627023
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
⏰⏰⏰⏰⏰
В 19.00 запустили первый прямой эфир шоу «Деньги не спят» в 2025! Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно!
Этот выпуск с Ириной Ахмадуллиной проведет наш частый гость — Сергей Попов, известный по нику Малышок. Сергей — финансовый аналитик с 20-летним опытом на фондовом рынке (CFA), основатель и управляющий директор Global Invest Fund.
Вместе они попытаются понять логику Трампа и обсудят, к каким последствиям для российского рынка приведут его решения. Представят конкретные идеи, которые помогут сохранить капитал даже при самом неожиданном повороте, и раскроют, из чего прямо сейчас состоят их портфели. А также разберут самый вероятный сценарий развития событий по ключевой ставке и что при нем делать инвесторам.
Обязательно смотрите до конца! В финале эфира к нам заглянут специальные гости, можно сказать, прямиком из США, которые поздравят Василия Олейника с днем рождения!
Есть вопросы по отдельным акциям? Задавайте в чате трансляции. Запись будет доступна после эфира — на YouTube, Rutube и VK.
📈 Заработать на маржиналке теперь можно еще больше — снизили ставку риска по популярным бумагам
Хорошая новость для тех, кто пользуется маржинальной торговлей. С сегодняшнего дня мы снизили ставки риска лонг по нескольким популярным бумагам до 14,28% у КПУР (плечо вместо х6 стало x7).
Речь идет о популярных бумагах: Сбер, Роснефть, Газпром, ВТБ, НЛМК, Русал, Газпромнефть, Башнефть, Positive, Ростелеком, ММК, Северсталь, АФК Система, Интер РАО, Юнипро, Распадская, Самолет, Яндекс, Мечел (ап), Астра, Алроса, Мосбиржа, Совкомбанк, Новатэк, Совкомбанк, Совкомфлот, Аэрофлот и др.
Также это затронуло ряд фондов: TMOS, TRUR, LQDT, TGLD, TBRU.
Напомним, что КПУР — это клиенты с повышенным уровнем риска, КСУР — со стандартным. Подробно о них можно прочитать тут.
С актуальными ставками риска можно ознакомиться по этой ссылке.
❔Что такое ставка риска
Ставка риска — показатель риска изменения цены для актива. Показатель нужен, чтобы рассчитать обеспечение для открытия непокрытой позиции. Чем ниже ставка риска, тем меньше вероятность колебания цены, а значит брокер будет готов одолжить больше таких активов. И наоборот — с высокой ставкой риска размер плеча в сделке будет небольшим или его не будет вовсе.
❔Как торговать в лонг и шорт с помощью маржинальной торговли
Маржинальная торговля дает возможность совершать сделки с ценными бумагами и валютой, даже если у вас нет достаточной суммы для покупки активов.
Тем, кто незнаком с маржинальной торговлей, рекомендуем посмотреть небольшой видеоролик.
Также можно прочитать подробный материал здесь.
#новости
Утренний дайджест: прогнозы темпов роста экономики РФ, повышение ставок по кредитам, выкуп облигаций Самолета
На что стоит обратить внимание сегодня, 17.01.2025
Компании
• Сбербанк: публикация финансовых результатов по РПБУ за декабрь и двенадцать месяцев 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,38 (-0,42%).
EUR/RUB: 105,81 (-0,27%).
CNY/RUB: 13,91 (-0,04%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 77,18 (+0,43%).
Brent: 80,79 (+0,61%).
Золото: 2 712,40 (-0,09%).
Газ: 4,237 (-0,49%).
Что еще
• Всемирный банк прогнозирует рост ВВП России в 2025 году на уровне 1,6%, а в 2026-м — на 1,1%. В 2024 году, по оценкам организации, рост российского ВВП составил 3,4%, замедлившись по сравнению с 3,6% в 2023-м. На замедление темпов экономического роста в России главным образом повлияло ослабление частного потребления в стране в условиях жесткой денежно-кредитной политики и повышенной инфляции, отмечается в докладе. Всемирный банк ожидает, что частное потребление и инвестиции в России продолжат ослабляться в связи с сокращением темпов роста зарплат и сохранением жесткой монетарной политики.
• Сбербанк повысил ставки по кредитам наличными на 2—5%. Теперь они находятся в диапазоне 26,9—44,9%. Ранее ВТБ также повысил максимальные ставки по кредитам наличными на 1,1—1,3%, благодаря чему их диапазон достиг 20,9—38%. В кредитной организации связали изменение ставок с общей ситуацией на рынке розничного кредитования, мерами ЦБ РФ по охлаждению этого сегмента и ужесточением требований к полной стоимости кредита.
• Самолет запускает программу по выкупу собственных облигаций объемом до 10 млрд рублей. В рамках программы предполагается выкуп четырех выпусков облигаций серий БО-П12, БО-П13, БО-П14 и БО-П15. Держатели облигаций могут направить оферту в адрес компании с указанием цены и объема облигаций на продажу в период с 28 января по 3 февраля 2025 года включительно. Компания планирует определить цену выкупа до 4 февраля.
