954
Анализ российской и мировой макростатистики и корпоративных отчётностей. Ключевые новости с финансовых рынков.
ЧТО СКАЗАЛ СТОЛИЧНЫЙ ВИЦЕ-МЭР В.ЕФИМОВ НА МОСКОВСКОМ УРБАН-ФОРУМЕ СЕГОДНЯ (основные тезисы)
• За 5 лет промышленность города выросла вдвое, её доля в ВРП Москвы поднялась до 7% (в целом по РФ: 27%), опережающий рост продолжается и в 2023 г (+9,8% за первое полугодие).
• Москва подписала уже 16-й договор о выделении земли за 1 рубль в год под создание новых производств. Инвесторы получили почти 40 гектар, на этих территориях будет создано около 3500 рабочих мест.
• Свыше 100 компаний воспользовались «зеленым коридором», для импортозамещения, который позволяет наполовину сократить сроки административных процедур для строительства новых заводов.
Из ключевых проектов развития:
• В состав Федерального центра БПЛА вошли уже 10 ведущих предприятий отрасли. Планируется, что к 2027 году в рамках площадки выпустят свыше 60 000 единиц техники.
• Создан кластер фотоники и микроэлектроники, в которых вошло 50 ведущих компаний России, совокупная выручка за 2022 год достигла 70 млрд рублей. Аналогичные кластеры создаются в электромобилестроении и квантовых технологиях (уже привлечены инвестиции на 6,6 млрд рублей).
• Планируется в 1,5 раза расширить мегапроект реновации бывших промзон. Программа будет увеличена с текущих 2,5 тыс гектар еще на 1,2 тыс гектар, при этом жильё занимает только 1/3 всех новых площадей.
ОЗОН ВО 2КВ23: ПРОДАЖИ – В ПОРЯДКЕ, НО ПРИБЫЛЬ ВНОВЬ С МИНУСЕ ИЗ-ЗА ВАЛЮТНОГО КУРСА
Компания представила отчетность по МСФО за 2кв23.
• Один из ключевых для e-commerce показателей - GMV (Gross Merchandise Value, совокупная стоимость товаров, проданных на торговой площадке за определенный период времени без учета возвратов, обмена и скидок) вырос на 118% гг. Кварталами ранее аналогичный рост составлял 71% гг и 67% гг
• Выручка: 61% гг (94.16 млрд. руб) vs 47% гг в 1кв23 (93.62 млрд. руб), где основной контрибьютор – marketplace commissions увеличились на 58% гг, реклама прибавила 212% гг.
• Но…компания вновь получила убыток (-13.1 млрд) после прибыли в 2кв23 (10.65 млрд). Макретплейс объясняет это курсовыми разницами и ростом финансовых расходов.
Бумаги Ozon показывают уверенную опережающую динамику в этом году, инвесторы ранее довольно позитивно реагировали на прибыльность по итогам 1кв23, но сейчас, увы - вновь минус...
ЖИЛИЩНОЕ СТРОИТЕЛЬСТВО: ОБЪЕМЫ ВВОДА ЗАМЕТНО ПРИТОРМОЗИЛИСЬ
По данным Росстата, в июле ввод жилья в РФ составил 7.884 млн м2 (-1.6% гг) vs 8.884 млн м2 (9.15% гг) в июне; за 7М23 – 60 млн м2 (-1.0% гг).
В секторе ИЖС годовая динамика вновь ушла в минус: -5.5% гг vs 3.0% гг; 7М23: -7.2% гг.
В сегменте МКД сохраняется положительная динамика: 5.9% гг vs 17.6% гг; 7М23: 9.4% гг.
В целом никаких сюрпризов. Сдача МКД идет выше прошлогодней траектории, ИЖС - заметно ниже. Эти тенденции сохранятся до конца года. С учетом сверхприбылей, которые получают сейчас строители, повышение ставки не должно оказать заметного влияния на динамику строительства - ужмутся по марже.
ДАЛЬНЕЙШИЕ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ ЕЦБ – УЖЕ ПОД НЕКОТОРЫМ ВОПРОСОМ
Европейский регулятор сократил свой баланс на -€14 млрд до €7.153 трлн, vs роста на €2 неделей ранее. С пиковых значений (€8.836 трлн) баланс уменьшился на €1.683 трлн.
