9901
Пишу про инвестиции на фондовом рынке и в недвижимость 6 лет на рынке и 5,5 млрд рублей под управлением. Выступаю на РБК и публикуюсь в СМИ. ТОП-15 авторов Пульс Личка: @alex_abramyan
📈 VK Tech разогнала акции “мамы”. Что нужно знать?
$VKCO в представлении не нуждается, а что такое VK Tech? Это IT-компания, разрабатывающая корпоративное ПО. Облачное хранение данных,сервисы управления данными, ВКС, почта, мессенджеры, автоматизация HR, операционных процессов и т.д. - это все делает VK Tech. Подсмотрел у NZT, что Мегафон работает тоже на ПО VK Tech
VK выделил VK Tech в отдельное B2B подразделение в 2018 году - тогда удалось получить выручку в 500 млн рублей. По итогам 2024 выручка выросла до 13,6 млрд (+42,1% г/г). До 2030 года среднегодовые темпы роста рынка корпоративного ПО, на котором работает компания, могут составить 24%, то есть… 3,5х за 6 лет
За счет чего? Клиентская база выросла на 90%, достигнув 11 тыс компаний, - среди которых Лукойл, ВТБ, Мегафон, Русгидро, Северсталь, Почта России. Импортозамещение продолжается и будет оставаться актуальным, даже если на наш рынок и вернутся иностранные поставщики. Проходили эти грабли - хватит
Рекуррентная (то есть возобновляемая) выручка растет в два раза быстрее общей (+68% г/г). Это придает стабильности и предсказуемости финансовым показателям. EBITDA, кстати, выросла в 2,4 раза, а рентабельность остается на уровне 29,4%. Долгов нет. Так что компания растет органично и эффективно
Почему выход отчетности VK Tech привел к росту котировок VK? VK допустила, что VK Tech может пойти на IPO, что вкупе с действительно отличными результатами этой вертикали бизнеса привели к небольшому краткосрочному росту акций “мамы”. Новости о возможных IPO вновь появляются в прессе почти каждый день, но я бы хотел фокусироваться на наиболее, по моему мнению, перспективных. Поставил на радар VK Tech и буду держать вас в курсе
👍
❓Зомби-апокалипсис или ренессанс? Что происходит с рынком недвижимости?
Послушал выступление представителя застройщика ГК “А101” Анатолия Клинкова на конференции Cbonds&Smartlab и делюсь с вами основными тезисами:
Рынок жив
Несмотря на 21% ставку, громких банкротств мы не видим, стартуют новые проекты,
появляются новые инструменты покупки - например, рассрочки. У инвесторов есть возможность вкладываться не только в бетон, но и в ценные бумаги застройщиков, а также в коммерческие объекты
Важен тщательный подход
Все застройщики отличаются, нельзя грести под одну гребенку. Надо смотреть на финансовую отчетность - долговую нагрузку, прибыль, выручку, остатки наличных; анализировать коэффициент строительной готовности и динамику продаж, учитывать регионы работы. Кредитный рейтинг помогает в принятии решения, но не является единственным индикатором, на который надо смотреть
Коммерческая недвижимость интересна
Коммерческие объекты окупаются за 10-13 лет, в то время как у жилой недвижимости этот срок достигает 17-20 лет. При резком снижении ставки количество доступных объектов может резко сократиться - в том числе за счет уменьшения предложения. Застройщики сейчас выводят мало проектов на рынок. В Москве и Новой Москве сейчас активно развивается инфраструктура, появляются новые интересные локации, создающие добавленную стоимость и драйверы роста цены
Появляются новые инструменты
Выдача ипотек сократилась на 30-37% - но это не катастрофа, а возврат к нормальному уровню после бума 2020-2023 годов. Застройщики вводят рассрочки и другие платежные программы для поддержки спроса. Молодежная, зеленая ипотеки, ипотека для рождения ребенка и другие программы поддержки могут поддерживать спрос, но пока находятся в разработке. Плюс откладывают ввод новых проектов, что приведет к дефициту предложения через 3-4 года. Ну и ждем снижения ставки
На что обратить внимание?
Сейчас почти все ЖК запускаются с коммерческими помещениями на первом этаже, где размещаются кафе, супермаркеты, аптеки. Застройщики даже предлагают поддержку через франшизы и готовые бизнес-модели. Большим спросом также пользуются мини-склады, термальные и рекреационные комплексы, build-to-suit объекты.
