627021
Телеграмм-канал Тинькофф Инвестиций. Аналитика, торговые идеи и просто хорошие тексты. Пишите письма на editors_wealth@tinkoff.ru Сайт https://www.tinkoff.ru/invest/products/premium/
📊 Итоги недели на российском рынке показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифра дня
В понедельник, 17 февраля, бумаги РусАгро вновь начнут торговаться после перерыва связанного с принудительной редомициляцией, следует из сообщения на сайте эмитента.
Расписки будут обменяны на новые акции зарегистрированной в России компании. Тикер новых бумаг — RAGR.
✅ ЦБ решение принял, а вы?
ЦБ не стал снижать ключевую ставку в феврале, а аналитики Т-Инвестиций ожидают, что ставка останется неизменной и на следующем заседании, 21 марта. Плавное снижение ставки может начаться в середине года.
👀 Какие бумаги стоит покупать в таких условиях?
📍 Акции
Многие акции российских компании в последнее время подорожали на фоне геополитических слухов и фактов. Тем не менее мы все еще видим потенциал в надежных и одновременно перспективных эмитентах.
X5 — наш фаворит в продовольственном ритейле. В конце января компания выпустила отличные операционные результаты, финансовый отчет тоже скорее всего будет позитивным. Сейчас наш таргет по акциям сети магазинов — 3 850 рублей за бумагу. Плюс дивиденды, которые компания может выплатить сразу за несколько лет.
YDEX — акции IT-гиганта на днях побили максимумы с момента реструктуризации и переезда в Россию. Несмотря на это, бумаги компании все еще выглядят интересно, как минимум, благодаря доминирующему положению компании на рынке. Рекомендуем покупать акции с целью 5 100 рублей за акцию на горизонте 12 месяцев.
NLMK — наш фаворит среди сталелитейных компаний. Сектор находится в упадке, но ценовая конъюнктура рано или поздно изменится. Среди конкурентов НЛМК выделяется высокой долей экспорта и потенциальной годовой дивдоходностью 16%. Целевая цена на горизонте года — 180 рублей.
📍 Облигации
Сбалансировать портфель мы рекомендуем с помощью облигаций. Вот наши фавориты в долговых бумагах:
• Флоатер Биннофарм Групп 001P-03 (RU000A107E81) — облигация с плавающим купоном, что защищает бумагу от риска роста ставки. Уже мартовский купон даст доход около 23,3% годовых. При этом сама облигация торгуется ниже номинала и дешевле конкурентов с аналогичным уровнем риска, что еще увеличивает доходность.
• ОФЗ 26225 (SU26225RMFS1) — долгосрочная государственная облигация, торгующаяся на 40% ниже номинала. С ее помощью можно отыграть потенциальное снижение ставки в будущем. В такой ситуации длинные ОФЗ быстро растут. Плюс государство постоянно в срок будет платить купоны.
• Долгосрочная замещающая облигация Газпром капитал ЗО31-1-Д (RU000A105JT4) — защита от девальвации рубля, которая при этом может сильно вырасти при снижении ставки.
🎤 Если инфляция замедлится — повышения ставки в марте не будет
Главные тезисы с сегодняшней пресс-конференции ЦБ
После принятого решения не повышать ключевую ставку Эльвира Набиуллина выступила с речью и ответила на вопросы журналистов. Собрали самое важное 👇
📌 Уже набранной жесткости денежно-кредитных условий может быть достаточно для замедления инфляции. Но если ее не хватит, ЦБ готов вернуться к вопросу о повышении ставки в марте.
📌 Инфляция в 10% — неприемлемо высокий уровень для Банка России. Оперативные данные указывают на замедление инфляции, но о переломе тренда пока речи не идет. Данные по инфляции в начале года ЦБ оценил как «очень высокую точку». Напомним, в конце января уровень годовой инфляции по Росстату составил 10,04%. При этом пик годовой инфляции, по словам Эльвиры Набиуллиной, ожидается в апреле—мае.
📌 Банк России также будет учитывать геополитические факторы. Пока что они остаются неопределенными, — отметила глава ЦБ. Отвечая на вопросы журналистов, Эльвира Набиуллина сообщила, что в базовом сценарии регулятора пока нет разрешения конфликта на Украине.
📌 ЦБ не обсуждал на прошедшем заседании снижение ключевой ставки. Возможными вариантами были сохранение 21% или повышение. Пока еще регулятору нужно больше данных и времени, чтобы убедиться в устойчивом тренде замедления корпоративного кредитования, и более долгий период жесткой денежно-кредитной политики.
