627026
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Доллар вернулся к 100 рублям
На международном рынке Forex американская валюта в моменте снижалась ниже 100 рублей.
О предпосылках для разворота и укрепления рубля ранее говорила главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец. После введения санкций на Газпромбанк, через который проходили валютные расчеты за экспорт, к ситуации подключились регуляторы. Так, ЦБ принял решение не покупать иностранную валюту на внутреннем валютном рынке, чтобы не оказывать дополнительного давления и снизить волатильность.
Курс доллара прокомментировал сегодня и глава Сбера. По словам Германа Грефа, сейчас нет «пространства» для существенного ослабления рубля. «Мы посчитали равновесный курс, который должен быть сегодня с учетом инфляции, — это примерно 100-105 рублей. Тот коридор, который должен быть сегодня. На конец следующего года он будет в районе, может быть, 112-115 рублей», — отметил Греф.
А что думаете вы о курсе доллара к 1 января?
😐 — если рубль будет снижаться
💯— если курс будет в районе 100 рублей
😍 — рубль будет укрепляться еще
#новости
Не стоит быть уверенным в снижении ставки в 2025 году
Высказывания Кирилла Тремасова в рамках Российского облигационного конгресса
Советник главы Банка России Кирилл Тремасов выступил на XXII Российском облигационном конгрессе. По его словам, уверенности в точном снижении ставки ЦБ в следующем году быть не может. Пик ключевой ставки будет таким, который потребуется для возвращения инфляции к таргету. При этом в 2025 году инфляция может превысить 9%, что выше прогнозов ЦБ.
Чиновник считает, что инфляция в первую очередь зависит от ситуации на рынке труда. Наблюдаемый сейчас дефицит кадров повлек за собой увеличение зарплат, что стало одним из ключевых факторов для роста цен.
#новости
▶️ Сколько можно заработать на облигациях
Сейчас все только и говорят что о рекордно высокой ключевой ставке. Что выгоднее в таких условиях — депозит или облигации? Как ЦБ влияет на рынок долга? От чего зависит стоимость облигаций и как заработать на изменении их цены? Кому лучше давать в долг — государству или компаниям? И что происходит, если компания не может вернуть деньги?
Все эти вопросы разобрали в новом выпуске проекта «Инвестиции в городе». Профессиональный инвестор Дмитрий Черемушкин рассказал стендап-комику Сергею Орлову о своем неудачном опыте с облигациями — как он попал на три дефолта и какие выводы сделал. А также объяснил, зачем компании занимают деньги у обычных людей, сколько можно заработать, если купить облигации, и, самое главное, как их выбрать.
Смотрите выпуск и подписывайтесь на канал — там можно найти много полезного контента.
Fix Price поделится дивидендами с двузначной доходностью, котировки взлетели на 32%
Совет директоров ритейлера Fix Price принял решение о выплате дивидендов за три последних года из расчета 31,314 рубля на обыкновенную акцию или GDR, сообщила компания.
Котировки ритейлера взлетели на 32% после сообщения, но затем немного скорректировались. Если до объявления дивидендов дивдоходность составляла около 20%, то по нынешним котировкам она составляет больше 16%. Дивидендная отсечка — 13 декабря.
#новости #дивиденды
ОПЕК+ решил сохранить уровень добычи в первом квартале 2025 года
Сообщество нефтедобывающих государств ОПЕК+ согласовало сохранение добычи топлива в первом квартале 2025 года на текущем уровне и постепенное увеличение объемов в период с апреля 2025-го до сентября 2026 года.
Ранее члены картеля планировали увеличить добычу нефти уже в январе. Однако, по их мнению, такое решение могло бы повлечь за собой снижение котировок топлива на мировых рынках.
Меры ОПЕК+ не стали неожиданностью для аналитиков Т-Инвестиций — это решение поможет стабилизировать цены на сырье. Оно может позитивно отразится на акциях нефтяных компаний, например, Лукойла и Роснефти.
#новости
Роснефть запланировала первый этап запуска проекта «Восток Ойл» на 2026 год
Об этом сообщил глава компании Игорь Сечин на Веронском Евразийском экономическом форуме.
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, запуск проекта — один из главных драйверов для роста акций компании на долгосрочном горизонте. Наш таргет по акциям нефтяника — 590 рублей за бумагу (апсайд 24%).
#новости
Нефтегазовые доходы России в ноябре снизились до 802 млрд рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Лукойл: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 514 рублей на одну акцию.
