9901
Пишу про инвестиции на фондовом рынке и в недвижимость 6 лет на рынке и 5,5 млрд рублей под управлением. Выступаю на РБК и публикуюсь в СМИ. ТОП-15 авторов Пульс Личка: @alex_abramyan
❓Как себя чувствует промышленная недвижимость?
Полгода работы фонда РенталПРО позади - и мы уже можем посмотреть на промежуточные результаты.
Сколько удалось заработать?
Напомню, что фонд активно инвестирует в индустриальную недвижимость, а акционеры получают ежемесячные выплаты. За 6 месяцев РенталПРО выплатил 112,07₽ на пай, это 11,3% от цены размещения. В абсолюте - за 7 месяцев. . Причем в августе РенталПРО сделал повышенную выплату, а в декабре и вовсе заплатил втрое больше, чем обычно, осуществив ротацию объектов.
Что такое ротация?
РенталПРО вкладывает деньги в промышленные объекты на этапе строительства и затем продает их. За счет этого создается добавленная стоимость, которая распределяется живыми деньгами инвесторам дополнительно к регулярному ежемесячному доходу И что еще важно - в фонде нет заемного капитала, поэтому высокая ключевая ставка не создает рисков для инвесторов
По состоянию на конец декабря цена пая сравнялась с ценой размещения. Таким образом, чистая доходность с учетом выплат и изменения цены пая составила 11,37 % за 7 месяцев, или 20% годовых (при сохранении такого же темпа выплат). При IPO РенталПРО ориентировал на 22% годовых на 10-летнем горизонте и 20% в первый год, так что пока компания укладывается в свои обещания
Ставки по депозитам уже поехали вниз, и я неоднократно писал, что РенталПРО мне особенно интересен именно с точки зрения фиксации 20%+ доходности на много лет вперед. К тому же недвижимость впитывает инфляцию в отличие от депозитов и облигаций
Кстати, через месяц планирую провести ребалансировку детского портфеля и добавить туда фонды недвижимости, РенталПРО там будет
Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.
Ранее мы рассказывали, что около 50 крупнейших финансовых организаций подтвердили переход на отечественное ПО до 1 января 2025 года. Сегодняшний пост на эту тему для нашего канала подготовил Александр Абрамян.
Ниже публикуем независимое мнение автора.
1 января — это не только приятный праздник, но и важный дедлайн для многих компаний. Так, например, бизнесу нужно было перевести значимые объекты критической информационной инфраструктуры (ЗКИИ) на отечественное ПО. Согласно указу президента, с 1 января 2025 года объекты ЗКИИ, которыми владеют, в частности, банки, операторы связи, госорганы и другие, должны будут работать только на отечественном ПО ❗️
Недавно о результатах отчитался ЦБ — он сообщил, что порядка 50 крупнейших финансовых организаций уложились в срок и перешли на отечественное ПО. Речь идет о разных направлениях: от работы с данными до кибербезопасности 🔐
Сбер, например, заменил иностранные системы управления базами данных на собственную разработку Platform V Pangolin. ВТБ инвестировал в развитие IT более 180 миллиардов рублей, причем большая часть ушла именно отечественным разработчикам. Входящий в его структуру Почта Банк также к 1 января 2025 года импортозаместит требуемое ПО, рассказывал «Ведомостям» его представитель в конце декабря. ПСБ тоже импортозаместил ЗКИИ и планирует продолжить перевод остальной инфраструктуры на российское ПО.
Но, конечно, процесс это сложный. Банковский бизнес не терпит простоев и ошибок, так как их цена чрезвычайно велика, так что надежность и функциональность отечественных систем должна быть безупречной. Раз они внедряются и работают — во многом уже так и есть, но еще не все задачи можно закрыть отечественными продуктами, говорят эксперты, опрошенные «Ведомостями». И на разработку новых систем может потребоваться еще 2-3 года.
Среди прочих вызовов — крайне сжатые сроки, когда бизнес-активность снижается и создается «окно» для внедрения нового ПО, например, на праздниках. Требуется также переобучать персонал. Нужно добиваться комплексного подхода, а не менять отдельные элементы системы, что тоже сложно.
С другой стороны, где проблемы, там и возможности, в том числе для инвесторов. Тренд на импортозамещение задан уже много лет назад и по сей день лишь набирает обороты. Успехи уже безусловно есть, но и работы впереди еще много.
@selectel_IR
🙆 Полет нормальный, открылись на том же уровне, что и в апреле остановились торги
Читать полностью…
💊 Кажется, люди начинают понимать…
Читать полностью…
❤️ Порадуйте себя
Бесплатные такси, бизнес-залы, страховки, адекватные менеджеры, консьержи и кэшбек до 20%.
Не вижу смысла вас убеждать подключить премиум, тем более это бесплатно 1 месяц без каких-либо условий, дальше отключите, если не будете выполнять условия
В Т-Банке: https://www.tbank.ru/baf/AS6m5BS2PyN
Если есть 3+ млн, лучше подключите Альфу, там бонусом еще 3000₽ дадут: https://alfa.me/tRBOVp
А еще лучше и то, и то. У меня оба есть - удобно
Получите кучу плюшек, себе и мне приятно сделаете
❓Сколько денег ты бы себе дал?
… под управление. Такой вопрос я задаю всем своим новым сотрудникам и повторяю его раз в несколько месяцев. Но его можете задать себе и вы, причем не в контексте инвестиций
Задайте. Сделайте паузу, последите за своими чувствами внутри. Ответ лежит не в плоскости ума, а именно там. Казалось бы - в чем смысл? Чем больше, тем лучше! Но почему тогда люди, люди, чья задача - привлекать сотни миллионов в год, управлять миллиардами, отвечают «20 миллионов», «60 миллионов», «больше 100 миллионов не дал бы»?
