-
Личный блог Инвест Банкира. Непричесанные мысли о жизни и вообще обо всем на свете.
Снова в путь. Впереди — Дубай, дела не ждут.
На прошлой неделе — более чем напряженная работа в Москве, выступления на различных встречах и конференциях, финисаж — закрытие нашей выставки в «Новинском пассаже». Выступление в Госдуме, бесконечные встречи и переговоры.
Впереди — еще больше работы.
А сегодня нас всех ждёт БОЛЬШОЙ ВЕБИНАР. Обсудим грядущие большие изменения на рынках.
Не пропустите.
Кто такие блогеры?
Зачастую это более чем успешные люди, добившиеся значительных результатов в своей профессии. И они делятся своими знаниями с людьми. Есть сотни примеров. Начну с того, что американцы Трампа выбрали не в последнюю очередь потому что не доверяют телевизору и читают блогеров.
Из наших примеров. Доктор Мясников. Пишет каждый день. Советский и российский врач-кардиолог, врач общей практики, теле- и радиоведущий, общественный деятель. Сам у него лечился, было дело.
Из области медицины я могу назвать десятки имен замечательных врачей, которые добились успеха, работают в профессии и… блогеры. Одно другому не мешает.
Кстати, сам Греф говорил в 2010 году о том, что заведет собственный блог и канал на YouTube.
Есть десятки российских популяризаторов науки, у которых миллионные просмотры; перечислять их всех не вижу смысла. Они и кандидаты, и доктора наук, как минимум имеют профильное образование.
Сферы — самые разные:
▪️ Физика
▪️ Антропология
▪️ Биология
▪️ Медицина
▪️ Образование
▪️ Криминалистика
▪️ Исследования в области ИИ, технологий, авиации и т.д.
▪️ Астрономия
▪️ Психиатрия
▪️ Анализ качества товаров ширпотреба
▪️ Кулинария
… И это самое популярное.
Еще один пример: юрист Антон Долгих, из Кирова. Почти 1,5 млн подписчиков. Просто он профессионально и доступно объясняет-разъясняет юридические казусы. И вполне успешен. Я с удовольствием привел бы сейчас десятки и сотни имен. Увы, это заняло бы минимум часа два или три.
Насчет того, что блогеры не умеют работать руками. Исключительно болтают языком.
Вот вам иной пример. Сергей Петруша. Канал СтройХлам. Более 500 тыс. подписчиков. Человек делится своим опытом в строительной теме. Ремонт — как лучше и как не надо; люди смотрят видео и получают полезную информацию.
Могу сказать, что в последние годы мои близкие производят выбор бытовой техники исключительно по рекомендациям также одного известного блогера. И очень довольны.
А новости? Откуда мы сегодня узнаем последние новости? В основном из различных телеграм-каналов.
Продолжение ⤵️
Дал Бог зайку, даст и… субсидию на лужайку
«Вот и сказочке конец, кто успел, тот молодец» — периодически пугают нас СМИ. То у крупнейших банков лимиты по семейной ипотеке почти исчерпаны, то они полностью заканчиваются. Правительству приходится увеличивать эти самые лимиты.
Впрочем, доля семейной ипотеки все ещё остается весомой. Например, на нее приходится 31,2% всех ипотечных выдач «Сбера» и 81% от общего количества ипотечных сделок с новостройками. Потому неудивительно, что в который раз зашла речь об увеличении лимитов. Именно об этом депутаты Госдумы и попросили правительство.
«Мы давно говорим, что решение жилищного вопроса напрямую влияет на демографию нашей страны. Для семьи с двумя или тремя детьми нужна трехкомнатная квартира, а она сейчас стоит гораздо дороже, чем 6 млн рублей. Молодые родители и многодетные семьи не в состоянии потянуть такую разницу без поддержки государства. И разговоры об экономической нецелесообразности такой помощи считаю вредными…» — пояснил один из парламентариев Владимир Кошелев.
Новый выпуск эксклюзивной программы для VK Видео!
Чем ближе к концу года, тем больше важных событий происходит в мире.
А мы — рассказываем и рассуждаем, какими они будут и к чему приведут:
▪️ Каким будет саммит большой двадцатки? Какие важные вопросы будут обсуждать на саммите?
▪️ Трамп назначает на ключевые должности в администрации США политиков, которые выражали мнение об усталости от украинского конфликта. Что это означает для России? Какими могут быть мирные переговоры?
▪️ Госдума приняла во втором чтении проект федерального бюджета на 2025 год и плановый период 2026–2027 годов. Каким будет бюджет РФ на предстоящие годы?
Смотрите новый выпуск в VK Видео.
Короче говоря, кому-то, не отягощенному знаниями экономики, идея заморозки депозитов может и понравиться.
Однако на практике, если честно, не вижу в этом никакого смысла. Разве что может произойти абсолютно глупое уничтожение вполне эффективно работающей финансовой системы. Минусов — масса. Плюсы — иллюзорные.
А желающим похайповать рекомендую лучше поразминаться на теме курса рубля. Это повеселее будет и как-то динамичнее — и сразу можно увидеть результат или не увидеть оного. Еще немного и… 120! Нет — 140! Нет — 200! Что-то типо того. Можно еще тему будущего обвала цен на недвижку помассировать: вот как сейчас упадет на 10%! Нет — на 20%! Нет — на все 50%!
А вообще, давайте лучше подумаем, какие бумаги на рынке имеют самый большой шанс на рост, если для начала ставка стабилизируется. Тема гораздо интереснее, на мой взгляд.
А-а, в Дубае залив
Вот такой ширины.
А-а, в Дубае высотки
Вот такой вышины.
А-а, пеликаны и туканы,
А-а, апарт-отели, Lamborghini,
А-а, и зелёный попугай,
А-а, и зелёный попугай.
Трусики в обмен на бусики
Кто сказал, что современные проблемы требуют современных решений? Кое-какие современные проблемы можно решать старыми проверенными способами. Да, это не слишком эффективно. И порой приводит к дополнительным издержкам. Ну а что делать? Решили отрезать Россию от международных финансовых расчетов? Получите-раписшитесь. Российский бизнес начал чаще использовать бартер во внешней торговле.
