9710
Финансовый блог о тяжелой доле российского инвестора
📡 2Stocks-радар: 24 октября
▪️Российский рынок снижается, так как, скорее всего, инвесторы продолжают снижать риски перед заседанием ЦБ и выборами президента в США.
▪️В госбондах Украины наблюдается рост на фоне оптимизма перед выборами в США. Игроки ставят на то, что Трамп, если станет президентом, начнет предпринимать активные шаги по урегулированию ситуации на Украине, считают в Bloomberg.
▪️Иностранцы из недружественных государств смогут снова вкладываться в российские ценные бумаги без проблем с выводом прибыли или всех средств.
▪️Почти половина российских операторов связи планирует в 2025 году поднять тарифы на 10–15%.
▪️Сегодня X5 Group опубликует финансовые результаты по МСФО за 3-й квартал. Эксперты ждут роста чистой прибыли, но снижения рентабельности. Старт торгов запланирован на 9 января.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 23 октября
▪️В SberCIB назвали причины для повышения ставки ЦБ до 21% в октябре.
▪️«Сбер» не видит перспектив для улучшения ситуации с юанями, проблема в ликвидности остается. Рубль пока не реагирует на начало налогового периода.
▪️Goldman Sachs прогнозирует среднюю цену на нефть в 2025 году на уровне $76 за баррель на фоне высокого предложения.
▪️Производитель упаковки «Ламбумиз» объявил ценовой диапазон IPO на уровне от 425 до 460 руб. за акцию.
▪️Сегодня пройдет совет директоров «Полюса», на котором будет рассмотрен вопрос о дивидендах.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 22 октября
▪️Сжатие юаневой ликвидности останавливает коррекцию биржевой пары CNY/RUB. ЦБ снизил до 20 млрд юаней лимит по валютным свопам.
▪️Акции «Полюса» подорожали на 6,7% по итогам вчерашних торгов. Поддержку котировкам оказали потенциальные дивиденды.
▪️Гендиректор Aramco: спрос на нефть может пережить длительную стагнацию, но резкого падения не будет.
▪️Наибольшей доходности на бирже добиваются молодые инвесторы. У инвесторов старше 25 лет результаты начинают постепенно снижаться вместе с риск-аппетитом, выяснили аналитики.
▪️Совдир «КуйбышевАзота» рекомендовал дивиденды 7 рублей на одну обыкновенную и одну привилегированную акцию. Дивдоходность — 1,49% и 1,44% соответственно.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 21 октября
▪️ЦБ РФ на заседании 25 октября повысит ключевую ставку с 19 до 20% — аналитики, опрос РБК.
▪️Стоимость новостроек в России медленно растет, несмотря на отмену льготной ипотеки.
▪️Средства на депозитах юрлиц растут третий месяц подряд, и в сентябре этот рост ускорился, так как это выгоднее, чем инвестировать в развитие бизнеса.
▪️Сегодня «Северсталь» представит операционные и финансовые результаты за III кв., также ожидается, что компания раскроет рекомендацию совета директоров по дивидендам.
▪️Сегодня на бирже NASDAQ начнутся торги акциями Nebius Group. Компания, в которую был выделен международный бизнес «Яндекса» в ходе реорганизации.
@twostocks
🤷♂️Ваши ожидания — ваши проблемы
В одном из инвесторских чатов наткнулись на один комментарий, где человек очень расстроен тем, как завершилась история вокруг дивидендов Globaltrans.
Постоянно читаем подобные сообщения, когда ожидания сталкиваются с не очень приятной реальностью.
Обычно все сводится к тому, что компания что-то обещала или должна сделать по отношению к миноритарным акционерам. Это очень большая ошибка многих кто приходит на биржу...
❗️ЗАПОМНИТЕ! Компания ничего и никому не должна!
Как бы это жестко ни звучало, но должны вам только в банке ваш депозит, и то в некоторых случаях в пределах страховой суммы — 1,4 млн рублей.