📌 У Банка России по закону нет полномочий по заморозке вкладов. Ждать таких мер не стоит.
#новости
Ключевая ставка ЦБ — 21%
Банк России не стал менять ставку. Такого решения от регулятора и ждали аналитики, в том числе главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец.
В 15:00 начнется пресс-конференция Эльвиры Набиуллиной и Алексея Заботкина. Теперь важно, что скажут главные лица ЦБ.
#новости
Нейтральные годовые результаты ФосАгро
Вместе с рекомендацией дивидендов за 2024 год компания опубликовала финансовые результаты по МСФО.
Нейтральные годовые итоги химического холдинга совпали с консенсус-прогнозом. Рекомендация аналитиков Т-Инвестиций по акциям ФосАгро — «держать» с целевой ценой 7 100 рублей на горизонте 12 месяцев.
#отчет
СД Фосагро рекомендовал выплатить дивиденды
Совет директоров химического холдинга Фосагро рекомендовал выплатить дивиденды по итогам 2024 года.
Рекомендованный и максимально возможный размер выплат составляет 171 рубля на акцию. При этом акционерам будет предложено несколько опций по размеру дивидендов, сообщили в компании.
Дивидендная доходность по текущей цене составляет около 2,4%. Последний день для покупки акций под выплату — 17 апреля.
#дивиденды
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Объем торгов на рынке акций накануне составил 422,5 млрд рублей — это максимальный показатель с марта 2022 года. Объем торгов на вечерней сессии составил 237 млрд рублей, что также стало максимумом, отметила Мосбиржа. По итогам сегодняшней утренней сессии также был установлен исторический рекорд — объем торгов акциями и облигациями составил 85 млрд рублей.
Черкизово с отчетом и дивидендами
Производитель мясных продуктов опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год. Ключевые цифры в инфографике 👇
Кроме того, совет директоров Черкизово рекомендовал выплатить по итогам прошедшего года дивиденды в размере 98,92 рубля на акцию. Дивдоходность — 2,2%. Чтобы получить выплату, нужно купить акции до 4 апреля включительно. Голосование акционеров назначено на 27 марта.
В 2024 году компания уже делилась с акционерами прибылью за первые полгода. Тогда выплата составила 142,11 рубля (доходность — 3,12%).
#отчет #дивиденды
☎️ Путин и Трамп созвонились: что можно покупать на растущем рынке?
После официальных новостей о старте переговоров индекс Московской биржи утром побил локальные рекорды, добравшись до уровней конца мая прошлого года. В конце 2024-го аналитики Т-Инвестиций опубликовали стратегию, в которой рекомендовали активно покупать акции российских компаний. С момента выхода стратегии главный бенчмарк российского рынка прибавил уже более 19%.
Что делать, если вы верите в успех мирных переговоров, но еще не сформировали свою позицию в акциях? Советы главного аналитика Т-Инвестиций Кирилла Комарова 👇
Стоит проявить осторожность. Никакие конкретные договоренности еще не достигнуты. Есть высокие риски коррекции после вчерашнего ажиотажа — геополитические настроения могут также быстро развернуться после очередного телефонного разговора. К этому драйверу роста рынка стоит относиться крайне осторожно!
Если вы готовы рисковать, то среди идей на покупку на фоне геополитической разрядки можно выделить акции компаний, которые больше всего пострадали от санкций и последствий СВО. Например, это акции Аэрофлота, НОВАТЭКа, Совкомфлота и, конечно, Газпрома. Снизить риски можно, купив паи фонда TMOS — так вы выиграете от роста российского рынка, не беря на себя риски отдельных эмитентов.
Утренний дайджест: разговор Путина и Трампа, ралли на российском фондовом рынке
На что стоит обратить внимание сегодня, 13.02.2025
Компании
• ФосАгро: публикация финансовых результатов по МСФО за четвертый квартал 2024 года. Также ожидается заседание совета директоров компании по вопросу выплаты дивидендов.
• ЭЛ5-Энерго: публикация предварительных операционных результатов за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 94,05 (-1,83%).
EUR/RUB: 98,01 (-1,19%).
CNY/RUB: 12,77 (-1,96%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 69,71 (-0,56%).
Brent: 74,30 (-0,51%).
Золото: 2 920,59 (+0,57%).
Газ: 3,650 (+2,38%).