• Whoosh: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (2,11 рубля на акцию).
• CarMoney: заседание совета директоров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций.
• НКХП: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 17,12 рубля на одну акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 104,24 (-1,84%).
EUR/RUB: 110,20 (-1,62%).
CNY/RUB: 14,26 (-2,05%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,52 (-0,34%).
Brent: 72,06 (-0,15%).
Золото: 2 650,38 (+0,01%).
Газ: 3,079 (+1,18%).
Что еще
• Нефтегазовые доходы федерального бюджета России в ноябре 2024 года снизились до 802 млрд рублей (-34% месяц к месяцу и -17% год к году). Все из-за снижения цен на нефть марки Urals (-21% за год), а также отсутствия поступлений налога на дополнительный доход (НДД), который уплачивается раз в квартал. В октябре НДД принес федеральному бюджету 492 млрд рублей. Между тем за 11 месяцев 2024 года нефтегазовые доходы РФ превысили 10,3 трлн рублей, что на 26% больше аналогичного периода прошлого года.
• Президент России Владимир Путин поручил Правительству и ЦБ РФ разработать инструмент семейных инвестиций. Предполагается, что будет создана аналогичная по механике с индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС), программой долгосрочных сбережений (ПДС) и долевым страхованием жизни (ДСЖ) линейка семейных инструментов сбережений с налоговым вычетом до 1 млн рублей. Детали новых инструментов и сроки их запуска Минфин пообещал проработать в ближайшее время.
• Министры стран — членов ОПЕК+ соберутся сегодня на встречу в формате видеоконференции, чтобы обсудить текущую ситуацию на рынке нефти, а также планы по нефтедобыче на начало 2025 года. По мнению отраслевых экспертов, ОПЕК+ может рассмотреть вопрос о продлении добровольных сокращений добычи нефти до второго квартала 2025 года. Сейчас объем таких сокращений равен 2,2 млн баррелей в сутки. Среди стран, которые реализуют меру, — Россия, Саудовская Аравия, Алжир, Ирак, Казахстан, Кувейт, ОАЭ и Оман.
• Сибур — один из крупнейших в мире нефтегазохимических холдингов — планирует провести IPO на Мосбирже в ближайшие месяцы. Инвесторам будет предложено около 2% акций компании. Сибур может быть оценен более чем в 3 трлн рублей, прогнозируют аналитики. Между тем компания впервые заявила о намерении провести IPO еще в 2007 году.
• Ростелеком может потратить почти вдвое больше на обслуживание долга в 2024 году: 85 млрд против 45 млрд рублей в прошлом году. Это приведет к сокращению прибыли компании по итогам года, предупредил президент Ростелекома Михаил Осеевский. В следующем году из-за высокой ключевой ставки расходы увеличатся еще больше, добавил он.
• М.Видео-Эльдорадо начала выдавать микрозаймы до 100 тысяч рублей на любые цели в рамках развития собственного финтех-направления. Перед выдачей займа компания будет учитывать закредитованность клиента.
#новости
Котировки Газпрома пошли вниз после слов Силуанова о дивидендах компании
Акции Газпрома опустились к 116 рублям за бумагу (-4% за день) после слов главы Минфина Антона Силуанова о том, что ведомство не рассчитывало на дивиденды компании.
«От «Газпрома» мы не закладывали в бюджет какие-то дивиденды», — сказал министр РБК. При этом Силуанов подчеркнул, что общий подход Минфина заключается в том, что госкомпании должны делиться 50% своей прибыли в виде дивидендов. Но в случаях, когда эти деньги понадобятся самой компании, «проще оставить дивиденды в организации».
На днях компания выпустила отчет по МСФО за 9 месяцев. Она сообщила о росте прибыли в 2,8 раз.
📊 Количество инвесторов растет, объем вложений падает
Статистика Мосбиржи по торгам частных инвесторов
Московская биржа опубликовала ежемесячную статистику торгов физлиц на фондовом рынке. Данные за ноябрь 👇
📍 Общее число частных инвесторов по итогам прошлого месяца достигло 34,7 млн человек. Прирост — 493 тыс. в сравнении с октябрем. Сделки на рынке в ноябре заключили 3,7 млн человек.
📍 Всего в ноябре физлица вложили в фондовый рынок 97,5 млрд рублей (на 21% меньше, чем в октябре). Из них в облигации — 46,1 млрд рублей, а в фонды — 57,8 млрд (-29% и -17% месяц к месяцу соответственно). Вложения в акции вновь сократились на 6,4 млрд рублей. В прошлом месяце объем инвестиций в акции также снижался, но на 11,6 млрд.
