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헬스케어 팀 Monthly 자료 8월호입니다.
[글로벌 헬스케어 처방전 8월호]
CDMO 업황 호황과 저평가 제약사에 주목
I. 미래에셋증권 헬스케어 처방전 8월호
Top Picks: 삼성바이오로직스, 종근당, 녹십자, 클래시스
II. 제약/바이오 투자전략 및 Top picks
1. 삼성바이오로직스 NDR 후기
2. 주요 글로벌 플레이어들로 보는 CDMO 업황
3. 커버리지 기업 2Q24 간단 Review
4. 녹십자, 미국 시장 진출
5. 주요 카탈리스트
6. 2024 글로벌 제약/바이오 주요 딜 질병/모달리티 구분
III. 의료기기/디지털헬스 투자전략 및 Top picks
1. 미용: Total Solution Provider
2. 치과: 전반적인 실적 부진
3. 진단: 외형성장에 의한 레버리지 효과가 관건
4. 디지털 헬스: 디지털헬스도 이제 실적이 중요하다
5. 글로벌 의료기기/디지털 헬스: TAM 확장하는 CGM
6. 주요 Catalyst
IV. 글로벌 산업 데이터
주요 의약품 처방 데이터
관세청 수출 데이터
글로벌 의료서비스 관련 데이터
V. 글로벌 주가 Performance
▶ 제약/바이오 투자전략
지난 7월 제약/바이오 섹터는 삼성바이오로직스의 대규모 수주 및 호실적, 셀트리온의 PBM 추가 등재 기대, 알테오젠의 산도즈 계약, 금리 인하 기대감에 따른 중소형 바이오텍 센티멘트 개선 등으로 대형주, 중소형주 모두 시장대비 아웃퍼폼했다.
8월 제약/바이오 섹터에서는 CDMO와 저평가 제약주에 주목할 것을 권고한다. 글로벌 CDMO 플레이어들의 2Q24 실적 콜을 통해 상업 생산용 대규모 CMO 수요는 매우 견조하며, 바이오텍 자금 조달 개선으로 초기 단계 CDO도 개선되고 있고, 미국 생물보안법 발의로 우시는 이미 타격을 받고 있다는 것을 확인할 수 있다. 현재까지 발표한 빅파마들의 2Q24 실적은 모두 컨센서스를 상회하고 있고, 머크를 제외하고 모두 2024 실적 가이던스를 상향조정하고있다. 이에 밸류에이션 부담이 없는 빅파마들의 주가가 견조하다. 주요 이벤트로는 유한양행 레이저티닙 FDA 허가 여부(PDUFA ~8/22)가 있다. 알테오젠의 ADC SC제형, 리가켐바이오의 ADC 등 기술수출 계약에 대한 기대감도 유효할 것으로 판단한다.
우리의 탑픽은 CMO 업황 호황, CDO 업황 회복, 추가적인 수주가 기대되는 삼성바이오로직스, 계약금만 약 1,100억원인 노바티스향 기술수출 레코드를 보유하고 있음에도 25년 EV/EBITDA 7.3x에 거래되고 있는 종근당, 알리글로(면역글로불린)의 미국 판매가 시작되는 녹십자이다.
자료링크: https://han.gl/iAJlV
* 오늘 코스피 장 중 저점 -4.01% 기록
금일 코스피 일일 하락률 -4.01%은 과거 20개년 기준으로 보면,
2007~2008년 금융위기
2011년 유럽 재정위기, 미국 경기침체
2020년 코로나
이후, 최초로 기록하는 하락률 입니다.
순위로는 약 4900일 영업일 중 (20년) 35등 정도 되는 날이네요.
오늘 하락률 기록 위에는, 저 위기 순간 (08년, 11년, 20년 세계경제침체 ) 말곤 없을 정도로 심한 날 입니다.
