🆚 Роснефть против Лукойла: Большая битва нефтяных гигантов для вашего портфеля

Выбор между Роснефтью и Лукойлом — это как решать, в какую машину вложить деньги: взять мощный внедорожник с бешеной тягой или спокойный седан, который вас уверенно довезет до места, не потрепав нервы.

Давайте разберем, кто есть кто, и самое главное — кто принесет больше денег вам, как инвестору.

✔️ Роснефть — мощь и риски
Если вы следите за российским фондовым рынком, то «Роснефть» точно не оставит вас равнодушным. Это самый крупный игрок на рынке нефти в России, один из мировых лидеров по добыче. Компания агрессивно вкладывается в проекты, которые другим могут казаться слишком рискованными. Арктика — одна из ключевых областей, где Роснефть активно наращивает свои мощности.

Но здесь важно помнить: чем выше взлет, тем сильнее падение. У Роснефти серьезная долговая нагрузка, и это первый звоночек для инвесторов. При изменении процентных ставок или ухудшении экономической ситуации долг может стать тяжелым грузом для компании. А теперь добавьте сюда санкции и политические риски. Роснефть, будучи частично государственной компанией, попадает в поле зрения глобальных игроков, что не всегда хорошо для ее акций.

Что в сухом остатке? Роснефть — это история про большие деньги, но и про большие риски. Здесь не будет стабильности, но может быть высокие дивиденды, если вы готовы немного пощекотать себе нервы.

✔️Лукойл — стабильность и предсказуемость
Теперь взглянем на Лукойл. Это совершенно другая история. Лукойл — крупнейшая частная нефтяная компания России. И это ключевое слово — частная. Без лишних политических рисков, с более консервативной политикой управления долгом и капиталом. Это компания, которая всегда платит дивиденды, даже когда на рынке штормит. Лукойл — это классический пример инвестиции, если вы цените устойчивость и предсказуемость.

Да, возможно, здесь не будет той взрывной доходности, как у Роснефти, но и нервы останутся целыми. У компании отлично диверсифицированный бизнес, и она активно развивает зарубежные проекты, что позволяет ей избежать зависимости от внутренней экономической ситуации и санкционного давления.

Если говорить о перспективах, то Лукойл — это как банковский вклад, но с бонусом в виде роста. Вы получаете регулярные выплаты и не рискуете, что в один день ваши активы потеряют половину своей стоимости.

❗️Итак, что выбрать?
Зависит от ваших целей и нервной системы. Роснефть — это как кататься на американских горках: захватывающе, адреналин зашкаливает, но можно сорваться. Если вы готовы играть с огнем, вам сюда. Вы получите доступ к самым амбициозным проектам и можете рассчитывать на высокие дивиденды, но цена за это — нестабильность и неопределенность.

Лукойл — это выбор тех, кто ценит спокойствие и долгосрочную стабильность. Здесь нет места резким скачкам, но есть уверенность, что деньги будут работать и приносить прибыль. Если вам важна стабильная дивидендная доходность и минимальные риски — Лукойл идеально впишется в ваш портфель.

Мой финальный вердикт:
Если вы любите риск, выбирайте Роснефть — но будьте готовы к неожиданностям. Если вы за стабильность и дивиденды, Лукойл — ваш надежный партнер на долгие годы.

Ну а если вы, как я, не хотите выбирать и предпочитаете диверсификацию — почему бы не добавить обе компании в портфель и балансировать между рисками и стабильностью? Ведь на фондовом рынке главное — осознанный выбор и стратегия.

❗️P.S. Статья необычная - с подвохом. Если заметили, пишите в комменты

Читать полностью…

🤔 Почему ничего не получается?

Знаете, в последнее время я все чаще ловлю себя на одной мысли 👇

👀 Общаюсь с друзьями, знакомыми — и вот что замечаю: почти все хотят изменить свою жизнь. Кто-то мечтает похудеть, кто-то — заработать миллион, а кто-то — работать на себя, а не "на дядю". Но проходит год, два, три, а у них ничего не меняется. Только прибавляется злость на себя и мир вокруг. Почему так происходит?

💭 Выбор без действия — это иллюзия

Вот человек говорит: "Я хочу похудеть". Проходит время, но ничего не происходит. Он вроде бы выбрал цель, но на этом и остановился. Думает, что одно желание всё изменит. Ходит в зал раз в неделю, садится на диету с понедельника — и ждёт. Но результата нет, потому что нет системы, нет плана, нет дисциплины - нет действия.

Или другой случай: кто-то хочет зарабатывать миллион в месяц. Опять проходит год, два, три — а он как зарабатывал 100 тысяч, так и зарабатывает. Почему? Потому что за этим «хочу миллион» нет ничего, кроме мечты. Человек может повышать квалификацию, менять место работы, искать новые знакомства, переехать и сделать еще много чего. Но это все сложно сделать - хотеть проще.

🙇‍♂️Действие без выбора — это суета

Есть и другая сторона: человек много делает, но без чёткого понимания, куда ведёт его активность. Представьте, что вы вышли из дома и пошли куда-то просто так, без цели. Вы, конечно, куда-то придёте, но вряд ли это будет то место, куда вы изначально хотели попасть. И вас будет расстраивать, что энергии и времени вы потратили много, а внутри все равно какое-то недовольство, потому что результат не подходит для вас.

