем рынке
Портфель ценных бумаг Алексея Полякова показывает положительную доходность шестой год подряд — он пережил пандемию, начало СВО, и сейчас в плюсе, несмотря на жесткую политику ЦБ.
Через 15 минут в 19.00 по мск стартует онлайн-лекция Алексея, где мы поговорим о том, почему он ушел из акций в 2021 году и вернулся в конце 2022-го, как портфель переживает нынешнюю коррекцию и что будет покупать в ближайшее время.
Готовьте вопросы и подключайтесь на YouTube или ВК.
Выручка нефтегазового сектора России выросла на 34%, до 38,3 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Инарктика: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 10 рублей на акцию.
• Делимобиль: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 1 рубля на акцию.
• МФК Займер: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за первое полугодие 2024 года. Ранее совет директоров рекомендовал дивиденды в размере 12,02 рубля на акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 92,86 (-0,06%).
EUR/RUB: 103,41 (+0,18%).
CNY/RUB: 13,22 (+0,78%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 69,65 (-0,36%).
Brent: 74,19 (-0,20%).
Золото: 2 656,04 (-0,05%).
Газ: 2,576 (+0,98%).
Что еще
• По итогам первого полугодия 2024 года выручка российского нефтегазового сектора выросла на 34,2% год к году, до 38,3 трлн рублей. При этом ненефтегазовый сектор показал замедление темпов роста (до 19,5%, или 98,7 трлн рублей) на фоне нефтегазового, но все еще демонстрирует уверенную динамику благодаря внутреннему спросу и импортозамещению. Особенно успешными в первом полугодии оказались обрабатывающие отрасли — производство электроники и автомобилей.
• Лондонская биржа металлов (LME) отменила ограничения на поставки никеля с завода Норникеля в финском городе Харьявалта. Конечная продукция Nornickel Harjavalta — никелевые катоды и брикеты, никелевые соли, порошки и растворы, кобальт в сульфате и растворе, а также медный кек с содержанием металлов платиновой группы. Завод является одним из крупнейших никелерафинировочных предприятий в Европе.
• HeadHunter после завершения редомициляции в РФ планирует выплатить дивиденды в размере от 640 до 700 рублей. Об этом говорится в сообщении сервиса. Дивидендная доходность такой выплаты может составить 17% к цене бумаг на момент остановки торгов акциями кипрской компании. После редомициляции HeadHunter намерен распределять от 60 до 100% скорректированной чистой прибыли ежегодно в виде дивидендов. Также компания утвердила выкуп собственных акций на сумму до 10 млрд рублей. Программа байбэка рассчитана на срок до 12 месяцев.
• Группа Циан завершила редомициляцию холдинга в Россию — в специальный административный район (САР) на острове Октябрьский в Калининградской области. В дальнейшем компания планирует получить публичный статус (МКПАО) и сделать акционерам предложение об обмене акций. Группа намерена завершить все необходимые процессы и сделать предложение об обмене до конца этого года.
• Ставки по краткосрочным облигациям федерального займа (ОФЗ) достигли 19% годовых, обновив многолетние рекорды. Все из-за ожиданий участников рынка дальнейшего повышения ключевой ставки на фоне планов правительства увеличить расходы бюджета в 2025 году. Эксперты прогнозируют дальнейший рост ставок на рынке долга, в том числе по долгосрочным ОФЗ, доходности которых могут достичь 17—17,5% годовых.
#новости
Книга заявок Аренадата переподписана по верхней границе ценового диапазона в первый день сбора заявок. Интерес проявляют как розничные, так и институциональные инвесторы.
Подать заявку на участие в IPO можно по ссылке.
#ipo
Заработать на маржинальной торговле можно еще больше — добавили золото и серебро в список ликвидного имущества
Редкая опция на российском рынке
У нас хорошая новость для тех, кто пользуется маржинальной торговлей. Мы добавили металлы, которые торгуются на бирже — золото и серебро — в список ликвидного имущества для обеспечения сделок с плечом. Такую возможность предоставляют немногие брокеры на российском рынке.
• Золото (лонг): КСУР — 25% (плечо х4), КПУР — 20% (плечо х5).
• Серебро (лонг): КСУР — 35% (плечо х2,8), КПУР — 30% (плечо х3,3).
Напомним, что КПУР — это клиенты с повышенным уровнем риска, КСУР — со стандартным. Подробнее о них можно прочитать тут.
С актуальными ставками риска можно ознакомиться по этой ссылке.
