627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
Минфин РФ ожидает роста ВВП в этом году на 3,5%
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Лукойл: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (447 рублей на акцию).
• Фосагро: внеочередное общее собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за девять месяцев 2023 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал дивиденды в размере 291 рубля на акцию.
• Сегежа: заседание совета директоров. В повестке вопрос утверждения инвестпрограммы на 2024 год.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,13%) в зеленой зоне. Контракты на индекс РТС (-0,02%) незначительно снижаются.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,42 (-0,66%).
EUR/RUB: 97,39 (+0,36%).
CNY/RUB: 12,51 (-0,04%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 62,40 (+0,07%).
Brent: 74,77 (+0,06%).
Золото: 2 034,74 (+2,77%).
Газ: 2,385 (+1,23%).
Что еще
• Россия увеличивает поставки нефти в направлении Китая. Отгрузки нефти через порт Козьмино вновь обновили исторический максимум в декабре, составив 925 тысяч баррелей в сутки. По данным Kpler, 85% от этого объема пришлось на поставки в Китай.
• СПБ Биржа планирует сконцентрироваться на развитии срочного рынка с расчетами в рублях. Предполагается, что о запуске рынка опционов торговая площадка объявит уже к концу недели. По данным СМИ, СПБ Биржа также планирует запуск фьючерсов на российские и иностранные акции.
• Минфин РФ ожидает роста ВВП РФ на 3,5% по итогам этого года, а также положительных трендов в следующем году. Между тем доля нефтегазового сектора в экономике страны в последнем квартале увеличилась до 17,3%.
• Запасы российского никеля на Лондонской бирже цветных металлов (LME) в ноябре выросли на 35%, до 11,1 тысячи тонн. Это произошло на фоне падения спроса на металл со стороны промышленных секторов, считают эксперты. Помимо этого, наблюдается рост запасов китайского и австралийского никеля. Увеличение запасов отражает замедление спроса на никель в Китае, что сопровождается продолжающимся снижением цен. Кроме того, при текущих ценах до 25% мирового выпуска никеля уже находится на грани рентабельности или убыточности, отмечают отраслевые аналитики.
• В Госдуму внесли законопроект, согласно которому ЦБ РФ сможет запрещать торговать на рынке конкретным его участникам на срок до шести месяцев. Запрет могут применить в случаях нарушения Федерального закона «Об организованных торгах», несоблюдения нормативных актов ЦБ РФ, нарушения прав и законных интересов участников рынка и их клиентов, а также в случае, если участник рынка «представляет угрозу финансовой стабильности России».
• Золотые резервы России впервые превысили $150 млрд. Это произошло на фоне активного роста цен на металл с начала года. Реальный запас российского золота сократился в ноябре примерно на 16 тонн, составив 2 315 тонн.
#новости
Дарите подарки близким, сделайте подарок себе!
Теперь без комиссии!
Сейчас самое время дарить подарки своим близким и родным. И мы для вас кое-что придумали!
Вы дарите ценные бумаги на сумму от 350 рублей, а мы вам присылаем подарочную акцию стоимостью до 10 тыс. рублей, промокод на серебряную подвеску от ювелирной компании SOKOLOV, а также даем шанс выиграть золотой браслет или сертификат на 5 тыс. рублей! Итоги розыгрыша подведем до конца января.
Важный момент!
В преддверии Нового года мы отменили все комиссии за дарение акций своим близким! Дарить подарки с Тинькофф Инвестициями теперь не только приятно, но и выгодно!
Дарите подарки с Тинькофф Инвестициями! 🎁
США и Канада ввели новые санкции против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• АФК Система: отчет за девять месяцев 2023 года по МСФО. По мнению экспертов, квартальная консолидированная выручка компании увеличится на 16% год к году, до 278,5 млрд рублей, а чистая прибыль составит 1,8 млрд рублей (-94% год к году). Ранее, по итогам второго квартала 2023 года, выручка АФК Система достигла 245,7 млрд рублей (+19% год к году), а чистая прибыль составила 2,1 млрд рублей.
• Аэрофлот: операционные результаты за ноябрь 2023 года. В прошлом месяце компания сообщила, что по итогам октября 2023 года общий объем перевозок Аэрофлота составил 4,2 млн пассажиров (+19,7% год к году) благодаря продолжающемуся развитию собственной маршрутной сети.
• ЭсЭфАй: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (39,42 рубля на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,66%) и индекс РТС (-0,31%) в красной зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 89,87 (-0,14%).
EUR/RUB: 96,92 (-0,31%).
CNY/RUB: 12,50 (-0,26%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 60,70 (-0,51%).
Brent: 73,00 (-0,66%).
Золото: 1 974,22 (-0,43%).
Газ: 2,279 (-1,47%).
Что еще
• США и Канада расширили санкции против России, включив десятки новых юридических и физических лиц, среди которых Экспобанк и российская золотодобывающая компания Highland Gold. Под санкции также попал ряд компаний из Турции и Китая.
