627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
⏰⏰⏰⏰⏰
🎄 Спокойствия не будет: что случится с рынком и экономикой в 2025
В 19.00 стартовал предновогодний эфир шоу «Деньги не спят»! Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно!
В финальном выпуске года Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина подведут финансовые итоги прошедших 12 месяцев и представят свои прогнозы по российскому рынку, экономике, ключевой ставке и валютам на 2025 год. Обсудят несколько сценариев развития ситуации в мире и расскажут, какие активы будут докупать, а от каких — избавляться.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, VK и Rutube.
Что нас ждет в 2025?
Проводим заключительный в этом году аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Мастер графиков и технического анализа Иван Киселев.
• Яков Николотов-Бородин Cocklomax.
Подведем итоги недели и года на фондовом рынке, поговорим о самых привлекательных инвестидеях в нынешних реалиях.
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
Доллар снова пошел вверх, ЦБ меняет методику расчета курса
Что случилось?
Курс доллара на международном рынке Forex превысил 103 рубля, резко прибавив в моменте более 3%. В то же время на Мосбирже юань по отношению к рублю прибавил всего 0,5% и торгуется на уровнях ниже средних, наблюдаемых в октябре-ноябре.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец отмечает, что сегмент Forex-рынка достаточно специфический. На курс пары доллар/рубль могло повлиять закрытие точечных позиций по валютным инструментам.
Вероятнее всего, актуальная динамика доллара — временная. Мы сохраняем свой прогноз на 2025 год: 99—106 рублей за доллар, 13,7—14,5 рубля за юань.
На фоне роста курса доллара ЦБ объявил об изменениях в механизме расчета официальных курсов валют к рублю. С сегодняшнего дня он будет проводиться на основании объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов рынка.
Фактически для курса доллара ничего не меняется, так как на бирже американская валюта не торгуется из-за санкций. Изменения коснутся юаня, валют СНГ и других, по которым ЦБ может отследить биржевые цены. Это позволит индикативному курсу регулятора более полно отражать курсообразование на всех площадках. Отклонения на биржевых и внебиржевых торгах иногда появляются, но, как правило, они ограничены по масштабу и довольно быстро устраняются рынком.
#новости
♨️ Едем разбираться в Positive Technologies
Кто защищает Россию от хакеров и как противостоять атакам
В новом выпуске «Едем разбираться» ведущий Антон Зайцев, которого вы могли видеть в «Орле и решке» и других проектах телеканала Пятница, отправился в Positive Technologies и узнал, как устроен бизнес одной из крупнейших компаний в сфере кибербезопасности в России.
Антон не просто побывал в офисе, он посетил реальные объекты, которые защищает компания. Ведь хакеры могут получить полный контроль над чем угодно – городской сетью светофоров, банками, аэропортами, гидроэлектростанциями.
Мы добыли уникальные кадры с производственных площадок РусГидро и узнали, как защищают критически важную инфраструктуру. Кроме того, Антон встретился с главой Positive Technologies Денисом Барановым: обсудили, какие перспективы у отрасли кибербезопасности в России и как обстоят дела с выходом на международные рынки.
А соведущая Ирина Ахмадуллина пообщалась с IR-директором Юрием Мариничевым. Поговорили о том, насколько справедливо оценены акции компании и есть ли драйверы для их роста.
Смотрите фильм и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить серии о других компаниях.
Самые успешные идеи аналитиков Т-Инвестиций в 2024 году
Подводим итоги прошлогодней стратегии
6 декабря 2023 года аналитики Т-Инвестиций выпустили стратегию на 2024-й. В течение года, по мере того как менялся рынок, мы присматривались к новым активам и дополняли собственный топ-лист весной и осенью. Какие идеи оказались самыми успешными? Пришла пора подвести итоги 👇
📍 Золото
Желтый металл был одним из фаворитов нашей стратегии в разрезе альтернативных инвестиций. Золото служило и продолжает служить хорошей защитой от геополитических рисков, инфляции и ослабления рубля.
За год мировые цены на золото несколько раз били годовые максимумы. Последний рекорд — $2 790,1 за унцию. Инвесторы, купившие металл на Московской бирже в начале 2024 года, смогли заработать более 43%.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что драгметалл должен быть в портфеле инвесторов и в 2025 году. Вложиться в золото можно, купив его на бирже или через фонд TGLD.
📍 Полюс
На фоне роста цен на драгметалл выгодным вложением оказались и акции одного из крупнейших золотодобытчиков в мире. Акции Полюса за год выросли более чем на 31%, в течение года достигнув нашего первоначального таргета 14 000 рублей за бумагу. Также компания выплатила дивиденды, которые принесли инвесторам еще 8,84%.
Впереди у Полюса дробление акций, что сделает их более доступными для розничных инвесторов. Аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги PLZL могут вырасти еще до 17 500 рублей (1 750 рублей после сплита).
📍 Яндекс
Акции российского IT-гиганта в мае превысили наш изначальный таргет в 4 293 рубля. За год они выросли более чем на 55%, а на майских пиках давали доходность около 80% с начала года.
В этом году Яндекс завершил реструктуризацию, в ходе которой сменил юрисдикцию, переехав из Нидерландов в РФ, что позволило компании выплатить первые в своей истории дивиденды. Аналитики Т-Инвестиций верят в акции Яндекса и выделяют компанию как одного из фаворитов и на следующий год. Целевая цена — 5 100 рублей за бумагу.