Риторика представителей ЕЦБ:
Kazaks:
• любые дальнейшие повышения ставки будут небольшими
Vujcic:
• устойчивость инфляции вызывает определенные опасения, мы будем держать ставку на высоких уровнях какое-то время
СБЕРИНДЕКС: ПОТРЕБИТЕЛЬСКИЙ СПРОС В АВГУСТЕ ВЫШЕ ИЮЛЬСКИХ ЗНАЧЕНИЙ
По данным Сбериндекс расходы россиян на товары и услуги с 14 по 20 августа выросли в номинале на 15.3% гг vs 14.5% и 16.6% в предыдущие 2 недели.
Сбериндекс также начал оценивать реальные темпы роста. За отчетную неделю они составили 10.6% гг vs 10.1% и 12.2% двумя неделями ранее.
Недельные данные указывают на то, что в августе потребительский спрос держится существенно выше июльских значений. Но недельные цифры сильно не бьются с месячными. Так в июле Сбериндекс оценил номинальный рост расходов в 14.2% гг в то время как недельные цифры показывали 9-10.5% гг; в июне месячная оценка составила 12.8% гг, а недельная динамика находилась в диапазоне 7.2-7.7% гг.
Мы делаем вывод, что недельные данные не имеют высокой ценности, и будем смотреть за оперативными оценками потребительского спроса, опираясь на месячные цифры.
ЛЬГОТНУЮ ИПОТЕКУ ПОРА ЗАКРУЧИВАТЬ
По данным ЦБ, в июле кредит населению вырос на 529 млрд руб (+3 099 млрд YtD; рост - 1.8% мм / 18.2% гг).
Замедление роста кредита в сравнении с июнем – это технический момент, связанный с переупаковкой части портфеля (ипотечного) в облигации.
Главным драйвером роста остаётся льготная ипотека. ЦБ отмечает, что «выдача ипотеки с господдержкой выросла на 12% до 360 млрд с 321 млрд в июне, за счет как «Семейной ипотеки» (~160 млрд VS 150 млрд в июне), так и «Льготной ипотеки» (157 млрд VS 136 млрд в июне)». При этом выдача ипотеки по рыночным условиям сократилась на 7% до 286 млрд с 307 млрд в июне.
Высокий рост наблюдается в потребкредитах, что создает инфляционные эффекты, но повышением ставки ЦБ охладит этот рынок. А вот с льготной ипотекой сложнее. Это становится большой проблемой для бюджета (налогоплательщикам это обходится в сотни млрд в год). Повышение налогов в ближайшие 2-3 года произойдёт с вероятность 100%, и во многом это будет плата за льготный кредит.
ДОЛГИ ДОМОХОЗЯЙСТВ: БЛИЗКО К УЖАСУ
По данным ЦБ, долг россиян увеличился в июне с на +636 млрд рублей (2.1% мм /17.36% гг) vs роста на 611 млрд рублей (2.0% мм /15.41% гг) месяцем ранее.
Это – очередной максимум помесячных объемов за последние годы, показатели июня 2021 года уже были превышены еще в прошлом месяце. В номинале – 31.53 трлн!
Без комментариев… Кредит населению продолжает расти, основной контрибьютор – “льготная ипотека”, доверчивая клиентела на которую все еще есть. Потребкредиты стараются не отставать.
