627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Самое нормальное объяснение автоследа 🤨
Вот, читайте. А нет, лучше смотрите!
Да, новый мультик «Подключаем стратегию профи: как не тратить время на инвестиции» уже на канале.
Мы подумали, что объяснить, как работает такой полезный продукт, будет сложно, лучше все наглядно показать. Итак, встречайте!
Из нашего пятиминутного ролика вы узнаете:
• что такое автоследование;
• почему на нем может заработать любой инвестор;
• как выбрать подходящего автора стратегии;
• как подключить стратегию любимого инвестора;
• как самому стать автором стратегии и начать зарабатывать.
🔥 А где смотреть
👇 Переходите по кнопке, смотрите мульт и откройте для себя автоследование. Кто знает, может быть, вы наш новый автор!
#академияинвестиций
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Локальные валютные облигации
Инвестируйте в фонды Тинькофф и участвуйте в розыгрыше 100 призов по 1 000 000 рублей. Один из самых интересных фондов на данный момент — Тинькофф Локальные валютные облигации (TLCB).
Фонд Тинькофф Локальные валютные облигации включает в себя замещающие (70%) и юаневые (30%) облигации крупнейших российских эмитентов.
Это крайне привлекательные инструменты в текущих реалиях: они позволяют защитить средства от девальвации рубля и при этом не несут в себе рисков, связанных с иностранной инфраструктурой. Все бумаги, входящие в фонд, торгуются на Московской бирже и хранятся в российских депозитариях. Выплаты купонов и погашение облигаций осуществляются в рублях с привязкой к курсу ЦБ.
💬Комментируют аналитики Тинькофф:
«Замещающие облигации выглядят как один из наиболее привлекательных активов на российском рынке на фоне относительно крепкого рубля, а также предложения доходных бумаг со стороны новых эмитентов в данном сегменте. По нашим оценкам, доходности в текущем году в данном сегменте продолжат снижаться, что должно транслироваться в рост цен облигаций».
🧮Фонд в цифрах:
• Доходность к погашению на 25 января — 7,2% в валюте.
• Один пай TLCB стоит около 10 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TLCB, TBRU, TDIV, TMOS, TGLD, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 9 февраля получайте билеты.
• 12 февраля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей.
Условия акции
Доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года увеличилась до 40%
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,15%) снижаются. Контракты на индекс РТС (+0,19%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,71 (-0,30%).
EUR/RUB: 96,03 (-0,11%).
CNY/RUB: 12,33 (-0,18%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,71 (+0,43%).
Brent: 82,17 (+0,03%).
Золото: 2 035,69 (+0,22%).
Газ: 2,101 (+0,10%).
Что еще
• Доля стран БРИКС в торговом балансе России за два года увеличилась вдвое, до 40%. При этом доля расчетов со странами межгосударственного объединения в нацвалютах достигла 85%. Между тем в МИД РФ допустили создание единой валюты БРИКС в будущем. В настоящее время в БРИКС входят Россия, Бразилия, Индия, Китай и ЮАР. По итогам саммита 2023 года в объединение были приглашены Египет, Иран, ОАЭ, Саудовская Аравия и Эфиопия.
• В России могут ограничить деятельность маркетплейсов с долей рынка выше 25%. Соответствующий законопроект уже находится на рассмотрении в Совете Федерации РФ. Его авторы предлагают ограничивать открытие новых пунктов выдачи для маркетплейсов, доля которых в онлайн-продажах превышает 25%. По данным ФАС, около 80% отечественного рынка маркетплейсов занимают Wildberries и Ozon.
• Банк России ожидает существенного торможения роста цен на жилье. Все из-за необоснованно высоких цен на недвижимость в России, считает регулятор. Между тем, по данным портала Мир квартир, новостройки в России с начала 2023 года подорожали в среднем на 15%, до 126 тысяч рублей за квадратный метр, вторичное жилье — почти на 14%, до 109 тысяч рублей за квадратный метр.
• Послы ЕС утвердили предложение Еврокомиссии по конфискации доходов от замороженных активов РФ. Предполагается, что полученные от замороженных активов России доходы будут храниться на специальных счетах для их возможного использования в будущем для финансирования Украины. При этом такая директива пока не предусматривает конфискации самих финансовых активов России.
#новости
Positive Technologies: отгрузки растут, но есть нюансы
Лидер на российском рынке кибербезопасности начал постепенно раскрывать результаты за прошедший год. Отгрузки Positive Technologies в 2023 году составили 26 млрд рублей, тем самым подтвердив ноябрьский прогноз менеджмента в 22,5–27,5 млрд. Год к году компания увеличила этот показатель на 75%. Итоговую финансовую и управленческую отчетность Positive Technologies планирует опубликовать 9 апреля.
Для Positive Technologies отгрузки — это валовый объем всех контрактов на поставки лицензий покупателям с учетом НДС.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Четвертый квартал принес компании почти 65% годовых отгрузок. Это неудивительно, ведь бизнес компании сильно подвержен фактору сезонности и основная часть доходов, как правило, приходится именно на последний квартал года (особенно на его последний месяц).
В течение 2023 года компания активно инвестировала в исследования и разработки, усиливала команду IT-специалистов и наращивала расходы на маркетинг, что оказывало давление на EBITDA и чистую прибыль по МСФО. Капитализируемые расходы росли еще быстрее, чем операционные. Это оказало давление на управленческие метрики — EBITDAC (EBITDA за вычетом капитализируемых расходов) и NIC (чистая прибыль за вычетом капитализируемых расходов). В третьем квартале компания вышла в плюс по этим показателями, но по итогам 9 месяцев 2023-го остается в отрицательной зоне (более чем на 1 млрд рублей) из-за убыточного первого полугодия 2023-го. При этом менеджмент ставит перед собой задачу по росту прибыли и сохранению высокой маржинальности бизнеса: NIC по итогам 2023 года планируется на уровне не менее 30%.