📍 Роснефть
В ноябре мы открыли идею на покупку акций Роснефти. С этого момента акции нефтяной компании выросли более чем на 18%, почти достигнув нашего таргета — 590 рублей за бумагу. Считаем, что в будущем акции Роснефти еще будут расти и рекомендуем их покупать.
📍 Дивиденды после редомициляции
В течение года несколько компаний сменили прописку с иностранной на российскую и выплатили дивиденды, в том числе за то время, когда это было невозможно технически. Например, можно выделить акции Хэдхантер. Компания поделилась с акционерами спецдивидендом с доходностью более 22%.
📍 Чего ждать от 2025 года
Аналитики Т-Инвестиций верят в российский рынок акций и считают, что к концу 2025-го индекс Московской биржи может достигнуть 3 300 пунктов. Бумаги, к которым мы рекомендуем присмотреться, можно найти в стратегии на 2025 год 👈
Облигации Гарант-Инвеста обрушились после отзыва лицензии у банка
Эмитент обещает исполнять обязательства, но вряд ли сможет сделать это в полном объеме
ЦБ решил отозвать лицензию у банка Гарант-Инвест, занимавшего 168 место по величине активов в банковской системе страны. Регулятор объяснил решение нарушением законов, а также результатами внеплановой проверки — в хранилище банка выявили крупную недостачу средств. «Возникла реальная угроза интересам кредиторов и вкладчиков», — отметили в ЦБ. Там добавили, что вкладчики смогут вернуть с помощью Агентства по страхованию вкладов не более 1,4 млн рублей на человека, выплаты начнутся не раньше 9 января.
Лишенный лицензии КБ «Гарант-Инвест» (АО) — бизнес-партнер предприятий Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Конечный контроль и над банком и над ФПК «Гарант-Инвест» имеет одно лицо. Группа была создана в 1993 году. Помимо банковской и инвестиционной деятельности, корпорация занималась девелопментом и управлением коммерческой недвижимостью.
На Мосбирже торгуется шесть выпусков облигаций Гарант-Инвеста, все они обрушились примерно на 40% после решения ЦБ. Ближайшее значимое событие — оферта 14 марта по бумаге RU000A106SK2.
Аналитики Т-Инвестиций сомневаются, что эмитент сможет исполнить в значимом объеме обязательства по этой оферте при отсутствии сторонних источников финансирования, ведь большая часть ликвидности, вероятно, хранилась в подконтрольном банке, активы которого в текущий момент недоступны. Проблемы в бизнесе с точки зрения долговой нагрузки и слабеющих операционных потоков наблюдались давно, поэтому аналитики не давали рекомендаций покупать или удерживать бумаги Гарант-Инвеста.
Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов заявил РБК о готовности выполнять платежи по облигациям — бизнес эмитента облигаций «Коммерческая недвижимость финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» не связан напрямую с банком «Гарант-Инвест». Торговые центры работают, арендный доход поступает. После публикации бумаги стали расти.
В очередной раз подчеркиваем риски облигаций эмитентов с неустойчивыми финансовыми показателями и невысоким кредитным качеством. Такие компании страдают в первую очередь в период сохранения жесткой денежно-кредитной политики, о чем мы писали в обзоре публичного корпоративного долга.
#новости #облигации
Курс задержится на 100 рублях: ЦБ возобновляет покупки валюты на внутреннем рынке
Банк России решил возобновить с 9 января операции на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила. Эти операции были приостановлены с 28 ноября после резкого ослабления рубля на фоне введенных санкций на финансовую инфраструктуру. Так регулятор хотел добиться снижения волатильности курса рубля.
Что это значит, объясняет главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец:
• Если такое решение принято, значит ЦБ видит стабилизацию рынка после санкций. Основная подстройка внешних расчетов произошла, а значит регулятор может отказаться от экстренных мер. Подтверждением этого может служить и официальный курс доллара, который вернулся на уровень ниже 100 рублей.
• Возврат к покупкам (полноценному бюджетному правилу) несколько снизит поддержку для рубля со стороны операций ЦБ, но не критично. По нашей оценке, временная корректировка добавляла 2-3% поддержки рублю. Теперь этого не будет.
• Однако с учетом стабилизации по расчетам, в январе рубль сможет остаться на уровне около 100 рублей за доллар или чуть крепче. Конечно, если не будет резких изменений внешних условий.
#новости #рубль
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Инфляция за неделю с 17 по 23 декабря составила 0,33% против 0,35% неделей ранее. По данным Росстата, с начала года к 23 декабря показатель составил 9,5%. Годовая — ускорилась до 9,58% с 9,50%.
Возобновление утренних торгов на Мосбирже
Московская биржа объявила о возобновлении торгов акциями, фьючерсами и опционами по утрам. Начало торгов на утренней сессии планируется 27 января 2025 года.
Утренняя сессия проходит с 7:00 до 9:50. Возможность совершать сделки по утрам была на бирже с декабря 2021 года, но площадка закрыла утренние торги в феврале 2022-го.
Отметим, что в Т-Инвестициях внебиржевые торги всеми российскими акциями из каталога уже доступны каждое утро и на выходных 😉
#новости
В Т-Инвестициях теперь можно торговать платиной и палладием
Новые возможности диверсификации портфеля от 3 тыс. руб.
Мы запустили торги драгоценными металлами: платиной PLTRUB_TOM и палладием PLDRUB_TOM. Для покупки 1 грамма драгметаллов нужно около 3 тыс. руб. Торги и расчеты проводятся в рублях. Сделки доступны всем инвесторам, торги новыми инструментами будут проходить с 10:00 до 19:00 мск.