🟢🔴 - Народный Банк Китая определенно разочаровал сегодняшним своим решением, что обусловило усиление опасений относительно масштабов поддержки национальной экономики, и особенно - проблемных ее секторов. Фиксируются продажи в бумагах техов и девелоперов. Оценки перспектив экономики Поднебесной также не радуют - вслед за снижением прогнозов темпов ее роста от JPM и Morgan Stanley, аналогично поступил и Citi (с 5% до 4.7%). Российский рынок завершил минувшую неделю неплохим ростом, чему способствовали высокие цены на нефть и отказ от введений ограничений на движение капитала (лучше рынка торговались экспортеры)
Читать полностью…
КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 21 ПО 25 АВГУСТА
Понедельник 21.08
• 🇨🇳 Китай, заседание ЦБ (est. 3.40%, -15 бп)
• 🇩🇪 Германия, PPI, июль (est. -0.2% мм, -5.1% гг)
Вторник 22.08
• 🌏 БРИКС саммит , 22-24.08
• 🇺🇸 США, продажи вторичного жилья, июль (est. 4.15М)
Среда 23.08
• 🇦🇺,🇯🇵,🇪🇺,🇩🇪,🇫🇷,🇬🇧,🇺🇸, Flash PMI (август)
• 🇺🇸 США, новое строительство, июль (est. 701К)
• 🇺🇸 США, разрешения на строительство,июль (est. 1.442К)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция Прогноз MMI: 0.05%
• 🇷🇺 Россия, промпроизводство, июль
Четверг 24.08
• 🇹🇷 Турция, заседание ЦБ
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 244K)
• 🇺🇸 США, Jackson Hole Symposium 24-26.08
• 🇺🇸 США, продажи товаров длит. пользования (est. -4.0% мм)
Пятница 25.08
• 🇩🇪 Германия, ВВП, 2кв23 (est. 0.0% мм, -0.2% гг)
• 🇩🇪 Германия, IFO, июль (est. 83.8, 89.8, 86.6)
ИНДИКАТОР БИЗНЕС-КЛИМАТА: ЭКОНОМИКА РЕЗКО ОСТЫВАЕТ
По данным Мониторинга предприятий ЦБ, в июле рост экономики РФ продолжил замедляться, при этом индекс, характеризующий тенденции последнего месяца, упал почти до нуля.
• Индекс текущего состояния (как изменился за последний мес спрос и выпуск) упал с 2.1 до 0.2
• Индекс ожиданий (как изменится в следующие 3 мес спрос и выпуск) не изменился – 10.3
• ИБК, являющийся композицией предыдущих 2-х индексов, опустился с 6.2 до 5.2 – min c декабря 2022
Индексы текущего состояния упали в большинстве отраслей за исключением стройки и села. Особенно резкое ухудшение в рознице и транспорте.
Динамика ИБК показывает, что пик ускорения экономического роста пришелся на март-май, а в июне-июле рост начал резко замедляться. Сокращение бюджетного импульса и ужесточение ДКП неизбежно приведут к дальнейшему замедлению роста. Нельзя исключать, что в 4-м квартале в экономике может начаться мягкая рецессия – soft landing будет полезен перегретой экономике.
ФРС: РИТОРИКА ОСТАЕТСЯ ДОСТАТОЧНО ЖЕСТКОЙ, НЕ СТОИТ РАССЧИТЫВАТЬ НА СНИЖЕНИЕ СТАВКИ В ЭТОМ ГОДУ
Баланс Федерального Резерва за последнюю неделю сократился на -$67 млрд. vs +$1 млрд. неделей ранее. Сейчас он составляет $8.197 трлн. С максимумов ($9.015 трлн) баланс снизился на -$818 млрд
Риторика представителей ФРС:
Williams, Harker:
• ставка может быть снижена, но не ранее 2024 года
Bowman:
• не исключаю и дальнейшего повышения ставки
Harker:
• мы должны сохранять ставку высокой продолжительное время
Daly:
• говорить о снижении ставки – очень преждевременно
Kashkari:
• нет уверенности, что проведено достаточно работы для снижения инфляции
ИПОТЕКА В МОСКВЕ: СПРОС ПОКА ЕСТЬ, НО ЕГО ПЕРСПЕКТИВЫ – НЕ СТОЛЬ ОДНОЗНАЧНЫ
По данным Росреестра, в июле число зарегистрированных ипотечных договоров в Москве составило 13 309 (64.7% гг) vs 13 123 (92.6% гг) и 11 657 (97.4% гг) двумя месяцами ранее.