Что еще
• Президент США Дональд Трамп заявил, что намерен провести встречу с президентом России Владимиром Путиным в Саудовской Аравии. Трамп также намерен посетить Россию. Ранее, 12 февраля, состоялся телефонный разговор Путина и Трампа. Он длился полтора часа. В основном беседа была посвящена возможным вариантам урегулирования украинского конфликта.
• В ходе сегодняшней утренней торговой сессии индекс Мосбиржи IMOEX2 достиг 3 289 пунктов впервые с 31 мая 2024 года. Ралли на российском фондовом рынке началось после вчерашнего разговора президентов США и России. За последние два торговых дня индекс Мосбиржи вырос более чем на 8%.
• В 2024 году объем сделок слияний и поглощений (M&A) в России оказался рекордным — 5,1 трлн рублей. Это на 18,1% больше, чем годом ранее. В качестве факторов, повлиявших на увеличение объемов сделок M&A в прошлом году, эксперты называют санкционное давление на ряд компаний и их бенефициаров, рост ключевой ставки ЦБ РФ, а также национализацию стратегически важных активов. По прогнозам аналитиков, в 2025 году в случае сохранения текущих экономических условий сумма M&A-сделок в России может еще вырасти на 10—15%, до 5,6—5,9 трлн рублей.
• Минфин провел крупнейший аукцион облигаций федерального займа (ОФЗ) с начала года. Участникам рынка было предложено два выпуска облигаций ОФЗ с постоянным купоном со средневзвешенной доходностью 16,9% и 17,1% годовых. Совокупный спрос составил 346,2 млрд рублей, а общая сумма заимствований — 224,8 млрд. На данный момент по итогам пяти аукционов в первом квартале текущего года ведомству удалось занять 381,1 рубля. Между тем по итогам 2024 года Минфин привлек на рынке почти 4,4 трлн рублей вместо запланированных 3,9 трлн. Таким образом, прошлогодний план был выполнен на 111,5%.
#новости
Президенты России и США созвонились (теперь официально)
Российский рынок акций реагирует резким ростом на новости о разговоре президента РФ Владимира Путина и американского лидера Дональда Трампа.
На вечерней сессии Индекс Мосбиржи приближается к 3 100 пунктам. Напомним, основная торговая сессия закрылась на отметке 3 025 пунктов.
Индекс RTS превысил 1 000 пунктов
Что делать инвестору
RTSI, индекс российских акций с поправкой на курс рубля к доллару, впервые с 19 августа 2024-го превысил отметку в 1 000 пунктов. Локальный максимум удалось побить за счет общего роста российского рынка (индекс Мосбиржи постепенно закрепляется выше уровня 3 000 пунктов), а также снижения курса доллара.
Долго ли рубль будет укрепляться? По мнению главного экономиста Т-Инвестиций Софьи Донец, укрепление рубля можно объяснить повышением предложения валюты от экспортеров и ритейл-продаж на фоне перехода в рублевые активы. Актуальный курс российской валюты не выглядит устойчивым. До январских санкций наша оценка равновесного курса по рублю была на уровне 97—98 руб/долл. Однако свежие ограничения в перспективе ближайших месяцев картину ухудшили, и теперь справедливый курс ближе к 102 руб/долл. Это значит, что текущие цены можно рассматривать как привлекательные для покупки валюты.
Главный аналитик Т-Инвестиций Кирилл Комаров считает, что укрепление уже выглядит аномальным и создает возможность получить прибыль. Купить доллар на бирже нельзя, но заработать на потенциальном росте его курса можно с помощью фьючерсов. Например, приобрести долларовый Si-3.25 или контракт на юань CNY-3.25. Все расчеты производятся внутри российской инфраструктуры, поэтому риска блокировки средств зарубежными контрагентами здесь нет.
Не знаете, как торговать фьючерсами? Пройдите урок в Академии инвестиций 😉
#новости
Отчет НОВАТЭКа: сколько дивидендов может заплатить газовая компания?
Экспортер сжиженного природного газа (СПГ) опубликовал финансовые результаты за 2024 год.
Выручка и EBITDA с учетом совместных предприятий по итогам второго полугодия оказались выше ожиданий консенсус-прогноза. Позитивно повлияли рост цен на газ в Европе (почти на 45% относительно первого полугодия), а также индексация тарифов на газ в РФ в июле. Сдерживающими факторами стали незначительное снижение реализации, а также падение цен на нефтепродукты и нефть Brent, к которым привязаны долгосрочные СПГ контракты.
Чистая прибыль НОВАТЭКа во втором полугодии оказалась хуже ожиданий. Все из-за негативного эффекта от курсовых разниц на фоне ослабления рубля почти на 19%. По итогам 2024 года чистая прибыль, скорректированная на курсовые разницы, составила 553,4 млрд рублей, что на 4,6% выше значений 2023 года.