Что на данный момент?
✔️ Мьянма предлагает по бартеру свои рис, сахар и морепродукты в обмен на российские нефть, газ и удобрения.
✔️ Татарстан предложил Туркменистану цементный бартер.
✔️ Уральские компании обменяли семена льна на китайскую бытовую технику, строительные материалы и другие товары.
✔️ Предприятие РФ будет экспортировать нут и чечевицу в обмен на мандарины и рис из Пакистана.
Еще прошлой зимой в Госдуме предложили заменить импорт голландских цветов на бартер с Кенией, Эквадором и Колумбией, а экспортёры из Турции попросили разрешить бартерные сделки с Россией. К бартерным сделкам призвали и в ФТС, и в Минпромторге, и в Минфине.
Не стоит думать, что текущие бартерные сделки полностью копируют 90-е и более ранние советские годы. Как сказал еще год назад президент РСПП Александр Шохин, сейчас компании используют технологичный бартер. Бизнес редко напрямую обменивается товарами, в большинстве случаев идет поиск интересантов на освоение экспортных доходов российских компаний, в том числе в так называемых мягких валютах.
Для таких сделок создаются цифровые платформы для многосторонней цепочки, в которой не потребуются трансграничные расчеты. В качества эквивалента биржевой оценки будет использован своеобразный токен. Участники смогут обмениваться товарами на баллы или кредиты, которые можно использовать для получения других товаров. Проще говоря, мы дедовские методы облагораживаем новыми технологиями.
Понятно, что решения эти менее эффективные, чем прямые денежные расчеты. Ну, извините, а если деньгами не получается, что делать? Но я не устаю поражаться предприимчивости российских бизнесменов. В принципе, один из важнейших плюсов России — это умение российского бизнесмена приспособиться к любым обстоятельствам и его выживаемость в любой ситуации. И наработки, которые он придумал за последние 35 лет, чтобы выживать и даже развиваться в любых условиях. Мне порой кажется, что нет такой санкции, на которую не придумал бы ответ российский бизнесмен. 40 лет водил Моисей евреев по пустыне. Сами видите, какой результат. Наши (и не только наши) власти придумывают для бизнеса всевозможные испытания уже 35 лет. Так что немного осталось, надеюсь.
Не удивлюсь, если совсем скоро какие-нибудь высокотехнологичные бусики мы обменяем на остров близ северных берегов Америки? Или не один остров. Или даже полуостров. А чего? От наших бизнесменов всего можно ожидать. Предприимчивость по шкале Когана — 100 баллов. Предпринимательский талант — это двигатель прогресса и развития бизнеса.
«Ну что, все пропало?» — такой вопрос получаю с завидной регулярностью и почти по любому поводу 😉
Доллар стремительно укрепляется после победы Трампа, это крайне депрессивно влияет на рынок коммодитиз. Золото передвигает полосу коррекции: было почти $2800, теперь уже $2570. Падение на $230, более чем 8%…
Неужели таки все пропало? Не-а. К слову, долгосрочный тренд тоже пока в порядке.
Золото существенно подросло за последнее время и имеет право на коррекцию. Особенно при таком долларе.
Вопрос: доходность десятилеток уже 4,45❗️Все пропало? TMF уже НИКОГДА не вернется на 60?
Давайте разбираться. Рынки действительно испугались обещаний Трампа, его масштабных программ. Еще большие опасения вызывают его жесткие идеи насчет таможенных тарифов (это будет разгонять инфляцию). Естественно, доходности трежерей тут же стали расти. Десятилетки действительно по доходности вернулись на уровень 4,4.
Катастрофа ли это? Выходят данные по инфляции в Штатах. CPI — в пределах ожиданий, 2,6. Предыдущее значение — 2,4. Базовая — 3,3%. Да, лучше бы если 3,2%, но пока не трагедия. На следующий день выходит PPI — индекс цен производителей. Что там? +2,4%, при ожиданиях +2,3%. Предыдущее значение 1,9%.
Рынок приуныл. Вероятность снижения ставки на 0,25 в декабре ниже, но она по-прежнему есть.
Пауэлл выступает в Далласе.
С одной стороны, он говорит:
◽️ Экономика не подает сигналов о том, что ФРС нужно торопиться со снижением ставки.
◽️ Устойчивость экономики позволяет ФРС не торопиться, и с осторожностью подходить к своим решениям.
Но одновременно он же заявляет:
◽️ Рынок труда устойчив, инфляция находится на устойчивом пути к 2%.
◽️ Последние экономические показатели США удивительно хороши.
Неужто все так плохо? Не похоже, по крайней мере, пока.
Снижать ставку все равно… продолжит. Никуда не денется. Просто всех помучает😉
О рубле по 100, и прогнозах «супер-экономистов». Дескать, провидцы вангуют курс 150, и достаточно скоро.
Увидим ли мы 150? Обязательно, но в весьма отдаленной перспективе.
А как быть со слабостью рубля и его просадкой на 3%? Хм, а ничего, что относительно евро доллар подрос почти на 4%? А относительно юаня девальвация рубля пока находится в пределах 1,5%? Это катастрофа?
Индекс российских государственных облигаций летит в пропасть, под истошные вопли некоторых наблюдателей… Те же вопли — вокруг ситуации с рядом застройщиков.
Честно говоря, не удержался: в момент этой паники прикупил себе акций Самолета. Публично не стал рисковать. В портфели мы прикупили их облигаций.
Что в итоге? RGBI оттолкнулся от дна, уже +4%. Самолет в моем портфеле тоже +5% от цены покупки.
К чему это я? Человеческое сознание зачастую преувеличивает значение отдельных событий и (особенно!) круглых цифр. Мы все — заложники своих эмоций, которые влияют на нас гораздо сильнее реальных событий и фактов.
Важно не психовать по каждому поводу. Если бы я, работая на рынках уже более 33 лет, каждый раз переживал, давно бы помер от разрыва сердца. Статистика показывает, что примерно в 90% случаев негативные ожидания не воплощаются в жизнь.