**블랙프라이데이, 현재 코스피 -3.4%
과거 코스피 3%이상 하락한 사례 총 34일(‘10년~현재)
평균적으로 3%하락 이후 1주일 +0.5%, 1개월 +3.1%, 3개월 +12.7%로 대부분 회복세가 나타났음
다만 유일하게 코로나 시점인 20년 3월초 사례에서 급락(-3% 이상) 후 1주일간은 -15%, 다만 1개월은 +2.5%, 3개월 후는 +21.8%
결국 코로나 등의 전반적 리스크가 반영되는 국면이 아니라면 기술적 반등은 가능했던 과거 사례, 코로나 시점에도 1개월 및 3개월 후 반등에 성공했다는 점 주목할 필요
📌 금호석유화학(시가총액: 3조 9,212억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.08.02 13:51:47 (현재가 : 141,700원, -0.49%)
매출액 : 18,525억(예상치 : 17,831억+/ 4%)
영업익 : 1,191억(예상치 : 904억/ +32%)
순이익 : 1,315억(예상치 : 926억+/ 42%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 18,525억/ 1,191억/ 1,315억/ +32%
2024.1Q 16,675억/ 786억/ 1,026억/ +17%
2023.4Q 15,161억/ 367억/ 933억/ -45%
2023.3Q 15,070억/ 842억/ 1,037억/ -14%
2023.2Q 15,781억/ 1,079억/ 1,174억/ +2%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802800177
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=011780
📌 LX인터내셔널(시가총액: 1조 1,725억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.08.02 13:21:06 (현재가 : 30,250원, -3.04%)
매출액 : 40,736억(예상치 : 37,927억+/ 7%)
영업익 : 1,296억(예상치 : 1,196억/ +8%)
순이익 : 903억(예상치 : 964억/ -6%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 40,736억/ 1,296억/ 903억/ +8%
2024.1Q 37,761억/ 1,107억/ 980억/ +14%
2023.4Q 37,147억/ 785억/ -841억/ -9%
2023.3Q 36,594억/ 636억/ 490억/ -38%
2023.2Q 34,404억/ 1,292억/ 721억/ -13%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802800163
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=001120
신규주문-재고는 ISM제조업지수 PMI 2~3개월 선행
신규주문은 2개월전 6월에 바닥찍고 조금 올라온 모습, 재고는 낮게 유지중
신규주문-재고 차감 선행지표는 다시 조금 올라오는중
어제 제조업 PMI로 침체로 너무 몰고가는 느낌도 있어서 참고하시라고 남깁니다
오늘 7월 고용보고서 발표도 중요하겠고 조정이 어느 정도까지 될지는 모르겠지만 결국 실적이나 데이터들이 증명해내면 다시 올라오지 않을까 싶습니다 7월에 금리인하 바로 안했다고 이렇게까지 때린다고 하기에는 금리인하도 얼마남지 않는 미래이고 다들 힘내세요!!
📌 에이프릴바이오(시가총액: 3,897억)
📁 주식등의대량보유상황보고서(일반)
2024.08.02 16:17:35 (현재가 : 17,780원, -5.63%)
대표보고 : 유한양행/대한민국
보유목적 : 경영권 영향
보고전 : -%
보고후 : 9.84%
보고사유 : 공동목적 보유확약 기간 종료 등에 따른 특별관계 해소(신규 보고)
* (주)유한양행 : 0.0%→9.84%
-보고자의 본인/의약품 제조업
2024-07-30/신규보고(+)/보통주/ 2,155,750주/-
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802000310
주요 지분공시(최근1년) : https://www.awakeplus.co.kr/board/notice/397030
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=397030
📌 한국석유공업(시가총액: 2,843억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.08.02 15:10:18 (현재가 : 22,400원, +10.89%)
매출액 : 1,983억(예상치 : 1,711억+/ 16%)
영업익 : 61억(예상치 : 40억/ +52%)
순이익 : 31억(예상치 : 27억+/ 15%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 1,983억/ 61억/ 31억/ +52%
2024.1Q 1,659억/ 21억/ 8억
2023.4Q 1,724억/ 30억/ 68억/ -48%
2023.3Q 1,732억/ 37억/ 26억
2023.2Q 1,720억/ 48억/ 46억/ -3%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802800257
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=004090
📌 동진쎄미켐(시가총액: 1조 7,481억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.08.02 14:30:30 (현재가 : 34,000원, -5.69%)
매출액 : 3,554억(예상치 : -)
영업익 : 500억(예상치 : -)
순이익 : 438억(예상치 : -)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 3,554억/ 500억/ 438억
2024.1Q 3,330억/ 471억/ 366억
2023.4Q 3,225억/ 366억/ 242억
2023.3Q 3,111억/ 428억/ 324억
2023.2Q 3,313억/ 456억/ 256억/ -2%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802900210
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005290
지난 7월 30일, 국가생명공학정책연구센터에서 발간한 [BioINwatch] 보고서에
"그간 회의적이었던 AI 신약개발에 대해서 최근 다수의 AI 설계 후보물질이 임상에 진입하면서 AI 신약개발의 효율성 검증이 가시화되고 있다"고 언급되었습니다.