Дивиденды компания платит из чистой прибыли, скорректированной на неденежные статьи доходов и статьи, не относящиеся к основной деятельности. По дивполитике НОВАТЭК должен выплачивать не менее 50% от этого показателя, однако в настоящий момент доля не раскрывается. При консервативной оценке компания может поделиться с акционерами прибылью в размере около 46-47 рублей на акцию.
Санкционное давление на бизнес остается высоким, поэтому аналитики Т-Инвестиций нейтрально оценивают перспективы акций НОВАТЭКа и не рекомендуют их покупать.
#отчет
Утренний дайджест: рост золотодобычи в РФ, причины укрепления рубля, биржевые торги по выходным
На что стоит обратить внимание сегодня, 12.02.2025
Компании
• Группа Черкизово: заседание совета директоров. На повестке вопрос выплаты дивидендов за 2024 год.
• НОВАТЭК: ожидается публикация финансовых результатов компании по МСФО за четвертый квартал 2024 года.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 95,80 (-1,01%).
EUR/RUB: 99,20 (-1,30%).
CNY/RUB: 13,03 (-1,63%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 68,13 (-0,10%).
Brent: 76,47 (-0,13%).
Золото: 2 886,38 (-0,39%).
Газ: 3,519 (+0,00%).
Что еще
• По итогам 2024 года Россия сохранила второе место среди крупнейших производителей золота в мире. В прошлом году российские золотодобытчики выпустили примерно 330 тонн драгметалла. Это на 5,3% больше, чем в 2023-м. Лидером по производству золота в 2024 году остался Китай, выпустив 377 тонн этого металла: рост на 0,6% год к году.
• Начавшееся в 2025 году укрепление рубля связано с ростом предложения иностранной валюты со стороны экспортеров при низком спросе на нее, высокими процентными ставками, а также дорожающей нефтью, считают эксперты. На фоне этих факторов стоимость доллара ЦБ РФ опустилась до 95,8 рубля (минимум с 4 октября 2024 года), евро — до 99,2 рубля (минимум с 10 сентября 2024-го), а биржевые котировки юаня снизились до 12,92 (минимум с 6 февраля 2025 года). Аналитики расходятся в прогнозах дальнейшей динамики на российском валютном рынке. Часть экспертов полагает, что укрепление курса рубля сохранится вблизи текущих значений. Другие же ожидают скорого начала нового витка ослабления курса российской валюты.
• Поставки российского газа по «Турецкому потоку» в Европу обновили рекорд. Так, с 3 по 9 февраля прокачка по трубопроводу, идущему через Турцию, превысила 390 млн кубометров. Предыдущий максимум был зафиксирован в январе (376 млн кубометров). А 10 февраля также был обновлен суточный рекорд поставок: 56,7 млн кубометров. Между тем с начала 2024 года транспортировка газа из РФ по «Турецкому потоку» выросла на 23% год к году, до 16,7 млрд кубометров, из которых 7,6 млрд кубометров поступили в Венгрию.
• Мосбиржа планирует к 1 марта подготовить свою инфраструктуру к торгам в выходные дни. Ожидается, что с этой же даты появится возможность заключать биржевые сделки на Мосбирже (с 09:50 до 18:59 мск). Допуск профессиональных участников рынка на старте торгов 1 марта 2025 года будет осуществляться по заявлению. Ранее руководство Мосбиржи сообщало, что в выходные дни будут обращаться акции, паевые фонды и все контракты срочного рынка. С 1 февраля биржевые торги в выходные запустила СПБ Биржа. Они проходят по субботам и воскресеньям с 10:00 до 19:00 мск. По мнению экспертов, биржевым торгам в выходные дни в первое время может быть присуща низкая ликвидность, ошибки учета и мониторинга позиций, непреднамеренные маржин-коллы, а также высокая волатильность в отдельных бумагах.
#новости
🌲 Елки зеленые: акции Сегежи выросли после слов президента о поддержке отрасли
На рабочей встрече с главой Калужской области Владимир Путин сообщил о необходимости поддержки лесоперерабатывающей отрасли. На фоне высказывания президента акции лесопромышленного холдинга Сегежа вскочили более чем на 3,5%, однако затем рост замедлился.