📍 Доля физлиц в объеме торгов акциями в ноябре составила 75,8%, на долговом рынке — 35,8%, на срочном — 64,5%.
📍 Самые популярные акции в портфелях частных инвесторов — бумаги Сбера, Лукойла и Газпрома.
#новости
Устраиваем зимний трейд-марафон на срочном рынке
Среди участников будут разыграны три iPhone 16 Pro 256GB, пять смарт-часов Apple Watch и пять пар наушников AirPods Pro.
Что нужно сделать для участия:
• Открыть счет в Т-Инвестициях, если у вас его еще нет.
• Если счет уже открыт, то перейти по ссылке (не перешедший по ссылке — не участвует в розыгрыше).
• Совершать сделки с фьючерсами на Мосбирже по 17 декабря.
И это все! Победителя определим 23 декабря в прямом эфире с помощью генератора случайных чисел, а значит шансы стать владельцем новенького iPhone есть у каждого! Юрусловия тут.
Переходите по этой ссылке и готовьтесь стать обладателем гаджетов Apple, акция продлится всего две недели, не откладывайте на потом!
🎤 Что сказала Эльвира Набиуллина на форуме «Россия зовет!»
Глава ЦБ Эльвира Набиуллина выступила на форуме «Россия зовет!».
Главные тезисы 👇
📍 Инфляция пока не начала замедляться. Этот процесс займет весь 2025 год и захватит часть 2026-го.
📍 Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) сейчас подтолкнуло бы инфляцию выше.
📍 ЦБ обсудит, достаточно ли жесткая сейчас ДКП, хватает ли актуальных мер для достижения цели по уровню инфляции. Банк России допускает повышение ключевой ставки 20 декабря, но пока решение не предопределено, несмотря на новый проинфляционный фактор в виде валютного курса.
Максим Решетников, министр экономического развития РФ, поддержал главу ЦБ и сообщил, что правительство прилагает максимум усилий для того, чтобы регулятор смог быстрее перейти к смягчению ДКП.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике.
Цитата дня
Траектория инфляции идет вблизи или выше верхней границы прогноза ЦБ на 2024 г. в 8,5%, сказал зампред ЦБ Алексей Заботкин. «Октябрьские данные и по инфляции, и по росту кредита, которые не сильно отличаются от сентябрьских, но та информация, которую ЦБ сейчас пару недель слышит от бизнеса, предприятий, от банков указывает на то, что в ноябре-декабре мы вполне можем увидеть замедление кредитной активности. И если эти сигналы будут подтверждены фактическими данными, то, конечно совет директоров будет принимать решение (по ставке) 20 декабря исходя из этого изменения в динамике кредитов», — сказал он.
Софтлайн планирует IPO дочерних компаний
Представитель российского IT-рынка Софтлайн планирует провести IPO нескольких своих дочерних компаний. По плану размещения пройдут не ранее второго полугодия 2025 года. Новость подтвердила пресс-служба компании журналистам РБК.
Планируется выделение трех компаний группы в отдельный холдинг для вывода его на биржу. Речь идет о системном интеграторе Bell Integrator, центре экспертизы по разработке Девелоника и разработчика бизнес-приложений SL Soft. Однако компания пока отказалась комментировать возможные параметры будущего IPO.
Размещение дочек позволит Софтлайну увеличить общую капитализацию группы. Однако бумаги не отреагировали на новость позитивно. За день акции SOFL теряют около 2,5% на фоне общих негативных настроений на сегодняшнем российском рынке.
#новости
У нас стартовало соревнование, которое будет интересно особой категории трейдеров — тем, кто торгует при помощи роботов и использует любую автоматизацию процесса 🤖
Турнир для алготрейдеров будет идти до 13 декабря. Поучаствовать могут все, кто использует в своей торговой стратегии алгоритмы.
🦾 В соревновании выиграют трейдеры с самыми доходными портфелями по итогам турнира.
❗️ Важно: за период действия конкурса каждому участнику необходимо совершить более 1 000 сделок.
О призах
В турнире будет две весовые категории: одна — для участников с портфелями до 1 млн рублей, вторая — для тех, у кого депозит больше 1 млн рублей.
В первой группе предусмотрены следующие призы:
• 1-е место — 100 000 рублей;
• 2-е место — 70 000 рублей;
• 3-е место — 30 000 рублей.
