9710
Финансовый блог о тяжелой доле российского инвестора
🚀 Если что, коллеги, капитализация российского фондового рынка сейчас составляет около 62 трлн рублей. Идем на 124 трлн рублей к 2030 году!
@twostocks
Ты не заработаешь на акциях сейчас!
Если не будешь знать, что покупать.
Qtradex | Инвестицын — канал по рынку акций, который выдаёт лучшую аналитику, собирая её из закрытых источников.
Хочешь знать куда стоит направить деньги, а куда нет?
Приходи к Инвестицыну в гости ⤵️
/channel/qtradex
#взаимныйпиар
❗️«Сбер» намерен направить на дивиденды за 2023 год не менее 50% от чистой прибыли
Об этом заявил глава Сбербанка Герман Греф в ходе конференс-колла по итогам МСФО-2023.
🗣 «Подтверждаю», — ответил он на соответствующий вопрос журналистов.
Также он надеется, что «Сбер» сможет обеспечивать выплаты в размере 50% от прибыли в среднесрочной перспективе.
🗣 «50% — это планка, которую мы, надеюсь, сможем обеспечить в среднесрочной перспективе. Абстрактный вопрос: если ситуация будет складываться таким образом, что у нас будет возникать избыток капитала, я не вижу, зачем нам его копить», — сказал он.
Греф отметил, что дата годового собрания акционеров еще не определена. На апрель запланировано заседание наблюдательного совета, который определит дату ГОСА.
🗣 «Как я буду голосовать? Я буду голосовать за дивиденды, конечно, никаких сомнений нет», — подвел итог Греф.
@selfinvestor
📡 2Stocks-радар: 28 февраля
▪️ЦБ опубликовал протокол заседания 16 февраля, на котором принималось решение по ключевой ставке. Из интересного там говорили, что:
🔴 Инфляция замедляется, но это может быть разовым фактором;
🔴 В 2023 году ВВП вырос выше ожиданий, что может быть связано с одной стороны с увеличением потенциала экономики (производительность труда, новые мощности, технологии), а с другой — с усилением разрыва между спросом и предложением;
🔴 Ситуация на рынке труда по-прежнему напряженная, но это удается сглаживать за счет привлечения рабочей силы из других регионов.
▪️ОПЕК+ показала, что может ограничить падение цены ниже $70 за баррель. Однако она не сможет поднять цены выше $90 за баррель, считают аналитики Bank of America.
▪️Биржевые цены на газ в США впервые с 2020 года оказались ниже российских. На котировки давит рост предложения и низкий спрос на внутреннем рынке.
▪️У «Новатэка» нет флота для коммерческих отгрузок с «Арктик СПГ-2», несмотря на запуск первой линии проекта.
▪️Сегодня «Сбер» представит финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2023 год.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 27 февраля
▪️Несмотря на новые пакеты санкций со стороны США и Европы, финансовый рынок РФ начал неделю подъемом.
▪️«Тинькофф» завершил редомициляцию в Россию. О дате возобновления торгов будет сообщено позже. Сегодня начнется обмен расписок на акции нового российского юрлица группы — «ТКС Холдинга». Мосбиржа также сообщила, что free-float по ним составит 58%.
▪️В ближайшие два года рубль будет дешеветь против доллара и евро — Commerzbank.
▪️«Мосбиржа» стала бенефициаром притока физических лиц на фондовый рынок. Дивидендная доходность ее акций за 2023 год может превысить 10%.
▪️Минфин намерен радикально снизить долю льготной ипотеки.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 26 февраля
▪️На выходных США ввели блокирующие санкции против российских публичных компаний — «Мечела», ТМК, ПИКа, «Совкомфлота», «Южуралзолота», НОВАТЭК Мурманск (дочка НОВАТЭКа). Их акции могут подешеветь на открытии рынка.
▪️TCS Group завершила редомициляцию на остров Русский Приморского края. Торги бумагами TCS в настоящий момент приостановлены. По процедуре Мосбиржа должна анонсировать дату возобновления торгов.