Аналитики Т-Инвестиций считают нынешний скачок котировок спекулятивным. Сегежа — закредитованная компания с низкой рентабельностью бизнеса. Будущая допэмиссия может решить краткосрочную проблему финансовой стабильности, но пока что говорить о систематическом изменении инвестиционного кейса рано. Мы не рекомендуем покупать акции Сегежи.
#новости
⏰⏰⏰⏰⏰
В 19.00 для всех влюбленных в фондовый рынок стартовал пятничный эфир «Деньги не спят». Вещаем на двух площадках — YouTube и Rutube, подключайтесь там, где удобно.
Сегодня у нас день любви к армагеддону! И нет, это не потому что Василий Олейник вернулся из отпуска :-) В гости к Ирине Ахмадуллиной пришел один из первых трейдеров на российском рынке, финансовый и биржевой аналитик, прославившийся своими алармистскими прогнозами — Степан Демура. В 90-х Степан учился в Чикагском университете, а затем преподавал там на протяжении 7 лет. Также был обозревателем РБК и предсказал кризис 2008 года за несколько лет до его начала, благодаря чему и стал известен.
В эфире обсудим, к каким последствиям может привести решение ЦБ о сохранении ключевой ставки. Поговорим об акциях, которые больше остальных выиграли на политических ожиданиях: куда еще не поздно вкладываться? Узнаем мнение Степана насчет возможного перемирия: как его будет отыгрывать рынок дальше, когда и какие санкции могут быть сняты? А также разберем положение дел в мировой экономике и как политика Трампа повлияет на нефть и золото.
Подписывайтесь и смотрите выпуск прямо сейчас на YouTube или Rutube.
Как заработать на росте рынка и решении ЦБ
Проводим аудиоэфир «Итоги недели», он начинается в 17.00 мск.
Поговорим о том, какие активы выглядят привлекательно после решения ЦБ по ставке, а также на новостях о диалоге лидеров России и США.
Сегодня «Итоги недели» подведет наш редактор Максим Ярыгин вместе с топ-авторами инвестсоцсети Пульс. На связи:
• Кирилл Кузнецов EnInvs
• Александр Абрамян Alex_Abramyan
Как подключиться?
Слушать можно по ссылке как с помощью приложения, так и с веба. Запись останется в разделе эфиры Пульса.
#эфир
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец о решении ЦБ по ключевой ставке
Читать полностью…
Доллар около 90 рублей: надолго ли?
На внебиржевом рынке цена доллара США упала ниже 90 рублей. Еще два месяца назад рубль заставлял рынок понервничать своей резкой просадкой, а сейчас его бросило в другую крайность: за неделю российская валюта усилилась сразу на 7% и обновила максимумы с начала осени.
Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец осторожно оценивает перспективы российской валюты. Даже в позитивных геополитических сценариях скорее всего стоит ждать разворота на валютном рынке в ближайшие недели.
📍 Что поддерживает курс рубля в данный момент?
• Экспортеры продают валютную выручку, а значит повышают ее предложение. При растущем предложении снижается цена.
• Спрос на валюту при этом невысок из-за сезонности по импорту и высоких ставок.
• Российские инвесторы увеличивают позиции в рублевых активах на фоне геополитических надежд. В том числе из-за этого игроки на рынке сокращают валютные позиции, что еще больше увеличивает предложение.
📍 Будет ли рубль укрепляться в дальнейшем?
Скорее всего нет. Текущее движение выглядит эмоциональным и краткосрочным.
Во-первых, ясности в сценарии урегулирования конфликта на Украине пока нет, а впереди у нас еще может оказаться немало новых надежд и разочарований. Во-вторых, если лучший геополитический сценарий реализуется, это не обязательно сработает на укрепление рубля.
Санкции и другие внешние ограничения последние три года одновременно действовали и на спрос, и на предложение валюты, соответственно, и их смягчение даст такой же двойной эффект. При этом восстановление импорта и спроса россиян на валюту при урегулировании выглядит даже более гарантированным, чем рост экспорта и приток средств иностранцев.
Возврат геополитической ситуации в формат до 2022 года, не подразумевает возврат рубля на прошлые уровни еще и из-за «набежавшей» рублевой инфляции — ее накопленный уровень за три года составил 32%, при этом рубль к доллару с января 2022 года ослаб примерно на те же 30%.
📍Что делать инвесторам?
Если вы планируете зарубежное путешествие или покупку в валюте, то сейчас хорошее время, чтобы купить наличные доллары.
Если хотите защитить свой портфель от девальвации, то можно использовать замещающие облигации — их тело и купоны номинированы в валюте, а выплаты идут в рублях по курсу ЦБ. Проще всего сформировать позицию с помощью фонда локальные валютные облигации TLCB.