• Мосбиржа: на российском рынке акций заморожено 60% free-float, которые принадлежат иностранным институциональным инвесторам. Зарубежные управляющие компании всегда были крупнейшими инвесторами на российском рынке акций. Это было связано с недостатком внутреннего капитала, в то время как западные УК могли с легкостью привлекать крупные суммы и размещать их на развивающихся рынках, отметили представители Мосбиржи. Между тем наибольший объем иностранных инвестиций приходился на УК из США (45%), Великобритании (25%) и континентальной Европы (25%).
Free-float — это доля акций, находящихся в свободном обращении на бирже.
• VK планирует купить бывшую English First. Участники рынка полагают, что сделка будет одобрена в ближайшее время. Покупка позволит VK усилить направление детского образования, динамика роста которого выше других направлений EdTech-рынка, замечают эксперты.
• Минторг США: общий объем американского экспорта в Россию сократился на 86% с февраля 2022 года. Оставшаяся ограниченная торговля сосредоточена на медицинских товарах, в том числе вакцинах, отметили в американском ведомстве.
• ГК Самолет планирует купить банк Система с целью создания собственной экосистемы, внутри которой клиенты смогут получать различные ипотечные услуги. Застройщик уже подал ходатайство в ЦБ РФ на согласование сделки.
• ГК Самолет запустил закрытый паевой инвестиционный фонд (ЗПИФ) в виде цифровых финансовых активов (ЦФА) на коммерческую недвижимость, который доступен неквалифицированным инвесторам. Новый ЗПИФ будет обращаться на собственном сервисе компании для цифровых финансовых активов Самолет Инвестиции. В фонд вошли помещения, расположенные на первых этажах в жилых комплексах застройщика.
#новости
👔 Хендерсон отчитался на дне инвестора
Лидер в сегменте мужской одежды опубликовал производственные и финансовые результаты за 11 месяцев 2023 года. Основные показатели в инфографике ☝️
По итогам года компания прогнозирует чистую прибыль выше 2 млрд рублей. Кроме того, топ-менеджеры поделились планами рекомендовать совету директоров выплату дивидендов за 2023 год в размере 50% от чистой прибыли, но не менее 25 рублей на акцию. По актуальным ценам дивидендная доходность такой выплаты — около 4,7%.
Новость о намерениях поделиться чистой прибылью с держателями акций — позитивная. Однако, решение о выплате пока неокончательное. Кроме совета директоров, такую рекомендацию должны будут одобрить акционеры.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Маргариты Яковлевой:
За 11 месяцев компании удалось нарастить валовую рентабельность до 69,7%, а маржинальность по EBITDA до 40%, что соответствует нашим прогнозам. Хотя по мере насыщения рынка рентабельность по EBITDA будет снижаться, мы ожидаем, что показатель останется выше уровня 35%. Долговая нагрузка сохранилась на низком уровне, соотношение Чистый долг/EBITDA = 1,1x. По нашему мнению, у компании получится достичь чистой прибыли выше 2 млрд рублей и выплатить обозначенные топ-менеджерами дивиденды.
Мы сохраняем позитивный взгляд на акции Henderson с целевой ценой 810 рублей за бумагу.
#отчет
Как и почему российский рынок вырастет в 2024 году?
14 декабря в 19.00 разбираем тренды и перспективные идеи
Новогодняя онлайн-лекция Антона Полякова — портфельного управляющего, автора стратегий «Антикризисная Россия», «Компании роста RUB», «Альтернатива депозита».
Антон — выпускник кафедры «Финансы и денежное обращение» Санкт-Петербургского политехнического университета. Он 8 лет проработал в крупных банках и управляет активами с 2019 года. С 2021 года под управлением Антона более 1 млрд рублей. Проверить, какие прогнозы автора на 2023 год сбылись, можно в этом видео.
👀 О чем поговорим
• Что будет происходить с рублем в 2024-м? Как работает бюджетное правило?
• Когда начнется цикл снижения ставки ЦБ? Что будет с рынком при смене вектора?
• Новая реальность российского рынка — все держится на обычных инвесторах, физических лицах. Как и почему они будут разгонять фондовый рынок?
• Какие есть риски?
📹 Все в прямом эфире, с ответами на вопросы зрителей. Не пропустите!
Зарегистрироваться на лекцию можно по кнопке 👇
⚡У инвесторов появится возможность продать заблокированные иностранные активы нерезидентам
Банк России определил порядок взаимодействия участников финансового рынка, который даст возможность российским инвесторам продать заблокированные иностранные ценные бумаги нерезидентам за их «С»-деньги. Продаже подлежат бумаги, учитываемые в НРД.
Торги могут быть запущены после того, как Правительственная комиссия утвердит правила и условия их проведения. После объявления старта брокеры, доверительные управляющие, управляющие компании ПИФ будут обязаны проинформировать своих клиентов о начале торгов. Участие в них добровольное.
Каждый инвестор может подать заявки на общую сумму не более 100 тыс. рублей. Порядок расчета стоимости бумаг, выставляемых на продажу, также установит Правительственная комиссия. Такие ценные бумаги будут обособлены на счетах в депозитариях до завершения торгов.
