627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
🎙 «Ключевая ставка + терпение»: о чем рассказали Эльвира Набиуллина и Алексей Заботкин
Делимся ключевыми тезисами с пресс-конференции главных лиц Банка России 👇
📍 В экономике сформировались жесткие условия. Более жесткие, чем были в предыдущем квартале. ЦБ решил сделать паузу и не повышать ключевую ставку. Рассматривались варианты ее сохранения, повышения на 1% или 2%.
📍 Ключевым фактором для решения оставить ставку на уровне 21% стало заметное замедление кредитной активности.
📍 Для достижения цели по инфляции в 4% потребуется еще держать жесткую кредитную политику продолжительное время.
📍 Повышенные инфляционные ожидания напрямую влияют на решение ЦБ. Их высокий уровень может удлинить период возвращения инфляции к целевой.
📍 Актуальную ставку ЦБ считает достаточно высокой. Однако к следующему заседанию совет директоров Банка России намерен определиться достаточно ли текущей жесткости денежно-кредитной политики (ДКП) либо стоит вернуться к обсуждению повышения ставки в феврале.
📍 Ключевая ставка работает, но задача ДКП не в том, чтобы снизить инфляцию любой ценой. Кроме ключевой ставки существует еще много внешних факторов, которые влияют на темп роста цен. План Б на случай сохранения повышенных темпов инфляции — «ключевая ставка + терпение».
Индекс Мосбиржи в ходе пресс-конференции продолжил свой рост. К 15:42 IMOEX прибавляет уже более 7,35%.
#новости
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец о решении ЦБ по ключевой ставке:
Ставка в 21% остается с нами дальше — это сюрприз! В котировках была заложена 23-я. Мы наконец-то идем мягче, по более мягкому сценарию, видимо, произошел большой разворот в кредите и экономике.Читать полностью…
В своем сигнале ЦБ сохраняет условность — регулятор делает намек на то, что может рассматривать дальнейшее повышение ставки. Но при этом акцент сделан на то, что жесткость, кажется, уже достигла своей цели — происходит сворачивание кредитования. Эти данные предварительные, полной информации по финсектору пока нет, но процесс, кажется, принял широкий размах.
Ждем пресс-конференцию, чтобы понять, чего нам ждать дальше.
На Дне инвестора топ-менеджмент МТС подтвердил цель выплачивать акционерам дивиденды 35 рублей на акцию. Такая выплата заложена в дивполитике компании до 2026 года.
Председатель совета директоров МТС Вячеслав Николаев подтвердил планы вывести на IPO несколько дочек как можно скорее, если рынок это позволит. Также Николаев поделился прогнозом по доходам компании за 2024 год. По его данным, они превысят 700 млрд рублей, продемонстрировав рост год к году на 15%.
К 12:20 мск акции МТС растут на 2,8% и лидируют в списке бумаг из индекса Мосбиржи.
#новости
Утренний дайджест: решение ЦБ РФ по ключевой ставке, отмена лимитов по льготной ипотеке, проблемы с продлением санкций ЕС против России
На что стоит обратить внимание сегодня, 20.12.2024
Компании
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (227,6 рубля на акцию).
• МТС: день инвестора (11:30 мск). На встрече будет представлен план дальнейшего развития компании.
• Роснефть: заседание совета директоров. На повестке вопрос актуализации стратегии «Роснефть-2030».
• Софтлайн: последний день для покупки акций Софтлайн (в режиме T+1) для участников обмена ГДР Noventiq в рамках третьего этапа.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 103,42 (+0,63%).
EUR/RUB: 107,96 (-0,51%).
CNY/RUB: 14,19 (+0,78%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 68,19 (-0,09%).
Brent: 72,25 (-0,19%).
Золото: 2 604,40 (+0,38%).
Газ: 3,608 (+%).
Что еще
• Совет директоров Банка России сегодня в 13:30 по Москве примет решение по ключевой ставке. Большинство экспертов ожидает ее повышения на 200 базисных пунктов, до 23%. При этом некоторые аналитики не исключают большего шага ужесточения денежно-кредитной политики (ДКП) на фоне усиления проинфляционных рисков и ослабления курса рубля — вплоть до 25%. В 15:00 по московскому времени пройдет пресс-конференция ЦБ РФ, на которой выступят Эльвира Набиуллина и Алексей Заботкин. Главы регулятора сделают заявление о денежно-кредитной политике.
• Минфин РФ готовится изменить условия по ряду льготных ипотечных программ, полностью отменив лимиты выдачи по ним. Это позволит сбалансировать спрос на льготную ипотеку. Ранее на этой неделе в ходе прямой линии президент РФ Владимир Путин заявил, что ни семейная, ни селькая, ни IT-ипотека не должны иметь никаких лимитов.
