627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
👩🍼 Операционные результаты компании Мать и дитя за 2024 год
Сколько дивидендов заплатит MD Medical
Сеть медицинских клиник отчиталась о результатах деятельности за четвертый квартал и весь 2024 год.
Операционные результаты за четвертый квартал аналитики Т-Инвестиций оценивают как неоднозначные. Темп роста выручки ожидаемо замедлился на фоне высокой базы прошлого года после приобретения четырех региональных клиник и открытия Мичуринского госпиталя. Региональные госпитали становятся новой точкой роста выручки: они продемонстрировали +18,4% г/г, в основном на фоне активного увеличения показателя принятых родов, а также роста среднего чека по амбулаторным приемам. В то же время динамика выручки по московским госпиталям значительно замедлилась (до 10,6%) из-за более теплого сезона в четвертом квартале. Погода снизила распространение респираторных заболеваний, что сократило спрос на стационар и приемы врачей.
В четвертом квартале MD Medical открыла пять новых клиник в Московском регионе, а также первую клинику в Челябинской области. Активное открытие новых объектов выступит драйвером роста выручки в ближайшие кварталы, однако будет давить на маржинальность группы в результате постепенного выхода на целевую загрузку.
На конец 2024 года на счетах компании накопилось более 6 млрд рублей денежных средств, что позволяет MD Medical выплатить дивиденды по итогам 2024 года, которые мы оцениваем в 19 рублей на акцию (1,8% доходности к текущей цене).
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют целевую цену в 1 100 рублей по бумагам MD Medical. В будущем, возможно, пересмотрим таргет и рекомендацию.
Есть ли акции сети Мать и дитя в вашем портфеле?
🔥 — медицина — это хорошо, инвестирую в компанию по этическим соображениям
❤️ — держу ради постоянных дивидендов и верю в рост акций
🌚 — идея себя исчерпала, продал бумаги
🤯 — покупаю акции из других секторов
#отчет
🖥 Аренадата падает на отчете
Стоит ли выкупать акции на коррекции?
Ведущий российский разработчик систем управления и обработки данных опубликовал операционные результаты за 2024 год.
Компания стремится сглаживать фактор сезонности в своих результатах. За четвертый квартал выручка выросла всего на 7,5%, против роста на 95% в третьем квартале. Однако, благодаря более равномерному распределению выручки в течение года Аренадате удалось не привлекать внешнее финансирование, эффективно управляя собственной ликвидностью. Чистый долг итогам 2024 года — отрицательный.
Компания продолжает инвестировать в расширение штата сотрудников для поддержания темпов роста и дальнейшего развития. В первой половине 2025 года компания должна представить линейку cloud-native продуктов, которые должны обеспечить дальнейший рост выручки.
Аналитики Т-Инвестиций оценивают операционные результаты Аренадаты как нейтральные. Выручка по итогам года соответствует тем ориентирам, которые компания транслировала ранее.
На фоне публикации результатов акции компании упали более чем на 3%. Мы полагаем, что негативная реакция рынка — возможность для покупки по более выгодным ценам.
Аренадата планирует опубликовать финансовые результаты в марте. Также по итогам года компания намерена направить на дивиденды не менее 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО. Мы сохраняем позитивный взгляд на акции. Наша целевая цена — 210 рублей за бумагу. Потенциальный рост — 28%.
Верите ли вы в акции Аренадаты?
❤️ — верю и держу бумаги с IPO
🎉 — потихоньку покупаю после размещения
💯 — жду решения по дивам, а там посмотрим
🤔 — пока отношусь к бумагам с осторожностью
#отчет
Утренний дайджест: рост цен на газ в Европе, роль России в торговой войне США и КНР, прекращение торгов бумагами Циана
На что стоит обратить внимание сегодня, 05.02.2025
Компании
• Циан: последний день торгов на Мосбирже в «стакане Т+1» в связи с предстоящей редомициляцией.
• Мать и дитя: публикация операционных результатов за четвертый квартал 2024 года.
• Группа Аренадата: публикация операционных результатов за 2024 год.
• РусАгро: публикация операционных результатов за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.
• CarMoney: заседание совета директоров. На повестке рассмотрение положения о дивидендной политике компании.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 98,53 (-1,41%).
EUR/RUB: 102,69 (+0,19%).
CNY/RUB: 13,30 (-0,83%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,33 (-0,24%).
Brent: 75,67 (-0,20%).
Золото: 2 857,52 (+0,54%).
Газ: 3,176 (-2,37%).
Что еще
• Аналитики Банка России: экономический рост в четвертом квартале прошлого года не замедлился, а ускорился на фоне увеличения расходов бюджета, которые нивелировали торможение кредитного импульса. Кроме этого, инфляция в конце 2024 — начале 2025 года оставалась повышенной на фоне увеличенного спроса и нехватки предложения товаров. Все это указывает на необходимость поддерживать жесткие денежно-кредитные условия продолжительное время, чтобы инфляция вернулась к целевому значению в 4%, считают эксперты.
