У Газпрома дела плохи 😢

◽️Петербургский международный газовый форум подходит к концу. Многие спекулянты рассчитывали, что это событие станет поводом для переоценки акций компании. Однако на форуме основное внимание было уделено газораспределительным компаниям. Для инвесторов Газпрома не было представлено ничего интересного. Главные лица газового гиганта говорили больше о проблемах европейской промышленности, чем о проблемах самой компании.

◽️Мой последний прогноз ▶️(ссылка) оказался точным. Стоимость актива увеличилась в ожидании отмены дополнительных НДПИ, а после официального подтверждения этого факта был достигнут максимум. Цена действительно начала корректироваться от уровня 140 рублей. Я считаю, что в ближайшие недели котировки будут колебаться в диапазоне 122,5–126,5 рублей. Среднесрочная цель актива — 90 рублей.

◽️Крупнейшие компании страны формируют настроение на всём рынке акций. Если ситуация с Газпромом останется без изменений, индекс мосбиржи вряд ли будет расти.

Читать полностью…

Итоги недели 📝

◽️Фьючерс на #IMOEX 🏛 за эту неделю перекрыл предыдущую свечу — это технический сигнал поглощения. Он медвежий, и это странно наблюдать в контексте роста цен на нефть в рублях. За последние 7 дней главное сырьё страны выросло на 13,5 %, а российский рынок реагирует очень слабо. Вероятнее всего, дело в потенциальном ужесточении денежно-кредитной политики.

◽️При спаде геополитической напряженности премия в нефти снизится, и российский рынок встретится с новым медвежьим фактором 🔽

Читать полностью…

Обзор фин сектора 🏦

📰 В России предлагают ввести налог на сверхприбыль банков

◽️По слухам, такая мера заберёт у банковского сектора около 2% от капитализации в пользу государства. Но и без этих новостей поводов для снижения показателей финансового сектора достаточно. Чего стоит поднятие расходной части бюджета с 38,1 трлн до 39,4 трлн на этот год. Это и многие другие инфляционные факторы сильно повышают вероятность поднятия ключевой ставки выше 20%, что для банковского сектора нехорошо.

◽️Технический анализ главных представителей финансового сектора:

➖#SBER 🏦 (1 фото)
Прогнозируемо отбился вниз от 273 ₽, где проходит 50-скользящая средняя (отмечал это сопротивление в предыдущих публикациях). Полагаю, что среднесрочный падающий тренд, который начался с дивидендного гэпа, продолжится..

➖#TCSG 🏦 (2 фото)
С апреля 2023 года актив падает вниз под нисходящей трендовой линией. После публикации хорошего отчёта актив разогнали снова к этой наклонной, однако в очередной раз безуспешно. Жду снижение до 2000 ₽.

➖#MOEX 🏦 (3 фото)
Хоть он и является бенефициаром высоких ставок, но актив движется в нисходящем канале с июня 2024 года после начала ввода санкций на НКЦ, которые привели к параличу валютных торгов. Думаю, что темпы снижения будут более сдержанными (актив будет падать, но не обвально), однако среднесрочный негативный тренд уже предопределён.

❕К следующему заседанию ЦБ (25 октября) падающий тренд ускориться

Читать полностью…

Титаны готовятся к падению 🔽

◽️ Ряд «голубых фишек» находится на грани падения:

➖ #GAZP ⛽️ (1 фото) замедлил свой рост до уровня, отмеченного мной ранее как цель. Отмена дополнительных НДПИ маловероятна, поэтому ожидается снижение котировок на фоне разочаровывающих новостей. Важно отметить, что я не делаю ставок на это событие, просто наблюдаю со стороны. Только счастливчики и инсайдеры смогут заработать на этом.

➖ #SBER 🏦 (2 фото) — трендовый инструмент, опирающийся на 10-периодную скользящую среднюю (10 ЕМА) с начала года. Сейчас этот технический индикатор выступает сопротивлением. Фактор потенциального повышения ставки более чем на 20% продолжит оказывать давление на котировки Сбербанка.