• Венгрия отказывается продлевать европейские санкции против России. В очередной раз это нужно сделать до конца января 2025 года, иначе срок действия ограничительных мер подойдет к концу. Премьер-министр Венгрии Виктор Орбан заявил европейским лидерам, что примет решение только после инаугурации избранного президента США Дональда Трампа, которая должна состояться 20 января 2025 года. Продление санкционного режима требует единогласной поддержки 27 государств — членов Евросоюза. Между тем венгерский премьер прежде не раз призывал отменить санкции против России и блокировал инициативы ЕС по помощи Украине.
#новости
Новая игра с крутыми призами
Разбираетесь в инвестициях? Идите на Завод!
В приложении Т-Инвестиции мы запустили новую игру Завод. Она не только поможет получить массу удовольствия, но и даст шанс выиграть в наших розыгрышах!
На Заводе нужно добывать золото. Чем больше инвестпортфель участника, тем выше уровень прокачанности вашего Завода и тем больше золота можно получить. А чтобы не допустить переполнения, необходимо периодически заходить в приложение для сбора накопленных слитков. Об этом будут напоминать уведомления.
💰 Раз в неделю в игре фиксируется количество добытых вами ресурсов. Чем их больше, тем выше шанс выиграть денежный приз!
Каждую неделю мы будем проводить розыгрыши. В течение пяти недель пять особенно удачливых золотодобытчиков получат по 100 000 рублей! 🔥
Итак, заходите по ссылке, если у вас приложение версии 6.31 и ниже, или по этой ссылке, если версия приложения новее, и отправляйтесь на Завод!
Разыгрываем призы от Московской биржи и рассказываем о фьючерсах
Прямой эфир стартует 23 декабря в 19:00
В Т-Инвестициях интересные гости с Мосбиржи — главные менеджеры по группе продуктов Анастасия Подваркова и Мария Силкина. Анастасия — эксперт по фьючерсам на валюту и индексы, а Мария — эксперт в области вечных фьючерсов.
Первым делом подведем итоги зимнего трейд-марафона на срочном рынке. Если вы торговали фьючерсами с 3 по 17 декабря, то у вас есть шансы выиграть:
— три смартфона Apple iPhone 16 Pro 256 GB;
— пять смарт-часов Apple Watch Series 10 42 mm;
— пять пар наушников Apple AirPods Pro 2nd generation MagSafe Case USB-C.
Все определит генератор случайных чисел. Следите за эфиром, вдруг именно вы окажетесь счастливчиком.
И это еще не все. Поговорим с Анастасией и Марией о:
• преимуществах и рисках инструментов срочного рынка — как их использовать инвесторам и сколько можно заработать;
• наиболее востребованных инструментах и причинах их популярности;
• торговле зарубежными инструментами без инфраструктурных рисков;
• причинах, почему Мосбиржа запускает все новые и новые срочные контракты, например фьючерсы на кофе и апельсиновый сок;
• планах Мосбиржи по развитию срочного рынка и ситуациях, с которыми могут столкнуться инвесторы в 2025 году.
В комментариях под постом в Пульсе можно оставлять дополнительные вопросы, постараемся задать их в прямом эфире.
Если вы интересуетесь срочным рынком, хотите попробовать, но не знаете как, подключайтесь к эфиру — это уникальная возможность все узнать из первых рук. Регистрируйтесь, чтобы ничего не пропустить 😉
⚡️ В Т-Инвестициях снова можно торговать некоторыми заблокированными бумагами
Мы возобновляем торговлю заблокированными в НРД акциями. Речь идет о бумагах популярных компаний: NVIDIA, AT&T, Bank of America, Uber, AMD, Netflix, Mastercard, Amazon, Microsoft, Tesla и других. Позже список будет расширяться.
Торговля будет проходить в рамках внебиржевого рынка. Продавать могут все клиенты. Покупать — квалифицированные инвесторы.
Время торгов: с 10:00 до 23:50 мск ежедневно по будням. Расчеты и котировки будут проходить в рублях. Подробнее про торговлю заблокированными бумагами можно прочитать по этой ссылке.
Торговать можно в терминале и в приложении. Нужно нажать на раздел «Что купить» > «Акции» (или «Фонды») > «Заблокированные».
Утренний дайджест: очередные санкции США, ЗПИФ от Группы Самолет, новая фондовая биржа от Минэка
На что стоит обратить внимание сегодня, 19.12.2024
Компании
• Татнефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за третий квартал 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 17,39 рубля на каждый тип акций.
• ФосАгро: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (126 рублей на акцию).
• Ренессанс Страхование: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (3,6 рубля на акцию).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,78 (-0,22%).
EUR/RUB: 108,51 (+0,15%).
CNY/RUB: 14,08 (+0,82%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,65 (+0,26%).
Brent: 72,84 (+0,44%).
Золото: 2 609,41 (+0,92%).