🔽🔽🔽
Я согласен с этими мыслями. Поэтому именно сейчас планирую активно инвестировать в недвижимость и вижу массу возможностей. Да, застройщикам тяжело, но для тех, у кого есть деньги (нас с вами) - это голубой океан. Важно не попасть в капкан и включать голову - а я надеюсь вам в этом помочь
👍
3.000.000.000
За месяц наши клиенты занесли в золото 3 млрд рублей. Желтый
металл штурмует максимумы в долларах, принеся инвесторам в 2024 году +40%. В 2025 историческая вершина в $3000 за унцию с ходу не покорилась, но скоро она не устоит.
В эфире РБК я озвучил свою цель в $3 300 за унцию в 2025году; Bank of America прогнозирует $3 500. Реальность же может оказаться еще
лучше. Причины — масштабные закупки золота центральными банками, снижение ставок ФРС и ЕЦБ и в целом привлекательная доходность золота в текущих условиях.
Завтра Полюс ($PLZL) отчитывается за 2024 — интересно, какие там будут цифры. Сочетание рекордных цен и объемов спроса должно было дать компании отличные результаты. Акции уже прибавили +80% с начала 2024 года и достигли рекордных уровней в рублевом выражении, но потенциал роста далеко не исчерпан.
Недавно попадалась любопытная аналитика канадской BMO Capital Markets, где видно, что по прогнозному мультипликатору P/E все глобальные золотодобытчики сейчас торгуются на минимальных уровнях. А у Полюса к глобалам есть дисконт, который, впрочем, может сузиться на фоне позитивных геополитических новостей.
Поэтому акции Полюса все еще не учитывают даже последнего роста цены на золото. Например, в 4К2024 средняя цена была $2 663, а сейчас держится около $2 900. Рубль, правда, окреп, но я жду девальвации до 110-120 рублей, что создает дополнительное пространство для роста.
Ждём отчет и смотрим на цифры. А тем временем в российских
банках осталось всего 38 тонн золота…
Конфликт Трампа и Зеленского зрел давно и наконец вырвался наружу. Его основная причина состоит в том, что Украина и США имеют совершенно разные цели: Украина хочет победить, США хотят прекратить военные действия. Цель администрации Трампа — это звучит в словах Трампа, Вэнса, Рубио, Хэгсета — сосредоточиться на противостоянии Китаю, и для этого им необходимо срочно положить конец войне на европейском континенте, а не обеспечивать победу Киева.
Ожидаю, что Украина в значительной степени лишится американской поддержки. Европейский союз попытается поддержать борьбу Украины, однако у него не хватит сил делать это хотя бы даже в среднесрочной перспективе.
Алексей Наумов. Внешпол
🤦♂️ Как же Трамп позорит Зеленского в прямом эфире
Еще больше убеждаюсь в своем мнении, что скоро все может закончиться
Осенью 2023 года я покупал расписки $FIXP и с тех пор внимательно слежу за компанией. Меня, конечно, удивило решение о переезде в Казахстан, но сейчас идет активный процесс с листингом на ММВБ. Это позволит раскрыть внутреннюю стоимость компании и упростить выплату дивидендов
В 2024 году Fix Price открыл 751 новый магазини увеличил выручку на +7,9%; LFL-продажи выросли на +1,5%. Темп роста слабее, чем у $X5, но относительно прошлой динамики ситуация улучшается. Против формата играют маркетплейсы, которые и сдерживают рост, но зачастую проще зайти в магазин и купить что-то необходимое, чем ждать даже пару дней доставки с $OZON. Поэтому бизнес-модель жизнеспособна
Даже больше. Уровень рентабельности - один из самых высоких в мире в этом секторе: 17% по скор. EBITDA и 7% по чистой прибыли. Валовая маржа удержалась на уровне 35,1%, несмотря на рост транспортных расходов, что стало возможно благодаря увеличению доли высокомаржинальных товаров. Плюс оптимизация расходов.
Радует, что $FIXP безопасен: долг 0,4х EBITDA, что позволяет даже выплачивать дивиденды. На фоне ставки в 21% это крайне важно.