• Цены на газ в Европе превысили отметку в $500 за 1 тысячу кубометров. Стремительный рост стоимости голубого топлива в регионе в последнее время связан с остановкой транзита газа через Украину, а также относительно холодной зимой по меркам недавних лет. На этом фоне создается угроза дефицита газа следующей зимой и долгосрочного роста цен на него. Все это вынуждает ЕС отложить планы по отказу от российского газа.
• Россия может стать бенефициаром торговой войны между США и Китаем, полагают эксперты. В первую очередь ситуация создает возможность для увеличения объемов экспорта энергоресурсов из РФ в КНР взамен американских. В 2024 году Китай экспортировал российских энергоресурсов (нефть, нефтепродукты, уголь и газ) на $95 млрд рублей. Ранее президент США Дональд Трамп ввел пошлины в размере 10% в отношении всего импорта из КНР. Трамп обосновал эту меру тем, что Китай является основным источником прекурсоров для производства фентанила. Между тем за 11 месяцев 2024 года США ввезли китайских товаров на $401 млрд, за 2023 год — на $448 млрд.
#новости
🎄 В январе инвесторы отдыхали
Статистика Мосбиржи по объемам торгов в прошлом месяце
Мосбиржа отчиталась по объемам торгов в первом месяце 2025 года. По большинству показателей можно увидеть снижение объемов торгов в сравнении с декабрем 2024 года. Причина тому — замедление инвестиционной активности в новогодние праздники, как и у частных инвесторов, так и у институционалов, которые в первые недели января, как правило, не работают.
• Общий объем торгов на площадке в январе 2025 года составил 105,4 трлн рублей, против 142,3 трлн рублей в декабре. Год к году объем торгов на всех секциях биржи также незначительно снизился на 2%.
• Акциями, депозитарными расписками и паями инвесторы наторговали на 3,3 трлн рублей. Это на 83% больше, чем в январе 2023 года, но на 13% меньше, чем в декабре 2024-го.
• Сумма всех сделок на рынке облигаций составила 1,4 трлн рублей, что на 27% больше показателя января прошлого года. В декабре же общий объем сделок с долговыми бумагами достиг 4,3 трлн рублей.
• Фьючерсами и опционами участники рынка наторговали на 8,3 трлн рублей. Год к году показатель вырос на 27%, а месяц к месяцу сократился на 30%.
• На денежном рынке, где проходят краткосрочные сделки РЕПО, объем торгов составил 110 трлн рублей (-22% месяц к месяцу и +24% год к году).
Объемы торгов на валютном рынке и секции драгоценных металлов Мосбиржа не опубликовала.
#новости
Правительство поручило профильным ведомствам проработать меры поддержки для металлургов
Обсуждение вопроса состоялось 30 января в ходе заседания подкомиссии по повышению устойчивости финансового сектора и отраслей экономики.
Одно из предложений кабмина — увеличение минимального показателя цены сляба, при котором ставка акциза на жидкую сталь обнуляется.
Также в ходе совещания в Совете Федерации 28 января ассоциация «Русская сталь» ранее предлагала повысить планку для расчета изъятия сверхдоходов с текущих 30 тысяч до 54 тысяч рублей.
По данным РБК, инициативу уже поддержали в Минпромторге и Минэкономразвитии. Последние также предложили проанализировать рост себестоимости производства стали с 2021 года.
Кроме того, власти предложили перейти в расчетах налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) на железную руду с иностранных котировок на отечественные индикаторы в рублях.
Власти также обеспокоены участившимися сбоями в железнодорожных перевозках металлопродукции и сырья для предприятий непрерывного цикла. Проблема привела к тому, что произведенный на экспорт металлопрокат невозможно доставить до морских портов.
Для решения сложившейся ситуации было предложено проработать правила перемещения порожних грузовых вагонов. Один из вариантов — исключить станции примыкания металлургических предприятий, а также припортовых станций из-под ограничений по нормированию парка, предусмотренных распоряжениями ОАО «РЖД».
На новости о проработке государством мер поддержки акции российских металлургических компаний отреагировали назначительным ростом. Бумаги НЛМК и ММК прибавляли по 0,9% и 0,8% соответственно.
Однако бумаги Северстали сегодня торгуются в минус после вчерашнего решения совета директоров компании не выплачивать дивиденды по итогам четвертого квартала прошлого года, а также публикации слабых финансовых результатов металлурга за 2024 год.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Акционеры Полюса одобрили дробление акций в 10 раз. Это значит, что номинальная стоимость одной бумаги снизится в 10 раз, но их общее количество вырастет в те же 10 раз.
Недавно аналитики Т-Инвестиций повысили целевую цену по акциям Полюса до 19 500 рублей за акцию (после сплита — 1 950 рублей), потенциал роста на горизонте года — почти 13%.
