627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Старые инвестидеи не увенчались успехом, а новых нет?
⬆️ Знакомая ситуация, понимаем.
Вдобавок — очередной челлендж: ключевая ставка находится на уровне 21% годовых и, возможно, продолжит расти. Возникает вопрос: как защитить портфель от процентного риска?
👉 Ответ от аналитиков Т-Инвестиций: минимизировать риск помогут корпоративные облигации с амортизацией номинала (и при этом с фиксированным купоном).
💡 В чем идея: по этим бумагам часть номинала выплачивается раньше погашения. При росте ключевой ставки вы сможете переложить эти средства в активы с более высокой доходностью.
🤔 Что это за облигации?
Номинал таких бумаг погашается постепенно. В определенные даты инвестор получает часть номинала вместе с купонной выплатой. Благодаря амортизации заемщик поэтапно гасит долг, а инвестор частично получает средства до окончательного погашения бумаги.
🤔 Что происходит с купоном?
Вспомним базу: размер купона — это процент от номинала облигации. Соответственно, купон в денежном выражении уменьшается вместе с номиналом бумаги. Это происходит так:
номинал — 1 000 рублей, купон — 100 рублей
⬇️ на 20%
номинал — 800 рублей, купон — 80 рублей.
🤔 Почему эти облигации актуальны?
👉 Во-первых, бумаги позволяют зафиксировать привлекательную рыночную доходность.
👉 Во-вторых, освободившуюся часть долга можно реинвестировать в выпуски с возросшей доходностью, если ключевая ставка повысится.
Облигации с амортизацией, которые выделяют аналитики Т-Инвестиций, ищите здесь.
❗️ Амортизация — не единственный параметр облигаций. При выборе бумаг также важно учитывать дюрацию, оферту и тип купона. Разобраться в основных нюансах этого актива вам поможет курс «Как работают облигации».
👉 Вы научитесь понимать динамику цен на облигации, искать оптимальный момент для покупки и рассчитывать доходность бумаг. Бонусом вы узнаете, зачем частному инвестору следить за действиями крупных игроков на долговом рынке.
#академияинвестиций
Новые негативные сюрпризы по инфляции
Новые экономические данные держат рынок в напряжении, так как отражают сохранение повышенного инфляционного фона.
⬆️За неделю с 12 по 18 ноября инфляция вновь ускорилась до 0,37% н/н (максимум с июля) с +0,3% неделей ранее. Годовая инфляция, по оценке Минэкономразвития, увеличилась до 8,68% г/г. Опережающий рост по-прежнему показывают цены на продовольствие (+0,7% н/н), в том числе на овощи, сезонное удорожание которых усиливается более слабым урожаем в этом году.
⬆️Инфляционные ожидания населения в ноябре остались на повышенном уровне октября, то есть на максимальном уровне с начала года. Россияне, опрошенные ИнФОМ, ожидают роста цен в среднем на 13,4% за следующие 12 месяцев.
⬆️Краткосрочные ценовые ожидания предприятий, согласно мониторингу Банка России, в ноябре также усилились — до максимума с 2022 года. Компании отмечали давление со стороны уже случившейся индексации цен естественных монополий, роста расходов на оплату труда и ожидаемого повышения налогов.
⬇️Индикатор текущей деловой активности, согласно мониторингу предприятий ЦБ, в ноябре остался в отрицательной зоне, как и в предыдущем месяце. Это заметно ниже «перегретых» максимумов второго квартала. Наиболее оптимистичные настроения наблюдаются у компаний в обрабатывающих секторах и сельскохозяйственном сегменте, а вот наиболее пессимистичные — в торговле и строительстве. Оценка жесткости кредитных условий бизнесом в ноябре тоже на максимуме с начала наблюдений на фоне рекордного роста процентных ставок в стране.
⬇️Индекс цен производителей промышленных товаров, напротив, показал снижение в октябре. Рост замедлился до 2,7% г/г (минимум с середины 2023-го) с +5,6% г/г в сентябре. Промышленные издержки перестают быть значимым драйвером потребительской инфляции во втором полугодии, уступая место регуляторным факторам.
⬇️Курс рубля на внутреннем рынке вернулся к ослаблению, превысив чувствительный порог 100 руб/долл. По нашим оценкам, с октября рубль остается недооцененным, исходя из уровня сырьевых цен и других фундаментальных факторов. Это, скорее всего, связано с перестройкой стратегии экспортеров по внешним расчетам и управлению валютными позициями. Мы считаем, что текущая недооценка национальной валюты носит временный характер. При этом слабый рубль повышает давление на Банк России, хотя во втором полугодии высокие рублевые ставки не смогли оказать поддержку отечественной валюте. Превышение психологически чувствительных максимумов прошлого года (выше 105 руб/долл или 14 руб/юань) может вынудить регуляторов принять дополнительные меры капитального контроля. Однако пока мы не видим значимых факторов для дальнейшего устойчивого ослабления рубля.