➖ #LKOH ⛽️ (3 фото) активно рос в последние недели на фоне отскока цен на нефть и ослабления рубля. Краткосрочно рубль укрепится, а черное золото, скорее всего, продолжит нисходящий тренд из-за желания Саудовской Аравии увеличить добычу. С точки зрения технического анализа, актив достиг уровня 200 ЕМА. Возможно, это хорошая точка для начала нового импульса снижения.

Читать полностью…

Валюта штурмует максимумы 🔼

◽️В начале сентября я отмечал привлекательность идеи покупки валюты. С тех пор наблюдается бурный рост курса #USDRUB 💵. Полагаю, что на ближайший месяц можно взять паузу перед дальнейшим импульсом роста. Укрепление рубля, вероятнее всего, начнётся с началом нового налогового периода.

◽️С точки зрения технического анализа, по #CNYRUB 🇨🇳 наблюдается сильнейшая перекупленность по индикатору RSI с августа 2023 года (см. фото). Тогда правительству чудом удалось удержать рубль от падения более чем на 100 пунктов по отношению к доллару. В таких обстоятельствах продолжение вертикального роста маловероятно.

◽️Несмотря на возможное замедление роста, я намерен удерживать валютные позиции в своём портфеле и даже увеличить их ближе к концу 2024 года.

ℹ️Жду 14₽ за юань и 100₽ за доллар к 2025г

Читать полностью…

Расхождение активов ↔️

◽️В последние недели рынок облигаций и рынок акций разошлись.

◽️Индекс государственных облигаций #RGBI 🏛 обновил свой многомесячный минимум с июля, а индекс #IMOEX 🏛 показал самую мощную серию позитивных растущих дней за последние годы.

◽️Безусловно, на рынке нет 100 % корреляции между рынком акций и облигаций. Однако рынок долговых обязательств, как мне кажется, отражает реальную ситуацию в данных обстоятельствах. Котировки компаний выросли после семи недель падения, но среднесрочная тенденция к снижению всё ещё сохраняется, что подтверждается кризисом на рынке государственных ценных бумаг.

Читать полностью…

Результаты работы 💼

◽️С момента запуска автоследования «Демисезонная_RUB» ▶️(ссылка) прошло уже достаточно времени (9 месяцев), чтобы сделать выводы о результатах стратегии.

◽️Чтобы наиболее точно определить эффективность работы портфеля, следует сравнить его доходность со всеми самыми популярными инструментами сохранения капитала. С 12 декабря 2023 года у нас получились следующие результаты:

➖ Аналог депозита - LQDT (+12.7%)
➖"Демисезонная_RUB" (+36%)
➖ Индекс мосбиржи (-11.3%)
➖ Доллар (+1%)
➖ Юань (+1.6%)

◽️Автоследование значительно обошло по доходности все инструменты на российском рынке. Это неудивительно, поскольку полученный результат оказался одним из лучших среди всех управляющих фондами за этот период.

◽️В дальнейшем я буду стремиться удерживать высокую планку качества, чтобы доказать эффективность моего подхода на более длинном горизонте времени. Благодарю всех подписчиков стратегии (уже >230) за оказанное доверие ❤️

Читать полностью…

Позитив улетучился 😨

◽️Первая же зона сопротивления оказала давление на индекс #IMOEX 🏛 . Ожидаемо пробить уровень 2700 не получилось.

◽️Главным поводом для снижения стал обвал в ценах на нефть после понижения прогнозов по спросу на сырьё от ОПЕК. Цены на российскую марку Urals в балтийских портах на этом негативном фоне опустились ниже 60 долларов за баррель, поэтому в топе снижения сегодня нефтегазовый сектор.

