627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Итоги 2024 года на торгах Московской биржи. Показываем в инфографике 👆
* Указанный курс доллара будет действовать до 9 января. ЦБ обновит его в первый рабочий день года.
2024-й был богат на события — как позитивные, так и негативные. Чем запомнится уходящий год? 👇
Цифры года
Ключевая ставка — 21%.
Банк России три раза за год поднимал ключевую ставку. В июле — с 16% до 18%, в сентябре — до 19% и в октябре — до 21%. Актуальная ключевая ставка — рекордная с момента ее введения в 2013 году. ЦБ не жалел сил, чтобы побороть рост инфляции, и в течение года давал рынку сигналы о будущих более жестких мерах денежно-кредитной политики. Побороть так и не удалось, зато замедлилось кредитование.
Российские компании подверглись новым санкциям. Особенное давление на себе испытали производители газа НОВАТЭК и Газпром. Последний в мае отказался от выплаты дивидендов, а в декабре акции GAZP упали до 16-летних минимумов. Также ограничения коснулись Московской биржи, из-за чего сейчас площадка не проводит торги американским долларом.
Реакцией на действия ЦБ и санкционные ограничения стала затянувшаяся на полгода коррекция российских акций, облигаций и ослабление рубля. Индекс Мосбиржи с майских пиков падал в моменте более чем на 43%, а индекс российских гособлигаций обновлял исторические минимумы, теряя за год около 26%. Цены за доллар на межбанковском рынке достигали 114 рублей.
Тем не менее декабрьское решение ЦБ сохранить ключевую ставку на уровне 21% вызвало у инвесторов настоящую эйфорию. Оба бенчмарка подросли, и есть вероятность, что на смену медведям на рынок вот-вот придут быки 🐂
На фоне геополитических рисков активно росли драгоценные металлы. Цены на золото и серебро на российском рынке выросли на 44,57% и 63,36% соответственно. В то же время рекорды побила и самая популярная в мире криптовалюта — биткоин. Токен увеличился в цене на 122% и успел побить отметку в 100 тысяч долларов в начале декабря.
Российский рынок пережил бум IPO. Первичные размещения провели 14 эмитентов, среди которых Озон Фармацевтика, Аренадата, МТС Банк, ВсеИнструменты, IVA, Займер, Европлан, Диасофт и Делимобиль.
В течение года несколько компаний сменили прописку и вернулись из иностранной юрисдикции в Россию. Среди них: Т-Технологии, Хедхантер, Мать и дитя, Европейский медицинский центр (ЕМС). Также реорганизацию с переездом в РФ провел IT-гигант Яндекс. Не считая ЕМС, все эмитенты выплатили акционерам дивиденды. Особенно выделился Хедхантер. Его дивиденды дали инвесторам доходность более 22%.
Две компании государство заставило редомицилироваться принудительно — X5 и Русагро. Бумаги ритейлера не торгуются с апреля. Инвесторы ждут возобновления торгов, которое планируется 9 января. Торги Русагро приостановлены с начала декабря. Возобновиться они могут в феврале — марте 2025 года, но точных сроков пока нет.
Чего ждать в 2025-м
Следующий год обещает быть для инвесторов более позитивным. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, ставка начнет снижаться, инфляция составит 6%, а индекс Мосбиржи вырастет до 3 300 пунктов. При этом голубые фишки российского рынка вдобавок принесут за год 10% доходности в виде дивидендов.
Отправляемся в 2025-й с надеждой и стратегией, в которой подобрали самые интересные, на наш взгляд, бумаги 😉
Торги «непереехавшими» акциями скоро ограничат
Приближается срок, когда торговать бумагами компаний, которые не успели переехать в Россию, можно будет только квалифицированным инвесторам.
Какие бумаги?
Циан (CIAN), Эталон (ETLN), Fix Price (FIXP), Ozon (OZON), О’КЕЙ (OKEY) и Киви (QIWI).
Почему так?
В октябре ЦБ решил, что иностранными бумагами (даже если это российский бизнес) смогут торговать только квалифицированные инвесторы. Бумаги этих эмитентов Мосбиржа переводит в третий, самый низкий, котировальный список (Киви уже там). Меры не коснутся бумаг компаний, которые переехали в страны Евразийского экономического союза. В него, кроме России, входят Армения, Белоруссия, Казахстан и Киргизия.
Что изменится в Т-Инвестициях?
После 19.00 мск 30 декабря (последний торговый день на Мосбирже в этом году) будут введены ограничения для неквалов. Такие инвесторы смогут только продать имеющиеся на счетах бумаги, купить их будет нельзя. Держать на счетах — можно.
Если вы неквал, и у вас есть открытые шорты по этим бумагам, — нужно будет их откупить. После 19.30 мск шорты будут закрыты брокером.
Для квалифицированных инвесторов торговля этими инструментами не изменится.
Когда ситуация изменится?
За последний год ряд компаний, которые были зарегистрированы за границей (Яндекс, HeadHunter, Т-Технологии), переехали в Россию. Ограничение на торговлю их бумагами не накладываются. Многие из перечисленных выше бумаг уже заявляли о планах в ближайшее время провести перерегистрацию бизнеса. Когда этот вопрос будет решен, ограничения будут сняты.
#новости
✅ Перечисление дивидендов с ИИС на другой счет утвердили
Владимир Путин подписал закон, разрешающий инвесторам получать дивиденды по акциям с ИИС-3 на отдельный банковский счет.
🗓 Расписание торгов в Т-Инвестициях в праздничные дни
Покупать и продавать акции можно даже тогда, когда все отдыхают
Новый год уже на носу. Впереди длинные каникулы, которые можно посвятить отдыху и… покупке ценных бумаг в Т-Инвестициях! ☺️
В праздники каждый день, кроме 1 января, в Т-Инвестициях вы сможете совершать сделки со всеми акциями российского рынка, даже если биржа в этот день не работает.