Часто бывает так: устроился на одну работу — ушёл, начал проект — забросил. Человек мечется, но всё впустую. И вот он снова разочарован — вроде бы делаю много, а ничего не меняется. Всё потому, что действия без осознанного выбора — это просто трата времени и энергии.

⏳ "Вы все думаете, что у вас очень много времени", - сказал мне однажды мой наставник.

💼 Сам он стал директором департамента в Альфа-Капитале в 26 лет, а сейчас руководит командой из 30+ человек, управляя подразделением с активами в 120 млрд рублей. Его история меня вдохновляет, как и примеры людей из списка Forbes 30 до 30

🗣️В своем возрасте (мне 27) я создал чудесную семью, которая делает меня безгранично счастливым, а на работе я руковожу командой и работаю с самыми богатыми и влиятельными людьми нашей страны. Я успел сформировать и неплохой капитал - в том числе и социальный, связи и публичность.

⏱️ Я всегда жил с каким-то внутренним ощущением дедлайнов, что должен чего-то достичь к определенному возрасту, а то буду неудачником. Это нездоровый подход к жизни, и у каждого свой темп. Успешность - категория внутреннего самоощущения и личностной целостности, а не галочек и крайних сроков. Но правда все равно в том, что времени у нас мало.

💁‍♂️ Я выкладывал табличку, которая приходит мне каждую неделю и отмечает еще один прожитый отрезок жизни. Это помогает понять, что треть моей жизни уже позади, треть - я буду старым, и надо шевелиться, жить и действовать сейчас, сегодня, в данную секунду, а не когда-то потом.

🙏 Я искренне верю в то, что практически любой человек может добиться того, о чем мечтает. Но с сожалением вижу и то, что многие, в том числе мои очень близкие люди, выбирают, но не делают. И годами стоят на месте, будучи при этом несчастны.

Такие мысли, друзья. Ничего не хочу продавать - а просто есть желание своими мыслями поделиться. Буду рад, если вам понравилось - и вы поддержите своими реациями 👍

Читать полностью…

☝️ Подписчик в Пульсе уже все раскидал: есть план и на 2 часа, и на 6 лет вперед

Читать полностью…

❤️ Озон Фармацевтика на страже здоровья

Несколько месяцев назад состоялось первое IPO фармы на российском рынке - $PRMD; и несмотря на падение рынка на -25%, акции торгуются ощутимо выше цены размещения. Так что интерес у инвесторов к этой отрасли есть, а следующим на IPO может выйти «Озон Фармацевтика». Что за компания? Какое отношение она имеет к $OZON? Сколько зарабатывает и как быстро растет? Разбираемся 🔽

💊 Группа «Озон Фармацевтика» не имеет никакого отношения к известному маркетплейсу. Компания была основана в 2001 году, мажоритарным владельцем «Озон Фармацевтики» является председатель совета директоров Павел Алексенко. Компания производит дженерики - полные аналоги традиционных препаратов, имеющие тот же состав действующих веществ. Ценность таких препаратов в более доступной цене при идентичной эффективности - так что Озон Фармацевтика выполняет важную социальную миссию. Кроме того, фармацевтический рынок имеет хорошие темпы роста, а рынок дженериков растет еще быстрее - в среднем в России он увеличивается на 17% в год.

🥇 Озон Фармацевтика занимает 1 место в России по портфелю препаратов и 2 место по объему продаж; в компании работает более 2,5 тыс человек, а чистая выручка по итогам 1П2024 приближается к 13 млрд рублей. Перечислять препараты я не буду: их ассортимент начинается с аскорбиновой кислоты и заканчивается препаратами для лечения онкологии. При этом компания известна высоким качеством: у ее дженериков нулевой процент изъятий с рынка, а производство соответствуют международным стандартам GMP.

💪 Сейчас у Озон Фармацевтики 508 активных регистрационных удостоверения; в 1П2024 было продано 149 млн упаковок лекарственных средств, что на +16% выше прошлогоднего показателя. Но – самое интересное – выручка подскочила на +63% до 12,6 млрд рублей, EBITDA выросла в 2,7 раза, а чистая прибыль и вовсе увеличилась в 4,4 раза до 2,9 млрд рублей! Компании при этом удалось нарастить маржинальность с 30% до 40% по EBITDA и сохранить чистый долг на уровне 0,8х EBITDA.

🚀 Еще раз. В 1П2024 Озон Фармацевтика показал кратный рост по EBITDA и прибыли – и это на фоне высоких ставок, жестких санкций и массы других проблем. Фарма – маржинальный и стабильный бизнес, в особенности у Озон Фармацевтики, сосредоточенной не на рискованных R&D, а на производстве качественных дженериков, на которые всегда есть спрос.

🤔 К тому же это бизнес с низкой эластичностью спроса (около 2,4% наших с вами потребительских расходов шли и будут идти на лекарства при любых обстоятельствах), особенно востребованный в текущих условиях, когда доступ к зарубежным препаратам нестабилен. Широкий портфель Озон Фармацевтики обеспечивает диверсификацию и устойчивость бизнеса. Тут стоит отметить, что Группа завершила полную консолидацию своих активов, в том числе “Озон Медика” (онкология) и “Мабскейл” (биотех).

☝Пока компания не раскрывала свои планы по IPO, но, на мой взгляд, оно может состояться уже до конца года при нормализации рыночных условий. Ждем новостей – а я буду держать в курсе. В комменты пишите ваши вопросы / мысли – будем обсуждать.

👍 не забываем

Читать полностью…

💼 Почему важно разбираться в экономических циклах?