Газ: 3,455 (+2,40%).
Что еще
• США внесли связанные с Северным потоком — 2 компании и суда в еще один санкционный список «за участие в строительстве газопровода». Кроме того, под американские ограничения также попало федеральное государственное бюджетное учреждение Морская спасательная служба.
• Лидеры российского рынка телевизоров — китайские Haier, TCL и Huawei — ведут переговоры с Яндексом об установке операционной системы (ОС) YaOS на все поставляемые в РФ устройства. В случае успешных переговоров Яндекс может обойти по популярности на внутреннем рынке ОС Android от Google. В настоящее время около 30% реализуемых в РФ телевизоров продаются на операционной системе Яндекса, 20% — на Салют-ТВ (разрабатывает Сбер) и остальные 50% — на Android TV.
• Группа Самолет запускает закрытый паевой фонд (ЗПИФ) недвижимости. В состав активов фонда войдут готовые квартиры и апартаменты, которые девелопер решил сдавать в аренду в ответ на сложившийся дефицит качественного арендного жилья и рост арендных ставок на рынке Москвы. Целевая доходность нового ЗПИФ составит до 18% годовых. Выплаты будут производиться ежеквартально от доходов по аренде. Фонд будет публичным, листинг планируется на Московской бирже. Целевой размер фонда — до 10 млрд рублей, уточнили в компании.
• Минэкономразвития РФ запускает биржу для предварительного публичного размещения (pre-IPO) малых технологических компаний. Торговая площадка позволит стартапам с выручкой до 4 млрд рублей привлекать капитал для роста и инноваций. Требования к эмитентам для листинга на бирже будут более доступными, чем на Мосбирже или СПБ Бирже: минимальная оценка компании — 300 млн рублей, объем размещения — от 200 млн рублей. Среди целей привлечения инвестиций должно быть финансирование основных средств, масштабирование бизнеса, запуск новых продуктов, расширение географии присутствия, импортозамещение и инновации.
#новости
Деловые настроения падают, инфляционные ожидания на максимуме
Какое решение примет ЦБ в эту пятницу?
ЦБ выпустил оперативную справку по результатам мониторинга предприятий и результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения.
Инфляционные ожидания в декабре продолжили рост по опросам как населения, так и бизнеса. Деловые настроения оказались на самом низком уровне с ноября 2022 года. Ожидаемая населением инфляция выросла до годовых максимумов, увеличившись до 13,9%. Это неудивительно: люди традиционно остро реагируют на то, как цены растут в моменте. Вдобавок на ожидания давит и ослабление рубля.
Данные опроса бизнеса показывают, что с середины этого года образовалось два разнонаправленных тренда — ускорение инфляции при одновременном замедлении деловой активности. Это осложняет задачу регулятора в решении вопроса по размеру ключевой ставки и жесткости денежно-кредитной политики. Повышение ставки может позитивно сказаться на инфляции, но добавить негатива бизнесу.
Тем не менее главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец считает, что новые вводные не меняют картину кардинально. Мы продолжаем считать, что в пятницу ЦБ повысит ключевую ставку до 23%.
#новости
💊 Озон Фармацевтика запустила исследование нового биотехнологического препарата
Входящая в группу Озон Фармацевтика компания Мабскейл получила от Министерства здравоохранения разрешение на проведение клинического исследования фармакокинетики и безопасности очередного биотехнологического препарата. Новый продукт, который стал седьмым по счету из тех, что вышли в фазу клинических исследований, будет использоваться для лечения различных видов артрита.
В моменте акции OZPH отреагировали ростом более 3%, однако позже скорректировались. С начала открытия сегодняшних торгов акции прибавили 0,6%.
#новости
🔥 Т-Банк запустил линейку инвест-инструментов на блокчейне
Рассказываем, сколько на них можно заработать
В приложении Т-Инвестиции появилось сразу восемь новых инструментов — смарт-активов с потенциальной доходностью до 27,5% годовых (а в перспективе и выше). Сделки с ними автоматизированы при помощи смарт-контрактов на базе технологии блокчейн. Это позволяет снижать затраты и делать новые продукты, которых нет на классическом рынке.
💡 Пока смарт-активы доступны не всем. В пилотном режиме их может протестировать ограниченный круг клиентов Т-Банка. Но уже в начале 2025 года работать с новым инструментом смогут все 4,5 млн клиентов Т-Инвестиций 📆
💼 Вот восемь первых смарт-активов Т-Банка:
1️⃣ Кредиты Т-Банка
Это долговой актив, привязанный к денежному потоку по секьюритизированному портфелю потребительских кредитов, выданных Т-Банком. Инвестор получает доход от доли этого портфеля — по аналогии с паями в паевом инвестиционном фонде (ПИФ). Проценты по кредитам накапливаются и в конце срока автоматически выплачиваются на смарт-счет инвестора.