Платина и палладий используется не только для изготовления ювелирных украшений или монет. Драгметаллы активно применяют в автомобильной промышленности.
Специалисты Норникеля недавно выпустили свой прогноз о перспективах рынка этих металлов. Если по итогам 2024 года они ожидают небольшого падения спроса и производства, то в следующем году рынок должен стать сбалансированным.
Новые инструменты дадут инвесторам дополнительные возможности для диверсификации портфеля активов. Как добавляли представители Мосбиржи, в перспективе они будут способствовать созданию новых финансовых продуктов.
#новости
Утренний дайджест: снижение ставок по вкладам, программа облигаций Сбера, рекордные займы Минфина
На что стоит обратить внимание сегодня, 25.12.2024
Компании
• Henderson: публикация операционных результатов за ноябрь 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,87 (-1,71%).
EUR/RUB: 104,23 (-0,97%).
CNY/RUB: 13,66 (-1,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,54 (-0,83%).
Brent: 73,13 (+0,79%).
Золото: 2 616,88 (+0,16%).
Газ: 3,946 (+7,93%).
Что еще
• Ряд российских банков понизил ставки по вкладам после решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21%. При этом средняя доходность по депозитам российских банков по-прежнему превышает ключевую ставку. Между тем после заседания совета директоров ЦБ РФ наблюдается повышенный спрос на открытие вкладов, что связано с ожиданием дальнейшей коррекции ставок, считают эксперты.
• Банк России совместно с Росфинмониторингом, банками и экспертами разрабатывает платформу, которая позволит централизованно передавать в кредитные организации информацию о подозрительных операциях физических лиц. В первую очередь речь идет о так называемых дропперах, которые предоставляют свои банковские карты для обналичивания денег или совершения переводов в пользу теневого бизнеса и других незаконных операций. В январе — сентябре 2024 года объем обналичиваний через карты физлиц в РФ достиг 39 млрд рублей, а за весь прошлый год — 44,9 млрд рублей.
• В 2025 году Минфин РФ планирует занять на долговом рынке рекордную с 2020 года сумму — 4,781 трлн рублей. Главным инструментом ведомства по привлечению долга в 2025-м — бумаги с постоянным купонным доходом и сроком от 10 лет.
• Сбербанк объявил о регистрации двух программ выпуска субординированных облигаций на 500 млрд рублей. В банке пояснили, что это техническая регистрация, так как срок ранее действовавших программ истек в 2023 году. Выпуск субординированных облигаций, которые можно учитывать при расчете достаточности капитала банка, довольно редкое событие для российского рынка, замечают эксперты. Крупнейшими эмитентами данного типа бумаг в настоящее время являются ВТБ (восемь выпусков в обращении на 261 млрд рублей), Газпромбанк (два выпуска на 170 млрд рублей), банк Пересвет (один выпуск на 69 млрд рублей) и Сбербанк (два выпуска на 64 млрд рублей).
• Инфляция в России к концу года может вырасти до 10%, прогнозируют опрошенные Ведомостями аналитики. При этом эксперты ожидают, что к 2025 году темпы роста цен замедлятся до 5—6% благодаря жесткой денежно-кредитной политике ЦБ РФ, а также снижению бюджетных расходов. При этом в первом полугодии показатель, вероятно, останется выше 8%.
• Минпромторг РФ предлагает обязать маркетплейсы при поиске товара клиентами рекомендовать им российские аналоги иностранных брендов. Цель — уравнять отечественных производителей в конкурентных возможностях с более сильными с маркетинговой точки зрения зарубежными брендами.
#новости
Газпром готовится ставить рекорды, но вряд ли станет платить дивиденды
Газпром поделился предварительными итогами 2024 года 👇
❗️ Компания ожидает, что продажи газа за год составят 4,6 трлн рублей. Это на 155 млрд рублей больше, чем компания планировала изначально.
❗️ Показатель EBITDA Газпрома будет одним из самых высоких в истории компании — более 2,8 трлн руб.
❗️ Уровень долговой нагрузки по показателю Чистый долг/EBITDA по итогам 2024 года снизится до 2,1. По дивидендной политике Газпром может платить дивиденды, если этот коэффициент находится на уровне менее 2,5.
Акции газового гиганта сегодня торгуются в плюсе и находятся в зоне лидеров индекса Мосбиржи, прибавляя около 2,2%.
Однако, несмотря на позитивные прогнозы менеджмента, аналитики Т-Инвестиций негативно оценивают перспективы акций Газпрома и не рекомендуют их покупать. На бизнес сильное давление оказывают санкции и масштабная инвестиционная программа. По нашему мнению, компания не сможет заплатить дивиденды по итогам 2024 года.
#новости
Золотое рассечение: Полюс разделит цену акций на десять
Бумаги станут доступнее и еще привлекательнее
Вчера совет директоров Полюса проводил собрание, на котором топ-менеджеры единогласно проголосовали за проведение сплита акций. Сегодня совет директоров золотодобытчика опубликовал повестку будущего внеочередного собрания акционеров (ВОСА), которое пройдет 3 февраля 2025 года. В рамках ВОСА инвесторы проголосуют по вопросу дробления бумаг.
Коэффициент сплита — 1:10. Это значит, что вместо одной акции в портфеле их станет 10, а цена акций кратно уменьшится.