◽️Само собой, снижение котировок нефти не будет идти без откатов, многократно внушая оптимизм лонгистам, что вот-вот рынок развернётся. Нам же нужно следить за среднесрочным трендом, а пока прогнозы не самые позитивные для нефтяной отрасли

◽️Все факторы потенциального снижения, отмеченные во вчерашней публикации, начали работать на следующий день. Технический уровень 2700 действительно стал разворотным, а причиной снижения — падение нефти. Нечасто увидишь идеальную отработку своего прогноза, но это именно тот случай.

Читать полностью…

Рубль развернул рынок 🔄

◽️#IMOEX 🏛 полностью восстановил своё падение, закрыв неделю в символический плюс. Кажется, рынок пришёл к выводу, что точка для отскока найдена. Шортистов в малоликвидных компаниях буквально «вынесли вперёд ногами». #SGZH 🪓 за эту неделю выросла на +40 %.

◽️Во многом этот оптимизм связан с девальвацией рубля. Полагаю, у валюты есть ещё хороший потенциал для роста, поэтому не удивлюсь, если мосбиржа достигнет отметки в 2700 пунктов. Я не планирую играть на отскоке, поэтому для меня вопрос о том, покупать валюту или акции, не стоит.

Читать полностью…

Взяли цель 🎯

◽️#SBER 🏦 быстрее, чем я думал, достиг уровня 242 ₽, который был моей целью снижения ▶️(прогноз). Поскольку есть реакция на поддержку, предполагаю, что в краткосрочной перспективе будет отскок перед дальнейшим импульсом снижения. Точно не планирую в этом участвовать. Игра в ловлю отскоков на падающем рынке опасна. Позже дам конкретную цель дальнейшего падения🔽

Читать полностью…

Худший месяц для рынка 📉

◽️В августе российский фондовый рынок упал на 10%. Такого давно не было. Есть все основания полагать, что сентябрь будет худшим месяцем для всего рынка акций.

◽️Несмотря на удовлетворительные отчёты по целому ряду нефтегазовых компаний, рынок закрывается на своих минимумах — это очень плохой сигнал для быков. Весь оптимизм после отскока в понедельник быстро исчез. Инвесторы, играющие на понижение, моментально гасят любые попытки роста...

ℹ️Жду 2500 в сентябре по #IMOEX 🏛

Читать полностью…

Падаем без продыха 🥲

◽️Уже четвёртый месяц индекс #IMOEX 🏛 безуспешно пытается изменить тренд. Вчера была хорошая попытка хотя бы перейти к восстановлению в течение 1–2 недель, но при касании первой же скользящей средней (10 ЕМА) рынок снова устремился вниз (см. фото). Мы наблюдаем не просто падающий тренд, а быстрое среднесрочное снижение. На всём периоде графика (с 2000-х годов) такие периоды встречаются нечасто...

Читать полностью…

Ускоренное падение 🔽

◽️В начале этого месяца я давал следующий прогноз по нашему рынку:

На фьючерсе #IMOEX 🏛 виден безупречный нисходящий канал, в рамках которого актив торгуется всё лето. Пока не вижу поводов для выхода из этих «оков»...

◽️С направлением движения я угадал, однако не рассчитывал увидеть пробитие нижней границы этого канала (см. фото). Такое закрепление в последний торговый день недели открывает для рынка возможность падать стремительно вниз с минимальными отскоками начиная со следующей недели. Мы за последние 5 торговых дней легко преодолели уровни 2800 и 2700. Тенденция может сохраниться.

ℹ️А вот мои упомянутые уровни 2000–2200 из прошлой публикации стали более реалистичными целями

Читать полностью…

Сила тренда 💪

◽️Динамика стоимости акций компании #NVTK 🔋 ярко демонстрирует силу тренда. Пару месяцев назад я отмечал, что тренд на снижение стоимости акций этой компании устойчив и решение о покупке может быть поспешным ▶️(ссылка). С тех пор прошло много времени, но акции компании продолжают падать под давлением 50-дневной скользящей средней (см. фото). Компания частично решила проблемы с отсутствием судов для перевозки СПГ через СМП, но нисходящий тренд всё ещё преобладает.