И это не плохо, я ценю в людях честность и смелость дать мне именно такой ответ. Это повод подумать, что мешает РАЗРЕШИТЬ себе больше. В вашем контексте это может быть вопрос «А сколько денег вы хотите получать за свою работу?» За время своей жизни, что вы тратите каждый день, отдавая впридачу еще и силы, знания, энергию
Я задаю этот вопрос знакомым, друзьям. Везде одно и то же. Условно, на 50-100% больше. Вот получает некий «Саша» 100 тысяч рублей, а хочет 150-180 тысяч. Получает 200, хочет 300. Почему не миллион в месяц? Не 5? Почему в первом случае цифры кажутся «справедливыми», «оправданными», «реалистичными», а во втором - воздушными замками и чем-то невообразимым? Почему человек считает, что он не ЗАСЛУЖИВАЕТ хотеть этого и получать это?
Понятно, что с ума сходить не нужно, и свои хотелки следует чем-то оправдать и подкрепить. И еще выстроить план, сформулировать цели, прокачать свои навыки и т.д., но в основе - разрешить себе больше.
И что любопытно, по мере развития людей в моей команде, растут и чеки, которые они бы себе доверили. По мере того, как растет уровень их ответственности и профессионализма, клиенты дают им не просто пару десятков миллионов на депозит, а миллион-два-три долларов даже на такие продукты, которых вчера еще не было. И как следствие, растет уровень дохода человека
Меня безгранично вдохновляют примеры, как на моих глазах парни по 23-25 лет, пришедшие год-два назад на скромный оклад, понимают эту, казалось бы, простую мысль, развивают свои личности, работают над своими состояниями и получают ежеквартально миллионные бонусы. Я и сам благодарен себе, своим близким и наставникам за этот путь изменений и осознаний, который я прохожу. И результаты, которых я добился
Этот текст - не подводка к продаже каких-то курсов по работе с мышлением и не очередная инфоцыганщина, которой полно на рынке. Люди на низком уровне развития не поймут и разозлятся, потому что ищут в моем блоге кнопку «бабло» и, не найдя ее, пойдут читать сотни других каналов, среди которых наверняка будут ставки и казино
Люди более продвинутые наверняка поймут, о чем я говорю. И это легко проверить: нужные вопросы, которые стоит себе задать, я написал выше. Подумайте. Спросите, сколько денег вы заслуживаете? И почувствуете внутри себя сопротивление, недоумение, гнев - значит, стоит сейчас об этом поразмыслить, когда ваше внимание относительно свободно, когда вы чуть отдохнули и находитесь в хорошем расположении духа
Желаю вам найти ответы, которые вас вдохновят. Как в рекламе: ведь вы этого достойны
🎄 Привет, 2025!
На Новый год принято подводить итоги и ставить себе очередные амбициозные цели. Но я не хочу. Я встретил 2025 год с фантастическим ощущением внутри - теплоты, наполненности, счастья
Для меня год был одним из лучших в жизни. Самое главное событие - это появление нового человека на свет, нового члена нашей с Викой семьи - Марка. Этот маленький человек уже поменял нашу жизнь и многому нас научил и продолжает учить
В 2024 году было еще очень много всего - новый дом, новая роль на работе, новая машина, яркие путешествия, новые друзья, новые уровни в отношениях с людьми, открытия в себе и мире, слезы, всевозможные эмоции, трудности, испытания, неудачи и достижения. В 2024 году была жизнь
Как инь и янь - уникальный баланс, который и делает жизнь идеальной. Не рафинированной, вылизанной до блеска и такой стерильной; а настоящей, яркой, наполненной - жизнью как она есть. Жизни стало так много, что на свет появилась новая
И я желаю себе и каждому из вас в новом 2025 году ощутить жизнь: следовать за своим «хочу», а не делать только то, что надо и можно. Смело менять нелюбимое - работу, людей, прическу, одежду - на то, что дает вам силы и вдохновляет. Любить, быть любимыми и быть открытыми к миру. Сомневаться, доверять, помогать и просить о помощи самим. Изучать новое и видеть мир по-своему. Давать этому миру и получать в ответ. Помните, что жизнь - это процесс, а не результат. Наслаждайтесь самим процессом жизни, своим состоянием в каждый момент времени
Я желаю вам найти смыслы - зачем вы делаете то, что делаете? Зачем живете с этим человеком? Почему каждый день просыпаетесь и идете на работу? На что вы тратите вашу жизнь? Чем вы недовольны? Что вас вдохновляет? Что бы вы хотели сделать, если бы не нужно было думать о деньгах/мнении окружающих и т.д.? И таких вопросов много
Не нужно ждать Нового года или понедельника, чтобы начать что-то менять. Чтобы начать жить, чтобы чувствовать вкус жизни на языке и ее биение внутри себя. 2024 год, как и годы, тысячи лет до этого уже прошли. 2026 год еще не наступил. Реально только сейчас, каждый миг, что вы дышите и мыслите, реальны ваши чувства
Чувствуйте и живите, друзья! Спасибо, что вы есть в моей жизни, и я рад, что я есть в вашей
❤️ С любовью,
Александр Абрамян
⚡️ Вопрос решен - Ozon едет в Россию!