• Эксперимент по программе льготной ипотеки под 12% для госслужащих продлен до 1 февраля 2027 года, после чего будет принято решение о ее возможном продолжении или замене единовременными субсидиями. Особенность льготной ипотеки для госслужащих — компенсация из бюджета не только процентной ставки, но и определенной части стоимости приобретаемой недвижимости. В экспериментальной ипотеке для чиновников участвуют 90 сотрудников пяти ведомств: Минфина, Минтруда, Минстроя, Федеральной налоговой службы и территориальных органов Федерального казначейства.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Дедлайн дня
К 1 марта премьер Михаил Мишустин и глава ЦБ Эльвира Набиуллина должны представить президенту доклад по развитию фондового рынка. В списке опубликованных поручений на сайте Кремля говорится о дополнительных мерах, стимулирующих проведение IPO российских компаний, а также повышение спроса на акции при обеспечении «эффективной защиты прав инвесторов».
Акционерам Соликамского магниевого завода могут компенсировать потери
Важный судебный прецедент
Как сообщает Интерфакс, в рамках судебного заседания представитель Генпрокуратуры РФ сообщил, что компания Росатом готова выплатить миноритариям компенсацию в 405 млн рублей за изъятые акции Соликамского магниевого завода (СМЗ).
В случае успешного завершения дела миноритарии могут получить по 9 600 рублей за каждую акцию, притом что в последний день торгов бумаги стоили 7 440 рублей. Срока подготовки документарных актов для перечислений компенсации Росатомом пока нет, но, как сообщают в Госпрокуратуре, решение компания уже приняла. При этом, по словам прокурора, на выплату дивидендов по бумагам миноритарные акционеры претендовать не смогут.
В 2022 году суд изъял 89,4% акций СМЗ у мажоритарных акционеров. В 2023 году президент подписал указ об их передаче Росатому в качестве имущественного взноса, который перешел в федеральную собственность.
Миноритарные акционеры, которые покупали бумаги на организованных биржевых торгах, лишились своих активов. Прецедент вызвал бурную реакцию как среди розничных инвесторов, так и среди регулирующих органов. Обеспокоенность ситуацией выразила Национальная ассоциация участников фондового рынка (НАУФОР). Также глава ЦБ Эльвира Набиуллина отмечала кейс СМЗ как фактор, негативно влияющий на привлекательность российского фондового рынка в целом.
#новости
Владельцам акций 🏦—🏦-привилегии
Т-Банк запускает программу лояльности для своих акционеров, теперь вам будет доступно еще больше разных сервисов и преимуществ:
🪙 От 100 акций Т — бесплатная подписка Pro с бонусами по основным продуктам экосистемы: скидка на обслуживание карты, повышенный кэшбэк до 5 тысяч рублей в месяц, бесплатная мобильная связь при оплате интернета и особые условия у партнеров.
🪙 От 500 акций Т — бесплатный сервис Premium с расширенной страховкой в поездках, доступами в бизнес-залы по всему миру, кэшбэком до 60 тысяч рублей и другими привилегиями.
🪙 От 5 000 акций Т — бесплатный сервис Private, открывающий еще больше возможностей для достижения финансовых целей. Свой банкир, инвестконсультант, эксперт по налогам и управлению капиталом, кэшбэк до 200 тысяч рублей в месяц за покупки по карте, lifestyle-события: премьеры, матчи, поездки и другие привилегии.
Описания всех сервисов доступны по ссылкам выше, а еще вам всегда поможет поддержка в приложении.
При наличии в портфеле в Т-Инвестициях указанного количества акций предоставим сервис на месяц, подписка будет продлеваться ежемесячно при сохранении нужного количества бумаг. А если наши акции вы покупали у другого брокера, мы с радостью поможем вам их перевести 😉
Надеемся, что все 47 млн наших клиентов скоро станут акционерами Т. А мы обязательно будем расширять для вас программу лояльности ✨
Первый шаг для получения бонуса — поставить ❤️
Второй шаг — докупить акции Т до нужного количества 👍
🥃 НоваБев: выручка сокращается, но растет количество магазинов ВинЛаб
Производитель алкогольной продукции и владелец сети магазинов ВинЛаб группа НоваБев опубликовала слабые операционные результаты по итогам четвертого квартала и всего 2024 года.
Снижение операционных показателей НоваБев ускорилось. В четвертом квартале отгрузки группы снизились на 7% год к году (против -3,6% в третьем квартале). Сокращение продаж в традиционно сильном четвертом квартале произошло в том числе за счет спроса на более бюджетные бренды. Также сократились и отгрузки импортных марок из-за роста пошлин на ввоз продукции из недружественных стран.
При этом сеть ВинЛаб продолжает расти. В 2024 году компания перевыполнила план по открытиям новых магазинов и довела их общее количество до 2 041 штуки к концу года. Сопоставимые продажи сети в 2024 году составили около 11%, что, по нашим оценкам, указывает на небольшой отток трафика покупателей.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют рекомендацию «держать» по акциям НоваБев на фоне слабой операционной отчетности.