В четверг, 2 января, стартуем в 7 утра, а закончим в 23:50 мск. Рассказали обо всех нюансах торгов по выходным здесь. В дни, когда у биржи выходные, дополнительно с 2:00 ночи будут доступны торги бумагами 10 самых ликвидных компаний. Среди них 👇
• ВК
• Яндекс
• Т-Технологии
• Сбер
• Роснефть
• Газпром
• ВТБ
• Аэрофлот
• Лукойл
• Норникель
Торги заблокированными иностранными активами будут проходить только в рабочие дни биржи. Подробнее о режиме таких торгов можно прочитать тут.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции второго и третьего эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
527 млрд рублей в 2024 году вложили россияне в фонды денежного рынка, по данным InvestFunds. Тем самым вложения инвесторов в такой тип активов выросли год к году в четыре раза.
Фонды денежного рынка вкладывают средства в краткосрочные операции РЕПО, благодаря чему они дают доходность, близкую к ключевой ставке, которая, в свою очередь, находится на рекордных уровнях.
О чем чаще всего говорили инвесторы в 2024-м?
Подводим итоги уходящего года дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#GAZP — 84 489 упоминаний
Лидером по упоминаемости в Пульсе в 2024-м стали бумаги Газпрома. Начали год акции GAZP у отметки 162 рубля, но к середине декабря снизились до рекордного за 16 лет минимума и торговались дешевле 106 рублей. Во второй половине декабря падение удалось немного отыграть: сейчас акции GAZP стоят около 127 рублей. По мнению аналитиков Т-Инвестиций, на фоне санкций, неопределенностей с транзитом газа в Европу и масштабной инвестиционной программы спешить с покупкой акций Газпрома не стоит.
#EUTR — 80 964 упоминания
Оператор сети заправок ЕвроТранс стал публичной компанией только в конце 2023-го, но за год с небольшим успел стать заметным для многих пользователей Пульса. Одни инвесторы возлагают на компанию большие надежды, другие пишут о своем разочаровании. Разочароваться есть в чем: за год акции компании подешевели примерно на 70%. Напомним, аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать волатильные бумаги небольших компаний.
#SBER — 67 569 упоминаний
Сбер в минувшем году порадовал инвесторов рекордными дивидендами — 33,3 рубля на акцию. В августе мы выяснили, на что потратили эти дивиденды клиенты Т-Инвестиций. Большая часть денег за две недели после выплат — 2,614 млрд рублей — была реинвестирована, а 1,211 млрд вывели на банковские счета. Топ-3 акций, которые были куплены на дивидендные выплаты, выглядит так: обыкновенные акции Сбера (на 523,5 млн рублей), Лукойла (на 240,5 млн рублей) и Яндекса (231,7 млн рублей). Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию на покупку SBER с таргетом 331 рубль за бумагу. Дивиденды Сбера за 2024 год могут установить новый рекорд и составить около 38—39 рублей на акцию.
#T — 52 382 упоминания
Много позитивных новостей в минувшем году было и у нашего холдинга. Мы завершили перерегистрацию бизнеса в Россию, провели ребрендинг (Т-Банк), выплатили первые дивиденды за три года (92,5 рубля на акцию) и планируем это делать на регулярной основе, ежеквартально. А еще теперь у нас самый лаконичный тикер на Мосбирже (Т) и новое название компании (Т-Технологии). Но все самое интересное и позитивное, надеемся, впереди.
#YDEX — 46 488 упоминаний
Яндекс в минувшем году тоже вернулся в Россию после перерегистрации и реструктуризации бизнеса. Компания сменила тикер на Мосбирже (с YNDX на YDEX) и впервые в своей истории выплатила дивиденды. Аналитики Т-Инвестиций сохраняют позитивный взгляд на акции Яндекса и таргет для бумаг 5 100 рублей за акцию.
Ozon едет домой
Акционеры одобрили переезд, но это не поддержало котировки
Акционеры маркетплейса проголосовали за редомициляцию компании с Кипра в Россию на остров Октябрьский в Калининградской области.
Топ-менеджмент ожидает, что процесс смены юрисдикции завершится до конца 2025 года. После регистрации российской компании Озон торги расписками на бирже будут остановлены на несколько недель. Затем они будут обменяны на акции. Более точных сроков завершения переезда и обмена бумаг пока нет.
Расписки OZON отреагировали на новость падением более 2%, но затем часть снижения отыграли.
Напомним, что из-за иностранной юрисдикции с 1 января расписки Ozon будут недоступны для покупки неквалифицированным инвесторам. Ожидается, что ограничения снимут после того, как компания окончательно решит вопрос переезда.
#новости
Утренний дайджест: прогноз прибыли банков в 2025 году, санкции против «теневого флота» РФ, снижение объемов продажи жилья
На что стоит обратить внимание сегодня, 27.12.2024
Компании
• Группа Астра: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 2,64 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 0,6%.
• Ozon: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос редомициляции компании с Кипра в специальный административный район Октябрьский Калининградской области в форме МКПАО «Озон».
• Совкомфлот: заседание совета директоров. На повестке концепция стратегии компании на период до 2030 года.
• РусАгро: заседание совета директоров. На повестке утверждение дивидендной политики компании, а также обращение к организатору торгов с заявлением о листинге акций ПАО «Группа Русагро».
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,61 (-0,26%).
EUR/RUB: 103,94 (-0,28%).
CNY/RUB: 13,61 (-0,42%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,95 (-0,15%).
Brent: 72,72 (-0,01%).
Золото: 2 636,75 (+0,11%).
Газ: 3,403 (-8,40%).
Что еще
• Акционеры Евротранса одобрили выплату дивидендов за 9 месяцев 2024 года в размере 6,48 рубля на акцию. Дивдоходность — 6,15%. Купить бумаги, чтобы получить выплату, нужно до 14 января включительно.