▪️Поступление доходов бюджета России даже лучше ожиданий Минфина, заявил глава ведомства Антон Силуанов.
▪️С марта 2024 года страны G7 намерены ужесточить санкции против российских алмазов.
▪️США изучают возможность использования замороженных российских активов. Но от радикальных мер, скорее всего, защищает то, что в России, по данным Минфина, заморожен аналогичный объем иностранных активов.
▪️Брокеры активизировали мероприятия по привлечению клиентов. Участники рынка объясняют, что в условиях повышенной ключевой ставки они вынуждены конкурировать с банками за аудиторию.
@twostocks
📈Точка входа: 100р
📉Точка выхода: 155р
Так должен выглядеть профессиональный сигнал, без воды и лишнего. И надо отдать ему должное, ведь пока он не ошибался. Прямо сейчас опубликовал точку входа с потенциалом +75%.
/channel/TRADE_VIP
👆Делюсь личным источником, доступ к которому я оплатил для первых 10 моих подписчиков. Забирайте подарок, пока не закончились места.
‼️Не все IPO заканчиваются планкой
Как видим, не на всех IPO работает схема продать в первый же день и забрать профит.
«Кристалл» открылся ниже цены IPO и сейчас торгуется около 8 рублей за акцию при цене размещения в 9,5 рублей.
Ранее мы писали, что акции не очень интересны для покупки в рамках IPO.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 22 февраля
▪️Бумаги «Транснефти» подешевели на 5,09% в первый день торгов после сплита 1:100. Спекулянты надеялись, что мелкие частные инвесторы начнут покупать их в свой портфель после сплита. Но желающих купить оказалось сильно меньше, чем желающих продать.
▪️На Западе признали, что РФ преодолела санкции в отношении «Арктик СПГ – 2» — проект близок к отправке первого груза на экспорт.
▪️«Кристалл» в ходе IPO привлек 1,15 млрд рублей. Размещение прошло по верхнему диапазону – 9,5 рублей за акцию. Мы писали здесь, почему не участвовали.
▪️Акции NVIDIA подскочили на 9% на фоне роста прибыли почти на 770%.
@twostocks
❗️НОВЫЕ САНКЦИИ США. КАК К НИМ ПОДГОТОВИТЬСЯ?
США ранее анонсировали, что 23 февраля введут новые санкции против России. Самое жесткое, что может случиться — если они затронут Московскую биржу. Тогда санкциями будет «заражен» и Национальный клиринговый центр (НКЦ), который ей принадлежит. По сути, это главный расчетный центр по биржевым торгам валютой в России. Не хочется думать о плохом, но все-таки давайте прикинем, как можно себя обезопасить:
🟠 Продать все биржевые доллары. А еще на всякий случай и евро, т.к. Европа тоже готовит новый пакет санкций. Торги валютой проходят в режиме T+1, то есть завершение расчетов пройдет на следующий день. Если вы решили избавиться от валюты, пора поспешить и сделать это сегодня — торговая сессия закончится в 19:00 мск.
🟠 Что с дружественными валютами? Базово они никак не зависят от этой ситуации, но по факту это не так. Достаточно посмотреть, что стало с бумагами Гонконга после того, как СПБ Биржа попала под санкции США. Дружественные депозитарии запретили СПБ Бирже торги этими активами из-за опасений, что сами попадут под санкции. Вывод: юани — тоже потенциально токсичная валюта.
🟠 А как же фьючерс на пару USDRUB (в народе Si)? Фьючерсы на доллар расчетные, т.е. не предполагают поставку базового актива. Цена исполнения квартального фьючерса на доллар-рубль равна фиксингу USDFIXME, который определяется на валютном рынке Мосбиржи. Если торги на валютном рынке не проводились или были приостановлены, цена исполнения фьючерса будет равна курсу ЦБ. В итоге Si-шка — безопасный актив.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 21 февраля
▪️Индекс Мосбиржи на вечерней сессии опустился ниже 3200 пунктов впервые с 31 января.