◽️Российский фондовый рынок только начал медвежий цикл, и потенциал падения значителен, согласно техническому анализу. Вспоминается китайский фондовый рынок, который падает уже 3,5 года, поэтому рекомендую не торопиться.

◽️В таких обстоятельствах лучше действовать следующим образом:

➖ждать сигналов на разворот. Дно таким методом не поймать, однако вы не будете жертвой вечного усреднения убыточной позиции;

➖заходить в рынок, когда бычьи настроения полностью разгромлены (например, если за день произошло падение более чем на 10%)

◽️В теории всё звучит просто, но на практике у такого подхода есть много подводных камней. Чтобы во всём этом не разбираться, лучше довериться профессиональному управляющему. Например, мне. Моя стратегия автоследования по доходности с пика упала всего на 2%, в то время как рынок показал с пика -22%.

◽️Подключиться к моей стратегии можно по ссылке 🔽

https://www.tbank.ru/invest/strategies/0c674dc7-43ef-4253-9e0b-7f3d0a500412/

Читать полностью…

Летим к целям 🔽

◽️Давно мы не видели такого снижения — по Сберу -3,5% всего за один день.

◽️В прошлом прогнозе я говорил о том, что у #SBER 🏦 (см 1 фото) наблюдается стремительный нисходящий тренд ▶️(ссылка), но, честно говоря, сам не думал, что снижение будет таким сильным. Полагаю, что пикирование вниз продолжится с отскоком на уровне около 262 рублей, где проходит 200-недельная скользящая средняя.

◽️Главная нефтяная компания страны тоже в минусе: #LKOH ⛽️ (2 фото) упал на 2% за одну торговую сессию. Уже не первый месяц я отмечаю, что актив движется в нисходящем канале ▶️(ссылка). Падающие свечи последних недель — слёзы тех, кто любит покупать актив против тренда. Думаю, скоро актив отскочит, чтобы дать надежду на разворот, а дальше полетим выполнять мою краткосрочную цель в районе 5900.

ℹ️ Надеюсь, что для Вас это снижение не стало неприятной новостью

Читать полностью…

Идём на дно 2022г ⬇️

◽️ Если по российскому рынку в рублях складывается впечатление, что ещё не всё потеряно, то ситуация по #RTS 🏛 (IMOEX, но в долларах) выглядит гораздо хуже.

◽️ Индекс RTS пробил вниз свой восходящий канал, в котором он с сентября пытался переломить падающий тренд. Сегодняшняя свеча полностью перекрыла предыдущие два торговых дня — это медвежий паттерн (выделен оранжевым на графике). Такая комбинация технических сигналов указывает на возможное продолжение падения. Учитывая все остальные фундаментальные данные рынка акций, а также потенциальную динамику валюты и нефти, я делаю однозначный вывод 🔽

ℹ️Ожидаю минимумы марта 2022 года (800-810 пунктов по RTS).

Читать полностью…

Ставка будет выше 📈

◽️В прошлой публикации я заострил ваше внимание на пересмотре дефицита бюджета на 2024 год. Сегодня по этому поводу ЦБ тоже дал однозначную оценку:

🗣Расширение дефицита бюджета на 2024 год и рост тарифов оказались выше июльского прогноза, ЦБ учтет это в октябре.

◽️И ежу понятно, что ЦБ принимает во внимание все новые макроэкономические показатели. Но если первое лицо подчёркивает этот момент публично в контексте проинфляционного прогноза минфина, то мы можем интерпретировать этот сигнал как «ястребиный».

◽️Рынок долговых обязательств после последнего заседания Центрального банка (13 сентября) активно закладывает в котировки повышение ставки до 20 %. Совсем скоро мы увидим отметку 100 по RGBI (1 фото).