Потребительская инфляция и инфляционные ожидания на высоких уровнях. Драйверы их роста: перенос регуляторных факторов в цены и ослабление рубля при одновременном снижении деловой активности и замедлении роста цен производителей. Потребительская инфляция уже на пути к уровню выше 8,5% на конец года, опережая прогнозы. Это укрепляет наши ожидания относительно повышения ключевой ставки Банком России до 23% в декабре.
Софья Донец (CFA), главный экономист Т-Инвестиций
#россия #макро
Сервисы ВК растут, но все ли хорошо с финансами?
ВК раскрыла операционные результаты за девять месяцев 2024 года.
Самым быстрорастущим остался сегмент «Технологии для бизнеса», показав рост выручки на 60% год к году. Основными драйверами стали облачные сервисы платформы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace. Сегмент «Социальные платформы и медиаконтент» вырос на 22,1% год к году, чему способствовало увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов и VK Видео.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты VK, как нейтральные, и с осторожностью смотрят на акции компании. Важно увидеть финансовые результаты, которые публикуются раз в полгода. Мы считаем, что рентабельность бизнеса все еще остается под давлением из-за продолжающихся инвестиций в контентные сервисы и новые бизнес-направления. Кроме того, у компании высокая долговая нагрузка, что также добавляет негатива в текущих условиях.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифра дня
До 8,59% ускорилась годовая инфляция по данным Росстата. 11 ноября она находилась на уровне 8,43%. Недельная инфляция также выросла до 0,37% против 0,3%.
Почему акции Роснефти могут подорожать на 28%
Аналитики Т-Инвестиций изучили отчетность Роснефти и пришли к выводу, что акции компании могут подорожать. Целевая цена на горизонте 12 месяцев — 590 рублей за бумагу (+28% от текущей цены).
Вот несколько причин, почему у акций Роснефти есть потенциал для роста.
👍 Позитивная динамика финансовых показателей в 2024 году. Восстановление цен на мировом рынке нефти наряду с сужением дисконта на российскую нефть и ослаблением курса рубля позволит компании показать сильные финансовые результаты по итогам текущего года и превысить значения 2023-го.
👍 Вероятный рост объемов добычи премиальной нефти за счет флагманского проекта. Роснефть приступит к наращиванию добычи нефти после снятия ограничений ОПЕК+. Компания сможет это сделать в том числе за счет реализации самого крупного в мировой нефтегазовой индустрии проекта Восток Ойл. Аналитики ожидают, что к 2030 году объем добычи жидких углеводородов Роснефтью составит 225 млн тонн (на 16% больше, чем в 2023-м), из которых 67 млн будут добывать на месторождениях проекта Восток Ойл. Нефть с флагманского проекта является премиальной, поэтому аналитики ожидают, что это повысит маржинальность бизнеса Роснефти.
👍 Налоговые льготы. Благодаря статусу госкомпании Роснефть имеет больше возможностей получать различные налоговые стимулы и льготы для своих проектов.
👍 Стабильные дивиденды с возможностью роста. Компания стабильно выплачивает дивиденды, но пока они скромнее, чем у конкурентов. Для сравнения: ожидаемая аналитиками Т-Инвестиций дивидендная доходность у акций Роснефти в 2024 году составляет более 13%, в то время как средняя доходность на нефтяном рынке может составить 15%. Однако в будущем аналитики ожидают существенного роста выплат на фоне увеличения маржинальности бизнеса.
Подробный обзор перспектив Роснефти от аналитиков Т-Инвестиций можно прочитать здесь.
Не является инвестиционной рекомендацией
#инвестидея
Госдума одобрила основные направления политики ЦБ РФ по борьбе с инфляцией на 2025—2027 годы
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Ренессанс Страхование: публикация финансовых результатов по МСФО за III квартал 2024 года.
• ЕвроТранс: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
• Группа Астра: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 9 месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 100,03 (+0,09%).
EUR/RUB: 105,73 (+0,26%).
CNY/RUB: 13,77 (+0,11%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,98 (+0,08%).
Brent: 73,00 (+0,17%).
Золото: 2 631,02 (-0,05%).
Газ: 3,020 (+0,73%).
Что еще
• Госдума одобрила основные направления политики ЦБ РФ по борьбе с инфляцией на 2025—2027 годы. За принятие документа проголосовал 331 представитель нижней палаты парламента (около 73,5%). В ходе доклада глава Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что текущая жесткая денежно-кредитная политика (ДКП) не противоречит задачам по развитию экономики, поскольку без сдерживания темпа повышения цен устойчивый рост экономики невозможен. При этом регулятор рассматривает вариант начать снижение ключевой ставки в следующем году, если удастся приблизить инфляцию к целевым уровням (к 4,5%—5%), а экономика не столкнется с новыми внешними шоками.