По итогам проведения торгов денежные средства за проданные ценные бумаги будут зачислены на указанные российскими инвесторами счета. Ограничения на распоряжение вырученными от продажи ценных бумаг деньгами устанавливаться не будут.
Нерезиденты, желающие принять участие в торгах, также должны подать заявку на покупку заблокированных ценных бумаг. Приобретенные ими активы зачислят на специальные транзитные счета депо, которые будут открыты по итогам торгов. Для оплаты активов иностранцы могут использовать средства со счетов типа «С». Режим таких счетов определен решением Совета директоров Банка России.
Заплатит ли Газпром дивиденды?
Разве что в долг и небольшие
С 7 декабря цена акций Газпрома прибавила около 4,5%, а сегодня бумаги лидируют среди акций индекса Мосбиржи (+2,51%) на фоне падающего рынка. В чем причина?
«Возможное изменение долговых метрик не должно повлиять на предложения руководства Газпрома по дивидендам», — заявил финансовый директор Газпрома Фамил Садыгов на инвестиционном форуме «Россия Зовет!».
Дивидендная политика добытчика и экспортера газа предполагает возможность предложить размер дивидендов ниже целевых уровней, если долговая нагрузка превысит 2,5 по коэффициенту Чистый долг/EBITDA. По итогам первого полугодия 2023 года этот коэффициент вырос с 1,1 до 1,9.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Александра Самуйлова:
Мы не ожидаем значительных дивидендных выплат от компании по итогам 2023 года из-за убытков газового сегмента на операционном уровне, а также капитальной программы за год в 2 трлн руб. Если Газпром примет решение выплатить дивиденды, ему придется нарастить долговую нагрузку при вероятном сохранении свободного денежного потока в отрицательной зоне по итогам года.
Более привлекательной идеей в российской нефтегазовой отрасли на горизонте года видим акции НОВАТЭКа.
#новости
🎁 Забирайте себе акции Тинькофф просто так!
Продолжаем еженедельный розыгрыш акций среди подписчиков телеграм-канала Тинькофф Инвестиции.
Чтобы принять участие нужно выполнить несколько очень простых условия: быть подписчиком канала, не отписываться, а еще нажать на кнопку «Участвовать».
В конце недели случайным образом с помощью рандомайзера будут определены двое победителей, кому мы начислим по акции TCS Group. По ссылке можно прочитать юрусловия.
👇 Нажимайте кнопку «Участвовать» и получайте акции просто так.
Обязательно расскажите о розыгрыше своим друзьям и близким, может быть, повезет не только вам, но и им!
#конкурс
Сбер отчитывается за ноябрь
Самый крупный российский банк опубликовал отчет РСБУ за ноябрь и одиннадцать месяцев 2023 года. Изменение ключевых показателей показываем в инфографике 👆
Чистая прибыль за одиннадцать месяцев год к году выросла аж в 8 раз. Не слабо 💪
Чуть позже вернемся с мнением аналитиков.
#отчет
🎉 Результаты розыгрыша:
Победители:
1. Big
2. Pavel
Проверить результаты
Зачем Совкомбанк выходит на биржу?
Обсуждаем IPO с основателем банка
Мая Нелюбина, ведущая шоу Private Talks, взяла интервью у основателя и совладельца Совкомбанка Сергея Хотимского. С представителем одного из самых крупных банков России мы обсудили предстоящее IPO, результаты и перспективы бизнеса. Делимся эксклюзивом с недавней онлайн-конференции Тинькофф Толк 😉
Чтобы вам было удобно, тайм-коды с главными вопросами:
00:00 Зачем Совкомбанк выходит на биржу?
03:24 Как устроен банковский бизнес и чем именно занимается Совкомбанк?
05:27 Как компания управляет источниками дохода?
08:19 Сколько зарабатывает бизнес?
12:06 Куда пойдут средства от IPO?
13:45 Что с дивидендами?
22:00 Клиент Совкомбанка — кто он?
24:52 Как работает Халва и с чем ее едят?
27:54 Почему стоит участвовать в IPO?
Все это и еще много интересных вещей в интервью. Подключайтесь 😉
Напомним, что сбор поручений на IPO Совкомбанка закончится 14 декабря. Подать заявку на участие в размещении акций на бирже можно по кнопке 👇
⭕️ Российский рынок: где справедливые цены акций?
В 19.00 стартовал прямой эфир на нашем нашем YouTube-канале «Деньги не спят». Василий Олейник и Ирина Ахмадуллина обсудят, где справедливые цены акций и какие компании покупать на коррекции, а также разберут все самое важное, что происходит в мировой финансовой системе и на фондовых рынках.
Есть вопросы? Задавайте в чате трансляции https://www.youtube.com/live/lU1l6jJ_GRU?feature=shared
Запись будет доступна после эфира.
