627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Самые успешные идеи аналитиков Т-Инвестиций в 2024 году
Подводим итоги прошлогодней стратегии
6 декабря 2023 года аналитики Т-Инвестиций выпустили стратегию на 2024-й. В течение года, по мере того как менялся рынок, мы присматривались к новым активам и дополняли собственный топ-лист весной и осенью. Какие идеи оказались самыми успешными? Пришла пора подвести итоги 👇
📍 Золото
Желтый металл был одним из фаворитов нашей стратегии в разрезе альтернативных инвестиций. Золото служило и продолжает служить хорошей защитой от геополитических рисков, инфляции и ослабления рубля.
За год мировые цены на золото несколько раз били годовые максимумы. Последний рекорд — $2 790,1 за унцию. Инвесторы, купившие металл на Московской бирже в начале 2024 года, смогли заработать более 43%.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что драгметалл должен быть в портфеле инвесторов и в 2025 году. Вложиться в золото можно, купив его на бирже или через фонд TGLD.
📍 Полюс
На фоне роста цен на драгметалл выгодным вложением оказались и акции одного из крупнейших золотодобытчиков в мире. Акции Полюса за год выросли более чем на 31%, в течение года достигнув нашего первоначального таргета 14 000 рублей за бумагу. Также компания выплатила дивиденды, которые принесли инвесторам еще 8,84%.
Впереди у Полюса дробление акций, что сделает их более доступными для розничных инвесторов. Аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги PLZL могут вырасти еще до 17 500 рублей (1 750 рублей после сплита).
📍 Яндекс
Акции российского IT-гиганта в мае превысили наш изначальный таргет в 4 293 рубля. За год они выросли более чем на 55%, а на майских пиках давали доходность около 80% с начала года.
В этом году Яндекс завершил реструктуризацию, в ходе которой сменил юрисдикцию, переехав из Нидерландов в РФ, что позволило компании выплатить первые в своей истории дивиденды. Аналитики Т-Инвестиций верят в акции Яндекса и выделяют компанию как одного из фаворитов и на следующий год. Целевая цена — 5 100 рублей за бумагу.
📍 Роснефть
В ноябре мы открыли идею на покупку акций Роснефти. С этого момента акции нефтяной компании выросли более чем на 18%, почти достигнув нашего таргета — 590 рублей за бумагу. Считаем, что в будущем акции Роснефти еще будут расти и рекомендуем их покупать.
📍 Дивиденды после редомициляции
В течение года несколько компаний сменили прописку с иностранной на российскую и выплатили дивиденды, в том числе за то время, когда это было невозможно технически. Например, можно выделить акции Хэдхантер. Компания поделилась с акционерами спецдивидендом с доходностью более 22%.
📍 Чего ждать от 2025 года
Аналитики Т-Инвестиций верят в российский рынок акций и считают, что к концу 2025-го индекс Московской биржи может достигнуть 3 300 пунктов. Бумаги, к которым мы рекомендуем присмотреться, можно найти в стратегии на 2025 год 👈
Облигации Гарант-Инвеста обрушились после отзыва лицензии у банка
Эмитент обещает исполнять обязательства, но вряд ли сможет сделать это в полном объеме
ЦБ решил отозвать лицензию у банка Гарант-Инвест, занимавшего 168 место по величине активов в банковской системе страны. Регулятор объяснил решение нарушением законов, а также результатами внеплановой проверки — в хранилище банка выявили крупную недостачу средств. «Возникла реальная угроза интересам кредиторов и вкладчиков», — отметили в ЦБ. Там добавили, что вкладчики смогут вернуть с помощью Агентства по страхованию вкладов не более 1,4 млн рублей на человека, выплаты начнутся не раньше 9 января.
Лишенный лицензии КБ «Гарант-Инвест» (АО) — бизнес-партнер предприятий Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Конечный контроль и над банком и над ФПК «Гарант-Инвест» имеет одно лицо. Группа была создана в 1993 году. Помимо банковской и инвестиционной деятельности, корпорация занималась девелопментом и управлением коммерческой недвижимостью.
На Мосбирже торгуется шесть выпусков облигаций Гарант-Инвеста, все они обрушились примерно на 40% после решения ЦБ. Ближайшее значимое событие — оферта 14 марта по бумаге RU000A106SK2.
Аналитики Т-Инвестиций сомневаются, что эмитент сможет исполнить в значимом объеме обязательства по этой оферте при отсутствии сторонних источников финансирования, ведь большая часть ликвидности, вероятно, хранилась в подконтрольном банке, активы которого в текущий момент недоступны. Проблемы в бизнесе с точки зрения долговой нагрузки и слабеющих операционных потоков наблюдались давно, поэтому аналитики не давали рекомендаций покупать или удерживать бумаги Гарант-Инвеста.
Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов заявил РБК о готовности выполнять платежи по облигациям — бизнес эмитента облигаций «Коммерческая недвижимость финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» не связан напрямую с банком «Гарант-Инвест». Торговые центры работают, арендный доход поступает. После публикации бумаги стали расти.
В очередной раз подчеркиваем риски облигаций эмитентов с неустойчивыми финансовыми показателями и невысоким кредитным качеством. Такие компании страдают в первую очередь в период сохранения жесткой денежно-кредитной политики, о чем мы писали в обзоре публичного корпоративного долга.
#новости #облигации
Курс задержится на 100 рублях: ЦБ возобновляет покупки валюты на внутреннем рынке
Банк России решил возобновить с 9 января операции на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила. Эти операции были приостановлены с 28 ноября после резкого ослабления рубля на фоне введенных санкций на финансовую инфраструктуру. Так регулятор хотел добиться снижения волатильности курса рубля.