Что это значит? Стоит ли продавать, держать или покупать акции? Когда ждать переезда? Что нужно делать? Отвечаю на самые насущные вопросы 🔽
Только что акционеры $OZON (крупнейший - $AFKS) одобрили переезд компании с Кипра на о. Октябрьский в Калининградской области. Таким образом, Ozon идет по пути, проложенному Т-Технологиями $T, ВК $VKCO, Мать и Дитя $MDMG, Хедхантером $HEAD и другими "иностранцами"
⚙️ Механика простая. После того, как Ozon зарегистрируется в России, остановят торги на небольшой срок (несколько недель): это техническое действие, чтобы конвертировать расписки бывшей кипрской компании в локальные российские акции. Долгой остановки торгов не будет, потому что это редомициляция добровольная, а не принудительная, как у $X5
📝 Что это значит для нас, инвесторов? Если вы покупали расписки на $SPBE, их конвертируют в акции и вы сможете их продать. Если на Мосбирже - аналогично. Бояться нечего. Расписки на российские акции поменяют в соотношении 1:1
☝️ Важный момент: немало людей (и я в том числе) покупали расписки на Евроклире с дисконтом. И многие боятся навеса - вала распродаж после переезда. Я думаю, напрасно. Потому что Озон на ММВБ торгуется очень близко к ценам покупки на Евроклире из-за коррекции, да и перекладываться попросту некогда. Так что мой прогноз, исходя из диалогов с клиентами и коллегами, - что навес будет минимальным
🔥 При этом резко вырастет ликвидность и будут сняты ограничения на покупку для широкого круга инвесторов, включая институциональных. Поэтому топлива для роста станет точно больше.
Точные сроки «переезда» пока неизвестны, но компания ориентирует на то, что процесс завершится в 2025 году. Я продолжаю удерживать акции как позицию #1 в своем долгосрочном портфеле, а также удерживаю расписки на Евроклире
👍 если полезно
⚡️ $OKEY тоже переезжает в Россию: акции за сегодня +20%, за неделю +35%!
$ETLN - только ты остался. Когда домой? Ждём новости
☯ Вывод №1 - только я знаю себя
У каждого свой путь. Можно сказать как угодно. Всю жизнь внутри меня сидело ощущение, что я какой-то не такой или что-то делаю неправильно:
- Недостаточных результатов достиг
- Неправильные выборы делаю
- Не те приоритеты расставляю
- Не так выгляжу, не так себя веду, не так, не так, не так
Представьте, что у вас дома нет зеркала, и вы не знаете, как выглядите. А вокруг ходят люди - и у каждого на груди большое зеркало, где вы можете отразиться и увидеть себя. Только зеркала все - кривые
В одном ты толстый, в другом - умный, в третьем - раздолбай, в четвертом - неудачник, в пятом - супер-успешный и знаменитый. И чем в большем количестве зеркал-людей ты отразишься, тем лучше как будто поймешь себя. Но фокус в том, что все они, эти отражения, - лживые
Можно купаться в иллюзиях своей уникальности и успешности или тонуть в болоте никчемности и неправильности. Но только в этом году я освободился - до конца ли, пока не пойму, но прорыв точно сделал
Я повесил зеркало дома. Я увидел себя как есть. Идеальным в своем несовершенстве и уникальности. Со своими сильными сторонами и слабостями, страхами и желаниями, успехами и неудачами. Увидел и принял. Это - я. А не мертвая идеальная картинка, которой я стремлюсь быть в угоду другим людям, чтобы отражаться в их зеркалах и нравиться себе
В этой свободе я обрел огромную силу. И говорю здесь спасибо - себе и всем, кто мне в этом помог
Сейчас идеальное время подвести итоги года и составить план на новый. Но как начать год правильно, если ваша цель масштабировать бизнес? Системно растущий, прибыльный, без надрывов в команде
Канал образовательного и бизнес сообщества "Нечто", объединяет предпринимателей, топ-менеджеров и экспертов, которые хотят развивать свой бизнес. Основатель и главный методолог сообщества — Михаил Дашкиев.
Здесь собраны все самые важные темы и материалы:
- шаблон юнит экономики для любого бизнеса
- 11 пунктов без которых невозможно построить сильный отдел продаж
- шаблон ДДС, которым пользуются ВСЕ предприниматели при подведении итогов года
- почему ваши эго-конструкции мешают расти в бизнесе
И еще 18 полезных статей для вашего роста в закрепленном
Подписывайся на самый полезный канал о бизнесе в телеграм ⤵️
/channel/nechto_community
🌟 Вот так зависаю в телефоне, вылезает реклама Яндекса - а там мой друг детства Гриша Лосев
Человек, который ушел с престижной работы в Danone, путешествовал по Индии и Непалу, а затем пошел за своей мечтой и стал актером. Успел уже и в рекламе, и в клипе, и даже в кино сняться!
Гриш, дорогой, очень тобой горжусь ❤️
🔔 Что дальше?
Вчера ЦБ, конечно, всех удивил, сохранив ставку на уровне 21%. Такого роста рынка я не припомню с пандемии - прям настоящий праздник. Новогоднее настроение теперь точно будет у всех (кроме шортистов)
❓Вопрос - а что дальше? Увидим 22-23% в феврале или на этом цикл повышения закончен? И теперь рынок будет расти?