Например, если одна акция Полюса на момент дробления будет стоить 14 000 рублей, вместо нее в портфеле после сплита будет 10 акций по 1 400 рублей.
Сейчас акции Полюса самые дорогие в индексе Московской биржи, если оценивать бумаги по номиналу. Сплит сделает их более ликвидными и доступными для розничных инвесторов.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции золотодобытчика с целевой ценой 17 500 рублей на горизонте года (или 1 750 рублей после сплита).
#новости
Торги акциями X5 Group стартуют под новым тикером
Бумаги ритейлера после завершения редомициляции и обмена расписок на акции начнут торги 9 января. У них будет новый тикер — X5.
Это второй эмитент на Мосбирже, который получил краткое обозначение. Ранее акции Т-Технологий начали торги под тикером T.
Бумаги X5 — одни из фаворитов нашей стратегии на 2025 год. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, за год они могут вырасти до 3 850 рублей за акцию. А дивидендная доходность может составить около 25,5% к цене закрытия торгов в апреле.
#новости
Утренний дайджест: рост прибыли банков, увеличение объема средств на вкладах
На что стоит обратить внимание сегодня, 24.12.2024
Компании
• Газпром: заседание совета директоров. На повестке рассмотрение предварительных итогов работы в 2024 году, инвестиционной программы и бюджета (финансового плана) на 2025 год и прогноза по 2027 год.
• Озон Фармацевтика: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2023 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 101,61 (-0,71%).
EUR/RUB: 105,25 (-1,21%).
CNY/RUB: 13,83 (-1,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,16 (+0,07%).
Brent: 72,66 (+0,14%).
Золото: 2 618,51 (+0,22%).
Газ: 3,703 (+1,29%).
Что еще
• Чистая прибыль банковского сектора в ноябре выросла в полтора раза месяц к месяцу, достигнув 518 млрд рублей. В основном это произошло за счет переоценки валюты на фоне ослабления рубля. Суммарно за 11 месяцев 2024 года российские банки заработали 3,6 трлн рублей чистой прибыли (+12,5% год к году) при прогнозе регулятора на весь 2024 год в 3,6—3,8 трлн рублей. При этом ЦБ РФ полагает, что прибыль сектора в следующем году может оказаться ниже показателей 2023—2024 годов и составить 2,7—3,2 трлн рублей на фоне роста кредитных рисков и снижения маржи.
• Объем средств населения в российских банках приблизился к 54 трлн рублей. В ноябре он увеличился на 0,6 трлн рублей (+1,2% месяц к месяцу). Основной прирост в прошлом месяце пришелся на рублевые средства на срочных вкладах, максимальные ставки по которым в топ-10 банков на конец ноября достигли почти 22% годовых. Всего с начала года средства граждан в банках РФ выросли на 8 трлн рублей (+17,6%), что почти в два раза превышает результат за тот же период прошлого года в 4,5 трлн рублей (+11,9%).
• Российские банки выкупили 97% от размещенных в первой половине декабря двух выпусков ОФЗ с плавающим купоном (ОФЗ-ПК) на сумму 1,9 трлн рублей. Спрос со стороны участников рынка на эти выпуски практически в два раза превышал предложение, замечает ЦБ РФ.
• Банк России считает, что снижение ключевой ставки в текущей ситуации опасно из-за превышения спроса над предложением и дефицита рабочих сил и ресурсов. Дешевые кредиты могут обострить конкуренцию за ограниченные ресурсы, увеличив издержки и инфляцию вместо роста производства, замечают в ЦБ РФ. Регулятор также предостерег от расширения льготного кредитования, которое может усилить перегрев экономики и потребовать дальнейшего повышения ставки, что увеличит стоимость кредитов для других заемщиков.
#новости
О чем чаще всего говорили инвесторы в 2024-м?
Подводим итоги уходящего года дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#GAZP — 84 489 упоминаний
Лидером по упоминаемости в Пульсе в 2024-м стали бумаги Газпрома. Начали год акции GAZP у отметки 162 рубля, но к середине декабря снизились до рекордного за 16 лет минимума и торговались дешевле 106 рублей. Во второй половине декабря падение удалось немного отыграть: сейчас акции GAZP стоят около 127 рублей. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, на фоне санкций, неопределенностей с транзитом газа в Европу и масштабной инвестиционной программы спешить с покупкой акций Газпрома не стоит.
#EUTR — 80 964 упоминания
Оператор сети заправок ЕвроТранс стал публичной компанией только в конце 2023-го, но за год с небольшим успел стать заметным для многих пользователей Пульса. Одни инвесторы возлагают на компанию большие надежды, другие пишут о своем разочаровании. Разочароваться есть в чем: за год акции компании подешевели примерно на 70%. Напомним, аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать волатильные бумаги небольших компаний.
#SBER — 67 569 упоминаний
Сбер в минувшем году порадовал инвесторов рекордными дивидендами — 33,3 рубля на акцию. В августе мы выяснили, на что потратили эти дивиденды клиенты Т-Инвестиций. Большая часть денег за две недели после выплат — 2,614 млрд рублей — была реинвестирована, а 1,211 млрд вывели на банковские счета. Топ-3 акций, которые были куплены на дивидендные выплаты, выглядит так: обыкновенные акции Сбера (на 523,5 млн рублей), Лукойла (на 240,5 млн рублей) и Яндекса (231,7 млн рублей). Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию на покупку SBER с таргетом 331 рубль за бумагу. Дивиденды Сбера за 2024 год могут установить новый рекорд и составить около 38—39 рублей на акцию.