Утренний дайджест: встреча РФ, США и Украины в Мюнхене, заседание Банка России по ставке, вечерняя остановка торгов на Мосбирже
На что стоит обратить внимание сегодня, 14.02.2025
Компании
• Интер РАО: публикация финансовых результатов по РСБУ за 2024 год.
Валютные курсы (ЦБ РФ)
USD/RUB: 91,03 (-3,21%).
EUR/RUB: 94,92 (-3,15%).
CNY/RUB: 12,34 (-3,40%).
Товарно-сырьевой рынок (8:40)
Urals: 70,68 (-0,24%).
Brent: 74,94 (+0,07%).
Золото: 2 928,51 (+0,01%).
Газ: 3,703 (+2,07%).
Что еще
• Американский президент Дональд Трамп сообщил, что в пятницу, 14 февраля, представители США, России и Украины встретятся в Германии для обсуждения вопроса урегулирования украинского конфликта. Контакт будет на уровне высокопоставленных чиновников трех стран. Кроме этого, на следующей неделе также планируется встреча представителей подобного характера в Саудовской Аравии.
• Сегодня совет директоров Банка России примет решение по ключевой ставке. Консенсус-прогноз аналитиков предполагает сохранение ставки на уровне 21%. При этом эксперты полагают, что «на столе» у регулятора будут и варианты с повышением ставки на 1% или 2%. А сценарий со снижением ставки рассматриваться не будет.
• Вчера из-за проблем с трансляцией данных и по запросам участников рынка Московская биржа приостановила торги на вечерней сессии. Такое решение торговая площадка приняла после консультаций с участниками рынка, приняв во внимание их мнение и в целях защиты интересов инвесторов.
• Банк России зафиксировал улучшение ожиданий компаний. Результаты опроса показывают, что отрицательных оценок текущего состояния выпуска и спроса на продукцию во всех секторах российской экономики стало заметно меньше. При этом положительные ожидания по этим факторам дополнительно выросли. Улучшение оценок экономических перспектив произошло на фоне снижения инфляционных ожиданий компаний — до 10,7%. По мнению аналитиков, опубликованные ЦБ РФ результаты опроса компаний не добавили веских аргументов ни в пользу ужесточения, ни в пользу смягчения денежно-кредитной политики.
• По данным Международного энергетического агентства (МЭА), Россия в январе заработала на нефтяном экспорте (поставки нефти и нефтепродуктов) около $15,8 млрд. Это примерно на $950 млн больше, чем месяцем ранее. Рост доходов произошел, несмотря на введенные в январе санкции США против российского энергетического сектора. Сложившуюся в прошлом месяце динамику в агентстве объяснили ростом цен, который «компенсировал влияние стабильного уровня экспорта». В целом в 2024 году Россия заработала на нефтяном экспорте $189 млрд. По сравнению с 2023 годом показатель вырос на 8%. Между тем стоимость всех российских сортов нефти в январе оставалась выше $60 за баррель — уровня ценового потолка, установленного странами «Большой семерки».
• VK купила 25-процентную долю разработчика офисного программного обеспечения Р7. Сумма сделки оценивается в 2,5—3,5 млрд рублей. По мнению экспертов, актив нужен для усиления позиций IT-«дочки» холдинга перед IPO. О планах по размещению акций этой компании на Мосбирже VK сообщала в декабре 2024 года.
#новости
▶️ «Разори соседа»
Что Трамп сделает с мировым нефтегазовым рынком
Встречайте новый большой выпуск Private Talks из Германии. Ведущая Юлия Кульматицкая пообщалась с Сергеем Вакуленко, независимым экспертом по энергетике и экс-главой департамента стратегии и инноваций Газпром нефти. В интервью обсудили:
— насколько Запад приблизился к цели полностью отказаться от российского газа;
— есть ли будущее у Газпрома;
— что мешает России развивать сферу СПГ;
— чего добивается Трамп, стоит ли ждать отмены санкций и какой конфликт назревает внутри ЕС;
— перспективы российского экспорта в Азию, способы обхода санкций и устройство теневого флота;
— сколько нефти планируют добывать США и какие преимущества у России на нефтяном рынке;
— сможет ли ОПЕК регулировать мировые цены и насколько близок закат нефтяной эпохи.
И конечно, мы подробно разобрали российские нефтяные и газовые компании. Получился очень полезный выпуск, смотрите до конца — на YouTube и совсем скоро эксклюзивно на Rutube.
