9710
Финансовый блог о тяжелой доле российского инвестора
⁉️ Когда уже наконец понизят ключевую ставку
ЦБ ожидаемо прервал восьмимесячную серию по повышению ключевой ставки и оставил ее без изменения на уровне 16%.
Вместе с пресс-релизом по ключевой ставке был опубликован среднесрочный прогноз, который предполагает, что средняя ключевая ставка по итогам 2024 года составит 13,5-15,5%. Ранее ЦБ давал более низкий диапазон — 12,5-14,5%.
Но предыдущий прогноз был выпущен еще в октябре прошлого года — до декабрьского повышения. Поэтому это было ожидаемо.
🟡 Негативно для рубля — ЦБ снизил прогноз про профициту счета текущих операций на 2024 год с $75 млрд до $42 млрд.
🤔 Главный вопрос — когда уже ЦБ начнет снижать ставку?
Ответ — скорее всего, не раньше конца II квартала — заседание 26 июля или 5 августа. Пока ориентируемся, что на конец года ключевая ставка будет 13%.
🎙 Интересное с пресс-конференции:
📈 Базовый прогноз ЦБ РФ не предполагает рецессии.
🛢 Во II квартале 2024 года рынок нефти может перейти к профициту из-за увеличения поставок со стороны стран, не входящих в ОПЕК+.
💵 ЦБ не видит весомых оснований для продления обязательной продажи валютной выручки экспортерами.
📆 Глава ЦБ еще раз повторила, что первое снижение ставки может произойти во втором полугодии.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 16 февраля
▪️Аналитики ждут первой за восемь месяцев паузы в цикле повышения ключевой ставки.
▪️Котировки «Сбера» восстановились до уровней января 2022 года. Но по прогнозам аналитиков, к рекордным значениям 2021 года они в ближайшие 12 месяцев не вернутся.
▪️«Яндекс» увеличивает выручку, снижая прибыль, а в четвертом квартале компания оказалась убыточной. Отрицательный результат объясняется обесценением нематериальных активов, вызванным, по мнению аналитиков, подготовкой к разделению компании.
▪️Розничные инвесторы заявились на IPO. Почему частные инвесторы верят в калужский ЛВЗ «Кристалл», а институциональные — не очень. Но книга заявок по ходу все равно соберется.
@twostocks
🔥 Калужский ЛВЗ «Кристалл» подписал книгу заявок на IPO. Никого не смутили планы занять 18% на рынке ЛВИ, о которых мы писали ранее. Но почему бы и нет? Значит инвесторы верят менеджменту. Плюс в экономике сейчас очень много голодных денег.
@twostocks
❕ Кристалл допустил перенос IPO на более ранний срок
Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» (КЛВЗ) может провести IPO и начать торги раньше запланированного. Об этом заявил заявил владелец и председатель совета директоров завода Павел Победкин.
«Мы не исключаем вероятность, что при определённых обстоятельствах они произойдут ранее», — сообщил Победкин в ходе трансляции на YouTube-канале брокера «Финам».
📡 2Stocks-радар: 15 февраля
▪️Годовая инфляция, по данным Росстата, в январе 2024 года немного ускорилась - до 7,44% (аналитики ожидали замедление до 7,3%) с 7,42% на конец декабря 2023 года.
▪️Рубль торгуется вблизи фундаментально обоснованных уровней — Райффайзенбанк.
▪️Доходность госдолга США растёт на фоне изменившихся ожиданий по ставке ФРС. Это негативный фактор для цен на золото и, в целом, для товарного рынка.
▪️Сегодня последний торговый день, когда частные инвесторы смогут совершать с бумагами TCS Group сделки в режиме T+1. С 17 по 19 февраля торговать расписками смогут только профучастники.
@twostocks
📲 «Диасофт». Слито!
С утра закрыли «Диасофт» по 6450 рублей, когда поняли, что второй планки не случилось. Для сравнения, цена IPO — 4500 рублей. На этом размещении мы заработали 43%. С учетом того, что для нашего небольшого публичного портфеля аллокация была относительно высокая, то вышло очень даже хорошо.
Принимая во внимание то, как проходили другие IPO, снова рассмотрим акции к покупке, если котировки уйдут ниже цены размещения.
📈 Кстати, наш портфель уверенно перешагнул отметку в 50% прибыли. Не забываем, что мы пережили 24 февраля 2022 года, что негативно отразилось на результате.
🎯 Цель — удвоение до конца года, чтобы за три года его существования выйти на 30% годовых.