#T — 52 382 упоминания
Много позитивных новостей в минувшем году было и у нашего холдинга. Мы завершили перерегистрацию бизнеса в Россию, провели ребрендинг (Т-Банк), выплатили первые дивиденды за три года (92,5 рубля на акцию) и планируем это делать на регулярной основе, ежеквартально. А еще теперь у нас самый лаконичный тикер на Мосбирже (Т) и новое название компании (Т-Технологии). Но все самое интересное и позитивное, надеемся, впереди.
#YDEX — 46 488 упоминаний
Яндекс в минувшем году тоже вернулся в Россию после перерегистрации и реструктуризации бизнеса. Компания сменила тикер на Мосбирже (с YNDX на YDEX) и впервые в своей истории выплатила дивиденды. Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Яндекса и таргет для бумаг 5 100 рублей за акцию.
Ozon едет домой
Акционеры одобрили переезд, но это не поддержало котировки
Акционеры маркетплейса проголосовали за редомициляцию компании с Кипра в Россию на остров Октябрьский в Калининградской области.
Топ-менеджмент ожидает, что процесс смены юрисдикции завершится до конца 2025 года. После регистрации российской компании Озон торги расписками на бирже будут остановлены на несколько недель. Затем они будут обменяны на акции. Более точных сроков завершения переезда и обмена бумаг пока нет.
Расписки OZON отреагировали на новость падением более 2%, но затем часть снижения отыграли.
Напомним, что из-за иностранной юрисдикции с 1 января расписки Ozon будут недоступны для покупки неквалифицированным инвесторам. Ожидается, что ограничения снимут после того, как компания окончательно решит вопрос переезда.
#новости
Утренний дайджест: прогноз прибыли банков в 2025 году, санкции против «теневого флота» РФ, снижение объемов продажи жилья
На что стоит обратить внимание сегодня, 27.12.2024
Компании
• Группа Астра: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,64 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 0,6%.
• Ozon: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос редомициляции компании с Кипра в специальный административный район Октябрьский Калининградской области в форме МКПАО «Озон».
• Совкомфлот: заседание совета директоров. На повестке концепция стратегии компании на период до 2030 года.
• РусАгро: заседание совета директоров. На повестке утверждение дивидендной политики компании, а также обращение к организатору торгов с заявлением о листинге акций ПАО «Группа Русагро».
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,61 (-0,26%).
EUR/RUB: 103,94 (-0,28%).
CNY/RUB: 13,61 (-0,42%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,95 (-0,15%).
Brent: 72,72 (-0,01%).
Золото: 2 636,75 (+0,11%).
Газ: 3,403 (-8,40%).
Что еще
• Акционеры Евротранса одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 6,48 рубля на акцию. Дивдоходность — 6,15%. Купить бумаги, чтобы получить выплату, нужно до 14 января включительно.
• Прибыль банковского сектора РФ в 2025 году будет на уровне 3,6—4,1 трлн рублей, прогнозируют в АКРА. Растущие операционные расходы и вероятность повышения кредитного риска будут оказывать давление на финансовые результаты российских кредитных организаций в следующем году. При этом высокая потребность в заемных средствах со стороны юрлиц и физлиц позволит банкам избежать резкого снижения прибыли, считают эксперты. Между тем по итогам 2024 года чистая прибыль банковского сектора может превысить 4 трлн рублей и стать рекордной за все время.
• Продажи жилья в новостройках в России по итогам января — ноября 2024 года снизились на 19% год к году, до 24,5 млн квадратных метров. При сохранении высоких кредитных ставок и низкого объема продаж без дополнительных мер государственной поддержки в зоне риска оказываются проекты с дальними сроками ввода, а также запуски новых проектов, считают эксперты.
• Минфин возобновил покупки алмазов в Гохран у крупнейшего российского добытчика драгоценных камней АЛРОСА. В ноябре их было куплено на $100 млн. О первой подобной сделке стало известно еще в марте. Ранее последняя такая закупка была сделана в 2012 году — на $250 млн. Редко используемая мера поддержки потребовалась в связи с ужесточением ограничений в отношении российских алмазов и кризисом в отрасли, сложившимся под давлением избыточных запасов в Индии. АЛРОСА придется прибегнуть и к другим антикризисным мерам, включая приостановку производства на наименее рентабельных участках и сокращение расходов на персонал, прогнозируют аналитики.
• В ЕС заявили о планах ввести санкции против «теневого флота» России, поскольку считают его причастным к повреждению кабелей в Финском заливе. Ранее, 24 декабря, The Washington Post сообщала, что президент США Джо Байден перед отставкой также введет ограничительные меры в отношении «теневого флота», который перевозит российскую нефть.
• По итогам третьего квартала 2024 года доля доллара в глобальных валютных резервах сократилась до 57,4% — минимум за последние 29 лет. Главным бенефициаром сокращения удельного веса доллара и франка стал евро: в третьем квартале его доля превысила 20%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цитата дня
Глава Минфина Антон Силуанов допустил государственные вложения в криптоактивы, но не в ближайшие годы — нужно посмотреть, что будет происходить в течение пяти — десяти лет.
«Знаете, может, когда-то, конечно, мы дойдем до этого. Американцы сейчас об этом говорят: что резервы нужно держать в крипте. Но поскольку крипта — очень волатильный инструмент, то вкладывать государевы деньги в то, что непонятно, что с ним будет завтра, — наверное, это опасно. И нас здесь просто не поймут», — сказал министр студентам Финансового университета при правительстве.