Подводим итоги недели традиционным дайджестом самых обсуждаемых активов в нашей социальной сети для инвесторов Пульс
Если вы еще не с нами в Пульсе, рекомендуем присоединиться
📍SBER — 3317 упоминаний
Одно из самых ожидаемых событий недели — День инвестора, который Сбер провел в среду. В преддверии этого мероприятия во вторник бумаги Сбера подорожали почти на 4%, однако после Дня инвестора они упали больше чем на 5%. По всей видимости, рынок ожидал от компании более позитивных новостей, чем заявления о том, что Сбер сделает ставку на искусственный интеллект и сохранит дивидендную политику на прежнем уровне. Напомним, по мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, целевая цена на бумаги Сбера на горизонте года — 296 рублей за бумагу.
📍MTLR — 1977 упоминаний
Второе место по упоминаемости в Пульсе у бумаг горно-металлургической компании Мечел. В первой половине недели акции MTLR потеряли в цене больше 7% без особых новостей, однако затем немного отыграли падение. Судя по обсуждениям в Пульсе, инвесторы все еще не могут понять, чего стоит ждать от этого актива в их портфелях.
📍GAZP — 1800 упоминаний
Бумаги Газпрома на этой неделе подорожали почти на 3% после заявления, которое в кулуарах инвестиционного форума «Россия, вперед!» сделал заместитель председателя правления компании Фамил Садыгов. Возможное изменение долговых коэффициентов не должно повлиять на предложения менеджмента Газпрома по дивидендам, рассказал Садыгов Интерфаксу. Впрочем, топ-менеджер тут же отметил, что ключевое решение о выплате дивидендов принимает акционер, то есть государство. Так будет ли Газпром платить дивиденды или нет? Вопрос остается открытым.
📍SPBE — 1531 упоминание
На минувшей неделе СПБ Биржа объявила о том, что начала подготовку к обмену замороженными активами по указу президента. Биржа уведомила брокеров о снятии запрета, который был установлен на перевод бумаг между неторговыми разделами. Это решение позволит запустить механизм обмена замороженными активами между россиянами и иностранцами. Однако точной схемы и сроков запуска процесса пока нет.
📍LKOH — 1313 упоминаний
В минувший вторник собрание акционеров ЛУКОЙЛа утвердило выплату дивидендов по итогам девяти месяцев 2023 года. Выплата составит 447 рублей на акцию. Чтобы ее получить, нужно купить бумаги до 14 декабря включительно. Напомним, ЛУКОЙЛ — один из фаворитов аналитиков Тинькофф Инвестиций в нефтегазовой отрасли. Целевая цена по бумагам составляет 8 500 рублей при базовом сценарии и 9 500 рублей в случае, если компании удастся выкупить свои акции с дисконтом у нерезидентов.
США втрое нарастили закупки урана из РФ, а экспорт российских черных металлов в Китай вернулся к минимальным докризисным уровням
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Polymetal: внеочередное общее собрание акционеров по вопросу проведения обмена акций. Компания хочет произвести новый обмен акций, заблокированных в результате санкций против Национального расчетного депозитария (НРД) и других российских депозитариев. Акции планируют заменить новыми, выпущенными на казахстанской бирже МФЦА (AIX). В настоящий момент заблокированные акции составляют около 22% от уставного капитала Polymetal. Акционеры, которые обменяют бумаги, смогут получать дивиденды и голосовать на собраниях, говорится в заявлении компании.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,10%) и индекс РТС (+0,33%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,86 (-0,26%).
EUR/RUB: 99,11 (-0,33%).
CNY/RUB: 12,80 (-0,37%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 63,40 (+2,09%).
Brent: 75,68 (+1,75%).
Золото: 2 030,62 (+0,14%).
Газ: 2,613 (+0,65%).
Что еще
• Экспорт российских черных металлов в Китай в 2023 году вернулся к минимальным докризисным уровням. По данным таможенных органов КНР, с начала года объем экспорта снизился в 3,4 раза, до 658 тысяч тонн. В денежном выражении экспорт упал в четыре раза, до $300 млн. В настоящее время китайские металлурги сами наращивают экспорт из-за слабого спроса на внутреннем рынке. При этом отраслевые эксперты не ждут улучшения ситуации в 2024 году.
• ВТБ допускает возможность выплаты дивидендов в 2026 году после восстановления утраченного капитала. В будущем банк планирует придерживаться принципа выплаты дивидендов ежегодно в размере 50% от прибыли.
• 65% россиян верят в рост российского фондового рынка в следующем году. Около половины опрошенных (51%) считает, что в 2024 году рынок будет постепенно расти, а 14% респондентов уверены в сильном росте отечественного рынка в следующем году. При этом 35% полагает, что цены на активы уже находятся на высоких уровнях. Между тем самыми привлекательными отраслями российские инвесторы считают нефтегаз, технологии, энергетику и биотех.
• Банк России зафиксировал в ноябре рост объемов покупок акций розничными инвесторами за счет заемных средств. Регулятор назвал скупку физлицами акций с плечом риском для финансового рынка, поскольку в случае реализации шоков брокеры вынуждены будут закрыть маржинальные позиции клиентов, что усилит рыночную волатильность.