#отчет
Утренний дайджест: аукционы Минфина РФ, рост рынка электронной коммерции, инфляция в США
На что стоит обратить внимание сегодня, 16.01.2025
Компании
• Henderson: публикация данных о выручке за декабрь 2024 года.
• ТГК-2: годовое общее собрание акционеров. На повестке вопрос выплаты дивидендов.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,81 (-0,61%).
EUR/RUB: 106,10 (-0,14%).
CNY/RUB: 13,92 (-0,21%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 77,02 (-0,43%).
Brent: 81,07 (-0,53%).
Золото: 2 694,61 (-0,06%).
Газ: 4,024 (-1,45%).
Что еще
• Потребительские цены в США выросли в декабре меньше ожиданий. По данным Федерального бюро статистики труда, базовый индекс потребительских цен, который не включает в себя стоимость продуктов питания и энергоносителей, в прошлом месяце вырос на 0,2% после роста на 0,3% четыре месяца подряд. Теперь участники рынка ожидают, что Федеральная резервная система США будет снижать ставки быстрее и раньше, замечает Bloomberg. Инвесторы встретили с оптимизмом вышедшие данные по инфляции: индекс S&P 500 возобновил рост, а доходности на рынке облигаций США начали снижаться.
• Минфин РФ в январе провел два аукциона по размещению облигаций федерального займа с постоянным купоном. Ведомству удалось привлечь менее 10 млрд рублей. При этом оба размещения изначально были безлимитными: потенциально в рамках этих двух аукционов Минфин РФ мог бы занять более 1 трлн рублей. Следующий аукцион по размещению гособлигаций запланирован на 22 января. Между тем по итогам 2024 года ведомству удалось привлечь на рынке облигаций почти 4,4 трлн рублей. На 2025 год, согласно бюджету, запланировано привлечение почти 4,8 трлн рублей.
• Экспортные цены на российский уголь снизились до $60—87 за тонну для энергетических марок и $118—121 за тонну для коксующихся. Это минимальное значение за последние месяцы. Все из-за снижения внутреннего спроса, роста добычи и запасов в Китае и Индии, а также логистических сложностей и санкций. Из-за низких цен на российский уголь большинство отечественных угольщиков сейчас работает с нулевой или минимальной рентабельностью.
• По итогам 2024 года объем онлайн-платежей российскими покупателями увеличился примерно на 25%. При этом число покупок в интернете выросло на 10%, а средний чек — на 13%, до 1,5 тысячи рублей. Наибольшая доля транзакций в интернете в прошлом году пришлась на маркетплейсы: каждая третья онлайн-покупка совершалась на таких площадках. По прогнозам Т-Кассы, в 2025 году объем покупок на интернет-площадках может вырасти еще на 20—25%.
#новости
Рынок акций: как закончил 2024-й и что покажет в 2025-м?
Минувший декабрь стал самым позитивным месяцем для рынка акций в 2024 году. Причем рынок показал самый стремительный декабрьский рост в истории с 2003-го. Мы выделяем следующие факторы резкого роста рынка.
✔ Неожиданное решение Банка России
До заседания ЦБ рыночные настроения были в основном негативны: участники рынка ждали повышения ключевой ставки до 23% на фоне ускорения инфляции, значительно превышающей прогнозы регулятора. На рынок также давила санкционная политика уходящей администрации США.
Однако 20 декабря Банк России преподнес сюрприз: регулятор сохранил ставку на уровне 21% и смягчил риторику. Такое решение ЦБ объяснил изменением кредитных условий. По данным Банка России, расширение корпоративных кредитных спредов привело к достаточно жестким монетарным условиям для заемщиков, из-за чего наметилась тенденция на замедление корпоративного кредитования. В итоге за 7 торговых дней индекс акций полной доходности (IMOEX) подскочил на впечатляющие 20%, а декабрь закрыл в плюсе на 14%. По итогам года индекс также оказался в небольшом плюсе (+1,6% г/г), несмотря на серьезную коррекцию летом и осенью.
Резко возросли и объемы торгов российскими акциями: в некоторые дни конца декабря обороты превышали 200 млрд руб. — это значительно больше среднедневных объемов торгов в 2024 году. На наш взгляд, это сигнализирует о начале возврата интереса инвесторов к российским акциям.
✔ Реинвестирование крупных дивидендов
Инвесторы получили более 500 млрд руб. в качестве дивидендов от таких компаний, как Полюс, Лукойл, HeadHunter. Часть этих средств инвесторы вернули на рынок акций.
✔ Рост ликвидности в финансовой системе
Это произошло за счет декабрьских трат Минфина в размере около 3 трлн руб. На фоне общего роста ликвидности пока не заметен значимый переток средств в акции из депозитов или фондов денежного рынка (активы под управлением продолжали расти и достигли рекордных 1 трлн руб. на конец 2024-го). Однако в этом году данный переток может быть существенным.