O’Key продается
Покупателями станут менеджеры компании
Руководство O’Key Group объявило о будущей продаже сегмента гипермаркетов ее менеджменту. Сделку еще должна будет одобрить правительственная комиссия. Это небыстрый процесс, который займет какое-то время.
В периметре группы останется сеть дискаунтеров ДА! и связанная с ее работой инфраструктура. Гипермаркеты О’Key продолжат работать в обычном режиме, просто поменяв владельцев если сделка состоится.
На фоне новостей расписки OKEY выросли более чем на 24%. Из-за резкого изменения цены Московская биржа вводила по бумагам дискретный аукцион.
Что значит для акционеров будущая сделка
• O’Key зарегистрирована в недружественной России юрисдикции. Продажа гипермаркетов не имеет отношения к процессу редомициляции. О шагах в сторону переезда в Россию компания пока не заявляла. Расписки с нового года перестанут быть доступны для покупки неквалами. После закрытия сделки прописка компании не поменяется, а значит и дивиденды российским акционерам ждать не придется.
• Часть бизнеса, которая будет выкуплена, скорее всего, станет непубличной. Менеджеры получат именно сеть гипермаркетов, которая показывает отрицательный LFL-трафик с учетом новых магазинов уже несколько лет. Для основной группы это может стать позитивом, если сегменту дадут адекватную оценку. Компания получит деньги от продажи неэффективной части бизнеса, оставив у себя растущую сеть дискаунтеров.
#новости
Отчет ВТБ: прибыль за месяц выросла в три раза
Но есть нюанс
ВТБ опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам ноября и 11 месяцев 2024 года.
Чистая прибыль ВТБ в ноябре выросла в три раза. Такого результата банку удалось добиться за счет восстановления резервов на фоне урегулирования вопросов, связанных с крупными кредитами в недружественных валютах. Объем восстановленных резервов составил 42 млрд рублей, на которые приходится 90% прибыли за месяц.
Чистый процентный доход снизился на фоне дорогого фондирования из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Комиссионные доходы, напротив, выросли из-за увеличения транзакционных комиссий.
Качество активов банка ухудшилось. Доля просроченной задолженности выросла с 3,4% в прошлом месяце до 3,6%. Динамика роста кредитного портфеля год к году в ноябре незначительно замедлилась (16% против 17% в октябре и 18% в сентябре). По отчету одного из самых крупных банков страны можно наблюдать, что политика регулятора достигает целей по замедлению кредитования.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты ВТБ как нейтральные. В банковском секторе, по нашему мнению, есть более интересные идеи для покупки — например, Сбер.
#отчет
Утренний дайджест: снижение объемов розничного кредитования, байбэк Самолета, интеграция Открытия и ВТБ
На что стоит обратить внимание сегодня, 26.12.2024
Компании
• Сегежа: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения допэмиссии акций компании.
• Магнит: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 560 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность — 11,2%.
• Татнефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 17,39 рубля на каждый тип акций. Дивидендная доходность — 2,8%.
• ЕвроТранс: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,48 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 6,2%.
• Лензолото: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (1 184 рубля на одну обыкновенную акцию). Дивидендная доходность — 6,5%.
• Озон Фармацевтика: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (0,18 рубля на одну акцию). Дивидендная доходность — 0,5%.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,61 (-0,26%).
EUR/RUB: 103,94 (-0,28%).
CNY/RUB: 13,61 (-0,42%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,43 (+0,04%).
Brent: 73,19 (+0,08%).
Золото: 2 626,62 (+0,37%).
Газ: 3,784 (-4,11%).
Что еще
• Россияне в ноябре 2024 года оформили в банках в общей сложности 3,34 млн кредитов на сумму 731,5 млрд рублей — минимум за последние два года. В годовом отношении общее количество выдач снизилось на 45%, а объем — на 57%.
• Девелопер Самолет планирует продлить программу обратного выкупа акций (байбэк). Об этом заявил коммерческий директор группы Кирилл Храпов. Текущая программа обратного выкупа акций была одобрена советом директоров компании в декабре прошлого года на срок с 1 января по 31 декабря 2024 года. Максимальная сумма байбэка — 10 млрд рублей.
• Банк России прорабатывает меры по снижению ценовых скачков во время утренних и вечерних торговых сессий. Ранее, в среду, Мосбиржа сообщила о возобновлении утренних торгов на фондовом и срочном рынке с 27 января 2025 года. Утренняя сессия на фондовом рынке будет проходить с 6:50 до 9:50 мск, а на срочном — с 8:50 до 10:00 мск.
• ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5) просит суд продлить действие срока приостановки корпоративных прав своего бывшего холдинга X5 Retail Group, который истекает 31 декабря 2024 года. Обращение в суд связано с тем, что российская компания еще не получила разрешений регуляторов, необходимых для выплаты компенсации в адрес X5 Retail Group N.V. Однако дата старта торгов акциями X5 в связи с этим не меняется и запланирована на 9 января 2025 года.
• Интеграция банка Открытия и ВТБ успешно завершилась. Подавляющее большинство клиентов уже перевели свои счета и бизнес в ВТБ, заявил глава банка Открытие Михаил Алексеев.
#новости
🏆 Определили победителей РИЧ
Итоги инвестиционного чемпионата от Т-Инвестиций
В декабре завершилась серия турниров РИЧ. РИЧ — это крупнейшее соревнование для инвесторов в России и Восточной Европе, которое мы проводили третий год подряд. Здесь выигрывают участники с самой высокой доходностью.