💪 Как думаете, сможем?
Наш портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 14 февраля
▪️«Ростелеком» объявил о намерениях выплатить дивиденды за 2023 год и планах вывести на IPO одну из дочек.
▪️Оборот Ozon в 2023 году вырос в 2,1 раза, до 1,7 трлн рублей, EBITDA положительная.
▪️«Самолет» планирует до 2026 года выйти на строительные рынки 30-35 городов РФ.
▪️Первичное размещение акций софтверной компании «Диасофт» во многом повторило успешное прошлогоднее IPO группы «Астра».
@twostocks
❤️ «Диасофт»: нехилый спрос, но что будет завтра?
Пара миллиардов рублей на покупку прямо с планки. Ну что же, ждем завтра вторую. Пока не продаем, завтра может быть и дороже.
@twostocks
Тернист путь «Диасофта». Церемония старта торгов перенесена на 17:45 мск. Но хоть так:
https://www.youtube.com/watch?v=7jXcFKiFfS0
⚡️ Мосбиржа остановилась в день IPO «Диасофта». Плохой знак, коллеги?
@twostocks
Владимир Григорьев пишет: "В 2024 компании объявят рекордные дивиденды, ЦБ начнет понижать ставку. Говорю прямо. Я ЖДУ РОСТА рынка в 2024 году и делаю на него ставку. Нас ждут возможности и их важно не упустить".
Если у вас нет времени на чтение сотен страниц отчётов, почитайте правильные ресурсы. Но важно отделять экспертов от тех, кто пытается ими казаться.
В этом мы вам тоже поможем. Есть такой дяденька — Владимир Григорьев. Возможно, вы о нем уже слышали. Живёт в Англии, работает аналитиком по РФ рынку.
Ведёт свой авторский канал, не боится показывать лицо, даёт идеи, разбирает тренды, заходит во все публичные идеи личными деньгами и показывает скрины.
Человек, который предпочитает быть, а не казаться. На него стоит подписаться, если уж учиться — то учиться у лучших.
/channel/+_kCNgi6hmdVkY2M0
#партнерскийпост
💰 Главная дивидендная новость прошлой недели — совдир «Новатэка» рекомендовал выплаты за 2023 год. Доходность по текущим ценам — 3,12%. Занесли данные по «Новатэку» в дивкалендарь 2Stocks. В нем все: отсечки, размеры дивидендов, даты выплат и собраний акционеров.
Еще из интересного по дивидендам на прошлой неделе — «Норникель» намекнул, что финальных дивидендов за 2023 год может не быть. Он уже выплатил промежуточные за 9 месяцев в размере около $1,5 млрд, что превышает свободный денежный поток за полный 2023 год ($1,4 млрд). Вот что сказал CFO Сергей Малышев:
🗣 «Ранее менеджмент компании заявлял, что хочет рассматривать свободный денежный поток как базу для выплаты дивидендов. Вопрос выплаты дивидендов относится к компетенции совета директоров и общего собрания акционеров. Однако с точки зрения менеджмента ситуация выглядит так: свободный денежный поток в 2023 году составил $2,7 млрд; если скорректировать денежный поток на выплату процентов (около $800 млн) и дивиденды миноритариям Быстринского ГОКа (около $500 млн), то денежный поток, доступный для распределения акционерам, составит лишь $1,4 млрд»
@twostocks
❗️ Брокер «Тинькофф» наконец-то сделал подмену для iPhone своего старого брокерского приложения. В App Store оно находится не в категории «Финансы», а в разделе «Справочники». Называется «Календарь инвестора». Успейте скачать, если еще не:
https://invest-calendar.onelink.me/zgec/zk8lju87
@twostocks
ДИАСОФТ. УЧАСТВУЕМ!
Суммарная выручка компании за последние четыре квартала — 7,9 млрд рублей, рентабельность по EBITDA — 44,5%, а по чистой прибыли — 38,6%.
Коэффициент оттока клиентов составляет около 1%.
❗️Сейчас спрос на корпоративное ПО превышает предложение в 2,3 раза, а в секторе системного ПО и средств разработки — в 8 раз!
Ежеквартальные дивиденды — не менее 80% EBITDA.
Продолжать можно долго, но уже имеем: попсовое IPO, малый объем размещения, переподписка в 10 раз, высокие темпы роста, еще и дивиденды обещали.
☝️Выглядит как easy money, которые просто осталось взять.
