9901
Пишу про инвестиции на фондовом рынке и в недвижимость 6 лет на рынке и 5,5 млрд рублей под управлением. Выступаю на РБК и публикуюсь в СМИ. ТОП-15 авторов Пульс Личка: @alex_abramyan
💰Смена курса: куда теперь инвестирует Уолл-стрит?
Вчерашние фавориты всего за две недели растеряли своё превосходство, и теперь на сцену выходят новые лидеры.
🔥 Сделали для вас обзор по акциям стоимости, чтобы вы могли вовремя перестроить свои портфели и двигаться в правильном направлении
ОБЗОР
P.S. Что такое ротация?
⭕️ Что такое ротация и почему это важно?
На рынке уже который день идёт сильная коррекция, и многие паникуют, не понимая, что происходит. А дело в ротации - разбираемся, что к чему
💡 Рынок неоднороден и состоит из совершенно разных компаний, которые группируются в отрасли и сектора - от высоких технологий до добытчиков. В зависимости от состояния экономики та или иная отрасль и компании в ней становятся более или менее привлекательными.
📈Пока экономики были закрыты и все сидели дома, в фаворитах был хайтек - #AAPL, #AMZN, #PYPL и сотни других компаний, в то время как банки, авиакомпании, нефтянка - акции «реальной экономики» лежали на дне. Но правила игры меняются - и инвесторы фиксируют прибыль в сильно выросших акциях и перекладываются во вчерашних аутсайдеров. Это и называется ротацией.
📉Крупные игроки - фонды и банки - перемещают капитал неделями, так как он исчисляется триллионами долларов, и их распродажи больно бьют по кошельку простых инвесторов. За последние 12 месяцев мы наблюдали ротацию уже несколько раз: в июне из хайтека, когда закончилась первая волна, в сентябре обратно - когда началась вторая, в ноябре снова в циклический сектор на новостях о вакцине. Сейчас конец пандемии все ближе, и процесс ускоряется.
🎯 Что делать в такой ситуации инвесторам? Искать новых фаворитов в промышленности, добыче, строительстве, финансах. Брать крепкие ИТ-компании, как, например, Microsoft, которые распродают на панике. Быть осторожнее с рискованными бумагами и держать в портфеле в них не более 10-20%.
👉Думаем, что коррекция уже совсем скоро закончится, и инвесторы не преминут возможностью откупить многие подешевевшие активы - например, вчера встала на ноги #TSLA. Кстати, мы ещё 15 февраля предупреждали о возможности коррекции - все так и случилось. 😉
🔎 Литий: как заработать на электрокарах и зелёной энергетике?
Аналитики QBF подготовили большой и очень полезный разбор рынка лития, который сейчас становится одним из главных промышленных металлов. Делимся с вами в числе первых
👻 Как пользоваться индексом страха?
Когда-то Барон Ротшильд сказал: «нужно покупать активы тогда, когда на улицах происходит резня». Но как инвесторам увидеть продолжающуюся кровавую бойню? Им стоит обратить внимание на индекс VIX!
Дно рынка нащупывается тогда, когда на Уолл-Стрит царит паника. «Измерителем» панических настроений является индекс VIX: чем они выше, тем выше поднимается индекс.
Многие исследования сводятся к тому, что рынок приближается к своему дну тогда, когда VIX находится на 20% выше своей 10-дневной скользящей средней.
Прошлой весной VIX дал сигнал о достижении дна 28 февраля. В этот же момент Nasdaq пересек свою 200-дневнюю среднюю и начал отскок, продолжавшийся три последующих дня. Тем не менее, тогда растущий тренд сформировать не получилось.
Своего пика VIX достиг 18 марта, однако в моменте определить «дно» было почти невозможно. Как понять, что VIX не начнет расти дальше? Для этого мы рекомендуем смотреть на показатели следующего дня: базовый индекс должен пойти вверх на растущих объемах. Бычий сигнал был подан 6 апреля, после чего индекс Nasdaq стал расти.
📉Еще один сигнал был подан 12 июня, когда Dow&Jones упал более, чем на 6%. Тогда VIX вырос на 20% выше 10-дневней средней и продолжил рост.
Рекомендуем вам пользоваться индексом страха для анализа рыночной ситуации.
Источник
🧠 Прокачиваем свои знания
В телевизоре/СМИ вы наверняка регулярно видите разные умные слова типа «бэквордация» или «контанго». Сегодня прокачаем ваши знания и объясним сложные вещи простым (насколько возможно) языком
📉Бэквордация/Контанго
Нефть и многие другие товары торгуются с помощью фьючерсов: вы как бы договариваетесь продать/купить баррель через месяц/квартал/полгода.
В зависимости от времени исполнения контракта цены на товар различаются: например, апрельский контракт на нефть Brent стоит $63,5, а декабрьский - уже $59,2. Говорят, что фьючерсы находятся в бэквордации - инвесторы ставят на то, что цена будет падать в будущем, так как «дальние» контракты стоят меньше, чем «ближние». Контанго - наоборот.
💰 Опцион колл/пут
Опцион - еще один вид договора: это не акция, не облигация и вообще не ценная бумага. Если вы покупаете опцион, вы получаете право купить/продать актив по указанной цене. Например, сейчас акции #AAPL стоят $133, а вы хотите получить право купить их по $150 через полгода. В таком случае вы покупаете опцион колл и платите продавцу премию.
Аналогично дело обстоит и с продажей: если хотите «застолбить» для себя определённую цену продажи, например, через 3 месяца, покупаете опцион пут. Исполнять или не исполнять купленный опцион - вы решаете сами. А можете вообще его продать кому-то ещё и заработать на этом. Цены на опционы меняются на десятки и даже сотни процентов в день, но и риск огромен.
💡 Если инвесторы активнее покупают опционы колл, значит, они в целом ждут роста рынка - а если путы, то ставят на его падение. Текущий показатель call/put ratio легко гуглится.
🤯На этом пока остановимся, а то вы загрузитесь капитально. В любом случае, информация полезная для любого инвестора - хотя бы в части саморазвития и общего понимания происходящего на рынке.
💡 Как не упустить прибыль?
Делимся полезной хитростью, которая поможет вам, во-первых, обезопасить себя и снизить риски, а во-вторых, не потерять заработанные деньги.
🛑 Речь идёт о скользящем стопе. Не пугайтесь, все очень просто! Вы наверняка слышали о стоп-лоссе: это приказ, который вы даёте брокеру, чтобы он продал вашу бумагу при падении цены до определённого уровня. Например, сейчас цена $TSLA $800 долларов, а стоп вы выставляете на $750. В таком случае ваш убыток ограничен $50, и брокер автоматически продаст бумагу, если цена упадёт.
📈Но есть ещё так называемый скользящий стоп - он поднимается вместе с ростом цены. В случае с $TSLA если цена растёт до $830, стоп «подтягивается» с $750 до $780 и как бы всегда держит определённую дистанцию. В обратную сторону это не работает: если цена падает, стоп стоит на месте, чтобы вас защитить.
🧐Как выставить скользящий стоп? У некоторых брокеров есть такая функция: вы даёте приказ держать стоп, например, на -2% от текущей рыночной цены. Если такой функции нет, можно переставлять его вручную каждый час или каждый день в случае роста цены.