• По итогам ноября объем продаж дружественными нерезидентами российских акций вырос в два раза — до 22,2 млрд рублей. В прошлом месяце продажи также осуществляли некредитные финансовые организации (НФО) в рамках доверительного управления суммарно на 14,7 млрд рублей.
• Банк России: доля китайской валюты на биржевом и внебиржевом рынке РФ в ноябре достигла нового максимума. Показатели увеличились до 46,2% и 31,5% соответственно. При этом доля валют недружественных стран снизилась до 52,3%.
• США втрое нарастили закупки урана из России. В октябре было куплено 43,25 тонны ядерного топлива стоимостью $62,8 млн. Между тем Россия стала вторым главным поставщиком ядерного топлива в США после Великобритании (98,3 тонны).
• ЦБ допустил новые ограничения из-за активной распродажи редомицилированных акций. Регулятор допускает, что после «переезда» квазироссийских компаний в Россию и конвертации их существующих депозитарных расписок в акции существует потенциальная возможность снижения котировок их ценных бумаг.
#новости
Аэрофлот и Жадный инвестор: на чем может взлететь авиаперевозчик?
Аэрофлот — лидер российского рынка авиаперевозок и одна из крупнейших авиакомпаний мира. На компанию значительно повлияли вызовы последних лет: сначала по бизнесу ударил COVID-19, а потом отраслевые санкции. В итоге компания перестала платить дивиденды, а ее акции торгуются на уровне 2015 года.
Но так ли все плохо? Аэрофлот — to big to fail. Компания сохраняет сильные рыночные позиции, в 2022 году ее субсидиями поддержало государство, а финансовые показатели восстанавливаются.
Обсуждать перспективы перевозчика будем с Андреем Напольновым — CFA, замдиректора департамента корпоративных финансов, директором по связям с инвесторами и рынкам капитала ПАО «Аэрофлот». Помогать редактору Тинькофф Инвестиций Николаю Гришину будет специальный гость — топ-блогер Пульса и управляющий активами Александр Абрамян.
О чем поговорим:
• Об индустрии. Как и куда сейчас летает Аэрофлот и дочерние компании, что происходит с ценами на билеты и загрузкой рейсов. Какие еще направления могут быть открыты.
• О бизнесе. Что происходит с флотом компании, как компания ремонтирует и обновляет парк в условиях санкций. Насколько отечественный авиапром способен заместить зарубежные аналоги.
• Об акциях. Ранее компания несколько раз наращивала капитал, выпуская новые акции, что размывало доли акционеров. Потребуется ли такая практика в будущем?
• Об отчетности. Финансовые показатели компании улучшаются несколько кварталов подряд. За 9 месяцев 2023-го выручка компании выросла на 40%, а во втором и третьем квартале Аэрофлот показал операционную прибыль. Как на показатели повлияет рост доллара и ключевой ставки? Чего ждать от результатов 2023 года и за какими показателями следить, чтобы понять, что дела идут в гору.
Готовьте вопросы и подключайтесь 7 декабря в 19.00
#эфир
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
За неделю с 5 по 11 декабря инфляция в России составила 0,2%. В годовом выражении темп роста цен снизился до 7,04% (-0,44% в сравнении с уровнем конца ноября).
Инфляция — один из главных показателей для Банка России. Ориентируясь на него, ЦБ принимает решение о ключевой ставке. Заседание на котором ЦБ утвердит ее уровень, пройдет уже в эту пятницу, 15 декабря.
АФК Система отчитывается позитивно
Но долги растут
Инвестиционная компания опубликовала отчет по итогам третьего квартала 2023 года. Ключевые показатели в инфографике 👆
Чистая прибыль за квартал увеличилась более чем в два раза, а лидером по выручке стал телеком-сегмент (22 млрд рублей). Тем не менее бизнес компании зависит от кредитов, которые становятся дороже на фоне повышения ключевой ставки ЦБ.
#отчет
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
13,43 трлн рублей, по данным Минфина, находилось на балансе Фонда Национального Благосостояния (ФНБ) 1 декабря 2023 года (-5,2% месяц к месяцу).
Минфин инвестирует средства ФНБ в различные активы: валюту, депозиты, облигации и акции российских эмитентов. Совокупный доход фонда за 2023 год по итогам ноября составил 349 528,8 млн рублей, что больше показателя октября на 0,8%.
Почему падает рынок российских акций?
И что стоит покупать
Индекс Мосбиржи сегодня снижался ниже 3000 базисных пунктов. Это самый низкий показатель главного бенчмарка российских акций с сентября 2023 года. Причина распродажи на рынке проста — ожидание повышения процентной ставки ЦБ в эту пятницу.
По мнению аналитиков Тинькофф Инвестиций, ожидать глубокого снижения индекса не стоит. В случае если ЦБ не станет повышать ставку или даст сигнал, что повышение будет последним, динамика акций может развернуться. Падение индекса во многом связано с тем что инвесторы меньше покупают акции, так как сейчас более привлекательно выглядят облигации, депозиты, золото и валюта. Но и резкого роста рынка акций не стоит ждать, как минимум в первой половине 2024 года. Из-за высоких доходностей инвесторы также будут отдавать приоритет облигациям и депозитам.