💰 Сколько можно заработать: прогнозируемая доходность — до 27,5% годовых.
2️⃣ Смарт-портфель факторинга
Инструмент дает возможность зарабатывать на портфеле факторинга — финансовых обязательствах малого и среднего бизнеса.
💰 Сколько можно заработать: максимально можно получить +5,5% к ключевой ставке (например, при ставке 21% это 26,5% годовых).
3️⃣ Смарт-флоатер
💰 Сколько можно заработать
Инструмент представляет собой смарт-облигацию с плавающей процентной ставкой, которая всегда больше ключевой ставки на 2,5%. Когда Центробанк ужесточает кредитную политику, доходность смарт-флоатера растет. При этом минимальный уровень доходности зафиксирован — это 23,5% годовых: владельцы смарт-флоатера получат их, даже если ключевая ставка упадет до 10%. Актив выпускает ROWI — финтех-платформа для малого и среднего бизнеса, которая входит в экосистему Т-Банка.
🖼 Арт-токены:
4️⃣ Rose
5️⃣ Horsewoman
6️⃣ «Праздник жизни»
7️⃣ «Ход конем»
💰 Сколько можно заработать
Арт-токены дают инвесторам цифровые права на доход от продажи картин современных художников. Эмитент — галерея Sistema Gallery — берет на себя организацию показов и продажу искусства. Инвесторы получают деньги с учетом комиссии за ее работу. Верхний предел доходности не ограничен, а нижний — зафиксирован. Даже если картины не продадут, эмитент вернет инвесторам вложенные деньги и выплатит 15% годовых.
8️⃣ Стипендиальный токен
💌 С этим инструментом физические лица становятся партнерами стипендиальной программы Центрального университета и получают возможность поддержать лучшие умы и кадры страны. Вложенные деньги направляются на выплату стипендий студентам вуза, созданного при поддержке Т-Банка и 50 других крупнейших российских компаний.
💬 Руслан Мучипов, руководитель блока пассивных инвестиционных продуктов Т-Инвестиций:
«Смарт-активы — это удобная оболочка для самых разных инвестиционных идей, которая позволит нам еще быстрее реагировать на запросы клиентов экосистемы Т. Компании получат больше возможностей для привлечения финансирования, а инвесторы — для диверсификации портфеля. Мы видим большой потенциал этого инструмента и будем искать в формате Test & Learn самые востребованные решения, а также развивать знание среди клиентов: вскоре на образовательной платформе «Академии инвестиций» появятся курсы, которые позволят каждому с легкостью познакомиться со смарт-активами».
«Мы хотим стать «фабрикой инноваций» в экосистеме Т, сделав смарт-активы доступными широкому кругу клиентов «Т-Инвестиций». Мы целимся нарастить число инвесторов в ЦФА до сотен тысяч уже в первой половине следующего года».
Акции Совкомбанка просели после сообщения о допэмиссии
Совкомбанк сообщил о проведении внеочередного общего собрания акционеров 28 января 2025 года. В опубликованной повестке говорится, что одним из вопросов станет увеличение уставного капитала путем выпуска дополнительных акций.
После публикации этой информации бумаги Совкомбанка пошли вниз, но позже отыграли падение.
Напомним, аналитики Т-Инвестиций сохраняют осторожный взгляд на акции Совкомбанка из-за продолжающейся жесткой риторики ЦБ, давления на маржинальность и роста отчислений в резервы.
#новости
Что покупать перед заседанием ЦБ по ставке?
Возможные сценарии и конкретные инструменты для инвесторов
Последнее заседание ЦБ по ставке в этом году состоится в пятницу, 20 декабря. Решение узнаем в 13:30 мск. По мнению наших аналитиков, ставка повысится до 23% и это уже заложено в рыночные котировки. Важные вводные:
• Инфляция растет, полмесяца цены повышаются по 0,5% в неделю — в более спокойное время это была бы норма за месяц.
• Кредитование тоже замедляется. Розничные кредиты падают уже второй месяц, а вот корпоративное — стало тормозить недавно. Это объясняет более примирительную риторику ЦБ в последние дни.
• Для рынка важно не только решение по ставке, но и сигнал регулятора: смягчение риторики может быть сильным позитивным сигналом, а вот жесткость коммуникации вряд кого-то удивит.
Разберем возможные сценарии и конкретные бумаги
Ставка сохранена на уровне 21%
Маловероятный сценарий, который может стать негативным сюрпризом — повышается волатильность и неопределенность относительно целей ЦБ, а потенциальное повышение ставки может быть отложено до февраля.
Позитивным такое решение будет при мягкой риторике. Если вы считаете, что этот сценарий возможен — можно начинать покупать ОФЗ, чтобы зафиксировать доходность на продолжительное время. Интересны следующие выпуски:
• ОФЗ 26238 RU000A1038V6, дюрация: 7,2 года, погашение: 15.05.2041, Потенциальная полная доходность на горизонте года: 50,45%.