👉При резких обвалах цены, например, на 10% за пару минут, стоп может не сработать. Поэтому на всякий случай следует проверять состояние бумаг на своём счёте.
🧠Таким образом, вы не выйдете из прибыльной позиции раньше времени и будете следовать наверх за ростом цены. Но в то же время сможете вовремя выйти, если цена начнет падать, сохранив свои деньги.
@thefinexpert
🔥 5 лучших книг для инвесторов
Фондовый рынок и финансовый мир - дремучий лес для непрофессионалов. Что почитать, чтобы не быть хомяком и научиться понимать, что происходит и что делать? Наш топ книг для инвесторов.
📚Хулиномика. Финансовые рынки для тех, кто их в гробу видал - А. Марков
В целом, название говорит само за себя. Простым, весёлым и понятным языком о сложных вещах. Книга напоминает беседу с хорошим другом, который по-человечески рассказывает, что к чему. Масса полезных практических и исторических примеров, к тому же - книга разделена на три части - для новичков, более опытных и совсем уж умников, и поэтому будет полезна широкому кругу инвесторов.
📚Как делать деньги на фондовом рынке - У. О’Нил
Пожалуй, лучшая книга по инвестициям в акции роста (Growth). Написал ее один из самых успешных инвесторов Уолл-Стрит Уильям О’Нил, основавший Investor’s Business Daily. Максимально практическое руководство, после которого у вас в голова появится четкая система действий, а на счету - солидная прибыль (проверено лично). Кроме того, автор рассказывает о частых ошибках и неправильном мышлении инвесторов, что сэкономит вам деньги и нервы. Полезна в первую очередь спекулянтам.
📚Все об инвестировании - Э. Фаербер
Книга представляет собой четкое пошаговое руководство по инвестициям. Без лишних слов она погружает в инвестиционный процесс, обучает грамотному инвестированию в акции и облигации, разумной торговле опционами и фьючерсами. Также у Эсме Фаербера есть книги «Все об акциях» и «Все об облигациях» - если вы хотите как можно детальнее изучить все инструменты инвестирования - это одни из лучших учебников, хотя и сложноватые для новичков.
📚Разумный инвестор - Б. Грэхэм
Библия для сторонников стоимостного инвестирования (в акции недооценённых компаний). Автор - учитель легендарного Уоррена Баффета, сделавшего своё состояние именно благодаря заветам Б. Грэхэма. Будем честны, вторым Баффетом вы вряд ли станете, но книга определённо будет полезна для инвесторов, вкладывающих деньги на долгий срок. Это не только «учебник», это целая философия и образ мысли настоящего мастера.
📚 Разумное распределение активов - У. Бернстайн
Недостаточно найти пару хороших акций, облигаций или фондов и уж тем более не стоит пытаться угадать рыночную вершину или дно. Надо составить из активов портфель в правильной пропорции, чтобы получить максимальную доходность при минимальных рисках - в этом ключ успешного инвестирования. Как раз о принципах составления инвестиционного портфеля и рассказывает Уильям Бернстайн. Сложновато для новичков, но посидите и вникните - вы точно не пожалеете.
Пишите в комментариях свои любимые книги 👇
@thefinexpert
🔍 Как находить лучшие акции?
Акций на рынке тысячи, и порой сложно в этом океане отыскать именно то, что нужно. Упростим задачу
Допустим, хотим найти средние компании с высокими темпами роста прибыли - которые могут стать следующим #ZM, #TSLA, #PINS и т.п.
1️⃣Используем дедукцию и пойдём от общего к частному. Поможет нам в этом скриннер - https://finance.yahoo.com/screener/new (есть и на других сайтах)
2️⃣Настраиваем фильтр:
Регион - США
Капитализация - средняя (Mid Cap). Совсем мелкие брать не стоит из-за огромного риска.
Цена акции - больше, чем $25 (greater than). Исключаемся дешевый мусор.
Сектор - например, технологии (Technology), здравоохранение (Healthcare)
3️⃣Добавляем больше фильтров (Add another filter). В нашем случае:
P/E - меньше (меняем синюю кнопку на Less than) 30. Не берём «дорогие» компании
P/S - меньше (аналогично) 4
Рост прибыли (1 Yr. % change in EPS (Diluted)) - больше 30
Рост выручки (1 Yr. % change in Total Revenue) - больше 20
4️⃣Выдало 4 компании. Анализируем изменение цены за год (52 week range):
#MKSI +128%
#CLGX +231%
#JKS +450%
#MGLN +205%
❗️Все! компании выдали кратную доходность и при этом до сих пор стоят дёшево. Именно так мы недавно нашли дешёвые, не перспективные акции, которые всего за неделю принесли в среднем 10% прибыли.
Изменив критерии и поигравшись с фильтрами, вы сможете изменить область поиска и увеличить/уменьшить выборку. Но помните: ваша цель - действовать методом исключения и отсеять как можно больше шелухи, чтобы найти настоящие бриллианты.
3 причины почему акции Amazon все еще привлекательны
В 2020 году #AMZN был одной из самых успешных крупных компаний на американском рынке. Мы хотим привести 3 аргумента в пользу того, что акции Amazon все еще остаются долгосрочно привлекательными.
🛒Во-первых, онлайн-шоппинг останется популярным даже после пандемии. Аналитики Adobe подсчитали, что в декабре-январе 2021 года доходы всего онлайн-ритейла подскочили на 32% по сравнению с прошлым годом: люди тратили как минимум $ 1 млрд. ежедневно.
На этом фоне Amazon показал себя весьма бодро: по итогам прошлого квартала его выручка выросла на 44%, опередив ожидания аналитиков. В первом квартале 2021 года рост продаж ожидается на уровне 33-40%.
👨🏼💻Во-вторых, Amazon меняет потребительские привычки людей в свою пользу. Компания впервые представила систему персонализированных рекомендаций, быструю доставку Prime, проекты Just Walk Out, Climate Pledge, Kindle и другие. Сейчас без них сложно представить онлайн-шоппинг.
🧠 В-третьих, Amazon постоянно инвестирует в инновации. Как отмечает Безос, «если все сделать правильно, то через несколько лет любое удивительное изобретение станет нормой. Когда вы смотрите на наши финансовые результаты – вы видите отдачу от инноваций». Именно поэтому несколько лет назад компания инвестировала Kozmo.com – предшественника Prime. Кто тогда мог предположить, что бесплатная доставка станет нормой?
Сейчас #AMZN бросает вызов #ETSY, открывая сервис продажи товаров ручной работы и #SFIX, запуская собственный онлайн-стайлинг. Amazon развивает собственную платформу облачных вычислений Amazon Web Services, которая уже приносит до половины всей прибыли!
Благодаря этим факторам в 2020 году Amazon вырос на 77% и на сегодняшний день остается перспективной компанией для долгосрочных вложений.
Источник
🔍 За отчетами каких компаний нужно следить на этой неделе?
Фондовый рынок пережил одну из лучших недель с осени 2020 года, когда ключевые индексы достигли своих исторических максимумов. И это несмотря на неутешительные данные по уровню безработицы в США! Что ждать на этой неделе?