✔ Ожидания относительно улучшения геополитической ситуации после инаугурации Дональда Трампа
В совокупности эти факторы привели к изменению рыночных настроений, что позволило рынку акций перейти к фазе роста, даже несмотря на все еще высокие процентные ставки в стране.
❓Чего ждем в 2025 году
В этом году мы ожидаем нормализации монетарной политики и постепенного снижения ключевой ставки Банком России до 13—16%. Это должно спровоцировать переток средств из консервативных инструментов денежного рынка в акции.
⬆ С учетом накопленного потенциала акций инвесторы могут получить повышенную доходность на уровне 30—40% (с учетом дивидендов) в 2025 году.
❗В то же время резкий рост рынка более чем на 20% в декабре 2024-го повышает вероятность краткосрочной коррекции — ряд участников рынка могут фиксировать прибыль. На наш взгляд, это создает неплохую возможность для новых покупок акций.
В целом мы отмечаем существенный положительным трендовый фактор для российского рынка. Мы имеем в виду следующее. Если российский рынок акций показывает рост за месяц, то вероятность роста в следующем месяце возрастает. Такую тенденцию мы наблюдаем в 70% случаев за последние более чем 20 лет. Причем вероятность роста сохраняется вне зависимости от степени роста в предыдущем месяце.
Более того, исторически январь — самый прибыльный месяц на российском рынке акций на фоне общего роста ликвидности в финансовой системе в декабре (исторически денежная масса M2 в декабре растет на 5—8% в последние годы). Поэтому мы считаем, что высока вероятность выкупа коррекций на рынке, если такие случатся в ближайшие недели.
#россия #тренд
ВК растет на фоне новостей о рекордных охватах и регистрации акций Скилбокс
Акции VKCO с момента открытия торгов растут более чем на 4%. Рост начался после выхода данных Mediascope. Соцсеть впервые обошла YouTube по охватам за месяц. Показатель за декабрь 2024 года составил 92 млн человек против 89,6 млн у американской площадки в российском сегменте. На фоне полного замедления YouTube его аудитория в декабре снизилась на 6% год к году. Сервис остается востребованным среди российских пользователей и высокий уровень конкуренции между площадками сохраняется.
На котировки могла повлиять еще одна новость — ЦБ зарегистрировал выпуск обыкновенных акций Скилбокс Холдинг. Ранее ВК планировала вывести свой образовательный проект на биржу, однако пока подробностей будущего IPO нет.
Сейчас Скилбокс входит в сегмент «образовательные технологии» холдинга вместе с проектами Geekbrains, Skillfactory, Lerna, Учи.ру, Тетрика. Выручка сегмента за девять месяцев 2024 года показала рост на 15% по сравнению с аналогичным периодом 2023-го и достигла 13 млрд рублей. По итогам первого полугодия рентабельность сегмента была почти нулевой.
Напомним, в декабре ВК сообщила, что также рассматривает возможность провести первичное публичное размещение акций VK Tech на Московской бирже. В это направление входят коммуникационные сервисы VK WorkSpace и VK Cloud.
Как правило, IPO «дочек» — хорошая новость для котировок. Однако у самой компании высокая долговая нагрузка, а рентабельность находится под давлением из-за продолжающихся инвестиций, поэтому аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать акции ВК.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Чистая прибыль ВТБ по итогам 2024 года составит 550 млрд рублей, а в 2025 — 400 млрд. Об этом сказал глава банка Андрей Костин. В 2023 году ВТБ получил прибыль более 432 млрд рублей, а в 2022 году — рекордный убыток в 668 млрд.
Частные инвесторы — основные покупатели фондов денежного рынка
По данным Московской биржи, более 90% вложений в фонды денежного рынка — средства частных инвесторов.
В 2024 году стоимость чистых активов таких фондов выросла в 4,4 раза, превысив 1 трн рублей. В паи фондов денежного рынка инвестировали 1,3 млн человек, что в три раза больше, чем в 2023 году. Общий объем сделок с такими активами за прошедший год составил 2,5 трлн рублей, увеличившись год к году в семь раз.
Фонды денежного рынка инвестируют в краткосрочные операции РЕПО, за счет чего генерируют доходность, близкую к ключевой ставке ЦБ. Сейчас она находится на рекордных уровнях, что объясняет особый интерес инвесторов к такому типу активов.
#новости
Утренний дайджест: охлаждение рынка потребкредитования, рост ставок на перевозку нефти, данные о торговой активности инсайдеров
На что стоит обратить внимание сегодня, 14.01.2025
Компании
• ЕвроТранс: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (6,48 рубля на одну акцию). Дивидендная доходность — 5,5%.
• Аэрофлот: публикация операционных результатов за декабрь 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 102,71 (+0,78%).
EUR/RUB: 104,86 (-0,18%).
CNY/RUB: 13,82 (+0,96%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 74,58 (-1,74%).
Brent: 79,81 (-0,55%).
Золото: 2 669,49 (+0,24%).
Газ: 3,975 (+1,04%).