▪️Сегодня возобновляются торги акциями «Транснефти» после сплита, цена акций компаний снизится в 100 раз.
▪️В Citi назвали причины ожидаемого подорожания золота до $3000 за унцию.
▪️ЦБ отозвал лицензию у QIWI банка.
@twostocks
«Рубль — худшее, во что вы можете вложиться»
Конституция не врет: все ваши деньги по закону принадлежат государству, а при удобном случае любой банк сможет их заблокировать в один клик. И тогда никакие «слезы» уже не помогут.
Власти не афишируют в массы о таких кознях, но ими делится канал "Секреты мира финансов и экономики". Здесь простым языком объясняют, к чему готовиться россиянам уже этим летом.
А сейчас вносят ясность, что делать с рублем, куда вложить деньги в кризис и из каких банков лучше забрать свои сбережения уже сейчас.
Однозначно стоит подписаться: /channel/+XHUYQOImNk40NTli
📡 2Stocks-радар: 20 февраля
▪️Вышедшие отчёты «Роснефти» и «Башнефти» не вызвали особого энтузиазма у инвесторов. Особенно пострадали котировки «Башнефти», где рынок закладывал более высокие дивиденды.
▪️Сегодня ВТБ опубликует отчетность по МСФО за 2023 год.
▪️Бум на искусственные алмазы подошел к концу, а цены на них могут рухнуть на 50-80% уже в этом году.
▪️Частный инвестор впервые выиграл иск к Euroclear в арбитражном суде.
@twostocks
📀 Polymetal в России все: уйти красиво не получилось
Сегодня утром компания опубликовала оценку, по которой будет продан российский бизнес. 100% активов выкупит структура «Мангазеи» предпринимателя Сергея Янчукова. Цена вопроса — $3,69 млрд. По данным самой компании, бизнес был оценен в 3,6x по EV/EBITDA — дешевле аналогов, актив продали со значительным дисконтом.
В то же время новость в некотором роде позитивная, так как бизнес продан за 340 млрд рублей, а капитализация на Мосбирже — 290 млрд рублей.
Но что получают акционеры?
Практически все деньги пойдут на погашение долга. В компанию пойдет всего $300 млн. И никаких специальных дивидендов — основной фактор, из-за которого котировки продолжают пикировать вниз.
Скорее всего, в скором времени расписки ожидает делистинг на Мосбирже. Потому что когда в России нет бизнеса, какой смысл поддерживать листинг? Ранее Polymetal уже провел несколько раундов обмена российских бумаг на казахстанские в пропорции 1:1. Очередной этап должен завершиться в конце октября 2024 года.
@twostocks
🔪 ЦБ жестит с ДКП: что делать инвестору?
В ходе пятничного заседания по денежно-кредитной политике (ДКП) обсуждался не только вариант с сохранением ставки на уровне 16%, но и с ее повышением. Более того, глава Банка России Эльвира Набиуллина на пресс-конференции дала четкий сигнал, что снижение ставки начнется не ранее II половины 2024 года. По нашей просьбе сооснователь аналитической команды NZT Rusfond Игорь Шимко накидал пару мыслей о том, что делать инвестору.
🟠 Сейчас стоит присмотреться к акциям российских компаний, которые фактически впитывают в себя инфляцию. Или, иначе говоря, выигрывают от увеличения денежной массы (агрегат M2). Это Сбербанк и другие банки, например, «Тинькофф», это даже страховая компания «Ренессанс Страхование», которая тоже завязана на увеличение M2. Отчасти это ретейлеры, но они больше завязаны на другой драйвер роста — редомициляцию.
🟠 Также можно обратить внимание на облигации, которые заточены на работу с частными инвесторами. Особенно хорошо это видно на примере свежих выпусков застройщика «Самолет», которые предлагают ежемесячный купон. Трехлетние бумаги дают возможность гибкого управления портфелем. Условно, если в какой-то момент произойдет снижение ставок в экономике, у вас будет запас из кеша для того, чтобы докупить интересных бумаг. В конце концов можно просто получать купоны, чтобы потом инвестировать в акции, пополнять облигационную кубышку или тратить.