#CSCO 🌌
Cisco отчитается во вторник после закрытия торговой сессии. Уолл – Стрит ожидает от компании EPS $ 0,75 при прибыли $11.92 млрд. Это чуть ниже, чем в прошлом квартале. Дело в том, что из-за пандемии многие клиенты перестали пользоваться услугами Cisco, и даже доход WebEx – собственного сервиса видеоконференций, не покрыл убытки. В своей отчетности #CSCO должна показать рост доли WebEx и прочих новых продуктов и снижение доли устаревших сегментов, в т.ч. марштрутиризаторов, телефонии и прочего.
#LYFT 🚕
Lyft отчитается вместе с Cisco. Ожидается, что выручка компании составит $ 462,49 млн., а убыток – $ 1,19 на акцию. В свое время компания выстрелила на +100% после того, как добилась принятия 22 поправки, которая изменила статус наемных водителей в Калифорнии и тем самым открыла новые двери для развития бизнеса такси. Тем не менее, компания долго не может выйти на прибыль, поэтому ее акции оцениваются крайне невысоко. В отчете #LYFT должна сократить убыток и дать оптимистичные прогнозы, касаемые сроков выхода на окупаемость.
#PEP 🍟
PepsiCo выпустит отчет в четверг перед открытием торговое сессии. Прибыль ожидается на уровне $ 1,45 на акцию, а выручка $ 21,76 млрд., что почти соответствует уровню прошлого года. #PEP сильно пострадал во время пандемии в основном из-за закрытия ресторанов, многие из которых являются клиентами компании. Тем не менее, PepsiCo удалось удержаться на плаву за счет развития закусочных под брендом Frito-Lay. В грядущем отчете «закусочный» бизнес должен показать устойчивый рост, чтобы акции компании не обвалились.
#DIS 🐭
Disney отчитается 11 февраля после окончания торгов. Согласно прогнозам, убыток должен составит $ -0,42 на акцию, а выручка $15,91 млрд. Главный вопрос, который волнует аналитиков в случае с #DIS: насколько успешно компания свои стриминговые сервисы? Инвест-фонды призывают компанию отказаться от дивидендов в пользу развития интернет-платформ, однако она пока не готова это сделать. В четверг #DIS должна показать определенность в отношении своей долгосрочной стратегии развития, и тогда ее акции, выросшие на 50% за три месяца, продолжат свое движение вверх.
Источник
📈Дешевые, но перспективные
Вчера писали об акциях стоимости и роста, а сегодня составили список из 7 наиболее привлекательных акций, которые сочетают в себе высокие темпы роста прибыли, но при этом остаются дешевыми.
Воспользовались скриннером и выставили следующие параметры:
- США
- Цена от $25
- P/E <20
- P/S <3
- PEG <=2
- Рост прибыли >20%
- Рост выручки >20%
🏆 Лидеры по данным параметрам:
#DHI
#BERY
#LGIH
#HEAR
#EHTH
#FLWS
#MHO
Список будет полезен для тех, кто не хочет инвестировать в дорогие #TSLA и #AMZN и предпочитает искать менее хайповые, но в то же время перспективные и прибыльные компании.
❗️Очень важный индикатор
Большинство непрофессиональных инвесторов смотрят только на цену акции, ее график и, в лучшем случае, на технические и фундаментальные показатели. Однако один из важнейших показателей часто игнорируется. Что это?
📈Речь идёт об объеме торгов. Спрос и предложение - главный закон экономики и фондового рынка, определяющий цену всего на свете. Наблюдение за объемом торгов может многое рассказать о поведении инвесторов и перспективах акции.
🧐Если цена акции снижается (даже резко), а объём торгов остаётся низким или нормальным, это значит, что крупные инвесторы сохраняют свои позиции и верят в перспективы дальнейшего роста. Аналогично, если на малых объемах наблюдается рост, это не предвещает ничего хорошего: цена акций слишком высока, и ее покупают в основном «физики». Большие объёмы демонстрируют настроение профессиональных игроков рынка.
🔎Рассмотрим несколько кейсов
Так, например, у #MSFT и #GOOGL с середины января идёт сильный набор позиций, что предвещает устойчивый рост в дальнейшем. А вот у #FB дела похуже: три дня на графике видны распродажи в больших объемах и потеря важного уровня поддержки на 50-дневной средней - вряд ли Facebook скоро порадует нас стремительным ростом.
Рост на фоне падающих объемов наблюдается последние два дня у #INTC и #TSM - велики риски отката в ближайшем будущем. Мал объём торгов в #ZM и даже у #TSLA - инвесторы просто потеряли к ним интерес, если сравнить с прошлыми периодами, и «ракет» пока ждать не стоит. На контрасте - #SPCE, у которой объемы значительно выросли в последние недели и в основном идут на покупку.
💡 Как узнать объём торгов?
Смотрите графики на Investors.com, investing.com, finance.yahoo.com. Объём указан вертикальными столбиками разного цвета внизу графика. Для полной картины следует выставлять временной отрезок, равный неделе, ведь институциональные инвесторы держат позиции годами. В то же время, часовой и дневной график больше подходит для коротких спекуляций.
🤒 Рынок заболел?
Жёсткие распродажи на прошлой неделе, резкий взлёт вчера, безумие с разгоном акций Reddit... Как инвестировать на таком рынке?
📊Коррекция или нет?
Пожалуй, главный вопрос, который волнует всех, - коррекция уже случилась или только начинается? В целом, рынок сейчас выглядит значительно здоровее, чем неделю назад: индексы вернулись к своим 50-дневным средним - важнейшему уровню поддержки - и смогли вчера отскочить, что свидетельствует об их силе и успешном необходимом выпуске пара.
С другой стороны, никто не поспорит, что на рынке полно аномалий - по классике от (#TSLA пузырь!!1) и улетевшего в космос #SPCE до реддитовских #BBBY, #M, #IRBT, #NOK, #CNK, #AAL и прочих. Хотя многие уже несколько спустились на землю, а последние пассажиры, как обычно, оплатили проезд всему поезду.
💡 Любопытная ситуация сложилась в #AAPL и #FB: прям видно, как отдельные крупные инвесторы распродают позиции, чтобы залатать дыры в войне с робиноудами с Reddit. Это отличная возможность набрать позиции в сильных компаниях. Также неоднократно говорили про #MSFT, который выглядит настоящим Титаном и уже растёт, несмотря ни на что. Ждём сильного отчёта #AMZN и ралли в акциях в последующие недели.
👉Из интересных идей можно выделить сейчас #ZM, #NVDA, #SQ, #PYPL, #LRN, #NOW, #DKNG. Однако в текущих условиях следует все же соблюдать осторожность и не покупать акции с плечом, а также воздержаться от шортов: порвать могут очень быстро.
📉Шаг вперёд - два назад?
Среда была, пожалуй, самым безумным днём за последние месяцы: на фоне массового уничтожения всего и вся дико росли бумаги, разгоняемые Reddit. Четверг подарил нам надежду, но что нас ждёт и что делать дальше?