Что еще
• Московская биржа начала публиковать данные о торговой активности инсайдеров с целью повышения прозрачности рынка и предоставления инвесторам полезных данных для принятия решений. Пока публикуется информация только по ценным бумагам самой биржи, но в течение года планируется добавить данные по 49 акциям из индекса Мосбиржи. Между тем в Европе и США местное законодательство требует обязательного раскрытия инсайдерских сделок. В России такого законодательного требования пока нет.
• Базовые ставки на грузоперевозки на нефтяных танкерах с начала недели выросли на 39%, до $10,7 тысячи, — максимум с августа прошлого года. Все из-за новых санкций США в отношении 160 российских нефтяных танкеров. По оценкам Clarksons Securities AS, сейчас под санкциями США находится примерно каждый десятый танкер, перевозящий сырую нефть.
• Количество выданных потребительских кредитов в декабре 2024 года сократилось на 49,7%, по сравнению с январем 2024 года, и на 16,9% месяц к месяцу, достигнув 1,42 млн. Объем выданных потребкредитов также снизился. По сравнению с ноябрем 2024 года сокращение составило 18,2%, до 199,5 млрд рублей. С начала года этот показатель уменьшился на 52,4%. Высокие темпы охлаждения рынка необеспеченного кредитования в РФ связаны с жесткой денежно-кредитной политикой регулятора, считают эксперты.
#новости
Что думают аналитики ООН о будущем российской экономики
Аналитики ООН выпустили обзор мировой экономической ситуации и поделились прогнозами на 2025 год. В том числе в докладе экспертов есть взгляд и на будущее российской экономики.
Рост российского ВВП, по мнению аналитиков, в 2024 году составит 3,8%, а в 2025 и 2026 годах — 1,5%. В то же время мировая экономика увеличится в 2025 году на 2,8%, как и в прошлом, а в 2026 — на 2,9%.
Темп роста цен в России в 2025 году составит 5,2%, а по итогам 2026 года инфляция в РФ остановится на уровне 4,5%, что выше прогноза ЦБ в 4%.
Аналитики ООН подчеркивают, что сейчас на экономику РФ давят проблемы с логистикой, вызванные санкциями, а также дефицит кадров, за которым следует рост зарплат. Демографическая ситуация также пока остается неблагоприятной: численность населения трудоспособного возраста сокращается.
#новости
Сделки Минфина и ЦБ в рамках бюджетного правила
Повлияют ли они на рубль?
В период с 15 января по 6 февраля Министерство финансов планирует направить на покупку иностранной валюты и золота в рамках бюджетного правила 70,2 млрд рублей. Ежедневный объем таких операций составит 4,1 млрд рублей.
За предыдущий период с 6 декабря Минфин закупит золото и валюту на 5,4 млрд рублей в день, совершив сделки на 114,4 млрд.
В то же время ЦБ увеличит чистые продажи валюты с 3,5 млрд рублей в день до 4,7 млрд в рамках зеркалирования действий Минфина.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец отмечает, что это небольшое изменение и вряд ли этот фактор будет значимым для рубля. Сейчас для российской валюты более важна внешняя геополитическая повестка.
#новости
Что будет на рынке после инаугурации Трампа?
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Залим Сохов ON_FLEEK_investing.
• Яков Николотов-Бородин Cocklomax.
Поговорим об ожиданиях рынка после инаугурации Трампа, новых санкциях, росте застройщиков и успехах банков.
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
За год Сбер заработал более 1,5 трлн рублей
Самый крупный банк России отчитался по РПБУ за декабрь и 12 месяцев 2024 года.
За год рентабельность капитала составила 23,4%, в то время, как декабре этот показатель снизился до 20,1% (против 23,7% в ноябре и 23,9% в октябре).
Готовим для вас комментарий аналитиков Т-Инвестиций.
#отчет
🤖 Нейросети угрожают человеку?
Встречайте новый спецвыпуск Private Talks: в этот раз мы решили разобраться в теме искусственного интеллекта. Насколько сильно он способен изменить нашу жизнь? Как распространение нейросетей повлияет на рынок труда и экономику? И кто победит в мировой технологической гонке?
Чтобы ответить на эти и многие другие вопросы, ведущая Юлия Кульматицкая поговорила с топ-менеджерами трех ведущих IT-компаний России: Яндекса, Т-Банка и Сбера, а также с деканом экономического факультета МГУ Александром Аузаном.
В интервью обсудили: кому стоит бояться ИИ и в чем главное преимущество естественного интеллекта перед искусственным, мешают ли санкции развиваться технологиям в России и что помогло Китаю обойти Америку. Выпуск получился очень насыщенным — смотрите до конца и не забывайте подписываться на наши каналы, на какой бы платформе вы нас ни смотрели — YouTube и в VK.
✨ ИИ-модель сделала ЦФА в Т-Инвестициях безопаснее для инвесторов
Экосистема Т первой внедрила искусственный интеллект в анализ компаний, выпускающих ЦФА. Новые технологии помогут точнее оценивать, насколько эмитенты готовы выполнять свои обязательства по цифровым активам.