🔥 Рынок оживился, и вместе с ним растут стратегии наших авторов, следуя за которыми можно зарабатывать как профи!
Сегодня мы объявляем конкурс среди тех, кто решит довериться профессионалам. Одному счастливчику достанутся 100 000 рублей подарочными акциями!
👀 Условия участия:
• Подключите стратегию из списка «Выбор Т-Инвестиций» до 18 февраля включительно. В него вошли самые перспективные стратегии от опытных инвесторов, которые показывают хорошие результаты.
• Пополните счет на минимальную сумму или больше до 18 февраля включительно.
• Напишите «участвую» в комментариях под постом в Пульсе с условиями розыгрыша.
• Не отключайте автоследование до объявления результатов 25 февраля 2025 года.
📹 Итоги розыгрыша подведем в видеоформате.
Юридические условия акции
🤔 Как динамика ключевой ставки влияет на инструменты
Ракета на горизонте — это, безусловно, отрадно. И все же фундаментальные факторы не должны ускользать с радаров инвесторов.
Итак, завтра Центральный банк впервые в этом году проведет заседание по ключевой ставке. Сейчас она находится на уровне 21% годовых. Пока рынок ожидает решения регулятора, рассказываем, как изменение ставки влияет на активы ☝️
👉 Чтобы основательно разобраться в макроэкономике, проходите курс «О ключевой ставке, валюте и росте цен». Вы узнаете, как инфляция связана с экономическим ростом, какую роль в экономике играют курсы валют и на какие показатели стоит опираться инвестору.
#академияинвестиций
«Ни горячо, ни холодно»: главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец про свежие данные по инфляции
Данные по недельной инфляции накануне решения Банка России по ключевой ставке не добавили инвесторам позитива. По данным Росстата, рост потребительских цен с 4 по 10 февраля повысился до 0,23%.
С одной стороны, это неприятное ускорение после 0,16% на предыдущей неделе. С другой — темп роста цен всего лишь вернулся на уровень двухнедельной давности. Наш прогноз по годовой инфляции около 10% в первом квартале и 6% по итогам 2025 года остается актуальным.
Ключевая вводная для рынка сейчас — геополитика. На фоне политических новостей индекс Мосбиржи закрепляется выше чувствительного порога в 3 000 пунктов, доллар дешевеет до пятимесячных минимумов, а Минфин размещает на недельном аукционе максимальные с 2021 года объемы в длинных ОФЗ с фиксированной ставкой.
Что в итоге?
Свежие данные по инфляции картину принципиально не меняют. Ждем сохранения ставки на уровне 21% в эту пятницу. Пока внимание остается приковано к геополитической повестке, реакция рынка на само решение ЦБ и сигнал, даже если он будет жестким, должна быть сдержанной.
Также считаем, что ЦБ не будет менять ставку и на собрании в марте, но уже с середины 2025 года начнет постепенно ее снижать.
Индекс Мосбиржи уже на уровне 3 128 пунктов (на 20:30 мск)
Топ-3 лидеров роста на вечерней сессии: акции Газпрома, Сбербанка (обыкновенные и префы), а также бумаги Новатэка.
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цифры дня
Инфляция за неделю с 4 по 10 февраля составила 0,23%, неделей ранее показатель был на уровне 0,16%. Годовая инфляция на 10 февраля была в районе 10,0%, с начала года цены выросли на 1,53%, сообщил Росстат.
Правительство подтверждает обсуждение трехлетнего запрета РусГидро на выплаты дивидендов
Зампред председателя правительства РФ Александр Новак подтвердил, что вопрос моратория на выплату дивидендов РусГидро до 2028 года действительно обсуждается.
Запрет на выплаты может быть использован в качестве меры по стабилизации финансового состояния бизнеса. Ранее о потенциальном трехлетнем моратории РусГидро на выплату дивидендов в прессе писали со ссылкой на анонимные источники.
Вчера на новости акции HYDR потеряли более 4,5%. На сегодняшних торгах бумаги теряют около 1%.
Аналитики Т-Инвестиций с осторожностью смотрят на акции компании и не рекомендуют их к покупке. Бумаги не выглядят дешево по мультипликаторам. Риски отсутствия дивидендов в среднесрочной перспективе оправданы. Из-за обширной капитальной программы денежный поток РусГидро в последние три года в отрицательной зоне, а долговая нагрузка вышла за пределы комфортных уровней.
#новости
Как из ломбарда удалось вырасти в публичного лидера ресейла?