Призы для участников из второй категории:
• 1-е место — 200 000 рублей;
• 2-е место — 100 000 рублей;
• 3-е место — 50 000 рублей.
💰 Общий призовой фонд составит 550 тысяч рублей.
Не упустите возможность сразиться и выиграть приятные призы! 😎
Полные условия
Действующая администрация США планирует ввести еще один пакет санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Московская биржа: публикация данных по объемам торгов за ноябрь 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 107,18 (-0,52%).
EUR/RUB: 112,80 (-1,32%).
CNY/RUB: 14,63 (-0,66%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,63 (+0,27%).
Brent: 72,03 (+0,42%).
Золото: 2 648,14 (+0,35%).
Газ: 3,182 (-0,96%).
Что еще
• Действующая администрация США рассчитывает до истечения своих полномочий (в январе 2025 года) успеть ввести новый пакет санкций против России. Об этом заявил советник американского президента по нацбезопасности Джейк Салливан. Он также добавил, что Джо Байден намерен усилить военную поддержку Украины.
• Добыча нефти в России в 2025 году вырастет на 1%, по сравнению с 2024-м, и составит 9,2 млн баррелей в сутки без учета газового конденсата и 10,3 млн баррелей с его учетом, прогнозируют эксперты. Росту нефтедобычи в стране будет способствовать увеличение спроса на сырье в Азии, преимущественно в Китае и Индии, а также возможное ослабление ограничений со стороны ОПЕК. Ключевым риском для баланса спроса и предложения нефти на рынке остается рост добычи сырья в США.
• Транснефть планирует до 2026 года реализовать проект, который через Венгрию подключит Сербию к нефтепроводу Дружба. Белград ранее согласовал строительство отрезка трубопровода протяженностью 128 километров оценочной стоимостью €100 млн. Он будет построен между сербским городом Нови-Сад и населенным пунктом Альдьо в Венгрии близ границы. Благодаря строительству трубопровода и подключению к Дружбе Сербия сможет диверсифицировать поставки нефти в свою страну из-за более низкой цены за транзит. Сейчас сырье поступает в страну через Хорватию по нефтепроводу JANAF.
• Самолет плюс (мажоритарный акционер — застройщик Самолет) запустил закрытую базу объектов недвижимости, которая может стать альтернативой классическим площадкам объявлений, таким как Циан и Авито. База содержит порядка 420 тысяч объявлений о продаже и аренде недвижимости по всей России. Вложения в ее разработку составили около 350 млн рублей.
• X5 Retail Group (владелец продуктовых сетей Пятерочка, Перекресток и Чижик) перестал развивать сервис по выкупу и доставке товаров из-за границы 5post.market, где можно было приобрести продукцию Zara, H&M, New Balance, Calvin Klein и других ушедших из России брендов. Одна из причин — усиливающиеся проблемы взаиморасчетов с зарубежными контрагентами, считают эксперты.
#новости
💪 Цели по рентабельности капитала будут достигнуты
Прогнозы Германа Грефа на дне инвестора Сбербанка
Самый крупный банк страны сегодня проводит день инвестора. В рамках мероприятия выступил Герман Греф. Глава Сбера считает, что в 2024 году компания сможет достичь таргета по рентабельности капитала на уровне 23%. По итогам девяти месяцев этот показатель превысил 25%.
В 2025 году банк прогнозирует дивиденды на уровне 50% чистой прибыли. При этом для выплаты по дивидендной политике необходимо, чтобы достаточность капитала банка была не ниже 13,3. Ранее она снизилась до 12,9, однако Греф считает, что коэффициент вскоре восстановится. Частоту выплаты дивидендов Сбер менять не планирует. Компания продолжит делиться с акционерами прибылью раз в год.
Топ-менеджмент представил ожидания по росту основных показателей банка в 2025 году 👇
• Кредитование физлиц вырастет на 5%, а юрлиц на 9—11%;
• Рост депозитов физлиц на 17—18%;
• Увеличение комиссионного дохода на 7—10%;
• Рентабельность капитала не менее 22%.
Также Греф поделился взглядом и прогнозами по денежно-кредитной политике. По его мнению, российская экономика находится в длительном периоде ужесточения ДКП и ключевая ставка, вероятно, будет повышаться. Жесткая политика ЦБ в следующем году будет колоссальным вызовом для бизнеса и банковского сектора. Цикл снижения ключевой ставки начнется не ранее второй половины 2025 года.