또한, "타겟 발굴에서 후보물질 도출까지 End-to-End로 진화하는 생성형 AI가 신약개발의 혁신을 주도하고 있으며, 앤드투앤드(End-to-End) 생성형 AI와 SaaS(서비스형 소프트웨어) 플랫폼이 신약개발 판도를 바꿀 게임체인저가 될 것"이라고 언급했습니다.
"AI 신약개발을 위한 SaaS 플랫폼 서비스의 개발·보급이 확산되면서 AI 신약개발 산업이 보다 빠르게 발전할 것으로 전망되며, SaaS 플랫폼은 소프트웨어를 설치할 필요 없이 클라우드 접속으로 최신버전을 언제든지 사용할 수 있는 만큼 이러한 서비스는 생성형 AI 구축이 어려운 바이오 스타트업들의 AI 활용을 촉진하여 신약개발 프로세스의 혁신을 가속화할 것"이라고 전망했습니다.
- 출처: 국가생명공학정책 연구센터 홈페이지(http://www.bioin.or.kr)
- 원문은 하기 링크에서 확인하실 수 있습니다.
https://www.bioin.or.kr/board.do?num=326271&cmd=view&bid=issue
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당사도 주요 AI 플랫폼을 클라우드 기반의 SaaS 플랫폼 서비스로 제공하기 위한 준비에 박차를 가하고 있습니다.
이는 우리 회사의 AI 플랫폼 핵심 모듈을 고객사들이 필요에 따라 활용할 수 있는 서비스로, B2B, B2C 고객군에게 활용될 수 있어 장기적으로 성장 가능성이 있는 서비스로 판단하고 있습니다.
더불어 최근 코로나19 환자 발생률이 급증하고 있는 상황에서,
당사는 질병청의 '신종 감염병 대상 후보물질 발굴 용역 사업'을 수주하면서 감염병 치료제 개발을 위한 협업에 착수하였습니다.
신규 서비스 론칭 및 질병청 사업 수주 외에도 자체 파이프라인 강화 및 신규 고객사 유입을 위해 적극적으로 노력하고 있으니, 앞으로도 당사에 대한 많은 관심 부탁드립니다.
<알테오젠>한국최초 글로벌 파마 될 것
"저는 알테오젠이 한국 최초 글로벌 파마가 될 걸로 예상합니다. 현재 피하주사 제형으로 출시된 항암제의 임상 결과를 보면 기존 정맥주사 제형보다 생존율이 개선되고 있습니다. 원료가 같아도 투약 경로 변경만으로 유효성과 부작용이 개선된다는 의미입니다. 앞으로 유효성은 높지만 부작용 이슈도 있는 약물은 피하주사 제형을 검토할 겁니다. 그럴 때 앞선 독점계약으로 할로자임과 계약이 불가한 기업은 알테오젠을 찾을 수밖에 없습니다."
https://blog.naver.com/alteking/223533811483
📌 바이오노트(시가총액: 4,322억)
📁 주요사항보고서(자기주식취득신탁계약체결결정)
2024.08.02 10:49:51 (현재가 : 4,235원, +2.29%)
계약금액 : 100억
시총대비 : 2.37%
이전비율 : 0%
계약목적 : 주가안정 및 주주가치 제고
체결기관 : NH투자증권
시작일자 : 2024-08-02
종료일자 : 2025-02-03
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802000090
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=377740
📌 현대글로비스(시가총액: 8조 8,725억)
📁 풍문또는보도에대한해명(미확정)
2024.08.02 10:46:10 (현재가 : 118,300원, -2.63%)
보도내용 : [매일경제등] 아시아나항공 화물 인수 현대글로비스 SI로 가세
발생일자 : 2024-08-02
해명내용 :
- 본 공시는 2024년 8월 2일 매일경제 등에서 보도한 '아시아나항공 화물 인수 현대글로비스 SI로 가세' 내용에 대한 해명공시(미확정)입니다.
- 당사는 에어인천의 아시아나 화물사업부 인수 관련 투자자로 참여 검토 중이나, 현재까지 구체적으로 확정된 바 없습니다.
- 향후 구체적인 사항이 확정되는 시점 또는 1개월 이내에 재공시 예정입니다.
(공시책임자) 기획재경사업부장 유병각
재공시 예정일 : 2024-08-30
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240802800123
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=086280