🖥 Дивиденды от Диасофта
Совет директоров разработчика ПО рекомендовал выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли за 2024 год. Размер выплаты — 53,3 рубля на акцию. Дивидендная доходность — около 1,2%.
Чтобы получить дивиденды, нужно купить бумаги до 20 марта включительно. Голосование акционеров состоится 10 марта.
По итогам прошлого года Диасофт поделился прибылью за первые три квартала. Компания выплатила 28,6 рубля за первый квартал и по 45 рублей за второй и третий.
Акции Диасофта 👈
#дивиденды
Северсталь без дивидендов за четвертый квартал и со слабыми финансовыми результатами
Совет директоров Северстали принял решение не выплачивать дивиденды по итогам четвертого квартала прошлого года. По словам менеджеров, решение не распределять инвесторам прибыль принято ради обеспечения стабильного финансового положения компании в будущем. В 2024 году производитель стали выплатил дивиденды за первый, второй и третий кварталы. Суммарные выплаты составили 118,4 рубля на акцию с общей доходностью около 9%.
Кроме решения по дивидендам, сталелитейная компания опубликовала финансовый и операционный отчеты за четвертый квартал и весь 2024 год.
Финансовые результаты оказались слабыми. В четвертом квартале 2024-го давление на выручку оказало снижение цен на сталь на внутреннем рынке (по сравнению с предыдущим кварталом). При этом негативный эффект на EBITDA на протяжении всего года оказывал рост тарифов на железнодорожные перевозки, расходов на оплату труда, цен на электроэнергию и газ.
Аналитики Т-Инвестиций сохраняют нейтральный взгляд на акции Северстали из-за неблагоприятной конъюнктуры на российском рынке стали и низкой прогнозной дивидендной доходности на 12 месяцев (менее 5%). Целевая цена по бумагам Северстали — 1 400 рублей за акцию. Потенциал роста на горизонте года — 19%.
#отчет #дивиденды
Утренний дайджест: торговые войны США, проблемы в банковском секторе, допуск нерезидентов к валютным торгам РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 03.02.2025
Компании
• Северсталь: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года.
• Аэрофлот: публикация финансовых результатов по РСБУ за 12 месяцев 2024 года.
• Полюс: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос дробления акций с коэффициентом 1 к 10.
• Газпром: заседание совета директоров. На повестке обсуждение вопросов, связанных с проведением общего собрания акционеров компании.
• Диасофт: заседание совета директоров. На повестке вопрос рекомендации по выплате дивидендов за третий квартал 2024 финансового года.
• Мосгорломбард: ожидается публикация операционных результатов за январь 2025 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 97,81 (-0,20%).
EUR/RUB: 102,13 (-0,63%).
CNY/RUB: 13,26 (-0,82%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,76 (+0,09%).
Brent: 76,21 (+0,03%).
Золото: 2 783,84 (-0,50%).
Газ: 3,316 (+8,94%).
Что еще
• Президент США Дональд Трамп подписал указ о введении дополнительных пошлин на импорт товаров из Канады, Мексики и Китая на фоне «угрозы, исходящей от нелегальных иммигрантов и наркотиков». Тарифы для Китая составят 10%, для Канады и Мексики — 25%. На энергоносители из Канады пошлины составят 10%. В Белом доме отметили, что на долю торговли с Вашингтоном приходится 67% ВВП Канады, 73% ВВП Мексики и 37% ВВП Китая, но со стороны США на эти три страны приходится всего 24% американского ВВП. На фоне введения тарифов со стороны США власти Канады приняли решение ввести ответные меры, установив для американских импортируемых товаров пошлину в 25%. Мексика и Китай также обдумывают аналогичные действия. Еще в первое президентство Трамп вводил тарифы в отношении Канады и Мексики, но ограничения касались отдельных наименований, а не всех товаров из этих стран. Между тем американский президент пообещал также ввести дополнительные пошлины на товары из ЕС.
• Правительство РФ расширило перечень стран, чьим банкам разрешено торговать на российском валютном рынке. Теперь в список входят Аргентина, Камбоджа, Лаос, Мексика, Нигерия, Тунис и Эфиопия. Увеличение участников торгов позволит упростить конвертацию национальных валют и сформировать прямые котировки к рублю, считают власти. Закон, регулирующий допуск иностранных банков и брокеров к участию в организованных валютных торгах в России, вступил в силу в июле 2023 года. Он разрешает зарубежным компаниям торговать на российском рынке, но при необходимости ЦБ РФ сможет вводить ограничения для иностранных участников.
• В 2024 году 34 из 100 крупнейших российских банков столкнулись с ухудшением финансовых результатов. Такую динамику участники рынка показали, несмотря на рекордную чистую прибыль сектора — 3,8 трлн рублей. При этом 79% этой суммы пришлось на системно значимые кредитные организации РФ. Одной из основных причин снижения прибыли у трети крупных российских банков была реализация процентных рисков — более быстрый рост стоимости фондирования на фоне значительного сокращения спроса на клиентское кредитование. Кроме этого, на банковский сектор также оказывают негативное влияние кадровый дефицит и высокий уровень инфляции, которые привели к увеличению операционных расходов и давлению на рентабельность. При этом резкий рост прибыли отдельных банков эксперты связывают скорее с разовыми факторами и специфическим положением этих организаций на рынке.