На рынок ЦФА Т-Инвестиции вышли в прошлом году вместе с платформой Атомайз, одним из лидеров в этой сфере. Первые инвестиционные инструменты на блокчейне — смарт-активы — появились в декабре.
Как новая технология поможет инвесторам
Смарт-активы в Т-Инвестициях станут еще безопаснее.
📈 Сегодня инструмент используется преимущественно для финансирования бизнеса: компания, выпускающая ЦФА, фактически берет в долг у инвесторов. В условиях высокой ключевой ставки эмитентам сложнее справляться с долговой нагрузкой, а технологии машинного обучения помогут платформе оценивать риски дефолта.
🙅🏼♂️ Если риски высоки, платформа выставит правильный лимит или вообще откажется от работы с закредитованным эмитентом.
Как это работает
1️⃣ Скоринговая модель автоматически обрабатывает большие массивы данных, выявляет сложные взаимосвязи внутри корпоративной структуры эмитента, анализирует сотни источников, чтобы оценивать риски. В частности, нейросеть анализирует транзакции компании с ее контрагентами в рамках расчетно-кассового обслуживания в Т-Бизнесе.
2️⃣ Модель постоянно учится, и чем больше данных она обрабатывает, тем точнее результаты. Она учитывает новости, публикации, документы раскрытия информации и другие неструктурированные данные — все это помогает увидеть скрытые тренды.
3️⃣ Результаты анализа преобразуются в доступную шкалу рисков. В финале сотрудники платформы верифицируют полученные результаты.
#смарт_активы #понятные_цфа
НОВАТЭК: показатели в норме, но рисков все еще много
Экспортер сжиженного природного газа (СПГ) опубликовал предварительные производственные результаты за 2024 год.
Показатели компании выглядят нормально. Пока что не видно значимого снижения в объемах реализации газа и жидких углеводородов из-за западных санкций, что должно было бы вселять уверенность в финансовой устойчивости компании.
Однако свежий январский пакет санкций, в котором под ограничения попал танкерный флот, обслуживающий СПГ-проекты, и обсуждение запрета на импорт российского СПГ в Европу создают новые риски. Исторически хорошие данные по объемам сейчас не так важны, как понимание того, как компания сможет справиться с новым пакетом санкций и последующим ростом давления на ее проекты в этом году.
Пока что риски неопределенности в акциях НОВАТЭКа неоправданно высоки, чтобы рассматривать сценарий их роста как основной. Аналитики Т-Инвестиций придерживаются нейтрального взгляда на бумаги компании.
#отчет
Почему российские банки снова попали в санкционные списки США
И правда ли, что некоторые операции теперь разрешены?
Накануне Минфин США ввел новые ограничения против российских компаний, граждан и зарубежных структур, которые помогают обходить санкции. Среди прочих в списках оказались Военторг, выставочный центр Патриот, УМК-Сталь, Запорожская АЭС.
В публикации OFAC (Управления по контролю за зарубежными активами Минфина США) перечислялись организации, которые уже находились под ограничениями: Сбер, ВТБ, Т-Банк, Газпромбанк, Совкомбанк, Банк Санкт-Петербург, МТС-Банк, а также Мосбиржа, НКЦ и СПБ Биржа. Под эти же меры попал ряд энергетических и добывающих компаний, среди которых Мечел, Распадская, Северсталь, ТМК и проект НОВАТЭКа «Арктик СПГ 2».
Зачем санкции вводятся по второму кругу
Администрация Джо Байдена приняла меры, чтобы усложнить избранному президенту Дональду Трампу снять ограничения единолично. Как отмечают FT и Bloomberg, отмена санкций без уведомления Конгресса будет затруднена. Представитель действующей администрации отметил, что они «пытаются послать сигнал экосистеме обхода санкций» о том, что не нужно иметь дела с теми, кто находится под ограничениями.
Что за путаница
Некоторые СМИ и телеграм-каналы написали, что «США разрешают операции с подсанкционными банками». Однако, речи об ослаблении ограничений в документах не идет. Возникла путаница, отмечает Market Power (телеграм-канал сообщества финансовых аналитиков, в котором разбираются ограничения). В пакете новых санкционных документов появилась Лицензия №122, в ней говорится о том, что деятельность с подсанкционными компаниями разрешена до марта 2025 года. Однако там перечислены только девять конкретных структур, нигде не сказано, что сделки разрешено проводить с прочими компаниями, которые оказались под ограничениями ранее.
👔 Выручка Henderson на вырост
Производитель одежды и аксессуаров опубликовал предварительные данные по выручке за декабрь и весь 2024 год. Совокупная выручка за прошедший год составила 20,8 млрд рублей, показав рост год к году 24,2%. В декабре показатель за месяц вырос на 27,6% год к году — до 2,8 млрд рублей.
На фоне общего позитива на открытии российского рынка и публикации предварительных показателей акции Henderson прибавляют более 5,5%.
Аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать бумаги представителя fashion-ритейла. Целевая цена — 810 рублей за акцию (апсайд — 24%).