По оценкам аналитиков Т-Инвестиций, акции Сбера могут достигнуть цены 331 рубль за бумагу (апсайд 41%).
#новости
Банк России повысил прогноз прибыли банковского сектора РФ по итогам года до 3,5—3,8 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: день инвестора (10:00 мск). Компания подведет итоги первого года «Стратегии-2026», поделится планами и прогнозами на 2025 год, а также ответит на вопросы гостей.
• Северсталь: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за третий квартал 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 49,06 рубля на одну акцию.
• Henderson: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за 2023 год, а также девять месяцев 2024 года (8,38 и 9,62 рубля на акцию соответственно).
• Хэдхантер: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения спецдивиденда. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 907 рублей на одну акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 103,38 (-0,82%).
EUR/RUB: 109,78 (-0,38%).
CNY/RUB: 14,14 (-0,82%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,88 (-0,25%).
Brent: 71,91 (+0,03%).
Золото: 2 640,44 (+0,32%).
Газ: 3,065 (-0,45%).
Что еще
• Банк России уточнил прогноз чистой прибыли банковского по итогам 2024 года до 3,5—3,8 трлн рублей (ранее 3,3—3,8 трлн рублей). Вместе с тем ЦБ РФ сохранил прогноз прибыли банков на 2025 год на уровне 2,7—3,2 трлн рублей. Снижение доходов в секторе в следующем году может произойти под влиянием роста кредитного риска, а также снижения маржи, считает регулятор.
• ЦБ РФ повысил прогноз относительно роста средств граждан в российских банках на 2024 год до 23—26% (ранее 16—21%). В Банке России ожидают значительного сезонного притока средств физлиц в конце года, связанного с выплатой годовых бонусов в преддверии повышения налоговых отчислений и с авансированием в декабре январских социальных платежей.
• Сегежа может провести допэмиссию акций в размере до 62,76 млрд бумаг, следует из бюллетеня для голосования на внеочередном общем собрании акционеров компании. Цена размещения, как и сообщалось ранее, составит 1,8 рубля за одну акцию. Исходя из этих параметров, денежный объем допэмиссии лесопромышленного холдинга может составить почти 113 млрд рублей. Акции планируется разместить по закрытой подписке в пользу АФК Система, дочерней компании Система телеком активы, а также специализированных финансовых обществ (СФО) Галлий Капитал, Иридий Финанс, Неон Финанс и компании Интербиз. Между тем в настоящее время АФК Система принадлежит 62,2% акций Сегежи.
• Аэрофлот планирует приобрести у российской грузовой авиакомпании Волга-Днепр пять грузовых Boeing 737-800, общая стоимость которых на конец 2022 года оценивалась в 8—9 млрд рублей. Самолеты могут потребоваться для дочерней Победы в качестве донорских, то есть на запчасти.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике.
Цитата дня
По словам главы Минфина, ситуация с курсом рубля стабилизируется через «неделю-две».
«Вся эта ситуация с рублем сложилась после того, как санкции были приняты в отношении нашего основного банка — участника внешнеэкономических расчетов, Газпромбанка. Сейчас ситуация стабилизируется, наши участники внешнеэкономической деятельности находят возможности расчетов со своими контрагентами за рубежом, поэтому я думаю, что неделя-две, неделя прошла, еще одна неделя, и все будет в порядке», — объяснил Антон Силуанов.
Минфин провел рекордное размещение ОФЗ на 1 трлн
Объясняем, что это значит для инвесторов и рынка облигаций
Минфин разместил два выпуска ОФЗ — один с постоянным, другой с переменным купоном (флоатер). Сумма заимствований оказалась рекордной за два года (1,03 трлн рублей), предыдущий максимум по объему (823 млрд рублей) был достигнут в ноябре 2022 года.
В этом году у Минфина были сложности с выполнением плана по размещениям. До среды годовой план был выполнен только наполовину. Однако после рекордного размещения исполнение годового плана выросло сразу до 75%.
Какие облигации Минфин предложил рынку на этот раз:
- выпуск с постоянным купоном ОФЗ-ПД 26246. Дата погашения — 12 марта 2036 года, средневзвешенная доходность — 17,49% годовых;
- выпуск с переменным купоном ОФЗ-ПК 29026. Дата погашения — 4 сентября 2038 года. Это флоатеры нового формата, купонный доход будет определяться иначе: если раньше была привязка к средней ставке RUONIA (по ней крупнейшие банки дают друг другу кредиты на день), то теперь выплаты привязаны к срочной версии RUONIA. Эта ставка учитывает регулярное реинвестирование. Купон по новой бумаге будет выше, чем по старым. В то же время новый флоатер будет предлагать меньший дисконт в цене.