В общем, на мой взгляд, здесь есть интересная идея, когда Fix Price решит вопрос с листингом на Мосбирже. Плюс укрепление рубля, возможное улучшение ситуаций с доставкой и рынком труда может существенно улучшить финансовые показатели и раскрыть внутреннюю стоимость компании. А пока же рынок как будто смотрит в другую сторону. Я свою позицию держу
🔼🔼🔼
В четверг иду в офис Озона, чтобы узнать, как для компании прошел 2024 год
🏦 $OZON - самая крупная позиция в фондах Альфа-Капитал и одна из топ-позиций в моем семейном портфеле
🎯 Коллеги целевую цену ставят 5000₽ за бумагу, я же жду 6000+ к концу года
Ваши вопросы жду в комментариях, задам их лично топ-менеджменту - пишите 🔽
Trump Resort & Casino
На языке дипломатии вчерашний вечер — это переход рубикона, начало подготовки общества к итогам, которые, видимо и правда шокируют. Пока все выглядит так, будто США многое уступят.
А что мы даем взамен? Очевидно, что никаких минералов на пол триллиона нет, а зарабатывать нужно. Если строить смелые гипотезы, то мне не дает покоя пример с Газой. Будь я Трампом, предложил бы разблокировать наши ЗВР (их там около $300 млрд.), при условии, что мы направим значительную их часть на восстановление ущерба. Медийно пакуем это все под видом репараций для (еще одной) крупнейшей стройки в мире.
Позиция для Трампа супер — “Я заставил Россию платить и восстановил доверие к долларовой системе”.
И нам отлично: получаем назад ЗВР, с которыми почти попрощались, генерируем на них выручку, повышаем активность в новых регионах, становимся акционерами объектов инфраструктуры и укрепляем рычаги давления. Приглашаем к сотрудничеству бизнес со всего мира и начинаем выторговывать снятие некоторых санкций под возможность участвовать в денежном потоке.
Это вообще старая проверенная Американская схема. Следуя ей мы можем на свои же деньги раскачать рублевый экспортный поток и размывать собственную инфляцию. Дальше под крупные контракты привлекаем на территорию РФ высоко-технологичные компании, строим у себя заводы, создаем рабочие места, выдаем кредиты итп. Вдобавок получаем репутационные баллы “договороспособных парней". Если грамотно сложить, это сделка может оказаться механизмом гарантии соблюдения договоренностей с обеих сторон.
Неплохо понимая подход Трампа, могу предположить что какой-то элемент большой стройки по итогу и правда будет реализован в финальных договоренностях. В конце концов, и состав нашей делегации намекает на участие международного частного капитала в соглашении.
И да, со своими минусами и рисками, пока что это просто излишне смелая фантазия. Но а чему еще нас учит 2025, если не воображению и здравому смыслу?
Друзья, ужасно загруженная была неделя, темп невероятный
Не теряйте меня, скоро вернусь к вам с интересными постами
🚀 +20% за сутки! На чем растет Промомед?
Вчера $PRMD анонсировал выход на рынок Тирзетты - нового препарата от ожирения. Новость на самом деле очень важная - и для инвесторов, и для людей с лишним весом и диабетиков. Почему?
4/5 людей в США страдают от лишнего веса, во всем мире таких людей более 800 млн, а в России - больше 40 млн. И часто ожирение идет «в комплекте» с диабетом, так что это - болезнь, которую надо лечить. Совет «меньше жрать и больше двигаться» - не работает для всех
Это проблема, которая становится все хуже. Решение на международном рынке нашли датская Novo Nordisk с препаратами Ozempic и Wegovy, где действующее вещество - семаглутид. И американская Eli Lilly с препаратами Mounjaro и Zepbound на основе тирзепатида
Я не буду уходить в детали; скажу лишь, что стоимость Novo Nordisk превысила ВВП Дании, а капитализация Eli Lilly достигала $1 трлн. Продажи препаратов от ожирения растут кратными темпами - вместе с доходами производящими их компаниями
В России рынок тоже активно расширяется: в 2024 году ожидалось, что его объем достигнет 10 млрд и 17 млрд - в 2025. В реальности 17 млрд достигли уже в прошлом году, а в этом ожидается 29 млрд. У Промомеда есть препараты на основе семаглутида (как у Novo Nordisk) и более ранней разработки - лираглутида. Теперь же появился на основе тирзепатида - Тирзетта, так что получается прям полный портфель для лечения ожирения и диабета
Что важно - в России препараты рецептурные и применяются под контролем врачей. Теперь, кстати, его выписать может не только эндокринолог, но и терапевт, гинеколог, ревматолог, - фактически любой врач, поэтому доступность увеличивается.