В период, когда рынок падает, еще и на такой дательный срок, многие задаются вопросом: "Что происходит и как вообще на этом заработать?".

Ответ на этот вопрос кроется в понимании экономических циклов — ключевого инструмента для прогнозирования поведения рынков.

Экономика циклична: периоды роста сменяются спадами, а затем снова начинается восстановление. Именно в такие моменты важно понимать, на какой стадии цикла мы находимся и как это может повлиять на ваши инвестиции.

🧨 Нынешний спад — это не катастрофа, а часть закономерного процесса. Те, кто умеет видеть возможности, понимают, что сейчас может быть лучшее время для выгодных инвестиций, если знать, где искать.

Сегодня я подготовил для вас небольшой квиз, чтобы вы могли проверить свои знания об экономических циклах!

Читать полностью…

🤯 Кто-то вмешался в выборы?!

6 сентября стартовали выборы по всей России, ну а я решил устроить свое голосование, фантазийное. Предложил вам выбрать возможного генерального директора Норникеля на фоне перестановок в топ-менеджменте, анонсированных на прошлой неделе.

🤜 И дальше началось странное. Сначала лидировал вариант "вся власть минорам": видимо, назрел запрос среди инвесторов на то, чтобы больше влиять на происходящее в компании

💪 Затем вперед вырвался Николай Уткин, крепкий хозяйственник, знающий производство изнутри - да еще и с хорошими связями в госорганах. Симпатии аудитории в целом тоже понятны

🏆 А потом - бам! - и лидером гонки стал Сергей Малышев, первый вице-президент и финансовый директор.

🤔 Что это - Сергей читает мой скромный блог и привел под сотню своих сторонников? Или кто-то решил повлиять на результаты голосования? Ответов и доказательств у меня нет, но вопросы остаются

❓Шерлоки, вы что думаете?

Читать полностью…

🤯Глобалтранс летит под откос?

Год назад я поспорил со своим другом Артемом насчет Глобалтранса: я говорил, что акции могут вырасти на +80% из-за будущей выплаты дивидендов, а он мне парировал, что не понимает, зачем компании для условного обеспечения выплат дивидендов переезжать в ОАЭ, если весь ее бизнес в России.

🛑 Тогда акции стоили 650₽ - и я был настолько уверен в своей идее, что весь мой портфель в Тинькофф состоял только из Глобалтранса. В конце февраля я скинул их в небольшой плюс, затем последовало ралли.
Сейчас GDR Глобалтранса торгуются вдвое дешевле максимумов, и Артем оказался прав: компания объявила об отмене дивидендной политики из-за инфраструктурных трудностей и невозможность провести выплаты всем акционерам

❗️У Глобалтранса денег на балансе - 60% от рыночной капитализации, просто вдумайтесь! Из-за этого идея о выплате дивидендов была столь популярна среди массового инвестора. Я и сам поверил, что компания пустит эти средства на выплату дивидендов. Теперь у поверивших в «дивидендную» историю остались вопросы, кому достанутся эти деньги и что будет с GDR на Мосбирже, так как ходили слухи о делистинге.

🤔 В начале года долю четверых основателей выкупил казахский бизнесмен Кайрат Итемгенов, которому теперь принадлежит примерно треть компании. Вопрос - нужен ли новому акционеру листинг на попавшей под санкции Мосбирже. После отмены дивидендной политики я бы не удивился делистингу. Учитывая еще и аховую ситуацию с ж/д перевозками, я вообще не вижу смысла подходить к Глобалтрансу ближе, чем на пушечный выстрел.

🖕 Дальше дороги нет - просьба освободить вагоны

Читать полностью…

🚀 Мощнейший отскок в $DELI в +35% за неделю после выноса лонгов маржин-колласми на закрытии шортов

Кто следующий? Ваши мысли?

Читать полностью…

♟️ Норникель переставляет фигуры  

Вчера вышла важная новость о кадровых перестановках в Норникеле. Я часто задаю вопрос, есть ли у компании антикризисный план? Ответа так и нет, но вот компания делает новый ход - в целях упрощения взаимодействия между подразделениями и минимизации бюрократии. По крайне мере - так заявляется официально. 

Два новых первых вице-президента - Малышев и Уткин 🤔

Интересно, получится ли у них что-то поменять? Увидим в ближайшей финансовой отчетности, а пока любопытно пофантазировать - может ли кто-то из упомянутых в пресс-релизе сменить Владимира Потанина на посту генерального директора?

Устроим голосование в единый день выборов! 🔽

Фантазийный генеральный директор «Норникеля» это: 

1️⃣ Сергей Малышев - знает как управлять деньгами (додумываем самостоятельно)

2️⃣ Александр Попов - грандиозный карьерный скачок в течение года с управления ГОКом до управления крупнейшим заполярным металлургическим дивизионом

3️⃣ Николай Уткин - знает «каждый винтик трактора внутри», а тут еще и в джи-ар погрузится

4️⃣ Сергей Батехин - гендир Интерроса, однако имеет опыт руководства Норникелем, пусть и пару месяцев, но все таки больше, чем у всех кандидатов выше

5️⃣ Вся власть минорам (для любителей фантастики) 

6️⃣ У меня свой кандидат (в комменты)

Читать полностью…

🌊 В Крым никто не ездит! Правда или миф?

В последние пару лет Крым как будто стал никому не нужен как туристическое направление - по крайней мере, такое отношение я встречаю в беседах с людьми.
А что говорят цифры?