• Прибыль банковского сектора РФ в 2025 году будет на уровне 3,6—4,1 трлн рублей, прогнозируют в АКРА. Растущие операционные расходы и вероятность повышения кредитного риска будут оказывать давление на финансовые результаты российских кредитных организаций в следующем году. При этом высокая потребность в заемных средствах со стороны юрлиц и физлиц позволит банкам избежать резкого снижения прибыли, считают эксперты. Между тем по итогам 2024 года чистая прибыль банковского сектора может превысить 4 трлн рублей и стать рекордной за все время.
• Продажи жилья в новостройках в России по итогам января — ноября 2024 года снизились на 19% год к году, до 24,5 млн квадратных метров. При сохранении высоких кредитных ставок и низкого объема продаж без дополнительных мер государственной поддержки в зоне риска оказываются проекты с дальними сроками ввода, а также запуски новых проектов, считают эксперты.
• Минфин возобновил покупки алмазов в Гохран у крупнейшего российского добытчика драгоценных камней АЛРОСА. В ноябре их было куплено на $100 млн. О первой подобной сделке стало известно еще в марте. Ранее последняя такая закупка была сделана в 2012 году — на $250 млн. Редко используемая мера поддержки потребовалась в связи с ужесточением ограничений в отношении российских алмазов и кризисом в отрасли, сложившимся под давлением избыточных запасов в Индии. АЛРОСА придется прибегнуть и к другим антикризисным мерам, включая приостановку производства на наименее рентабельных участках и сокращение расходов на персонал, прогнозируют аналитики.
• В ЕС заявили о планах ввести санкции против «теневого флота» России, поскольку считают его причастным к повреждению кабелей в Финском заливе. Ранее, 24 декабря, The Washington Post сообщала, что президент США Джо Байден перед отставкой также введет ограничительные меры в отношении «теневого флота», который перевозит российскую нефть.
• По итогам третьего квартала 2024 года доля доллара в глобальных валютных резервах сократилась до 57,4% — минимум за последние 29 лет. Главным бенефициаром сокращения удельного веса доллара и франка стал евро: в третьем квартале его доля превысила 20%.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цитата дня
Глава Минфина Антон Силуанов допустил государственные вложения в криптоактивы, но не в ближайшие годы — нужно посмотреть, что будет происходить в течение пяти — десяти лет.
«Знаете, может, когда-то, конечно, мы дойдем до этого. Американцы сейчас об этом говорят: что резервы нужно держать в крипте. Но поскольку крипта — очень волатильный инструмент, то вкладывать государевы деньги в то, что непонятно, что с ним будет завтра, — наверное, это опасно. И нас здесь просто не поймут», — сказал министр студентам Финансового университета при правительстве.
O’Key продается
Покупателями станут менеджеры компании
Руководство O’Key Group объявило о будущей продаже сегмента гипермаркетов ее менеджменту. Сделку еще должна будет одобрить правительственная комиссия. Это небыстрый процесс, который займет какое-то время.
В периметре группы останется сеть дискаунтеров ДА! и связанная с ее работой инфраструктура. Гипермаркеты О’Key продолжат работать в обычном режиме, просто поменяв владельцев если сделка состоится.
На фоне новостей расписки OKEY выросли более чем на 24%. Из-за резкого изменения цены Московская биржа вводила по бумагам дискретный аукцион.
Что значит для акционеров будущая сделка
• O’Key зарегистрирована в недружественной России юрисдикции. Продажа гипермаркетов не имеет отношения к процессу редомициляции. О шагах в сторону переезда в Россию компания пока не заявляла. Расписки с нового года перестанут быть доступны для покупки неквалами. После закрытия сделки прописка компании не поменяется, а значит и дивиденды российским акционерам ждать не придется.
• Часть бизнеса, которая будет выкуплена, скорее всего, станет непубличной. Менеджеры получат именно сеть гипермаркетов, которая показывает отрицательный LFL-трафик с учетом новых магазинов уже несколько лет. Для основной группы это может стать позитивом, если сегменту дадут адекватную оценку. Компания получит деньги от продажи неэффективной части бизнеса, оставив у себя растущую сеть дискаунтеров.
#новости
Отчет ВТБ: прибыль за месяц выросла в три раза
Но есть нюанс
ВТБ опубликовал финансовые результаты МСФО по итогам ноября и 11 месяцев 2024 года.
Чистая прибыль ВТБ в ноябре выросла в три раза. Такого результата банку удалось добиться за счет восстановления резервов на фоне урегулирования вопросов, связанных с крупными кредитами в недружественных валютах. Объем восстановленных резервов составил 42 млрд рублей, на которые приходится 90% прибыли за месяц.
Чистый процентный доход снизился на фоне дорогого фондирования из-за жесткой денежно-кредитной политики Банка России. Комиссионные доходы, напротив, выросли из-за увеличения транзакционных комиссий.
Качество активов банка ухудшилось. Доля просроченной задолженности выросла с 3,4% в прошлом месяце до 3,6%. Динамика роста кредитного портфеля год к году в ноябре незначительно замедлилась (16% против 17% в октябре и 18% в сентябре). По отчету одного из самых крупных банков страны можно наблюдать, что политика регулятора достигает целей по замедлению кредитования.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают результаты ВТБ как нейтральные. В банковском секторе, по нашему мнению, есть более интересные идеи для покупки — например, Сбер.
#отчет
Утренний дайджест: снижение объемов розничного кредитования, байбэк Самолета, интеграция Открытия и ВТБ
На что стоит обратить внимание сегодня, 26.12.2024
Компании
• Сегежа: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения допэмиссии акций компании.
• Магнит: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 560 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность — 11,2%.