Спросил компанию про конкуренцию с иностранными компаниями, если они вернутся на рынок. Ответ такой, что наш препарат в разы дешевле (не уступая по качеству), патент отозван (т.е. лекарство уже общедоступное), емкости рынка хватит для нескольких игроков.
Буду ждать финансового отчета компании. Интересно, как продажи препаратов от ожирения повлияли на общий финансовый результат и как обстоят дела с продажами других лекарственных средств.
👍 если полезно
🤔 Норникель: дивов не ждем, но есть надежда на улучшение
Несколько дней назад $GMKN отчитался за 2024 год. Я писал, что разберу отчет, как это делаю по этой и широкому кругу других компаний. Конечно, сегодня все взоры прикованы к ставке. В случае с Норникелем любое снижение ставки будет позитивом, поскольку меньше будет уходить на обслуживание долга, а значит больше надежд у инвесторов на дивиденды. Далее приподнять корзину металлов и дело в шляпе
Ключевые цифры за год:
- Выручка $12,5 млрд (-13%)
- Чистая прибыль $1,8 млрд (-36%)
- EBITDA $5,2 млрд (-25%)
- Чистый долг $8,6 млрд, 1,7х EBITDA
- Чистый денежный поток $1,9 млрд, но компания корректирует показатель до $0,3 млрд
Во втором полугодии ситуация улучшилась, но в целом по году налицо - довольно тревожная негативная динамика. Из релиза:
«В отчетном периоде наблюдалось падение цен на палладий и никель, а также влияние экспортных таможенных пошлин и сложности с трансграничными платежами. Все эти факторы негативно сказались на ключевых финансовых показателях компании.
Менеджмент сосредоточился на повышении операционной эффективности и оптимизации инвестиционных проектов»
«Финальное решение за акционерами, но менеджмент учитывает макроэкономическую нестабильность, инвестиционные обязательства и приоритет финансовой устойчивости. Выплата дивидендов за счет долга рассматривается как рискованная стратегия»
“В течение года, закончившегося 31 декабря 2024 года, были объявлены дивиденды связанной стороне, которая является держателем неконтролирующих долей, в размере $216 млн (в течение года, закончившегося 31 декабря 2023 года: $349 млн)”
Глава Пентагона:
- В конфликте на Украине настал «критический момент», конфликт должен закончиться посредством «скорого» заключения мирной сделки;
- Украина не сможет вернуться к границам 2014 года;
- США не рассматривают вступление Украины в НАТО как часть мирного плана, это «нереалистично»;
- Европе стоит «выйти на арену» и взять на себя больше ответственности за свою безопасность, ибо «суровые стратегические реалии» не позволяют США быть «главным гарантом безопасности в Европе»;
- Возможность отправки американских войск на Украину в рамках каких-либо гарантий безопасности исключена.
The Guardian • chvans">Чванство
❓Как заработать на рекламе? Разбираем pre-IPO Экзалтер
Если вы не популярный блогер, то почти никак. На ум приходит $YDEX, чей основной доход как раз и идет от размещения рекламы, но это уже огромная диверсифицированная корпорация. Еще одна возможность - pre-IPO Экзалтер, которая работает на рынке объемом 564 млрд рублей. Посмотрим на нее поближе
🔍 Экзалтер - это группа компаний, которая состоит из 3 частей
1️⃣ Visible. Занимается медийным и мобильным маркетингом и входит в ТОП-3 рынка. Фишка - точное измерение результата рекламной активности и оплата по факту конкретного совершенного действия, например, если пользователь скачает приложение. Среди клиентов - Яндекс, ВкусВилл, Магнит, Мегамаркет и др
2️⃣ Маркетинговое агентство Экзалтер. Фокус - на рынке недвижимости: компания занимается разработкой и продвижением брендов, грамотным позиционированием, формированием образов. Среди клиентов - ФСК, ЛСР, Пионер, Мангазея.
3️⃣ IT-компания Exalter Digital, занимается разработкой ПО для рекламной индустрии
В свежем операционном отчете видим цифры: количество клиентов выросло на треть до 43 компаний, портфель стал более диверсифицированным: на крупнейшего клиента пришлось 26% выручки, а не половина, как раньше.