#новости
🎥 «Что по технике: разбираем 10 инструментов»
Во вторник, 4 февраля встретимся в прямом эфире с Иваном Киселевым (Kiselev_Ivan в Пульсе).
Иван — опытный инвестор и трейдер с опытом торгов с 2008 года и портфелем в управлении более 100 млн рублей. Также он ведет стратегии автоследования, в том числе в Т-Инвестициях.
Вместе с Иваном разберем 10 финансовых инструментов, которые вы выбираете сами! Предлагайте варианты в комментариях к посту в Пульсе 👈
Выбирайте интересующие вас активы и регистрируйтесь, чтобы ничего не пропустить 😉 Запись будет доступна после эфира.
⏰⏰⏰⏰⏰
В 19.00 запустили традиционный пятничный эфир «Деньги не спят»! Вещаем на двух площадках — YouTube и VK, подключайтесь там, где удобно!
Сегодня в нашей студии вместе с Ириной Ахмадуллиной — управляющий с более чем 20-летним опытом на фондовом рынке, один из лидеров мнений среди российских инвесторов, CEO Ренессанс Капитала Максим Орловский.
Мы подробно расспросим Максима о его стратегии на 2025 год. Он расскажет, от каких активов избавляется, а что добавляет в свой портфель и почему. Поделится мнением насчет облигаций: каких эмитентов можно считать надежными на фоне нарастающих рисков банкротств. Также поговорим об экономике России и последствиях сохранения высокой ключевой ставки. И, конечно, не обойдем вниманием вопросы геополитики.
Подписывайтесь и смотрите выпуск прямо сейчас на YouTube или VK. Запись также будет доступна на Rutube.
Взлет X5 и рекордная прибыль банков
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17:00 мск.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Николай Гришин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Влад Еремин (Vlad_pro_Dengi в Пульсе);
• Алексей Мидаков (Aleksei_Midakov в Пульсе).
Трамп так и не позвонил, но российскому рынку это расти не мешает. В сегодняшнем эфире поговорим про:
- операционные результаты X5 и рекорды капитализации;
- отчеты Норникеля, Инарктики и Астры;
- рекордные прибыли российских банков.
А также ответим на вопросы и попробуем предположить, что будет с рынком в феврале.
Подключайтесь!
Слушать можно по ссылке как в приложении, так и в веб-версии. Запись останется в разделе «Эфиры Пульса».
Возвращение дружественных нерезидентов и прямой доступ к казахстанской бирже близко?
Страны ЕАЭС одобрили соглашение о взаимном допуске брокеров к фондовым рынкам
Главы правительств стран Евразийского экономического союза подписали соглашение, которое разрешает допуск брокеров к размещению и обращению ценных бумаг на организованных биржевых торгах в странах, входящих в союз. Это Россия, Армения, Белорусь, Казахстан и Киргизия.
Казахстанская биржа KASE занимает второе место по объему торгов ценными бумагами среди бирж СНГ. Также в Казахстане есть международная площадка AIX, листинг на которой получили компании с регистрацией вне РФ (например, ушедшие с Мосбиржи Polymetal и Globaltrans). На армянской бирже AMX торгуются акции 23 эмитентов и 139 выпусков облигаций. На белорусской валютно-фондовой бирже торгуются акции более 1 200 эмитентов-резидентов республики и более 400 государственных и корпоративных облигаций.
Новое соглашение может упростить доступ инвесторов из дружественных стран к финансовым рынкам друг друга и позволит создать единое, в том числе юридическое, пространство для биржевых операций.
#новости
Золото достигло нового исторического максимума
В ходе сегодняшних торгов биржевая цена на драгоценный металл впервые превысила $2 800 долларов за унцию.
Ралли в ценах на золото эксперты связывают с заявлениями президента США Дональда Трампа, который собирается ввести 25%-ные пошлины на импорт товаров из Канады и Мексики уже 1 февраля. Кроме того, Трамп пригрозил ввести торговые ограничения в отношении Китая.
После этих заявлений у участников рынка вырос интерес к активам-убежищам, таким как золото. Все из-за рисков возможного начала торговых войн, которые могут привести к глобальной экономической рецессии.
Также инвесторы обеспокоены обещаниями американского президента сократить налоги в США и пересмотреть миграционную политику. Это может негативно повлиять на уровень инфляции в стране и привести к более жесткой денежно-кредитной политике ФРС в ближайшем будущем.
Купить золото можно как в обезличенной форме, так и в форме паев фонда TGLD.