Закинули заявку на полдепо в «Пульсе». Результат узнаем во вторник!
@twostocks
🍸 Немного пятничного настроения от калужского ликеро-водочного завода «Кристалл».
@twostocks
🏛 Ключевая ставка сохранена на уровне 16%, но сигнал такой себе:
«Судить об устойчивости складывающихся дезинфляционных тенденций преждевременно. Проводимая Банком России денежно-кредитная политика закрепит процесс дезинфляции в экономике. Возвращение инфляции к цели в 2024 году и ее дальнейшая стабилизация вблизи 4% предполагают продолжительный период поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике».
До заседания аналитики как раз ломали голову над тем, как долго продлится этот «продолжительный период». Ну что ж, интрига сохранена...
@twostocks
На американском фондовом рынке торгуется более 6500 акций, а дивидендный сезон идет круглый год. Как частному инвестору уследить за всеми компаниями и не пропустить информацию по дивидендам?
Поможет канал Дивиденды онлайн World, там вы найдете:
🔹Обзоры дивидендных компаний;
🔹Дивидендный портфель;
🔹Рекомендации совета директоров;
🔹Прогнозы по дивидендам;
🔹Динамику дивидендной доходности за несколько лет.
Канал: /channel/divonline_world
🚗 CarMoney: пора хоронить идею?
Котировки болтаются плюс-минуc на одном и том же уровне с начала декабря, а динамика с начала торгов указывает на долгосрочный нисходящий тренд. Идею пора хоронить или рынок просто ничего не замечает?
Клиентская база (число уникальных клиентов) выросла на 62% год к году — до 89 тыс. человек. Но это мелочь по сравнению с грандиозными планами CarMoney — довести клиентскую базу до 1 млн в 2026 году!
Рост клиентской базы — это хорошо, но рынку нужен рост портфеля займов! А вот с этим дела пока обстоят не очень — рост всего на 10,1% год к году, до 4,87 млрд рублей.
☝️Таким образом, сейчас основная задача компании — превратить количество в качество.
Финансовый отчет будет представлен в апреле, но уже сейчас можно прогнозировать чистую прибыль на уровне 0,5 млрд рублей, что соответствует P/E 10x — недешево. Неудивительно, что инвесторы пока обходят CarMoney стороной.
❗️Однако в планах компании нарастить прибыль до 2 млрд рублей к 2026 году. Если менеджменту удастся их реализовать, то через три года P/E будет равен 2x, что сделает компанию одной из самых дешевых в секторе — это основной инвестиционный тезис.
Покупали акции в наш портфель в декабре. Пока позиция приносит 5% прибыли. Планируем держать ее минимум полгода, чтобы посмотреть, насколько реалистичны планы менеджмента.
Наш портфель 2Stocks в «Пульсе» 👈
$CARM
@twostocks
🍸 Пьем корейскую водку и оцениваем ЛВЗ «Кристалл» перед IPO
Этот пост мы написали совместно с нашим единомышленником Игорем Шимко @igor_shimko. В ходе его подготовки Игорь даже раздобыл и продегустировал корейскую водку соджу. Почему корейскую? Потому что ее российский аналог продвигает алкогольная группа «Кристалл», владеющая калужским одноименным заводом.
АГК в эти дни собирает заявки в рамках IPO на Мосбирже. Они принимаются до 22 февраля, а 26-го ожидается старт торгов под тикером KLVZ. Размещение нужно для роста компании.
📊 Про IPO
Хотят собрать 1 млрд рублей. Уже известна цена акции — диапазон 8-9,5 рублей. Это предполагает оценку компании в 7,4-8,6 млрд рублей.
Продадут акции допэмиссии от 105 до 125 млн бумаг. Сейчас есть 800 млн акций. В свободном обращении (free-float) будет от 12 до 14%.
🍸 Про планы
Торгуют в 45 регионах России, но хотят торговать по всей стране.
Сash-in 100% от IPO. Спрос в 5 раз выше производства.
Хотят чистую прибыль около 2,5 млрд рублей в 2026 году за счет доли новых продуктов и выхода на 19% прибыльности.
Запустят еще 3 производственные линии (сейчас их 5).
В этом году и производство, и выручка выросли примерно на 75% к прошлому году.
💎 Про дивиденды
С 2025 года хотят платить 50-80% чистой прибыли. То есть первый дивиденд, как ожидается, будет выплачен по итогам 2024 года.
🧐 Что может напрячь инвестора?