В шести спринтах разной длительности поучаствовало более 120 000 человек! Общий призовой фонд составил 150 млн рублей! Сегодня пришло время назвать главных героев марафона РИЧ по итогам всех трех месяцев!
Всего у нас 160 призовых мест — по 20 в каждой из восьми категорий. Представляем вам лидеров с лучшими результатами в каждой из них. Остальных победителей и их доходность можно найти в карточках под этим постом в Пульсе.
🏆 Среди участников с портфелями от 3 000 000 рублей лучшую доходность показал apathetic_marceline — 320,63%. Его приз — 3 000 000 рублей.
🏆 В категории участников с портфелями от 1 000 000 до 3 000 000 рублей лидирует s_kakdollar c доходностью 318,02%. Приз — 1 500 000 рублей.
🏆 Среди участников с портфелями от 500 000 до 1 000 000 рублей лучший результат у alexk984. Его доходность составила 433,2%. Приз — 1 000 000 рублей.
🏆 В категории участников с портфелями от 100 000 до 500 000 рублей лучший результат у Tokigashi с 1 405,1% доходности! 🔥 Эта доходность стала рекордной за время турнира. Приз победителя — 500 000 рублей.
🏆 Самая высокая доходность в категории портфелей от 50 000 до 100 000 рублей у focud (419,25%). Приз — 150 000 рублей.
🏆 deadbul показал доходность 659,5% в категории портфелей от 10 000 до 50 000 рублей. Его приз — 100 000 рублей.
🏆 В категории до 10 000 рублей победила Nastya717 c доходностью 655,64%. Она получает 50 000 рублей.
🦾 В номинации «Новички в маржинальной торговле» побеждает OBLYAKOV! Победитель получает приз в размере 150 000 рублей!
Поздравляем сильнейших! Победителям уже были начислены подарочные акции, а денежные призы поступят в январе.
За время марафона РИЧ рынок ценных бумаг был волатильным — победители смогли воспользоваться этим в полной мере и показать впечатляющие результаты. Лидеры марафона грамотно реализовывали свои торговые стратегии, ориентированные как на понижение котировок, так и на рост.
Чаще остальных в портфелях победителей встречались фьючерсы на курс юань/рубль — CRZ4, CNYRUBF, CRH5, на золото — GLDRUBF, GLZ4, GLM5, газ — NGX4, NGV4, NGZ4, серебро — SSZ4, индекс Мосбиржи — IMOEXF и MMU4, на курс доллар/рубль — USDRUBF, SiZ4.
Среди акций самыми популярными были бумаги Самолета, Евротранса, Ozon, Сегежи, Т-Технологий, Positive Technologies, Яндекса, Делимобиля, QIWI, Мечела и Сбера.
🎇 Праздник к нам приходит: подводим итоги и вспоминаем о налогах
В этом году мы неплохо покатались на горках неопределенности: то радовались росту рынка, то грустили при его снижении. Как бы там ни было, заплатить по счетам все равно придется. По налоговым, разумеется!
😎 О чем инвестору можно не беспокоиться
Налог на некоторые доходы берет на себя брокер, а именно он уплачивает:
👉 налог с купонов и дивидендов. Налог обычно удерживается до поступления денег на счет;
👉 налог на доход от продажи ценных бумаг. Обычно налог списывается в течение года — при выводе средств с брокерского счета. Если же вы не выводили средства или налог учли частично, средства спишутся со счета в январе следующего года. Денег на счете должно быть достаточно, иначе уплата налога перейдет на ваши плечи.
🧐 Какой налог надо уплатить самостоятельно
👉 Налог на доход от продажи валюты и драгметаллов, в том числе купленных на бирже. Для этого необходимо заполнить декларацию 3-НДФЛ до конца апреля следующего года и уплатить налог до 15 июля.
😞 А как быть с убытком
Некоторые позиции ушли в минус? Это можно учесть и снизить размер налога. Чтобы сократить налоговую базу, можно продать убыточные активы до конца года.
👉 Как правильно учесть убыток? Где узнать актуальную сумму налога за календарный год? Можно ли вообще освободить доход от налога? (Спойлер: можно!) Ответы на эти вопросы ищите в курсе «Налоги для инвестора».
Пора разобраться с налогами и закрыть гештальт в этом году! 😉
#академияинвестиций
🖥 Группа Астра обновила дивидендную политику
Что изменилось?
Группа Астра пересмотрела дивидендную политику. Теперь представитель IT-сектора может делиться с акционерами прибылью раз в год по итогам 12 месяцев. Дивиденды могут составить не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус капитальные расходы при показателе Чистый долг/скорректированная EBITDA менее 1.
Ранее Астра могла платить дивиденды два раза в год: за 9 и 12 месяцев. Размер дивидендов мог составлять от 50% скорректированной чистой прибыли минус капитальные расходы при показателе Чистый долг/скорректированная EBITDA менее 1 (это условие не изменилось).
Частота выплаты дивидендов снизилась, как и их потенциальный размер. Как сообщает компания, новые условия продиктованы необходимостью поддержки планов долгосрочного развития. Акции Астры на открытии падали более чем на 2%, но затем часть снижения отыграли.