Одним из основных покупателей стал ВТБ (на 340 млрд рублей). В банке пояснили, что интерес вызван как раз новой формулой исчисления купонов.
Сможет ли Минфин выполнить план по размещению госдолга
Хотя размещение флоатера и было рекордным за всю историю, сам кейс не уникален. В 2022 году Минфин тоже сильно отставал от плана, который предполагал размещение ОФЗ на сумму 3,26 трлн рублей: к ноябрю было размещено лишь 11% от этой суммы. Тем не менее только за два оставшихся месяца ведомство сумело вывести на рынок выпуски в объеме 2,92 трлн рублей, из которых 1,5 трлн обеспечили всего два размещения флоатера ОФЗ-29022 (по 750 млрд каждый). В итоге план был даже перевыполнен.
Опасений за нынешний план Минфина нет, подчеркивают аналитики Т-Инвестиций. В подобных случаях на помощь приходят крупные госбанки, которые и формируют основной объем спроса.
Как отреагирует рынок на появление флоатера нового формата
Глобальных выводов о смене настроения рынка делать не стоит, хотя спрос на этот выпуск будет выше, чем на флоатеры старого формата: запрос институциональных инвесторов на появление подобных инструментов был уже давно.
Как ситуация может отразиться на инвесторах, которые вкладывались в корпоративные флоатеры
Объем размещений четвертого квартала будет высоким (с учетом прошедшего накануне). Но аналитики Т-Инвестиций считают, что это не должно оказать дополнительное давление на корпоративный сегмент. Напротив, в преддверии возможного ужесточения денежно-кредитной политики (20 декабря ЦБ примет решение по ставке) корпоративные флоатеры (как и сформированный на их основе фонд TPAY) по текущим ценам выглядят привлекательными для покупки.
#новости #облигации
Выводить дивиденды с ИИС-3 дадут, но купоны будут оставаться на счете
Заместитель министра финансов Иван Чебесков пояснил, что новый закон, разрешающий выводить доход по ценным бумагам с ИИС-3 будет касаться только дивидендных выплат. Купоны по облигациям получать на другой счет будет нельзя.
#новости
💸 Шорт-сквиз: что это и чем он опасен
Шорт — так называют короткую сделку на рынке. Трейдеры зарабатывают на коротких позициях так:
👉 занимают акции у брокера;
👉 продают их в надежде на то, что цена бумаг снизится;
👉 покупают их по более низкой цене;
👉 возвращают акции брокеру;
👉 получают прибыль — разницу между ценой продажи и ценой покупки актива.
💸 Однако шортистам не всегда удается снять сливки с рынка. Бывает, что цена акции, наоборот, начинает расти. Тогда спекулянты стремительно приобретают бумаги, пока их стоимость не улетела в космос. Если эти покупки становятся массовыми, цена акций резко возрастает. Такое явление называется шорт-сквизом (short squeeze).
Шорт-сквиз — бурный рост акций на фоне многочисленных закрытий коротких позиций. Это может быть вызвано выходом новостей или покупкой акций крупным игроком. Также к шорт-сквизу могут привести коллективные действия частных инвесторов, которые по сговору покупают бумагу и вынуждают трейдеров нести убытки.
💥 Чем опасен шорт-сквиз
Падение цены акции ограничено: ниже нуля она стоить не будет. А вот потенциал роста бумаги не имеет предела: цена может повышаться бесконечно, даже если это противоречит фундаментальным показателям.
Наглядно риски шорт-сквиза иллюстрируют примеры в карточках 👆
Риск трейдинга очевиден, но желание торговать сильнее? Тогда читайте курс «Маржинальная торговля». Там вы узнаете, на что надо обращать внимание при открытии короткой позиции и какие активы можно использовать в качестве обеспечения, а также научитесь минимизировать риски 😉
#академияинвестиций
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике.
Цифры дня
Инфляция с 26 ноября по 2 декабря ускорилась до 0,5%, неделей ранее показатель был 0,36%, сообщил Росстат. Годовая инфляция ускорилась до 9,01% (с 8,66% неделей ранее). С начала года ко 2 декабря показатель составил 8,34%.
Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков сообщил, что законопроект о выводе дивидендов с ИИС-3 уже отправлен на согласование в ЦБ и Минфин. По его словам, поправки могут вступить в силу уже с начала следующего года.