Летний сезон 2024 года показывает: Крым вновь стал магнитом для туристов. В этом году экономические факторы и естественные красоты полуострова привлекли сюда сотни тысяч людей. По словам Сергея Ромашкина, вице-президента Ассоциации туроператоров России (АТОР):

Ялта традиционно остаётся самой популярной точкой притяжения, принимая 60-70% гостей региона.

🤔Почему так происходит?
Ответ прост – экономика поездки. В условиях, когда цены на отдых в Краснодарском крае подскочили на 20%, Крым остался более доступным, увеличив цены всего на 7-8%. Это позволило многим семьям сэкономить до 15 тысяч рублей на десятидневном отпуске. К тому же здесь менее перегруженные пляжи.

🌅В целом, Крым дарит туристам уникальное сочетание природы, достопримечательностей и атмосферы, которой нет ни в одном другом регионе. А Ялта на сегодняшний день является жемчужиной Крыма. Это не пустые слова, так как действительно здесь сконцентрированы основные достопримечательности Крыма (Никитский ботанический сад, Воронцовский дворец, Ласточкино гнездо), здесь расположены дворцы, замки, гос. дачи, аквапарк Атлантида. В городе есть все для комфортного отдыха: инфраструктура, рестораны, набережная, где концерты проходят каждый день.

Плюс даже если люди приезжают, например, в Феодосию отдохнуть, пару дней полежать на песочке, покупаться в море, то для того, чтобы добавить красок в свою поездку в Крым, они, конечно же, приезжают в Ялту. Поднимаются на гору Айпетри, к водопаду Чансу.

🎰 Еще один мощный драйвер роста локации: месяц назад президент перенес игорную зону (казино) на "Золотой берег" в центр Ялты, на её набережную. Ранее планировалось, что зона будет расположена в 30 километрах от города, рядом с комплексом "Мрия", но теперь она будет находиться непосредственно в черте города.

Кстати, ЖК, где я купил апарты, находится в 7 минутах от нового казино и главной набережной Ялты. Как показывает опыт Красной Поляны, игорные зоны привлекают сотни тысяч людей ежегодно (около 750-800 тыс). После стабилизации ситуации, этот туристический трафик переместится на Ялту, что создаст дополнительный приток посетителей и, как следствие, приведет к росту цен на недвижимость, причем кратно.

Так что в Крыму и в частности в Ялте даже в текущих условиях все очень бурно развивается, а люди активно приезжают в путешествия. Возобновление авиаперелетов и окончание / заморозка конфликта отправит цены на недвижимость в космос, но и до тех пор они будут подрастать. С начала года цены прибавили в среднем +12%, но в Ялте недвижка дорожает активнее. Кто хочет детальнее обсудить идею и посмотреть объекты на специальных условиях, пишите мне в личку @alex_abramyan

Читать полностью…

🤯 Деньги в ФНБ могут закончиться уже в следующем году - ЦБ

Самый очевидный выход, на мой взгляд, - очень мощная девальвация и печать денег

Вопрос - как защитить и нарастить свой капитал в этих условиях? Пишите ваши мысли в комменты, а я скоро поделюсь своим взглядом

Читать полностью…

🛑 Глобалтранс $GLTR -18% на новостях о том, что не планирует выплачивать дивиденды в обозримом будущем

Читать полностью…

⚡️ ⚡️ Яндекс $YDEX и Астра $ASTR войдут в индекс ММВБ, Сегежа $SGZH будет исключена!

Читать полностью…

А вот и план борьбы с инфляцией

#мысли_управляющего

Учитывая кем он инспирирован, рынку может понравиться. Все, лишь бы не 20% ставка

• годовая инфляция по вчерашней статистике снизилась с 9.04% до 9.02%

Читать полностью…

Сделать?

Дайте активность 👍, поделюсь мыслями

Читать полностью…

🚀 В $NLMK пружина разжимается: заканчивается дедлайн расконвертации расписок. Я ранее писал, что бумагу адски залили именно по этой причине, и сейчас ожидаю там роста к ~180-200₽

Читать полностью…

1️⃣9️⃣

Читать полностью…

❗️ Пятница, 13

Ну что, воротилы рынка, какие ожидания от сегодняшнего дня?

Читать полностью…

❗️Важная информация для тех, у кого есть еврооблигации РФ за рубежом!

У вас есть возможность их заместить и перевести бумаги в контур РФ в рамках указа 338

📌 Дедлайн подачи документов: 15 октября
📌 Дата отсечки по владению: 12 сентября
📌 Бумаги, купленные с 8 августа по 12 сентября попадают на обособленные счета - их придется держать до погашения
📌 Дата поступления замещенных бумаг на счет - 5 декабря

Процедура распространяется на евробонды с ISIN XS и RU

✅ Я готов провести личные встречи-консультации, если объем вашего портфеля в еврооблигациях РФ превышает 1 млн долл, и помочь под ключ с переводом бумаг в Россию. Пишите в личку @alex_abramyan

Читать полностью…

Решили, что раз в неделю будем запрашивать у инвесторов комментарии по самым интересным новостям, а после — делиться текстами с вами.

Ранее рассказывали про то, что российский рынок безопасной разработки ПО вырастет в несколько раз до 2027 года. Пост на эту тему подготовил Александр Абрамян.

Ниже публикуем независимое мнение автора.