Думаю, что уже скоро увидим коррекцию доллара в обратную сторону. 1,07-1,08 относительно евро увидим, и не раз. И рубль, скорее всего, достаточно скоро вернётся на уровень 97-98. Другое дело, что девальвация рубля со временем, скорее всего, будет. А вот в 150 пока верится с трудом, если только нефть у нас не улетит на $40. Пока это выглядит малореально.
Ближний Восток своё слово еще не сказал.
А он скажет. Ужесточение противостояния с Ираном не за горами. Потому и золото при этом не останется на $2570, и небольшое ослабление доллара со временем ему поможет.
Выдыхаем, и прекращаем панику по каждому пустяку. Давайте уж как-то через раз, что ли…
неКапитальный капитал
Интересная инициатива «родилась» у наших депутатов — разрешить расходовать маткапитал на лечение, если необходимые процедуры не предусмотрены полисом ОМС. В документе говорится, что сегодня многие семьи сталкиваются с финансовыми трудностями, если им необходимо оплатить дорогостоящее лечение, особенно когда речь идет о длительных курсах терапии или специализированной помощи.
В ряде регионов подобное решение уже принято: например, в Санкт-Петербурге средствами маткапитала можно оплатить лечение зубов и глаз. В ЯНАО, Ростовской и Томской областях — любую медицинскую помощь по назначению врача, в Ленинградской области — лечение зрения.
Сейчас маткапитал можно потратить на такие цели:
◽️ улучшение жилищных условий: покупку жилья,
◽️ первоначальный взнос по ипотеке,
◽️ досрочное погашение ипотеки,
◽️ строительство и реконструкцию дома;
◽️ образование детей;
◽️ накопительную часть пенсии матери;
◽️ товары и услуги для детей-инвалидов;
◽️ ежемесячные выплаты (при определенных условиях).
Ранее маткапитал предлагали тратить также на покупку автомобиля, образование родителей, обучение в автошколе, подготовку детей к школе, игрушки, в качестве банковского вклада и на другие цели. Но эти идеи были отклонены.
Еще немного цифр: с 1 февраля 2025 году размер маткапитала вырастет на 7,3%, примерно на такой же показатель он был проиндексирован в 2024 году. Со следующего года маткапитал на первого ребенка может вырасти до 646 тыс. руб., а на второго — до 854 тыс. руб.; всего на выплаты материнского капитала в 2025 году выделено 694,2 млрд руб.
Немного о грустном. Изначально маткапитал подразумевал возможность расширить или приобрести первую жилплощадь молодым семьям. Но текущие цены — к сожалению — снизили его ценность в этом плане. Так почему бы не разрешить его тратить на лечение, тем более, когда это действительно необходимо?
Впрочем, растущая инфляция вполне может «подъесть» маткапитал, уменьшая возможности трат не только на существующие цели, но и на те, что рассматриваются сейчас. А это вряд ли поможет в решении демографических задач.
Трамп: кто на новенького
Назначения Трампа на ведущие позиции в администрации потрясают. По всей видимости, избранный президент готов к кардинальным переменам при назначении на ряд должностей.
Начнем с Маска и Вивека Рамасвами. Задачей этой сладкой парочки «… во главе министерства правительственной эффективности будет разработка решений по оптимизации бюджетных расходов. Согласно заявлению Трампа, эту работу планируют завершить к 250-летию США, 4 июля 2026 г.»
В планах — нечто невероятное: сокращение расходов казны на $2 трлн. Сумма, сопоставимая с сегодняшним дефицитом бюджета США.
Невероятно грандиозная и, на мой взгляд, абсолютно невыполнимая задача.
Сократить расходы на $2 трлн означает приобрести армию врагов. Придётся значительно усилить охрану; впрочем, Маску, к примеру, не привыкать. Взял, да и уволил 80% сотрудников Х. И ничего. Все работает, все живы.
Но главное не это. Резкое сокращение расходов бюджета на такую внушительную сумму может нанести довольно серьёзный удар по экономике.
Кстати, департамент эффективности D.O.G.E. будет настолько эффективным, что Илон уволит сам себя, когда они закончат свою работу.
А вообще, Трамп трижды прав в одном: раздутая до невероятных размеров и не особо эффективная машина государственного управления – это колоссальная проблема США. Если Трампу и его команде удастся изменить ситуацию в этой сфере, это будет революция.
Сам Трамп сравнил новый департамент с «Манхэттенским проектом», в рамках которого учёные разработали первую в мире атомную бомбу.
По словам Трампа, к 4 июля 2026 года ведомство покончит с массовыми растратами и мошенничеством. Таким образом сделает экономику свободнее, а правительство США — подотчётным гражданам.
Посмотрим на новые назначения. Каждый – невероятная и очень яркая личность.
Это и будущий госсекретарь США Марк Рубио. И будущий глава Пентагона — ведущий Fox News и ветеран армии Пит Хегсет. И будущая глава Нацразведки США Тулси Габбард. И будущая пресс-секретарь Белого дома Элизабет Пипко. А чего стоит будущий посол США в Израиле Майк Хакаби — бывший губернатор от Арканзаса, священнослужитель Баптистской церкви и пастор-евангелист, один из самых давних и верных друзей Израиля.
Список можно продолжать.
Что их всех объединяет?
1️⃣ Это в основном внесистемные люди, которые могут действительно стать проводниками новых течений и идей.
2️⃣ Мне эта команда в чем-то напоминает команду Рейгана. Эти люди и правда могут кардинально изменить историю и США, и мира.
3️⃣ Это в целом более чем произраильская команда. Думаю, что у врагов Израиля наступают непростые времена. На Ближнем Востоке грядут серьезные перемены.
4️⃣ Эта команда действительно может поменять многое и по линии Россия-Украина.
5️⃣ Эта команда имеет потенциал решения крайне серьезных и нетривиальных задач.
Противодействие им будет бешеное. Что из задуманного у них получится реализовать, и в каком объёме? Покажет время.