🟠 Учитывая все расклады в экономике и на рынке, можно смело держать в облигациях 20-25% портфеля. Это не будет портить доходность, а, наоборот, даст больше спокойствия и возможностей для маневра при любых движениях рынка.
🟠 С учетом различных факторов можно прийти к выводу о том, что «окно», когда можно заскочить в облигации с высокими доходностями к погашению, будет открыто еще месяц-два. Но чем ближе к середине года, тем будет меньше таких возможностей. Сейчас просто идеальное время.
Хотите, чтобы мы сделали эфир в онлайн-клубе 2Stocks о том, какие облигации выбрать в текущих условиях?
Накидайте огоньков 🔥, если да!
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 29 февраля
▪️К концу следующего месяца эксперты ждут повторения игры на укрепление рубля.
▪️Будущее поставок «Газпрома» в Европу остается под вопросом. За 10 месяцев до окончания контракта на транзит газа между Россией и Украиной у оставшихся европейских покупателей и «Газпрома» нет идей, как продвинуть переговорный процесс по продолжению поставок российского газа в ЕС.
▪️Российский сектор золотодобычи, все крупнейшие представители которого попали под блокирующие санкции США, перестраивает экспорт, добавляя посредников в цепочку поставок. По словам представителя «Южуралзолота», снижение маржинальности при этом незначительно.
▪️Эксперты ожидают, что курс биткоина побьет исторические хаи. Однако в настоящее время рынок криптовалют выглядит перегретым, поэтому не исключена коррекция.
▪️Сегодня в 12:00 мск президент Владимир Путин обратится с посланием к Федеральному собранию.
@twostocks
Итак, коллеги, что берем под дивиденды? Только не говорите, что «Норникель» 🤣
Напоминаем вам про важный инструмент — дивидендный календарь 2Stocks 📅
Здесь все: отсечки, размеры дивидендов, даты выплат и собраний акционеров 🔥
@twostocks
🧠 Что не так с IPO «Европлана» — первые мысли
Все больше и больше разговоров о том, что «Европлан» идет на IPO. Например, сегодня «РИА Новости» написали, что сделка может пройти во второй половине марта. А вчера РБК выпустил текст с оценкой компании. Этих данных достаточно для того, чтобы сделать первый подход к снаряду.
🟠 Как пишет РБК, «Европлан» оценен в рамках ожидаемого IPO в 140 млрд рублей. Мультипликатор P/E (price/earnings) равен 8–10. При этом собственный капитал компании на 30 сентября 2023 года составлял 42,5 млрд рублей;
🟠 Далее позволим себе утащить пару слайдов с вебинара Элвиса Марламова, который прошел в нашем онлайн-клубе 10 февраля. На них можно увидеть, как сильно рост бизнеса «Европлана» похож на Совкомбанк;
🟠 А теперь давайте вспомним, по какой оценке выходил на IPO Совкомбанк. Один капитал и даже немного меньше с учетом того, что из него отняли субординированный долг. По какой оценке выходит «Европлан»? Более трех капиталов!
☝️ Вывод: если «Европлан» действительно оценен в 140 млрд рублей, сложно назвать дешевым вход в его бизнес через IPO. Но опять-таки, это только первые мысли. Подождем, когда лизинговая компания раскроет официально параметры размещения.
@twostocks
‼️Где делать деньги, если не на Рынке денег?
А как их делать — можно узнать на канале:
Profit Forex Signals
Ежедневные обзоры по :
💵EURUSD, GBPUSD, USDJPY, USDX,
NASDAQ, GOLD, SILVER, BRENToil💵
Используем Волновой анализ Эллиота и Технический анализ, подкрепляем фундаментом и получаем результат: Прибыль💰💰💰
Заходи и смело торгуй!⚒ используя графики трейдера с опытом 11 лет!
Подписываюсь!🤝
#взаимопиар
😍 Жесткий сценарий санкций против НКЦ не реализовался. Выдыхаем, коллеги.