Что происходит с российским рынком IT в последние пару лет ❓

Недавно Центр стратегических разработок выпустил исследование отечественного рынка безопасной разработки программного обеспечения. Безопасная разработка — это принцип, при котором разработчики ПО пытаются учесть все возможные ошибки и сбои заранее. Это помогает предотвратить хакерские атаки. В число основных инструментов входят SAST — средства статического анализа кода, DAST — средства динамического анализа, SCA — средства анализа внешних библиотек и зависимостей — и другие 🔐

ЦСР оценивает объем этого рынка в 2022 году в 8,3 миллиардов рублей. Но что интересно — по оценкам опрошенных ЦСР экспертов он может увеличиться до 41 миллиарда уже в 2027 году! А оптимистичный прогноз предполагает рост в 7,5 раз за тот же период.

ЦСР выделяет 2024-2025 годы как период активного роста рынка безопасной разработки, когда и заказчики перейдут к активным действиям, отказавшись от выжидательной позиции, и качество продуктов вырастет до подходящего уровня. Ну и рост числа кибератак также будет способствовать развитию данного сегмента IT-рынка ❗️

Попутным ветром выступают и меры господдержки: с 2025 года нельзя будет использовать зарубежное ПО на объектах критической информационной инфраструктуры; к 2030 году не менее 80% ключевых российских компаний должны перейти на отечественное ПО. Технологический суверенитет — это не пустой звук, так что среда для наших компаний более чем благоприятная.

И очень важно, что при этом растет и качество российских IT-решений: Астра уже сделала достойную ОС Astra Linux и экосистему офисных продуктов и баз данных, IVA, КонтурТолк и другие компании разработали удобные платформы для ВКС. Или вот в прошлый раз говорили про финтех в России, который может дать фору мировым конкурентам.

Развитие IT-рынка закономерно транслируется в рост акций и увеличение числа IT компаний на бирже. Даже на текущем сложном рынке IT-компании выглядят неплохо. Индекс Информационных технологий — единственный, который держится в плюсе по сравнению с началом года.

@selectel_IR

Читать полностью…

🤝 БКС создает конкурента Пульсу - и вы можете повлиять на результат

БКС пару лет назад запустил свою соцсеть-конкурента Тинькофф Пульса, но с тех пор особо никуда не продвинулся. Сейчас в БКС Профит пришла мощная команда, и они попросили меня о помощи, чтобы сделать реально качественный продукт

✅ Пройдите, пожалуйста, опрос, если у вас есть время и желание, вы сильно поможете в развитии соцсети — https://docs.google.com/forms/d/e/1FAIpQLSftZ31jln_O146TKtmVo3N_Ig9YnehHWupI5LgieMyeZdLCfA/viewform.

Ваше мнение действительно ценно. Заранее спасибо за поддержку!

Читать полностью…

🚀 Ну и $SGZH я удачно себе в портфель в Тиньке купил 😉

Читать полностью…

🏆 ТОП акций на отскок российского рынка

Индекс ММВБ смог удержать критически важный уровень в 2500 и отскочить. Похоже, намечается разворот, и я подобрал, на мой взгляд, наиболее интересные бумаги

📈 Я жду отскок в нефти и волну девальвации рубля в сторону 95-100 за доллар, поэтому интересны нефтяники, в первую очередь $LKOH с кубышкой более 1,1 трлн рублей и потенциальным выкупом нерезидентов или дивидендами в 16-18% годовых и $ROSN, где скоро мы увидим эффект от запуска проекта Восток-Ойл, да и сама компания оценивается дешево по мультипликаторам. Цель по Лукойлу на 12 мес 10000₽, по Роснефти - 960₽

🥇 Также из экспортеров интересен $PLZL: золото на исторических максимумах и я ожидаю похода к $3000 за унцию в течение полугода, что вкупе с девальвацией выводит нас на целевую цену в течение 12 мес в районе 16000₽. Ну и $NLMK, который адски залили из-за расконвертации расписок, фундаментальных причин для падения на -45% за 3 месяца нет. Здесь и идея краткосрочного отскока к ~200₽, да и фундаментальна оправдана цена в 250₽ в течение года

⚠️ Существенно перепроданы:

$OZON - падение, вероятно, связано с предстоящим переездом в РФ, так как фундаментальных причин для падения на -30% с июня нет. Может, кто-то боялся, что $AFKS продаст Озон, чтобы закрыть свои дыры и спасти $SGZH, но это крайне маловероятно. К тому же долгосрочно компании на руку корпоративный конфликт в Wildberries, да есть и другие точки роста в виде Озон Банка. Целевая цена у меня 5000₽ на 12 мес

🤯 $YDEX выглядит слабо после разделения бизнеса на фоне общей вялости рынка, но фундаментально компания выглядит очень сильно, еще и дивиденды скоро будут. Пару недель назад общался с компанией тет-а-тет, и это просто шок. Вам для понимания: с 2021 года выручка Яндекса выросла в 4 раза (по итогам 2024), а на компанию приходится 1,5% ВВП России. Топ-позиция в моем портфеле с целевой ценой в 7500₽ в течение года

🚀 Интересных идей еще немало: на мой взгляд, незаслуженно залили $WUSH и $SMLT, где больше эмоций, чем адекватности. Проливали $DELI и $IVAT на маржинколлах, а когда ситуация выровнялась, бумаги отскочили на +10% в день. Акции роста и недавние IPO, думаю, нас очень сильно удивят, когда произойдет фундаментальный долгосрочный разворот рынка. А это случится, когда ЦБ перейдет к снижению ключевой ставки

✅ Так что есть на чем зарабатывать и в моменте, и долгосрочно. Надеюсь, мой взгляд вам поможет сориентироваться в этом шторме. Помним, что это не рекомендация, а мое личное мнение, решение - за вами.