Дивидендная политика Positive Technologies предполагает выплаты акционерам в размере от 50% до 100% от NIC. По итогам 2022 года компания выплатила 100% от этого показателя.
После анонса мотивационной программы для сотрудников, которая предполагает допэмиссию до 25% акций и размытие доли действующих акционеров в капитале, новых комментариев от менеджмента не поступало. В октябре мы закрыли идею на покупку бумаг Positive Technologies. Ждем годовых финансовых результатов.
#отчет
🎁 Забирайте акции Тинькофф просто так!
Продолжаем проводить еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Как принять участие в розыгрыше?
• подпишитесь на наш канал,
• не отписывайтесь,
• нажмите на кнопку «Участвовать».
В конце недели сторонний рандомайзер определит двоих победителей, которые получат по акции TCS Group. Тут можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так. Делитесь информацией о розыгрыше с близкими!
#конкурс
Инвестутро уже в эфире, подключайтесь!
Прямой аудиоэфир ведущей шоу «Деньги не спят» Ирины Ахмадуллиной начался в 11.00 мск.
Обсудим:
• Отчеты, новости по IPO, курс рубля;
• Важные предстоящие события недели: Мосбиржа сообщит об оборотах, а свои результаты представят Норникель, Самолет, РусАгро, Полиметалл, РусГидро, Positive Technologies и другие.
• Актуальные и интересные инвестидеи.
Как подключиться?
Через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона.
Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Строительство «Силы Сибири — 2» может быть отложено
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Норникель: публикация операционных результатов за четвертый квартал и двенадцать месяцев 2023 года. По итогам девяти месяцев 2023 года Норникель сообщал об увеличении производства палладия и платины на 1% и 7% соответственно при снижении производства никеля и меди на 9% и 4%.
• Positive Technologies: предварительные данные по отгрузкам за 2023 год. По прогнозам компании, рост отгрузок по итогам прошлого года может составить порядка 70% год к году.
• Русагро: публикация операционных результатов за четвертый квартал и 12 месяцев 2023 года. В третьем квартале 2023-го выручка компании до межсегментных элиминаций выросла на 35% год к году, до 78,2 млрд рублей, несмотря на отрицательную динамику мировых цен. При этом за январь — сентябрь прошлого года выручка Русагро сократилась на 1%, до 187,8 млрд рублей.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,26%) и индекс РТС (+0,16%) растут.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,00 (+0,30%).
EUR/RUB: 97,58 (+0,17%).
CNY/RUB: 12,51 (+0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 71,86 (+0,22%).
Brent: 83,68 (-0,65%).
Золото: 2 027,56 (+0,27%).
Газ: 2,164 (-1,90%).
Что еще
• Строительство газопровода «Сила Сибири — 2» в Китай через Монголию может быть отложено. Об этом заявила монгольская сторона, отметив, что России и Китаю нужно больше времени для проведения более детальных экономических исследований, а также согласования нюансов проекта. Газпром начал проектирование газопровода «Сила Сибири — 2» еще в 2020 году. Его примерная протяженность составит около 6,7 тысячи километров, а ожидаемая емкость трубопровода — до 50 млрд куб. м газа в год.
• На восстановление поврежденного НПЗ Лукойла в Нижегородской области потребуется еще минимум 1—1,5 месяца. В настоящее время предприятие проводит оценку технических решений по восстановлению. 12 января Лукойл сообщил, что работа одной установки на НПЗ была остановлена в связи с технологическим инцидентом. Минэнерго России на фоне инцидента предупредило о снижении производства автомобильного бензина из-за внепланового ремонта.
• Группа ИСТ вышла из капитала Polymetal, продав свои 23,9% акций оманскому государственному фонду Mars Development and Investment. Теперь оманский фонд — крупнейший акционер Polymetal. Сумма сделки не разглашается, но исходя из последней цены торгов на бирже Астаны (AIX) она могла составить порядка $554 млн. Polymetal — крупнейший в России производитель серебра и один из ведущих золотодобытчиков.
• Правительство РФ утвердило запрет на покупку иностранных ценных бумаг на ИИС. Ограничения касаются в том числе ценных бумаг, выпущенных иностранными государствами.
• По итогам 2023 года РФ снизила экспорт электроэнергии на 21%, до 10,7 млрд кВт•ч. Это произошло главным образом из-за полной остановки поставок в ЕС. Теперь основные экспортеры — страны Азии. Однако для освоения нового экспортного направления необходимы инвестиции в развитие генерации, отмечают эксперты.
#новости
Как торговать на новостях
Вебинар автора стратегии с доходностью 135%
1 февраля в 19:00 встречаемся в прямом эфире с Владиславом Улитиным — ToTO в Пульсе. Он автор стратегии The Big Long RUB, которая за год и девять месяцев принесла 135%.
Владиславу 29 лет, и он самоучка. Работал на заводе, представителем Тинькофф Банка и риелтором. Стартовал на бирже в 2017 году, инвестируя по одной — две тысячи рублей в месяц. Сейчас Владислав — профессиональный инвестор: под управлением более 410 млн рублей, а личный капитал превышает 6 млн рублей.
О чем поговорим:
• Разберем ошибки на бирже — как самоуверенность и желание быстрых денег помогают слить депозит;
• Какие инструменты теханализа применяет автор;
• Как использовать новости;
• Как устроена стратегия The Big Long RUB;
• Какие риски и драйверы нужно учитывать на российском рынке в 2024 году.