Слушайте представителей Мосгорломбарда (МГКЛ) в прямом эфире Пульса
На вопросы слушателей будут отвечать: директор по корпоративным финансам МГКЛ Мария Потехина и операционный директор компании Евгений Фоменко.
Представители МГКЛ расскажут, что ждет рынок ресейла в будущем, а также какие стратегические шаги привели компанию к нынешним успехам. Обсудим размещение седьмого выпуска биржевых облигаций на 1 миллиард рублей, планы по развитию онлайн-платформы и масштабированию бизнеса.
Эфир начнется в 10.00 мск. Слушайте аудиострим в Пульсе по ссылке. Запись останется в приложении.
#эфир
📊 Как закрылась основная торговая сессия на российском рынке сегодня? Показываем в инфографике 👆
Лидеров и аутсайдеров, включая акции первого и второго эшелонов, можно найти тут 👇
📈 Взлеты
📉 Падения
Цитата дня
«Сейчас мы находимся в периоде, так сказать, управляемого охлаждения экономики в поисках баланса между задачей сдерживания инфляции и обеспечения экономического роста. Темпы роста ВВП в IV квартале были ниже, чем в начале года, то есть происходит замедление, и замедляются в основном отрасли, ориентированные на внутренний спрос гражданский, и на экспорт. Проводится жесткая денежно-кредитная политика для обеспечения снижения инфляции, ужесточилось макропруденциальное регулирование ЦБ РФ, соответственно, мы наблюдаем также постепенное замедление темпов потребительского, ипотечного и корпоративного кредитования», — заявил вице-премьер Александр Новак.
Что ЦБ решит по ключевой ставке в пятницу?
И как заработать при любых вариантах
В конце текущей рабочей недели, 14 февраля, Банк России примет первое в этом году решение по ключевой ставке.
Большинство аналитиков считает, что регулятор оставит ключевую ставку на уровне 21%. Главный экономист Т-Инвестиций Софья Донец солидарна с мнением других экспертов. По последним данным, инфляция замедляется, как и рост кредитования, однако темп роста цен все еще на высоких уровнях. В совокупности эти факторы подталкивают ЦБ не менять ставку.
Тем не менее совет директоров Банка России может и удивить рынок — как приятно, так и не очень. Многое зависит от риторики главных лиц ЦБ.
👀 Какие активы стоит покупать в расчете на различные сценарии?
📌 ЦБ оставляет ставку и дает мягкий сигнал, что снижение не за горами
Такой расклад будет позитивен для российских акций и государственных облигаций. Под него аналитики Т-Инвестиций рекомендуют покупать фонды на ОФЗ TOFZ и на акции крупнейших российских компаний TMOS. Можно в пропорции 50 на 50.
Если же вы готовы рискнуть, можно присмотреться к покупке фьючерсов MXI-3.25 и RGBI-3.25.
📌 ЦБ не меняет ставку, но дает жесткий сигнал, что возможно дальнейшее повышение
К такой риторике инвесторы уже привыкли, вероятен легкий позитив в российских акциях. Под такой сценарий можно присмотреться к паям фонда TMOS.
📌 ЦБ понижает ставку
Если регулятор примет решение понизить ключевую ставку, на российском рынке может начаться ралли, схожее с тем, что было 20 декабря. Тогда ЦБ, вопреки прогнозам, ставку повышать не стал. В итоге индекс Мосбиржи вырос на 9% за день, а индекс гособлигаций — на 10%.
В этом сценарии, по мнению аналитиков Т-Инвестиций, можно также рассчитывать на рост российских акций и облигаций федерального займа. Вложиться в индексы получится через фонды TOFZ и TMOS. Получить быстрый финансовый результат можно за счет покупки фьючерсов MXI-3.25 и RGBI-3.25.
📌 ЦБ повышает ставку
Такая новость рынок не обрадует. На фоне роста индекса Мосбиржи в последние дни резкий негативный сигнал от ЦБ в виде повышения ставки может стать спусковым крючком для фиксации прибыли — мы увидим резкое снижение как акций, так и облигаций.
Аналитики Т-Инвестиций считают, что в случае такого решения регулятора стоит шортить индекс Московской биржи. Сделать это можно в том числе через продажу фьючерса MXI-3.25.
❓ А какого решения от ЦБ ждете вы?
❤️ — Ключевая ставка 21%, мягкий сигнал
👏 — Ключевая ставка 21%, но жесткий сигнал
🎉 — ЦБ всех удивит и понизит ставку
🤔 — Увы, Эльвира Набиуллина объявит о повышении ставки