Эффективность правительства по Трампу
Избранный президент Дональд Трамп назначил миллиардера Илона Маска и предпринимателя Вивека Рамасвами руководителями нового «Департамента эффективности государственного управления». По словам Трампа, «…эти два замечательных американца проложат путь для моей администрации по ликвидации правительственной бюрократии, сокращению избыточных правил, сокращению расточительных расходов и реструктуризации федеральных агентств».
Остаётся только гадать, что на самом деле задумал СуперДед, ибо его непредсказуемость уже… предсказуема 😉 И насколько сильно он своими действиями всколыхнёт и бюрократическое болото, и устоявшиеся за время каденции Байдена коррупционные схемы. И не только в США.
Полагаю, Трампу (и Маску тоже, и всем причастным) надо бы усилить охрану. Ибо если потерю власти ему ещё простят, то потерю денег — никогда.
После завершения выборов в США европейские политики готовятся к тому, что Трамп попытается быстро исполнить свои обещания по линии Россия-Украина. Но замыслы Трампа нравятся не всем.
Посмотрим на некоторые высказывания европейцев:
Украине нельзя навязывать нейтралитет против ее воли, это «разрушит международную систему», заявила глава МИД Финляндии. Российские власти считают недопустимым вступление Киева в НАТО.
Если Украине не удастся вернуть утраченные территории и стране откажут во вступлении в НАТО, она может стать «постоянным источником новых конфликтов в Европе», заявил глава Минобороны Германии Борис Писториус на конференции, организованной газетой Süddeutsche Zeitung.
Евросоюз готовит 15-й пакет санкций против России, заявил верховный представитель ЕС Жозеп Боррель.
Европарламент готовится принять резолюцию, призывающую к более «целенаправленным» мерам по борьбе с теневым флотом России.
Председатель ХДС Фридрих Мерц заявил, что в случае победы на выборах призовет Россию в течение суток прекратить боевые действия на Украине, а в противном случае может поставить Киеву Taurus.
Инвестиции в бизнес — быть или не быть
Власти обеспокоены притоком денег юрлиц на депозиты вместо инвестиций.
Воистину неожиданность — бизнес не хочет инвестировать при такой ставке! Компании, вместо расширения производства и вложений в развитие, оборудование, материалы и прочее, предпочитают размещать средства на депозитах.
«На 1 октября 2024 года юридические лица держали на банковских счетах и депозитах 57,2 трлн руб., следует из статистики ЦБ. В целом на средства бизнеса приходится больше трети всех банковских пассивов.»
«Надо придумать какую-то регуляторику, которая сделает депозиты чуть менее привлекательными по сравнению с инвестиционной деятельностью».
Чего все так обрадовались приходу Трампа?
Похоже, каждый рассчитывает, что он, этот самый Трамп, будет делать все, что от него ждут: остановит войны, снимет санкции, со всеми обо всем договорится, вернет здравый смысл во все мировые вопросы. Короче, в мире все станет добрее и справедливее.
А что касается Америки, тут он вообще такоое натворит: экономику поднимет, вернет производство в США, инфраструктуру модернизирует, снизит налоги, уберет весь накопленный годами груз кретинизма в отношении иммигрантов. Не Трамп, а прямо-таки Санта Клаус.
Короче, как только он появится на арене, то есть сразу после инаугурации в январе, в мировой политике все сразу изменится, а мы войдем в эру мира и всеобщего благоденствия.
Боже, как же все мы любим, когда наши проблемы кто-то за нас решит! Вот появится на горизонте добрый волшебник — и все.
Друзья мои, Трамп пришел решать проблемы Америки, причем, скорее всего, за счет всего остального мира.
К примеру, есть у него такое замечательное желание помочь своей экономике и ослабить американский доллар — чтобы производство в США стало более выгодным.
На одну секунду представьте себе, что он это всерьез делать начинает.
1️⃣ Сразу же получаем ускорение инфляции по всему миру.
2️⃣ Начинаются невероятных масштабов торговые и валютные войны.
Да, Трамп, возможно, будет во многих вопросах более рационален. Но рациональность эта — чаще всего рациональность бизнесмена, но не политика. И в погоне за сиюминутным Трамп может терять что-то безумно важное. Нет у него ни гуманистического, ни философского глобального видения мира. Собственно, он не по этой части.
Одновременно не будем забывать, что Трамп напорист. Будет пытаться решать вопросы быстро. Но путем давления и жестких требований.
И что, остальные будут спокойно со всем соглашаться?
К примеру, Китай. По данным свежей статистики, экспорт Китая в октябре вырос сразу на 12,7% — это максимальный прирос с июля 2022-го. При этом импорт, который характеризует внутреннее потребление, сократился на 2,3%.
Это также нашло свое отражение в потребительской инфляции: по итогам октября цены сократились на 0,3% м/м, а в годовом выражении темпы роста замедлились до 0,3% по сравнению с 0,4% г/г в сентябре. Цены производителей также продолжают снижаться: -2,9% г/г по сравнению с -2,8% в сентябре.
Короче, Китай скатывается в серьезную дефляцию.
А что все это означает? Да то, что Китай, как и было обещано, будет проводить программу стимулирования внутреннего спроса — размером эдак в полтора триллиона долларов. Будет еще более активно поддерживать своих и потребителей, и производителей.
И тут Трамп с его программой таможенных барьеров…
Так что волатильность в мире только усилится. И чужие проблемы Трамп, если и будет пытаться решать, то исключительно с точки зрения интересов Америки. А использовать для этого он будет и административный ресурс США, и технологический, и экономический, и, если надо, военный.
В общем не особо я бы обольщался и четко понимал — никто, в частности, наши проблемы за нас не решит. Сказал бы так: приход Трампа прежде всего может добавить волатильности. Как в международной политике, так и в экономике.
📺 Интервью с экспертом по Китаю. Что ждет Россию и мир?
Как гласит старая китайская мудрость: «Не дай Бог жить в эпоху перемен». И сегодня мы все это ощущаем на себе как никогда остро — мир на грани глобального переворота, а будущее пугает своей неопределенностью.