• Татнефть: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 17,39 рубля на каждый тип акций. Дивидендная доходность — 2,8%.
• ЕвроТранс: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 6,48 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 6,2%.
• Лензолото: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (1 184 рубля на одну обыкновенную акцию). Дивидендная доходность — 6,5%.
• Озон Фармацевтика: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (0,18 рубля на одну акцию). Дивидендная доходность — 0,5%.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,61 (-0,26%).
EUR/RUB: 103,94 (-0,28%).
CNY/RUB: 13,61 (-0,42%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,43 (+0,04%).
Brent: 73,19 (+0,08%).
Золото: 2 626,62 (+0,37%).
Газ: 3,784 (-4,11%).
Что еще
• Россияне в ноябре 2024 года оформили в банках в общей сложности 3,34 млн кредитов на сумму 731,5 млрд рублей — минимум за последние два года. В годовом отношении общее количество выдач снизилось на 45%, а объем — на 57%.
• Девелопер Самолет планирует продлить программу обратного выкупа акций (байбэк). Об этом заявил коммерческий директор группы Кирилл Храпов. Текущая программа обратного выкупа акций была одобрена советом директоров компании в декабре прошлого года на срок с 1 января по 31 декабря 2024 года. Максимальная сумма байбэка — 10 млрд рублей.
• Банк России прорабатывает меры по снижению ценовых скачков во время утренних и вечерних торговых сессий. Ранее, в среду, Мосбиржа сообщила о возобновлении утренних торгов на фондовом и срочном рынке с 27 января 2025 года. Утренняя сессия на фондовом рынке будет проходить с 6:50 до 9:50 мск, а на срочном — с 8:50 до 10:00 мск.
• ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» (X5) просит суд продлить действие срока приостановки корпоративных прав своего бывшего холдинга X5 Retail Group, который истекает 31 декабря 2024 года. Обращение в суд связано с тем, что российская компания еще не получила разрешений регуляторов, необходимых для выплаты компенсации в адрес X5 Retail Group N.V. Однако дата старта торгов акциями X5 в связи с этим не меняется и запланирована на 9 января 2025 года.
• Интеграция банка Открытия и ВТБ успешно завершилась. Подавляющее большинство клиентов уже перевели свои счета и бизнес в ВТБ, заявил глава банка Открытие Михаил Алексеев.
#новости
🏆 Определили победителей РИЧ
Итоги инвестиционного чемпионата от Т-Инвестиций
В декабре завершилась серия турниров РИЧ. РИЧ — это крупнейшее соревнование для инвесторов в России и Восточной Европе, которое мы проводили третий год подряд. Здесь выигрывают участники с самой высокой доходностью.
В шести спринтах разной длительности поучаствовало более 120 000 человек! Общий призовой фонд составил 150 млн рублей! Сегодня пришло время назвать главных героев марафона РИЧ по итогам всех трех месяцев!
Всего у нас 160 призовых мест — по 20 в каждой из восьми категорий. Представляем вам лидеров с лучшими результатами в каждой из них. Остальных победителей и их доходность можно найти в карточках под этим постом в Пульсе.
🏆 Среди участников с портфелями от 3 000 000 рублей лучшую доходность показал apathetic_marceline — 320,63%. Его приз — 3 000 000 рублей.
🏆 В категории участников с портфелями от 1 000 000 до 3 000 000 рублей лидирует s_kakdollar c доходностью 318,02%. Приз — 1 500 000 рублей.
🏆 Среди участников с портфелями от 500 000 до 1 000 000 рублей лучший результат у alexk984. Его доходность составила 433,2%. Приз — 1 000 000 рублей.
🏆 В категории участников с портфелями от 100 000 до 500 000 рублей лучший результат у Tokigashi с 1 405,1% доходности! 🔥 Эта доходность стала рекордной за время турнира. Приз победителя — 500 000 рублей.
🏆 Самая высокая доходность в категории портфелей от 50 000 до 100 000 рублей у focud (419,25%). Приз — 150 000 рублей.
🏆 deadbul показал доходность 659,5% в категории портфелей от 10 000 до 50 000 рублей. Его приз — 100 000 рублей.
🏆 В категории до 10 000 рублей победила Nastya717 c доходностью 655,64%. Она получает 50 000 рублей.
🦾 В номинации «Новички в маржинальной торговле» побеждает OBLYAKOV! Победитель получает приз в размере 150 000 рублей!
Поздравляем сильнейших! Победителям уже были начислены подарочные акции, а денежные призы поступят в январе.
За время марафона РИЧ рынок ценных бумаг был волатильным — победители смогли воспользоваться этим в полной мере и показать впечатляющие результаты. Лидеры марафона грамотно реализовывали свои торговые стратегии, ориентированные как на понижение котировок, так и на рост.
Чаще остальных в портфелях победителей встречались фьючерсы на курс юань/рубль — CRZ4, CNYRUBF, CRH5, на золото — GLDRUBF, GLZ4, GLM5, газ — NGX4, NGV4, NGZ4, серебро — SSZ4, индекс Мосбиржи — IMOEXF и MMU4, на курс доллар/рубль — USDRUBF, SiZ4.
Среди акций самыми популярными были бумаги Самолета, Евротранса, Ozon, Сегежи, Т-Технологий, Positive Technologies, Яндекса, Делимобиля, QIWI, Мечела и Сбера.
🎇 Праздник к нам приходит: подводим итоги и вспоминаем о налогах
В этом году мы неплохо покатались на горках неопределенности: то радовались росту рынка, то грустили при его снижении. Как бы там ни было, заплатить по счетам все равно придется. По налоговым, разумеется!