Компания всегда будет делать так, как выгодно бизнесу или мажоритарным акционерам. Даже хорошая компания, которая уважает миноритариев, в любой момент может их «кинуть», если так будет выгодно.
☝️Поэтому всегда сопоставляйте ваши интересы и мажоритарного акционера. Если вам не по пути, то, возможно, стоит поискать другой объект для инвестиций.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 18 октября
▪️Индекс Мосбиржи растерял почти весь рост начала недели.
▪️Цены на Urals в портах РФ опустились ниже $60 за баррель.
▪️В III кв. рынок недвижимости оказался под давлением двух негативных факторов — сокращения льготных ипотечных программ и роста ключевой ставки. Падение продаж сказалось не только на девелоперах, но и на металлургах.
▪️Цены на золото установили новый исторический рекорд.
▪️Первые после IPO биржевые торги акциями компании «Озон Фармацевтика» свидетельствуют о слабости российского фондового рынка. Несмотря на шестикратную переподписку, котировки закрылись в минусе.
@twostocks
💿 ТАКОГО НЕ БЫЛО СО ВРЕМЕН COVID — ЧТО ПРОИСХОДИТ С ММК?
ММК представил операционный отчет за III квартал 2024 года. Сразу скажем, таких плохих результатов не было со времен COVID.
📉Производство стали упало на 26,6% относительно II квартала 2024 года и составило 2479 тыс. тонн.
👉 Основная причина столь плохих результатов — обвал спроса со стороны строительного сектора (основной потребитель стали).
Что неудивительно, ведь после отмены льготной ипотеки спрос обвалился — Росреестр зафиксировал почти двукратное падение спроса на жилье в Москве.
☝️В конце апреля, когда рынок захлестнула дивидендная эйфория, мы отмечали, что дивидендная доходность металлургов не соответствует значению ключевой ставки на тот момент.
@twostocks
❗️ЛУЧШАЯ ИДЕЯ НАЧАЛА СЛЕДУЮЩЕГО ГОДА — НЕ БЛАГОДАРИТЕ
Сегодня X5 представила операционный отчет за III квартал и 9 месяцев 2024 года. Компания показывает хорошие темпы роста выручки для реального сектора — плюс 22,7% год к году по итогам III квартала. По итогам 9 месяцев выручка составила 2,821 трлн рублей (рост +24,8% год к году).
Сопоставимые продажи (без учета открытия новых магазинов) увеличились на 14,5%: 11,5% за счет роста среднего чека и 2,6% за счет роста трафика. Перекладка инфляции на покупателей идет вполне себе успешно.
☝️Сейчас у инвесторов есть опасения, что компания потеряет в маржинальности. На это есть две причины:
🔴Рост расходов на персонал. Он действительно есть, но сомневаемся, что зарплаты растут быстрее выручки, чтобы ударить по маржинальности.
🔴Рост расходов на аренду помещений. Многие, увидев, как растут цены на сдачу квартир, посчитали, что в коммерческой недвижимости аналогичная динамика. Но нет, в этой сфере всегда долгосрочные договоры (от 5 лет) с арендной ставкой, которая привязана к выручке арендатора или другому показателю. Поэтому внезапно повысить цену на аренду на несколько десятков процентов нельзя.
👉 Так что считаем, что с маржинальностью у X5 все будет в порядке.
⁉️ По какой цене покупать?
📆 Мосбиржа уже объявила дату начала торгов — 9 января 2025 года.
До начала торгов X5 и ее прямой конкурент — «Магнит» — представят свои финансовые отчеты за III квартал. Посчитав мультипликаторы «Магнита», можно будет достаточно точно определить справедливую цену X5. X5, очевидно, должна торговаться с премией, учитывая лучшую маржинальность, гораздо меньший чистый долг, ожидаемые спецдивиденды, а также выкуп и предполагаемое гашение 10% акций у нерезидентов. Кстати, «Магнит» свои так и не погасил.