С возвращением Трампа в Белый дом, отношения США и Китая, скорее всего, только ухудшатся. Борьба за мировое лидерство обострится. А Китай, предвидя это, уже принял масштабные меры стимулирования своей экономики.
▪️Я встретился с тем, кто знает об этом не понаслышке, — с выдающимся экспертом по Китаю, профессором Алексеем Масловым, доктором исторических наук и директором Института стран Азии и Африки МГУ. Алексей — не только невероятно умный человек, но и очень приятный собеседник.
Вас ждет разговор, который прольет свет на будущее мировой политики и экономики. Думаю, вам понравится.
P.S. Хочу добавить.
На мой взгляд, это — одно из лучших моих интервью. А Маслов — да просто мегазвезда (его телеграм-канал). Очень рекомендую.
➡️ Смотрите интервью на YouTube и ВКонтакте.
#видео
💰bitkogan
В Госдуме вчера говорили о том, как все это организовать, структурировать и регулировать.
Я бы поставил вопрос иначе. Речь идет об отрасли с колоссальным потенциалом. Ее нужно не только регулировать, но и развивать. Создавать условия для возникновения в ней институтов развития.
Сегодня эта отрасль, которую можно назвать «новые, современные цифровые медиа», только начала свое развитие. И именно сегодня есть шанс максимально правильно и эффективно выстроить эту сферу. Дать ей правильные ориентиры и захватывать именно в этой сфере ВЕДУЩИЕ МИРОВЫЕ позиции. Недооценка этого направления сегодня крайне неразумна.
Еще раз: при правильной постановке дел мы можем захватывать блогосферу не только России и СНГ. Мы, развивая это направление и вкладывая в его развитие, можем управлять ожиданиями и в России, и в мире. Это невероятной силы инструмент влияния. Это необходимо осознать и сделать соответствующие выводы.
Вернёмся к России. Эта отрасль — крайне полезная для общества. А накипь… она возникает всегда и именно там, где идут процессы взрывного развития. Мошенники, всякое жулье, люди, которые гонятся лишь за хайпом и агрессивным маркетингом. Куда без них?! Это все лишь подчеркивает актуальность темы и ее востребованность.
Да, считаю, что крайне необходимо поднять ответственность за ложь и клевету. Это очень важно. Есть люди, бизнес которых — очернение остальных. Они продвигают себя таким образом. Ответственность за такое необходимо значительно усилить.
Выведя десятки компаний на публичный рынок, управляя активами на сотни миллионов долларов, обучив тысячи студентов — некоторые из них в вчера были зале Госдумы… Смешно слышать про себя, дескать, был профессионалом и скатился до блогерства.
Да, институт блогерства нуждается не только в регуляции от государства, но и в изучении, развитии, защите и поддержке.
И я хочу, чтобы слово «блогер» — в смысле «популяризатор полезных знаний» — носило такой же позитивный оттенок, как врач, учитель или ученый. Учитывая полезность для общества, оно того заслуживает.
Вчера выступал на заседании Госдумы.
Тема — регуляция блогосферы, обсуждение работы блогеров.
Не секрет, что в последнее время в нашей стране само понятие «блогер» зачастую воспринимается неоднозначно. «Наше все» в области экономики и финансов, Герман Оскарович Греф, недавно прямо так заявил:
«Люди, которые идут в блогеры, «ничего не умеют, кроме того, что болтать языком», при этом являются «одними из самых зарабатывающих».
«Если человек чего-то в жизни добился, он пойдет в блогеры? У него времени на это нет. А неудачники, которые ничего больше не умеют, кроме того, что болтать языком, они идут в блогеры.»
Мировой кризис: причины и последствия
… С такой темой вчера делал доклад на форуме Investment Leaders.
Говорил о том, что происходит не только в России, но и в мире. Чего ждать в следующем году? Какие инвестиционные направления будут более-менее актуальны? Как готовиться к возможным потрясениям (а они обязательно будут)? Выступал около часа, но еще примерно столько же не отпускали с вопросами.
Времена нынче крайне волатильные. Понятно лишь одно: «колбасить» этот мир будет еще очень и очень долго. И очень сильно.
О чем шла речь? Ниже — коротко.
Про американские акции
Сейчас возможно лучше понаблюдать за ситуацией. Рынки слишком перегреты.
Надежды на то, что приходит «добрый дедушка» и все сразу станет замечательно — это лишь надежды. А сынок ведь не любит обманутых надежд.
Товарные рынки
Очень высокая волатильность здесь неизбежна. И на резких движениях здесь можно и нужно зарабатывать.
Про замещающие облигации, в которых сейчас тоже высокие доходности.
И про фонды ликвидности.
Поговорили обо всем. Во время сессии вопросы/ответы в блиц-режиме поговорили и про «Самолет», и про рубль, и про перспективы самых разных рынков.
Впрочем, на все эти темы каждый день пишу и тут, в личном блоге, и в @bitkogan. Не переключайтесь 😉
Время неожиданностей, или…
Сын избранного президента США Дональда Трампа Дональд Трамп-младший назвал имбецилами ответственных за предположительно принятое Белым домом решение позволить Украине наносить удары по территории России американскими ракетами ATACMS.
Рассуждения о политических последствиях происходящего оставлю политологам. С учетом того, что Владимир Путин ранее предупреждал:
«Снятие запрета Украине наносить удары западным дальнобойным оружием вглубь территории России будет означать прямое вовлечение стран НАТО в военный конфликт», и это «существенным образом изменит саму его суть».
В очередной раз мне прислали заметку о том, что вероятность заморозки депозитов весьма высока. Кстати, автор заметки и по мне проехался, утверждая, что я, мягко говоря, не прав.
Свою позицию я не так давно достаточно четко обозначил.
Вот пытаюсь понять логику тех, кто считает такую меру возможной и полезной. И в очередной раз прихожу к выводу, что для экономики это не только звучит как бред, но даже опасно.