• ОФЗ 26230 RU000A100EF5, дюрация: 6,7 года, погашение: 16.03.2039, Потенциальная доходность за год: 47,68%.
• ОФЗ 26233 RU000A101F94, дюрация: 6,4 года, погашение: 18.07.2035, Потенциальная доходность за год: 46,36%.
• ОФЗ 26240 RU000A103BR0, дюрация: 6,4 года, погашение: 30.07.2036, Потенциальная доходность за год: 46,15%.
Ставка повышена до 23% или более
23% — консенсус рынка. Для инвесторов, которые ожидают повышения ставки, сохраняют свою актуальность флоатеры. Облигации с плавающим купоном позволяют адаптироваться к росту ставок в экономике, а текущее давление на котировки создает привлекательные возможности для покупки флоатеров по более низкой цене — а значит доходность может вырасти. Бумаги:
• Росэксимбанк 002Р-05 RU000A108ZT4, премия к ключевой ставке 190 б.п., погашение/put-оферта: 14.07.2027.
• Селектел 001P-05 RU000A10A7S0, премия к ключевой ставке 400 б.п., погашение/put-оферта: 23.05.2027.
• Россети 001Р-11R RU000A107CG2, премия к ключевой ставке 105 б.п., погашение/put-оферта: 10.12.2029.
• Биннофарм Групп 001P-03 RU000A107E81, премия к RUONIA 240 б.п., погашение/put-оферта: 14.12.2026.
Все перечисленные бумаги собрали в одном месте, чтобы не потерять. Переходите по ссылке.
Как застраховать инвестиции от валютного риска?
С помощью новых фьючерсов на российский рынок, с расчетом в юанях
Сегодня стартовали торги расчетным фьючерсом MOEXCNY. Этот контракт позволяет заработать на движении российского рынка, с поправкой на курс юаня.
Инструмент может стать дополнительной защитой от девальвации рубля. Если ваша стратегия предполагает, что юань и индекс Мосбиржи будут расти, фьючерс можно купить, а если падать, можно сыграть на понижение через шорт контракта.
В каталоге уже доступен мартовский фьючерс MYH5.
Если еще не знаете, как зарабатывать на фьючерсах, пройдите урок в Академии инвестиций 😉
#фьючерсы
Приближается квартальная экспирация фьючерсов — волатильность усиливается
Рассказываем, что это значит, а также напоминаем о розыгрыше призов
На днях по многим срочным контрактам произойдет экспирация — завершается обращение на рынке и исполняются обязательства по ним. Сроки можно отслеживать нашем приложении или в календаре Московской биржи.
19 декабря
• Курс доллар — рубль Si-12.24
• MIX-12.24 Индекс МосБиржи
• CNY-12.24 Курс Юань — Рубль CRZ4
20 декабря
• SILV-12.24 Серебро SVZ4
• GOLD-12.24 Золото GDZ4
27 декабря
• NG-12.24 Природный газ NGZ4
• NGM-12.24 Природный газ (микро) NRZ4
Что дает знание этих дат?
Знание даты экспирации позволяет понять, как может вести базовый актив в срок действия контракта. Приближение даты сопровождается повышенной волатильностью — доходности могут повыситься, но и риски могут возрасти.
Почему волатильность усиливается?
Дата исполнения контракта важна для трейдера — ко времени экспирации многие игроки на рынке (в том числе крупные) начинают досрочно закрывать свои позиции по фьючерсным контрактам, чтобы получить прибыль. В результате этого цена фьючерса может сильно измениться по отношению к базовому активу как в большую, так и в меньшую сторону. Ситуация с повышенной волатильностью может отразиться не только на цене фьючерсов, но и на стоимости базового актива. Например, если крупные игроки набирают короткие позиции (на продажу), то за этим может последовать снижение цены на сам базовый актив и наоборот.
🍏 Розыгрыш техники Apple
Сегодня закончится наша совместная акция с Московской биржей. Среди тех, кто торгует фьючерсами будут разыграны три iPhone 16 Pro 256GB, пять смарт-часов Apple Watch и пять пар наушников AirPods Pro.
Как выиграть:
• Открыть счет в Т-Инвестициях, если у вас его еще нет.
• Если счет уже открыт, то перейти по ссылке (не перешедший по ссылке — не участвует в розыгрыше).
• Совершать сделки с фьючерсами на Московской бирже до окончания сегодняшних торгов.
#фьючерсы
IMOEX расправил плечи
Рост российских акций, которого так долго ждали инвесторы
После решения о сохранении ключевой ставки ЦБ на уровне 21% российский рынок воспрянул духом. Индекс Мосбиржи рос более чем на 6%. Среди акций, входящих в бенчмарк, нет бумаг с отрицательной динамикой.