• VK запустит собственный сервис для поиска работы «Карьерный хаб». Агрегатор вакансий будет запущен в партнерстве с уже существующим сервисом для поиска работы Superjob, который станет дублировать там свои объявления. Между тем, по данным Similarweb, самым популярным сервисом для поиска работы в России остается HeadHunter. В октябре 2024 года количество посещений сервиса составило 65,2 млн, а количество уникальных пользователей достигло 13,3 млн. Далее следуют Superjob (31,5 млн посещений и 4,4 млн уникальных пользователей) и Profi.ru (10,3 млн посещений и 4,2 млн уникальных пользователей).
• Дональд Трамп может отменить или смягчить часть санкций в отношении России в случае урегулирования ситуации на Украине. Об этом заявил представитель переходной команды избранного президента США. Он также отметил, что новая администрация США во главе с Трампом собирается использовать «смесь кнутов и пряников» при взаимодействии с Россией по украинскому кризису. Однако подобные «кнуты и пряники» будут применяться и к Украине, то есть это не будет односторонний подход, ориентированный только на Россию.
• Япония в октябре нарастила импорт сжиженного природного газа (СПГ) из России на 8,9% по сравнению с тем же периодом прошлого года. При этом страна на 87,3% сократила закупки российского угля и не закупала у РФ нефть.
• В Госдуме рассмотрят законопроект о снижении с пяти до трех лет периода владения недвижимостью, после которого можно не уплачивать НДФЛ с дохода от ее продажи. Авторами инициативы стали представители фракции ЛДПР во главе с председателем комитета Госдумы по соцполитике и делам ветеранов Ярославом Ниловым. По их мнению, это повысит трудовую мобильность населения, а экономика без задержки будет получать средства от продажи недвижимости и покупки россиянами нового жилья.
#новости
МТС Банк: прошлогодних рекордов достичь не удалось
Сегодня МТС Банк представил результаты за третий квартал и девять месяцев 2024 года, а также провел день инвестора, на котором обозначил свою среднесрочную стратегию.
Чистая процентная маржа банка за третий квартал сократилась до 9,1% (с 9,6% годом ранее). Все из-за продолжающегося роста процентных ставок и стоимости фондирования. Чистая прибыль за квартал также снизилась почти на 21% г/г, что обусловлено эффектом высокой базы: в третьем квартале 2023-го банк заработал рекордную чистую прибыль. Тогда наблюдался бурный рост портфеля потребительского кредитования.
Менеджмент банка сделал акцент на развитии транзакционных сервисов и кредитных продуктов для привлечения клиентов. Также компания сохраняет планы по росту чистой прибыли в 2—2,5 раза к 2027 году и ориентируется на рентабельность капитала (ROE) на уровне 20—25% с потенциалом дальнейшего роста до 30% и более наряду с регулярными дивидендными выплатами.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на бумаги MBNK на фоне опережающего роста стоимости фондирования в текущих условиях и ужесточения регулирования сегмента необеспеченного потребительского кредитования.
#отчет
Московская биржа остановила торги на срочном рынке с 16:18 мск. Причиной стала аппаратная ошибка на сервере предварительной проверки рисков.
Площадка сообщает, что торговать фьючерсами и опционами можно будет с 16:50.
Европлан: ключевая ставка будет давить на бизнес
Лизинговая компания опубликовала отчет за девять месяцев 2024 года.
Чистая процентная маржа Европлана достигла 9,8%, прибавив 1,2 п.п. год к году. Развитие стратегии по предоставлению услуг, связанных с владением авто, позволяет также наращивать долю непроцентных доходов. На них приходится 40% операционных доходов компании.
В условиях высокой ключевой ставки клиентам тяжелее исполнять обязательства — это причина, по которой стоимость риска в третьем квартале возросла до значения выше 2,9% с менее 1% в 2023 году.
Давление на чистую прибыль, как и ожидалось, оказала донастройка налоговой системы. Единовременный эффект от пересчета отложенного налога на прибыль составил более 2 млрд рублей, что привело к падению чистой прибыли за квартал на 17%. Рост доналоговой прибыли при этом составил 28% год к году.
Менеджмент компании сохранил ожидания по чистой прибыли на конец года в диапазоне 14—16 млрд рублей. Для достижения этой цели в четвертом квартале необходимо заработать еще около 3 млрд рублей. Прогноз по приросту лизингового портфеля был сокращен с 20% до 15%.
Ранее совет директоров Европлана рекомендовал дивиденды за девять месяцев в размере 50 рублей на акцию. Такая выплата дает доходность около 8%. Голосование акционеров назначено на 4 декабря. Чтобы получить дивиденды, нужно купить бумаги LEAS до 12 декабря включительно.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции Европлана, так как мы ждем повышения ключевой ставки на ближайшем заседании ЦБ. Решение регулятора окажет негативное влияние на спрос со стороны лизингополучателей.