Абсолютно также и в ситуации со вторичкой, сейчас, равно, как и в несколько последующих месяцев годовая динамика будет крайне искаженной ввиду обвала в 2022 году. В абсолюте - максимум с декабря 2021 года. По сравнению с более репрезентативным 2021 годом сейчас присутствует увеличение на 12.2%, аналогичный показатель прошлых месяцев показывал рост в 22.3% и 18.2%. Национальные цифры по выдачам ипотеки показывают растущую динамику, очевидно спрос на “привлекательные условия от застройщиков” пока еще сохраняется, но с поднятием ставки ЦБ данные темпы скорее всего будут более скромными. Субсидии пока , к сожалению, продолжают существовать, и это определенно препятствует возвращению рынка к состоянию равновесия
ПРОМПРОИЗВОДСТВО МОСКВЫ: ТЕМПЫ В 3 РАЗА ВЫШЕ, ЧЕМ В ЦЕЛОМ ПО РОССИИ
В продолжение вчерашних заявлений Собянина, посмотрим на официальные данные Мосгорстата за 1П2023:
• Индекс промпроизводства Москвы за 1П2023: 8.8% гг, годовой аналогичный российский показатель вырос в прошлом месяце на 2.6% гг. За 5 последних лет действительно промышленность города удвоилась, но темпы снижаются (возможно, эффект базы).
• Обрабатывающие производства, имеющие основной вес в индексе показали динамику в 9.8% гг, в России обработка: 6.2% гг за январь-июнь. Отметим, что обрабатывающий сектор сейчас доминирует по своей динамике среди основных субиндексов.
В разбивке некоторых секторов обработки лидируют следующие:
• лекарства и медматериалы: 38.8% гг за 1П23
• одежда: 31.3% гг
• пищевые продукты: 26.6% гг.
Столичный промсектор последовательно показывает лучшие показатели, чем в целом по стране, несмотря на более высокие зарплаты персонала. В значительной степени это связано с крупными налоговыми льготами, которые действуют в рамках ОЭЗ "Технополис Москва" и на других промплощадках.
РЫНОК ЖИЛОЙ НЕДВИЖИМОСТИ В МОСКВЕ: ДЕШЕВЕЮЩИЙ РУБЛЬ И ДОРОГАЯ “ПЕРВИЧКА”
По данным Росреестра, в июле число зарегистрированных сделок с жильём в Москве на вторичном рынке составило 14 932 (79% гг) vs 15 746 (89.4% гг) и 14 295 (97.7% гг) двумя месяцами ранее.
Эффект низкой базы прошлого года все еще сохраняется, и будет проявляться и ближайшие месяцы. Но с более ранним 2021 годом уже третий месяц подряд наблюдается положительная динамика, рост на 10.8% (тогда было 13 481 сделка), в июне аналогичный показатель показывал рост на 9.5%.
Московский рынок “вторички” поживает относительно неплохо, из-за сильного ценового перекоса и дороговизны в сегменте новостроек идет некоторый переток на вторичное жилье. Навес предложения по-прежнему сохраняется. К тому же, часть населения традиционно предпочла сохранить свои несколько ослабшие в стоимости рублевые сбережения в “недвижке”.
🔴🟢 - преимущественно понижательные настроения на рынках, инвесторы по-прежнему негативно оценивают перспективы экономического роста в Китае, накануне вслед за JPM прогноз ВВП Поднебесной понизил и Morgan Stanley (c 5% до 4.7%). Не прибавляет оптимизма и довольно ястребиная риторика спикеров Федрезерва. Доходности Treasuries - на максимумах этого года. Российский рынок заметно просел накануне на ожиданиях возможного введения валютного контроля и ограничений на движения капитала, но стало известно , что вводить данные нормативы все-же не будут
Читать полностью…
СТАВКИ ПО ДЕПОЗИТАМ НАЧАЛИ АДАПТИРОВАТЬСЯ К НОВОЙ РЕАЛЬНОСТИ
По данным ЦБ, средняя max ставка по рублевым депозитам сроком до 1 года в банках ТОП-10 за 2-ю декаду августа подскочила с 8.146 до 9.231% годовых.
Кривая ставок крайне любопытна – пик на 3-6 мес, провал на 6-12 мес и рост в длинном конце. Говорит о том, что банки ждут скорого снижения ставки.
Мы считаем, что, как минимум, до весны ЦБ не будет снижать ставку.