🤑 Точно можно сказать одно - меняется настроение. От страха к жадности. От «я лучше на депозитах посижу, тут спокойно» до «ого, а рынок-то сейчас вырастет, а я сижу в стороне - надо покупать». Но дело в том, что из депозитов быстро не выйти, да и из фондов денежного рынка можно выскочить хотя бы на следующий день. А рынок уже +10%. На этом фоне покупки будут продолжаться, а любые откаты - мощно выкупаться. Тезисно - еще очень много людей, кто не купил, поэтому рост не закончен, а только начинается
📈 И куда мы можем уехать? Тактически до 3000 по индексу ММВБ вполне в течение месяца. Плюс идет рост облигаций, особенно длинных: люди стремятся зафиксировать для себя высокую доходность на несколько лет или спекулятивно заработать.
Вообще это наглядно доказывает одну важную мысль: не нужно заниматься «маркет-таймингом», попыткой найти идеальную точку входа. Такие лучшие дни чрезвычайно сильно влияют на доходность на длинном горизонте, поэтому по части акций в такие периоды, когда пессимизма много, а рынок дешевый, надо быть в рынке всегда. Объявят завтра об окончании СВО, +50% на этом акции сделают - не успеете зайти
Поэтому я увеличивал долю акций в портфелях клиентов и продолжу это делать и на следующей неделе
💰 Еще один важный тренд - валютные облигации становятся еще привлекательнее. Я жду доллар по 120-130 в следующем году, поэтому сейчас хорошая точка входа, чтобы зафиксировать доходности 10-13% в валюте. И если раньше люди действовали в логике: «А зачем мне валютные бонды с такой доходностью, когда я могу в рубле получить 25?», то сейчас и ставки по депозитам поедут вниз, и доходности по рублевым облигациям существенно снизятся, что вызовет переток в валютные бонды. Я недавно подсвечивал наиболее интересные выпуски
🚀 Среди акций сильнее всего рост идет там, где больше всего было пессимизма: застройщики $SMLT, $PIKK; компании с высоким долгом $MTLR, МВидео, $WUSH, Делимобиль и другие. Жду опережающего роста также в $OZON и $YDEX Кстати, в течение 2 недель на счета инвесторов поступит больше 1 трлн дивидендов, так что топливо для роста есть
А что со ставкой? Решение в феврале будет зависеть от статистики, но пока тон такой, что будто бы все. Более того - у меня есть ощущение, что в 2025 году ставка уйдет куда-нибудь в район 12-15%, пусть это и кажется очень оптимистичным
С вас 👍 и пишите в комментарии, как у вас дела после решения по ставке?
🔼🔼🔼
Какие ожидания от ЦБ завтра?
💿 Очень странные дела - Норникель
Прочитал тут нашумевшее интервью Владимира Потанина - и удивился. Читаем интервью и пытаемся понять, долго ли $GMKN будет оставаться падающей звездой российского рынка?
🖕Начнем с заглавной фразы:
«Ужасно, когда бизнес производит меньше денег, чем потребляет»
🏦 Про депозиты
ЦБ через месяц проведёт новое заседание - и теперь рынок ждёт, что ставку не повысят или даже снизят. Зависеть это будет от данных по инфляции и кредитованию, но уже сейчас сам факт смягчения политики ЦБ влияет на рынок. Акции растут, а банки переписывают ставки по депозитам - на этот раз в сторону понижения. Я провел аудит рынка и сделал для вас подборку с предложениями в крупнейших банках
1 месяц
Сбер 19,5%
ВТБ 18-22%
ГПБ 21%
Альфа 11-17%
Т-Банк 16-18%
3 месяца
Сбер 20,5%
ВТБ 20,5%-22%
ГПБ 22,7%
Альфа 21-22%
Т-Банк 19%
6 месяцев
Сбер 22,5%
ВТБ 21,1-22,5%
ГПБ 23%
Альфа 22-22,5%
Т-Банк 20%
1 год
Сбер 20,5%
ВТБ 20-22%
ГПБ 22%
Альфа 21-22%
Т-Банк 20,74%
3 года
Сбер 12%
ВТБ 14-15%
ГПБ 20%
Альфа 16,9%
Т-Банк нет
Важные условия:
- Расчет сделан для 1 млн рублей и выплатой % в конце срока; без пополнения и снятия
- Сбер дает такие ставки с подпиской Премьер, зарплатным клиентам или при тратах от 30 тыс в месяц и при удержании от 100 тыс на накопительных счетах. Для премиальных клиентов ставки на ~0,5% выше
- У ВТБ очень много дополнительных условий, поэтому я указал диапазон ставок. Самые высокие - на новые деньги для зарплатных клиентов. На 1 мес указаны ставки на накопительному счету
- У ГПБ за 400₽ в месяц можно подключить подписку Привилегии Плюс, которая увеличивает ставку на ~1% годовых. Расчет сделан для вклада «в плюсе»
- У Альфы для клиентов премиума ставки выше на ~0,5%. По накопительному счету (1 мес) много условий, указан диапазон. На новые деньги Альфа дает больше
- У Т-Банка на 1 мес указаны ставки для накопительного счета на ежедневный остаток
А что там с налогами?
В 2025 году вы можете получить уведомления об оплате налога за доход по депозиту в 2024 году. В прошлом году налог не нужно платить с дохода в размере до 210 тысяч рублей, а по итогам 2025 года налог будет рассчитываться как максимальная ставка ЦБ на начало любого месяца х на 1 млн. То есть, если ставка (вдруг) будет в течение года 25%, то от налога освободится доход в размере 250 тысяч. Но если максимальная ставка составит 21%, то от налога освободится сумма 210 тысяч рублей
Если ваш совокупный доход за год до 2,4 млн рублей, то НДФЛ у вас будет 13%, в противном случае - 15%, и это максимальная ставка для налогообложения доходов как по депозитам, так и по ценным бумагам. Даже если вы зарабатываете 100 млн рублей в год. Налог автоматически приходит в ваш личный кабинет ФНС
Мои мысли?