📈 Экзалтер появился всего 5 лет назад, но уже активно развивается. Выручка достигла 1,8 млрд рублей, а долг остался на нуле, что особенно важно в условиях высокой ставки. EBITDA ожидается на уровне 0,4 млрд рублей, маржинальность по этому показателю более 22%. Также в прошлом году было запущено новое направление - Connected TV, реклама на Смарт-ТВ.
💰 Экзалтер проводит pre-IPO, чтобы профинансировать свою новую разработку Visible AD, умную рекламную платформу с использованием ИИ и машинного обучения. Visible AD решает две важных задачи - исключение накрутки трафика и просмотров (то есть просто слива бюджета заказчика) и доступ к иностранному рекламную инструментарию (я так понимаю, речь о нельзяграмме и т.п.), что даст мощные конкурентные преимущества. Плюсом - ИИ позволяет очень точно сегментировать аудиторию и делать рекламу более эффективной
🛜 В итоге заказчик в одном получает качественный трафик на разных платформах - Smart TV, смартфонах, в браузерах и мобильных приложениях, снайперски нацеленный на подходящую аудиторию. Visible Ad готов на 25%, и окончательная разработка будет завершена к концу этого года, а при успешном раунде pre-IPO еще быстрее. И это должно обеспечить темпы роста по 40% в год до 2030 года, что транслируется в выручку 9,5 млрд рублей - 5,5х за 5 лет
🏦 Экзалтер размещает 20% капитала в формате Cash-in, то есть все деньги пойдут в компанию. Оценка до денег соответствует 2,6 млрд рублей; P/S 1,4, EV/EBITDA 6,5. Мультипликаторы адекватные по текущим показателям, а если удастся реализовать стратегию, оценка станет еще интереснее
Надо понимать, что Экзалтер - компания активно растущая, со своими рисками, но и с кратным потенциалом роста, если ей удастся успешно реализовать свою стратегию
Pre-IPO проходит на площадке $MOEX Start; если хотите принять участие, у БКС и ВТБ это можно сделать напрямую, а у других брокеров - поискать тикер VSBL или подать устное поручение
👍 если полезно - и жду в комментариях ваше мнение и вопросы
🤯 Трамп кинул людей на $2 млрд
Тут делал репост со мнением по поводу крипты президента, и в комментах писали:
Покупать надо то, что на твой взгляд может вырасти. Точка.
А не умничать - какой там фундаментал есть или нет.
Некоторые лохи десятки миллионов долларов на ней сделали за день.
Там люди вкладывают миллионы долларов.
Вы уверены, что те имеет возможность вложить в трампкойн миллионы долларов - лохи на вашем фоне, или на фоне Антонова??
Сидят такие Александр Абрамян и Вася Антонов и смеются над лохами которые:
1. Вкладывают миллионы долларов
2. В инструмент который растет в данный момент на тысячи процентов.
⚡️ Норникель отчитался - дивов снова не ждём
Завтра сделаю разбор, а в комментах жду ваши вопросы и мнения
На звонок меня не удостоили чести пригласить, так что комментариев от IR компании получить не удастся 🤷♂️
Парад отчетов продолжается — и сегодня у нас МТС Банк. Я писал про него на IPO: тогда рынок рос, ожидания были в целом позитивные, а по итогу год оказался очень сложным — спасибо ЦБ за ставку в 21% и закручивание гаек в кредитовании
Тем не менее, $MBNK справился достойно и нарастил скор. чистую прибыль на 26,6% до 15,8 млрд рублей. Чистый процентный доход (кредиты минус депозиты) составил 41,6 млрд (+15,8%), чистый комиссионный доход — 31,7 млрд (+11%). Рентабельность капитала (ROE) — 19,2%, на уровне $SBER. Сам капитал вырос в 1,5 раза до 112 млрд рублей
Видим замедление роста, но все же это крепкие двузначные цифры. Инфляция, дефицит на рынке труда, резкий рост расходов на зарплаты, санкционное давление — вокруг мясорубка, а банк растет и остается устойчивым
Устойчивость важна: я в эфире РБК говорил, что у банков много скелетов в шкафу и велика вероятность, что мы можем увидеть новости о санациях, банкротствах или серьезных проблемах даже у банков из ТОП-50. МТС Банк к ним точно не относится: достаточность капитала Н1 — 10,6% при нормативе 8,75%. Плюс в апреле в расчет включат чистую прибыль по РСБУ. На руку играют и текущие остатки на счетах физлиц — деньги, которые «валяются на карте» и за счет которых банк дешево фундируется. Их доля выросла с 15% до 19% от всех средств физлиц
Сейчас акции торгуются по 0,5 BV: рубль покупаем по 50 копеек. АТОН ставит целевую цену 2 000 за бумагу (+30%) — при показателе 0,7 BV, что выглядит вполне консервативно. Если экономическая ситуация улучшится, реальность может оказаться позитивнее. Посмотрим. А пока можно точно сказать, что с 2024 годом МТС Банк справился хорошо
Люди - новая нефть
Вряд ли 3 года назад можно было подумать, что нас ждет рекордно низкая безработица. Хорошо, что все заняты делом, но для бизнеса дефицит рабочий силы - настоящая проблема. Людей просто нет. А где проблема, там и возможности. $HEAD в 2024 улетел куда-то в стратосферу
+ Выручка 39,6 млрд (+34,5%)
+ Чистая прибыль 24 млрд (почти х2!)