#новости
Владимир Путин готов разрешить выводить купоны и дивиденды с ИИС-3
Главное для инвесторов из речи президента на форуме «Россия зовет!»
❗️ Владимир Путин предложил разрешить инвесторам вывод дивидендов и купонов с ИИС-3. Ранее ЦБ выступал за такую возможность, но Минфин был против.
📍 Также президент признал уровень инфляции в России высоким и поддержал совместную работу ЦБ и правительства по ее сдерживанию.
❗️ Путин напомнил о требовании увеличить капитализацию фондового рынка к концу десятилетия вдвое. Пока что президент оценил текущие результаты, как «удовлетворительные», но в масштабе страны небольшие. По его мнению нужны дополнительные стимулы. Он поддержал выход компаний на IPO и пригласил поучаствовать в росте российского рынка инвесторов из дружественных стран.
📍 Президент отметил высокую долговую нагрузку в компаниях с госучастием. Он поручил принять такие решения по управлению кредитным портфелем компаний, которые не допустят их закредитованности.
❗️ По словам Путина, инвестиции на фондовом рынке должны быть не менее привлекательными, чем банковские вклады. Сейчас свыше 32 млн россиян проявляют интерес к покупке ценных бумаг. Это число должно расти. Президент пообещал, что в России появится механизм, который позволит получать налоговый вычет с инвестиций всем членам семьи, суммой, как минимум, до 1 млн рублей в год. Такой семейный инструмент сбережений должен повысить популярность инвестиций. ЦБ и правительство должны будут проработать параметры для такого нововведения.
#новости
Минфин собирается покупать больше валюты и золота
Но давить на курс рубля это не будет
Министерство финансов объявило об увеличении покупки валюты и золота в рамках бюджетного правила в 1,3 раза — на сумму до 5,4 млрд рублей в день. Изменения вступят в силу с 6 декабря. Так, с 6 декабря по 14 января Минфин направит на покупку валюты и драгметалла 114,4 млрд рублей.
Напомним, ранее ЦБ приостановил зеркалирование операций Минфина с валютой для стабилизации цен рубля и не собирается покупать китайский юань, а будет только продавать его. Это значит, что фактической покупки валюты на рынке не случится как минимум до конца года. ЦБ просто переведет валюту Минфину для пополнения Фонда национального благосостояния из собственных валютных активов, не задействуя рынок.
По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, новость не добавит негатива курсу российской валюты, так как взаиморасчеты между ЦБ и Минфином просто формальность.
Также Министерство финансов ожидает в декабре пополнения федерального бюджета нефтегазовыми доходами на 95,9 млрд рублей. Таким образом, доходы от нефтегаза прогнозируются выше, чем были в октябре, сентябре и августе, что в целом неплохо.
#новости
Объем средств физлиц в российских банках почти достиг 54 трлн рублей
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Европлан: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 50 рублей на одну акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 106,19 (-0,92%).
EUR/RUB: 112,02 (-0,69%).
CNY/RUB: 14,55 (-0,49%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,58 (+0,19%).
Brent: 73,70 (+0,38%).
Золото: 2 648,88 (+0,19%).
Газ: 3,050 (+0,26%).
Что еще
• Объем средств физических лиц в российских банках достиг 53,8 трлн рублей, по которым будут выплачены рекордные 7 трлн рублей процентов (по вкладам и накопительным счетам). Еще около 15,9 трлн рублей граждане хранят в наличной форме «под подушкой» (15% от общего количества сбережений — минимум за шесть лет) и около 94 млрд в иностранной валюте в долларовом эквиваленте. По мнению экспертов, при начале цикла снижения ставок часть средств с вкладов пойдет на покупку недвижимости. Однако резкого перетока денег на рынок жилья не произойдет, так как большинство россиян держат на депозитах небольшие суммы. Между тем ожидается, что по итогам 2024 года рынок розничных пассивов РФ увеличится на 26% год к году, до 56,4 трлн рублей, а в следующем году рост составит порядка 21%.
• Минфин РФ выпустил замещающие еврооблигации Российской Федерации. Инвесторы получат взамен прежних евробондов аналогичные бумаги с обращением внутри страны в соотношении 1 к 1. Всего замещено 13 выпусков: четыре в евро на €5,3 млрд и девять в долларах на $35,2 млрд. Замещающие облигации, согласно законодательству, полностью повторяют условия первоначальных бумаг: размер купонного дохода, периодичность его выплаты, срок погашения и номинальную стоимость (рассчитываемую в рублях).