#отчет
Эльвира Набиуллина выступила на заседании в Госдуме
Делимся главными тезисами
Выступление главы ЦБ в Госдуме сопровождалось достаточно жесткими высказываниями и сигналами. Эльвира Набиуллина подчеркнула необходимость действовать решительно, пока инфляция не стала хронической. По ее мнению, ключевая ставка сейчас должна стать более высокой.
Объясняя актуальные шаги регулятора, глава ЦБ подчеркнула, что если бы ключевая ставка осталась на уровне 7,5%, инфляция уже бы достигла более 20-30%. Последние данные по годовой инфляции отражают уровень 8,54%, что все еще ниже целевых 4%.
Кроме жестких заявлений, Эльвира Набиуллина дала небольшую надежду российскому рынку. По ее словам, если никаких дополнительных шоков не будет, снижение ключевой ставки начнется в следующем году.
#новости
💫 Новый конкурс для подписчиков Т-Инвестиций
Разгадывайте кроссворды и получайте акции в подарок. Условия просты:
• Нужно быть подписчиком телеграм-канала Т-Инвестиций;
• Разгадайте все слова кроссворда;
• Ответы принимаем в комментариях к этому посту;
• Нужно написать все ответы в одном сообщении;
• Отредактированные ответы не учитываются;
• Победителем станет седьмой ответивший правильно на все вопросы.
🪙Итак, вопросы:
1. Это Т.
2. Его ждут быки на медвежьем рынке.
3. Он хранит ценные бумаги инвесторов.
4. Бочка нефти.
5. Бывает образовательный и валютный.
Итоги розыгрыша подведем через неделю, юридические условия тут. Дерзайте!👇
Мать и дитя заплатит дивиденды за 9 месяцев
Совет директоров медицинской компании рекомендовал выплатить 20 рублей на акцию по итогам 9 месяцев 2024 года. Доходность — 2,2%. Купить бумаги, чтобы получить выплату, нужно до 28 ноября включительно.
До этого компания уже выплачивала в этом году дивиденды по итогам первого квартала и из ранее нераспределенной прибыли (141 рубль на акцию), а также по итогам второго квартала (22 рубля на бумагу).
#дивиденды
ЦБ РФ предупредил о необходимости дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• МТС: публикация финансовых результатов по МСФО за III квартал 2024 года.
• Европлан: публикация финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2024 года.
• Группа Астра: публикация финансовых результатов по МСФО за 9 месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,94 (-0,05%).
EUR/RUB: 105,46 (-0,23%).
CNY/RUB: 13,76 (-0,29%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,97 (+0,39%).
Brent: 73,16 (+0,41%).
Золото: 2 623,04 (+0,42%).
Газ: 2,963 (-0,34%).
Что еще
• Чтобы снизить темпы роста цен в РФ и создать условия для устойчивого снижения инфляции в 2025 году, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий, предупредили в Банке России. По данным регулятора, в октябре большинство показателей устойчивого роста цен ускорилось к предыдущему месяцу, оставаясь вблизи максимумов с начала года.
• Потребительское кредитование в России сокращается третий месяц подряд. По итогам октября россияне взяли более 2,1 млн ссуд (-20,3% месяц к месяцу) на 320,8 млрд рублей (-24,8%). Постепенное сокращение кредитной активности населения фиксируется с июля и связано с ужесточением денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Вместе с тем возросшие доходы населения по-прежнему позволяют поддерживать кредитную и потребительскую активность на высоком уровне, отмечают эксперты.
• Евросоюз в сентябре закупил трубопроводного газа из РФ на рекордные за 1,5 года €840 млн (+36% год к году). Крупнейшие покупатели российского газа в ЕС в сентябре: Италия (€315,5 млн), Венгрия (€219,6 млн) и Греция (€166,9 млн). Также ЕС в сентябре импортировал российский сжиженный природный газ на максимальную с апреля этого года сумму в размере €547,8 млн.
• Экспорт российских алмазов в Индию в сентябре сократился в 25 раз год к году, до 37 тысяч карат. Год назад объем экспорта достигал 917 тысяч карат. В стоимостном выражении в том же периоде российские алмазы были проданы за рубежом на $1,5 млн против $112 млн годом ранее. Экспорт алмазов из РФ стал снижаться с апреля этого года, после того как начался второй этап применения ограничительных мер стран «Большой семерки» против российских драгоценных камней. Кроме этого, слабый глобальный спрос и низкие мировые цены также оказывают негативное влияние на экспортные доходы РФ от продажи алмазов.