Среди банков много тормозов, не все ещё отреагировали. Те, кто не тормоза, дают 12% годовых по 3-летним депозитам. Мы считаем это выгодной сделкой, и рекомендуем открывать депозиты в рублях на 3г под 12% годовых.
Кривая ОФЗ после повышения ставки до 12% резко сдвинулась вверх в короткой части, но дальний конец остался примерно на месте.
• 1Y (26227) – 10.30
• 2Y (26234) – 10.52
• 3Y (26219) – 10.55
• 5Y (26236) – 10.87
• 7Y (26228) – 11.10
• 10Y (26221) – 11.21
• 13Y (26240) – 11.27
• 18Y (26241) – 11.33
Уже осенью Россия будет другой: грядут события, которые изменят облик страны. Большинство - снова не будут готовы к такому. Еще и ситуация с рублем подливает масла в огонь.
И сейчас лучше сохранять трезвую голову и читать тех, кто не наводит панику и опирается только на факты. Хороший пример - канал Мультипликатор.
Он никуда не уезжал и еще год назад объяснял, почему дефолт РФ - это чушь. Давал точные прогнозы по ситуации с рублем и долларом. Говорил, почему не будет второй волны мобилизации и заранее предупреждал о первой.
А сейчас подробно объясняет, к чему готовиться в 2023/2024, что делать с рублём и недвижкой, и чем для нас закончится мировой кризис.
Стоит подписаться на этот ценный канал, чтобы знать о событиях, еще ДО их наступления и быть готовым!
#реклама
ПРЕДВАРИТЕЛЬНЫЕ ИНДЕКСЫ PMI ЗА АВГУСТ: ВСЛЕД ЗА ПРОМЫШЛЕННОСТЬЮ ТЕПЕРЬ ВАЛЯТСЯ И УСЛУГИ
Опубликованные сегодня предварительные индексы PMI за август зафиксировали номинальное улучшение довольно низких показателей в промышленности в некоторых странах, но теперь есть и новый тренд – проваливаются и услуги.
По-прежнему в фокусе ведущая экономика Европы - Германия, где промышленный индекс все еще ниже 40 пунктов, но теперь на целых 5 пунктов свалились и услуги, находящиеся сейчас ниже отметки в 50, по субиндексам наибольшие проблемы в новом бизнесе, и в экспортном бизнесе.
По сути, дела обстоят относительно неплохо лишь в Японии
🟢🔴 - разноплановое закрытие заокеанских бирж накануне, но и там и на сегодняшних азиатских торгах как и вчера присутствует хороший спрос в техах (Baidu, Nvidia). Индекс Мосбиржи вновь неплохо прибавил, почти на 5% вырос Лукойл, объявивший о планах выкупить с дисконтом 25% собственных акций у нерезидентов (дисконт: 50%)
Читать полностью…
СУВЕРЕННЫЕ РЕЙТИНГОВЫЕ ДЕЙСТВИЯ ЗА ПОСЛЕДНЮЮ НЕДЕЛЮ
STANDARD&POOR’S
• Ангола - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В-, прогноз “стабильный”
• Ливан - ↔️рейтинг подтвержден на уровне SD
FITCH
• Израиль - ↔️рейтинг подтвержден на уровне А+, прогноз “стабильный”
• Тайвань - ↔️рейтинг подтвержден на уровне АА, прогноз “стабильный”
• Нидерланды - ↔️рейтинг подтвержден на уровне ААА, прогноз “стабильный”
MOODY’S
• Индия - ↔️рейтинг подтвержден на уровне Ваа3, прогноз “стабильный”
• Молдова - ↔️рейтинг подтвержден на уровне В3, ⬆️прогноз повышен до “стабильного”
Суверенные рейтинги ранее
🟢🔴 - смешанная динамика на рынках, но и на WallStreet накануне, и сегодня в Гонконге присутствует определенный спрос на бумаги техов. Из крупных имен хорошо торговались Tesla и Nvidia. Индекс Мосбиржи прибавил порядка процента, лучше рынка были Газпромнефть, Магнит, Совкомфлот
Читать полностью…
ПРОИЗВОДСТВЕННАЯ ИНФЛЯЦИЯ В ГЕРМАНИИ: УЖЕ В МИНУСЕ
Согласно данным DESTATIS темпы роста цен в промышленности ведущей экономики Европы в июле резко опустились в область отрицательных темпов.