Жду ваши 👍, если было полезно

Читать полностью…

📊 Ликбез: как разобраться в главных финансовых показателях?

Очень часто в статьях-разборах я делюсь своими идеями и использую термины, которые могут быть не всем знакомы. Но знать хотя бы основные термины крайне важно, чтобы понимать о чем идет речь. Начнем с 3 понятий: выручка, прибыль и EBITDA

🚀Погнали!

📌 Выручка: основа бизнеса
Итак, начнем с выручки. Это самый верхний показатель в отчете о прибылях и убытках. Выручка показывает, сколько денег компания получила от продажи своих товаров или услуг за определенный период. Представьте, что у вас есть интернет-магазин, и за месяц вы продали товаров на 2 миллиона рублей. Это и будет ваша выручка.

Однако важно понимать, что выручка — это ещё не деньги, которые компания реально может использовать. Из этой суммы далее вычитается себестоимость продукции, затраты на рекламу, зарплаты, аренду, налоги и тд. Но выручка показывает, сколько вообще денег бизнес может добывать.

📌 Прибыль: что остается на руках

Вот вычли мы из этих 2 миллионов все эти затраты - и на руках осталось, допустим, 500 тысяч, которые наши. Их можно распределить в виде дивидендов или оставить в бизнесе как подушку безопасности или ресурс для развития.

Прибыль показывает, насколько эффективно компания работает. Если выручка большая, а прибыль маленькая или вовсе убыток, это значит, что где-то компания теряет деньги. Возможно, у неё слишком высокие издержки или она много инвестировала в развитие. Хорошо, когда прибыль растет сопоставимо с выручкой, но ситуации бывают разные, и для инвестора важно анализировать денежные потоки и сверху, и снизу.

📌 EBITDA: прибыль, но немного другая

Теперь давайте разберем EBITDA — показатель, который часто упоминается, когда говорят о прибыльности бизнеса. EBITDA расшифровывается как Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization, что переводится как «прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации». Показатель это искусственный, то есть каждая компания рассчитывает его самостоятельно, и методики могут отличаться. Не как с чистой прибылью, где есть установленный стандарт

💸 Зачем нужен этот показатель?
Дело в том, что EBITDA позволяет увидеть реальную доходность компании, не учитывая ее финансовые обязательства (проценты по кредитам), налоговые расходы и амортизацию активов.

Например, компания провела отрицательную переоценку своего офиса, завода и складских запасов - и может даже показать убыток. Но все дело фактически в бухгалтерском параметре, а не в реальной эффективности бизнеса. Или много денег ушло на налоги / банковские проценты. Да, чистая прибыль покажет, что остается по итогу, но EBITDA - это взгляд именно на само ядро бизнеса.

❗️Почему это важно знать?
Понимать эти показатели необходимо при принятии решения об инвестировании. Выручка покажет вам, сколь компания добывает денег и ее долю на рынке. Прибыль — насколько она эффективна в управлении своими расходами. А EBITDA даст вам ясное представление о том, насколько прибыльным является её основной бизнес.

❗️Не стоит бояться финансовых терминов. Если понять, что за ними стоит, можно лучше управлять своими деньгами, разумнее инвестировать и просто чувствовать себя увереннее в финансовых вопросах. Надеюсь, эта статья поможет вам лучше понимать мои разборы и говорить на одном языке.

👍 — если было полезно

Читать полностью…

🤯Кризис или шанс?
Почему важно инвестировать, когда все боятся

Друзья, уже делился с вами мнением насчет текущей ситуации на рынке. Но считаю важным еще раз продублировать основные моменты в тексте

📉Уже больше 3 месяцев мы видим постоянное снижение рынка, и это без каких-либо ярких очевидных причин. Да, есть множество важных факторов: то новости про Курск, то повышение ставки, то санкции, то нефть упадёт, то рубль к доллару подрастёт, то ещё какие-то проблемы с платежами. Всё это накапливается, как снежный ком, и вот российский рынок уже -29% от максимумов и -15% с начала года. Я замечаю, что среди клиентов, подписчиков и инвесторов нарастает пессимизм.

Здесь есть несколько важных моментов, на которых стоит сосредоточиться.

🥊 Во-первых, когда ещё покупать, если не сейчас? Акции — это реальные активы, за ними стоит бизнес, который продолжает работать и развиваться. Представьте, что вы следите за ценой телевизора, который сначала стоил 50к, потом 55, потом 60, и вдруг видите его по 85к. А теперь представьте, что этот телевизор неожиданно упал в цене до 45 тысяч. Почему? Может, их завезли слишком много, или произошла ещё какая-то ситуация. Будете ли вы покупать? Конечно, будете.