Пойдет, дескать, снижение ставки, и тогда все это море депозитов хлынет на рынок потребления. А банки лопнут, поскольку в погоне за пассивами подняли ставки по депозитам настолько, что не смогут по ним расчитываться. И тогда придется проводить жесткие меры по спасению банков. Поэтому, по мнению таких авторов, государству может понравиться конвертация депозитов в гособлигации.
Вместо комментирования разрешите мне рассказать об альтернативных вариантах.
1️⃣ Если кто-то наивно думает, что народ быстро побежит с рынка депозитов, он не понимает его психологию. Большинство при ставке и 23%, и 21%, и даже 18% от депозитов избавляться не начнет. Размещающие по таким ставкам деньги боятся и фондового рынка, и рынка облигаций как огня. То есть, пока депозиты не начнут приносить 8-9%, никто отказываться от них не будет.
2️⃣ Никто не говорит, что ЦБ будет резко снижать ставку. Скорее всего, это будет крайне медленный, осторожный процесс. Потому и бегство с депозитов не будет стремительным. Наоборот, понимая, что скоро ставка будет ниже, народ постарается вложиться и зафиксировать для себя высокий процент. Так и вижу рекламу банков: вложитесь сегодня, завтра условия будут хуже.
3️⃣ При стабилизации ставки и затем ее снижения народ сам — добровольно и с энтузиазмом — побежит из депозитов в гособлигации, особенно те, что погашают лет через 10. Поскольку их текущая доходность будет дополняться ростом цены — и на них можно будет неплохо заработать.
К примеру, 10-летки при снижении ставки даже на 3% за год вполне могут подрасти примерно на 15-20%. В теории могут и больше, но на практике многое зависит от ряда факторов — дальнейших ожиданий инвесторов, размера купонов по каждой конкретной облигации и т. д.
Другое дело, какой народ побежит. В первую очередь профессиональные инвесторы, юрлица и, разумеется, те, чей стандартный размер депозита превышает 100 млн. Остальные будут принимать решения медленнее. Зачем тогда заморозка?
4️⃣ Если Минфин увидит значительный спрос на облигации, он сможет быстро разместить и полтриллиона, и триллион, и даже больше. Новые размещения будут несколько охлаждать рынок — рост цен будет не настолько взрывным. Возможно, при тех же раскладах облигации вырастут не на 15-20%, а на 8-10%. Опять же, не трагедия. Рост цены плюс купон и в этом случае даст инвесторам общую доходность более 24-26%.
5️⃣ Снижение ставки приведет к перетоку денег на фондовый рынок. И отлично — минимум 20-30 компаний, которые планировали размещения своих акций, смогут провести IPO. Речь первоначально может идти о сотнях миллиардов. Немного позже — по мере снижения ставки — триллионах.
6️⃣ Аналогичная ситуация с корпоративными размещениями облигаций. По моим оценкам, навес из срочного желания корпораций разместиться и привлечь заемное финансирование — как минимум 2-4 трлн руб. При улучшении конъюнктуры эти предприятия начнут размещать свои облигации.
7️⃣ При снижении ставки оживится рынок недвижимости. Деньги и туда потекут. Что там говорят — есть навес из непроданной недвижимости? Так весь этот навес улетит достаточно быстро.
И смысл тогда деньги морозить? Продолжение ➡️
После поста о моем рецепте похудения мне написали, что с водой стоит быть поаккуратнее. Мол, почки перегружать не стоит.
Друзья! Чем больше воды вы пьете, тем легче вашим почкам и тем ниже вероятность образования конкрементов. Вот доктор доступно об этом рассказывает, и не только про воду.
От камней и палок до дронов и систем ракетного наведения: наступает новая эра в вооружении?
Буквально на днях выпустил заметку в канале @bitkogan на тему того, что с приходом Трампа американская оборонка затаила дыхание. Нет, расходы сокращать точно не будут, а скорее даже наоборот.
Ведь даже при завершении всех конфликтов (в чем я сильно сомневаюсь), Пентагон продолжит жить по принципу «хочешь мира — увеличивай военный бюджет и расходы». Так что без заказов не останутся. США являются крупнейшим в мире оружейным экспортером, на долю которого приходится более 42% мировых поставок вооружения. Да и Бюджетное управление Конгресса США рассчитывает рост расходов на оборону до $1,1 трлн и большую часть из этого получат военно-морские и военно-воздушные силы.
Интересно другое: глобальное переосмысление не только самих конфликтов, но и способов их ведения. Да, гусечно-крылатая истребительная техника все также будет производиться, но сейчас главный акцент смещается на беспилотную летательную технику и доступность информационной разведки. Если брать во внимание скорректированный прогноз по рынку, то в ближайшие 10 лет сектор беспилотников может вырасти с текущих $15,2 млрд (по итогам 2023 г.) до рекордных $40-45 млрд к 2032 г., что может означать рост более 15% в год.
Для страны, мантра которой «ничего личного, просто бизнес», военные действия в каком-то роде тоже бизнес, где каждая копейка на счету. К примеру, обучение 1 пилота истребителя исчисляется десятками миллионов долларов. Соответственно потеря такого бойца сильно бьет по бюджету. А что, если вкладываться в технологии, благодаря которым пилоту даже вылетать никуда не надо? Сиди себе в кабине на базе, да «работай удаленно».
Узнал — подлетел — нажал кнопку — готово.
Но мои рассуждения в этом смысле скорее печальные...
На дворе XXI век: эпоха высоких технологий, медицинских открытый, «торжества» гуманности и международного права... Но судя по тому, что происходит в мире, человеческая жизнь по-прежнему глобально не является высшей ценностью.
Можно сколько угодно декларировать это на публичных площадках, но какой от этого толк, когда порой жизнь человека — всего-навсего collateral damage последствий от кем-то нажатой кнопки на пульте управления.
1️⃣ Курс доллара относительно рубля
2️⃣ Курс юаня относительно рубля
3️⃣ RGBI — Индекс государственных облигаций РФ
Вот такой товарищ составил мне кампанию на пляже.