◽️Кроме того, главные фонды денежного рынка ощущают устойчивый крупный приток денег после сентябрьского заседания, несмотря на сильное снижение стоимости акций:

➖"ВИМ Ликвидность" вырос с 231 млрд до 251 млрд (2 фото)

➖"Первая - Фонд Сберегательный" вырос с 123 млрд до 138 млрд (3 фото)

➖"Альфа-Капитал Денежный рынок" вырос с 87 млрд до 96 млрд (4 фото)

◽️Российский инвестор своими рублями делает ставку на дальнейшее повышение ставки, что видно по рынку долга. Рынок акций ещё держится на плаву только благодаря девальвации рубля. Если фактор обесценивания национальной валюты исчезнет, то российским компаниям будет нелегко...

Читать полностью…

А дальше на чем расти? 🧐

◽️Новость от Bloomberg, где говорилось о снижении НДПИ для #GAZP ⛽️, оказалась правдивой. Однако последующие выводы рынка о потенциальных дивидендах газовой компании были неверными, судя по прогнозам доходов государства от акций и дивидендов в последнем отчёте.

◽️Нередко после огласки ожидаемого факта, из-за которого происходил рост стоимости акций, спекулянты начинают фиксировать свои позиции. Кажется, что в этот раз всё пойдёт по этому сценарию.

◽️Инвесторы после этих событий снова оказались в ситуации неопределённости относительно проекта «Сила Сибири 2» и перспективы введения эмбарго на весь трубопроводный газ к 2026 году. Почему бы не зафиксировать на хорошем отскоке эту позицию на ключевом техническом сопротивление, которое я подсвечивал в прошлой публикации?

◽️Также важно отметить, что рост Газпрома с 13 сентября на 18 % придал хороший импульс к отскоку по всему рынку. Если мой прогноз оправдается, то и #IMOEX 🏛 должен значительно снизиться из-за падения акций одной из важнейших компаний страны.

ℹ️Проверим на эффективность поговорку «покупай на ожиданиях, продавай на фактах»

Читать полностью…

Разбор газовых гигантов 🔍

◽️Сегодня целый ряд новостей подтолкнули компании из газовой отрасли вверх:

📰 Газпром может быть освобожден от повышенного НДПИ. Если «Газпром» возобновит выплату дивидендов, это может компенсировать часть снижения госдоходов, т.к. государство является крупнейшим акционером компании — BBG

📰 Новатэк запустил третью установку фракционирования конденсата в Усть-Луге — источники RTRS

◽️От #GAZP ⛽️ ранее вполне можно было ожидать скачок до уровня 140₽ ▶️(ссылка). Вот и появился предлог для реализации этого сценария.

◽️Хотя у меня есть сомнения насчёт того, что «Газпром» в конечном итоге освободят от уплаты повышенного НДПИ, новостного заголовка уже достаточно, чтобы реализовать мою цель. Закрепление выше 140₽ — слом тренда, во что я очень слабо верю. С июня 2022 года 200-дневная скользящая средняя многократно выступала разворотным уровнем (см. фото 1). Думаю, и в этот раз мы увидим отторжение от этого диапазона цен (~140 р). После достижения этой точки наиболее вероятным сценарием для меня остаётся снижение к среднесрочной цели в районе 92₽.

◽️#NVTK 🔋 также стоит перед ключевым сопротивлением на уровне 1040 рублей. В этом диапазоне проходит верхняя граница канала, в котором котировки торгуются с июня 2024 года (см 2 фото).

◽️Единственным позитивным фактором для компании в последние месяцы является девальвация рубля. Все остальные новости не способны развернуть стремительно падающий тренд компании. К сожалению, прицел санкционной дубинки США направлен в первую очередь на Новатэк, и с этим ничего поделать нельзя. Я ожидаю снижения стоимости акций до 900 рублей за штуку.