@twostocks
🤯 «Мечел» по 630 рублей — что-что?!
После роста российского рынка осталось не так много акций, которые могут показать кратный рост. Но в БКС утверждают, что нашли такую. Таргет по «Мечелу» обычка и преф — 630 рублей. Посмотрим, правы они или ошибаются.
📉 Первое, что смущает — чистая прибыль падает третий год подряд и это при достаточно позитивных ценах на коксующийся уголь.
Второе, на что ставит БКС — снижение долга. Долг действительно снижается год к году и с конца 2021 года упал на 26%.
Но долговая нагрузка все еще остается на высоком уровне — соотношение Net Debt/EBITDA равно 2,8x. Причем помним, что показатель EBITDA в любой момент может уменьшиться, если цены на уголь пойдут вниз.
Структура долга изменилась. Теперь 86% в рублях. Правда это не очень порадует текущих акционеров, так как процентная ставка по долгу 15,1%. А на выплату процентов по долгу уходит половину EBITDA.
📊 Что касается оценки, то при всех рисках «Мечел» оценён недешево: EV/EBITDA 4,7x, P/E 8,1x — на уровне других металлургов. Но, например, у той же «Северстали» отрицательный чистый долг и платятся дивиденды, а у «Мечела» нет.
🙅♂️ Не верим!
Если честно, то результаты «Мечела» не впечатлили. Добыча угля в ближайшие годы будет находиться плюс-минус на текущем уровне. Результаты сильно зависят от цен на коксующийся уголь. Обычка по 600 рублей пока остается больше мечтой, чем реальностью.
@twostocks
🥃 Калужский ЛВЗ "Кристалл" упал на 19,5% от цены IPO в первые 2 минуты торгов . Коллеги, вы что там ЗОЖники что ли?
@twostocks
📉 В топку санкции! Вот реальная причина падения рынка
После того, как российский рынок показал локальные минимумы в середине декабря и протестировал нижнюю границу своего восьмимесячного боковика, индекс Мосбиржи развернулся и практически без откатов двинулся к верхней границе.
С одной стороны, в ближайшее время нам еще предстоит объявление дивидендов со стороны тяжеловесов — «Сбера» и «Лукойла». Это хорошо. В последние полгода сложилась традиция, что как только компания объявляет о дивидендах, котировки растут на их размер к отсечке. Это могло бы стать драйвером для выхода вверх.
С другой, на примере реакции котировок после отчетов «Роснефти» и «Башнефти» стало понятно, что рынок закладывает в оценку акций самые оптимистичные сценарии развития событий, которые не всегда реализуются. В дополнение к этому динамика инфляции не позволила ЦБ смягчить риторику, на что многие рассчитывали.
☝️На рынке начал ощущаться дефицит идей с хорошим апсайдом на среднесрочном горизонте. Именно поэтому мы не стали откупать обратно позиции, проданные для участия в IPO «Диасофт». Доля кеша в нашем портфеле сейчас составляет 30%.
Формальным поводом для коррекции стало ожидание санкций со стороны ЕС и США. Но мы по-прежнему придерживаемся мнения, что причина немного иная — на подходе к 3300 пунктам по индексу Мосбиржи акции перестают быть интересными большинству инвесторов.
👉 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
@twostocks
🥃 «Кристалл» красиво наливает, но сегодня мы не пьем
Сегодня последний день сбора заявок на IPO калужского ЛВЗ «Кристалл». Пора бы уже принять решение...
Компания заявила в презентации для инвесторов планы по росту выручки в 5 раз по итогам 2026 года — до ₽18,3 млрд. Но при этом сам бизнес крайне низкомаржинальный — ожидаемая рентабельность по EBITDA за 2023 год на уровне 9%.
Операционный, и, как следствие, свободный денежный поток — отрицательные. Поэтому чтобы бизнес продолжат расти, нужно брать в долг, а с учетом и без того высокой долговой нагрузки соотношение Net Debt/EBITDA составляет 3,4x.
Занимать с такой рентабельностью по текущим ставкам — нецелесообразно. Поэтому неудивительно, что компания решила привлечь деньги через IPO.