Ответим и на вопросы зрителей. Регистрируйтесь по кнопке 👇
🔺 Более 4 000 % доходности за 9 лет
В 19:00 стартовал прямой эфир «Деньги не спят». Пока отпуск Василия Олейника продолжается, выпуск шоу вместе с Ириной Ахмадуллиной проведет профессиональный инвестор и трейдер Сергей Попов, более известный по нику Малышок. Немного фактов о Сергее:
— с 2005 года торгует на фондовом рынке;
— с 2012 года живет только на доход с инвестиций;
— под его управлением находится более 1 млрд рублей;
— за последние 9 лет доходность его портфелей составила 4 367%.
Сергей поделится своей стратегией на 2024 год, инвестиционными идеями, взглядом на российский рынок в целом, а также детально расскажет, как он отбирает компании для своего портфеля. Ну и конечно, Сергей и Ирина разберут все самое важное, что происходит на финансовых рынках и в мировой экономике.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/TDtgmrs1Z7k?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍QIWI — 1615 упоминаний
За последние восемь торговых дней акции Qiwi потеряли в цене больше 20%. Причина такого стремительного падения заключается в пессимистичных ожиданиях рынка после новости о продаже российской части бизнеса Qiwi гонконгской компании Fusion Factor Fintech Limited. Цена сделки составляет 23,75 млрд рублей. Fusion Factor Fintech Limited принадлежит топ-менеджеру Qiwi Андрею Протопопову. Предполагается, что денежные средства, полученные от сделки, Qiwi направит на развитие международного бизнеса и обратный выкуп своих акций.
📍MTLR — 1583 упоминания
За неделю акции горно-металлургической компании Мечел подешевели примерно на 6%. Снижение, по всей видимости, связано с новостями о том, что Минфин рассматривает возможность увеличения НДПИ для угольной промышленности. Для Мечела, значительная часть бизнеса которой приходится на добычу угля, такое решение может оказаться чувствительным.
📍YNDX — 1236 упоминаний
В начале недели стало известно о еще одном шаге, приближающем Яндекс к реструктуризации. МКАО Яндекс, зарегистрированная в Калининградской области, стала владельцем российского юрлица вместо голландской Yandex N.V. Как пояснили в пресс-службе Яндекса, смена владельца — это техническая процедура для оптимизации структуры юридических лиц, а сама реструктуризация пока еще не закончена. На новость бумаги Яндекса отреагировали довольно сдержанно — ростом примерно на 2%. Однако в четверг неожиданно, без всяких новостных поводов, они начали стремительно расти. На момент подготовки этого дайджеста бумаги Яндекса выросли еще на 9% до максимума с февраля 2022 года и торговались около отметки 2900 рублей.
📍GAZP — 1132 упоминания
Инвесторы в Пульсе, как всегда, дискутируют о судьбе бумаг газового монополиста. Одна часть пользователей Пульса считает, что акции должны подрасти, а другая — что подешеветь. Словно прислушавшись к аргументам и тех, и других, акции Газпрома за неделю успели сначала подорожать на 2% до отметки 168 рублей, а затем скорректировались на столько же и вернулись к отметке 165.
📍NVTK — 1084 упоминания
Начало недели для НОВАТЭКа, крупнейшего частного производителя газа в России, омрачилось пожаром на терминале компании в Усть-Луге. Пожар локализовали, а производство приостановили до ликвидации последствий. Однако рынок отреагировал на новость сдержанно: за неделю бумаги НОВАТЭКа подешевели незначительно — примерно на 1%. По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, влияние от инцидента на фундаментальную стоимость компании можно оценить как незначительное. Целевая цена акций НОВАТЭКа на горизонте года — 2000 руб. за акцию (+40% от текущих значений).
Роснефть собирается расширить присутствие в Индии, а НОВАТЭК может начать отгрузку СПГ с Арктик СПГ 2 уже в следующем месяце
На что стоит обратить внимание сегодня
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,12%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,10%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,25 (+0,42%).
EUR/RUB: 96,81 (+0,31%).
CNY/RUB: 12,40 (+0,18%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 70,06 (-0,19%).
Brent: 81,47 (-0,22%).
Золото: 2 022,21 (+0,08%).
Газ: 2,597 (+0,82%).
Что еще
• НОВАТЭК может начать отгрузку первой партии сжиженного природного газа (СПГ) с Арктик СПГ 2 уже в феврале. Ожидается, что запуск завода приведет к увеличению российского экспорта СПГ в этом году на 15%, до 38 млн тонн.
• Роснефть планирует расширять присутствие на индийском рынке. В частности, российская нефтегазовая компания намерена построить в Индии новый завод. Ранее Роснефть вложила порядка $23 млрд в приобретение в стране НПЗ, сети заправок и порта.
• Bloomberg: вероятность рецессии в России в этом году составляет 80%. К четвертому кварталу 2024 года годовые темпы роста ВВП могут опуститься ниже нуля вследствие ужесточения кредитных условий, прогнозирует экономист Bloomberg Александр Исаков. При этом обрабатывающая промышленность будет чувствовать себя лучше других отраслей за счет масштабных оборонных расходов и снижения конкуренции на местном рынке после ухода иностранных компаний, считает эксперт.
• Производство стали в России в прошлом году почти достигло показателей рекордного 2021 года. По итогам прошлого года российские металлурги произвели 75,8 млн тонн стали, что на 5,6% больше, чем в 2022 году. Все благодаря перестройке экспортных потоков и росту поставок на внутренний рынок, отмечают эксперты. Участники рынка ожидают сохранения рекордных показателей и в 2024 году, несмотря на падение спроса в строительном секторе. Между тем представители отрасли отмечают, что основные производители стали демонстрируют почти 100-процентную загрузку своих мощностей.