Что это значит, объясняет главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец:
• Если такое решение принято, значит ЦБ видит стабилизацию рынка после санкций. Основная подстройка внешних расчетов произошла, а значит регулятор может отказаться от экстренных мер. Подтверждением этого может служить и официальный курс доллара, который вернулся на уровень ниже 100 рублей.
• Возврат к покупкам (полноценному бюджетному правилу) несколько снизит поддержку для рубля со стороны операций ЦБ, но не критично. По нашей оценке, временная корректировка добавляла 2-3% поддержки рублю. Теперь этого не будет.
• Однако с учетом стабилизации по расчетам, в январе рубль сможет остаться на уровне около 100 рублей за доллар или чуть крепче. Конечно, если не будет резких изменений внешних условий.
#новости #рубль
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Инфляция за неделю с 17 по 23 декабря составила 0,33% против 0,35% неделей ранее. По данным Росстата, с начала года к 23 декабря показатель составил 9,5%. Годовая — ускорилась до 9,58% с 9,50%.
Возобновление утренних торгов на Мосбирже
Московская биржа объявила о возобновлении торгов акциями, фьючерсами и опционами по утрам. Начало торгов на утренней сессии планируется 27 января 2025 года.
Утренняя сессия проходит с 7:00 до 9:50. Возможность совершать сделки по утрам была на бирже с декабря 2021 года, но площадка закрыла утренние торги в феврале 2022-го.
Отметим, что в Т-Инвестициях внебиржевые торги всеми российскими акциями из каталога уже доступны каждое утро и на выходных 😉
#новости
В Т-Инвестициях теперь можно торговать платиной и палладием
Новые возможности диверсификации портфеля от 3 тыс. руб.
Мы запустили торги драгоценными металлами: платиной PLTRUB_TOM и палладием PLDRUB_TOM. Для покупки 1 грамма драгметаллов нужно около 3 тыс. руб. Торги и расчеты проводятся в рублях. Сделки доступны всем инвесторам, торги новыми инструментами будут проходить с 10:00 до 19:00 мск.
Платина и палладий используется не только для изготовления ювелирных украшений или монет. Драгметаллы активно применяют в автомобильной промышленности.
Специалисты Норникеля недавно выпустили свой прогноз о перспективах рынка этих металлов. Если по итогам 2024 года они ожидают небольшого падения спроса и производства, то в следующем году рынок должен стать сбалансированным.
Новые инструменты дадут инвесторам дополнительные возможности для диверсификации портфеля активов. Как добавляли представители Мосбиржи, в перспективе они будут способствовать созданию новых финансовых продуктов.
#новости
Утренний дайджест: снижение ставок по вкладам, программа облигаций Сбера, рекордные займы Минфина
На что стоит обратить внимание сегодня, 25.12.2024
Компании
• Henderson: публикация операционных результатов за ноябрь 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,87 (-1,71%).
EUR/RUB: 104,23 (-0,97%).
CNY/RUB: 13,66 (-1,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,54 (-0,83%).
Brent: 73,13 (+0,79%).
Золото: 2 616,88 (+0,16%).
Газ: 3,946 (+7,93%).
Что еще
• Ряд российских банков понизил ставки по вкладам после решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21%. При этом средняя доходность по депозитам российских банков по-прежнему превышает ключевую ставку. Между тем после заседания совета директоров ЦБ РФ наблюдается повышенный спрос на открытие вкладов, что связано с ожиданием дальнейшей коррекции ставок, считают эксперты.
• Банк России совместно с Росфинмониторингом, банками и экспертами разрабатывает платформу, которая позволит централизованно передавать в кредитные организации информацию о подозрительных операциях физических лиц. В первую очередь речь идет о так называемых дропперах, которые предоставляют свои банковские карты для обналичивания денег или совершения переводов в пользу теневого бизнеса и других незаконных операций. В январе — сентябре 2024 года объем обналичиваний через карты физлиц в РФ достиг 39 млрд рублей, а за весь прошлый год — 44,9 млрд рублей.
• В 2025 году Минфин РФ планирует занять на долговом рынке рекордную с 2020 года сумму — 4,781 трлн рублей. Главным инструментом ведомства по привлечению долга в 2025-м — бумаги с постоянным купонным доходом и сроком от 10 лет.
• Сбербанк объявил о регистрации двух программ выпуска субординированных облигаций на 500 млрд рублей. В банке пояснили, что это техническая регистрация, так как срок ранее действовавших программ истек в 2023 году. Выпуск субординированных облигаций, которые можно учитывать при расчете достаточности капитала банка, довольно редкое событие для российского рынка, замечают эксперты. Крупнейшими эмитентами данного типа бумаг в настоящее время являются ВТБ (восемь выпусков в обращении на 261 млрд рублей), Газпромбанк (два выпуска на 170 млрд рублей), банк Пересвет (один выпуск на 69 млрд рублей) и Сбербанк (два выпуска на 64 млрд рублей).
• Инфляция в России к концу года может вырасти до 10%, прогнозируют опрошенные Ведомостями аналитики. При этом эксперты ожидают, что к 2025 году темпы роста цен замедлятся до 5—6% благодаря жесткой денежно-кредитной политике ЦБ РФ, а также снижению бюджетных расходов. При этом в первом полугодии показатель, вероятно, останется выше 8%.