PPI составил -6.0% гг vs 0.1% гг и 1.0% гг двумя месяцами ранее. Максимум был достигнут в прошлом сентябре: 45.8% гг
Помесячная динамика: -1.1% мм vs -0.3% мм. ранее
Основной причиной годового снижения цен производителей было падение цен на энергоносители, а также уменьшение цен на промежуточные товары. Цены на потребительские товары и средства производства не росли так резко, как в предыдущие месяцы.
Цены на нефтепродукты в июле 2023 г. снизились на -16.6% гг. Светлый мазут -37.5%. Моторное топливо: -11.3% гг
Снижение цен в годовом исчислении также связано с динамикой цен на металлы, которые упали на 10.5% гг. Сталь и ферросплавы были на -17.7% дешевле год-к-году. Цены на арматуру снизились на 39% гг, и -5.9% мм.
БАНК КИТАЯ: КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА СНИЖЕНА, НО РЫНОК ОЖИДАЛ БОЛЬШЕГО
Народный Банк Китая (НБК) после паузы на прошлом заседании снизил сегодня ставку среднесрочного кредитования (1Y Loan Prime Rate) на -10 бп до отметки 3.45% годовых. Рынки полагали, что “ключ” опустят до 3.4%. В то же время, без изменений оставлена пятилетняя ставка в 4.20% годовых.
Определенно недостаточный шаг, особенно – в отношении 5-летней ставки, которая влияет на ценообразование по ипотеке. В условиях существенных проблем с девелоперами, можно было ожидать и ее снижения.
На прошлой неделе регулятор уменьшил ставки по займам medium-term lending facility (MLF) на -15 бп c 2.65% до 2.5%
Темпы роста CPI в стране в июле составили -0.3% гг vs 0.0% гг и 0.2% гг двумя месяцами ранее. Потребительский спрос в Поднебесной остается довольно подавленным
ПРОГНОЗ ПО РУБЛЮ ДО КОНЦА ГОДА
ЦБ остановил обвал рубля. Надолго? Мнение директора по работе с состоятельными клиентами УК БКС:
#реклама
Kra23XPbu
ПЕРВИЧКА В МОСКВЕ: ЧАСТЬ НАСЕЛЕНИЯ “ПАКУЕТ РУБЛЬ В БЕТОН”
По данным Росреестра сегмент первичного жилья показал в июле следующие результаты: было зарегистрировано договоров долевого участия: 8 634 (5.1% гг) vs 7 803 (24.4% гг) и 8 104 (66.9% гг) в июне-мае.
С начала года: 6.9% гг, а к более репрезентативному июню 2021 зафиксирован рост на 28.5%. Помесячная динамика: увеличение на 10.6% мм.
После снижения в мае и июне, количество сделок на первичке вновь выросло. Хотя годовые темпы уже относительно нормализуются. Тенденция определенно продлится и в августе, когда рубль заметно просел в стоимости, и традиционно в таких случаях при наличии рублевых сбережений находятся желающие вложиться в квадратные метры, ну и "дешевая" ипотека никуда не делась. Плюс, конечно, и недавнее существенное увеличение ставки ЦБ.
ОПЕРЕЖАЮЩИЕ ИНДИКАТОРЫ LEI: ПАДЕНИЕ ПРОДОЛЖАЕТСЯ
Рассчитываемый Conference Board индекс опережающих индикаторов США (LEI) снизился с июньских 106.2 до 105.8 пунктов в июле, это -0.4% мм и -9.1% гг vs -0.7% мм и -9.4% гг месяцем ранее. Это – шестнадцатый месяц падения подряд LEI.
Conference Board отмечает, что “…перспективы остаются весьма неопределенными. Cлабые новые заказы, высокие процентные ставки, ухудшение восприятия потребителями перспектив условий ведения бизнеса и сокращение рабочего времени в обрабатывающей промышленности способствовали снижению опережающего индикатора, который по-прежнему указывает на то, что экономическая активность, вероятно, замедлится и в ближайшие месяцы перейдет в умеренный спад. Теперь Conference Board прогнозирует короткую и неглубокую рецессию в период с 4 квартала 2023 года по 1 квартал 2024 года...”