• США собираются продолжить ужесточать санкции против России. В частности, в Вашингтоне намерены добиваться лишения РФ доступа к ключевым компонентам для производства вооружения. Кроме этого, американские власти планируют продолжить оказывать влияние на рост издержек для российского экспорта. При этом в США отметили, что, несмотря на все ранее принятые меры, российский экспорт не демонстрирует резкого снижения и остался примерно на уровне 2021 года.
• Евросоюз признал целью санкций против Национального расчетного депозитария (НРД) подрыв российской экономики. Произошло это во время слушания в суде о правомерности санкций против организации. В ЕС считают, что НРД оказывает поддержку российскому государству, с чем не согласен депозитарий, требующий снять действующие ограничения. По итогам слушаний решение вынесено не было.
#новости
👔 Henderson отчитывается и обещает дивиденды
Производитель мужской одежды и аксессуаров провел первый день инвестора в этом году. В ходе выступления топ-менеджеры представили производственные результаты за 12 месяцев 2023 года, а также подтвердили готовность выплатить дивиденды. Компания рассчитывает заплатить акционерам 50% от чистой прибыли по МСФО и не менее 25 рублей на одну бумагу.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Henderson представил сильные операционные результаты по итогам 2023 года. Компания заработала около 16,8 млрд рублей выручки за 2023 год, ускорив темпы роста до 35% по сравнению с 30% в 2022 году. Сопоставимые продажи выросли на 27,3%, что свидетельствует об эффективной работе компании по росту и удержанию лояльной клиентской базы.
По предварительным оценкам менеджмента, EBITDA составила около 6,4 млрд рублей, что обеспечивает маржинальность в 38%, на сопоставимом уровне с результатами 2022 года. Долговая нагрузка остается низкой. Соотношение Чистый долг/EBITDA — 1,2x при максимально возможном значении в 3,0х для выплаты дивидендов.
Мы ожидаем, что по итогам 2023 года компания сможет выплатить обещанные дивиденды в размере не менее 25 рублей за бумагу. Такой размер выплаты обеспечивает неплохую для растущего бизнеса доходность к текущей цене в 4%.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Henderson с целевой ценой 810 рублей за бумагу.
#отчет
Европейский союз планирует к 24 февраля одобрить 13-й пакет санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Fix Price: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение промежуточных дивидендов за 2023 и 2024 годы (9,84 рубля на акцию).
• Henderson: публикация операционных результатов за 2023 год. По предварительным данным, выручка компании по итогам прошлого года составила рекордные 16,8 млрд рублей, что на 35% превышает аналогичный показатель 2022 года.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,08%) растут. Контракты на индекс РТС (-0,18%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 88,52 (-0,09%).
EUR/RUB: 96,43 (-0,19%).
CNY/RUB: 12,34 (-0,09%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 68,38 (+0,11%).
Brent: 79,90 (+0,09%).
Золото: 2 015,70 (-0,04%).
Газ: 2,742 (+2,35%).
Что еще
• Инфляция в России продолжает замедляться. По состоянию на 22 января годовой темп роста цен в стране составляет 7,37%. При этом с начала года инфляция в РФ достигла 0,46%. По прогнозам Минэкономразвития, рост цен по итогам 2024 года будет на уровне 4,5%.
• В НРД предложили схему сотрудничества с Euroclear после возможного снятия санкций. Предполагается, что Euroclear может выплатить своим клиентам неполученные доходы по заблокированным в РФ бумагам из замороженных в Бельгии средств российских клиентов. Схема, описанная НРД, уже используется депозитарием по указу президента РФ Владимира Путина от 9 сентября 2023 года №665. Мера позволила инвесторам получить доходы по заблокированным иностранным бумагам благодаря средствам на спецсчетах типа И.
• По итогам 2023 года общий объем российского контейнерного рынка составил почти 6,5 млн TEU, увеличившись примерно на 18% год к году. При этом представители отрасли ожидают роста контейнерных перевозок в РФ на 5—6% ежегодно до 2027 года.
• Ремонтные работы на заводе НОВАТЭКа в Усть-Луге займут до двух месяцев. Компания уже возобновила погрузку нефтепродуктов с терминала, но технологический процесс по переработке конденсата еще не восстановлен. Между тем завод в Усть-Луге обеспечивает до трети морского экспорта нафты из РФ. Крупнейшие покупатели нафты с завода — Тайвань, Китай, Сингапур, Малайзия и ОАЭ.
• Financial Times: Евросоюз рассчитывает к 24 февраля одобрить 13-й пакет санкций против России, а также согласовать выделение Украине €5 млрд из замороженных российских активов и утвердить передачу еще €50 млрд в течение четырех лет. При этом, как ожидается, отдельные ограничительные меры в новом пакете санкций могут быть смягчены, чтобы их могли поддержать все страны — члены ЕС. В него не войдет запрет на импорт алюминия из РФ. Между тем предыдущие попытки ЕС ограничить поставки российского ядерного топлива и СПГ не увенчались успехом из-за отсутствия консенсуса внутри блока.
#новости
Сплит Транснефти приближается. Что важно знать?
В начале февраля компания Транснефть проведет сплит своих привилегированных акций. Идея дробления бумаг звучала давно, но только минувшей осенью обрела конкретные очертания — совет директоров сообщал, что заручился поддержкой и государства. Объяснение простое: «больше российских граждан смогут инвестировать в надежную и перспективную компанию».