😎 О чем инвестору можно не беспокоиться
Налог на некоторые доходы берет на себя брокер, а именно он уплачивает:
👉 налог с купонов и дивидендов. Налог обычно удерживается до поступления денег на счет;
👉 налог на доход от продажи ценных бумаг. Обычно налог списывается в течение года — при выводе средств с брокерского счета. Если же вы не выводили средства или налог учли частично, средства спишутся со счета в январе следующего года. Денег на счете должно быть достаточно, иначе уплата налога перейдет на ваши плечи.
🧐 Какой налог надо уплатить самостоятельно
👉 Налог на доход от продажи валюты и драгметаллов, в том числе купленных на бирже. Для этого необходимо заполнить декларацию 3-НДФЛ до конца апреля следующего года и уплатить налог до 15 июля.
😞 А как быть с убытком
Некоторые позиции ушли в минус? Это можно учесть и снизить размер налога. Чтобы сократить налоговую базу, можно продать убыточные активы до конца года.
👉 Как правильно учесть убыток? Где узнать актуальную сумму налога за календарный год? Можно ли вообще освободить доход от налога? (Спойлер: можно!) Ответы на эти вопросы ищите в курсе «Налоги для инвестора».
Пора разобраться с налогами и закрыть гештальт в этом году! 😉
#академияинвестиций
🖥 Группа Астра обновила дивидендную политику
Что изменилось?
Группа Астра пересмотрела дивидендную политику. Теперь представитель IT-сектора может делиться с акционерами прибылью раз в год по итогам 12 месяцев. Дивиденды могут составить не менее 25% от скорректированной чистой прибыли минус капитальные расходы при показателе Чистый долг/скорректированная EBITDA менее 1.
Ранее Астра могла платить дивиденды два раза в год: за 9 и 12 месяцев. Размер дивидендов мог составлять от 50% скорректированной чистой прибыли минус капитальные расходы при показателе Чистый долг/скорректированная EBITDA менее 1 (это условие не изменилось).
Частота выплаты дивидендов снизилась, как и их потенциальный размер. Как сообщает компания, новые условия продиктованы необходимостью поддержки планов долгосрочного развития. Акции Астры на открытии падали более чем на 2%, но затем часть снижения отыграли.
Отметим, что Астра, как и многие российские представители IT рынка, — это в первую очередь компания роста. В начале года компания установила для себя цель показать трехкратное увеличение выручки к 2025 году. Судя по результатам за девять месяцев этого года, аналитикам Т-Инвестиций задача кажется достижимой. Наша целевая цена — 610 рублей за акцию.
#новости
Роснефть: меняем рекомендацию на «держать»
На днях акции Роснефти, ведущего игрока на российском нефтяном рынке, продолжили рост и в моменте превышали 598 рублей за акцию, приблизившись к максимумам этого года.
📈 В ноябре мы открыли идею на покупку акций Роснефти, которая на данный момент принесла инвесторам около 24% доходности.
Бумаги уже превысили наш предыдущий установленный таргет (590 рублей за акцию), поэтому мы решили повысить оценку справедливой стоимости расписок и вместе с тем поменять рекомендацию по бумагам на «держать» по следующим причинам.
👍 Стабильные финансовые результаты в 2024 году, несмотря на высокую базу прошлого года.
👍 Рост объемов добычи премиальной нефти за счет флагманского проекта Восток Ойл.
👍 Благодаря статусу госкомпании Роснефть имеет больше возможностей получать налоговые стимулы и льготы для своих проектов
При этом давление на акции могут оказать следующие факторы:
👎 Низкая маржинальность сегмента нефтепереработки. Большинство НПЗ компании запущено более 50 лет назад, из-за чего они работают менее эффективно, чем более технологичные НПЗ конкурентов.
👎 Среди отечественных нефтяников Роснефть имеет самую высокую долговую нагрузку, причем две трети долга компания привлекла под плавающую ставку.
Более подробно разбираем в обзоре.
Мы считаем, что на текущий момент основные факторы опережающего роста уже реализовались в цене. Мы меняем рекомендацию по бумагам Роснефти c «покупать» на «держать» и повышаем таргет до 640 руб./акцию (апсайд 8%).
Александра Прыткова, аналитик Т-Инвестиций
#россия #идея
Магнит: что с дивидендами?
Совет директоров Магнита признал внеочередное голосование акционеров несостоявшимся из-за отсутствия кворума. После выхода новости бумаги ритейлера пошли вниз, теряя более 4,5%.
Резервная дата для проведения внеочередного голосования не назначена. Согласно уставу компании, обязанности повторно его проводить нет. Такая обязанность возникает только в случае с годовыми собраниями акционеров. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды за 9 месяцев 2024 года в размере 560 рублей на акцию.
Аналитики Т-Инвестиций отмечают информационную закрытость компании и высокую неопределенность будущих дивидендов. Тем не менее Магнит все же может провести голосование повторно и согласовать выплату.
#новости #дивиденды
ФНС добавила возможность трансформировать старые ИИС в ИИС-3 в личном кабинете
В личном кабинете налогоплательщика на сайте ФНС появилась форма для трансформации старых ИИС в ИИС нового типа.
ФНС будет принимать заявления до 1 февраля 2025 года. Если не подать заявление, могут возникнуть проблемы с применением льгот. Они будут предоставляться по старым правилам, то есть можно будет либо применить вычет на взнос, либо отменить налог на результат с инвестиций, а не воспользоваться обеими льготами сразу.
Также, если заявление не подать, количество ИИС будет учитываться по старому порядку, а это значит, что по открытым дополнительно счетам, если такие есть, вычеты придется впоследствии вернуть.
Чтобы подать заявление в личном кабинете на сайте налоговой, нужно:
1. Зайти в каталог обращений в меню в правой верхней части главной страницы.
2. Выбрать пункт «Индивидуальные инвестиционные счета и долгосрочные сбережения».
3. Далее — «Заявление о применении в отношении договора на ведение ИИС, заключенного до 31 декабря 2023 года (включительно), налоговых вычетов на ДСГ».