Что ЛВЗ «Кристалл» может предложить инвесторам?
Как и у многих компаний, которые выходят на IPO, планы наполеоновские. «Кристалл» заявляет, что к 2026 году нарастит чистую прибыль с текущих 119 млн рублей до 2,67 млрд рублей — рост в 22 раза! Такой рост планируют за счет роста рентабельности с 9% до 19% уже в 2024 году.
Если разместятся по верхней границе диапазона (9,5 рублей за акцию), то P/E будет 70x. Конечно, если планы по росту прибыли реализуются, то это не так уж и дорого.
🧐 Брать или не брать?
Слишком многое должно сойтись, чтобы планы компании реализовались. Мы не уверены, что 1,5 млрд рублей привлечённых средств изменят ситуацию настолько сильно. Пожалуй, пройдем мимо этого IPO.
@twostocks
🏦 ВТБ: грезы о дивидендах
ВТБ отчитался за IV квартал 2023 года, заработав за год 432,2 млрд рублей.
Из негативного — в последние два месяца рост административных расходов и влияние ключевой ставки привели к замедлению темпов роста чистой прибыли.
‼️ Дивиденды за 2023 год не считаем, так как ВТБ не планирует их платить раньше 2026 года, пока не решит проблемы с достаточностью капитала.
Кстати, их размер уже известен. Ранее первый зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов допускал, что по итогам 2025 года, в 2026 году, группа может выплатить до 80 млрд рублей в виде дивидендов или 12,3% дивдоходности к текущим котировкам.
Из позитивного — банк дал прогноз по чистой прибыли на предстоящий год — 435 млрд рублей (на уровне 2023 года). Отметим, что ранее менеджмент ВТБ был более пессимистичен по этому поводу, ожидая чистую прибыль в диапазоне 300-400 млрд рублей.
Это открывает окно возможностей к пересмотру дивидендов в будущем. Однако пересмотр должен быть более чем значительным, чтобы сделать акции привлекательными для покупки.
Пока мы продали ВТБ из нашего портфеля в ноль. Когда покупали, то ожидали, что банк заплатит дивиденды уже за 2024 год, но не срослось.
🏦 Ждем переезд «Тинькова» и залетаем туда.
👉 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
@twostocks
❗️ ВТБ готовит обратный сплит акций в пропорции 5000 к 1. Как вам такое, коллеги? Поможет ли это снять проклятье с котировок синего банка?
Читать полностью…
💊 «ЕвроМедЦентр» подлечил инвесторов бурным ростом — держим дальше!
Тем временем «ЕвроМедЦентр» прибавляет 13% с момента нашего входа. А ведь прошло всего чуть больше пары недель.
Ставьте ❤️, если заходили вместе с нами.
И не забывайте подписываться на 2Stocks в «Пульсе», чтобы не пропустить, когда продавать.
Подписаться 👈
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 19 февраля
▪️Polymetal International объявил о том, что заключил соглашение о продаже российского бизнеса компании исходя из оценки $3,69 млрд. Это дороже, чем ранее прогнозировали многие аналитики. Например, в инвесткомпании «Айгенис» предполагали, что оценка бизнеса составит $3,2 млрд.
▪️Forbes пишет, что держателям «Яндекса» в Euroclear будет предложен выкуп. Для держателей через НРД будут ещё опции — скорее всего, обмен.
▪️Расходы бюджета в феврале резко ускорились. Минфин повторяет практику прошлого года, авансируя госзаказ.
▪️Позитивную динамику демонстрируют компании российского IT-сектора, показатели которых растут на фоне замещения предложений иностранных игроков и беспрецедентной господдержки сектора.
@twostocks
📊 Когда уже закончится боковик на Мосбирже?!
Несмотря на то, что пятничное падение рынка практически стерло все достижения недели, индекс Мосбиржи торгуется вблизи верхней границы своего боковика и сохраняет среднесрочный восходящий тренд.
Шансы на выход вверх весьма велики.
@twostocks