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Индекс потребительских цен за период с 1 по 13 января вырос на 0,67%, сообщил Росстат. Ведомство также опубликовало данные по инфляции за декабрь. По его итогам цены выросли на 1,32% против 1,43% в ноябре. В годовом выражении инфляция на конец 2024 года составила 9,52%.
Минэкономразвития также представило свои данные. Инфляция на потребительском рынке также составила 9,52% к декабрю 2023 года. Годовая инфляция на 13 января зафиксирована на уровне 9,86%.
📊 В 2024 году инвесторы продали акций на 109,8 млрд рублей больше, чем купили
Мосбиржа подвела итоги торгов частных инвесторов за 2024 год 👇
К концу года общее число инвесторов на Московской бирже выросло до 35,1 млн (+34% год к году). Им принадлежит 64,3 млн счетов (+23%). При этом сделки на фондовом рынке в 2024-м заключили только 10,2 млн человек (против 7,6 млн в 2023 году).
В общем объеме торгов акциями на частных инвесторов пришлось 74%, на рынке облигаций — 34% и 62% на срочной секции, где торгуются опционы и фьючерсы.
За год инвесторы вложили в ценные бумаги 1,3 трлн рублей, что на 18% больше, чем в 2023 году. Из них в биржевые фонды — 570,6 млрд рублей, в облигации — 859,3 млрд. За год инвесторы больше продали акций, чем купили. В этом типе активов зафиксирован отток 109,8 млрд рублей.
Самыми популярными акциями в портфелях физических лиц стали акции Сбера, Лукойла и Газпрома.
#новости
Утренний дайджест: санкции ЕС против российского алюминия, рост популярности паевых фондов, автолизинг от Ozon
На что стоит обратить внимание сегодня, 15.01.2025
Компании
• Группа Астра: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2024 года (2,644669 рубля на одну акцию). Дивидендная доходность — 0,5%.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 103,44 (+0,71%).
EUR/RUB: 106,25 (+1,33%).
CNY/RUB: 13,95 (+0,94%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 76,25 (-0,21%).
Brent: 79,41 (-0,25%).
Золото: 2 676,52 (-0,04%).
Газ: 3,873 (-2,39%).
Что еще
• Евросоюз в рамках 16-го пакета антироссийских санкций планирует ввести запрет на импорт российского первичного алюминия. По данным Reuters, данный вид ограничений будет вводиться поэтапно. На фоне этих новостей котировки акций РУСАЛ по итогам вчерашних торгов снизились на 2,9%. На сегодняшних утренних торгах в Т-Инвестициях бумаги компании продолжают дешеветь. ЕС намерен принять новый пакет санкций к 24 февраля.
• Объем привлечения в розничные паевые фонды в 2024 году достиг рекордных 753 млрд рублей — рост в 3,6 раза год к году. При этом стоимость чистых активов розничных фондов в прошлом году увеличилась на 73%, до 1,9 трлн рублей, также обновив исторический максимум. Основным драйвером роста стали фонды денежного рынка, которые за год привлекли порядка 777 млрд рублей. Фонды акций и облигаций при этом, напротив, теряли популярность на фоне снижения индекса Мосбиржи в прошлом году. В 2025 году фонды денежного рынка сохранят актуальность, пока ставки остаются высокими, считают аналитики.
• Ozon запускает лизинговый сервис автомобилей. Для этого компанией было создано специальное юрлицо — Озон Лизинг. Предполагается, что взять в лизинг на срок от одного года до пяти лет можно как новые автомобили, так и с пробегом из всех сегментов: легкового, коммерческого и грузового. Рынок автолизинга остается высококонкурентным, поскольку крупнейшие компании могут предлагать более низкие чеки и получают фондирование на более выгодных условиях. При этом главное преимущество Ozon — большая клиентская база, замечают эксперты.
• ВТБ завершил передачу 100% акций ВТБ Лизинг БМ-Банку. Головному банку группы это должно помочь повысить нормативы ликвидности, которые остаются на самом низком среди системно значимых кредитных организаций уровне. Снижение нагрузки на капитал также могло бы помочь в выплате дивидендов с рекордной прибыли банка за прошлый год, которая ожидается на уровне 550 млрд рублей. Несмотря на высокую прибыль, выплата дивидендов за 2024 год остается под вопросом из-за введения антициклических надбавок ЦБ РФ, считает ряд аналитиков.
• По данным Mediascope, месячный охват ВКонтакте среди российских пользователей в декабре 2024 года составил почти 92 млн человек. По этому показателю соцсеть впервые обошла видеохостинг YouTube. По мнению экспертов, основные факторы роста аудитории ВКонтакте — это развитие сервисов VK Видео и VK Клипы, улучшение рекомендательных алгоритмов и увеличение базы оригинального контента.
#новости
✈️ За 2024 год Аэрофлот перевез более 55 млн человек
Операционные результаты авиаперевозчика
Аэрофлот опубликовал операционные результаты за декабрь и весь 2024 год.