Ставки все еще высокие, но я и в прямом эфире на РБК говорил, и здесь писал, что стоит быть дальновиднее: чем ниже будут ставки, тем выше - акции, дороже облигации и недвижимость. Более 120 трлн все еще лежит на депозитах, и сумма множится с каждым днем - страшно представить, что будет с фондовым рынком, недвижкой и инфляцией, когда тренд на снижение ставок будет набирать силу. Поэтому в прошлом году я себе купил квартиру в Ялте под инвест, а также фокусировался на акциях и увеличивал их долю в портфелях клиентов
Кстати, а что вы планируете делать? Голосуем и не забываем ставить 👍
❓Что делать с X5?
Сегодня не только мы выходим на работу, но и X5 - из 9-месячной комы. 9 января начинаются торги акциями компании после принудительного «переезда» из Нидерландов - разбираемся, что делать, даже если у вас их в портфеле нет
Напомню, что X5 Retail Group (Владелец магазинов Пятерочка, Перекресток, Чижик) была нидерландской компанией: из-за этого не платила дивиденды, а акции торговались сильно дешевле фундаментальной стоимости. 5 апреля торги остановились: в России создали локальную компанию и «перевесили» на нее весь бизнес по закону под экономически значимых обществах. Нидерландская компания тоже осталась, но фактически представляет из себя пустышку
Так вот сегодня начинаются торги акциями $X5 - новой созданной российской компании, которой принадлежат все активы и бизнес X5 Retail Group. Теперь их без ограничений можно будет покупать, продавать и - что самое важное - компания планирует выплатить огромные…
… дивиденды! Альфа-Банк ожидает общую выплату 864₽ на акцию, что соответствует доходности в 31%! Понятно, что это разовая акция невиданной щедрости: компания 3 года копила кэш, направляла его частично на обслуживание долга и покупку конкурентов, но бОльшую часть все-таки выплатит. По итогам 2025 года по текущей цене дивиденд может составить уже 490₽ (17,5%), что тоже очень щедро
Важно, что получить дивиденды смогут и те, кто купит акцию сейчас или позже - не обязательно для этого было сидеть в низ все это время. Более того, Х5 может выкупить порядка 10% акций у нерезидентов с большим дисконтом, как это сделал $MGNT, а значит, на одну вашу акцию будет приходится больше активов и прибыли, ведь общее количество бумаг уменьшиться
Важный момент про налоги. НДФЛ базово считается от прибыли, то есть разницы между доходом и расходом. Но расход в случае с Х5 из-за необычной процедуры переезда будет рассчитываться так: цена расписки X5 Retail Group * 57,6%. То есть, если вы покупали расписки X5 за 1000₽, а продадите за 3000₽, то налог у вас будет рассчитываться от 3000-1000₽*57,6%=2424₽, а не от 2000₽
Ждать ли навеса? Это популярный вопрос и страх. Ведь порядка 20% акций компании были куплены за рубежом на Евроклире дешевле текущей отметки - и спекулянты могут вылить этот объем на рынок, продавливая котировки. В $HEAD и $T из-за этого бумаги упали в первые дни на -10%, однако затем перешли к активному росту. Да, такой риск есть, но это открывает отличные возможности для тех, кто хочет бумаги добавить в свой портфель или увеличить позицию - своего рода новогодняя распродажа. Я же ни себе, ни своим клиентам продавать не буду. Кстати, на внебиржевом рынке торги в декабре шли уже по ~2500₽ за акцию, так что вряд ли будет много желающих выйти на старте
А дорого ли вообще стоит Х5? По цене закрытия Х5 торговался с дисконтом 20% относительно $MGNT, хотя Магнит - бизнес куда более мутный и менее качественный. Относительно своих исторических значений Х5 недооценен на 50%! А если заложить перспективы дальнейшего развития бизнеса, то на горизонте года и 5500₽ за акцию - не предел, на мой взгляд
👍 если полезно
⁉️ Депозиты заморозят?
С утра по телеграмм-каналам разгоняют слух о заморозке депозитов. Опять. «Александр, прочитал, что депозиты заморозят, это правда? Что делать?» - звонит с утра клиент. В комментариях люди нервничают. Давайте разбираться
Слухи ходят еще с августа: тогда я впервые об этом услышал от нескольких клиентов, которым кто-то где-то что-то сказал. Потом мне начали звонить обеспокоенные родственники и друзья. Затем уже Набиуллина публично комментировала эти слухи и назвала их чушью
Сейчас опять. Какие-то каналы, источники, кто-то что-то там. Так можно любой «инсайд» выдумать и чем сенсационнее, тем больше внимания можно привлечь. А внимание - это реклама и деньги, ну или часть информационной войны.