#новости
Как заработать 55% на юане
В Пульсе есть авторы, которые хорошо разбираются в узких темах, умеют извлекать из этого пользу и ведут свои стратегии автоследования. Автоследование — это такой сервис, который позволяет автоматически повторять сделки более опытных инвесторов на своем счете. Игорь Заец Zaets_, один из авторов стратегий, успешно торгует фьючерсом рубль/юань и уже с апреля 2024 года получил доходность свыше 55,78%.
У Игоря экономическое образование и четыре года опыта торговли на рынке. Из них он два года торгует фьючерсами, начав с пары рубль/доллар.
Сегодня Zaets_ использует алгоритмическую стратегию, основанную на паре рубль/юань. Принцип торговли строится на ежедневном техническом анализе валютной пары. «Отыгрыш новостей и шестое чувство не добавляю», — поясняет Игорь.
Автор торгует по тренду: покупает, когда бумага растет, и продает, когда падает. Старается быть в рисковом инструменте консервативным. Его приоритет — сохранение средств подписчиков, а не получение максимальной выгоды любыми способами.
На своей страничке в Пульсе он регулярно рассказывает о действиях внутри стратегии Трендовый юань. Сейчас ей следуют уже 1 704 подписчиков. А приобщиться к успеху автора можно с суммой от 12 000 рублей.
#автоследование
✈️Самолет держит высоту?
Почему бумаги строительной компании растут против рынка
Михаил Кенин, один из крупнейших акционеров девелопера Самолет, назвал информацию о потенциальной продаже его доли в компании необоснованными слухами. Акции реагируют на опровержение ростом более чем на 2%.
В начале ноября Forbes со ссылкой на источники писал, что Кенин, владеющий 31,6% акций, ищет покупателя на свой пакет бумаг. Тогда акции Самолета ушли в крутое пике, в моменте теряя около 8%.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют «держать» акции SMLT — у компании слабые операционные результаты, а рынок недвижимости переживает тяжелые времена, но в то же время бумаги уже сильно упали. Таргет — 2 000 рублей за акцию.
#новости
⚡️Новый стикерпак от команды Т-Инвестиций ☝️
Делитесь с друзьями-инвесторами актуальными котировками российских акций в удобном формате 😉 Данные на стикерах обновляем автоматически.
🌲 Сегежа: поможет ли допэмиссия справиться с долгом?
Лесопромышленный холдинг опубликовал отчет за девять месяцев.
Результаты остаются слабыми. Цены на пиломатериалы, а это наиболее проблемный сегмент для Сегежи, в третьем квартале продолжили снижаться.
Совет директоров компании объявил о созыве внеочередного общего собрания акционеров (ВОСА) по вопросу увеличения уставного капитала путем размещения дополнительных акций. ВОСА пройдет в заочной форме 26 декабря. В случае одобрения допэмиссии акционерами, ее объем может составить до 101 млрд рублей, а цена в ходе размещения — 1,8 рубля за акцию.
Допэмиссия будет проходить в формате закрытой подписки. Это значит, что круг инвесторов, участвующих в предложении, определен заранее. Как заявляет компания, основным участниками станут АФК Система и ряд внешних инвесторов.
Проведение допэмиссии потенциально позволит решить проблему с долгом и снизить долговую нагрузку с 13,2x (Чистый долг/OIBDA) до 3,2x. Тем не менее акции компании будут по-прежнему торговаться по высоким мультипликаторам (EV/EBITDA 2024 — 10).
По мнению аналитиков Т-Инвестиций, акции Сегежи не выглядят интересно для покупки.
#отчет
Россия впервые с 2022 года стала главным поставщиком газа в ЕС
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• VK: публикация финансовых результатов по МСФО за третий квартал и девять месяцев 2024 года.
• Инарктика: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за третий квартал 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 20 рублей на акцию.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 100,22 (+0,18%).
EUR/RUB: 105,81 (+0,07%).
CNY/RUB: 13,82 (+0,35%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,27 (-0,11%).
Brent: 72,76 (+0,18%).
Золото: 2 660,15 (+0,37%).
Газ: 3,309 (+3,63%).
Что еще
• Россия впервые с 2022 года стала главным поставщиком газа в Евросоюз. По итогам сентября доля российского газа в общем экспорте ЕС выросла до 23,7% против августовских 16,5%. Европейские компании в сентябре приобрели у России газ на €1,4 млрд (+33% месяц к месяцу). При этом около 40% поставок приходится на сжиженный природный газ (СПГ), а 60% — на трубопроводный. Между тем страны Евросоюза планируют полностью отказаться от российского трубопроводного газа в 2027—2028 годах.
• Россия будет использовать доходы от замороженных активов западных инвесторов в качестве ответных мер на возможные аналогичные действия со стороны недружественных западных стран. Об этом заявил министр финансов РФ Антон Силуанов. Ранее страны «Большой семерки» сообщили о планах выдать Украине кредит в размере $50 млрд, который будет возмещен с помощью доходов от замороженных российских активов.