Тренды прошлого операционного отчета наблюдаются и в этот раз. Количество перевезенных пассажиров увеличивается как на внутреннем, так и на международном направлениях, но темпы роста замедляются. Международный сегмент также продолжает демонстрировать опережающие темпы роста. Финансовые результаты за прошедший год Аэрофлот планирует опубликовать в марте.
Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Аэрофлота.
#отчет
📊 Объем сделок на рынке облигаций в декабре вырос почти в два раза
Итоги торгов Мосбиржи в декабре 2024 года
Московская биржа опубликовала статистику по объемам торгов на различных секциях площадки 👇
• Общий объем сделок на Мосбирже в прошлом месяце составил 142,3 трлн рублей (+14% месяц к месяцу).
• Объем торгов акциями, депозитарными расписками и фондами составил 3,8 трлн рублей (+19% в сравнении с ноябрем).
• На рынке облигаций инвесторы совершили сделки на 4,3 трлн рублей (рост на 95% месяц к месяцу). При этом в декабре прошло 130 размещений новых займов на общую сумму 3,3 трлн рублей.
• Фьючерсами и опционами участники рынка наторговали на 11,9 трлн рублей. Объем торгов на срочной секции вырос на 19% месяц к месяцу.
• На денежном рынке, где проходят краткосрочные сделки РЕПО, объем торгов составил 110 трлн рублей (+15% месяц к месяцу).
Данные по валютной секции рынка площадка не сообщила.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Идея [заморозки вкладов] абсурдна. Помимо того, что это грубейшее нарушение права граждан и компаний распоряжаться своими активами, подобный шаг подорвет основы банковской системы и финансовую стабильность страны», — отметили в ЦБ.
Как новые санкции США повлияют на эмитентов и рынок нефти
В пятницу Министерство финансов США опубликовало очередной пакет санкций, направленных против России. В обновленный SDN-лист вошли Газпром нефть, Сургутнефтегаз, танкеры Совкомфлота, проект Роснефти «Восток Ойл».
После введения «самых масштабных» санкций против российской нефтянки рынок подрос — очевидно, в надежде на то, что нынешняя администрация не успеет ввести еще какие-либо ограничения. Сегодня утром индекс Мосбиржи открылся ростом почти на 2%.
Как уже влияют новые ограничения на рынок и что будет дальше?
📍 Нефть
Мировые цены на нефть бьют локальные максимумы, в моменте торгуясь выше 81 доллара за баррель впервые с начала октября прошлого года. Новые санкции могут серьезно ударить по российскому нефтяному экспорту, вынудив Китай и Индию закупать больше сырой нефти за пределами РФ, что приведет к росту мировых цен на сырье и стоимости его транспортировки. Так, Индия уже заявила, что не будет принимать нефть с танкеров, которые подпали под санкции.
📍 Совкомфлот
Под новые ограничения попало 69 судов Совкомфлота вдобавок к заблокированным ранее (21 танкер).
Последние санкции могут негативно сказаться на финансовых результатах компании. Тем не менее итоги Совкомфлота за третий квартал показали, что компания нашла способ, как использовать санкционные суда, чтобы избежать их простоя.
Аналитики Т-Инвестиций не рекомендуют покупать акции Совкомфлота.
📍 Восток Ойл
Новые санкции коснулись масштабного проекта Роснефти «Восток Ойл» и его оператора РН-Ванкор. Ограничения могут повлиять на срок запуска проекта. Аналитики Т-Инвестиций считают, что Роснефть сможет запустить «Восток Ойл» в 2026—2027 годах, однако выход на пик добычи может сдвинуться на неопределенный срок. Все из-за удорожания и сложностей закупок необходимого оборудования и танкеров.
Рекомендуем «держать» акции Роснефти.
📍 Газпром нефть и Сургутнефтегаз
Ограничения усложнят экспорт, возрастут расходы на транспортировку, снизится маржа, так как не все готовы закупать и перевозить нефть подсанкционных компаний. Краткосрочно может расшириться дисконт в целом на российскую нефть. Однако экспорт сохранится в том числе за счет «компаний-прокладок». Все это повлечет дополнительные расходы, что отразится на прибыли компаний.
В то же время Газпром нефть заявила, что ограничения уже учтены в операционных процессах. Компания в большей степени ориентирована на внутренний рынок. Мы сохраняем рекомендацию «держать» по нефтяной «дочке» Газпрома.
Акции Сургутнефтегаза интересны инвесторам с точки зрения дивидендов по привилегированным бумагам, а на объем выплат санкции влияют незначительно. В основном размер дивидендов в этих бумагах зависит не от операционной деятельности, а от финансовых доходов по валютным депозитам.
Стратегия для инвесторов на 2025 год: разберем в эфире Инвестутра
Аудиострим Ирины Ахмадуллиной начинается в 11.00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» поговорит о влиянии недавних санкций на российские компании, разберет важные новости и ключевые события, а также разберет стратегию для инвесторов на 2025 год.
Как подключиться?
Слушать можно в прямом эфире и записи, с веба или в приложении. Эфир доступен по ссылке.
#эфир