4. Выбрать в выпадающем списке договор с брокером, который был заключен на ведение старого ИИС.
5. Проверить заявление.
6. Если нет ошибок, подписать электронной подписью и нажать «Отправить».
#новости
Утренний дайджест: переизбрание главы Роснефти, повышенные налоги для инвесторов X5, снижение кредитного рейтинга Самолета
На что стоит обратить внимание сегодня, 28.12.2024
Компании
• Диасофт: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за девять месяцев 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 45 рублей на одну акцию. Дивидендная доходность — 1,1%.
• МФК Займер: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения дивидендов за третий квартал 2024 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал выплатить дивиденды в размере 10,51 рубля на одну акцию. Дивидендная доходность — 8,0%.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,61 (+1,31%).
EUR/RUB: 103,94 (+2,57%).
CNY/RUB: 13,61 (-0,21%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 67,58 (+0,79%).
Brent: 73,27 (+0,74%).
Золото: 2 622,04 (-0,45%).
Газ: 3,383 (-8,94%).
Что еще
• Совет директоров Роснефти продлил полномочия Игоря Сечина в качестве главы компании еще на пять лет. Сечин возглавил крупнейшую нефтяную компанию России в мае 2012 года.
• Инвесторы заплатят повышенный налог при первой продаже акций ИКС5 (тикер — X5), торги которыми начнутся 9 января 2025 года. Это связано с особым порядком учета затрат на приобретение бумаг компаний, которые переезжают в Россию в рамках закона № 470-ФЗ о принудительной редомициляции. Для тех инвесторов, которые покупали расписки X5 Group до переезда, а продадут акции уже российского ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» после завершения этой процедуры, налогооблагаемая база вырастет на 42,4% от стоимости приобретения ценных бумаг.
• Интер РАО и Газпром энергохолдинг построят 950 МВт мощностей в Кашире и Москве. Соответствующий план развития московской энергосистемы на 2025—2030 годы одобрила Правкомиссия. Кроме этого, в рамках плана Россети займутся строительством и реконструкцией линий электропередачи и трансформаторных подстанций, включая линию постоянного тока Нововоронежской АЭС.
• Рейтинговое агентство АКРА понизило кредитный рейтинг Самолета до уровня А(RU), прогноз «стабильный». Также до уровня A(RU) был понижен рейтинг выпусков облигаций компании. Понижение кредитного рейтинга компании обусловлено ростом риска отрасли жилищного строительства на фоне макроэкономических факторов.
#новости
⏰⏰⏰⏰⏰
🎄 Спокойствия не будет: что случится с рынком и экономикой в 2025
В 19.00 стартовал предновогодний эфир шоу «Деньги не спят»! Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно!
В финальном выпуске года Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина подведут финансовые итоги прошедших 12 месяцев и представят свои прогнозы по российскому рынку, экономике, ключевой ставке и валютам на 2025 год. Обсудят несколько сценариев развития ситуации в мире и расскажут, какие активы будут докупать, а от каких — избавляться.
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, VK и Rutube.
Что нас ждет в 2025?
Проводим заключительный в этом году аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Мастер графиков и технического анализа Иван Киселев.
• Яков Николотов-Бородин Cocklomax.
Подведем итоги недели и года на фондовом рынке, поговорим о самых привлекательных инвестидеях в нынешних реалиях.
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
Доллар снова пошел вверх, ЦБ меняет методику расчета курса
Что случилось?
Курс доллара на международном рынке Forex превысил 103 рубля, резко прибавив в моменте более 3%. В то же время на Мосбирже юань по отношению к рублю прибавил всего 0,5% и торгуется на уровнях ниже средних, наблюдаемых в октябре-ноябре.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец отмечает, что сегмент Forex-рынка достаточно специфический. На курс пары доллар/рубль могло повлиять закрытие точечных позиций по валютным инструментам.
Вероятнее всего, актуальная динамика доллара — временная. Мы сохраняем свой прогноз на 2025 год: 99—106 рублей за доллар, 13,7—14,5 рубля за юань.
На фоне роста курса доллара ЦБ объявил об изменениях в механизме расчета официальных курсов валют к рублю. С сегодняшнего дня он будет проводиться на основании объединенных данных биржевых и внебиржевых сегментов рынка.
Фактически для курса доллара ничего не меняется, так как на бирже американская валюта не торгуется из-за санкций. Изменения коснутся юаня, валют СНГ и других, по которым ЦБ может отследить биржевые цены. Это позволит индикативному курсу регулятора более полно отражать курсообразование на всех площадках. Отклонения на биржевых и внебиржевых торгах иногда появляются, но, как правило, они ограничены по масштабу и довольно быстро устраняются рынком.
#новости
♨️ Едем разбираться в Positive Technologies
Кто защищает Россию от хакеров и как противостоять атакам
В новом выпуске «Едем разбираться» ведущий Антон Зайцев, которого вы могли видеть в «Орле и решке» и других проектах телеканала Пятница, отправился в Positive Technologies и узнал, как устроен бизнес одной из крупнейших компаний в сфере кибербезопасности в России.
Антон не просто побывал в офисе, он посетил реальные объекты, которые защищает компания. Ведь хакеры могут получить полный контроль над чем угодно – городской сетью светофоров, банками, аэропортами, гидроэлектростанциями.
Мы добыли уникальные кадры с производственных площадок РусГидро и узнали, как защищают критически важную инфраструктуру. Кроме того, Антон встретился с главой Positive Technologies Денисом Барановым: обсудили, какие перспективы у отрасли кибербезопасности в России и как обстоят дела с выходом на международные рынки.
А соведущая Ирина Ахмадуллина пообщалась с IR-директором Юрием Мариничевым. Поговорили о том, насколько справедливо оценены акции компании и есть ли драйверы для их роста.