+ Скор. EBITDA 23,2 млрд (58,6% маржинальность от выручки!)
Важно не только количество, но качество людей, их поиск, производительность, удержание и отдача на вложенный в них капитал
HeadHunter теперь по-новому показывает анкеты соискателей, расширил их профили, улучшил алгоритмы рекомендаций и запустил профессиональную соцсеть Сетка. Как результат, число активных платящих клиентов достигло 623 тыс; число ежемесячных активных пользователей выросло до 28,9 млн, а среднедневное число вакансий стало на +18% больше
$HEAD в 2024 завершил переезд в Россию, выплатил очень щедрый дивиденд в 900₽ на акцию и уже закрыл четверть гэпа. По данным BestStocks, средняя целевая цена 5110 рублей (+36% к текущим). Посмотрим, удастся ли компании сохранить бодрый темп и в 2025 году
Что думаете?
На прошлой неделе $IVAT отчиталась за 2024 год. После разочаровывающего отчета $POSI инвесторы смотрят на российские ИТ-компании со скепсисом, особенно на фоне возможного возвращения конкурентов. А зря, как я говорил в прямом эфире РБК: никто наш рынок, тем более в столь критической отрасли, иностранцам не отдаст
Кстати! На выставке GITEX в ОАЭ компания подписала контракты с международными заказчиками, так что есть спрос на ее продукты и за рубежом
IVA изначально позиционировалась как «российский ZOOM»: набрав силу в пандемию и заработав 600 млн в 2021 году, по итогам 2024 компания вышла на 3,3 млрд. Это меньше прогноза, который заявлялся на IPO - 4 млрд, но все же на +36% больше, чем годом ранее. И ИВА стремится трансформироваться из «компании одного продукта», предлагая клиентам экосистему - не только платформу для видеоконференций, но и почтовые сервисы, телефонию, календарь - а теперь еще и ИИ помощников (которые могут сделать резюме звонка или транскрибировать его).
Выручка от продажи сервисов и доп услуг увеличилась на +77%: у ИВЫ становится больше возобновляемой выручки и шире ее источники. Клиентов тоже стало больше на 16%, число достигло 623 компаний. Сотрудников тоже стало больше на +64% - 380 человек
Отмечу ключевые обновления в продуктах. Помимо запуска IVA One, которое объединяет в себе все эти интересные инструменты, компания доработала основной продукт IVA MCU, добавив в него субтитры, онлайн-переводчик, усилив безопасность сервисов
В 1кв2025 ожидается запуск новых продуктов; внедрение проектов у ряда крупных заказчиков тоже съехало с конца 2024 на начало 2025 года. Возможно, этим объясняется замедление роста выручки в 4кв2024 - традиционно сезонно сильном. Вообще жду в этом году снижения ставки - денег у заказчиков и в экономике будет больше, так что надеюсь на сильные результаты в 2025 году
👍
Это какой-то новый жанр в дипломатии.