В ходе Дня инвестора, который прошел на Мосбирже на прошлой неделе, нас напрягла только одна вещь. Ее можно увидеть на первом слайде. Фактически компания делает основную ставку на ЛВИ — ликеро-водочные изделия. По результатам 2026 года ЛВЗ «Кристалл» планирует занять 18% этого рынка, что довольно много. Но если с водкой все просто (спрос на нее вечен), то сегмент ЛВИ устроен гораздо сложнее. В нем многое зависит от моды, трендов и меняющихся предпочтений потребителей. Сможет ли компания их улавливать и каждый раз попадать в нерв аудитории? Возможно, да, но многое будет зависеть от профессионализма команды, которая развивает этот бизнес.
@twostocks
‼️ СРОЧНО ПРОДАЙТЕ «СБЕР»
На эфире онлайн-клуба 2Stocks, который прошел 10 февраля, Элвис Марламов покусился на святое — на «Сбер». И это на фоне того, что котировки обновили прошлогодний максимум!
А если серьезно, то вот несколько тезисов от Элвиса, почему от акций «Сбера» стоит избавиться👇
🔴 Прибыль за январь в рублях выросла, но за два года это рост всего лишь на 15% — проигрывает инфляции, которая за это время выросла на 20%!
🔴 Еще не подействовало эхо высоких ставок. Когда заканчиваются старые депозиты, вкладчики размещают их уже по высоким ставкам, что бьёт по маржинальности.
🔴 Кредитование начало замедляться — еще один фактор в копилку снижения темпов роста прибыли.
🔴 Сейчас ROE (рентабельность капитала) составляет 25%, но среднегодовой показатель за 10 лет — 17%. При ставке 16% относительно исторического ROE выглядит слабо.
С одной стороны, P/E 4,3x — недорого. С другой, отрицательные темпы роста в реальном выражении делают инвестиции в «Сбер» неинтересными. По крайней мере для «Аленки Капитал», которая сейчас сфокусирована на растущих компаниях.
⁉️ Если не «Сбер», тогда встает вопрос — что покупать?!
ЭЛВИС ОТВЕТИЛ И НА НЕГО. СТРАТЕГИЯ АЛЕНКИ НА 2024 ГОД 👈
PS. После оплаты вам будет доступна видеозапись вебинара, а также презентация Элвиса на 78 слайдов.
@twostocks
🥃 На Мосбирже явно какая-то чертовщина. Может это ЛВЗ «Кристалл» подвез демонстрационные образцы перед IPO? Как думаете, коллеги?
@twostocks
Наконец-то классный авторский канал о финансах от двух действующих инвесторов!
Чтобы начать получать прибыль со своего дохода уже через пару месяцев, а не через несколько лет — держите обязательно в подписках канал «Мастерская финансов»
Здесь вы получите ответы на все инвестиционные вопросы и сможете составить свой доходный портфель
Каждый день:
▪️обзор самых актуальных новостей
▪️важная аналитика по акциям, облигациям, фьючерсам
▪️и живое общение в комментариях
Обязательно подпишитесь:
👉🏻 @masterskaya_finansov
#партнерскийпост
📲 «Диасофт». Акции начислены. Ждем начала торгов!
На нашу заявку в публичном портфеле в «Пульсе» в размере 92 500 рублей начислили 2 акции «Диасофта». Аллокация — около 10%.
Но для более крупных заявок (1 млн и более) IPO оказалось не очень интересным из-за мизерной аллокации в районе 1%.
📈 Ну что же. Ждем планки, коллеги!
@twostocks
На Мосбирже обед с 13:58. Расходимся.
И подарки покупают друг другу там!
@igor_shimko
📡 2Stocks-радар: 13 февраля
▪️IPO компании «Диасофт» вызвало значительный интерес у частных инвесторов — удалось привлечь более 100 тыс. человек. Размещение прошло по цене 4500 руб. за акцию. Старт торгов — 13 февраля около 16:00 мск.
▪️Цены на газ в Европе упали до минимума с июля 2023 года.
▪️«Яндекс» нанимает сотрудников, которые будут отвечать за развитие рекламного бизнеса за рубежом. Латинская Америка — один из ключевых внешних рынков «Яндекса».
▪️Экономика России растет быстрее прогнозов многих экономистов, но это связано с инфляцией и «перегревом экономики», заявили в МВФ.
@twostocks
🔋 «Новатэк»: поддать бы газку, но нет мощностей
Раз мы заговорили про дивиденды «Новатэка» в предыдущем посте, давайте посмотрим на ситуацию шире.