#новости
Утренний дайджест: новый максимум золота, продажа НПЗ Лукойла в Болгарии, динамика экспорта РФ
На что стоит обратить внимание сегодня, 31.01.2025
Компании
• Аэрофлот: заседание совета директоров. На повестке вопрос утверждения стратегии развития компании на период до 2030 года и видение развития до 2035 года.
• МТС: внеочередное общее собрание акционеров. На повестке вопрос утверждения устава компании в новой редакции.
• Озон Фармацевтика: Мосбиржа переводит акции компании из раздела «первый уровень» в раздел «второй уровень» списка ценных бумаг, допущенных к торгам. Такое решение связано с несоответствием требованиям к размеру free float по истечении трех месяцев с даты первичного публичного размещения.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 98,01 (-0,01%).
EUR/RUB: 102,78 (+0,37%).
CNY/RUB: 13,37 (-0,07%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 71,25 (+0,35%).
Brent: 75,96 (+0,32%).
Золото: 2 795,89 (+0,06%).
Газ: 3,098 (+1,67%).
Что еще
• Цены золота на мировых рынках достигли нового исторического максимума. В ходе вчерашних торгов стоимость фьючерса на золото с поставкой в апреле превысила $2 850 за тройскую унцию. За день контракт вырос более чем на 2%.
• На покупку нефтеперерабатывающего завода (НПЗ) Лукойла в Болгарии, стоимость которого оценивают в $2 млрд, претендуют семь компаний. Об этом сообщил болгарский премьер-министр Росен Желязков. Он также отметил, что государство не входит в список потенциальных покупателей. НПЗ в Бургасе принадлежит Лукойлу с 1998 года. В прошлом году болгарский парламент утвердил запрет на переработку нефти из России на территории страны.
• Президент США Дональд Трамп вновь пообещал ввести против стран БРИКС импортные пошлины в размере 100%. Такая мера будет принята, в случае если страны — члены экономического блока попытаются создать новую валюту или будут использовать альтернативу американскому доллару в мировой торговле. Между тем эксперты считают процесс дедолларизации международной финансовой системы неизбежным.
• Экспорт товаров из России в четвертом квартале 2024 года сократился на 7% год к году, до $99,6 млрд, оценили аналитики ЦБ РФ. Среди причин эксперты называют снижение цен на нефть и другие сырьевые товары, а также санкции и трудности с логистикой.
#новости
🚗 Делимобиль: спрос и цена аренды растут
Ждем, что покажет финансовый отчет
Каршеринговый сервис опубликовал операционные результаты за 2024 год.
Прогноз увеличения выручки опережает динамику количества проданных минут на фоне роста их средней стоимости. В рамках намеченной стратегии роста Делимобиль продолжает расширение парка авто.
По ожиданиям менеджмента, выручка от услуг каршеринга по итогам 2024 года покажет 35%-й рост — до 22,6 млрд рублей. На эту статью доходов приходится 80% консолидированной выручки бизнеса.
Ждем финансовых результатов компании, после которых построим модель и примем решение по рекомендации и целевой цене акций.
#отчет
Газпром объявил дату СД по дивидендам
Заседание совета директоров газового гиганта пройдет 26 июня 2025 года. Один из вопросов повестки — утверждение дивидендов, при этом рекомендации по выплатам пока нет.
После новости акции Газпрома росли на 1%, но позже рост замедлился.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что Газпром не станет платить дивиденды. Это может поставить компанию в неустойчивое финансовое положение. Проблемы с экспортом оказывает давление на будущие денежные потоки. У компании также высокие капитальные расходы — нужно не только поддерживать инфраструктуру, но и тратить средства на создание новых трубопроводов, чтобы возместить потери. Кроме того, и Минфин не ждет от Газпрома выплат за 2024 год.
А вы ждете дивиденды от Газпрома за 2024 год?
🔥 — да
🤔 — нет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Рост ВВП России по итогам 2024 года составил около 4%. Об этом заявил премьер-министр страны Михаил Мишустин. По его словам, рост был обусловлен высокой инвестиционной и потребительской активностью. Основным драйвером роста стала обрабатывающая промышленность, которая выросла на 8%.
Цены на нефть падают третий день подряд
Стоит ли переживать?
Сегодня цена на нефть марки Brent снижается более чем на 1%. Мировые цены на топливо корректируются уже третий день подряд. Объяснить такое поведение котировок можно запуском Дональдом Трампом новых «торговых войн», которые вызвали волатильность на рынке сырья.
Нынешнее снижение цен на черное золото вызвано ответом Китая на введение администрацией США 10% пошлин на импорт китайских товаров. В ответ министерство финансов КНР объявило о вводе пошлины на импортируемые из Штатов уголь, сжиженный природный газ, нефть, сельскохозяйственную технику и автомобили.
Вчерашнее обсуждение изменений уровня добычи ОПЕК+, требования Дональда Трампа к странам картеля сократить добычу, а также слухи о возможных переговорах президента США с представителями Саудовской Аравии в целом также поддерживают негативный фон, пусть по ним и нет однозначных новостей.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец отмечает, что цены на нефть все еще находятся на уровне конца прошлого года и выше средних цен осени. Поэтому бить тревогу пока рано.