Логично покупать актив, когда его цена снизилась, когда он дешевле, чем месяц или два назад. Так почему не сейчас? С телевизорами вопросы не возникают, а с акциями наверняка есть ощущение, что вы чего-то не знаете и поэтому боитесь рисковать

🚀 Во-вторых, это вопрос горизонта инвестирования. Да, рынок упал, и кто-то из клиентов уже жалуется, что за 3 месяца в акциях они понесли убытки. Но это тоже странно, ведь акции — это инструмент для долгосрочного инвестирования, минимум на 2-3 года. Они могут колебаться в моменте, но оценивать стоит только финальный результат на длительном горизонте. Например, если взять индекс полной доходности Мосбиржи (учитывая дивиденды), или фонды на российский рынок акций, то даже несмотря на все сложности, включая начало СВО, за 2,5 года к маю они вышли на исторические максимумы. И это в беспрецедентно жестких условиях!

🫂 Помните, что рынок — это игра на длинную дистанцию. Падение — это не приговор, а шанс на новый старт. В такие моменты важно сохранять спокойствие и мыслить стратегически. Верьте в свои решения, продолжайте учиться и адаптироваться, и вы увидите, как ваш капитал восстанавливается и растет. Я уже совсем скоро опубликую список наиболее интересных акций с прицелом на восстановление рынка

👍 Оставайтесь на связи

Читать полностью…

Не раз проходил через коррекции и жесткие падения. Но вот, что я думаю на этот счет 👆

Я вижу, что у всех, в том числе у клиентов и подписчиков, нарастает волнение и пессимизм. Советую вам послушать все кружочки выше!

Читать полностью…

🤔 Золото растет - а что происходит с ЮГК?

Цены на золото бьют рекорды, а акции $UGLD скорректировались и не торопятся расти. Что происходит с компанией и чего ждать дальше?
Разбираемся 🔽

📈 В 1П2024 года компания нарастила выручку на +17,2% до 34,1 млрд рублей благодаря росту цен на золото. Что самое важное - ЮГК удалось показать чистую прибыль в 5,4 млрд рублей против убытка в 3,3 млрд годом ранее! EBITDA подросла на +9,7% до 14,2 млрд, а рентабельность сохраняется на крайне высоком уровне в 41%
 
💥 Дальше - больше. Еще выходя на IPO, ЮГК заявляла об амбициозных планах роста, которые удастся реализовать за счет запуска нового проекта - ГОК «Высокое» в Красноярском крае. Основные инвестиции уже завершены, и в мае началось производство желтого металла, так что в полной мере эффект в отчетности мы увидим только во втором полугодии. Компания по итогам года ожидает увеличения выпуска на +20% - прибавим к этому еще рост цены желтого металла, так что выручка может подрасти еще бОльшими темпами.
 
💰 Осенью ЮГК может объявить о выплате промежуточных дивидендов. Сейчас нераспределенная прибыль 29,1 млрд рублей: показатель это во многом «бумажный», но на счетах лежит более 9 млрд рублей кэша, так что база для выплаты точно есть. Финам прогнозирует порядка 2% ДД к текущей цене, хотя не исключаю приятный дивидендный сюрприз - ждём новостей.
 
🏦 Еще из позитивных новостей: чистый долг сократился до 1,8х EBITDA, что особенно важно в условиях жесткой денежно-кредитной политики ЦБ. ЮГК чувствует себя уверенно и стабильно.
 
🤨 Ну ок, если так все круто, то почему тогда акции не спешат расти и переписывать максимумы? Помимо рыночной коррекции, не щадящей никого, есть и опасения инвесторов из-за риска остановки производства на предприятиях Уральского хаба. Напомню, ранее Ростехнадзор выявил нарушения при проведении работ на карьерах. Владелец ЮГК Константин Струков лично встретился с руководством Ростехнадзора и пообещал в кратчайшие сроки все устранить. Никто не заинтересован в остановке производств на 3 месяца и негативных социальных и экономических последствиях для региона. Ожидаю разрешения ситуации уже в сентябре.
 
☝️ Напоследок, сравним с $PLZL: по EV/EBITDA компании торгуются примерно одинаково, но Полюс - компания большая и стабильная, а ЮГК молодая и растущая. Вопрос в том, что вы ищите для себя. Плюс здесь есть важный момент - так называемый операционный рычаг. Себестоимость добычи у ЮГК $1000 за унцию, а у Полюса $400. При стоимости унции $1500 ЮГК зарабатывает $500, а Полюс - $1100. А при росте до $2500 ЮГК зарабатывает $1500, Полюс же $2100. То есть валовая прибыль у ЮГК увеличивается в 3! раза, а у Полюса - чуть меньше, чем в 2. Так что ЮГК математически должен реагировать на рост золота более стремительным ростом акций.

Буду держать вас в курсе новостей - а с вас 👍, если статья понравилась

Читать полностью…

📱 Результаты МТС-Банка: рынок чего-то не учитывает?

Парад отчетов продолжается - смотрим на финансовые результаты МТС-Банка 🔽

📈 За 1П2024 г. МТС-Банк смог существенно нарастить чистую прибыль на +32% до 7,8 млрд, а операционный доход за вычетом резервов вырос на +35% до 20,8 млрд. Высокая ключевая ставка не мешает наращивать розничный кредитный портфель (в основном состоит из высокомаржинальных необеспеченных кредитов): он увеличился на 12% с начала года, хотя во 2кв мы увидели некоторое замедление темпов роста (+5,2% за квартал).

🛑 Рентабельность капитала соответственно несколько снизилась до 19,3%: слабее $TCSG с его 30%+ и чуть хуже исполинского $SBER
Выходя на IPO, $MBNK заявлял о планах нарастить рентабельность капитала до 30%, но это среднесрочная цель на ближайшие 3-4 года.