• Национальный координационный центр по компьютерным инцидентам (НКЦКИ), созданный ФСБ России, расторг соглашение о сотрудничестве с Positive Technologies. Такое решение НКЦКИ принял из-за отсутствия взаимодействия по предусмотренным договором направлениям. В рамках соглашения компании сотрудничали в сфере обнаружения, предупреждения и ликвидации последствий компьютерных атак.
#новости
🖥 Астра с дивидендами
Совет директоров IT-компании рекомендовал выплатить за девять месяцев 2024 года дивиденды в размере 2,644669 рубля на акцию. Доходность — около 0,5%. Чтобы получить дивиденды, нужно купить акции до 15 января включительно.
В этом году компания уже выплачивала дивиденды из скорректированной прибыли за 2023 год. Тогда выплата составила 7,89 рубля на бумагу.
#дивиденды
🎁 Разыгрываем 10 000 000 рублей
У нас классная новость: запустили акцию, в которой десять победителей получат по миллиону рублей.
❓Что надо делать
Чтобы принять участие, нужно с 18 ноября до 20 декабря купить паи фонда TPAY на сумму от 1 000 рублей. За каждые вложенные 1 000 рублей вам будут начислять по билету: чем больше билетов, тем больше шансов стать миллионером.
Количество ваших билетов будет раз в день обновляться в разделе «Бонусы» в приложении Т-Инвестиций.
💰Что еще вы получите
Помимо шанса выиграть приз, фонд принесет до 23% годовых. Многие из вас уже знают, что TPAY — первый фонд с регулярными выплатами: он состоит из облигаций с плавающим купоном, а доход от них каждый месяц распределяют между пайщиками.
Еще это способ выиграть от повышения ключевой ставки, которого опять ждут в декабре: доходность облигаций в фонде автоматически растет вслед за ставкой.
🏆Когда объявим победителей
Итоги розыгрыша подведем 25 декабря: десять счастливчиков встретят Новый год миллионерами! Юридические условия конкурса здесь.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Читать полностью…
👩 Как инвестируют женщины
Специально ко Дню женского предпринимательства эксперты Центрального университета проанализировали портрет современного инвестора и выявили несколько фактов. Делимся наиболее интересными.
Популярность инвестиций
Доля женщин-инвесторов с портфелем больше 1 000 рублей сегодня составляет 35%. Разрыв с мужчинами особенно заметен в молодом возрасте: в группе 14—19 лет доля женщин минимальна и составляет всего 17%. В категории 20—30 лет этот показатель увеличивается до 29%, но все еще остается значительно ниже мужского.
📊 Однако с возрастом ситуация меняется: доля женщин с крупными инвестициями продолжает расти и достигает 59% в группе 61+.
☝️ В Москве и Санкт-Петербурге доля женщин-инвесторов выше, чем в других регионах. Она составляет около 45% от общего числа инвесторов. Это может быть связано с более высоким уровнем финансовой грамотности и большей доступностью инвестиционных инструментов.
О доходности
📈 Средняя доходность женских портфелей за последний год выше в 1,4 раза по сравнению с доходностью мужских. Кроме того, женщины склонны выбирать более диверсифицированные и стабильные инвестиционные инструменты, избегая излишнего риска. Интересно, что в разбивке по городам женщины из Липецка демонстрируют наивысшую доходность среди остальных городов.
Затраты времени и подход к управлению
Общий размер портфелей у женщин в среднем на 150—200% меньше, чем у мужчин. Только 2% женщин-инвесторов используют маржинальную торговлю. У мужчин этот показатель составляет 5%.
⏳ Женщины тратят на управление своими инвестпортфелями в 1,7 раза больше времени по сравнению с мужчинами. Кроме того, они совершают в 2,5 раза меньше сделок в месяц. Эти данные могут говорить о более вдумчивом подходе женщин к инвестициям.
МТС пересмотрит стратегию развития с учетом жесткой ДКП
Телекоммуникационный гигант отчитался за третий квартал 2024 года.
Выручка выросла год к году, но немного замедлилась квартал к кварталу из-за результатов телеком-сегмента, продаж мобильных устройств и аксессуаров. Уверенный рост показала реклама. МТС продолжает развивать медиа-направление и наращивать экосистемную выручку. Доли экосистемы и финтех-направления в общей выручке МТС достигли 26% и 18% соответственно. Количество клиентов экосистемы на конец третьего квартала превысило 16,8 млн пользователей.
Рентабельность компании осталась под давлением расходов на персонал, а также инвестиций в развитие существующих и новых направлений. Чистая прибыль снизилась до 1 млрд рублей преимущественно из-за процентных расходов, переоценки финансовых инструментов и деривативов.
Компания заявила, что будет пересматривать свою дальнейшую стратегию развития с учетом ужесточающийся денежно-кредитной политики ЦБ. МТС собирается в ближайшие месяцы провести день инвестора, где объявит о принятых изменениях.