Решил я до работы чуток поплавать... Не дает. Мое, говорит, море. Наверное, из Ирана шпион 😉
Американец не писатель, американец — избиратель
Пусть американские выборы и прошли, но мы-то знаем: все только начинается. Да и поток новостей из-за океана пока не иссяк. Оказывается, тысячи американцев испортили бюллетени, потому что… не умеют писать. Они не смогли пройти идентификацию при голосовании по почте. В школах перестали обучать писать курсивом (с 2010 года многие штаты исключили это из школьной программы), потому и возникла проблема с подписями. В итоге молодые люди, которым около 20 лет, зачастую не имеют подписей.
Неужели появление компьютеров и всевозможных гаджетов в нашей жизни привело к тому, что учиться писать уже не обязательно? То есть в современной жизни подпись человека в принципе уже не является его «уникальным идентификатором», и ее вполне можно заменить на комбинацию цифр? К примеру, даты рождения и частично номера социального страхования.
Ладно многие в уме считать разучились, «спасибо» калькуляторам, в мобильных телефонах в том числе… но писать?!
Задумался о глобальном. Появление все новых и новых технологий несомненно делает нашу жизнь проще, комфортней, освобождает время. Но не получится ли так, что мы отдадим на откуп ИИ что-то важное, утратив, таким образом, часть себя? Где грань, которую лучше не пересекать? Ведь одно дело — перепоручить роботу помыть посуду или припарковать машину, другое — заменить человека в том, что не только касается мыслительной деятельности, но и связано лично с ним…
Берешь чужие — отдаешь свои
В России предложили ввести обязательный тест на финансовую грамотность для россиян, впервые оформляющих кредит. Он будет включать информацию о переплатах, финансовых принципах и рисках банкротства.
Мое мнение: в принципе, идея вполне разумна. Неоднократно наблюдал, как люди, впервые кредитуясь, вообще не отдают себе отчет в том, сколько потом отдавать. Особенно при текущих ставках.
Возьмём, к примеру, 24% годовых (сегодня это уже выглядит как подарок). Если квартира стоит 20 млн руб., первоначальный взнос — 7 млн руб. и кредит нужно оформить на 13 млн руб., то при сроке возврата 20 лет и ставке 24% годовых возвращать придется порядка 63 млн руб.
Взял 13, вернул 63… Объясняешь людям — они в шоке. А если растянуть это дело по времени, до 30 лет? Хорошо, тогда вернуть придется примерно 94 млн руб.
А что с финансовой грамотностью населения? Говорят, все супер: высокий или средний уровень финансовой грамотности сегодня имеют 70% россиян, у 30% он низкий. По крайней мере, это следует из приведенного исследования.
Логичный вопрос: если у нас на самом деле такой высокий уровень финансовой грамотности, почему тогда массово берут потребительские кредиты под 30-35% годовых? От безысходности? От блестящих перспектив и уверенности, что доходы в будущем будут расти? Или потому, что народ уверен: ещё более высокая инфляция не за горами, и спешит «припарковать» рубли в бетон/товары до того, как они превратятся в бумажки?
Кстати, этот же депутат (замглавы думской фракции «Новые люди» Александр Демин)
предложил ввести обязательный период охлаждения при взятии кредита — 3 дня. Тоже вполне разумно. С одной стороны, если заемщик находится под воздействием мошенников — это поможет. Или если человек на эмоциях решил взять кредит на бриллиантовое кольцо, свадьбу (только не обижайтесь) или импульсивную поездку на Бали. Чего не сделаешь на эмоциях, чтобы заслужить благосклонность возлюбленной… Мы же люди, не роботы.
С другой стороны, если кому-то понадобились деньги на покупку квартиры мечты, ценник на которую действует только сейчас? Или похороны? Тоже разные ситуации в жизни бывают. Может проще какую-то градацию заемщиков ввести, по типу «опытный» или «неопытный».
А год назад поступило более радикальное предложение — ввести психологическое тестирование при оформлении кредитов.
Вспоминаю вечное:
- Только сумасшедшие могут брать кредиты по таким ставкам!
- Ну и не берите…
- Так сумасшедшие все разберут!
Вы, мои уважаемые читатели, что думаете на этот счет?
P.S. В нынешних условиях от кредитов все же лучше воздержаться. Если у вас не экстренная ситуация, или если нет чёткого понимания, что вы точно и безболезненно быстро погасите займ.
СОИДН всему голова, или Нерезидент платит дважды
Россия готовит соглашение об избежании двойного налогообложения с ОАЭ. О разработке говорят еще с 2022 г. Теперь оно может увидеть свет в 2025 г. и коснется не только госсектора, но и частных лиц.
Что это значит и зачем нужно?
Сделаем два шага назад. Когда физлица и юрлица одной страны зарабатывают и платят налоги в рамках своей страны — налоговая спит спокойно. Но когда резиденты двух стран получают доходы то в государстве А, то в государстве Б — возникает неразбериха, включая двойные налоги.
Здесь на помощь приходит СОИДН (соглашение об избежании двойного налогообложения). Благодаря соглашению зарубежные доходы резидентов и нерезидентов не облагаются налогом дважды — сначала в одной стране, потом в другой.
Государства заключают соглашение, где по пунктам определяют, сколько налогов граждане и компании двух стран обязаны заплатить по итогам полученного дохода по следующим статьям:
✔️ Корпоративная прибыль
✔️ Доходы от недвижимости
✔️ Дивиденды
✔️ Проценты
✔️ Доходы с авторских прав и лицензий
✔️ Прирост капитала
✔️ Пенсии
✔️ Прочие доходы, роялти и гонорары
Чаще всего налоговая ставка либо вовсе отменяется, либо снижается или остается на уровне одного из государств. Помимо всего прочего, определяются условия налогового резидентства и условия обмена налоговой информацией.
Как будет работать СОИДН России и ОАЭ?
Цель все та же — убрать двойную налоговую переплату. Причем Минфин РФ, по словам Силуанова, учтет все ошибки прошлых лет, чтобы «не создавать центров прибыли за рубежом». Не допускать преференций и нивелировать переток средств, когда «деньги выводили и налоги не платили».