🤔 Что меня обеспокоило, так это достаточно сильный рост операционных расходов, хотя можно надеяться, что это разовый всплеск: банк нарастил их на 3,3 млрд или 37% за полгода, преимущественно в связи с запуском долгосрочной системы мотивации менеджмента. Тем не менее, показатель эффективности (отношение операционных расходов к доходам или CIR) все еще на очень хорошем уровне 33%, этим могут похвастаться немногие банки.

💪 Теперь к позитиву: чистый комиссионный доход вырос на +56% до 13 млрд. МТС-Банк зарабатывает огромные деньги на продажах страховых продуктах и комиссиях за переводы, причем эти компоненты доходов растут кратно быстрее конкурентов.

💼 Если говорить про основной вид бизнеса – необеспеченные кредиты, то портфель потребкредитов прибавил +18%, портфель кредитных карт - +10%. Это позитив: значит, в условиях высоких процентных ставок на рынке сохраняется спрос, а МТС-Банк предлагает заемщикам конкурентные кредитные продукты. Причем делает это не в ущерб качеству заёмщиков: стоимость риска составила 7,7%, а доля «плохих» кредитов умеренно изменилась с 9,5% до 10,8%.

✍️ Итого. Смотрю в отчет – банк развивается, чувствует себя более чем стабильно, хотя и показывает несколько более медленные темпы роста, чем ожидалось вместе со снижением маржи. Смотрю на график цены акции – распродажи на -30% и тотальное недоверие к тому, что у банка что-то получается. Хотя и $SVCB тоже досталось, да и $SBER не блещет, так что инвесторы депрессивны по отношению к сектору в целом

🤯Но абсурд ситуации в том, что МТС-Банк стоит уже 0,66х капитала! Да, на рынке есть $VTBR, который оценивается и того дешевле, но учитывая потенциал роста и качество бизнеса МТС-Банка, акции по этому показателю выглядят сильно перепроданными. Вряд ли недооценки достаточно, чтобы мы увидели ралли, но на развороте рынка акции МТС-Банка, думаю, могут расти опережающими темпами. Решение за вами, я лишь делюсь своими мыслями

👍 если было полезно

Читать полностью…

💪 Сильный Элемент

Прошло 3 месяца с IPO $ELMT: за это время акции снижались вместе с рынком и сейчас даже чувствуют себя несколько увереннее на фоне продолжающейся коррекции. Компания продолжает активно развиваться и двигаться по своей стратегии. Смотрим на отчёт за 1П2024 - там много интересного 🔽

📈 Выходя на биржу, Элемент озвучил цель по росту бизнеса на 30% в год на протяжении двух лет, пока реализуется инвестпрограмма. В 1П2024 года выручка увеличилась на +29% до 19,9 млрд рублей, так что здесь все идет по плану. EBITDA подросла на +20% на фоне увеличения операционных расходов. Как следствие, несколько снизилась рентабельность - до 28,2%, хотя это по-прежнему очень высокий уровень, который к тому же компания объясняет: есть эффект разового фактора по закрытию сделки по покупке компании-поставщика газов и материалов для производства микроэлектроники. С учетом этого фактора рентабельность остается высокой на уровне 30%.

💰 Чистая прибыль достигла 3,8 млрд рублей, что на +13% больше прошлогоднего показателя. А чистый долг резко сократился на -74% и составил всего 2,2 млрд, или 0,2х EBITDA, что особенно важно в условиях жесткой политики ЦБ и высоких процентных ставок

🏦 Самое важное, что средневзвешенная ставка по льготным кредитам у Элемента всего 1,8%, а их доля в обьеме финансирования инвестпрограммы превышает 50%, поэтому условия для реализации программы развития более чем лояльные. Но Элемент берет эти деньги под большую ответственность и обязуется выполнить государственные задачи по производству высокотехнологичной продукции. Нам как инвесторам это важно, ведь мы можем быть уверены, что Элемент сможет реализовать свою стратегию и еще получить фактически бесплатные деньги

🏭 Среди актуальных проектов - создание нового производителя в точном машиностроении (Нанотроника), а также расширение производства на Микроне в Зеленограде и других предприятиях. Плюс - завод по производству силовой микроэлектроники, первый в России такого рода и масштаба. Поэтому логично ожидать даже ускорения темпов роста по мере реализации этих проектов - точек развития будет больше

☝️ Отдельно хочу прояснить важный момент. Нередко в комментах вижу язвительные замечания, что Элемент делает чипы по устаревшим технологиям, когда на Тайване их производят уже по 3-нм процессу. Это так же странно, как сказать, что Bugatti делает автомобили, способные разгоняться до 500 км/ч - а зачем, когда вам нужен, например, Hyundai или Toyota чтобы возить людей в такси? Вопрос в тех задачах, которые закрывает Элемент - а сейчас это импортозамещение и развитие критически важных отраслей промышленности, как энергетика, электротранспорта, скоростной ж/д транспорт и др.

✅ Для меня идея в Элементе понятна. В акционерах - $AFKS и Ростех с мощной господдержкой и админресурсом; в кармане - почти бесплатные деньги, а рынок сбыта огромен и требует замещения импортных товаров. Это интересная, перспективная и низкорискованная инвестиция с горизонтом на 2-3 года - я так это вижу. Но это мое мнение, а не призыв или рекомендация.

❓Интересно, что думаете вы?

Читать полностью…

🤯

$SGZH -20% за сегодня - и на пути в бездну в динамике трех лет

Читать полностью…