Читать полностью…

ФРС принял ошибку 📉

◽️В цикл снижения ставки вошли со слишком жёстким снижением сразу на 0,5% без каких-либо предупреждений. На прошлых заседаниях риторика Пауэлла была очень сдержанной. Не было намёков на снижение и уж тем более сразу на 0,5%. Есть основания полагать, что Федеральная резервная система США пропустила момент повышения ставки в 2021 году и также опоздала с началом цикла снижения ставки. Последствия первой ошибки выразились в разгоне инфляции по всему миру. Последствия второй ошибки мы ощутим чуть позже...

◽️Статистика вполне укладывается в мои ожидания. На графике видно поведение SP500 через 12 месяцев после первого снижения ставки ФРС на 0,25% и на 0,5%. В случае более агрессивного снижения избежать кризиса не получалось — примеры тому 2001 и 2007 годы.

◽️Серия постов про американский рынок на моём канале неслучайна. Многие коллеги по цеху начали полностью игнорировать контекст состояния мировой экономики, рассуждая только о внутренних процессах.

◽️Конечно, после начала потенциального мирового кризиса можно всё списать на непредвиденный сценарий: «чёрный лебедь» с Запада сломал все мои планы по выкупу российских акций. Но такая позиция инфантильна. Нужно заранее сформировать в голове сценарий действий на этот случай, чтобы потом не оказаться в дураках.

Читать полностью…

Важнейшее событие месяца 📣

◽️Западные рынки давно не в поле зрения российского инвестора, что может быть оправдано в условиях отсутствия безопасной площадки для торговли акциями. Однако за денежно-кредитной политикой ФРС нужно следить так же пристально, как и за действиями ЦБ РФ.

◽️Завтра состоится заседание ФРС, на котором с вероятностью 99% будет принято решение о начале цикла снижения ставки. Дискуссия будет идти лишь между вариантами снижения на 0,25 или сразу на 0,5%.

◽️Напомню, что для индекса Мосбиржи цикл снижения ставки в Америке — абсолютно точно худшее время. В такие периоды цены на сырьё оказываются под особым давлением.

◽️Также есть основания полагать, что Пауэлл сильно затянул со снижением ставки. Разница между доходностью двухлетних облигаций и ставкой находится в отрицательной зоне (последний раз такая аномалия наблюдалась в 2007 году — см. фото), что говорит об экстремально жёсткой денежно-кредитной политике почти за всю историю. Вместо хирургического ножа ФРС последние годы использует кувалду. О каком "soft landing" (мягкой посадки экономики) может идти речь?

◽️Несмотря на огромную фундаментальную привлекательность российский акций, я игнорирую идею лонгов, ибо здоровье развитых экономик мира, которые являются главными потребителями сырья, продолжит сильно ухудшаться

Читать полностью…

Плохой звоночек 🔔

◽️Рост первого дня этой недели полностью растерялся в #SBER 🏦.. Более того, не получилось пробить вверх 100-недельную скользящую среднюю, подтвердив пробитие важной поддержки (см. фото 1).

◽️Очень похожая ситуация наблюдалась в феврале 2022 года (см 2 фото). Да и сама динамика движения котировок схожа на 80%. Разумеется, я не хочу утверждать, что из-за сходства графиков нас ждёт повторение событий 2022 года, но я просто обратил ваше внимание на очередной негативный технический сигнал на рынке, который ранее неоднократно предвещал дальнейшее падение🔽

Читать полностью…

Отскок есть ✅

◽️Рынок начал восстанавливаться после продолжительной череды негативных дней. #IMOEX 🏛 достиг цели отскока в районе 2700 пунктов, где находятся технические сопротивления (см. фото). Только после пробития вверх этого уровня можно будет говорить о завершении нисходящего тренда.

◽️Поводом для краткосрочного оптимизма стал пересмотр рынком вероятности повышения ставки на сентябрьском заседании. Сейчас инвесторы предполагают, что ставка останется на текущем уровне. Ранее ожидания были более ястребиными.