Смысл морозить депозиты? У нас что, нет денег? Их можно взять из резервов, занять через ОФЗ или тупо напечатать, таким косвенным образом «забирая» их из депозитов через инфляцию. Можно заставить госбанки выдать льготные кредиты правильным компаниям и т.д. Нет никакого смысла трогать депозиты, чтобы привлечь финансирование
А чтобы эта лавина не хлынула на рынок и не разогнала инфляцию? Звучит логично, но сделать это можно, просто очень плавно снижая ставку и еле-еле выпуская пар. Еще вариант - предложить долгосрочные программы сбережения, например, депозиты на 2-3 года под высокий процент или инвестиционные программы (ИИС и т.п.), чтобы было привлекательнее оставить деньги надолго, а не бежать тратить их в моменте
Где реально вижу риск - это крах мелких банков. Такие разгоны паники уже сами по себе приводят к тому, что народ активно забирает вклады, что нарушает устойчивость системы. И мелкие банки могут «посыпаться». Плюс они меньше защищены от неплатежей по кредитам и банкротств. А если посыпятся мелкие банки, тогда регулятор может отреагировать, введя временные ограничения на снятие депозитов
Логично держать деньги в крупных банках, в наличной иностранной валюте и ценных бумагах, чтобы защититься от рисков. И включать голову: паника - злейший враг вас и общества
⁉️Новая пандемия?!
Год не успел начаться, а уже отовсюду говорят про новый страшный вирус, который стремительно распространяется из Китая. Что это - новая пандемия или простая болезнь? Как это скажется на фондовом рынке? Разбираемся
Если вы до сих пор не слышали про метапневмовирус, рассказываю. В Китае в конце 2024 года была зарегистрирована вспышка заболевания, причем зараженные есть в Казахстане, на Украине, в Индии и других странах. Появление в России - вопрос нескольких дней, когда тысячи туристов вернутся с китайских курортов. На 5 января заразились более 250 тысяч человек, при этом не зарегистрировано ни одной смерти
На этом фоне лудоманы инвесторы побежали скупать акции сектора здравоохранения на сонной Мосбирже: с начала года $LIFE +30%; $APTK +9%; а Озон Фарма $OZPH +27%; +15% прибавил $ABIO и на 5-6% выросли Мать и Дитя и ЕМС. Особо хитрые скупили акции интернет-провайдера $NSVZ (+14%), но некоторым и этого показалось мало, и они решили, что от «новой пандемии», видимо, выиграет хранилище стволовых клеток Гемабанк (+9%) и центр генетики и репродукции $GECO (+27%)
А что в Америке? +1,5% прибавили акции Moderna, на месте топчутся бумаги Pfizer; на пару процентов выросла Astrazeneca. Короче, никакой реакции. Отсюда вывод первый - точно не стоит пытаться «впрыгнуть в последний вагон» и срочно закупать акции сектора здравоохранения на Мосбирже, тем более на таком неликвидном рынке
Ну а что про сам вирус? Открыт он еще в 2001 году, и ежегодно им болеют миллионы людей по всему миру. Вызывает насморк, кашель, повышение температуры тела, в тяжелых случаях может приводить к бронхиту и пневмонии. Чаще всего им болеют дети до 1 года и пожилые люди, у взрослых он протекает в легкой форме - не исключено, что и вы им болели в течение жизни, но не знали об этом. Лечения нет, только симптоматическое
В отличие от COVID, метапневмовирус хорошо и давно известен врачам, во всем мире к нему есть высокий коллективный иммунитет, что предотвращает его широкое распространение. Также симптомы у него гораздо легче, чем у ковида
Такая острая реакция вызвана тем, что люди хорошо помнят времена коронавируса: обжегшись на молоке, на воду дуют. А некоторые стремятся скорее на этом заработать, ожидая повторения ситуации и скупая акции третьего эшелона на неликвидном рынке, разгоняя котировки
Смотрю на эту движуху без эмоций: через короткое время хайп сойдет, кто-то поболеет, акции откатятся. Не тратьте время праздников на всякую ерунду и, конечно, будьте здоровы
Напоминаю, что это не инвестрекомендация, а мое частное мнение по данному вопросу
Перспективы у твоего бизнеса в 2025г не радужные, если ты не закроешь вопрос маркетинга.
Ну реально, сколько уже раз начинал, тратил бабла, бросал, нанимал, увольнял?
Предприниматель, а сейчас директор по маркетингу в «Нескучных Финансах» делает по 10К+ лидов ежемесячно. Специально для тебя он собрал "жирные" посты и подборки, которые помогут закрыть вопрос в лидах:
💡 150 инструментов системного маркетинга
💡 Подборка лучших подрядчиков, контакты которых нигде не достать
💡 Связки в маркетинге, которые в 2025 году дадут перелидоз
Больше скажу, в своем канале Артём Цветков даёт подрядчиков, с которыми работает сам!!
Заходи, подписывайся на @cmo_tsv и пробуй рабочие схемы действующего директора по маркетингу
😦 33% годовых
Банки уже начали резать ставки по депозитам, длинные ОФЗ резко выросли, менее интересными стали доходности по надежным корпоративным выпускам. И это ЦБ всего лишь оставил ставку без изменений. Вопрос - а где до сих пор найти доходности в 30%+ годовых?
☝️ Ответ - ВДО, высокодоходные облигации. В этом сегменте более высокие риски, которые, впрочем, компенсируются куда большей доходностью. Майкл Милкен, например, заработал на них более 7 млрд долларов! Конечно, это инструмент для тех, кто готов к повышенному риску. На нашем рынке есть интересные эмитенты, один из которых - Ойл Ресурс Групп, выпустившая вчера облигации с доходностью 33% годовых!