• Минпромторг РФ предлагает обязать маркетплейсы при поиске товара клиентами рекомендовать им российские аналоги иностранных брендов. Цель — уравнять отечественных производителей в конкурентных возможностях с более сильными с маркетинговой точки зрения зарубежными брендами.
#новости
Газпром готовится ставить рекорды, но вряд ли станет платить дивиденды
Газпром поделился предварительными итогами 2024 года 👇
❗️ Компания ожидает, что продажи газа за год составят 4,6 трлн рублей. Это на 155 млрд рублей больше, чем компания планировала изначально.
❗️ Показатель EBITDA Газпрома будет одним из самых высоких в истории компании — более 2,8 трлн руб.
❗️ Уровень долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года снизится до 2,1. По дивидендной политике Газпром может платить дивиденды, если этот коэффициент находится на уровне менее 2,5.
Акции газового гиганта сегодня торгуются в плюсе и находятся в зоне лидеров индекса Мосбиржи, прибавляя около 2,2%.
Однако, несмотря на позитивные прогнозы менеджмента, аналитики Т-Инвестиций негативно оценивают перспективы акций Газпрома и не рекомендуют их покупать. На бизнес сильное давление оказывают санкции и масштабная инвестиционная программа. По нашему мнению, компания не сможет заплатить дивиденды по итогам 2024 года.
#новости
Золотое рассечение: Полюс разделит цену акций на десять
Бумаги станут доступнее и еще привлекательнее
Вчера совет директоров Полюса проводил собрание, на котором топ-менеджеры единогласно проголосовали за проведение сплита акций. Сегодня совет директоров золотодобытчика опубликовал повестку будущего внеочередного собрания акционеров (ВОСА), которое пройдет 3 февраля 2025 года. В рамках ВОСА инвесторы проголосуют по вопросу дробления бумаг.
Коэффициент сплита — 1:10. Это значит, что вместо одной акции в портфеле их станет 10, а цена акций кратно уменьшится.
Например, если одна акция Полюса на момент дробления будет стоить 14 000 рублей, вместо нее в портфеле после сплита будет 10 акций по 1 400 рублей.
Сейчас акции Полюса самые дорогие в индексе Московской биржи, если оценивать бумаги по номиналу. Сплит сделает их более ликвидными и доступными для розничных инвесторов.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции золотодобытчика с целевой ценой 17 500 рублей на горизонте года (или 1 750 рублей после сплита).
#новости
Торги акциями X5 Group стартуют под новым тикером
Бумаги ритейлера после завершения редомициляции и обмена расписок на акции начнут торги 9 января. У них будет новый тикер — X5.
Это второй эмитент на Мосбирже, который получил краткое обозначение. Ранее акции Т-Технологий начали торги под тикером T.
Бумаги X5 — одни из фаворитов нашей стратегии на 2025 год. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, за год они могут вырасти до 3 850 рублей за акцию. А дивидендная доходность может составить около 25,5% к цене закрытия торгов в апреле.
#новости
Утренний дайджест: рост прибыли банков, увеличение объема средств на вкладах
На что стоит обратить внимание сегодня, 24.12.2024
Компании
• Газпром: заседание совета директоров. На повестке рассмотрение предварительных итогов работы в 2024 году, инвестиционной программы и бюджета (финансового плана) на 2025 год и прогноза по 2027 год.
• Озон Фармацевтика: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2023 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 101,61 (-0,71%).
EUR/RUB: 105,25 (-1,21%).
CNY/RUB: 13,83 (-1,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,16 (+0,07%).
Brent: 72,66 (+0,14%).
Золото: 2 618,51 (+0,22%).
Газ: 3,703 (+1,29%).
Что еще
• Чистая прибыль банковского сектора в ноябре выросла в полтора раза месяц к месяцу, достигнув 518 млрд рублей. В основном это произошло за счет переоценки валюты на фоне ослабления рубля. Суммарно за 11 месяцев 2024 года российские банки заработали 3,6 трлн рублей чистой прибыли (+12,5% год к году) при прогнозе регулятора на весь 2024 год в 3,6—3,8 трлн рублей. При этом ЦБ РФ полагает, что прибыль сектора в следующем году может оказаться ниже показателей 2023—2024 годов и составить 2,7—3,2 трлн рублей на фоне роста кредитных рисков и снижения маржи.
• Объем средств населения в российских банках приблизился к 54 трлн рублей. В ноябре он увеличился на 0,6 трлн рублей (+1,2% месяц к месяцу). Основной прирост в прошлом месяце пришелся на рублевые средства на срочных вкладах, максимальные ставки по которым в топ-10 банков на конец ноября достигли почти 22% годовых. Всего с начала года средства граждан в банках РФ выросли на 8 трлн рублей (+17,6%), что почти в два раза превышает результат за тот же период прошлого года в 4,5 трлн рублей (+11,9%).
• Российские банки выкупили 97% от размещенных в первой половине декабря двух выпусков ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) на сумму 1,9 трлн рублей. Спрос со стороны участников рынка на эти выпуски практически в два раза превышал предложение, замечает ЦБ РФ.
• Банк России считает, что снижение ключевой ставки в текущей ситуации опасно из-за превышения спроса над предложением и дефицита рабочих сил и ресурсов. Дешевые кредиты могут обострить конкуренцию за ограниченные ресурсы, увеличив издержки и инфляцию вместо роста производства, замечают в ЦБ РФ. Регулятор также предостерег от расширения льготного кредитования, которое может усилить перегрев экономики и потребовать дальнейшего повышения ставки, что увеличит стоимость кредитов для других заемщиков.