#новости
Утренний дайджест: приостановка торговых войн США, будущие дивиденды Северстали, урегулирование конфликта на Украине
На что стоит обратить внимание сегодня, 04.02.2025
Компании
• Московская биржа опубликует данные по торговым оборотам за январь.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 99,94 (+2,18%).
EUR/RUB: 102,49 (+0,35%).
CNY/RUB: 13,41 (+1,10%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,48 (-0,56%).
Brent: 74,93 (-0,43%).
Золото: 2 815,99 (+0,05%).
Газ: 3,315 (-1,10%).
Что еще
• Северсталь может вернуться к выплате дивидендов в 2025 году. Об этом заявил начальник отдела по связям с инвесторами компании Никита Климантов. Он отметил, что в Северстали планируют принимать решение по дивидендам каждый квартал с учетом ситуации в экономике и отрасли, а также финансовых результатов бизнеса. Ранее совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды по итогам 2024 года. При этом промежуточные дивиденды по итогам трех, шести и девяти месяцев прошлого года Северсталь выплачивала. В общей сложности за прошлый год инвесторы получили 118,42 рубля на акцию в виде дивидендов, а также дополнительно 191,51 рубля на акцию за 2023-й (общая дивдоходность выплат — 19,5%).
• США добились большого продвижения в урегулировании конфликта на Украине. Об этом заявил президент США Дональд Трамп. При этом президент США не стал приводить подробности и не уточнил, в чем заключается прогресс. В свою очередь, в МИД РФ заявили, что Россия готова к серьезному разговору по украинскому урегулированию, но сперва необходимо решить два ключевых вопроса: статус Владимира Зеленского и его указ о запрете переговоров с Москвой. При этом Россия предлагает вернуться к стамбульскому документу 2022 года, который предусматривает нейтральный статус Украины, демилитаризацию, отказ от размещения иностранных баз и учет «современных территориальных реалий».
• США заявили о своей заинтересованности в получении редкоземельных металлов с Украины и добиваются от Киева соответствующих гарантий. При этом более 70% запасов приходится на ДНР и ЛНР, а также Днепропетровскую область, приближение линии фронта к которой активно обсуждалось на Украине на прошлой неделе. Между тем, по данным Forbes, на апрель 2023 года совокупная стоимость полезных ископаемых на территории Украины, а также новых регионов России оценивается примерно в $15 трлн.
• Торговые войны поставлены на паузу. США на 30 дней приостановили введение импортных пошлин в отношении Канады. Об этом заявил премьер-министр страны Джастин Трюдо после разговора с американским президентом Дональдом Трампом. Стороны договорились об усилении мер в отношении борьбы с наркотрафиком. Накануне Трамп также объявил о приостановке введения пошлин против Мексики на месяц, после того как страны договорились о направлении десяти тысяч мексиканских военнослужащих на общую границу для борьбы с наркотрафиком и потоком нелегальных мигрантов.
#новости
Трамп возобновил торговые войны
Почему для российского рынка это пока не страшно
Февраль начался с объявления США высоких импортных тарифов в отношении Канады, Мексики и Китая. Это встряхнуло мировые рынки, подтвердив серьезность планов Дональда Трампа, и возвращает мировые рынки в режим торговых войн, предыдущая серия которых пришлась на 2018—2020 годы.
Как новые тарифы повлияют на мировые рынки, объясняет главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец 👇
• Высокая волатильность. В целом принятое решение было ожидаемым, но размер пошлин все же неприятно удивил рынок, добавив волатильности как минимум на ближайшие дни. К тому же за первыми тарифами США могут последовать следующие. Срок действия мер пока тоже в зоне неопределенности.Читать полностью…
• Давление на валюты развивающихся рынков. Ухудшение условий внешней торговли нанесло удар валютам Канады, Мексики и Китая. Для первых двух стран ситуация сложнее за счет более существенной доли торговли с США в платежном балансе и ВВП. Негатив может быть заметен и в валютах стран с формирующимися рынками, не задетых непосредственно тарифами, за счет оттока международных инвесторов. Россия большей частью закрыта от этих потоков, а значит, и первых эффектов.
• Уход от риска. Дальнейший рост глобальной неопределенности — это традиционно снижение готовности инвесторов к риску и уход в активы-убежища. Негатив уже виден в котировках рынка акций США, других стран и криптовалюты. Поддержку может получить рынок золота, хотя на другой чаше прогнозы по процентным ставкам в США.
• Инфляционные риски. Для экономики США высокие импортные тарифы в отношении крупных партнеров, в свою очередь, означают рост инфляционного давления. Это ограничит потенциал долгожданного снижения ставок ФРС США. Негативно для акций, позитивно для доллара США. Похожий эффект ждет Канаду (уже объявившую ответные тарифы) и Мексику (в большей степени через курсовой эффект).