🟢🔴 - Глобальный сентимент продолжает определяться довольно разочаровывающей ситуацией в Китае. Накануне многострадальный девелопер Evergrande подал в суд Нью-Йорка заявление о защите от кредиторов, что вкупе с кейсом Country Garden рисует не вполне оптимистичную картину. Существенные продажи в техах, как на WallStreet, так и сегодня в Гонконге, а в криптовалютах - сильный обвал. Российский рынок провел вчерашние торги довольно неплохо, лучше рынка торговалась ВТБ, Роснефть, Алроса, Сургут и Х5. Начинает восстанавливаться и находящийся в последнее время в печали рынок локального госдолга, спрос на ОФЗ определенно появился
Читать полностью…
❗️В последнее время на фоне слабого рубля инвестиции в валютные активы привлекают все больше инвесторов из России
✅ БКС Мир инвестиций запустил новую линейку продуктов автоследования с фокусом на рынок акций США
⬆️«Нейтральный портфель США» - нацелена на постоянную торговлю - покупку акций с тенденцией роста и продажу снижающихся бумаг.
Это позволяет снизить риски коррекции рынка, а прибыль формируется за счет разницы в динамике сильный и слабых секторов экономики.
💼«Дивиденды США» - консервативная стратегия, в которую включены американские компании, которые десятилетиями платят высокие дивиденды и растут в стоимости.
Такая стратегия подойдет тем, кто готов к долгосрочным инвестициям с низким риском.
🔥«Top Pics US» - третья стратегия, с фокусом на отбор самых сильных акций на американском рынке.
Широкая диверсификация портфеля балансирует его, снижая риск просадок по отдельным отраслям. При этом в среднесрочной перспективе стратегия может значительно опережать значения S&P 500
❗️ Эти три стратегии доступны только «квалам»
🔷 Между тем сегодня на Fintarget представлено более 40 стратегий автоследования, «неквалы» также найдут оптимальный вариант.
ЧТО СКАЗАЛ СОБЯНИН на форуме «Территория смыслов»
Вчера Мэр сделал несколько заявлений по экономике города, которые заслуживают внимания:
• "Динамика развития экономики города превысила более чем в два раза средний рост по стране, включая инвестиции в основной капитал".
• "В прошлом году в федеральный бюджет с территории Москвы было перечислено 2,2 триллиона рублей. Это примерно столько, сколько Минфин России выделяет трансфертом всем регионам нашей страны".
• "Промышленное производство в столице растет невероятными темпами. Объемы производства за пять лет выросли вдвое. За первое полугодие 2023 года рост составил рекордные девять процентов".
• "На сегодня в промышленной сфере работают 700 тысяч москвичей. Это самое большое количество работающих в промышленности среди всех регионов России".
СВИНЬЯ И КУРИЦА ВКЛЮЧИЛИСЬ В БОРЬБУ С ЦЕНОВОЙ СТАБИЛЬНОСТЬЮ
По данным Росстата, с 8 по 14 августа ИПЦ вырос на 0.10% VS 0.01% и 0.13% в предыдущие 2 недели; с начала августа – 0.11%, с начала года – 3.52%; за 12 мес – 4.6% гг.
Рост цен без огурца, томата и самолёта – 0.12% VS 0.05% и 0.16%.
Главными злодеями на этой неделе стали свинья и курица, продолжилось ралли бензина, повышение цен на автомобили и БТЭ. Сдерживало рост ИПЦ сезонное снижение цен на овощи, замедлился рост цен в услугах.
Инфляция в августе на уровне 0.2%+ будет означать сохранение текущих темпов роста цен (mm saar) на уровне июля, т.е. очень высоких. Но для ЦБ на заседании СД 15 сентября важнее будет понять, насколько эффективно заработала трансмиссия после повышения ставки до 12%. Будут смотреть, прежде всего, на курс рубля и импорт, а также на изменение ставок по кредитам/депозитам.
Мы ожидаем, что при долларе ~90 нового повышения ставки не будет. При долларе 100+ могут поднять ещё на 100 бп.