Смотрите фильм и подписывайтесь на канал, чтобы не пропустить серии о других компаниях.
Самые успешные идеи аналитиков Т-Инвестиций в 2024 году
Подводим итоги прошлогодней стратегии
6 декабря 2023 года аналитики Т-Инвестиций выпустили стратегию на 2024-й. В течение года, по мере того как менялся рынок, мы присматривались к новым активам и дополняли собственный топ-лист весной и осенью. Какие идеи оказались самыми успешными? Пришла пора подвести итоги 👇
📍 Золото
Желтый металл был одним из фаворитов нашей стратегии в разрезе альтернативных инвестиций. Золото служило и продолжает служить хорошей защитой от геополитических рисков, инфляции и ослабления рубля.
За год мировые цены на золото несколько раз били годовые максимумы. Последний рекорд — $2 790,1 за унцию. Инвесторы, купившие металл на Московской бирже в начале 2024 года, смогли заработать более 43%.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что драгметалл должен быть в портфеле инвесторов и в 2025 году. Вложиться в золото можно, купив его на бирже или через фонд TGLD.
📍 Полюс
На фоне роста цен на драгметалл выгодным вложением оказались и акции одного из крупнейших золотодобытчиков в мире. Акции Полюса за год выросли более чем на 31%, в течение года достигнув нашего первоначального таргета 14 000 рублей за бумагу. Также компания выплатила дивиденды, которые принесли инвесторам еще 8,84%.
Впереди у Полюса дробление акций, что сделает их более доступными для розничных инвесторов. Аналитики Т-Инвестиций считают, что бумаги PLZL могут вырасти еще до 17 500 рублей (1 750 рублей после сплита).
📍 Яндекс
Акции российского IT-гиганта в мае превысили наш изначальный таргет в 4 293 рубля. За год они выросли более чем на 55%, а на майских пиках давали доходность около 80% с начала года.
В этом году Яндекс завершил реструктуризацию, в ходе которой сменил юрисдикцию, переехав из Нидерландов в РФ, что позволило компании выплатить первые в своей истории дивиденды. Аналитики Т-Инвестиций верят в акции Яндекса и выделяют компанию как одного из фаворитов и на следующий год. Целевая цена — 5 100 рублей за бумагу.
📍 Роснефть
В ноябре мы открыли идею на покупку акций Роснефти. С этого момента акции нефтяной компании выросли более чем на 18%, почти достигнув нашего таргета — 590 рублей за бумагу. Считаем, что в будущем акции Роснефти еще будут расти и рекомендуем их покупать.
📍 Дивиденды после редомициляции
В течение года несколько компаний сменили прописку с иностранной на российскую и выплатили дивиденды, в том числе за то время, когда это было невозможно технически. Например, можно выделить акции Хэдхантер. Компания поделилась с акционерами спецдивидендом с доходностью более 22%.
📍 Чего ждать от 2025 года
Аналитики Т-Инвестиций верят в российский рынок акций и считают, что к концу 2025-го индекс Московской биржи может достигнуть 3 300 пунктов. Бумаги, к которым мы рекомендуем присмотреться, можно найти в стратегии на 2025 год 👈
Облигации Гарант-Инвеста обрушились после отзыва лицензии у банка
Эмитент обещает исполнять обязательства, но вряд ли сможет сделать это в полном объеме
ЦБ решил отозвать лицензию у банка Гарант-Инвест, занимавшего 168 место по величине активов в банковской системе страны. Регулятор объяснил решение нарушением законов, а также результатами внеплановой проверки — в хранилище банка выявили крупную недостачу средств. «Возникла реальная угроза интересам кредиторов и вкладчиков», — отметили в ЦБ. Там добавили, что вкладчики смогут вернуть с помощью Агентства по страхованию вкладов не более 1,4 млн рублей на человека, выплаты начнутся не раньше 9 января.
Лишенный лицензии КБ «Гарант-Инвест» (АО) — бизнес-партнер предприятий Финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест». Конечный контроль и над банком и над ФПК «Гарант-Инвест» имеет одно лицо. Группа была создана в 1993 году. Помимо банковской и инвестиционной деятельности, корпорация занималась девелопментом и управлением коммерческой недвижимостью.
На Мосбирже торгуется шесть выпусков облигаций Гарант-Инвеста, все они обрушились примерно на 40% после решения ЦБ. Ближайшее значимое событие — оферта 14 марта по бумаге RU000A106SK2.
Аналитики Т-Инвестиций сомневаются, что эмитент сможет исполнить в значимом объеме обязательства по этой оферте при отсутствии сторонних источников финансирования, ведь большая часть ликвидности, вероятно, хранилась в подконтрольном банке, активы которого в текущий момент недоступны. Проблемы в бизнесе с точки зрения долговой нагрузки и слабеющих операционных потоков наблюдались давно, поэтому аналитики не давали рекомендаций покупать или удерживать бумаги Гарант-Инвеста.
Президент ФПК «Гарант-Инвест» Алексей Панфилов заявил РБК о готовности выполнять платежи по облигациям — бизнес эмитента облигаций «Коммерческая недвижимость финансово-промышленной корпорации «Гарант-Инвест» не связан напрямую с банком «Гарант-Инвест». Торговые центры работают, арендный доход поступает. После публикации бумаги стали расти.
В очередной раз подчеркиваем риски облигаций эмитентов с неустойчивыми финансовыми показателями и невысоким кредитным качеством. Такие компании страдают в первую очередь в период сохранения жесткой денежно-кредитной политики, о чем мы писали в обзоре публичного корпоративного долга.
#новости #облигации
Курс задержится на 100 рублях: ЦБ возобновляет покупки валюты на внутреннем рынке
Банк России решил возобновить с 9 января операции на внутреннем валютном рынке в рамках бюджетного правила. Эти операции были приостановлены с 28 ноября после резкого ослабления рубля на фоне введенных санкций на финансовую инфраструктуру. Так регулятор хотел добиться снижения волатильности курса рубля.