Однако акции некоторых эмитентов продолжают выглядеть привлекательно. Скорее всего, рост смогут показать бумаги тех компаний, у которых невысокая долговая нагрузка, а маржинальность бизнеса не сильно зависит от крепкого рубля. Наши фавориты на 2024 год — OZON, Яндекс, Сбер и Мосбиржа. В рамках текущей коррекции цены на бумаги этих компаний потеряли за неделю порядка 7% и находятся на привлекательных уровнях с горизонтом на следующий год.
#новости
США вводят запрет на импорт российского урана, а страны ЕС близки к согласованию 12-го пакета санкций против России
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Henderson: день инвестора (в 12:00). В ходе мероприятия топ-менеджмент компании представит прогноз по выполнению плановых показателей в 2023 году, а также ответит на основные вопросы.
• Самолет проведет мероприятие Big Day 2023 (в 12:00). Ожидается обзор новых сервисов, продуктов и направлений бизнеса компании, которые были запущены в этом году.
• На Московской бирже начнутся торги поставочными фьючерсами на акции компаний Софтлайн и ГК Астра.
Поставочный фьючерс — это контракт, к дате истечения которого (дата экспирации) покупатель обязан приобрести базовый актив у продавца.
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (+0,11%) и индекс РТС (+0,33%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 90,50 (-0,18%).
EUR/RUB: 97,53 (-0,17%).
CNY/RUB: 12,59 (-0,14%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 64,36 (+0,56%).
Brent: 76,61 (+0,68%).
Золото: 1 987,88 (+0,26%).
Газ: 2,437 (-0,69%).
Что еще
• Правительство РФ ввело запрет на экспорт твердой пшеницы до 31 мая 2024 года. Ограничительные меры призваны обеспечить продовольственную безопасность, а также поддержать стабильные цены на продукцию из твердой пшеницы на внутреннем рынке страны.
• Страны Европейского союза близки к достижению договоренности по предложенному 12-му пакету санкций против России. В него предположительно войдет запрет на ввоз алмазов из России, а также новые меры по ограничению экспорта российской нефти.
• Палата представителей США одобрила законопроект, запрещающий импорт обогащенного урана из России. Документ предполагает введение запрета на ввоз низкообогащенного урана через 90 дней после вступления закона в силу. В законе допускается отмена запрета, если нет других источников урана для поддержания работы ядерных реакторов в США. Большая часть урана, используемого в стране для питания электростанций, импортируется. На Россию приходится около 12% поставок.
• Набсовет ВТБ одобрил замещение трех выпусков еврооблигаций. Крупнейший выпуск евробондов ВТБ — это размещенные летом 2012 года «вечные» субординированные облигации (ISIN — XS0810596832) на $2,25 млрд. Два других выпуска — долларовые евробонды с погашением в июне 2035 года (XS0223715920, объем в обращении — $22,51 млн) и облигации, выпущенные в швейцарских франках с погашением в октябре 2024 года (CH0248531110, 350 млн швейцарских франков).
• HeadHunter хочет запустить российский аналог LinkedIn. Компания тестирует социальную сеть Сетка, предназначенную для профессионального общения.
• Грузооборот морских портов РФ в январе — ноябре вырос на 5,7%. Объем перевалки сухих грузов составил 413 млн тонн (+11,9% год к году), наливных грузов — 398,9 млн тонн (-0,1%).
• Аренда жилья в крупных российских городах выросла на 25% за год. Причиной роста цен, по мнению аналитиков, является растущий спрос на арендное жилье из-за снижения доступности ипотеки.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
1,717 млрд кубометров газа поставил Газпром 8 декабря по Единой системе газоснабжения России. Это самый большой объем поставок газа в сутки отечественным потребителям за почти 11 лет. Прошлый рекорд был зафиксирован 24 декабря 2022 года — 1,714 млрд кубометров.
Почему рынок акций уже не в тренде и что покупать в 2024 году?
🎙В эфире подкаст «Жадный инвестор»
Обсуждаем взгляд аналитиков на следующий год: какие активы должны быть у каждого инвестора и где можно сейчас получить хорошую доходность. В студии — Кирилл Комаров, руководитель отдела аналитики Тинькофф Инвестиций.
02:48 — Выборы в России и политика ЦБ: к чему готовиться?
04:33 — Рынок акций переоценен?
07:38 — 2 главных сектора на следующий год
10:40 — Почему сегодня облигации так привлекательны
13:20 — Доход в валюте без рисков
18:00 — Покупка золота: за или против?
22:13 — Что ждать от рынка недвижимости в 2024?
Заходите в Пульс, пишите ваши комментарии и вопросы аналитикам.