Итак, компания объявила дивиденды за второе полугодие 2023 года в размере 44,1 рубля на акцию или 3% дивдоходности. По итогам всего 2023 года дивидендная доходность (промежуточные + финальные выплаты) составила 78,59 рублей на акцию или 5,5% дивдоходности.
⚖️ На фоне нефтяников смотрится слабовато.
❗️В этом году компания планирует запустить первую линию своего амбициозного проекта «Арктик СПГ — 2», что вновь позволит вернуться к росту размера дивидендов — ключевой драйвер для котировок.
☝️Но дела с запуском идут не так гладко, как хотелось бы.
Согласно свежим данным, «Арктик СПГ — 2» сможет начать отгрузки не раньше марта. А глава TotalEnergies считает, что санкции поставили на паузу 3-ю очередь «Арктик СПГ — 2».
🙅♂️ Акции «Новатэк» никогда не были в нашем шорт-листе.
Хотя бы по причине того, что растут на уровне индекса Мосбиржи. И драйверов для изменения ситуации пока нет. А задержки с запуском «Арктик СПГ — 2» могут привести к тому, что в этом году котировки «Новатэка» и вовсе проиграют индексу.
$NVTK
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 12 февраля
▪️Банк России на ближайшем заседании оставит ключевую ставку без изменений — на уровне 16% — аналитики, опрошенные РБК.
▪️Страны ОПЕК+ резко сократили добычу нефти в январе на 340 тыс. баррелей в день — до 41,2 млн баррелей в день. Сокращение в начале этого года стало самым серьезным за последние полгода.
▪️Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» (КЛВЗ) раскрыл инвесторам свои бизнес планы — компания обещает нарастить выручку к 2026 году в пять раз и выплачивать от 50 до 80% чистой прибыли дивидендов со следующего года.
▪️Книга заявок в ходе IPO «Диасофта» может быть переподписана более чем в 10 раз. Спрос демонстрируют как институционалы, так и частные инвесторы.
@twostocks
Вы были с 2Stocks всю эту неделю? Читали мысли Элвиса в нашем канале? Если понравилось, ждем вас на эфире сегодня в 12:00 мск.
ЭЛВИС МАРЛАМОВ. АЛЕНКА КАПИТАЛ. СТРАТЕГИЯ — 2024.
🔑 РЕГИСТРАЦИЯ НА ЭФИР
@twostocks
🏡 Редомициляция была одной из топовых идей Элвиса Марламова в 2023 году и продолжает оставаться такой по сей день. С момента его последнего вебинара на 2Stocks некоторые из эмитентов сильно продвинулись вперед, а некоторые и вовсе завершили «переезд».
🟠 TСS Group запустила процедуру редомициляции с Кипра
🟠 «Яндекс» согласовал структуру акционеров российского бизнеса
🟠 «ЕвроМедЦентр» завершил перерегистрацию в Россию
🍏 В качестве интересных историй для покупки под редомициляцию Элвис называет, в том числе X5 Retail Group. Компания скорее всего пойдет по сценарию принудительной редомициляции. Помимо фактора смены юрисдикции, ее котировки будут драйвить и показатели роста. Через 3-4 года ожидается удвоение выручки. При 6 трлн руб. выручки и рентабельности 7% — EBITDA составит около 420 млрд руб. Даже если не верить в выплату дивидендов за прошлые годы, сколько компания может стоить с такой EBITDA? Вероятно, намечается капитализация в размере около 2 трлн руб.
PS. Ждем вас на вебинаре онлайн-клуба 2Stocks в субботу, 10 февраля, в 12:00 мск. Элвис Марламов в прямом эфире представит стратегию «Аленки Капитал» на 2024 год. Регистрация по ссылке👇
https://2stocks.ru/webinars/alenka-capital-strategy-2024
@twostocks
ЖЕСТЬ !
Тинькофф заблокировал самого крупного автора в Пульсе 😳 Он в прямом эфире торговал депозитом 40млн+ рублей, у него было больше 500.000 подписчиков…
Все заново ? Да ! В прямом эфире он с нуля строит новую империю в Телеграм, а для привлечения подписчиков выкладывает все свои сделки из випки в новый канал БЕСПЛАТНО:
/channel/+6fGyjRSCkkswYjAy
Напоминаем, месячная подписка стоила 99,000 рублей 😳😳😳
#взаимныйпиар