#новости
🎙 🎁 Рассказываем о фьючерсах, а также разыгрываем призы от Мосбиржи
Через 15 минут начинаем прямой эфир с Анастасией Подварковой и Марией Силкиной. Наши гости — эксперты по срочным контрактам. Вместе с ними мы разберемся, что такое фьючерсы и опционы, как правильно ими торговать.
Кроме образовательных материалов, объявим победителей марафона, которые получат:
— три смартфона Apple iPhone 16 Pro 256 GB;
— пять смарт-часов Apple Watch Series 10 42 mm;
— пять пар наушников Apple AirPods Pro 2nd generation MagSafe Case USB-C.
У вас есть шанс получить приз, если вы торговали фьючерсами в период с 3 по 17 декабря 😉
Будет полезно и интересно. Подключайтесь к эфиру в ВК, на YouTube или в Пульсе 👈
Льготные кредиты для компаний, выходящих на IPO
Новые предложения президента России
Владимир Путин выступил на совещании по экономическим вопросам. В ходе конференции президент отметил, что сейчас экономика находится в условиях борьбы с инфляцией, из-за чего реализуются жесткие подходы в бюджетной сфере. Поэтому крайне необходима донастройка льготных кредитных программ.
Льготные кредиты, по словам главы государства, занимают порядка 16% банковского портфеля. «Необходимо проанализировать справедливость распределения рисков роста ключевой ставки между банками, заемщиками и федеральным бюджетом», — сказал Путин.
По словам президента, обоснованно и целесообразно давать льготы крупным компаниям, лидерам своих отраслей. Также он предложил правительству подумать о том, как связать получение льготных кредитов с выходом компаний на биржу.
#новости
🎉 Итоги розыгрыша от TPAY — сегодня
Сегодня, 23 декабря в 12:00 узнаем имена десяти победителей в розыгрыше «Выиграй миллион» от TPAY.
Прямую трансляцию проведет Ирина Ахмадуллина — инвестор, кандидат экономических наук и ведущая шоу «Деньги не спят». Присоединяйтесь, чтобы узнать результаты в реальном времени:
YouTube
VK
Билеты для розыгрыша получили инвесторы, которые купили паи фонда «Пассивный доход» на сумму, кратную 1 000 ₽, до 20 декабря. Каждые 1 000 ₽ — 1 билет. Следите за количеством билетов здесь: приложение Т-Инвестиции → «Бонусы и промокоды».
Как понять, что я победил?
Найдите в приложении Т-Инвестиции баннер «Ваши билеты в розыгрыше TPAY c n1 по n2». У каждого билета свой номер. Если билетов у вас несколько, они занимают определенную последовательность. В розыгрыше выберут случайное число, и, если оно из вашего промежутка, вы выиграли.
Допустим, из 31 000 билетов у Геннадия 5 штук. Они занимают последовательность с 29 555 по 29 559. Его билеты: 29 555, 29 556, 29 557, 29 558, 29 559. Если в розыгрыше попадется число из промежутка, например 29 555, Геннадий выиграет миллион.
Независимо от результатов розыгрыша каждый участник получит ежемесячную выплату на брокерский счет. Продолжайте инвестировать в фонд «Пассивный доход» и зарабатывайте до 23% годовых.
Условия акции
☕️ Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир с Ириной Ахмадуллиной уже начался
Ведущая шоу «Деньги не спят» подводит итоги года, обсуждает главные ожидания от 2025 года и делиться своими инвестидеями в контексте непредсказуемой политики ЦБ.
Как подключиться?
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, и в приложении, и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
O’Key продается
Покупателями станут менеджеры компании
Руководство O’Key Group объявило о будущей продаже сегмента гипермаркетов ее менеджменту. Сделку еще должна будет одобрить правительственная комиссия. Это небыстрый процесс, который займет какое-то время.
В периметре группы останется сеть дискаунтеров ДА! и связанная с ее работой инфраструктура. Гипермаркеты О’Key продолжат работать в обычном режиме, просто поменяв владельцев если сделка состоится.
На фоне новостей расписки OKEY выросли более чем на 24%. Из-за резкого изменения цены Московская биржа вводила по бумагам дискретный аукцион.
Что значит для акционеров будущая сделка
• O’Key зарегистрирована в недружественной России юрисдикции. Продажа гипермаркетов не имеет отношения к процессу редомициляции. О шагах в сторону переезда в Россию компания пока не заявляла. Расписки с нового года перестанут быть доступны для покупки неквалами. После закрытия сделки прописка компании не поменяется, а значит и дивиденды российским акционерам ждать не придется.
• Часть бизнеса, которая будет выкуплена, скорее всего, станет непубличной. Менеджеры получат именно сеть гипермаркетов, которая показывает отрицательный LFL-трафик с учетом новых магазинов уже несколько лет. Для основной группы это может стать позитивом, если сегменту дадут адекватную оценку. Компания получит деньги от продажи неэффективной части бизнеса, оставив у себя растущую сеть дискаунтеров.
#новости
Отчет ВТБ: прибыль за месяц выросла в три раза
Но есть нюанс
ВТБ опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам ноября и 11 месяцев 2024 года.
Чистая прибыль ВТБ в ноябре выросла в три раза. Такого результата банку удалось добиться за счет восстановления резервов на фоне урегулирования вопросов, связанных с крупными кредитами в недружественных валютах. Объем восстановленных резервов составил 42 млрд рублей, на которые приходится 90% прибыли за месяц.