📊 Рынок
Коррекция по рынку назрела уже давно, но до сих пор рынок лишь мощно выпускал пар - 9 декабря, 4, 15 и 27 января - и ехал дальше. Технически картина выглядит неплохо: индексы держатся выше 50-дневных средних, и пока обвала рынка наподобие сентябрьского не предвидится.
Фундаментально тоже не так все печально: на рынке лавина денег, отчетности у компаний сильные, да и прочие активы - например, металлы и криптовалюты - ведут себя довольно крепко. Весьма вероятно, что нас потрясёт ещё в пятницу (закрытие позиций перед выходными) и, возможно, немного ещё на следующей неделе, но пока все говорит за продолжение ралли в ближайшие недели.
🤪 Сумасшествие
Эпопея с разгоном акций и шорт-сквизами, похоже, подходит к своему концу. Мы сразу стояли в стороне и сохраняли холодную голову - а скоро выпустим для вас подробный разбор ситуации. Пока лучше держаться подальше от подобных акций, так как велики риски ещё большего отката.
💡 Идеи
Покупать «на всю котлету» сейчас точно не стоит, так как кратковременные риски все же велики. Однако небольшой откат открыл несколько интересных возможностей. В ближайшие недели ожидаем рост в акциях #MSFT (можно вообще десятилетиями держать), #NOW, #AAPL. Из высокорискованных идей можно выделить #GTHX, #LRN, которые, однако, могут принести кратную прибыль, хоть и обладают повышенной волатильностью.
🧑💻 Набирает силу сектор производителей чипов - особенно на фоне сильной отчетности Apple - в частности, поставщики компании #QRVO и #QCOM; прибавил и #SWKS. Ожидаем ралли в акциях #NVDA в преддверии отчёта 13 февраля, особенно благодаря сумасшедшему спросу со стороны майнеров криптовалюты.
💰 Оклемались вчера платежные системы - как классические #V и #MA, незаслуженно укатанные в асфальт, так и цифровые - #SQ и #PYPL. Рынок, на наш взгляд, недооценивает влияние операций с криптой на отчетность двух последних, а также заложил слишком много негатива в Visa и MasterCard, которые могут показать устойчивый сильный рост на горизонте месяцев. PayPal отчитывается 3 февраля, а Square, у которого доля крипты в операциях куда больше, - 23 февраля.
@thefinexpert
Что ждать от отчетов Big-Tech компаний?
Сейчас на рынках наблюдается сезон отчетности. #MSFT отчитался вчера, а #AAPL, #TSLA и #FB сделают это сегодня после закрытия торговой сессии.
👨💻 Пока ситуация обнадеживает: Microsoft обогнал по EPS все консенсус – прогнозы ($ 2,03 против $1,63). При этом их облачный бизнес показал рост на 50% за прошедший квартал.
🍏 В отчете #AAPL инвесторов будет интересовать не столько рост выручки и прибыли, сколько структура доходов. Если компания сообщит о значительном росте сегмента услуг, то тогда акции получат сильную положительную динамику.
🔲Facebook испытывает определенные проблемы из-за политики регуляторов, и именно это сейчас диктует движение котировок. Тем не менее, если компании удастся как минимум удержать рекламодателей, то это будет важным положительным фактором.
🚘 Читая отчетность #TSLA, можно фактически забыть об EPS, так инвесторы явно ориентируются не на него. Ключевой вопрос: производит ли компания Илона Маска достаточно автомобилей, чтобы удовлетворить спрос?
Важно обратить внимание еще и на продажи #TSLA в Китае. В прошлом квартале на Поднебесную приходилось до 25% выручки компании. Сохранит ли она свою долю на фоне конкуренции со стороны #NIO? Хотелось бы, чтобы отчет дал положительный ответ на этот вопрос.
Отдельно стоит отметить, что Big-Tech компании всегда будут казаться переоцененными какую бы отчетность они не демонстрировали. История показывает, что они весьма часто оправдывают возложенные на них ожидания, показывая кратный рост и оправдывая высокий P/E. Хочется верить, что текущий сезон отчетности подтвердит эту закономерность.
Источник
💰 Сколько стоят деньги?
Жесткая коррекция на рынке - следствие, по сути, одной вещи - роста стоимости денег. Что это значит? Давайте разбираться
🧱 О чем речь?
Сейчас мы говорим не об обменном курсе, а о стоимости денег в долг. Деньги - кровь экономики, и заимствования необходимы: бизнесу, чтобы вкладываться в развитие, а людям, чтобы наращивать потребление. Но деньги не даются в долг бесплатно, и вот здесь возникает важный вопрос - а сколько мы платим за пользование чужими деньгами? Сколько деньги стоят?
💵 Кредиты
Когда деньги нужны вам, вы идёте в банк и смотрите на ставку по кредиту. Очевидно, чем она выше, тем меньше народу берет кредит, тем меньше людей тратят деньги на потребление и тем меньше растёт экономика. Отсюда следствие: чем выше стоимость денег, тем хуже для экономики, но зато рост цен (инфляция) снижается.
🏦 Крупные игроки
Бизнес и даже государство тоже берут кредиты, но куда популярнее другой способ получения денег - выпуск облигаций. Есть корпоративные облигации и государственные: в России это ОФЗ, а в США - это Трежерис. Принцип тот же: чем больше стоят деньги, тем сложнее брать в долг и развиваться бизнесу и государству; здесь стоимость денег определяется по доходности облигации, которая формируется в результате спроса и предложения на рынке. Чем ниже стоимость облигации, тем выше доходность. Когда облигации массово продают, их цена снижается, а доходность растёт.
⚙️ Центральный банк
Главный игрок на долговом рынке - Центральный банк, а в США и в мире - это Федеральная резервная система (ФРС). ФРС печатает деньги и устанавливает процент (ставку), по которой она эти деньги даёт в долг. Сейчас в США ставка ФРС фактически равна нулю, то есть деньги достаются бесплатно, и в ближайшие год-два так все и останется. Бесплатные деньги в огромном количестве вливаются в экономику и фондовый рынок, акции растут и все вокруг радуются.
📉На всех не хватит
Но бесплатных денег ФРС на всех не хватает, и в последние недели растут ставки по корпоративным облигациям и - самое важное - по долговым обязательствам правительства США - Трежерис. Компаниям и государству все сложнее брать дешёвые кредиты, а ведь зачастую новые долги идут на погашение старых. Таким образом, сотни компаний оказались в зоне риска - речь идёт в первую очередь об акциях роста. Да и самим США теперь гораздо труднее раздувать свой госдолг и наращивать расходы.
❓Что дальше?
Инвесторам стоит опасаться растущих доходностей Трежерис, ведь это приводит к серьёзным коррекциям на рынке, с которой мы столкнулись сейчас. Выигрывают в этой ситуации банки, а в аутсайдерах - закредитованные и убыточные компании. Но рост доходности сейчас не выгоден никому - и, весьма вероятно, уже совсем скоро вы увидим разворот тренда: ФРС увеличит скупку Трежерис, что приведёт к снижению доходностей, а также на рынок хлынет почти 2 трлн долларов благодаря новому пакету помощи. Поэтому текущая коррекция - отличный шанс купить подешевевшие активы, но ориентироваться следует в первую очередь на акции стоимости и банковский сектор.