Покупка 📱«Яндекса» и 🔖HeadHunter в момент возобновления торгов, когда инвесторы, купившие в Euroclear, с дисконтом скидывали акции, была оправдана. Думаем, что в этом случае тоже стоит воспользоваться ситуацией.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 16 октября
▪️В ЦБ считают, что средний уровень ставки должен быть выше в свете роста расходов бюджета, тарифов и утильсбора.
▪️Официальный курс доллара ЦБ вырос почти на 1 руб. и вновь превысил 97 руб. Некоторые аналитики допускают, что до конца года он может дойти до 100 рублей за доллар.
▪️Книга заявок на IPO «Озон Фармацевтики» переподписана по верхней границе ценового диапазона в 2-3 раза, по данным «Коммерсанта». Издание отмечает привлекательную оценку бизнеса, в то же время хайпа вокруг этого IPO будет меньше, чем во время подобных размещений ранее.
▪️Сбережения россиян в банках по итогам 2024 году могут достичь рекордных 56,3 трлн руб.
▪️Ожидается, что золото за год вырастет еще на 10% выше текущих уровней - в среднем до $2917 — опрос трейдеров, аффинажеров и горнодобывающих компаний.
@twostocks
🛴 ПЕРВЫЙ СНЕГ — САМОКАТАМ НЕ ПОМЕХА
Сервис кик-шеринга Whoosh заблокировал самокаты для пользователей из-за погоды и, похоже, котировки тоже уходят на зимовку...
Но если посмотреть на график, то покупка ниже 200 рублей за акцию обычно была неплохой идеей. Бумаги стоят как в начале 2023 года, а позади два полноценных сезона с ростом выручки.
Традиционно акции Whoosh взлетают в начале и в конце сезона. Правда, всплеск в августе был несильным на фоне общей депрессии на рынке.
Если следовать этой логике, то зима — хорошее время для набора позиции. Но торопиться не стоит, набор позиции лучше разбить на несколько порций и как следует растянуть их по времени, т.к. всякое бывало...
@twostocks
👞 ЗАБОТА, РЫНОК И СТАВКА — О ТОМ, КАК ВАЖНО ИНВЕСТОРУ УМЕТЬ ПЕРЕОБУВАТЬСЯ
Сегодня в своем заявлении зампред ЦБ Алексей Заботкин еще раз напомнил про повышение ставки на предстоящем заседании в октябре, а также то, что темпы роста цен сохраняются на высоком уровне, значимых признаков замедления пока не видно.
⁉️ НО РЫНОК ВЫРОС! ПОЧЕМУ?
В воем заявлении он выразил уверенность, что ЦБ достигнет цели по инфляции в следующем году.
👉 Фактор высокой ставки продолжает давить на рынок, но его действие ослабевает, а любой позитив, даже такой незначительный, ведет к выносу вверх.
Вспомним рыночные настроения в мае прошлого года, когда рынок захлестнула дивидендная эйфория, тогда же был пик 2024 года по индексу Мосбиржи (3521,72 пункта). Сейчас настроения иные, но все говорит о том, что текущие уровни оптимальные для покупки, если вы не купили в начале сентября.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 14 октября
▪️Власти снизили порог продажи валютной выручки. На самом деле ничего не поменяется, просто две нормы закона были приведены в соответствие друг с другом. Поэтому считаем новость нейтральной для валютного курса.
▪️Лицензия OFAC на операции с группой Мосбиржи истекла. Теперь все акции, если таковые остались на счетах американского гражданина, считаются заблокированными. До сих пор непонятно, как сегодня откроются биржевые торги юанем.
▪️Минфин РФ увеличил прогноз по расходам на обслуживание госдолга в следующую трехлетку до 10,3 трлн рублей. Для сравнения: в период с 2022-го по 2024 год расходы на обслуживание составили практически в два раза меньше — около 5,3 трлн рублей.
▪️Нерезиденты забирают средства со счетов российских брокеров, как в 2022 году, на фоне введения санкций на Мосбиржу.
▪️Сегодня последний день торгов акциями «Детского мира» в стакане t+1 перед делистингом. Компания следует плану по переходу из публичной в частную.