Чистый процентный доход снизился на фоне дорогого фондирования из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Комиссионные доходы, напротив, выросли из-за увеличения транзакционных комиссий.
Качество активов банка ухудшилось. Доля просроченной задолженности выросла с 3,4% в прошлом месяце до 3,6%. Динамика роста кредитного портфеля год к году в ноябре незначительно замедлилась (16% против 17% в октябре и 18% в сентябре). По отчету одного из самых крупных банков страны можно наблюдать, что политика регулятора достигает целей по замедлению кредитования.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты ВТБ как нейтральные. В банковском секторе, по нашему мнению, есть более интересные идеи для покупки — например, Сбер.
#отчет
Утренний дайджест: снижение объемов розничного кредитования, байбэк Самолета, интеграция Открытия и ВТБ
На что стоит обратить внимание сегодня, 26.12.2024
Компании
• Сегежа: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения допэмиссии акций компании.
• Магнит: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 560 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность — 11,2%.
• Татнефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 17,39 рубля на каждый тип акций. Дивидендная доходность — 2,8%.
• ЕвроТранс: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,48 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 6,2%.
• Лензолото: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (1 184 рубля на одну обыкновенную акцию). Дивидендная доходность — 6,5%.
• Озон Фармацевтика: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (0,18 рубля на одну акцию). Дивидендная доходность — 0,5%.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,61 (-0,26%).
EUR/RUB: 103,94 (-0,28%).
CNY/RUB: 13,61 (-0,42%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,43 (+0,04%).
Brent: 73,19 (+0,08%).
Золото: 2 626,62 (+0,37%).
Газ: 3,784 (-4,11%).
Что еще
• Россияне в ноябре 2024 года оформили в банках в общей сложности 3,34 млн кредитов на сумму 731,5 млрд рублей — минимум за последние два года. В годовом отношении общее количество выдач снизилось на 45%, а объем — на 57%.
• Девелопер Самолет планирует продлить программу обратного выкупа акций (байбэк). Об этом заявил коммерческий директор группы Кирилл Храпов. Текущая программа обратного выкупа акций была одобрена советом директоров компании в декабре прошлого года на срок с 1 января по 31 декабря 2024 года. Максимальная сумма байбэка — 10 млрд рублей.
• Банк России прорабатывает меры по снижению ценовых скачков во время утренних и вечерних торговых сессий. Ранее, в среду, Мосбиржа сообщила о возобновлении утренних торгов на фондовом и срочном рынке с 27 января 2025 года. Утренняя сессия на фондовом рынке будет проходить с 6:50 до 9:50 мск, а на срочном — с 8:50 до 10:00 мск.
• ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5) просит суд продлить действие срока приостановки корпоративных прав своего бывшего холдинга X5 Retail Group, который истекает 31 декабря 2024 года. Обращение в суд связано с тем, что российская компания еще не получила разрешений регуляторов, необходимых для выплаты компенсации в адрес X5 Retail Group N.V. Однако дата старта торгов акциями X5 в связи с этим не меняется и запланирована на 9 января 2025 года.
• Интеграция банка Открытия и ВТБ успешно завершилась. Подавляющее большинство клиентов уже перевели свои счета и бизнес в ВТБ, заявил глава банка Открытие Михаил Алексеев.
#новости
🏆 Определили победителей РИЧ
Итоги инвестиционного чемпионата от Т-Инвестиций
В декабре завершилась серия турниров РИЧ. РИЧ — это крупнейшее соревнование для инвесторов в России и Восточной Европе, которое мы проводили третий год подряд. Здесь выигрывают участники с самой высокой доходностью.
В шести спринтах разной длительности поучаствовало более 120 000 человек! Общий призовой фонд составил 150 млн рублей! Сегодня пришло время назвать главных героев марафона РИЧ по итогам всех трех месяцев!
Всего у нас 160 призовых мест — по 20 в каждой из восьми категорий. Представляем вам лидеров с лучшими результатами в каждой из них. Остальных победителей и их доходность можно найти в карточках под этим постом в Пульсе.
🏆 Среди участников с портфелями от 3 000 000 рублей лучшую доходность показал apathetic_marceline — 320,63%. Его приз — 3 000 000 рублей.
🏆 В категории участников с портфелями от 1 000 000 до 3 000 000 рублей лидирует s_kakdollar c доходностью 318,02%. Приз — 1 500 000 рублей.
🏆 Среди участников с портфелями от 500 000 до 1 000 000 рублей лучший результат у alexk984. Его доходность составила 433,2%. Приз — 1 000 000 рублей.
🏆 В категории участников с портфелями от 100 000 до 500 000 рублей лучший результат у Tokigashi с 1 405,1% доходности! 🔥 Эта доходность стала рекордной за время турнира. Приз победителя — 500 000 рублей.
🏆 Самая высокая доходность в категории портфелей от 50 000 до 100 000 рублей у focud (419,25%). Приз — 150 000 рублей.
🏆 deadbul показал доходность 659,5% в категории портфелей от 10 000 до 50 000 рублей. Его приз — 100 000 рублей.
🏆 В категории до 10 000 рублей победила Nastya717 c доходностью 655,64%. Она получает 50 000 рублей.
🦾 В номинации «Новички в маржинальной торговле» побеждает OBLYAKOV! Победитель получает приз в размере 150 000 рублей!
Поздравляем сильнейших! Победителям уже были начислены подарочные акции, а денежные призы поступят в январе.