• Объем рынка розничного кредитования в следующем году может сократиться на 30% год к году, до 9,5 трлн рублей, считают отраслевые эксперты. Наибольшее сокращение (с 5 трлн до 4 трлн рублей) ожидается в сегменте ипотечного кредитования. Причины охлаждения розничного кредитования — высокий уровень ключевой ставки ЦБ РФ, уход от массовой господдержки в сегменте ипотеки, а также ужесточение риск-политики регулятором (макропруденциальные надбавки и лимиты).
• Эмитенты облигаций сокращают сроки и объемы размещений. В ноябре объем рыночных размещений корпоративных облигаций упал на 43% месяц к месяцу, до 286 млрд рублей. Все из-за высокого уровня ключевой ставки ЦБ РФ, который значительно увеличил стоимость привлечения средств компаниями на долговом рынке.
#новости
📊 Объемы торгов на Мосбирже в ноябре
Московская биржа подвела итоги прошлого месяца по объемам торгов на разных секциях рынка 👇
📍 На всех рынках площадки общая сумма сделок составила 124,8 трлн рублей. Месяц к месяцу этот показатель сократился на 11%, а год к году на 1%.
📍 Общий объем торгов акциями, расписками и паями фондов составил 3,2 трлн рублей (+14% месяц к месяцу и +50% год к году).
📍 На рынке облигаций инвесторы совершили сделки на 2,1 трлн рублей. Это на 17% больше, чем в октябре, но на 18% меньше, чем в прошлом году.
📍 Объем торгов на срочном рынке, где торгуются фьючерсы и опционы, составил 10 трлн рублей. Прирост месяц к месяцу 8%, а год к году +25%.
📍 На денежном рынке, где проходят сделки РЕПО и кредитно-депозитарные операции, объем торгов составил 95,9 трлн рублей. Месяц к месяцу результат сократился на 14%, но вырос год к году на 25%.
Объемы торгов на валютной секции и рынке драгметаллов Мосбиржа не опубликовала.
#новости
🎄 Дивиденды под новогоднюю елку
Дед Мороз уже готовит сани, а инвесторы — портфели под дивидендные выплаты 💪
Специально для вас собрали в таблице уже объявленные на декабрь-январь дивиденды от российских компаний 👆 В ней указали дату, до которой включительно нужно купить акции, чтобы получить выплаты, а также дивидендную доходность на 15:30 мск 3 декабря.
Купить дивидендные акции можно из этой подборки 😉
#дивиденды
Квалы несут деньги на биржу, но выбирают флоатеры и фонды денежного рынка
Главные тренды поведения инвесторов в третьем квартале 2024 года
ЦБ выпустил обзор ключевых показателей брокеров за третий квартал 2024 года. Делимся самым важным 👇
📍 Чистый приток на брокерские счета достиг максимума с конца 2021 года: 476 млрд рублей. Наибольший вклад в этот результат внесли квалифицированные инвесторы.
📍 Основной объем новых вложений пришелся на фонды денежного рынка. Вкладываются в них и опытные инвесторы, и новички. Также на фоне жесткой риторики регулятора и повышенных инфляционных ожиданий вырос интерес физлиц к облигациям с плавающей ставкой. Доля флоатеров в их портфелях за девять месяцев 2024 года выросла более чем вдвое — с 4 до 9%.
📍 Общее число клиентов брокеров (включая тех, у кого несколько счетов у разных брокеров) за третий квартал достигло 45 млн. Квартал к кварталу этот показатель вырос на 5%, а год к году — на 27%.
Тем не менее ЦБ отмечает, что динамика роста количества новых инвесторов замедлилась. Сдерживающими факторами, очевидно, стали высокие ставки по банковским вкладам. На брокерских счетах размером от 100 тысяч до 1 млн рублей замечен отток средств.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике.
Цитата дня
Глава ВТБ Андрей Костин сравнил председателя ЦБ с Маргарет Тэтчер: «Эльвира Сахипзадовна — смелая женщина, у нее есть своя линия, надо дать ей возможность решать. Помню, когда я работал в Лондоне, Маргарет Тэтчер — такая же «железная леди», как Набиуллина — активно боролась с инфляцией, полагая, что это главное в экономике. Я, конечно, не такой монетарист и считаю, что инфляция в 8,5% для России не столь критична, можно было бы с ней мириться, но у руководства ЦБ другое мнение».