Негатива добавляют высокие капитальные затраты, так как компания постоянно инвестирует в обновление инфраструктуры в условиях недостаточного предложения и высоких цен. Все это оказывает влияние на свободный денежный поток.
Еще одним риском для компании остается довольно высокий уровень долговой нагрузки, особенно в текущих условиях высоких процентных ставок. Как долго МТС сможет одновременно платить дивиденды и нести повышенные процентные расходы, пока не ясно.
В текущих условиях мы находим телеком-сектор в целом непривлекательным для инвестиций.
#отчет
Т-Инвестиции и Группа Астра разыгрывают денежные призы!
В турнире для инвесторов РИЧ с 18 по 29 ноября впервые появилась номинация с эмитентом. Группа Астра и Т-Инвестиции объединились, чтобы разыграть денежные призы! 🔥
Побороться за приз может любой участник турнира, который покажет высокую относительную доходность по бумаге ASTR. Объемы не учитываются, торговать можно как в лонг, так и в шорт. При этом учитываются только закрытые сделки.
💰 Призы в совместной номинации получат 20 участников с лучшей доходностью. Призовой фонд номинации — 362 тысячи рублей. Участник, занявший первое место в номинации, получит 50 000 рублей. Полные условия акции тут.
Напомним, что РИЧ — это крупнейшее соревнование для инвесторов в России и Восточной Европе, которое Т-Инвестиции проводит третий год подряд. Здесь выигрывают участники с самой высокой доходностью. Общий призовой фонд турнира РИЧ х Группа Астра — около 7 млн рублей. Всего в рамках серий турнира РИЧ осенью 2024 года будет разыграно 150 млн рублей!
Участие в турнире бесплатное. Торговать можно в приложении Т-Инвестиций или в терминале.
🖥 Группа Астра публикует позитивные финансовые результаты
IT-группа Астра отчиталась за девять месяцев 2024 года.
Позитивная динамика выручки и отгрузок обусловлена более чем четырехкратным увеличением продаж продуктов экосистемы и двукратным ростом доходов от сопровождения продуктов. В третьем квартале Астра заключила ряд значимых соглашений. Ее партнерами станут ВТБ, Алроса, Сбер и Европлан. Это будет дополнительным позитивным фактором для выручки в будущем.
Результаты бизнеса Астры подвержены сезонности. Около 50% выручки приходится на четвертый квартал, поэтому итоги по рентабельности лучше оценивать по всему году. Однако скорректированный показатель EBITDA за девять месяцев составил 2,4 млрд рублей, что эквивалентно рентабельности 28%, — небольшое улучшение год к году, несмотря на значительное расширение штата.
У компании низкая долговая нагрузка, что позволяет Астре активно инвестировать в собственную разработку. Аналитики Т-Инвестиций считают, что цель топ-менеджеров по росту чистой прибыли в три раза к 2025 году вполне достижима. Однако пока мы пересматриваем наш таргет и сохраняем нейтральный взгляд на акции IT-компании.
#отчет
🏆 Публикуем правильные ответы на шестой кроссворд. И поздравляем победителя.
Третьим пользователем, который все написал правильно и без корректировок стал:
⭐️@TTpoCTo_TuMa
Мы уже связались с победителем, приз — бумага Т-Технологий.
Победить может каждый — уже скоро опубликуем наш седьмой кроссворд!
⚡️Раскрываем результаты за октябрь
Продолжаем делиться нашими показателями каждый месяц, как и обещали:
❤️ Количество клиентов нашей экосистемы Т выросло на 20% год к году и достигло 46,4 млн.
⭐️ Количество активных пользователей выросло на 19% год к году и достигло 31,8 млн, а с учетом Росбанка составило 33 млн.
👍 Общий объем покупок по картам вырос на 36% год к году и за 10 месяцев достиг 7,3 трлн руб.
🪙 Суммарный размер кредитного портфеля Т-Банка и Росбанка превысил 2,7 трлн руб.
👍 Объем средств клиентов и активов под управлением на счетах в Т-Банке и Росбанке составил 4,9 трлн руб.
🪙 С прибылью тоже все отлично, но обратите внимание, что это показатели по РСБУ, которые не являются надежными индикаторами для инвесторов — лучше дождаться данных по МСФО. Прибыль Т-Банка за 10 месяцев 2024 г. достигла 50 млрд руб. (+36% г/г). Аналогичный показатель Росбанка вырос до 46 млрд руб. (+42% г/г).
Еще больше деталей — в инфографике и по ссылке. Квартальный отчет по МСФО опубликуем в конце ноября. ✨
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифра дня
13,4% составили инфляционные ожидания населения в ноябре. В сравнении с октябрем ожидаемый россиянами темп роста цен не поменялся. Не изменился и общий уровень наблюдаемой инфляции — 15,3%.