Рост больше 100%
Префы Транснефти — самые дорогие бумаги на Мосбирже уже долгое время. В начале 2017 г. одна привилегированная бумага приближалась к цене 222 тыс. руб. В 2022 г. котировки резко шли вниз, как и весь российский рынок, достигнув минимального уровня в 75 тыс. руб. за бумагу в начале октября. После этого котировки устремились вверх. Сегодня одна бумага стоит больше 156 тыс. руб., а значит рост от минимального значения составил более 105%. Драйвером роста последних месяцев как раз были новости по проведению дробления акций в 100 раз.
Ожидания аналитиков
Фундаментально по бумаге ничего не меняется — финансовые результаты остаются относительно предсказуемыми ввиду ежегодной индексации тарифов на транспортировку нефти. Сообщения про сплит звучат уже давно, а значит эта новость уже заложена в цене. Тем не менее теперь префы Транснефти будут доступны большему количеству инвесторов, что может позитивно сказаться на котировках. Еще один фактор поддержки для котировок бумаги — дивиденды за 2023 год, которые ожидаются с доходностью около 12% к текущим ценам.
Что делать инвесторам и как будет торговаться бумага?
Для участия в дроблении бумаг инвесторам ничего делать не нужно — мы все проведем сами в автоматическом режиме, после сплита бумаги будут отображаться в портфеле.
На время проведения сплита торги будут приостановлены. Купить и продать префы Транснефти можно до 12 февраля (последний день торгов на Мосбирже). Возобновить торги планируется с 16 февраля. Цена одной бумаги после проведения дробления уменьшится в 100 раз, но количество самих бумаг в портфеле вырастет соразмерно.
Важное для любителей маржинальной торговли: короткие позиции будут перенесены, принудительного закрытия не планируется, из обеспечения бумага убираться также не будет, а значит ликвидный портфель останется на том же уровне.
Отдельно отметим, что фьючерс TRNF-3.24 (он исполняется 5 февраля) будет торговаться до 2 февраля включительно.
Инарктика: растут продажи и цены
Крупнейший в России производитель лосося поделился производственными результатами за прошедший год. Главное в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила позитивные операционные результаты за 2023 год. В четвертом квартале рост выручки составил более 50% г/г за счет роста цен и объемов продаж на 29% и 21% соответственно. Цены на атлантический лосось в РФ продолжают превышать среднеисторические на фоне ограничения импорта рыбы из Норвегии.
Инарктика — один из фаворитов нашей стратегии на 2024 год. Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по бумагам компании с целевой ценой 1 310 рублей за бумагу.
#отчет
Как блогер Пульса заработал 400% на Сбере и создал свои стратегии
Блогер Пульса и автор стратегий Владимир Савич SVCH родился и живет во Владивостоке. Здесь же он получил образование в ДВФУ по специальности «управление инновациями». В рамках курса изучал рынок ценных бумаг и венчурное инвестирование. Однако большую часть знаний о фондовом рынке получил благодаря профильной литературе 📚
Несколько лет Владимир занимался собственным бизнесом по продаже смартфонов и комплектующих для компьютеров. Но на фоне ослабления рубля в 2023 году распродал остатки техники и бизнес закрыл.
Специально для Тинькофф Инвестиций Владимир рассказал о своем пути, о создании стратегий, об удачах и промахах на рынке.
С чего все начиналось
С ранних лет я был бережлив и всегда думал о том, как можно эффективнее использовать деньги. Сначала хранил их на вкладах.
На фондовый рынок я обратил внимание в 2018 году. Инвестировал в золото, но доходность была незначительной. Позже сосредоточился на акциях: понял основные правила, и дело пошло 💰 Инвестирование — это в первую очередь образ мышления, забота о будущем. Для меня это постепенно стало естественным процессом.
О стратегиях
Стратегия Двузначные дивиденды была открыта весной 2022 года, после обвала российского рынка. В ее основу я положил идею о том, что дивидендные бумаги после обвала восстановятся одними из первых. Так и произошло. Стратегия показала рост на восстановлении всего рынка, но главной звездой стал Сбербанк 🚀
Сейчас портфель стратегии на 100% состоит из акций. Выход в кэш возможен только в очень редких ситуациях и при ребалансировке. Пересмотр портфеля происходит, если я вижу более привлекательный объект для вложений.
Вторая стратегия Недооцененные бумаги была открыта летом 2022 года под идею редомициляции эмитентов. После того как эта идея в стратегии реализовалась, я решил сменить фокус 🔎 Теперь в нее входят бумаги компаний, у которых могут произойти корпоративные события или чей бизнес растет высокими темпами.
В стратегии Двузначные дивиденды порог входа — 6 000 рублей. В стратегии Недооцененные бумаги он гораздо выше — 75 000 рублей. Такая сумма выбрана неслучайно, так как вторая стратегия более спекулятивная, с высоким уровнем риска.
Выбор бумаг
При анализе компаний я использую классические фундаментальные мультипликаторы. Например, P/E — отношение цены (капитализации) к прибыли. Показателен и EV/EBITDA, потому что он учитывает долг. Мультипликатор ROE — также один из ключевых показателей 📊
Конечно, обращаю внимание на текущую ставку ЦБ. Но лучше смотреть на дальние ОФЗ, потому что они отражают ожидания по изменению ставки.
Ключевой источник информации для меня — это отчетности эмитентов. Их можно смотреть на сайтах компаний. Среди новостных источников использую Интерфакс, SmartLab, читаю телеграм-каналы.
Удачи и промахи
Я совершаю не так много сделок, в среднем 10—12 в год. В 2023-м в моем портфеле было 15 эмитентов. Две идеи из 15 оказались неудачными и показали результат хуже индекса — это Газпром и EN+.