🧐 Доходность чрезвычайно интересная, особенно если учесть реинвестирование и сложный процент. Но в первую очередь стоит разобраться, что это за компания. Ойл Ресурс Групп - это крупный сырьевой трейдер: компания поставляет нефть и нефтепродукты, обеспечивает собственную логистику и продажи розничным клиентам. Маржа в этом бизнесе традиционно невысокая, поэтому преуспевает тот, у кого ниже издержки и кто работает быстро, успевает как можно чаще совершить оборот «купи-продай»
⛽️ У Ойл Ресурс Групп свой автопарк, трубопровод, танкер, терминалы, склады и т.д.: за 11 лет работы компания успела стать зрелым и важным игроком на рынке. Выручка за 9м2024 достала 15 млрд рублей, что в 1,5 раза выше, чем за весь 2022, и вдвое выше, чем в 2022 году.
🏦 Рентабельность по EBITDA 3,2% - в 1,5 раза выше, чем в 2022 году, но несколько ниже, чем годом ранее. Маржа по чистой прибыли, однако, упала с 2,25% в 2033 году до 0,67% за 9м2024.
💰 Активы превышают 3,3 млрд рублей, а капитал - 800 млн. На счетах 222 млн рублей чистого кэша. Весной компания разместила дебютный выпуск облигаций на 1 млрд рублей, поэтому резко вырос и долг - до 1,7 млрд. ЧД/EBITDA на уровне 3х.
💪 Выглядит так, что в условиях высоких процентных ставок Ойл Ресурс Групп тратит существенную часть EBITDA на проценты по кредитам и облигациям, однако сохраняет устойчивое финансовое положение, о чем свидетельствует кредитный рейтинг ВВ+ (НРА). Еще важно отметить, что Ойл Ресурс Групп входит в ГК «Кириллица», у которой EBITDA в 2024 достигнет 0,92 млрд рублей, а долговая нагрузка на уровне 2х EBITDA, то есть, в случае трудностей у Ойл Ресурс, ей поможет «мама»
📝 Теперь про сам выпуск:
• 33% годовых
• Ежемесячные выплаты
• 1000₽ номинал
• 5 лет срок обращения
• 3 и 4 года - возможно досрочное погашение эмитентом
• 1,5 млрд объем
👉 Мне нравится очень высокий купон и регулярные выплаты: фактически вы получаете полный возврат инвестиций через 2,5 года за счет сложного процента. Первый выпуск вырос на 20% всего за неделю после решения ЦБ, так что, я думаю, на фоне будущего снижения ставки ЦБ или даже просто ее сохранения, доходность будет снижаться, а тело соответственно расти, причем очень существенно.
✊Вопрос лишь в финансовой устойчивости самой компании. Если ставка 21% будет сохраняться еще долго или повышаться, это большой риск. Если начнет снижаться, то и облигации подрастут, и самой компании будет полегче. Во что вы верите? Какой у вас риск-профиль? На какую долю вы можете добавить высокодоходные облигации в портфель? От ответов на эти вопросы и будет зависеть, стоит ли покупать бонды Ойл Ресурс Групп. На мой субъективный взгляд, выглядит интересно при соблюдении риск-менеджмента. Но решение за вами
🤯 Миллиарды за "отличную" работу
От чего зависит премия у вас на работе? Наверняка от каких-то измеримых показателей, KPI. По работе я общаюсь со многими топ-менеджерами, и большинство сейчас прямгрустные: бонусы урезают или отменяют на фоне тяжелого состояния многих бизнесов, особенно в металлургии
🫤 У $GMKN очередной год прошел... слабо, мягко говоря. Сам менеджмент компании говорил, что год был напряженный, прошел плохо, непонятно, когда все наладится. Вместо модернизации Медного завода Норникель планирует перенести его в Китай, а падение цен на металлы вновь оказалось неожиданностью, как снег зимой, и нанесло удар по финансовым показателям компании; не помогло даже ослабление рубля с 90 до 100 с лишним за доллар
📉 На этом фоне акции потеряли 32% стоимости - сравните с индексом ММВБ с дивидендами, который снизился всего на 3%.
Что еще можно вспомнить в рубрике "итоги года"?
🛑 Норникель решил подзатянуть пояса и сократил инвестиционную программу на 2025 год на треть. С дивидендами CEO Норникеля Владимир Потанин рекомендовал потерпеть. В целом, потерпеть, пожалуй, не проблема, если бы у нас тоже были контрольные пакеты в $T и $ROSB, дивдоход от Быстринского ГОКа и щедрое вознаграждение за работу в правлении
❓Кстати, а сколько зарабатывают Потанин и члены правления Норникеля?