Читать полностью…
Завтра - важная конференция Cbonds & SmartLab, на которой будут выступать профессионалы рынка и представители компаний. Сейчас времена сложные и малопонятные, так что такое мероприятия - ценная возможность послушать разные мнения, чтобы потом принимать адекватные решения
Мне особенно интересна секция с застройщиками. Отрасли в целом тяжело, но от компании ситуация различается. А101, например, расскажет, безопасно и перспективно ли сейчас инвестировать в ценные бумаги застройщиков и в реальный «бетон», в частности - в коммерческие помещения
Я для себя рассматриваю покупку коммерции в крупном населенном ЖК - и там есть интересные инструменты с заемным финансированием даже в условиях высоких ставок. Интересно будет послушать, что предлагает девелопер
Ликбез кратко: А101 продает каждую 8 квартиру в Москве и занимает 40% рынка Новой Москвы, фактически строя целые города. Долговая нагрузка невысокая, что особенно важно с такой ключевой ставкой. Двухлетние облигации А101 дают доходность 22,5% против 33% у $SMLT, для сравнения
В общем, будет полезно. Напишу по итогам для вас свои мысли
🌟 Пару месяцев назад писал про Hyper, а тут новость, что руководители ВЭБ и АСИ приехали в Нижний Новгород знакомиться с проектом
Я в акциях с лета 2023 года, и тут наметилась возможность для прорывного роста. Тот же ВЭБ хочет запустить программу льготных кредитов на строительство 500 хабов для зарядки электромобилей (объем инвестиций оценивается в 50 млрд рублей)
А благодаря льготным кредитам на фоне высоких ставок в экономике и растущему спросу, думаю, Hyper может быстро масштабироваться и показать интересные цифры. И если так, то и IPO не за горами
Посмотрим. Радует, что молодой проект набирает обороты и развивает важную для страны инфраструктуру
Знаете, что заканчивается через неделю? Для всех — зима 🎅, а для нас еще и подготовка финансовой отчетности 🙌.
Подводим итоги четвертого квартала и всего 2024 года. Как и всегда, вместе с вами.
💬 Ждем всех на онлайн-трансляции. Расскажем о работе маркетплейса и финтеха, каких результатов и за счет чего добились в 2024 году, ответим на ваши вопросы и поделимся планами на будущее.
📆 Встречаемся 27 февраля в 14:00.
Скоро все изменится
Вижу тренд, что уже в ближайшие 2 месяца политическая обстановка радикально улучшится:
- В Саудовской Аравии успешно прошла встреча делегаций России и США, новая встреча планируется во вторник
- Трамп жестко критикует Зеленского и очень позитивно отзывается про переговоры с Россией
- Мир укладывается в парадигму Трампа и его компании единомышленников, потому что эскалация и конфликт с Россией - «проект» его политических оппонентов
- Вице-президент Вэнс, выступая в Мюнхене, просто разнес европейских политиков, показывая отношение новой администрации Белого дома
- Замминистра иностранных дел Рябков заявил, что подготовка ко встрече президентов уже идет. После Владимир Путин посетит США, а Трамп - Россию, договоренность есть
- Россия готова уступить замороженные $300 млрд на восстановление Украины, но с условием, что они пойдут в том числе на территории под контролем РФ. То есть отремонтируют города и инарфстоуктуру, которые уже российские за счет российских же замороженных резервов. Изящно. И это открывает дорогу для разморозки ценных бумаг
- Через Казахстан идут десятки миллиардов рублей нерезидентов в Россию, вы и по курсу видите огромный спрос на российскую валюту. Нерезиденты заходят в ожидании мира
- Аэропорт в Симферополе открыл много вакансий - и готовится возобновить работу
- Девелоперы в Крыму не выводят новые лоты и проекты в продажу, прямым текстом объясняя это скорым миром. И повышают цены
Я все еще много скепсиса встречаю в том числе у своих клиентов насчет того, что будет достигнут мир. Но сам я думаю, что это перспектива очень близкая
❓ Что будет с долларом?
❓ Какие ожидания от рынка акций?
❓ Какой прогноз по золоту?
❓ Когда ЦБ начнет снижать ставку?
🎯Топ-идеи в акциях
👉 Ответил на вопросы в прямом эфире РБК - смотрим
❗️ Внимание - мошенники!