📉Самой провальной сделкой в моей истории как раз и стала покупка Газпрома в 2023 году. Его доля в портфеле была около 10%, а снижение составило около 5%. Отставание от бенчмарка в виде индекса ММВБ в 2023 году составило 55%.
📈 Самая удачная сделка — это покупка Сбера через депозитарные расписки в долларах 24 февраля 2022 года. Тогда в Лондоне они стоили почти в два раза дешевле, чем на Мосбирже. В итоге купил Сбер по 60 рублей за акцию и аллоцировал на эту идею 100% портфеля. Затем ждал полгода расконвертации депозитарных расписок в акции.
Когда это произошло, часть продал, но большую часть оставил. Недавно зафиксировал по ней прибыль. Получается, что почти за два года с учетом дивиденда доходность составила 400% 💸
В 2024 году буду внимательно следить за Х5 — это очевидный лидер в потребсекторе. Также считаю, что в 2024 году металлурги вернутся к выплатам дивидендов, что сделает их бумаги более привлекательными.
#автоследование
💸 ЦБ готов понижать ключевую ставку?
Эльвира Набиуллина высказалась о возможном смягчении ДКП и трендах инфляции
Глава Банка России дала большое интервью РИА Новости. Собрали для вас самое главное 👇
• Сейчас внешнеэкономическая деятельность очень активно переключается на использование других валют, прежде всего юаня. Его доля в расчетах за российский экспорт — 34%. Два года назад доля китайской валюты в таких операциях была всего 0,4%.
• ЦБ видит возможность для снижения ставки в этом году. Но скорее всего, это случится только во втором полугодии — необходим устойчивый тренд на снижение инфляции.
• Показатель ожидаемой инфляции среди населения снизился, но ценовые ожидания у предприятий все также на высоком уровне. ЦБ будет принимать решение по денежно-кредитной политике, исходя из анализа всех данных.
• Инфляция уже начала замедляться. В декабре темп роста цен стал ниже, чем в ноябре. Статистику за январь Эльвира Набиуллина также назвала обнадеживающей. В декабре годовая инфляция замедлилась до 7,42%, а в январе до 7,37%.
Напомним, что следующее заседание совета директоров Банка России, на котором будет обсуждаться уровень ключевой ставки, пройдет 16 февраля.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Годовая инфляция в России начала снижаться во второй половине января, но устойчивость тренда будет понятна через несколько недель. Давайте подождем, посмотрим, и можно будет сделать выводы», — таким мнением поделился глава Минэкономразвития Максим Решетников.
Тенденция на снижение темпов роста цен — главный показатель для ЦБ в вопросе уровня ключевой ставки.
Норильский никель: почему снижается производство основных металлов?
Металлургическая компания опубликовала нейтральные операционные результаты за 2023 год. Одним из позитивных факторов для Норникеля остается будущее дробление акций, о котором компания объявила в конце 2023-го. На каждую акцию в портфеле акционеры получат 100 бумаг, цена при этом снизится соответственно. Дробление планируют провести со второго по восьмое апреля, в этот период акции компании не будут торговаться на бирже. Затем они станут доступнее для инвесторов.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
Норникель смог перевыполнить собственный план по производству палладия и платины в прошлом году, однако это было ожидаемо с учетом ранее опубликованных данных.
В свою очередь, прогноз компании по объему производства ключевых металлов на 2024 год оказался ниже наших ожиданий. Отчасти это связано с проведением плановых ремонтных работ. Также компания отметила, что в 2024 году риски, связанные с неблагоприятным геополитическим фоном, сохранятся и будут оказывать негативное влияние на операционную деятельность.
Цены на никель и палладий снижались на протяжении последнего года. Хотя мы ожидаем их постепенного восстановления в долгосрочной перспективе, пока не видим явных драйверов для роста в ближайшие месяцы. На этом фоне нейтрально смотрим на акции Норникеля.
#отчет
Хороший урожай Русагро: выручка растет
Лидер агропроизводства в России опубликовал производственные результаты за четвертый квартал и весь 2023 год.
С бизнесом все отлично, рост котировок тормозят риски «недружественной» регистрации. Русагро находится в процессе редомициляции с Кипра. В марте прошлого года компания получила листинг на бирже Астаны (AIX), а в ноябре объявила о подготовке документов Кипрским регуляторам для запуска переезда.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильные операционные результаты. В четвертом квартале выручка показала высокие темпы роста во многом за счет сахарного и сельскохозяйственного сегментов бизнеса Русагро.
Рост выручки в сахарном сегменте составил 132% г/г на фоне роста объемов реализации на 122%, в том числе за счет увеличения экспортных отгрузок. Объемы реализации масличных культур возросли в 68 раз г/г на фоне переноса продаж с 4 квартала 2022 года на начало 2023 года из-за неблагоприятной валютной конъюнктуры, а также смещения сроков уборки урожая. Продажи сахарной свеклы в 4 квартале 2023 года выросли в основном благодаря улучшению урожайности и увеличению площади сева.
В мясном сегменте объемы реализации свиноводства продолжили снижаться на 14% г/г на фоне вспышки африканской чумы свиней в Приморском крае. Увеличение объемов продаж промышленной и потребительской масложировой продукции составило 64% и 53% соответственно ввиду роста объемов переработки на фоне модернизации маслоэкстрационного завода в Балаково, а также покупки НМЖК во второй половине 2023 года.
Мы сохраняем рекомендацию «Держать» по бумагам компании и целевую цену в 1 500 руб. за расписку. Будем следить за финансовыми результатами Русагро за 4 квартал 2023 года, после публикации которых, возможно, поменяем таргет.