СОИДН — безусловное благо для резидентов ОАЭ и РФ. Вот только для России это будет задачкой со звездочкой, ведь в ОАЭ по многим статьям дохода (дивиденды, прибыль, НДФЛ и пр.) — ставка 0%. Поэтому исключить переток частных средств из России будет трудно.
Недавно у меня состоялся интересный разговор о финансах на Радио Sputnik.
Мне задавали, казалось бы, простые вопросы: откуда берется инфляция, почему растут цены, почему центробанк принимает те или иные решения? На первый взгляд, вопросы могли показаться наивными, но на самом деле они волнуют каждого человека, не являющегося специалистом в области финансов.
Мне пришлось простым языком объяснять причины инфляции и принципы банковской системы. Например, был интересный вопрос о том, платит ли центральный банк проценты по депозитам. Я объяснил, что банки предлагают проценты выше ключевой ставки, поскольку зарабатывают на разнице между депозитами и кредитами. Именно поэтому они могут давать ставки выше 19-20%.
Для экономистов это базовые знания, но для многих людей такие вопросы актуальны. Если кому-то интересно узнать основы финансовой грамотности — добро пожаловать.
Два слова о последствиях еврейского погрома в Амстердаме
У голландцев было 2 варианта:
1️⃣Жестко отреагировать — показательно посадить зачинщиков, публично осудить совершенное постыдное действие и призвать других бороться со всем этим безобразием.
2️⃣Тихо извиниться, выписать некоторым участникам штрафы и мирно отпустить их по домам. А еще сделать вид, что, собственно, ничего особенного не происходило.
Как вы уже понимаете, был выбран второй вариант. Я очень боюсь, что последствия этого самой Европе страшно не понравятся.
Дело в том, что, похоже, данное действо дало ультралевым, антисемитским, черносотенным деятелям ответ на вопрос: «А что, так можно?»
Выясняется — можно. Значит, ждем продолжения.
Но любое действие рождает и противодействие. То есть ждем активизации ультраправых движений. Радикализация возникает там, где не справляются государства.
P. S. Израиль, разумеется, тут же вывез своих граждан из Амстердама. А вот европейцы… им-то придется с этими товарищами вместе жить.
Думаю о том, что вообще сейчас происходит в мире.
Выборы в США. Итоги выборов можно охарактеризовать одним словом — ДОСТАЛО.
Достало это идиотское деление людей и всё это — инклюжен и дайверсити.
Достали левацкие квоты на трансгендеров и бредовая толерантность.
Эти прилюдно целующиеся мужики.
Достало.
Разумеется, большинство в Америке не против сексуальных меньшинств. Однако всё хорошо в меру. А мера в проникновении этой культуры в жизнь большинства, по мнению многих, была утеряна.
Достало враньё и засилье бездарей, взятых на работу исключительно по квоте. Опять же, в целом в Америке народ совершенно не против, чтобы общество было толерантным и чтобы жили и работали рядом люди разных рас, гендеров, национальностей и воззрений.
Но агрессивное внедрение этой пропорциональности и квот... Это уже явный перебор.
На работу должны брать более талантливых и трудоспособных.
В какой-то момент обычный белый цисгендерный мужчина вдруг почувствовал себя человеком второго сорта.
Достала нормальных людей в США и бесконтрольная раздача денег бездельникам, при том что остальные должны платить бешеные налоги.
Опять же, никто не против помощи больным людям, старикам. Но при чём здесь гигантские суммы из бюджета на медстраховки нелегалов?
В итоге те, кто платит налоги, должны платить всё большие и большие налоги, чтобы содержать всю эту вновь прибывшую ораву.
Ну и достало то, что рот открыть и откровенно сказать — мне всё это НЕ НРАВИТСЯ, тоже как-то нельзя. Ибо прослывёшь расистом, фашистом, ретроградом и вообще... станешь одиозным и нерукопожатным в приличном обществе. Вот достало всё это американцев.
А что происходит сегодня в Европе...
Да те же процессы.
Вы думаете, с чего к власти в разных странах начинают приходить всё более и более правые товарищи?
Да и европейцев тот же левацкий крен элементарно достал.
Кстати говоря, тот крен, когда за всю ересь, которая происходит, приходится всё большими и большими налогами платить всему обществу.
И если говорить об экономике, то опять же, весь этот левый крен привёл к резкому падению общей эффективности бизнеса.
Итог — на порядки более рационально построенный и не отягощённый чрезмерными поборами как платой за всеобщее счастье другой мир становится более эффективным и начинает своей более дешёвой и вполне качественной продукцией теснить американские и европейские товары.
Левацкий поворот автоматически привёл к возрастанию издержек и падению конкурентоспособности.
Ну а что дальше?
Мне развитие человечества напоминает маятник. Маятник, который всегда и достаточно быстро проскакивает то слишком сильно вправо, то экстремально влево.
Этот маятник не может остановиться.
И похоже, что размах его колебаний усиливается, переходя из одних крайних точек в противоположные и тоже крайние.
Так было всегда, и похоже, так будет и дальше.
Другое дело, что все эти события начинают вызывать дикий всплеск радикализации общества.
Ну а где радикализация, там и восстания, погромы, революции и даже войны.
Никто не хочет расставаться с получаемым ранее потоком благ, который возникал вследствие идиотизма предыдущей системы.
Как там... одни уже не могли, а другие ещё не хотели...
И вот меня сегодня волнуют два этих момента:
1) До какой точки в итоге долетит маятник, стремительно несущийся в обратном от махровой левизны направлении? И не приведёт ли резкое движение к тому, что нам всем ещё более не понравится?
2) Ну и естественно, как человечество пройдёт этот путь изменения парадигм? Какие потрясения его ждут на этом пути? Насколько болезненным будет этот глобальный перелом? И не покажутся ли нам текущие события, происходящие в мире, цветочками?
И глубоко убеждён я, что подобные мысли терзают не только меня, но огромное число мыслящих людей.
Ну что же, будем думать вместе.