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Месячное значение прибыли ожидаемо снизилось по отношению к предыдущему месяцу и год к году на фоне замедления темпов роста кредитования из-за продолжающегося ужесточения мер регулирования со стороны ЦБ. К тому же в ноябре банк доначислил 43 млрд рублей в качестве резерва на фоне прогнозируемого охлаждения динамики выдач ипотеки.
На прошедшем Дне Инвестора менеджмент банка сохранил планку по выплате дивидендов в размере 50% чистой прибыли при достаточности капитала с учетом внутреннего буфера выше 13,3% (ранее — выше 11,5%). Рентабельность капитала по итогам года ожидается на уровне выше 22%.
Дивиденды по итогам года могут составить минимум 33 рубля на акцию (доходность по текущим ценам около 13%).
Мы сохраняем нашу идею на покупку акций Сбера с целевой ценой в 296 рублей за акцию.
#отчет
Инфляция в России продолжает расти, а ЦБ РФ ждет массового внедрения цифрового рубля
На что стоит обратить внимание сегодня
Компании
• Сбербанк: отчет по РПБУ за ноябрь 2023 года. В октябре этого года банк получил 132,9 млрд рублей чистой прибыли (+8,2% год к году), а за десять месяцев 2023 года — 1,262 трлн рублей (в 25 раз больше, чем за январь — октябрь прошлого года) при рентабельности капитала (ROE) на уровне 25,3%.
• Русал: внеочередное общее собрание акционеров по вопросу выплаты дивидендов за девять месяцев 2023 года. Ранее совет директоров компании рекомендовал не выплачивать дивиденды.
• КуйбышевАзот: последний день для попадания в реестр акционеров, имеющих право на получение дивидендов за девять месяцев 2023 года (14 рублей на акцию).
Фьючерсы (9:30)
Сегодня утром фьючерсы на индекс Мосбиржи (-0,08%) незначительно снижаются. А контракты на индекс РТС (+0,27%) в зеленой зоне.
Валютный рынок (9:30)
USD/RUB: 91,76 (-0,15%).
EUR/RUB: 98,86 (+0,22%).
CNY/RUB: 12,75 (-0,28%).
Товарно-сырьевой рынок (9:30)
Urals: 64,23 (+0,36%).
Brent: 76,07 (+0,22%).
Золото:1 999,12 (-0,40%).
Газ: 2,463 (-4,16%).
Что еще
• Акционеры Polymetal проголосовали за очередной обмен акций, которые были заморожены в результате санкций ЕС против Национального расчетного депозитария (НРД).
• Годовая инфляция в РФ в ноябре ускорилась до 7,48%. Рост цен месяц к месяцу составил 1,11%, что лучше ожиданий аналитиков (рост на 1,2%). Продовольственные и непродовольственные товары за месяц подорожали на 1,55% и 0,53% соответственно.
• Банк России: массовое внедрение цифрового рубля начнется после завершения пилотного проекта, в 2025 году. В ЦБ РФ также отметили, что в августе 2023 года совет директоров регулятора установил, что любые операции с цифровым рублем для граждан будут проводиться бесплатно.
• Гонконг вернулся в топ-5 покупателей российских алмазов. За январь — сентябрь 2023 года страна в пять раз нарастила закупки российских натуральных алмазов, до рекордной суммы $252,3 млн. Между тем Индия обогнала Бельгию по закупкам российских драгоценных камней, нарастив с начала года импорт на 16% — почти до $1 млрд.
• Россия планирует достичь углеродной нейтральности к 2060 году. Доходы российского бюджета от введения обязательного углеродного регулирования могут составить до 4,3—4,4% ВВП в 2030 году, подсчитали эксперты Международного валютного фонда (МВФ) в прошлом месяце. Углеродное регулирование — введение углеродных квот или обложение бизнеса налогом за выбросы парниковых газов.
• Минфин России выступает за создание стейблкоина на основе валют стран БРИКС. Национальные валюты некоторых стран БРИКС (например, Индии) имеют проблемы с конвертируемостью. Из-за чего в международных расчетах обмен часто приходится проводить через валюту третьих стран, отметил министр финансов России Антон Силуанов.
#новости
Курс рубля — взлетная полоса или турбулентность для Аэрофлота?
В эфире 7 декабря расспросили топ-менеджера ПАО «Аэрофлот» Андрея Напольнова про последний отчет компании, рынок авиаперевозок и перспективах на будущее.
О чем поговорили:
• Куда летает Аэрофлот после введения санкций?
• Как загрузка самолета влияет на цену авиабилета?
• Как компании помогло государство и почему сейчас Аэрофлот может обойтись без субсидий?
• Почему от керосина болит голова и причем тут демпфер?
• Когда компания покажет чистую прибыль и будет платить дивиденды?
Акции Аэрофлота со своих пиков в 2017 году упали более чем в 5 раз, пришло ли время их покупать?
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цифра дня
По данным Минфина доходы федерального бюджета с января по ноябрь составили 25,96 трлн рублей. Из них 8,2 трлн рублей — нефтегазовые доходы, а на другие сферы экономики пришлось 17,7 трлн. Год к году рост федерального бюджета составил 4,8%. Однако в ноябре, в сравнении с октябрем, федеральный бюджет пополнился на 2,85 трлн против 3,37 трлн рублей (-15%).