#отчет
Делимобиль: первый каршеринг на бирже
Лидер российского рынка каршеринга проведет первичное размещение акций на Мосбирже. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне 245—265 рублей за одну обыкновенную акцию, что соответствует оценке компании в размере 39,2—42,4 млрд рублей без учета ожидаемого привлечения средств на IPO. Мы проанализировали компанию и посчитали ее возможную стоимость перед IPO.
❓Почему это IPO может быть интересно
➕ Лидер развивающегося рынка. По данным компании Б1, российский рынок каршеринга в 2022 году достиг 33 млрд руб., а к 2028-му может увеличиться в 7 раз, до 235 млрд руб. Драйверами такого роста станут:
— снижение спроса на личные автомобили на фоне роста стоимости их покупки и обслуживания;
— рост тарифов такси, связанный с изменением регулирования отрасли в РФ и т.д.
Что касается рассматриваемого нами Делимобиля, то по итогам 9 мес. 2023 г. он лидирует на этом рынке
📍по количеству автомобилей в парке (более 24 тыс.);
📍по географии присутствия (10 городов у Делимобиля и всего 5 городов у ближайшего конкурента);
📍по числу поездок (40% из 86 млн поездок на каршеринге в России в 2022 году были осуществлены через Делимобиль).
➕ Самостоятельно обслуживает автопарк. В рамках сервисной инфраструктуры Делимобиля работают 600 сотрудников, 9 сервисных центров общей площадью 24,4 кв. км, которые обеспечивают полный цикл обслуживания автомобилей (ремонт, мойка и т.д.), а также специализированные автомобили-заправщики. Такая сеть обслуживания автопарка дополнительно повышает эффективность бизнеса Делимобиля.
➕ Разрабатывает собственные IT-решения. Инженеры компании создали облачную масштабируемую IT-платформу, которая
📍анализирует большой объем данных для работы системы динамического ценообразования и формирования рейтинга пользователя, на основе которого он далее может получать персональные предложения;
📍собирает информацию о состоянии автомобилей со встроенных в них IoT-модулей и направляет ее сотрудникам сервиса через собственное приложение Guido, чтобы те могли оперативно реагировать на любые неисправности и максимизировать процент доступности автопарка;
📍включает интеллектуальную систему идентификации водителей и определения их состояния, что снижает риски ДТП и управления автомобилем под чужой учетной записью.
➕ Показывает высокий рост и рентабельность. За 9 месяцев 2023 года выручка компании выросла на 31% г/г, скорр. EBITDA — на 74% г/г, а рентабельность по этому показателю достигла рекордного 31%. Более того, после убытков три года подряд Делимобиль впервые продемонстрировал чистую прибыль в размере 1,4 млрд рублей (чистая маржа достигла 9,7%). Мы ждем, что на среднесрочном горизонте (к 2028 году) доходы продолжат расти двузначными темпами (выручка — на 31% в год, а EBITDA и чистая прибыль — на 44% и 55% в год соответственно). При этом рентабельность будет оставаться высокой (по EBITDA — в среднем на уровне 42%, по чистой прибыли — на уровне 16%). Основными драйверами дальнейшего роста компании станут экспансия бизнеса в текущих городах присутствия и выход в новые города России, а также развитие новых сегментов бизнеса (долгосрочная аренда, корпоративный каршеринг).
➕ Может приступить к выплате дивидендов. Дивидендная политика компании подразумевает распределение не менее 50% чистой прибыли в виде дивидендов с выплатой дважды в год, если чистый долг/EBITDA менее 3,0х. На конец третьего квартала 2023-го этот коэффициент составил 3,5х, но уже в этом году он может опуститься ниже 3х, что создает предпосылки для выплаты дивидендов.
❓Какова может быть справедливая стоимость компании
Мы провели сравнительный анализ мультипликаторов публичных российских компаний в IT-отрасли, а также использовали метод дисконтирования денежных потоков на прогнозном периоде до 2030 года. Опираясь на базовые сценарии двух способов, наша оценка стоимости акционерного капитала Делимобиля находится в диапазоне 46—53 млрд рублей.
Ознакомиться с нашим подробным анализом компании и расчетами ее справедливой стоимости можно, прочитав обзор.
#размещение
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Mashiro (@mashiro_sama)
2. Reingold
Проверить результаты
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Индекс EURO STOXX 50, в который входят полсотни акций самых крупных европейских компаний, превысил значение 4 600 базисных пунктов впервые за последние 20 лет.
В Тинькофф Инвестициях есть расчетные фьючерсы на ETF, который дублирует индикатор европейских акций. Найти их можно в каталоге или терминале по тикерам SXZ4, SXH4, SXM4 и SXU4. Если вы считаете, что индекс пойдет вверх, можно купить контракт или продать, если думаете, что индекс будет корректироваться.
Один из главных плюсов фьючерсов — отсутствие риска блокировок, поскольку все операции проходят через Мосбиржу, а не зарубежную инфраструктуру. Однако сами срочные контракты — инструмент рискованный. Перед совершением сделок с ними рекомендуем изучить наш видео-курс или пройти урок в Академии Инвестиций.
Яндекс летит, а Пятерочка выручает
Подключайтесь к прямому эфиру, он уже начался!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: курс рубля и новости по валютной выручке, успехи банковского сектора и ритейлеров, котировки Яндекса, а также актуальные инвестидеи.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Виктория Капмар — в Пульсе KapmarVV
• Андрей Ded_Banzay.
Как подключиться?