• Неоднозначно для сырья. Для сырья торговые войны исторически имели противоречивые последствия. В минус для цен могут сработать, собственно, крепкий доллар, замедление роста экономики в Китае или США, в плюс — увеличение издержек, в том числе при перераспределении поставок. Впрочем, на рынке нефти прямой эффект названных тарифов не так велик, а помимо них, сейчас действует много противоречивых факторов. Рынок показывает коррекцию, сохранив, однако, уровни цен значительно выше конца прошлого года и не определившись с будущим трендом.
Дистанцированность российского рынка от мировых финансовых потоков сейчас ограничивает потенциальный негативный эффект, с которым сталкиваются развивающиеся рынки. В целом готовимся к большей волатильности, защититься от которой можно только с помощью диверсификации портфелей, в том числе валютной.
✈️ Годовые результаты Аэрофлота по РСБУ
Крупнейший авиаперевозчик России отчитался за четвертый квартал и 12 месяцев 2024 года по РСБУ.
📌 Аэрофлоту удалось заработать 21,96 млрд рублей чистой прибыли по итогам года (против убытка 29,5 млрд в прошлом году). У авиаперевозчика получилось выйти из убытка по итогам года впервые с 2019-го. Однако в четвертом квартале компания все же снизила показатели — 4,37 млрд рублей убытков против прибыли 65,2 млрд в 2023 году.
📌 Выручка выросла до 186,8 млрд рублей за квартал (+33,2% год к году). За год этот показатель увеличился на 43,3%, достигнув 712,9 млрд рублей. Это рекордный результат авиакомпании за всю ее историю, включая доковидные времена.
Ждем финансовых результатов по МСФО, которые компания планирует опубликовать 4 марта. Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям Аэрофлота.
#отчет
☕️ Начинаем новую неделю с Инвестутра
Эфир с Ириной Ахмадуллиной начнется в 11.00 мск
Ведущая шоу «Деньги не спят» будет говорить о плато на российском фондовом рынке, свежих отчетах и корпоративных новостях, а также о самых крупных в истории ликвидаций позиций на крипто рынках.
Как подключиться
Послушать эфир можно по ссылке. Также он доступен в Пульсе в разделе Эфиры, как в приложении, так и с десктопа. Записи сохраняются там же.
Слушайте #эфир Пульса!
Готовы познакомиться с инвестиционным альтер-эго? 🐾
Спорим, лапки есть даже у тех, кто об этом не подозревает? Дело в том, что участников рынка часто обозначают животными — это позволяет понять поведение инвестора без длинных объяснений. Ищите себя в биржевом зоопарке 👆
👉 В отличие от страуса вы не привыкли перекладывать ответственность на фатум и верите, что сила — в действиях? Тогда проходите курс «Чек-лист: как быстро выбрать лучшую акцию». Вы научитесь анализировать новостной фон вокруг компании, прогнозировать динамику котировок и находить подходящий момент для покупки бумаг.
И помните, что лапки не препятствие на пути к успеху! 😉
#академияинвестиций
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Выше $570 за 1 тыс. куб. м. сегодня подскочили цены на газ в Европе, по данным биржи ICE. Это максимальный уровень цены горючего с 30 октября 2023 года. За день котировки выросли более чем на 3%.
Драйверами роста цен топлива на европейских рынках могут быть перебои с поставками газа из Норвегии, а также сокращение запасов в подземных хранилищах Европы ниже 55%, что меньше уровней двух прошлых отопительных сезонов.
О чем говорят инвесторы: вера в Газпром, успехи банков и взлет Самолета
Подводим итоги января дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети Пульс. Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться 😉
#GAZP — 5 533 упоминания
Чаще всего в январе инвесторы в Пульсе писали о Газпроме. В начале месяца бумаги газового гиганта торговались у отметки 124 рубля за акцию, но к концу нынешней недели подорожали до 143 рублей. Интерес к бумагам GAZP подогревается новостями о возможных переговорах о возобновлении поставок трубопроводного газа из России в Европу. Официально ни одна из сторон эту информацию не подтверждала, но рынок пока настроен оптимистично.
#SMLT — 4 526 упоминаний
Для акций крупного российского девелопера Самолет минувший год оказался одним из самых трудных. В 2024-м бумаги SMLT подешевели на 73% и в конце декабря торговались дешевле цены IPO. Однако декабрьское решение ЦБ по сохранению ключевой ставки и анонсированные меры поддержки застройщиков со стороны государства, кажется, помогли бумагам компании. За январь акции Самолета прибавили в цене около 30%. Аналитики Т-Инвестиций по-прежнему придерживаются нейтрального взгляда на акции Самолета из-за возможного сохранения денежно-кредитной политики Банка России и повышенной долговой нагрузки компании. А вот к некоторым облигациям компании инвесторам, возможно, стоит присмотреться. Подробнее рассказали об этом здесь.