@twostocks
💰 У индекса Мосбиржи тоже есть «кубышка» — в ней сейчас более 0,5 трлн рублей
Стоимость чистых активов (СЧА) фондов денежного рынка (LQDT и подобные) достигла 600 млрд руб. — рост в 3 раза с начала года!
Надо отметить, что фонды денежного рынка были не особо популярны до осени прошлого года, когда ЦБ начал поднимать ключевую ставку. Тогда их СЧА едва превышала 50 млрд рублей.
📈 Пружина сжимается
Это те деньги, которые бы могли пойти в акции, но учитывая дифференциал между официальной инфляцией и безрисковой доходностью, многие предпочитают безрисковые инструменты. Даже председатель совета директоров «Северстали» Алексей Мордашов заявил, что бизнесу сейчас выгоднее положить деньги на депозит, чем тратить на развитие.
Пока ключевую ставку будут повышать, СЧА фондов будет только расти. Но так или иначе есть уже минимум 0,5 трлн рублей, которые начнут перетекать на рынок акций, когда ставка начнет снижаться.
@twostocks
📉Кульминация исхода «инорезов» приближается. Рассказываем, как можно на этом заработать
Помимо нарастающих ожиданий по поводу, что ставка 20% — это не конец, на рынок давили продажи со стороны «инорезов», осуществляющих их через лазейку через дружественные юрисдикции. С этим же связывают и ослабление рубля в последние пару недель — полученные рубли спешно конвертируются в валюту.
☝️Но 12 октября заканчивается лицензия OFAC, которая предписывает закончить все взаимоотношения с Мосбиржей, поэтому, возможно, уже сегодня эти продажи закончатся.
Трудно сказать, насколько сильное влияние «инорезы» оказывали на наш рынок в последние пару месяцев, так как ЦБ перестал раскрывать статистику, но думаем, что существенное.
Что касается ставки, то рынок уже смирился с 20% на предстоящем заседании и жестким сигналом, который откроет путь к еще одному повышению в этом году. Это видно по индексу RGBI, который пытается нащупать очередное дно (все уже сбились, какое по счету).
👉Таким образом, есть как минимум пару вариантов отыграть «12 октября»: шорт валюты или лонг российского рынка.
Но логичнее всего будет сразу скомбинировать эти два варианта и взять в лонг индекс РТС. Тем более его значения находятся на исторически низком уровне.
@twostocks
🏦 «Сбер» заставляет негодовать хейтеров, но высокая ключевая ставка не дает котировкам подняться
«Сбер» продолжает стабильно получать высокую прибыль, несмотря на высокую ключевую ставку, — за сентябрь заработано 140,6 млрд руб. против 130,2 млрд руб. годом ранее.
Но нужно учесть, что уже несколько месяцев процентные и комиссионные доходы находятся приблизительно на одном уровне, так что без снижения ставки расти хотя бы на 5–10% будет затруднительно.
К тому же с августа выросла стоимость риска — с 1,3% до 1,4%. С такой ключевой ставкой она продолжит расти, что вынудит банк увеличивать резервы — негативно сказывается на чистой прибыли.
Уже очевидно, что банк не оправдал негативные ожидания, что ключевая ставка приведет к снижению прибыли. Но все понимают, что без снижения ставки расти в следующем году будет трудно, да и дивиденды в районе 13,5% на фоне ключевой ставки в 20% смотрятся скудно.
В целом, высокая ключевая ставка сейчас является главной проблемой для рынка. Только с первыми намеками от ЦБ на ее снижение мы сможем увидеть восходящий тренд на рынке.
@twostocks
⛏ «Полюс» — дым рассеялся, пора фиксировать прибыль?
Акции «Полюса» долгое время оставались в тени растущих цен на золото. Инвесторам не нравилось, что компания не платила дивиденды с 2021 года. Но ситуация изменилась.
⁉️А дивы точно одобрят?