За время марафона РИЧ рынок ценных бумаг был волатильным — победители смогли воспользоваться этим в полной мере и показать впечатляющие результаты. Лидеры марафона грамотно реализовывали свои торговые стратегии, ориентированные как на понижение котировок, так и на рост.
Чаще остальных в портфелях победителей встречались фьючерсы на курс юань/рубль — CRZ4, CNYRUBF, CRH5, на золото — GLDRUBF, GLZ4, GLM5, газ — NGX4, NGV4, NGZ4, серебро — SSZ4, индекс Мосбиржи — IMOEXF и MMU4, на курс доллар/рубль — USDRUBF, SiZ4.
Среди акций самыми популярными были бумаги Самолета, Евротранса, Ozon, Сегежи, Т-Технологий, Positive Technologies, Яндекса, Делимобиля, QIWI, Мечела и Сбера.
🎇 Праздник к нам приходит: подводим итоги и вспоминаем о налогах
В этом году мы неплохо покатались на горках неопределенности: то радовались росту рынка, то грустили при его снижении. Как бы там ни было, заплатить по счетам все равно придется. По налоговым, разумеется!
😎 О чем инвестору можно не беспокоиться
Налог на некоторые доходы берет на себя брокер, а именно он уплачивает:
👉 налог с купонов и дивидендов. Налог обычно удерживается до поступления денег на счет;
👉 налог на доход от продажи ценных бумаг. Обычно налог списывается в течение года — при выводе средств с брокерского счета. Если же вы не выводили средства или налог учли частично, средства спишутся со счета в январе следующего года. Денег на счете должно быть достаточно, иначе уплата налога перейдет на ваши плечи.
🧐 Какой налог надо уплатить самостоятельно
👉 Налог на доход от продажи валюты и драгметаллов, в том числе купленных на бирже. Для этого необходимо заполнить декларацию 3-НДФЛ до конца апреля следующего года и уплатить налог до 15 июля.
😞 А как быть с убытком
Некоторые позиции ушли в минус? Это можно учесть и снизить размер налога. Чтобы сократить налоговую базу, можно продать убыточные активы до конца года.
👉 Как правильно учесть убыток? Где узнать актуальную сумму налога за календарный год? Можно ли вообще освободить доход от налога? (Спойлер: можно!) Ответы на эти вопросы ищите в курсе «Налоги для инвестора».
Пора разобраться с налогами и закрыть гештальт в этом году! 😉
#академияинвестиций
🖥 Группа Астра обновила дивидендную политику
Что изменилось?
Группа Астра пересмотрела дивидендную политику. Теперь представитель IT-сектора может делиться с акционерами прибылью раз в год по итогам 12 месяцев. Дивиденды могут составить не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус капитальные расходы при показателе Чистый долг/скорректированная EBITDA менее 1.
Ранее Астра могла платить дивиденды два раза в год: за 9 и 12 месяцев. Размер дивидендов мог составлять от 50% скорректированной чистой прибыли минус капитальные расходы при показателе Чистый долг/скорректированная EBITDA менее 1 (это условие не изменилось).
Частота выплаты дивидендов снизилась, как и их потенциальный размер. Как сообщает компания, новые условия продиктованы необходимостью поддержки планов долгосрочного развития. Акции Астры на открытии падали более чем на 2%, но затем часть снижения отыграли.
Отметим, что Астра, как и многие российские представители IT рынка, — это в первую очередь компания роста. В начале года компания установила для себя цель показать трехкратное увеличение выручки к 2025 году. Судя по результатам за девять месяцев этого года, аналитикам Т-Инвестиций задача кажется достижимой. Наша целевая цена — 610 рублей за акцию.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цитата дня
«Снизить ключевую ставку для дополнительного стимулирования спроса сейчас, когда спрос уже превышает возможности предложения, опасно», — говорится в ответе ЦБ на депутатский запрос. «В условиях дефицита рабочей силы, нового оборудования и транспортных мощностей финансирование по низким ставкам лишь обострит конкуренцию среди предприятий за эти ресурсы. В результате вырастет не производство, а издержки и вместе с ними цены на конечную продукцию», — добавили представители регулятора.
«В апреле 2025 года инфляция начнет снижаться»
Главное из интервью представителя ЦБ
Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган дал интервью Интерфаксу. Делимся ключевыми тезисами 👇
📍 Ставки банков по депозитам и кредитам в ноябре-декабре поднялись гораздо выше, чем предполагала ставка 21%. Это сильно повлияло на кредитную активность, замедлив ее. Регулятор решил, что достигнутая жесткость денежно-кредитных условий может оказаться достаточной для возобновления процесса дезинфляции, поэтому в пятницу ставку решили не поднимать.
📍 Фактор повышенных инфляционных ожиданий сохраняется. Но если не будет избыточного стимулирования спроса за счет кредитной активности и денег из бюджета, то ожидания населения и предприятий будут снижаться, как и сама инфляция.
📍 «Никакого отказа от бескомпромиссной борьбы с инфляцией не произошло». Инфляция у цели — это главный приоритет ЦБ. Однако регулятору важна не только инфляция в моменте, но и что с ней будет дальше. Решение по размеру ключевой ставки влияет на экономические процессы с временными лагами.
📍 Нынешнее решение не менять ставку ЦБ воспринимает пока как паузу, а не как завершение цикла ужесточения ДКП. Регулятор готов и на более высокие ставки, если в ближайшие месяцы тенденции в охлаждении кредитования изменятся, а инфляция продолжит ускоряться.