#T — 4 051 упоминание
В январе компания Т-Технологии опубликовала данные по РСБУ за 2024 год. Прибыль Т-Банка за 12 месяцев 2024 года достигла 61 млрд рублей (+31% год к году), а прибыль вошедшего в группу Росбанка — 51 млрд рублей (+57% год к году). Совокупный размер кредитного портфеля достиг 2,6 трлн рублей (+4,5% год к году). Растут в цене и акции: за январь бумаги с тикером T подорожали на 15%.
#SBER — 3 473 упоминания
Еще один банк, оказавшийся в центре внимания инвесторов в Пульсе, — Сбер. За год он заработал рекордную прибыль в 1,5 трлн рублей. Учитывая сильную позицию компании в банковском секторе, аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать акции Сбера с целевой ценой 331 рубль за бумагу. Сейчас бумаги SBER торгуются у отметки 280 рублей. После решения ЦБ в конце декабря оставить ключевую ставку без изменений акции Сбера прибавили больше 20%.
#ROSN — 2 456 упоминаний
В конце декабря акции Роснефти торговались выше отметки 600 рублей за бумагу, однако после дивотсечки в начале января ушли в затяжное падение и сейчас торгуются около уровня 530 рублей. Плохая новость для Роснефти — январские санкции США, коснувшиеся крупного проекта компании «Восток Ойл» и способные затруднить его запуск. Аналитики Т-Инвестиций пересмотрели рекомендацию по акциям ROSN с «покупать» на «держать». Целевая цена на горизонте года — 640 рублей за акцию. Свежий обзор Роснефти от аналитиков Т-Инвестиций можно посмотреть здесь.
Банк России снизит критерий имущественного ценза для статуса квалифицированного инвестора, но не всем
Как сообщает РБК, для этого кандидату нужно будет успешно сдать «усложненный тест». В ином случае для присвоения статуса квалифицированного инвестора потребуется владеть активами на сумму не менее 12 млн рублей.
В ЦБ РФ считают, что вопросы «усложненного теста» должна разрабатывать Национальная ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР). Сами вопросы следует составить таким образом, чтобы полученные на них ответы могли позволить оценить знания человека об особенностях и рисках инструментов, предназначенных для «квалов», а также свидетельствовать о том, что этот человек понимает риски с учетом характера предполагаемых сделок.
О намерении присваивать статус квалифицированного инвестора на основе комбинации факторов (имущественный ценз и прохождение теста) стало известно в середине октября прошлого года. Позднее руководитель службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности финансовых услуг Банка России Михаил Мамута предлагал сохранить имущественный критерий на уровне 6 млн рублей, при условии, что инвестор, который хочет приобрести определенный инструмент для «квалов», должен пройти «усложненный тест».
Проект нормативного акта, в котором будут прописаны актуальные критерии для признания квалифицированным инвестором, будет подготовлен и опубликован с учетом сроков вступления закона в силу в мае этого года, отметили в ЦБ РФ.
#новости
CarMoney меняет дивполитику
В прямом эфире с Ириной Ахмадуллиной топ-менеджеры финтеха сообщили, что компания готовит обновление дивидендной политики.
Сейчас дивполитика CarMoney предполагает выплаты не реже одного раза в год в размере от 25% до 50% чистой прибыли по РСБУ. По словам IR-директора Дениса Разумкина, главное отличие новой дивполитики будет в размере дивидендов. Они могут увеличиться в два раза — до диапазона от 50% до 100% от чистой прибыли.
Акции CarMoney торгуются на Мосбирже с июля 2023 года. Пока дивиденды акционерам компания не выплачивала. Однако в интервью Анна Калугина, генеральный директор ПАО «СТГ», сообщила о планах менеджмента рекомендовать выплату. По ее словам, дивиденды были одним из условий сотрудничества компании с Промсвязьбанком, о котором объявили в сентябре прошлого года.
#новости #дивиденды
🎙 CarMoney отвечает на вопросы в прямом эфире
Ирина Ахмадуллина, ведущая шоу Деньги не спят, узнает в прямом эфире у топ-менеджеров ПАО «СТГ» (владельца финтех-сервиса CarMoney) все о стратегии компании на 2025—2028 годы.
🎥 В студии:
• Анна Калугина — генеральный директор ПАО «СТГ»;
• Денис Разумкин — IR-директор компании.
В ходе интервью узнаем, как CarMoney собирается адаптироваться к жесткой политике ЦБ, каких финансовых результатов ждет руководство к 2028 году и чем привлекательны инвестиции в финтех.
Стартуем в 11:30.
Подключайтесь в ВК, на RuTube или YouTube, чтобы ничего не пропустить 😉
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
Стоимость акций X5 сегодня превысила исторический максимум, в моменте бумаги ритейлера стоили 3 298 рублей.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что у акций Х5 есть потенциал роста. Их рекомендация — «покупать» с целевой ценой 3 850 рублей за бумагу.