👊🏻 Dow Jones vs. Nasdaq: что происходит на рынках
Уже четвертый день подряд инвесторы активно распродают акции роста: индекс Nasdaq упал на 2,5% в понедельник, а Nasdaq 100 почти на 2,7%. На этом фоне промышленный индекс Dow&Jones держится молодцом: он умудрился не только не упасть, но и даже вырасти на 0,09%. В то же время индекс S&P показывает себя довольно уверенно на падающем рынке, упав лишь на 0.77% и приблизившись уровню 21-дневной средней.
🧐 Всего неделю назад большинство акций роста побили свои исторические максимумы, а сейчас создается впечатление, что они падают в бездну. Так ли это на самом деле?
Рынок дал понять: всеми забытые отрасли, включая нефтянку, авиаперевозчиков, отелей, металлургов и прочих могут полностью восстановиться к концу 2021 года. Именно поэтому многие игроки перекладывают свои деньги из перегретых акций роста в традиционные сектора.
#CAT, #UAL и #H стали основными бенефициарами трендов последней недели: все три котировки выросли на 10% и преодолели свои точки покупки.
Тем не менее, ситуация может быть не такой радужной, как это кажется на первый взгляд: реальные данные по экономике могут заметно отличаться от того, что ожидают рынки. На этой неделе следует обратить особое внимание на заявление председателя ФРС Д. Пауэлла во вторник и среду, который представит основные показатели экономической активности в США. Лишь после этого можно будет делать выводы о перспективах «традиционных» секторов. В случае негатива от ФРС происходящая коррекция даст интересный шанс, чтобы вновь перезайти в «просевшие» акции роста.
Источник
🔥 Жадность и страх
Что главное на рынке? Анализ, логика, адекватность? На самом деле, балом правят лишь две эмоции - жадность и страх. Есть даже специальный индекс, с помощью которого можно их измерить - давайте посмотрим 👇
Речь идёт об индексе Fear and Greed, который составляет американский телеканал CNN. Зачем это вообще нужно? Затем, что с его помощью можно предугадывать развороты рынка и вовремя начинать покупать или продавать. Найти индекс можно тут: Fear & Greed Index - Investor Sentiment - CNNMoney
Это не субъективный показатель: в его основе лежат 7 рыночных параметров, которые поддаются измерению. Сам индекс колеблется от 0 до 100, где 0 - экстремальный страх, а 100 - экстремальная жадность.
1. Сила цены акций (Stock Price Strength)
Показывает отношение акций, достигших годовых максимумов, к акциям, упавшим до годовых минимумов. Если рынок растёт, все большее число акций - даже всякий мусор - будут покорять новые вершины, а значит, будет расти и данный показатель.
2. Спрос на мусорные облигации (Junk Bond Demand)
Чем выше жадность инвесторов, тем охотнее они скупают рискованные (мусорные облигации). Чем выше спрос на такие облигации, тем ниже их доходность. Если, например, вы готовы дать в долг ООО «Рога и копыта» под 8% годовых, когда ОФЗ приносят 6% годовых, - это экстремальная жадность.
3. Пут и колл опционы (Put and Call Options)
Опцион колл позволяет вам купить акцию по заранее оговорённой цене. Пут - продать. Если большинство инвесторов покупают коллы, это значит, что они ожидают дальнейшего роста в краткосрочной перспективе. Чем выше число коллов, и ниже - путов, тем выше жадность инвесторов.
4. Ширина рынка (Stock Price Breadth)
Показывает отношение объёма торгов в растущих акциях к падающим. Если объемы больше в растущих, значит, инвесторы ломятся скупать акции и не торопятся продавать. Это тоже жадность.
5. Импульс рынка (Market Momentum)
Демонстрирует, насколько рынок находится выше своего среднего показателя за последние 125 дней. Чем больше расхождение, тем выше жадность инвесторов и тем сильнее будет обвал.
6. Спрос на безрисковые активы (Safe Haven Demand)
То, насколько акции «популярнее» облигаций. Когда царствует жадность, инвесторы активнее скупают акции и продают долговые бумаги, так как растёт аппетит к риску.
7. Волатильность рынка (Market Volatility)
Показывает колебания рынка на основе индекса волатильности VIX. Если VIX ниже своего среднего показателя за последние 50 дней, это тоже свидетельствует о высокой жадности.
👉 Индекс не может быть больше 100 или меньше 0. В начале февраля он практически дошёл до 100, а затем случился жесткий обвал, во многом спровоцированный коронавирусом. На дне рынка в марте индекс упал до 2, а потом рынок взлетел.
Однако, в среднем, за последние два года все коррекции (включая сентябрьскую и октябрьскую) начинались на уровне 75-80.
🤯Что происходит с золотом и что будет дальше?!
Наш ноябрьский обзор по золоту как никогда актуален. Объясняем, почему золото падает или растёт и что будет дальше. Спойлер: к лету ждём $2000 за унцию, просадку воспринимаем как временную
🔥 Читайте, обязательно делитесь и комментируйте!
https://vc.ru/u/651460-alexander-abramyan/180847-chto-proishodit-s-zolotom-i-chto-budet-dalshe
@thefinexpert
🚀 Почему акции Virgin Galactic никак не улетят в космос?
Уже вторую торговую сессию подряд акции #SPCE теряют в стоимости. Первое падение произошло в пятницу после того, как компания отложила старт своих полетов.
Напомним, что компания перенесла запуск из-за того, что инженерам потребовалось больше времени для «технических проверок» оборудования. Предыдущая попытка, состоявшаяся в декабре, также оказалась неудачной из-за сбоя бортового компьютера.
По состоянию на вечер вторника ничего неизвестно о том, когда точно компания запустит свой корабль, поэтому #SPCE теряет 6% своей стоимости. Стоит ли ставить крест на акциях компании?
Трейдеры, которые надеялись получить фаст-профит на новостях, разумеется, разочарованы таким поворотом событий. Однако ситуация выглядит не так плохо для долгосрочных инвесторов.
Задержки полетов – нередкое явление в космической отрасли. Оно приносит намного меньше ущерба для котировок, чем неудавшийся космический полет. Несмотря на то, что #SPCE потерпела неудачу при запуске кораблей в Нью-Мехико, она дважды успешно запускала VSS Unity в Мохаве, значит с технической точки зрения все возможности для ведения бизнеса у компании есть.
Virgin Galactic дважды доказала то, что запускать пилотируемые космопланы возможно. Когда стоит выбор между жизнью заплативших деньги туристов или скорейшим запуском она выбирает первое, и это хороший знак.
Следующий полет компании – лишь дело времени, и если понадобится несколько недель для устранения проблем с безопасностью, то инвесторам стоит подождать и не поддаваться панике.
Источник
🤯Все продаём?
Куча аналитиков продолжает армагеддонить, что уже завтра нас ждём неминуемый обвал - разбираемся, так ли это и пора ли все продавать?
📈Растём!
- На рынке очень много денег. С такой ликвидностью любая коррекция быстро выкупается
- Вирус отступает, экономика оживает - рисков все меньше
- Только в конце января рынок выпустил пар - пока рановато снова падать
📉 Падаем!