В лидерах роста по индексу компании с высокой долговой нагрузкой (на инфографике). В лидерах по обороту — Мечел, ВТБ, Сбер, ОВК, Роснефть.
Индекс российских гособлигаций RGBI вырос на 2,54%, превысив значение 101,5 пункта впервые с начала октября этого года.
#новости
Ключевая ставка ЦБ — 21%
ЦБ сохранил ключевую ставку на уровне 21%.
С момента выступления президента на форуме «Россия зовет» методы Банка России по сдерживанию инфляции подверглись активной критике. Некоторые эксперты и политики посчитали, что ЦБ мог бы использовать другие инструменты для снижения темпов роста цен, кроме повышения ключевой ставки. Возможно, совет директоров Банка России принял решение «притормозить», оценить дальнейшие тренды и влияние актуальной денежно-кредитной политики на экономику.
Какие активы покупать после решения ЦБ оставить ключевую ставку на уровне 21%?
• Подборку самых интересных на данный момент облигаций по мнению аналитиков Т-Инвестиций вы можете найти тут 👈
• Рынок акций закладывал повышение ставки до 23%. Индекс Московской биржи может позитивно отреагировать на решение регулятора ставку не повышать. Купить пакет российских акций, входящих в индекс, можно с помощью фонда TMOS.
В 15:00 начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Главные лица ЦБ поделятся своими взглядами на состояние российской экономики и ответят на вопросы журналистов. Подсветим все самое важное.
#новости
МТС трансформируется в холдинг
Чего ждать от телеком-гиганта в будущем?
Телекоммуникационная компания объявила о реструктуризации в холдинговую структуру с выделением бизнес-вертикалей в отдельные юрлица.
Весь IT-бизнес МТС объединится в единое направление под брендом МТС Web Setrvice. Компания сфокусируется на снижении долговой нагрузки из-за жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. В этих целях МТС откажется от высокозатратных M&A-сделок по поглощению компаний, сократит инвестиции и не будет развивать неэффективные направления (МТС Умный дом и МТС Авто).
Также в планы МТС входит оптимизация персонала, которая затронет менее 2% сотрудников группы. Компания обещает, что массовых сокращений не будет.
В будущем компания может провести IPO своего технологического подразделения. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, это поможет снизить долговую нагрузку и высвободить часть денежного потока для выплаты акционерам. Учитывая акционерную структуру, мы ожидаем, что МТС продолжит платить дивиденды. Выплата за 2024 год может составить 35 рублей на акцию (доходность — 20%).
Сегодня компания проведет день стратегии, в рамках которого подробнее расскажет про предстоящие изменения.
Мы считаем, что МТС сейчас находится в весьма сложном положении, учитывая высокий уровень долговой нагрузки, необходимость обновлять инфраструктуру и выплачивать дивиденды. В целом стремление компании оптимизировать бизнес процессы должно быть позитивно воспринято рынком. Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям МТС.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифра дня
Капитализация Роснефти к концу торговой сессии достигла 5,367 трлн рублей. Тем самым нефтяная компания обогнала Сбер и стала первой по капитализации на российском рынке.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что это не предел. Акции Роснефти, по нашему мнению, могут вырасти еще до 590 рублей за бумагу.
Владимир Путин рассказал про ограничения Газпрома и Новатэка
Как отреагировали котировки
Владимир Путин в ходе Прямой линии сказал, что контракта на транзит газа России через Украину уже точно не будет, однако «Газпром это переживет». После этих слов акции компании стали снижаться (за день они падают на 1,4%)
Коснулся президент и другой газовой компании — Новатэка. Несмотря на введенные санкции, российская отрасль СПГ развивается, в том числе и за счет проектов Новатэка в Арктике, отметил президент. «Потребности в энергоносителях, с точки зрения развития мировой экономики, продолжают расти», — сказал Путин, добавив, что РФ будет увеличивать долю поставок на мировом рынке СПГ и трубного газа.
Бумаги Новатэка сегодня растут, с начала торгов они подорожали на 2,3%.
Аналитики Т-Инвестиций на бумаги газовых компаний имеют осторожный взгляд из-за санкционного давления и не рекомендуют пока их покупать.
#новости
🎙 Прямая линия с Владимиром Путиным
Что президент говорил об экономике?
Владимир Путин начал прямую линию с экономического блока, выделив этот аспект как самый важный и насущный в повестке дня. Делимся ключевыми тезисами 👇
По словам президента, несмотря на всевозможные внешние и внутренние факторы, с экономикой в России «все нормально». За два года ее рост составил около 8%, а по итогам 2024 года может достигнуть 4%.