В 2023 году - 6,2 млрд рублей (https://ar2023.nornickel.ru/corporate-governance/remuneration). Из которых половина - это именно премиальная часть. В 2022 году им выплатили 4,4 млрд рублей - то есть, судя по деньгам в кармане правления Норникеля, компания провела 2023 год в 1,5 раза успешнее, чем 2022. Вы это заметили? Где успех, ау? Покажите, а то, может, я не вижу
🙈 Вопрос - а сколько миллиардов премий получат Потанин и правление за такой тяжелый 2024? Или он тяжелый не для всех? И вообще на каком основании выплачиваются премии? Система KPI в 2023 году была довольно странная. Известно, что 20% приходится на промышленную безопасность, охрану труда и экологию. А как разделены остальные загадочные 80% - можно только примерно предположить. Например, так: 15% - EBITDA и 65% - загадочные индивидуальные показатели
Почему загадочные и почему примерно? Вот ссылка на положение о вознаграждении за 2023 год. Ошибка 404 :)
🤦♂️ Сегодня у Норникеля заседание совета директоров, так что скоро узнаем, как хорошо поработали управленцы в этом году. И порадуемся за них - но не от всего сердца
💰 Вывод №2 - деньги это следствие
Есть такая поговорка, что у каждого ровно столько денег, сколько он может удержать. Можно обозвать это «денежной судьбой», но суть в том, что рост в доходах и уровне жизни не происходит без развития личности человека. А потому фокус следует направить на развитие себя, а не на зарабатывание денег, как бы странно это ни звучало
Раскрою мысль
Почему абсолютное большинство победителей лотерей теряют деньги и заканчивают в той же (если не большей) нищете, чем они были? А некоторые и вовсе - кончают с собой. Потому что они не могут удержать эти деньги. Их психика не готова, их уровень личностного развития не соответствует таким деньгам
Дальше. Где вообще можно заработать вменяемые деньги? Бизнес, руководящие должности, продажи. Не на темках: темки мутят люди, находящиеся на низком уровне развития, у которых не хватает мозгов спланировать что-то долгосрочное, готовности рисковать и ждать результата. Все быстро, здесь и сейчас и нестабильно. Там нет больших денег. Там часто криминал и плохие последствия
Бизнес требует смекалки, готовности рисковать, силы духа, ума, квалификации, развитых навыков общения и переговоров, навыков управления, видения будущего. Не сделаете вы успешный бизнес, если как человек вы пустой и слабый, если нет этих качеств. Топ-менеджмент требует огромной ответственности за результат свой и других людей, умения брать огромные риски, управлять своим временем и массы других вещей.
Продажи вообще очень тонкая материя, где игра идет порой сразу на нескольких уровнях - рациональном, эмоциональном и даже метафизическом каком-то. Я учу своих ребят не техникам продаж, а тому, какое послевкусие останется у клиента после встречи с ними, как их ощущает человек, как реагирует на них. И это очень сложно
Долго можно тему мусолить. Но это - факт. Без нужных внутренних качеств, без сильной, развитой личности денег не заработать, не вырасти. Развитие идет через образование, получение новых навыков, переезд, работу с психологом, духовное развитие, инициации (вызовы) и т.д. И вслед за этим уже приходят деньги
Самое бестолковое - оставаться на своем уровне годами, биться головой в стену, пытаясь добиться прорыва в доходах и фрустрироваться, потому что этого сделать не удается. Как пытаться на «Оке» выжать 300 км в час. Надо бы на другую машину пересесть
Такое открытие для себя сделал в 2024 году. И развился, и денег хорошо заработал - так что это работает
Сейчас подвожу итоги года и планирую стратегию на 2025. Скоро поделюсь с вами своими выводами и мыслями. А пока интересно узнать, а какие планы у вас? Каким был для вас 2024? Пишите в комментарии 🔽
Читать полностью…
🇷🇺 Настала пора… возвращаться домой
У нас осталось не так много «иностранцев» на ММВБ - и по ним ждём ряд важных новостей:
🔔 $OZON в пятницу проводит собрание акционеров по переезду в Россию. Мои ожидания, что решение будет положительное, затем нас ждет остановка торгов на 1-2 месяца. Кстати, купленные на $SPBE расписки поменяют на акции и дадут возможность ими торговать
💰 $FIXP выплатил новую порцию щедрых дивидендов и зарегистрировал юрлицо для листинга. Это позитив: можно не опасаться, что ваши права нарушат, если бы вдруг компания решила отказаться от листинга на ММВБ
🏦 $CIAN завершил переезд в Россию в сентябре, но пока нет новостей о том, когда произойдет обмен расписок на локальные акции. Внутри сидит дивиденд более 20%, который будет распределен после начала торгов новыми акциями
🧐 По $ETLN новостей не видел, как и по $OKEY, хотя скоро можно их ожидать
☝️ По компаниям выше я писал ранее, что их временно переведут в третий эшелон, разрешат ими торговать только квалифицированным инвесторам, а неквалифицированным- держать или продавать. Это открывает интересные возможности для покупки с дисконтом. Ну или просто можно сохранять позицию и не переживать, дожидаясь завершения переезда и начала торгов локальными акциями
📆 Из важных событий - 9 января стартуют торги Х5 $FIVE В бумагах может быт сильный навес, который будет давить на котировки, хотя по примеру $HEAD и $T видим, что ничего страшного не происходит. И затем котировки быстро восстанавливаются
👉 Буду держать вас в курсе событий. В комментариях можете задавать вопросы
📺 Почему важно быть в рынке акций - говорил об этом на РБК недавно
Читать полностью…
❗️ЦБ сохранил ставку на уровне 21%❗️
Новый год наступил сегодня)
Мне кажется, это косвенный намек на то, что пятничное повышение ставки ЦБ будет последним. Рост на рынке ОФЗ это подтверждает. А там посмотрим, как будет... @marketdumki
Читать полностью…
❤️ Декабрь — самое время подводить итоги и планировать новый год. Давайте это делать вместе в правильной компании!
❗️Приглашаем вас 17 декабря на прямой эфир. Мы обсудим:
— чем нам запомнился 2024 год
— тренды на рынке инвестиций в недвижимость
— что ждет рынок недвижимости в 2025 году
— что делать с активами в эпоху высоких ставок
😎Подключайтесь к нам на прямой эфир в канале «КАПИТАЛьные метры»!
📈Эксперты — руководитель дирекции управления альтернативными инвестициями
«Альфа-Капитал» Владимир Стольников
и Александр Абрамян — руководитель группы продаж «Альфа-Капитал».
🚀До встречи 17 декабря
в телеграм-канале «КАПИТАЛьные метры» @alfacapital_estate. Начало в 17:30 мск.
Держите руку на пульсе с нами!