- Индексы снова отрываются от своих скользящих средних, что неизменно заканчивается коррекциями (см. скрин)
- Индекс волатильности на минимуме - инвесторы абсолютно бесстрашно скучают все подряд и жадничают. Так же было в августе и перед коррекцией в январе
- Есть риски появления новых штаммов вируса и повторных локдаунов
🧠Мысли
Какого-то месива, как в марте, ожидать точно не стоит. Оно случится, когда центробанки мира будут повышать ставки (разберём отдельно). Рынок постоянно расти не может, и ему необходимо время от времени выпускать пар, откатываясь на 3-5%. В конце января была небольшая репетиция, но многих задела она довольно сильно. Нормальной коррекции на 10-12% не было уже с сентября-октября, что довольно опасно.
Думаем, что в текущих условиях необходимо избавиться от маржи и выставить стопы на 2-3% ниже текущих цен. Это позволит вам обезопасить себя в случае обвала рынка и в то же время не упустить прибыль.
👉На скриншоте - индекс NASDAQ и его отрыв от 50-дневной средней. В овалах - отрыв в прошлые коррекции.
Пишите в комментах, какие у вас мысли и ощущения по рынку👇
💵 Что делать с PayPal после отчета?
PayPal- крупнейший в мире сервис электронных платежей. Компания может похвастаться стабильным ростом выручки и прибыли как минимум с 2010 года. Стоит ли покупать ее акции на фоне продолжающегося ралли?
В 2019 году EPS #PYPL равнялся $ 2,96, а в 2020 году – уже $ 3,88. В 2021 году рост EPS ожидается на уровне 18%, а в 2022 г. – на 26%. Компания также сильна с точки зрения маржинальности: ROE в 2019 году был равен 26%, а маржа до налогообложения – 23%. PayPal является одной из сильнейших компаний на рынке по этим показателям.
Последний отчет #PYPL превзошел ожидания аналитиков с Уолл-Стрит. Прибыль выросла на 29%, а выручка – на 23%. При этом количество пользователей сервиса возросло на 16 млн. человек, достигнув 377 млн.
PayPal активно конкурирует со #SQ в области криптовалют. В конце октября компания запустила сервис торговли биткоинами, позволяющий покупать и продавать криптовалюту. По оценкам аналитиков, в 2021 году количество пользователей сервиса должно вырасти до 28 млн. человек. Благодаря этим новациям некоторые аналитики, в том числе BTIG, повысили прогноз по #PYPL до «покупать».
С технической точки зрения сейчас не лучший момент для входа в #PYPL. Акция значительно оторвалась от своей 50-дневной средней, в связи с чем несет повышенный риск. Тем не менее, акция на протяжении долгого времени находится в списке лидеров сервиса IBD, поэтому она весьма интересна в средне- или долгосрочной перспективе.
Источник
🛢Цена на нефть перевалила за 60$, что это значит?
📈На этой неделе API (Американский институт нефти) опубликовал отчет, согласно которому запасы сырой нефти в США только за прошлую неделю сократились на 3.5 миллиона баррелей. Согласно источнику, тенденция сокращения наблюдается на протяжении восьми недель и, как считают многие аналитики, именно, высокие запасы в США некоторое время держали цены на «черной золото».
🧮К этим фактором мы прибавляем восстановление спроса в Азии, сокращение поставок из Саудовской Аравии, а также сокращение запасов сырой нефти в Китае. Нефтяные фьючерсы фиксируют рекорды за последние 1,5 года, ралли в этой отрасли набирает новые обороты.
🤔Кажется, что самые худшие последствия пандемии позади, однако бэквордация - когда ближние фьючерсы дороже дальних - сигнализирует о перекупленности нефти и вероятной коррекции в этой отрасли.
💰Цена на нефть всегда зависит от совокупности факторов, как от мировой политической стабильности, так и курса доллара, структуры спроса и предложения и так далее. На наш взгляд, цена на нефть может скорректироваться, однако по году будет находиться в коридоре 50-55$.
🍓Бонус: компания, которая зарабатывает и на нефти, и на зеленой повестке. #REGI - Крупнейший производитель возобновляемого топлива в Америке. Компания выигрывает, как от текущего ралли на нефть, так как цены на биотопливо ходят почти 1:1 с ценами на нефть, так и на ставке в «зеленую» энергетику независимо от цены на углеводороды.
❗️Брали REGI в рамках закрытой подписки и заработали с подписчиками 14% за три дня! Для подключения к TFE PRO пиши нашему менеджеру - @marilu03
Источник
🤔 Как зеленая энергетика двигает горно-металлургическую промышленность?
🛢Нефтедобытчики до сих пор латают дыры в своих бюджетах, производители возобновляемых источников энергии выбивают новые государственные субсидии, а добытчики полезных ископаемых гребут деньги лопатой! Объясняем почему
🚀Пандемия стала настоящим катализатором роста промышленных сырьевых металлов. Высокий спрос в Китае и дефицит предложения на мировом рынке, фискальные стимулы центральных банков по всему миру и слабый доллар взвинтили цены на медь, сталь, литий, железную руду. В отраслевом рейтинге IBD из 197 отраслевых групп "горно-металлургическая промышленность" заняла 5-ое место, а драйверами роста стали такие компании, как #FCX #LAC #PLL.
❓Аналитики считают, что по ряду промышленных металлов может произойти откат, поскольку проблемы, вызванные пандемией, хотя и частично, будут устранены. Мировой спрос на сталь восстановился почти на 95%, однако консенсус-прогноз на акции горнодобывающих компаний по-прежнему остается положительным, возникает вопрос, благодаря чему эти компании остаются на плаву?
♻️Переход к зеленой энергетике, масштабные инфраструктурные проекты, приверженность президента Байдена развивать сектор зеленой энергетики, бум в секторе электрокаров, сохранение структурного дефицита на мировом рынке - все это факторы, которые стимулируют рост горно-металлургической промышленности.
📈Победа Байдена стала настоящим праздником для металлургов и производителей возобновляемого топлива. Всего за неделю после выборов акции #FCX выросли на 26%, а цены на многие промышленные металлы обновили свои исторические максимумы. Байден в своем заявлении относительно фискальной политики говорил о готовности инвестировать более 2 трлн.$ в строительство инфраструктуры в течение своего президентского срока. Конкретные проекты включают в себя строительство более 500.000 зарядных станций для электромобилей, повышение уровня экологичности производственных мощностей, а также крупные инфраструктурные объекты.
🚘Большую ставку ставят на развитие электромобилей, однако стоит понимать, что электрификация транспорта является долгосрочной перспективой. Тем не менее, рост спроса на электромобили прямиком потянет за собой цены на медь, литий и другие редкоземельные металлы. В долгосрочной перспективе такая тенденция может привести к тому, что мировой рынок никеля и меди расширится, а производители нержавеющей стали и производители батарей станут одинаково важными потребителями никеля.
📍Цены на металлы росли в условиях сокращения предложения и высокого спроса со стороны Китая, а также остальных факторов, которые мы перечислили выше - все это, в свою очередь, создает риски коррекции в этой отрасли, однако приверженность Байдена развивать альтернативные источники энергии и вера в электрокары поддерживают данный сектор.