📍 Пика годовая инфляция, вероятно, достигнет в апреле, после чего начнет активно снижаться год к году. ЦБ уверен, что инфляция вернется к цели 4% в 2026 году.
#новости
Что надо успеть сделать в этом году? Открыть ИИС! ✨
Зачем? Чтобы частично вернуть уплаченный налог уже в 2025 году и «включить таймер» до закрытия счета! Но давайте обо всем по порядку 👇
🤔 Что такое ИИС и чем он так хорош
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — специальный вид брокерского счета, который дает налоговые льготы.
Во-первых, держатели ИИС могут ежегодно возвращать до 52 000 рублей (до 60 000 рублей — при доходе свыше 5 млн рублей) уплаченного НДФЛ.
Во-вторых, инвестор не платит налог на инвестиционный доход, повышая доходность активов.
Звучит круто! 😍
🤔 По какому ИИС можно получить сразу два вычета
Оба вычета доступны по ИИС нового типа (ИИС-3). Счет можно открыть, если у вас нет ИИС, открытого ранее 2024 года. Если такой ИИС есть, то у вас две опции:
👉 закрыть старый ИИС и открыть новый (при этом учитывайте минимальный срок владения текущим счетом, чтобы сохранить право на льготу);
👉 трансформировать старый ИИС в ИИС-3 и обязательно подать соответствующее заявление в налоговую, сделать это можно до конца января 2025 года. При конвертации вам зачтут срок владения прежним ИИС (до трех лет).
🤔 Что надо делать, чтобы получить льготы
Ничего сверхъестественного:
👉 вносить на счет рубли;
👉 инвестировать их в российские активы;
👉 держать ИИС открытым в течение определенного срока.
На этом спойлеры заканчиваются — остальную информацию ищите в курсе «С ИИС выгодно: плюс 52 000 ₽, минус налог на доход».
Из курса вы узнаете:
☝️ почему стоит открыть счет уже сегодня (это бесплатно);
☝️ в какие активы оптимально инвестировать на ИИС;
☝️ как оформить налоговые льготы в пару кликов.
Также поделились лайфхаками: как грамотно вносить деньги на ИИС, держать их минимальное время и регулярно освобождать доход от налога 😉
#академияинвестиций
Fix Price регистрирует новое юридическое лицо в России
Ритейлер Fix Price зарегистрировал новое юрлицо в России — АО «Фикс Прайс», следует из данных ЕГРЮЛ. Ее генеральным директором стал Владимир Погонин, который возглавляет основную дочернюю компанию Fix Price в РФ.
Ранее компания сообщала, что рассматривает получение листинга на Мосбирже. Сейчас основное место листинга — Астанинская международная биржа (AIX) в Казахстане. За счет размещения «дочки» на Московской бирже Fix Price может решить вопрос с ограничением площадки на покупку расписок квазироссийских компаний неквалами. Расписки ритейлера попали в список ограничений наряду с бумагами Циана, Эталона, Ozon, О’кей и Qiwi.
На утренних торгах в Т-Инвестициях акции Fix Price прибавляли более 3,5%. С момента открытия биржи они растут на 2,6%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Ниже 100 рублей опускался сегодня курс доллара на международном рынке Forex. Это произошло впервые с 10 декабря. Днем котировки снижались до уровня 99,8 руб., однако позже они пошли вверх, сейчас — около 102 руб. Между тем ЦБ установил курс на завтра — 101,6 руб.
ЮГК привлекла инвестиции и планирует рассчитаться с долгами
Акционером золотодобытчика стала крупная инвестиционная компания
Инвестиционная компания ААА Управление Капиталом, входящая в группу Газпробанка, стала совладельцем 22% акций Южуралзолота, выкупив часть бумаг у президента компании. Полученные от сделки средства ЮГК направит на полное погашение долговых обязательств, поручителем по которым является золотодобытчик, а также постепенно уменьшит и кредитную нагрузку самого Южуралзолота.
Константин Струков, президент ЮГК, остается самым крупным акционером компании. Его доля — 67,85%, а на бирже торгуется 10,15% акций.
На фоне выхода релиза акции UGLD в моменте прибавили 9%, превысив цену 0,8 рубля за бумагу. Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать Южуралзолото с целевой ценой 0,93 рубля на горизонте года.
#новости
📈 Рост российских акций продолжается
Что купить на предновогоднем ралли?
Сегодня индекс Мосбиржи в моменте прибавлял более 3%, продолжая рост, который мы наблюдали в пятницу после решения ЦБ оставить ставку на уровне 21%. Многие инвесторы ожидают, что это пик цикла повышения ставки, и приступают к закупкам.
На какие бумаги обратить внимание?
Аналитики Т-Инвестиций выделяют следующие акции с лучшим соотношением риск/потенциал роста 👇
📍 Сбер (таргет — 331 рубль, апсайд — 24%)
Банку удается сохранять высокую процентную маржу благодаря преобладающей доле кредитов по плавающим ставкам, качественному кредитному портфелю и стабильно низким операционным издержкам.
Чистая прибыль по итогам 2024 года может превзойти рекордный уровень 2023-го и вырасти до 1,7 трлн рублей. Мы прогнозируем высокие дивидендные выплаты по итогам 2024 года. По нашим оценкам, дивиденды на акцию могут составить около 38—39 рублей, что дает доходность 16%.