Некоторые аналитики припомнили «Полюсу» одну неприятную историю 2023 года. Рекомендованные дивиденды за I полугодие 2023 года в итоге так и не были одобрены. Уже после рекомендации компания приняла решение о выкупе 30% своих акций, на что, конечно, были нужны деньги. Так что сейчас ситуация отличается.
📈А что там с долгом?
С другой стороны — у эмитента крайне высокий чистый долг (как раз из-за выкупа в прошлом году) — 760 млрд рублей. Но надо учесть, что средневзвешенная ставка по нему всего 8,97%. Гасить на опережение при текущих ставках нет смысла. К тому же по итогам года Net Debt/EBITDA, скорее всего, приблизится к 1x.
На дивиденды компания направит 124,02 млрд рублей. При ожидаемой EBITDA по итогам года больше 400 млрд рублей. Ну что тут сказать — могут себе позволить!
⚖️ Мнение 2Stocks
Что касается апсайда, то путь на 16,1 тыс. рублей за бумагу, по сути, открыт. Там бы мы подумали о том, чтобы сдавать акции. Конечно, учитывая операционный рычаг, зависимость котировок относительно цен на золото нелинейная, но кажется, что апсайд от текущих цен уже не велик, а высокий CAPEX в следующем году может вылиться в скромные дивиденды.
@twostocks
🚗 Акции, которые принесут вам больше депозита: «Европлан»
Мы как-то раз спросили у вас, может ну на фиг все эти акции, ведь они сейчас едва ли в состоянии обогнать банковский вклад? К нашему удивлению сторонников у этой идеи оказалось в два раза больше, чем противников. Это знак — запускаем рубрику «Акции, которые принесут вам больше депозита». Первая ласточка — «Европлан». Полетели 🚀
Напомним, чем занимается компания: закупает автотранспорт и выдает его другим компаниям в лизинг. Пока автотранспорт в лизинге, «Европлан» получает процентные платежи.
Ставки по лизингу зависят от ключевой ставки, что, с одной стороны, позволяет сдавать в лизинг автомобили дороже, с другой — количество желающих взять их по высокой ставке падает (прямо как с кредитами), из-за чего рост бизнеса замедляется.
Именно это и происходит сейчас с компанией. Инвесторы начали скидывать акции еще в мае, когда стало понятно, что высокая ставка с нами надолго.
В то же время «Европлан» хоть и замедлил рост, но продолжает зарабатывать на сдаче в лизинг уже имеющихся автомобилей. А если нет смысла вкладываться в рост из-за сниженного спроса, то компания решила направить деньги на дивиденды — 50 руб. за 9 месяцев этого года (чуть меньше, чем за весь прошлый год). По текущей цене это дает дивдоходность на уровне 7,38%.
🤌 Учитывая падение котировок, по итогам года может получиться двузначная дивидендная доходность. Конечно, такой доходностью сейчас мало кого удивишь, но сколько вы знаете компаний, которые в трудные времена наращивают дивиденды?
📊По P/E компания оценивается в районе 5x — в целом, справедливо при текущих ставках.
⚖️ Мнение 2Stocks
Дивдоходность меньше пресловутого депозита, но уже двузначная, а когда начнут снижать ставку, то бизнес начнет восстанавливать темпы роста и котировки поползут обратно к 1000 руб. за акцию.
Вот сами и посчитайте, что выгоднее🤷♂️
#лучшедепозита
@twostocks
💿 «Северсталь» хорошо насыпала дивидендов — в чем подвох?
Вышел отчет «Северстали», где компания порадовала инвесторов динамикой продаж и относительно высокими дивидендами. Но все ли так гладко? Во II квартале было сильное падение производства к I кварталу 2024 года (2,32 млн тонн после 2,9 млн тонн). В III квартале ситуацию удалось поправить, но не очень сильно — по его итогам производство составило 2,47 млн тонн (в 2023-ем в том же квартале было 2,7 млн тонн).
Намного лучше дела с продажами — 2,77 млн тонн против 2,7 млн тонн за аналогичный период прошлого года. Компания распродала запасы, о чем также говорит уменьшение оборотного капитала.