◽️Отсутствие повышения ставки в данной ситуации — это уже позитивный фактор, однако не стоит забывать, что у нас сырьевая экономика. Основное внимание должно быть уделено ценам на чёрное золото, которые падают в течение последнего квартала. Если цена на нефть упадёт до 40 долларов за баррель к новому году с текущих 70 долларов, то нас не спасёт даже переход к фазе снижения ставки. А такой сценарий сейчас нельзя исключать.

◽️Активное обсуждение в социальных сетях денежно-кредитной политики Центрального банка создаёт впечатление, что только этот фактор и влияет сегодня на рынок. При этом дискуссии о ценах на нефть сведены к минимуму, хотя это точно не менее важный аспект.

ℹ️ Вызывает сомнения, что действия Центрального Банка Российской Федерации и ситуация на рынке нефти до 2024 года создадут условия для полноценного разворота российского фондового рынка.

Читать полностью…

Аномалия в валютах ⚠️

◽️Почти весь август юань внутри России стоил дешевле, чем юань за рубежом. Судя по динамике последних дней, кто-то нашёл успешную лазейку для арбитража. Надеюсь, что в ближайшие недели мы будем наблюдать меньше таких аномалий в курсах валют, чтобы при принятии решений мы могли опираться на привычные факторы (баланс экспорта и импорта, нефть, процентная ставка, геополитика и т. д.).

◽️Если не брать во внимание аномалию в валютных курсах, можно сделать вывод, что сейчас на рынке можно отыгрывать ослабление рубля. #CNYRUB 🇨🇳 прямо сейчас для меня не подходит для покупки, поскольку он стоит в России дороже, чем за рубежом. Если рассматривать фьючерсы #USDRUB 💵 или валютные активы, которые привязаны к стоимости доллара (золото, например), то покупка валюты может быть хорошей идеей на последний квартал этого года.

Читать полностью…

Топ 1 по доходности 🥇

◽️Моё автоследовние "Демисезонная RUB" показала наилучший результат за этот год (+33 %) среди всех стратегий со средним уровнем риска в Т-Инвестициях. Поздравляю подписчиков автоследовния с этим отличным результатом! 🥳

◽️Присоединяйтесь к стратегии по ссылке 🔽
https://www.tbank.ru/invest/strategies/0c674dc7-43ef-4253-9e0b-7f3d0a500412/

ℹ️Просадки на -28% по рынку нам не помеха

Читать полностью…

Государство пришло к банкам 👮‍♂️

◽️Правительство планирует ввести ряд мер, направленных на регулирование финансового сектора. Будет снижена мотивация банков выдавать новые займы физическим лицам, а также повышены требования для выдачи займов компаниям с государственным участием (банки рассчитывают на помощь бюджетных средств в случае возникновения сложностей у организации).

◽️Из последних комментариев президента стало понятно, что правительство озабочено текущей инфляцией в стране.

📰 В ходе прошедшего накануне совещания по экономическим вопросам президент России Владимир Путин призвал ЦБ и правительство усилить координацию действий по снижению инфляции, зашкалившей за 9% в годовом измерении.

📰 «Очень важно, чтобы бурное развитие финансового сектора не вело к негативным последствиям, – тонкая вещь», – подчеркнул президент.

◽️Все эти факторы плохо влияют на бизнес #SBER 🏦. Не случайно главная компания страны так сильно падает в цене последние месяцы. Мы уже достигли моей цели — 262, но ожидаемого отскока не происходит. По всей видимости, можно уверенно снижать краткосрочную цель до 242.

ℹ️Такое внимание правительства к финансовому сектору может стать причиной новой волны снижения всего рынка российских акций

Читать полностью…

Ралли газовых компаний 🔥

◽️В первый день новой торговой недели акции крупнейших газовых компаний выросли на 6–9 %. Триггером для роста стало закрытие серых схем продажи активов нерезидентов.

➖#NVTK 🔋 (1 фото) на внушительных объёмах вернулся в зону прошлой проторговки (1000–1100 рублей). Рост больше похож на отскок перед дальнейшим падением. Пока уровень в 1020 рублей не будет преодолён, говорить о развороте тренда преждевременно.