Список привлекательных компаний:
#FCX
#CLF
#GMKN
#VLO
#BHP
#RIO
🔎 Порастем, не недолго?
Январский обвал сменился февральским ралли, но как долго продлится рост рынков и что делать инвесторам?
📈Рынки начинают неделю с умеренного роста: индексы на максимумах, инвесторы рады прогрессу с планом Байдена на $1,9 трлн, а вакцинации ускоряются на фоне падения темпов заражения. С другой стороны, индексы вновь отрываются от своих 50-дневных средних: так, NASDAQ находится на 7,4% выше этого уровня - 25 января перед коррекцией он был на 8,2% выше, а 2 сентября перед обвалом - на 11,6%. В связи с этим логично ожидать либо перехода рынка в боковик на этой неделе, либо повторения коррекции на 3-5%.
❗️Дополнительные опасения вызывают рекордные темпы роста заемных средств для торговли (маржи), аномально высокое число акций, находящихся на годовых максимумах (70%) и слишком бычий настрой инвесторов (73,6% ждут роста - Investor’s Intelligence). Поэтому более мощная коррекция, на 20-25% назрела уже давно, но случится она не сегодня-завтра, а, на наш взгляд, летом.
🇨🇳 Власти Китая опубликовали новые антимонопольные нормы, о которых стало известно еще в ноябре, - ожидаем реакцию инвесторов: на появлении определённости могут вырасти #JD и #BABA. Также в Китае ожидается публикация статистики по оптовым продажам автомобилей - особое внимание на данные по #TSLA.
🦠 Коронавирус постепенно сходит на нет: в субботу прививку получили рекордные 2,1 млн американцев, а общее число привившихся хотя бы одной дозой от #PFE или #MRNA в США достигло 32 млн человек, в то время как совокупное число заражений за год в стране составило 27,6 млн человек. На подходе также вакцины от #JNJ и #NVAX, да и в Европе допускают сертификацию российского Спутника. В то же время, не стоит забывать, что коронавирус унёс жизни миллионов людей по всему миру - только в США от него погибло больше, чем страна потеряла во Второй Мировой войне.
🎯С открытием границ весной и восстановлением экономической активности логично ожидать начала/продолжения ралли в циклических активах и акциях стоимости - #CAT, #FCX, #CHMF, #RDS.A, #TATN, #GE, #JPM, #AA, #LUV, #AFLT, #HLT и прочих.
⚔️ Стоимость или рост?
- ДОРОГО, Я НЕ БУДУ ПЛАТИТЬ ЗА КОМПАНИЮ 100 ГОДОВЫХ ПРИБЫЛЕЙ!
- Прибыль растёт на 600% в год - беру на всю котлету!
👉Вечный спор инвесторов. Кто прав и почему?
💡 О чем речь?
Пытаясь заработать, каждый адекватный инвестор прибегает к анализу акций - в частности, фундаментальному. Он(а) начинает сравнивать компании между собой по своим финансовым показателям и мультипликаторам и видит, что одни компании стоят «дорого», а другие - «дёшево». Но многие не понимают, что акции, на самом деле, неоднородны и их нельзя грести под одну гребенку - в целом, их можно разделить на три группы - дивидендные, акции роста и акции стоимости. Поговорим о двух последних.
📊 Акции стоимости
Упрощенно - это «недооценённые» акции - то есть те, которые оцениваются дешевле своих конкурентов. Для новичков: речь идёт не о цене акции в долларах, а об оценке по мультипликаторам. Концепция строится на том, что рынок сейчас «ошибается» и в будущем переоценит акции в большую сторону.
Акции сейчас могут стоить дёшево из-за: отсутствия хайпа, негативного новостного фона, ухудшения экономической среды, бизнес-неудачи и т.д. Когда негативные факторы уходят, цена приходит в соответствие со «справедливой» стоимостью. Для них характерны: невысокие темпы роста прибыли и выручки или даже падение, низкие P/S, P/E, PEG и другие мультипликаторы. Примеры акций стоимости: #TSN, #LMT, #HEAR, #INTC, #ABBV, #BA, #XOM, #AFLT
🚀 Акции роста
Прямая противоположность акциям стоимости: стоят дорого, но находятся в активной фазе своего развития. Быстро наращивают выручку и прибыль, создают инновационные продукты, захватывают долю рынка и вытесняют конкурентов. Отличаются очень высокими темпами роста прибыли и выручки (хотя могут быть изначально убыточными, но перспективными), существенным ростом цены акций. Примеры: #TSLA, #AMD, #NVDA, #PYPL, #AMZN, #FB. Сильнее всего падают в периоды коррекций, но и растут быстрее рынка. Также нередко случаются обвалы, если компания не оправдывает надежд инвесторов.
👉 Говорить про акции роста, что они «дорогие» или про акции стоимости, что они медленно растут, - это все равно что ругаться на Мерседес, потому что он не самосвал, и на самосвал, потому что он медленно едет. Выбирайте комфортную для себя стратегию.
❗️А если хотите научиться инвестировать правильно и прибыльно, записывайтесь на наш курс! 16 февраля стартует второй поток, а ученики с первого уже успешно зарабатывают. Вся информация на нашем сайте: http://thefinancialexpert.ru
💉 “Мы будем вечно жить с COVID-19”. Стоит ли брать акции Moderna?
Недавно исполнительный директор #MRNA Стэфани Бэнсел заявил, что скорее всего нам предстоит вечно жить с COVID-19. Что это означает для акций Moderna?
На данный момент вакцина от Moderna зарегистрирована в более, чем 30 странах, включая Швейцарию, Великобританию, Израиль и ЕС. В этом году она планирует произвести 600 млн.-1 млрд. доз, а в 2022 году – 1.2 млрд.
💰 С момента своего основания в 2016 году #MRNA никогда не была прибыльной. При этом размер убытка зависел от того, получала ли компания субсидии и транши или нет. В прошлом квартале убыток составил $ 0.55 на акцию, что в три раза меньше показателей 2019 года.
По прогнозам аналитиков, в 2021 году компания станет прибыльной с быстрорастущими показателями.
Напомним, что в сентябре 2020 г. #MRNA, наряду с #AZN, подписали обязательство следовать принципам науки и безопасности в своих разработках. Несмотря на то, что акции отреагировали падением на 13%, это говорит о том, что в будущем у компании не должно возникнуть проблем по поводу качества предлагаемого продукта.
🧠 При всем при этом #MRNA – не единственная компания, использующая технологию mRNA. Ее также внедряют более мелкие компании Translate Bio и Sanofi , занимающиеся разработкой вакцины.
📈#MRNA показывает повышенную волатильность к новостям, посвященным COVID-19. Она могла вырасти на 28% за день (февраль 2020 г.) или резко обвалиться (декабрь 2020 г.). На данный момент она находится ниже зоны покупки, которую раннее устанавливали аналитики (178.60).
Так стоит ли сейчас покупать Moderna?
Сейчас пока нет. Во-первых, ей необходимо стабилизировать рост выручки и прибыли. Во-вторых, компания находится заметно выше своей 50- и 200-дневной средней, значит велик шанс коррекции.