Либо через приложение Тинькофф Инвестиции, где зайти через вкладку Пульс в раздел Эфиры. А можно просто перейти по ссылке с помощью телефона. Но даже если вы пропустили эфир, они всегда доступны в записи!
Слушайте #эфир Пульса!
Во что инвестировать, чтобы выиграть миллион: Тинькофф Bonds RUB
В самом разгаре акция, в которой разыгрывается 100 призов по 1 000 000 рублей. Чтобы участвовать, покупайте фонды Тинькофф. Например, Тинькофф Bonds RUB (TBRU).
Этот фонд инвестирует в рублевые облигации, которые на фоне текущих высоких процентных ставок выглядят крайне привлекательно.
💬Комментируют аналитики Тинькофф:
«В настоящий момент цикл повышения ключевой ставки в России, вероятно, подошел к концу. Текущие темпы инфляции, как и кредитование, показывают признаки замедления, а курс рубля остается относительно крепким в последние месяцы. Все это помогает существенно ослабить инфляционное давление, которое мы наблюдали осенью. На этом фоне мы ожидаем, что регулятор более не будет повышать ключевую ставку в текущем цикле и уже во втором квартале этого года перейдет к ее снижению. Данный фактор станет существенной поддержкой для локальных рублевых облигаций, доходности которых будут снижаться, а цены — расти».
Тинькофф Bonds RUB — фонд с хорошо диверсифицированным портфелем. В него входят рублевые облигации более 35 эмитентов.
Все облигации для фонда отбирает управляющий исходя из лучшего соотношения риска и доходности. Регулярно проводится ребалансировка: бумаги покупаются или продаются согласно оценке аналитиков.
Выплаченные по бумагам купоны остаются на счете фонда, а затем реинвестируются. Так увеличивается стоимость фонда и, соответственно, стоимость паев.
🧮Фонд в цифрах
• Доходность к погашению по состоянию на 24 января — 16,7% в рублях.
• Один пай TBRU стоит менее 6 рублей.
• Комиссия за покупку и продажу — 0%.
💰Как выиграть миллион?
• Инвестируйте в фонды Тинькофф: TBRU, TLCB, TDIV, TMOS, TGLD, TRUR или TKVM.
• За каждую вложенную тысячу рублей до 9 февраля получайте билеты.
• 12 февраля среди владельцев билетов случайным образом выберем 100 победителей, которые получат по 1 000 000 рублей.
Условия акции
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
ММК: снижение производства и надежды на дивиденды
Магнитогорский металлургический комбинат, один из лидеров на рынке производства стали, опубликовал производственные результаты за четвертый квартал и весь 2023 год. Квартал выдался тяжелым из-за ремонтов оборудования. Детали в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Алексеевского:
ММК опубликовала нейтральные операционные результаты за 4 квартал 2023 года. Компания ожидает сохранения положительной динамики металлопотребления в России в 2024 году, в частности, благодаря высокому спросу в автомобильной отрасли и машиностроении. В значительной степени это поможет компенсировать охлаждение в строительной отрасли, на которую негативно влияет высокая ключевая ставка.
На наш взгляд, финансовое положение компании и ситуация в сталелитейной отрасли РФ в теории позволяют ММК вернуться к выплате дивидендов в текущем году.
Ранее у нас была открыта идея на покупку акций ММК с целевой ценой 58 рублей за акцию. За последние дни стоимость бумаг несколько раз превышала наш таргет и сейчас находится незначительно ниже него.
Мы по-прежнему сохраняем позитивный взгляд на акции ММК. В ближайшее время вернемся с обновленной целевой ценой и подробным анализом последних результатов компании.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
Согласно ежемесячному опросу инФОМ, показатель инфляционных ожиданий россиян снизился до 12,7% против 14,2% в декабре.
Ожидаемый темп роста цен среди опрошенных снизился впервые с октября прошлого года. Инфляционные ожидания населения — один из показателей, на которые обращает внимание ЦБ при изменении уровня ключевой ставки. Следующее собрание совета директоров Банка России запланировано на 16 февраля 2024 года.
ЦБ хочет увеличить порог суммы на счетах для подтверждения статуса квалифицированного инвестора
Банк России опубликовал пояснительную записку к проекту изменений порядка признания лиц квалифицированными инвесторами. Согласно документу, планируется постепенное увеличение имущественного ценза для подтверждения статуса. Сейчас его можно получить, имея на счетах активы на сумму от ₽6 млн. Регулятор планирует поднять минимальный порог до ₽12 млн с 1 января 2025 года, а еще через год — до ₽24 млн.
Законопроект пока не принят и находится на рассмотрении в Госдуме.
#новости
Х5 Group: высокая инфляция — плюс для продуктового ритейла
X5 Retail Group, владеющая магазинами Пятерочка, Перекресток и Чижик, опубликовала предварительные производственные результаты за 4 квартал и весь 2023 год. Главное показываем в инфографике 👇
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Компания представила сильный операционный отчет, который подтверждает защитные функции бумаг продуктового ритейла. Так, в 4 квартале компания ускорила рост сопоставимых продаж до 13,2% г/г за счет значительного роста продовольственной инфляции в последнем квартале 2023 года.
Компания также активно занималась органическим ростом: общая торговая площадь возросла на 3,5% кв/кв на фоне открытия более 1000 новых магазинов в основном в форматах «магазина у дома» и дискаунтеров. Цифровые продажи показали уверенный рост на 89% г/г, однако менеджмент отмечает, что на данный момент рост онлайн-бизнеса не увеличивает маржинальность на фоне высокой конкуренции между игроками онлайн-сегмента.
Мы сохраняем позитивный взгляд на бумаги компании и целевую цену на уровне 2 600 рублей за расписку.
#отчет