➖По #GAZP ⛽️ (2 фото) можно предположить, что отскок будет более продолжительным. Максимальная цель краткосрочного роста — 140 рублей. Выше не ожидаю. В среднесрочной перспективе по-прежнему жду 92 рубля за акцию.

◽️Новость для роста в последние дни вышла действительно позитивная. Многие акции справедливо снимают перепроданность и могут продолжить расти в течение 1–2 недель. Однако я не тороплюсь переходить к покупке активов. Факторов за снижение всё ещё больше, чем за разворот с текущих.

Читать полностью…

Голубой гигант пал ⬇️

◽️В большом прогнозе по главным голубым фишкам рынка я отмечал, что из всех эмитентов восходящий канал был только у #GAZP ⛽️ ▶️(ссылка). К счастью, меня это не смутило, и я прогнозировал продолжение коррекции.

◽️Главным триггером для ускорения падения (-3,6 % за сегодня) послужили проблемы у #NVTK 🔋, в котором Газпром имеет свою долю.

◽️Полагаю, что краткосрочная цель 112,6 ₽ актуальна. Среднесрочная цель снижения — 92 ₽.

ℹ️Надеюсь, никто из подписчиков сильно не обжёг руки на этих газовых компаниях

Читать полностью…

Критический уровень перепроданность❗️

◽️Российский фондовый рынок в течение продолжительного времени падает. Индекс #IMOEX 🏛 с пиковых значений упал более чем на 20%. Индикатор RSI находится на уровне 25 пунктов, что говорит об аномальной перепроданности российских компаний. Ниже мы были только в 2008, 2020 и 2022 годах (см. фото 1). Может создаться впечатление, что дно рынка где-то недалеко и по текущим ценам уже можно активно выкупать просадку, но лично мне так не кажется...

◽️Физические лица (простые розничные инвесторы) наращивают свой нетто-лонг во фьючерсе на #IMOEX 🏛 (см. фото 2), что демонстрирует их позитивные ожидания относительно будущего индекса. Простые инвесторы редко угадывают разворот тренда. Как правило, на мощных коррекциях (>20%) рынок достигает своего минимума только после капитуляции лонгов физических лиц. Судя по объёму лонгов, потенциал снижения рынка акций всё ещё внушительный.

◽️Индекс страха (RVI — аналог американского VIX) сейчас находится на уровне 31. Пиковые значения во время больших коррекций были в районе 122–170 (см. 3 фото). По этому графику не скажешь, что мы находимся в затяжном падении всё лето.

◽️Текущий рынок однозначно фундаментально привлекательный. Уверен, что для многих просадка более 20 % по российским бумагам уже является аргументом к покупке. Но мне кажется, что любителям активного усреднения на просадках стоит подготовить свою стратегию к стресс-тесту. Возникшее обострение геополитики или активная фаза рецессии в США легко уронят рынок ещё на 20–30% с текущих. Принудительное закрытие лонг-позиций брокерами (так называемые маржин-коллы) по фьючерсу на Мосбирже вполне может стать топливом для падения. Если ваш счёт не готов к таким вполне реальном сценариям, то я бы посоветовал создать резерв на N-ый объём средств.

ℹ️ Готовы ли вы до конца года увидеть 2000-2200 по мосбирже?

Читать полностью…

Цвет настроения — красный 🚫

◽️Сегодня буквально всё окрашено в красные цвета. Более того, Банк России выступил с «ястребиными» комментариями:

🗣В целом высокая инфляция формируется под влиянием сильного спроса, который пока опережает возможности расширения производства. Для того чтобы инфляция вновь начала снижаться, требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий.

◽️Динамика рынка в ближайшие месяцы, похоже, будет схожа с сегодняшней. Разумеется, на протяжении всего пути вниз будут отскоки, но глобальный «медвежий» тренд будет преобладать.

Читать полностью…