Отметим, что Астра, как и многие российские представители IT рынка, — это в первую очередь компания роста. В начале года компания установила для себя цель показать трехкратное увеличение выручки к 2025 году. Судя по результатам за девять месяцев этого года, аналитикам Т-Инвестиций задача кажется достижимой. Наша целевая цена — 610 рублей за акцию.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цитата дня
«Снизить ключевую ставку для дополнительного стимулирования спроса сейчас, когда спрос уже превышает возможности предложения, опасно», — говорится в ответе ЦБ на депутатский запрос. «В условиях дефицита рабочей силы, нового оборудования и транспортных мощностей финансирование по низким ставкам лишь обострит конкуренцию среди предприятий за эти ресурсы. В результате вырастет не производство, а издержки и вместе с ними цены на конечную продукцию», — добавили представители регулятора.
«В апреле 2025 года инфляция начнет снижаться»
Главное из интервью представителя ЦБ
Директор департамента денежно-кредитной политики Банка России Андрей Ганган дал интервью Интерфаксу. Делимся ключевыми тезисами 👇
📍 Ставки банков по депозитам и кредитам в ноябре-декабре поднялись гораздо выше, чем предполагала ставка 21%. Это сильно повлияло на кредитную активность, замедлив ее. Регулятор решил, что достигнутая жесткость денежно-кредитных условий может оказаться достаточной для возобновления процесса дезинфляции, поэтому в пятницу ставку решили не поднимать.
📍 Фактор повышенных инфляционных ожиданий сохраняется. Но если не будет избыточного стимулирования спроса за счет кредитной активности и денег из бюджета, то ожидания населения и предприятий будут снижаться, как и сама инфляция.
📍 «Никакого отказа от бескомпромиссной борьбы с инфляцией не произошло». Инфляция у цели — это главный приоритет ЦБ. Однако регулятору важна не только инфляция в моменте, но и что с ней будет дальше. Решение по размеру ключевой ставки влияет на экономические процессы с временными лагами.
📍 Нынешнее решение не менять ставку ЦБ воспринимает пока как паузу, а не как завершение цикла ужесточения ДКП. Регулятор готов и на более высокие ставки, если в ближайшие месяцы тенденции в охлаждении кредитования изменятся, а инфляция продолжит ускоряться.
📍 Пика годовая инфляция, вероятно, достигнет в апреле, после чего начнет активно снижаться год к году. ЦБ уверен, что инфляция вернется к цели 4% в 2026 году.
#новости
Что надо успеть сделать в этом году? Открыть ИИС! ✨
Зачем? Чтобы частично вернуть уплаченный налог уже в 2025 году и «включить таймер» до закрытия счета! Но давайте обо всем по порядку 👇
🤔 Что такое ИИС и чем он так хорош
Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) — специальный вид брокерского счета, который дает налоговые льготы.
Во-первых, держатели ИИС могут ежегодно возвращать до 52 000 рублей (до 60 000 рублей — при доходе свыше 5 млн рублей) уплаченного НДФЛ.
Во-вторых, инвестор не платит налог на инвестиционный доход, повышая доходность активов.
Звучит круто! 😍
🤔 По какому ИИС можно получить сразу два вычета
Оба вычета доступны по ИИС нового типа (ИИС-3). Счет можно открыть, если у вас нет ИИС, открытого ранее 2024 года. Если такой ИИС есть, то у вас две опции:
👉 закрыть старый ИИС и открыть новый (при этом учитывайте минимальный срок владения текущим счетом, чтобы сохранить право на льготу);
👉 трансформировать старый ИИС в ИИС-3 и обязательно подать соответствующее заявление в налоговую, сделать это можно до конца января 2025 года. При конвертации вам зачтут срок владения прежним ИИС (до трех лет).
🤔 Что надо делать, чтобы получить льготы
Ничего сверхъестественного:
👉 вносить на счет рубли;
👉 инвестировать их в российские активы;
👉 держать ИИС открытым в течение определенного срока.
На этом спойлеры заканчиваются — остальную информацию ищите в курсе «С ИИС выгодно: плюс 52 000 ₽, минус налог на доход».
Из курса вы узнаете:
☝️ почему стоит открыть счет уже сегодня (это бесплатно);
☝️ в какие активы оптимально инвестировать на ИИС;
☝️ как оформить налоговые льготы в пару кликов.
Также поделились лайфхаками: как грамотно вносить деньги на ИИС, держать их минимальное время и регулярно освобождать доход от налога 😉
#академияинвестиций
Fix Price регистрирует новое юридическое лицо в России
Ритейлер Fix Price зарегистрировал новое юрлицо в России — АО «Фикс Прайс», следует из данных ЕГРЮЛ. Ее генеральным директором стал Владимир Погонин, который возглавляет основную дочернюю компанию Fix Price в РФ.
Ранее компания сообщала, что рассматривает получение листинга на Мосбирже. Сейчас основное место листинга — Астанинская международная биржа (AIX) в Казахстане. За счет размещения «дочки» на Московской бирже Fix Price может решить вопрос с ограничением площадки на покупку расписок квазироссийских компаний неквалами. Расписки ритейлера попали в список ограничений наряду с бумагами Циана, Эталона, Ozon, О’кей и Qiwi.
На утренних торгах в Т-Инвестициях акции Fix Price прибавляли более 3,5%. С момента открытия биржи они растут на 2,6%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Ниже 100 рублей опускался сегодня курс доллара на международном рынке Forex. Это произошло впервые с 10 декабря. Днем котировки снижались до уровня 99,8 руб., однако позже они пошли вверх, сейчас — около 102 руб. Между тем ЦБ установил курс на завтра — 101,6 руб.