В свою очередь, уменьшение оборотного капитала положительно сказалось на свободном денежном потоке (FCF), который весь был пущен на дивиденды.
💰Именно неожиданно высокие квартальные дивиденды вызвали положительную реакцию в котировках «Северстали». Дивиденды за III квартал рекомендованы в размере 49,06 руб. на акцию. Для сравнения, за I квартал и II квартал они составили 38,3 руб. и 31,06 руб. соответственно.
☝️Но это не значит, что у «Северстали» все хорошо
Фактор распродажи запасов исчерпан, производство вряд ли будет восстанавливаться быстро, впрочем, как и цены, так как с такой ключевой ставкой спрос со стороны стройки будет падать. К тому же на следующий год у «Северстали» будет пик CAPEX, что ударит по FCF.
Конечно, учитывая низкую долговую нагрузку, компания может платить больше FCF, но это в долг, а занимать придется по текущим ставкам, что маловероятно.
👉 Базовый сценарий — дивиденды будут под давлением в следующем году...
@twostocks
Друзья, хотим рассказать о близком нам по духу канале "Русский инвестор".
Автор канала уже восьмой год ежемесячно инвестирует в дивидендные акции российских компаний и подробно рассказывает обо всех покупках/продажах и изменениях в портфеле, а также о своих мыслях и идеях на этот счёт.
Цель простая — достичь дивидендной пенсии к 42 годам (сейчас 39). Результаты уже неплохие. За этот год дивидендами уже пришло 335 950 рублей.
Подписывайтесь на канал, будет интересно!
/channel/+vWi_RuGkOClmNjRi
⚡️ В Минфине заявили об отсутствии у ЛУКОЙЛа планов по выкупу своих акций у нерезидентов
Об этом сообщил журналистам замглавы ведомства Алексей Моисеев в кулуарах Московского финансового форума — 2024, организованного Минфином. Его слова передает корреспондент «РБК Инвестиций».
🗣 «Пока таких планов нет», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос.
@selfinvestor
⁉️А чего это рынок опять приуныл, а?
Только в понедельник зампред ЦБ порадовал всех своей уверенностью в победе над инфляцией, как победные настроения быстро испарились, как только ЦБ опубликовал статистику по поводу инфляционных ожиданий населения.
Оценка ожидаемой инфляции выросла с 12,5% до 13,4%. Да еще и глава ВТБ Андрей Костин подлил масла в огонь, заявив, что раньше второго полугодия 2025 года снижения ставки не ждет.
😒 Может ну его на фиг и вправду в депозит?
Что думаете?
🔥 — да, давно пора
👎 — только акции, только хардкор
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 17 октября
▪️Вчера российский рынок закрыл день в красной зоне после публикации данных об инфляционных ожиданиях населения. Через год россияне ждут роста цен на 13,4% против 12,5% в сентябре
▪️Объем госзакупок российского софта и операционных систем (ОС) за январь—сентябрь вырос более чем на 30%, до 2,3 млрд руб.
▪️«Озон Фармацевтика» провела IPO на Мосбирже по верхней границе диапазона. Спрос со стороны институциональных и частных инвесторов многократно превысил объем предложения по верхней границе ценового диапазона. Аллокация для частных инвесторов — 11%.
▪️Цена золота впервые с конца сентября превысила $2700 за унцию. Аналитики прогнозируют дальнейший рост драгметалла.
▪️На финансовом маркетплейсе Мосбиржи — «Финуслуги» — можно будет открывать брокерские счета и видеть свой портфель. Первым партнером по этому направлению стал брокер «Финам». Ранее там можно было открывать только вклады в банках и покупать «народные» облигации.
▪️Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций АЛРОСА и «ЕвроТранса». АЛРОСА выплатит за 6 месяцев 2,49 рубля на бумагу, «ЕвроТранс» — 4,32 рубля на бумагу. Дивдоходность соответственно 4,5% и 3,2%. Все дивиденды российских компаний — в специальном календаре 2Stocks 📅
@twostocks
Время = деньги, друг!