Рубль, дивиденды Сбера и Лукойла, рост Газпрома
Подключайтесь к прямому эфиру уже сейчас!
Обсудим важные новости уходящей недели. В фокусе внимания: курс рубля, итоги Дня инвестора Сбера, дивиденды Лукойла и Газпрома.
Сегодня «Итоги недели» наш редактор Максим Ярыгин подводит вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс, на связи:
• Сергей Попов — в Пульсе Malishok___NZT_GIF_PROFIT.
• Степан Торопов — в Пульсе Karsotel.
Как подключиться?
Можно перейти по этой ссылке с помощью вашего телефона, в нашем приложении откроется аудиоэфир, включайте, слушайте и задавайте вопросы!
Также можно открыть приложение Тинькофф Инвестиций и зайти через вкладку Пульс —> Эфиры.
#эфир
Норникель поделит прибыль и акции
7 декабря акционеры Норильского никеля одобрили рекомендации совета директоров по дивидендам и сплиту акций. Выплата на одну акцию составит 915,33 рубля. Доходность — около 5,5%. Чтобы получить дивиденд, нужно купить акцию до 25 декабря включительно.
Сплит — это увеличение количества ценных бумаг эмитента за счет снижения их стоимости. На каждую акцию компании акционеры получат 100 штук при соответствующем снижении цены. Это отличная новость для акционеров, так как бумаги станут доступнее. Точной даты проведения корпоративного действия пока нет, но компания планировала завершить дробление к апрелю 2024 года.
#новости
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
В лидерах роста и падения отмечаем акции и расписки компаний, которые входят в индекс Мосбиржи IMOEX.
Цитата дня
«Механизм страхования нужно распространить на долгосрочные индивидуальные инвестиционные счета», — с таким предложением выступил президент Владимир Путин на инвестиционном форуме ВТБ «Россия зовет!». Президент считает, что максимальная страховка инвестиций может быть аналогична сумме страхования банковских вкладов — 1,4 млн рублей.
Падение расписок HeadHunter: крах или привлекательная точка входа?
В конце октября онлайн-сервис по подбору персонала объявил предложение выкупа собственных акций у нерезидентов через российскую структуру МКАО Хедхантер, зарегистрированную в Калининградской области. Однако с момента объявления новости о тендере расписки упали на 20%, а за последние два дня снизились более чем на 10%. Что пошло не так?
Комментарий аналитика Тинькофф Инвестиций Ляйсян Хусяиновой, CFA:
Предложение о выкупе касалось нерезидентов, владеющих акциями и расписками HeadHunter вне России. Выкуп предлагала не сама компания, а МКАО Хедхантер (100% которой принадлежат топ-менеджменту Headunter).
Предложение включало в себя чуть более 26,68 млн бумаг (52,7% акций в обращении) со значительным дисконтом к рыночной цене (по 819,45 рубля за одну бумагу). Дисконт составил более 70% с учетом обязательной скидки в 50%. Условием выполнения выкупа была подача заявок от не менее 20% владельцев акций в обращении (10,13 млн акций). 6 декабря компания объявила, что поучаствовать в обмене бумаг решили владельцы 649 тыс. акций — 1,3% от всех в обращении. Минимальный порог на участие не был превышен и компания аннулировала предложение.
Параллельно у россиян и иностранцев из дружественных стран, которые покупали бумаги вне Московской и СПБ Бирж, была возможность обменять акции кипрского HeadHunter на акции российского МКАО Хэдхантер в пропорции 1 к 1. Владельцы 37 млн акций подали заявку на участие в обмене (около 73,3% от общего количества в обращении). Согласно условиям сделки, обмен мог быть завершен при получении предложения от владельцев более 50% бумаг. Условие было выполнено и все заявки будут исполнены.
После завершения процесса обмена, МКАО Хедхантер собирается провести размещение на Мосбирже. Для редомициляции компании в Россию потребуется одобрение 75% акционеров. Конкретных сроков компания не обозначила, но процесс может быть довольно длительным и гарантий его успешного завершения тоже нет.
В долгосрочной перспективе подвижки в вопросе переноса регистрации бизнеса на территорию РФ означают возможность возобновления дивидендных выплат для российских инвесторов. Текущее падение цены связано скорее с общим падением акций второго эшелона, а не с конкретной новостью об аннулировании тендера. Похожую ситуацию мы наблюдали, например, в Циане.
С фундаментальной точки зрения мы по-прежнему позитивно смотрим на бумаги HeadHunter. На рынке труда в России все еще сохраняется дефицит. Объявления о вакансиях дольше остаются на платформе, а значит, дольше монетизируются. Растет и стоимость привлечения и удержания сотрудников в таких условиях.
Мы подтверждаем нашу рекомендацию на покупку расписок HeadHunter с целевой ценой на горизонте года 4 305 рублей за бумагу. Падение котировок бумаги может стать привлекательной точкой входа.
#новости