Опрос проходит среди двух групп населения: со сбережениями и без. Наблюдаемая россиянами с накоплениями инфляция за месяц немного увеличилась (на 0,2%). Граждане без сбережений, напротив, отмечают снижение темпов роста цен (на 0,3% месяц к месяцу).
К концу 2025 года стоимость золота достигнет $3 000 за унцию
Такой прогноз сделали аналитики Goldman Sachs. По мнению экспертов, это может произойти на фоне продолжающихся покупок драгметалла центральными банками, а также из-за дальнейшего снижения процентных ставок в США. Смягчение монетарной политики в Америке, в свою очередь, будет стимулировать приток средств в инвестиционные фонды, в составе активов которых имеется золото.
Еще один фактор для потенциального роста цен на драгметалл в следующем году — торговые войны, которые могут начаться после инаугурации Дональда Трампа. Они могут возродить в том числе спекулятивный интерес к золоту, считают в американском инвестбанке.
Кроме того, растущие опасения относительно финансовой устойчивости США могут поддержать цены на драгметалл в 2025 году. Мировые центральные банки, которые держат в качестве своих резервов большое количество казначейских облигаций США, могут начать покупать больше золота с целью снижения рисков.
По состоянию на 12:55 мск биржевая цена золота была на уровне $2 595,70 за унцию. От текущих значений рост до $3 000 за унцию предполагает апсайд порядка 16%.
Российские инвесторы могут вложиться в желтый металл, купив его на Московской бирже или через фонд TGLD.
#новости
Российские акции теряют в цене на фоне разрешения Украине наносить дальнобойные удары
На что стоит обратить внимание сегодня
Российские голубые фишки снижались на вечерних внебиржевых торгах в Т-Инвестициях. Отрицательная динамика котировок продолжается и сегодня утром. Вчера стало известно, что США, Франция и Великобритания разрешили Украине наносить удары дальнобойным оружием по территории России.
Компании
• Мать и дитя: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты промежуточных дивидендов.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 100,00 (+0,99%).
EUR/RUB: 105,71 (+1,15%).
CNY/RUB: 13,80 (+1,02%).
Товарно-сырьевой рынок (9:20)
Urals: 65,67 (+0,41%).
Brent: 70,90 (+0,30%).
Золото: 2 584,62 (+0,83%).
Газ: 2,914 (+3,22%).
Что еще
• Россия рассматривает новый маршрут экспорта газа в Китай через Казахстан мощностью 35 млрд кубометров в год. Затраты на новый газопровод оцениваются почти в 1,2 трлн рублей. В настоящее время основной объем российского газа поступает в Китай по газопроводу Сила Сибири. В декабре проект должен выйти на полную мощность в 38 млрд кубометров. Также ранее КНР и РФ договорились о продолжении газопровода Сахалин — Хабаровск — Владивосток мощностью 10 млрд кубометров. Завершение строительства намечено на 2027 год. Кроме того, Москва и Пекин ведут переговоры о создании второй нитки газопровода Сила Сибири пропускной способностью 50 млрд кубометров, которая должна будет идти через Монголию.
• Правительство РФ одобрило проект поправок к действующему налоговому законодательству, определяющих принципы налогообложения операций с криптовалютами и майнинга. Цифровая валюта будет признаваться для целей налогообложения имуществом. Доходы от операций с цифровой валютой станут учитываться в одной налоговой базе с доходами от операций с ценными бумагами. Таким образом, предельная ставка НДФЛ при налогообложении криптовалюты не будет превышать 15%. Кроме этого, оператору майнинговой инфраструктуры будет необходимо сообщать в налоговые органы сведения о лицах, которые осуществляют майнинг с использованием его инфраструктуры.
• Минфин предложил несколько новых налоговых изменений для нефтегазовой отрасли. Среди предложений, которые в ближайшее время направят в Госдуму, — увеличение ставки налога на прибыль для Транснефти до 40%, обновленный расчет налоговой котировки нефти Urals, обнуление налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) при добыче трудноизвлекаемого газа на Ямале и меры поддержки нефтепереработки.
• Газпром возглавил рейтинг крупнейших компаний РФ по объему инвестиций, общая сумма которых в 2023 году составила 2,5 трлн рублей. Второе место заняла нефтяная компания Роснефть (1,3 трлн рублей), а третье — РЖД (1,26 трлн рублей). По данным Forbes, суммарные инвестиции 70 компаний — участников рейтинга увеличились в 2023 году на 25%, примерно до 12,1 трлн рублей.
• Яндекс запускает новое направление по разработке автономных камер с искусственным интеллектом (ИИ) для контроля ассортимента на полках магазинов. В компании утверждают, что уже заключили контракты с крупнейшими ритейлерами России, Казахстана и Узбекистана.
#новости