На наших глазах происходят события, которые переворачивают правила игры изо дня в день. Большинство снова пролетят мимо важных новостей и меняющихся финансовых трендов.
@bitchmarket — твой гид в эксклюзивный контент главных новостей фондового рынка и экономических возможностей вместе с вечным VPN без блокировок.
💊 «Озон Фармацевтика» — наконец-то IPO, в котором стоит поучаствовать?
«Озон Фармацевтика» — крупнейший производитель дженериков в России (100% портфеля препаратов компании состоит из них), хотя занимаемая доля рынка на первый взгляд не такая большая — 5%.
Рынок дженериков высококонкурентный, но каждая компания специализируется на определенном перечне препаратов, поэтому рынок очень разрубленный и на нем отсутствуют по-настоящему крупные игроки с долей хотя бы больше 10%.
Это в первую очередь связано с тем, что для вывода препарата даже на рынок дженериков требуется до трех лет. Поэтому за потерю доли рынка беспокоиться не стоит.
К тому же сейчас российские игроки растут за счет того, что замещают иностранные препараты. Доля иностранных дженериков в 2019 году превышала 75%, а к 2023 году снизилась до 55%.
📈Финансы
У компании высокомаржинальный бизнес: рентабельность по EBITDA — больше 30%, по ЧП — больше 20%. Поэтому рост выручки с высоким коэффициентом транслируется в прибыль.
Чистая прибыль в 2023 году составила 4 млрд рублей. В первом полугодии 2024 года — 2,8 млрд рублей. Есть все шансы дорасти до 7 млрд рублей по итогам 2024 года. При капитализации 39,5 млрд рублей это дает P/E 5,5x — недорого.
Компания платит дивиденды: при Net Debt/EBITDA<1, они составляют 35-100% от свободного денежного потока (FCF). Если Net Debt/EBITDA>1, то не менее 25% от чистой прибыли. И хотя сейчас Net Debt/EBITDA<1, сама компания ожидает роста долговой нагрузки и переход на выплаты от чистой прибыли.
Ожидаемая дивдоходность небольшая, на уровне 4-5% в ближайшие пару лет. Но рост чистой прибыли год к году будет постепенно увеличивать дивиденды, а в 2027 году эмитент планирует выйти на рынок биотеха, запустив новые мощности. Во-первых, это снизит CAPEX. Во-вторых, позволит нарастить выручку и чистую прибыль.
⚖️ Мнение 2Stocks
Для среднестатистического российского инвестора, возможно, не самая интересная инвестиция на данный момент. Бизнес оценен недорого, но до более-менее приличных дивидендов нужно ждать 3 года. А вот фондам и долгосрочным инвесторам компания наверняка будет интересна. Через три-четыре года чистая прибыль «Озон Фармацевтики» может вырасти в пару раз.
Так что спрос со стороны институционалов на этом IPO наверняка будет, а переподписка говорит, что они не сразу наберут запланированный объем, так что рассчитывать на рост в пределах пары десятков процентов на старте торгов можно.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 15 октября
▪️Нефть Brent обвалилась ниже $75 за барр. Поводом для падения стало сообщение о том, что Израиль не планирует наносить удары на нефтяным или ядерным объектам в Иране.
▪️У металлургов падает спрос на продукцию.
▪️«Альфа-Инвестиции» ждут до 0,9 трлн руб. дивидендов от российских компаний в последние 2 месяца 2024 года, из которых 0,3 трлн руб. придется на акции, которые торгуются на бирже.
▪️Мировые ЦБ остаются активными покупателями золота, несмотря на рост цен.
▪️Сегодня Мосбиржа проведет делистинг акций Solidcore Resources (ex. Polymetal). Торги бумагой были остановлены еще в конце сентября.
@twostocks
🇨🇳 Коллеги, а юань-то торгуется. Родненький! Только зря народ пугали.