При успешном производстве и распространении вакцины, а также стабилизации финансовых показателей #MRNA сможет стать вполне привлекательной акцией к покупке в 2021 году.
Источник
🔥 +500.000 за месяц!
За январь рынок по итогу не сдвинулся с места, а вот мой портфель вырос на целых 52%, или 500 тысяч рублей! Все это я сделал в режиме реального времени прямо на ваших глазах, еженедельно отчитываясь в своём профиле и не скрывая сделки.
🚀 Мои прибыльные сделки
+82% на #VIR за 1 день
+81% на #SPCE за 5 недель
+48% на #BYND за 11 дней
+ 37% на #DQ за 3 недели
+ 34% на #HEAR за 17 дней
+ 19% на #SRPT за 12 дней
+ 17,5% на #ZYXI за 2 дня
+ 13% на EXEL за 5 недель
+ 12% на MOMO за 12 дней
+ 11% на #FUTU за 1 день
+ 11% на #GBT за 5 недель
+9% на #RIG за 2 дня
+ 8% на #EQT за 2 дня
+8,5% на #GE за 1 день
📉 Неудачные сделки
-4,8% на шорте #TSLA (скоро подробно разберу)
-5% на шорте #BA
-4% на шорте #BIDU
-4% на #FTNT
🎯 Да и все. Все мало-мальски прибыльные сделки не стал публиковать, чтобы не перегружать пост, но профит и соотношение прибыльных сделок вы сами видите. По итогу месяца моя годовая доходность выросла до 91%, я даже попал в топ-100 самых популярных авторов Тинькофф и сверху ещё и заработал полмиллиона. Это не везение, а результат опыта и знаний. Хочешь так же? Два варианта: можешь купить наш обучающий курс, а можешь вступить в закрытый канал - TFE PRO, где я с понедельника начну публикацию своих сделок. Вся инфа здесь 👉 http://thefinancialexpert.ru
🥩 Мясорубка на рынке
На рынке вчера началась мясорубка - самая сильная за последние месяцы. Что это - начало конца бычьего рынка или просто выпуск пара? Что делать инвесторам?
📉 Рынок
Многие почему-то думают, что рынок всегда растёт, но это вовсе не так. Время от времени он становится перегретым, и необходимо выпустить пар, чтобы продолжить движение наверх. Коррекция - это нормальное явление; а вот когда все вокруг бесконтрольно и безостановочно растёт - это ненормально. Последняя мощная коррекция на ~10% была в сентябре, а с тех пор рынок ограничивался лишь небольшими откатами.
🚀 Ракеты и неудачники
Сейчас искрой послужили отчеты гигантов - #MSFT, #AAPL, #TSLA, #FB, которые в целом получились очень сильными, но это не помешало инвесторам начать фиксировать прибыль. На этом фоне особенно неадекватным и странным выглядит рост акций, разгоняемых людьми с Reddit, - #NOK, #GME, #CNK, #AMC, #SPCE, #VIR и т.д.
Обычным инвесторам срывает крышу от такого роста, и они бегут в эти «ракеты», которые очень быстро могут развернуться (и уже это делают) и разбиться об землю. Заметен переток капитала частных инвесторов из флагманов рынка во всякий мусор и распродажи институциональных игроков по всему широкому рынку.
🧠 Мысли по рынку
Рынок после вчерашнего отката выглядит более трезвым, но в то же время неустойчивым. Ещё один резкий обвал приведёт к коррекции и откроет дорогу вниз процентов на десять вниз. Сезон отчётностей в самом разгаре, и даже превосходные результаты приводят к распродажам. В такой ситуации лучше не торопиться ловить падающие ножи - велик шанс порезаться.
🤔 Посмотрим, как поведёт рынок себя сегодня и завтра, а пока лучше воздержаться от новых покупок и зафиксировать прибыльные позиции. Мы на 80% в кэше со вчерашнего дня. На горизонте месяцев ждём мощный рост рынка на фоне крупных денежных вливаний, но перед забегом необходимо сделать шаг назад.
🧐Как читать отчёты компаний?
Сезон отчётностей в самом разгаре - на каждом углу говорят про EPS, Revenue, Provisions, Liabilities, Assets и т.д. Давайте попробуем разобраться.
❓Где искать отчёты?
⁃ На сайте эмитента, раздел Investors/IR
⁃ Investing.com, вкладка «Отчётность» у каждой бумаги. Там написана дата выхода отчетности и прогнозы аналитиков. На вкладке «Прибыль» можно найти более подробную разбивку по кварталам и статьям
- www.SeekingAlpha.com, finance.yahoo.com, www.tradingview.com
⁃ В ТГ-каналах
Примечание: Quarterly Earnings/Report означает отчёт за квартал (например, 2Q2020), Annual - за год.
На что смотреть?
💰Выручка - Revenue/Sales
Показывает, сколько денег получила компания от реализации своих товаров и услуг. Не отражает прочие доходы, например, процент по депозитам или продажу долей в других компаниях.
Необходимо обратить внимание не только на то, растёт выручка или нет, но и на изменение темпов роста - желательно, чтобы они ускорялись за последние три года и последние кварталы.
В целом, если выручка превосходит ожидания аналитиков, это уже хороший знак для акции.
💸EPS, Earnings per share - прибыль на акцию
Показывает, сколько прибыли принадлежит владельцу одной акции после всех расходов и уплаты налогов. Как правило, рассчитывается либо самой компанией, либо указывается сразу, например, в Investing. Также можно рассчитать самостоятельно: в интернете полно формул и калькуляторов.
Даже если компания демонстрирует высокую выручку, но отрицательный EPS, чаще всего имеет смысл вкладываться в конкурента, у которого выручка хоть и не такая большая, зато EPS положительный. По сути, этот показатель демонстрирует финансовую эффективность компании. По нему удобно также сравнивать компании одного сектора, чтобы найти наиболее привлекательную цель для инвестиций.
Обращайте внимание на постоянный рост EPS - как годовой, так и квартальный, а также на то, превосходит ли он ожидания аналитиков.
🛑 Liabilities/Debt - уровень долга
Оценить размер долга можно, разделив его на EBITDA - прибыль до уплаты налогов, процентов и амортизации, или на капитал компании (Equity). Обычно они рассчитываются автоматически на указанных выше сайтах, поэтому не пугайтесь. Хорошо, если долга и вовсе нет или он не выше 3х EBITDA или 1-1,5х капитала. Если долговая нагрузка растет, это серьезный повод для беспокойства.
💵 Free cash flow/FCF - свободный денежный поток
Финансовая отчётность не совсем точно отражает реальные деньги, полученные компанией. В отличие от чистой прибыли, FCF - это показатель рентабельности, который исключает неденежные расходы (например, амортизацию или создание резерва), но учитывает затраты на оборудование и активы, а также изменения в оборотном капитале. Деньги - это кровь бизнеса, и поэтому необходимо смотреть, нет ли у компании проблем с ликвидностью. Некоторые компании, например, металлурги часто платят дивиденды исходя именно из FCF, а не чистой прибыли.
@thefinexpert