Текущий уровень инфляции Владимир Путин назвал тревожным сигналом. По мнению некоторых экспертов, Банк России мог эффективнее и раньше начать использовать инструменты, не связанные с ростом ключевой ставки. Вчера президент уже говорил с Эльвирой Набиуллиной. Правительство и ЦБ ставят в приоритет задачу мягкой посадки перегретой экономики. Путин подчеркнул необходимость снизить темпы роста инфляции в следующем году, вместе с тем сохранить макроэкономические показатели.
#новости
Ставка ФРС, обновленные прогнозы инфляции в США
Как выступление Джерома Пауэлла повлияло на американский рынок
Федеральная резервная система (ФРС) США снизила ставку на 25 б.п., до 4,25—4,5% годовых. Это третье снижение ключевой ставки США подряд. В сентябре она снижалась на 50 б.п., а в ноябре — на 25 б.п. Для дальнейшего снижения ставки ФРС хочет видеть прогресс в замедлении инфляции.
По мнению экономистов, в следующем году смягчение денежно-кредитной политики в США будет происходить более умеренными темпами, чем ожидалось ранее. Все из-за риска более высокой инфляции.
При этом ФРС ухудшила свои прогнозы инфляции на 2024 год. По мнению регулятора, к концу 2024 года инфляция составит 2,4% против 2,3% согласно сентябрьскому прогнозу. В 2025 году ФРС ждет инфляцию на уровне 2,5% против 2,1% ранее.
Джером Пауэлл, глава ФРС, сообщил, что некоторые члены Федрезерва начали вносить корректировки в свои прогнозы с поправкой на будущую работу администрации Дональда Трампа. Пауэлл считает, что рассуждать о влиянии политики нового президента США на экономику пока рано. Стоит подождать объявления администрацией конкретных политических мер. Также глава ФРС отметил, что регулятор следит за геополитическими рисками, в том числе за ситуацией на Ближнем Востоке и Украине, но считает, что эти риски существенно не влияют на экономику США.
После выступления Джерома Пауэлла американский рынок пошел вниз. Индекс S&P 500 упал почти на 3%, впервые с конца ноября опустившись ниже 6 000 пунктов, технологический Nasdaq потерял более 3,5%, промышленный Dow Jones — 2,58%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Инфляция за неделю с 10 по 16 декабря выросла на 0,35% против 0,48% неделей ранее. По данным Росстата, с начала года к 16 декабря показатель составил 9,14%. Годовая — ускорилась до 9,5% с 9,32%.
Какао-бобы бьют рекорды по стоимости
Как заработать на шоколаде?
Мировые цены на какао-бобы сегодня поднялись выше $12 тысяч за тонну. В ходе торгов цена достигала максимальной отметки $12 039. Только за декабрь какао подорожало более чем на 27%.
Все из-за опасений возникновения дефицита бобов. Фермеры, занимающиеся сбором и реализацией плодов, еще не закрыли долги по прошлогодним контрактам, а новый урожай оказался под угрозой из-за погодных условий и болезни деревьев. Запасы какао на мировых товарных биржах сокращаются.
Российские инвесторы могут зарабатывать на движении цен на какао с помощью фьючерсов на Мосбирже. В каталоге доступны мартовский и майский расчетные контракты.
Если еще не знаете, как зарабатывать на фьючерсах, пройдите урок в Академии инвестиций 😉
#фьючерсы
Прибыль растет, клиентов стало больше: Т-Технологии опубликовали результаты за ноябрь
• Количество клиентов экосистемы Т выросло на 19% год к году, до 46,9 млн.
• Активная клиентская база увеличилась на 17% год к году, до 32 млн пользователей.
• Выросло количество транзакций: общий объем покупок по картам увеличился на 35% год к году и за 11 месяцев достиг 8,1 трлн рублей.
• Прибыль Т-Банка за 11 месяцев 2024 года по РСБУ достигла 58 млрд рублей (+41% г/г). Аналогичный показатель Росбанка вырос до 54 млрд рублей (+83% г/г).
Больше данных — в канале Т-Технологий.
#отчет
Утренний дайджест: реструктуризация активов МТС, репатриация валютной выручки экспортерами, замедление роста рынка кибербезопасности
На что стоит обратить внимание сегодня, 18.12.2024
Компании
• Абрау-Дюрсо: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос увеличения уставного капитала компании путем размещения дополнительных акций (допэмиссии).
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,99 (+0,08%).
EUR/RUB: 108,34 (-0,33%).
CNY/RUB: 13,96 (+0,72%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,67 (-0,12%).
Brent: 72,99 (+0,08%).
Золото: 2 645,27 (-0,05%).
Газ: 3,348 (+1,21%).
Что еще
• Экспортерам могут разрешить не зачислять в уполномоченные банки валюту, полученную по внешнеторговым контрактам, в размере, необходимом им для выполнения требований в иностранной валюте. Соответствующие поправки к правилам были утверждены постановлением Правительства РФ.