@twostocks
😁 — разборы компаний от Павла Шумилова
Приветствую подписчиков канала «2Stocks» и команду проекта!
Меня зовут Павел, я специализируюсь на разборах компаний. На моем канале каждую неделю я выбираю заявки от подписчиков, и делаю подробный разбор компаний. Информация которую я публикую максимально полезна для инвестора, на мой скромный взгляд 😁. Но вы можете решить это сами.
Подписаться ли вам на канал — решайте, когда почитаете разборы!
😁Мои свежие разборы
🔝Топ-10 самых популярных
— Новатэк
— Роснефть
— Лукойл
— Газпром нефть
— Татнефть
— ММК
— Сбербанк
— Газпром
— Транснефть
— TCS Group
✍️По алфавиту:
— АЛРОСА
— Аэрофлот
— Башнефть
— Вуш Холдинг
— ВК Груп
— ВТБ
— Глобалтранс
— Делимобиль
— Евротранс
— Европлан
— Интер РАО
— INARCTICA
— Магнит
— М.Видео
— МосБиржа
— Мечел
— МТС
— НЛМК
— Норникель
— Нижнекамскнефтехим
— ОВК
— Полюс
— Позитив
— Ростелеком
— Россети ФСК ЕЭС
— РУСАЛ
— Самолет
— Северсталь
— Сегежа
— Сургутнефтегаз
— Софтлайн
— Совкомфлот
— СПБ Биржа
— Сегежа
— ФосАгро
— FixPrice
— ХэдХантер
— Черкизово
— Юнипро
— Яндекс
📡 2Stocks-радар: 11 октября
▪️Курс юаня на Мосбирже начал падать вчера во второй половине дня. Сегодня фактически последний день действия лицензии OFAC. Ранее писали о том, что это может значить для валюты и рынка.
▪️Выплавка стали в России сокращается 9-ый месяц подряд. Металлургов подкосили высокая ключевая ставка и снижение экспорта.
▪️Цены на нефть подскочили на 3,68% по итогам вчерашних торгов. Причина все та же — геополитика.
▪️«Озон Фармацевтика» объявила о диапазоне цены, по которой выходит на IPO: 30-35 руб. за акцию. Сбор заявок пройдёт с 11 по 16 октября.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 10 октября
▪️Индекс Мосбиржи продолжает снижаться вслед за ростом доходностей облигаций.
▪️Владимир Путин разрешил ВТБ сделки с акциями компаний из недружественных стран. Инвесторы восприняли это как то, что ВТБ может выкупить свои акции у нерезидентов с дисконтом.
▪️Банк России готов отказать Мосбирже в возможности предоставления брокерских услуг, но в то же время планирует ужесточить требования к брокерам, которые в силу своей величины сами фактически становятся биржами.
▪️Банки продолжают повышать ставки по вкладам: РСХБ увеличил ставки по вкладам на сроках до одного года до 22% годовых, Альфа-банк увеличил ставки по вкладу на сроке один год до 21% годовых.
@twostocks
Устали от сомнительных прогнозов и бесполезных советов?
Хватит гадать на кофейной гуще! ☕️
Подпишитесь на канал "ИнвестSignal" и получите доступ к простым и понятным оценкам инвестиционных возможностей от 0 до 100%!
Почему мы?
📈 Анализ 26 ключевых признаков технического анализа: Мы тщательно изучаем каждый актив, чтобы предоставить вам максимально точную информацию
🚀 Актуальные данные: Мы ежедневно обновляем наши оценки, чтобы вы всегда были в курсе самых перспективных предложений
⏰ Экономия времени: Вам больше не нужно тратить часы на изучение рынков - мы делаем это за вас!
С помощью "ИнвестSignal" вы сможете:
✔️ Увеличить свой инвестиционный портфель
✔️ Снизить риски
✔️ Принимать более взвешенные решения
✔️ Сэкономить время и силы
Не упустите свой шанс стать успешным инвестором!
Подпишитесь на "ИнвестSignal" прямо сейчас! ➡️