📍 Яндекс (таргет — 5 100 рублей, апсайд — 32%)
Сейчас бумаги Яндекса торгуются с форвардным мультипликатором EV/EBITDA (учитывает прогноз на весь 2024 год) на уровне 8,5x, что ниже среднего у других российских IT-компаний. Более того, такой уровень мультипликатора нам кажется низким с учетом сильных позиций компании в основных сегментах, развитой экосистемы и высокой рентабельности ключевых бизнесов с перспективой улучшения маржинальности уже в этом году.
Яндекс стремительно развивается. Кроме того, в этом году компания начала делиться прибылью с акционерами и может заплатить дивиденды в 2025-м.
📍 НЛМК (таргет — 180 рублей, апсайд — 32%)
Наш фаворит в сталелитейной отрасли. Компания выглядит выигрышно на фоне конкурентов за счет сохранения высокой доли экспорта и потенциальной дивдоходности 16% за год.
Аналитики Т-Инвестиций выпустили стратегию на 2025 год
Какие активы станут лучшим новогодним подарком?
Уходящий 2024 год выдался трудным для инвесторов и принес коррекцию практически во всех классах активов, за исключением золота и валюты. И это создало хорошую почву для роста рынков в 2025 году. На наш взгляд, вырастут как корпоративные облигации с ОФЗ, так и акции. Под вопросом только рост рынка недвижимости.
Что будет дальше?
Текущий уровень в 21% станет пиком цикла ужесточения денежно-кредитной политики Банком России. В первом квартале 2025-го регулятор может занять выжидательную позицию для оценки эффекта уже реализованного ужесточения. А значительное торможение кредитования и продолжение охлаждения экономики должны подготовить почву для разворота монетарной политики во втором квартале. С учетом рекордного уровня ставок их снижение может происходить быстро.
Каковы наши ключевые прогнозы
• ВВП России по итогам 2024 года — 4%, в 2025-м — 0,6%.
• Инфляция — 9,8% на конец 2024-го, на конец 2025-го — 6%.
• Курс валют — 13,7—14,5 руб/юань, 99—106 руб/долл.
• Индекс Мосбиржи — 3 300 пунктов на конец 2025 года. При этом индекс может принести инвесторам еще и дивидендную доходность в размере 10% за год.
На данный момент форвардный мультипликатор P/E (соотношение цены акций и прогноза прибыли компаний) у индекса Мосбиржи находится на минимуме за последние 15 лет. Его значение было ниже только после начала СВО. Это говорит о сильной недооценке российских акций. Чтобы прийти к средним значениям, мультипликатор должен удвоиться, а акции — значительно подорожать.
Фавориты нашей стратегии
• Лукойл
• Роснефть
• Татнефть
• X5 Group (возобновление торгов акциями после редомициляции назначено на 9 января)
• MD Medical (Мать и дитя)
• Русагро
• Полюс
• Яндекс
• Аренадата
• Группа Астра
• HeadHunter
• Сбер
• Мосбиржа
Утренний дайджест: рекордный объем торгов на Мосбирже, встреча Трампа и Путина, продажа болгарских активов Лукойлом
На что стоит обратить внимание сегодня, 23.12.2024
Компании
• Роснефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 36,47 рубля на одну акцию.
• Полюс: заседание совета директоров. На повестке вопрос о дроблении акций компании.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,34 (-1,04%).
EUR/RUB: 106,54 (-1,31%).
CNY/RUB: 13,99 (-1,38%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 67,35 (+0,29%).
Brent: 72,85 (+0,44%).
Золото: 2 628,79 (+0,20%).
Газ: 3,897 (+3,98%).
Что еще
• В пятницу, 20 декабря, объем торгов на Мосбирже составил 323,85 млрд рублей. Это рекорд с 21 февраля 2022 года. Активность инвесторов выросла после решения ЦБ оставить ключевую ставку на уровне 21%.
• По итогам января — ноября 2024 года Россия нарастила поставки газа в страны Евросоюза на 25%, до 49,6 млрд кубометров. Основной вклад в увеличение экспорта газа в ЕС обеспечили трубопроводные поставки, которые за 11 месяцев выросли на 26% год к году, до 30,3 млрд кубометров. Между тем поставки сжиженного природного газа (СПГ) также продемонстрировали рост, достигнув в январе — ноябре 19,3 млрд кубометров (+18,2%).
• Избранный президент США Дональд Трамп заявил, что будет ждать встречи с президентом России Владимиром Путиным для обсуждения урегулирования ситуации на Украине. Ранее, 19 декабря, Путин сообщил, что готов к встрече с Трампом. Последний раз президенты России и США проводили переговоры в июне 2021 года. Тогда Владимир Путин и Джо Байден встречались в Женеве, их разговор длился более четырех часов.
• ЕС планирует принять 16-й санкционный пакет против РФ 24 февраля 2025 года. Новые ограничительные меры должны коснуться специфических секторов российской экономики, которые, по мнению европейских чиновников, до сих пор недостаточно были охвачены санкциями. Ранее, 16 декабря, ЕС утвердил 15-й пакет антироссийских санкций. В него попало 84 физических и юридических лица из РФ, включая девелоперскую группу ПИК и авиакомпанию Ютэйр.
• Венгерская компания MOL намерена приобрести нефтеперерабатывающий завод Лукойла в Болгарии. В прошлом году Лукойл сообщал, что начал пересмотр стратегии в отношении своих болгарских активов, включая возможность продажи бизнеса в стране в связи с существенными изменениями условий деятельности предприятий группы на ее территории. Между тем в настоящее время в Болгарии Лукойл владеет нефтеперерабатывающим заводом в Бургасе, сетью АЗС и нефтебаз, бизнесом судовой и авиационной бункеровки.
#новости