• Крупные газовые компании Центральной Европы подписали декларацию о поддержке продолжения транзита газа через Украину на 2025 год. Декларацию о его продлении подписали SPP, ее оператор Eustream AS, венгерские компании MOL Uzbek Oil and Gas Plc и MVM, а также торговые ассоциации и промышленные клиенты из Венгрии, Австрии, Италии и Словакии. В заявлении европейских компаний говорится, что без нового транзитного соглашения регион может понести значительный экономический ущерб. Нынешний договор на транзит, который истекает 31 декабря 2024 года, был заключен между Газпромом и украинским Нафтогазом в конце 2019 года. Он предусматривал прокачку не менее 225 млрд кубометров газа, из которых 65 млрд кубометров — в 2020 году, по 40 млрд кубометров — с 2021 по 2024 год.
• По данным Коммерсантъ, компания МТС намерена провести реструктуризацию собственных активов, в рамках которой ее IT-подразделения будут выведены в самостоятельную структуру. В дочернюю компанию МТС Web Services, созданную еще в 2021 году, помимо облачного бизнеса и центров обработки данных (ЦОД), войдут подразделения больших данных, направление искусственного интеллекта (ИИ), кибербезопасность. В перспективе МТС сможет провести IPO МТС Web Services, что позволит компании привлечь инвестиции и снизить долговую нагрузку, считают эксперты.
• По прогнозам Positive Technologies, российский рынок информационной безопасности (ИБ) по итогам 2024 года вырастет на 10—15%. Это ниже прошлых прогнозов компании, которая год назад оценивала потенциал роста рынка на 32%. Все из-за увеличения стоимости финансирования, сокращения расходов компаний на IT и цифровизацию под влиянием общерыночных тенденций.
• Товарооборот между Россией и Японией в ноябре 2024 года сократился на 15,9% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года, до $650 млн. Экспорт из Японии в РФ увеличился на 11,3% в основном за счет роста поставок легковых автомобилей (+7,3%), на которые сейчас приходится порядка 70% экспорта. Российский импорт в Японию при этом снизился на 22,2% из-за сокращения объемов поставок рыбы (-24,1%), зерновых (-30,3%), а также чугуна и стали (-94%).
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Акции Газпрома сегодня снижались до минимумов с января 2009 года — в моменте они торговались за 106,1 руб. за бумагу.
Газпром: мечты сбываются, но только у шортистов
Акции газового гиганта на шестнадцатилетних минимумах
Акции Газпрома в ходе сегодняшних торгов опустились до 106,1 рубля за бумагу. Это минимум с января 2009 года.
В СМИ появлялись сообщения, что Украина исключает продление соглашения с Россией о транзите газа в Европу. Это может оказывать дополнительное давление на котировки Газпрома.
Аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать акции газового гиганта, так как не видят перспектив для роста компании.
#новости
Зачислению дивидендов с ИИС-3 на другие счета — быть
Поправки одобрила Госдума
Госдума в окончательном третьем чтении приняла поправки к статье 10.2-1 закона о рынке ценных бумаг. Согласно этим поправкам, запрет на перечисление доходов и выплат по бумагам, купленным на ИИС, теперь не касается дивидендов. Таким образом их можно будет получать на банковский счет.
ЦБ пояснил, что изменения касаются всех ИИС третьего типа. Это значит, что если счет открыт до вступления поправок в силу, по нему также можно будет получать дивиденды не на ИИС.
Изменения в законе еще должны будут пройти через одобрение в Совете Федерации, а затем их должен будет подписать президент. Однако, учитывая, что об инициативе заявил сам Владимир Путин на форуме «Россия зовет», окончательное вступление поправок в силу, скорее всего, просто вопрос времени. Ранее Анатолий Аксаков, глава комитета Госдумы по финансовому рынку, называл примерный срок, когда дивиденды можно будет получать не на ИИС — начало 2025 года.
#новости
📉 Почему падает индекс Мосбиржи
Индекс Московской биржи на открытии упал ниже 2 400 пунктов впервые с 24 марта 2023 года. Причина — открытие дивидендного гэпа по акциям Лукойла и Северстали. Бумаги падают, так как вчера был последний день для их покупки под дивиденды, которые давали доходность 7,63% и 4,6% соответственно.
По той же причине снижаются и акции Хэдхантера, которые не входят в индекс. Бумаги потеряли на открытии более 20%. Такое поведение акций предсказуемо — компания заплатит акционерам специдивиденд, который дает сопоставимую доходность.
Как правило, через некоторое время после дивидендного гэпа, бумаги восстанавливаются в цене. Рекомендации аналитиков Т-Инвестиций по сегодняшним лидерам падения 👇
• Лукойл — покупать (таргет 8 500 рублей);
• Северсталь — держать (таргет 1 400 рублей);
• Хэдхантер — держать (таргет 4 700 рублей).
#новости