Что это значит, объясняет главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец:
• Если такое решение принято, значит ЦБ видит стабилизацию рынка после санкций. Основная подстройка внешних расчетов произошла, а значит регулятор может отказаться от экстренных мер. Подтверждением этого может служить и официальный курс доллара, который вернулся на уровень ниже 100 рублей.
• Возврат к покупкам (полноценному бюджетному правилу) несколько снизит поддержку для рубля со стороны операций ЦБ, но не критично. По нашей оценке, временная корректировка добавляла 2-3% поддержки рублю. Теперь этого не будет.
• Однако с учетом стабилизации по расчетам, в январе рубль сможет остаться на уровне около 100 рублей за доллар или чуть крепче. Конечно, если не будет резких изменений внешних условий.
#новости #рубль
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Цифры дня
Инфляция за неделю с 17 по 23 декабря составила 0,33% против 0,35% неделей ранее. По данным Росстата, с начала года к 23 декабря показатель составил 9,5%. Годовая — ускорилась до 9,58% с 9,50%.
Возобновление утренних торгов на Мосбирже
Московская биржа объявила о возобновлении торгов акциями, фьючерсами и опционами по утрам. Начало торгов на утренней сессии планируется 27 января 2025 года.
Утренняя сессия проходит с 7:00 до 9:50. Возможность совершать сделки по утрам была на бирже с декабря 2021 года, но площадка закрыла утренние торги в феврале 2022-го.
Отметим, что в Т-Инвестициях внебиржевые торги всеми российскими акциями из каталога уже доступны каждое утро и на выходных 😉
#новости
В Т-Инвестициях теперь можно торговать платиной и палладием
Новые возможности диверсификации портфеля от 3 тыс. руб.
Мы запустили торги драгоценными металлами: платиной PLTRUB_TOM и палладием PLDRUB_TOM. Для покупки 1 грамма драгметаллов нужно около 3 тыс. руб. Торги и расчеты проводятся в рублях. Сделки доступны всем инвесторам, торги новыми инструментами будут проходить с 10:00 до 19:00 мск.
Платина и палладий используется не только для изготовления ювелирных украшений или монет. Драгметаллы активно применяют в автомобильной промышленности.
Специалисты Норникеля недавно выпустили свой прогноз о перспективах рынка этих металлов. Если по итогам 2024 года они ожидают небольшого падения спроса и производства, то в следующем году рынок должен стать сбалансированным.
Новые инструменты дадут инвесторам дополнительные возможности для диверсификации портфеля активов. Как добавляли представители Мосбиржи, в перспективе они будут способствовать созданию новых финансовых продуктов.
#новости
Утренний дайджест: снижение ставок по вкладам, программа облигаций Сбера, рекордные займы Минфина
На что стоит обратить внимание сегодня, 25.12.2024
Компании
• Henderson: публикация операционных результатов за ноябрь 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,87 (-1,71%).
EUR/RUB: 104,23 (-0,97%).
CNY/RUB: 13,66 (-1,17%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 66,54 (-0,83%).
Brent: 73,13 (+0,79%).
Золото: 2 616,88 (+0,16%).
Газ: 3,946 (+7,93%).
Что еще
• Ряд российских банков понизил ставки по вкладам после решения Банка России сохранить ключевую ставку на уровне 21%. При этом средняя доходность по депозитам российских банков по-прежнему превышает ключевую ставку. Между тем после заседания совета директоров ЦБ РФ наблюдается повышенный спрос на открытие вкладов, что связано с ожиданием дальнейшей коррекции ставок, считают эксперты.
• Банк России совместно с Росфинмониторингом, банками и экспертами разрабатывает платформу, которая позволит централизованно передавать в кредитные организации информацию о подозрительных операциях физических лиц. В первую очередь речь идет о так называемых дропперах, которые предоставляют свои банковские карты для обналичивания денег или совершения переводов в пользу теневого бизнеса и других незаконных операций. В январе — сентябре 2024 года объем обналичиваний через карты физлиц в РФ достиг 39 млрд рублей, а за весь прошлый год — 44,9 млрд рублей.
• В 2025 году Минфин РФ планирует занять на долговом рынке рекордную с 2020 года сумму — 4,781 трлн рублей. Главным инструментом ведомства по привлечению долга в 2025-м — бумаги с постоянным купонным доходом и сроком от 10 лет.
• Сбербанк объявил о регистрации двух программ выпуска субординированных облигаций на 500 млрд рублей. В банке пояснили, что это техническая регистрация, так как срок ранее действовавших программ истек в 2023 году. Выпуск субординированных облигаций, которые можно учитывать при расчете достаточности капитала банка, довольно редкое событие для российского рынка, замечают эксперты. Крупнейшими эмитентами данного типа бумаг в настоящее время являются ВТБ (восемь выпусков в обращении на 261 млрд рублей), Газпромбанк (два выпуска на 170 млрд рублей), банк Пересвет (один выпуск на 69 млрд рублей) и Сбербанк (два выпуска на 64 млрд рублей).
• Инфляция в России к концу года может вырасти до 10%, прогнозируют опрошенные Ведомостями аналитики. При этом эксперты ожидают, что к 2025 году темпы роста цен замедлятся до 5—6% благодаря жесткой денежно-кредитной политике ЦБ РФ, а также снижению бюджетных расходов. При этом в первом полугодии показатель, вероятно, останется выше 8%.
• Минпромторг РФ предлагает обязать маркетплейсы при поиске товара клиентами рекомендовать им российские аналоги иностранных брендов. Цель — уравнять отечественных производителей в конкурентных возможностях с более сильными с маркетинговой точки зрения зарубежными брендами.
#новости