Друзья, спамеры, которые мимикрируют под меня или мой канал, активно пишут в личку подписчикам, даже моей жене
Будьте, пожалуйста, очень внимательны. Мой личный аккаунт - @alex_abramyan, и я крайне редко пишу первый (почти никогда). Если сомневаетесь, перейдите в переписку со мной прямо из этого сообщения или описания канала
Берегите себя и будьте внимательны
🔥 Вспомним мои мысли (которые я еще на эфире РБК в ноябре озвучивал), а тем временем MOEX за 2 месяца +35%, а по Крыму мне люди еще вчера вечером начали писать. И это только переговоры
Что же будет, когда заключат мир? 😉
Пишите в личку, расскажу про интересные идеи в недвижимости @alex_abramyan
🎉 Год
Сегодня Марк отмечает свой первый год на Земле
Год, как я стал папой, а Вика - мамой
Год, как в нашу семью пришел новый человек
Для меня - еще один год. Для Марка - вся жизнь
12 февраля 2024 года он появился на свет и не умел вообще ничего, а вчера - сделал первые шаги, уже говорит мама, папа, у него 8 белоснежных острых зубов и золотые волосы. Это уже человек со своим характером, желаниями, границами
Он умеет играть в прятки, дразниться, делать ававава, как индеец, чистить зубы; любит кататься на карусели, с горки и на шее у папы; ему нравятся поезда и трамваи. Он уже дважды путешествовал за границу и обзавелся инвестиционным портфелем
Он многому научил нас с Викой и сделал нас безгранично счастливыми.
А ведь он только начал жить. Год - это как будто так мало. Но на самом деле это очень много
С Днем рождения, Марк Александрович!
🇦🇪 Как безопасно инвестировать на фондовом рынке за рубежом?
Приглашаю на бизнес-завтрак в Дубае!
25 февраля мы с коллегами проводим премиальное мероприятие на частной вилле в Дубае, где расскажем:
- Как безопасно инвестировать в зарубежные рынки?
- Какие возможности открывают ОАЭ?
- Как открыть рублевый и мультивалютные счета в ОАЭ?
- Какие стратегии принесут деньги в ближайшие месяцы и годы?
❗️Участие бесплатное, но только по приглашениям. Минимальный порог для начала работы - $1 млн
Если хотите принять участие, пишите мне в личку: @alex_abramyan
🤝 Как заработать на мирном соглашении?
Новости о заключении мирного соглашения могут прийти в любой день - и к ним нужно быть готовыми. Если вы верите в позитивный сценарий, то какие акции стоит добавить в портфель? Составил для вас подборку
$GAZP - очевидный кандидат. Запуск уцелевшей ветки Северного потока, газопровода Ямал-Европа и Союза, увеличение поставок газа в ЕС; снижение дисконтов за поставки в КНР - это главные факторы, которые могут серьезно улучшить финансовое положение Газпрома
$NVTK пострадал от санкций на флагманский проект Арктик СПГ и на свой флот газовозов. С минимумов декабря акции выросли уже на +50%, но даже восстановление к октябрю 2023 дает такой же потенциал роста
$FLOT обложили санкциями со всех сторон, так что компания несет высокие расходы на маскировку, делает дисконты для клиентов и теряет в марже. Отмена санкций открывает дорогу для роста еще на 50-60%
$SGZH закрыла поставки в Европу в 2022 году, несет высокие расходы на логистику и в целом страдает из-за огромного долга. Заключение мира позволит вернуться на европейский рынок + ЦБ снизит ставку, и на этом фоне акции могут резко вырасти в логике, что весь негатив уже в цене, а столь значительный позитив способен в корне поменять ситуацию
$AFLT: самые маржинальные маршруты - именно международные. Плюс Аэрофлот получает деньги от пролета иностранных бортов над территорией России. Аэрофлот и так себя неплохо чувствует: акции на уровне 2021 года, прибавляя +66% за год. Не вижу здесь прям огромного пространства для роста бумаг, но на эмоциях и ожиданиях выносить могут. Сейчас реагирует на положительные новости острее других бумаг
$SPBE с начала года прибавляет +25% и тоже растет на ожиданиях разморозки бумаг. Здесь кейс сложнее: недостаточно мира и снятия санкций, нужно еще разморозить инфраструктуру. А этот вопрос тесно увязан с возвращением заблокированных активов России. Так что на хороших новостях могут быть резкие эмоциональные выносы, ну а в случае решения проблем с депозитариями и снятия санкций - 2-3х эта бумага может сделать
$UPRO тоже интересный кейс: компания принадлежит немецкой Uniper и не может платить дивиденды. Кэша скопилось на 40% капитализации, и наступление мира открывает дорогу к огромному дивиденду
На этом пока остановимся. Скоро будет вторая часть. Помним, что это мое мнение, а не инвестиционная рекомендация
👍 если полезно
🌍 Диалоги в офисе
"Как думаешь, кто больше всех выиграет от заключения мирного соглашения?"
Составить вам подборку акций на такой сценарий?
👍 голосуем