9710
Финансовый блог о тяжелой доле российского инвестора
🚀 РЫНОК РАСТЕТ, НО ДЕЛО НЕ ТОЛЬКО В ИНФЛЯЦИИ
Главное событие недели — вчерашний принт по инфляции за декабрь прошлого года. Он оказался ниже, чем это можно было ожидать из недельных данных. Такое расхождение не редкость, просто раньше на это никто не обращал внимание, как и про существование недельных данных по инфляции мало кто догадывался. Однако данные начала января этого года скорее разочаровали, темпы роста инфляции по-прежнему остаются выше 1% в месяц.
📈 Тем не менее, рынок отреагировал позитивно — индекс Мосбиржи пробил важное сопротивление на уровне 2900 пунктов в ходе вчерашней вечерней сессии. А сегодня успех был закреплен. По состоянию на 18:18 мск бенчмарк растет на 2,3%, до 2908,42 пункта.
👉Учитывая засилье толпы в фондах ликвидности, низкую аллокацию на акции и в целом скептичные настроения по поводу как перспектив снижения ставки в этом году, так и переговоров между Владимиром Путиным и Дональдом Трампом, достаточно любого позитива для выноса.
👉Кстати, отток из фондов ликвидности впервые за долгое время идет второй день подряд. Хотя они еще и незначительные по сравнению с притоками в декабре.
Но когда толпа ломанется прочь из LQDT, то, как обычно, индекс будет далеко за 3000 пунктов.
❗️Но помним, что впереди событие (или его отсутствие), которое может «перевернуть шахматную доску» — переговоры Путина и Трампа. Итог предсказать не беремся, но на самом факте уже будет вынос. Кажется, что рынок не прайсит даже этого.
@twostocks
📱 VK готовит IPO Skillbox? Не верим!
Холдинг VK зарегистрировал выпуск обыкновенных акций Skillbox. Все сразу заговорили об IPO, что может стать потенциальным драйвером роста для акций VK.
Но мы бы не спешили с этим. Нормальные «мамы» хотят вывести «дочек» на IPO как можно дороже, а делать это лучше всего на хаях рынка и когда инвесторы сметают все, что им продают. Сейчас точно сложилась такая ситуация?
Ждем бума IPO, когда ЦБ перейдет к снижению ставки и деньги «ломанутся» на рынок.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 15 января
▪️Санкции снова на повестке. ЕС готовится к 16-му пакету, куда могут войти санкции против российского СПГ и алюминия.
▪️Закупки алмазов Индией, на которую приходится около 90% мировой огранки, в 2024 году оказались худшими за последние годы. Однако добыча алмазов в мире в 2024 году, по предварительным оценкам, снизилась на 10%, что в будущем может помочь развернуть цены.
▪️Ожидается ускорение инфляции в России по итогам декабря прошлого года. По данным Bloomberg, годовая инфляция, скорее всего, ускорилась до 9,8%.
▪️Инвесторы проявили рекордную активность на рынке акций в декабре. Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями фондов на Московской бирже в декабре достиг рекордных 3,8 трлн рублей, сообщила торговая площадка. Выше этого уровня показатель в последний раз находился лишь в феврале 2022 года.
▪️Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций «Астра». 2,644669 рубля на бумагу по итогам 9 месяцев 2024 года. Доходность — 0,55%. Все дивиденды российских компаний в дивкалендаре 2Stocks 👈
@twostocks
🙈 Вы торги видите, коллеги? И мы не видим. А они есть:
🗣 «Московская биржа работает в штатном режиме. Биржевая инфраструктура находится в изолированных от внешней сети контурах, перебои со связью не сказываются на проведении биржевых торгов», — сообщил «РБК Инвестициям» представитель торговой площадки.
@twostocks
⁉️2900 пунктов — предел или старт для роста?
Индекс Мосбиржи сегодня на пике доходил до 2882 пунктов, но преодолеть сопротивление в 2900 пунктов и пойти выше пока не удается. С одной стороны, пик санкций и ключевой ставки, скорее всего, пройден. С другой — снимать санкции или снижать ключевую ставку пока никто не спешит.
В выходные мы получили новую порцию новостей от помощника Дональда Трампа по национальной обороне по поводу предстоящих переговоров. На этом фоне рынок даже пытался расти с утра.
Но будем честны, ничего нового нам не сказали, а инвесторы, похоже, не готовы покупать на текущих уровнях на основе только очередных обещаний позвонить через пару недель президенту России Владимиру Путину.
Так что тут осталось только ждать инаугурации Трампа и реальных действий. Считаем, что вероятность переговоров довольно велика, что даст еще волну роста, а вот их результат предсказать не возьмемся.
@twostocks
☃️ ЗАМОРОЗКИ ВКЛАДОВ НЕ БУДЕТ — ЭТО АБСУРД!
В ЦБ назвали абсурдной идею заморозки вкладов россиян. Красивое от регулятора, коллеги, только посмотрите:
🗣 «Ключевая ставка перестанет работать, а ЦБ потеряет свой основной инструмент влияния на спрос и инфляцию. Это даже хуже, чем пилить сук, на котором только ты сам сидишь. Это как дойдя до середины моста, натянутого над глубоким ущельем, одним взмахом топора перерубить канаты, на которых он держится»
Вообще вся эта дискуссия вокруг заморозки вкладов выглядит как информационная атака на Банка России. Источники 2Stocks отмечают, что такое мочилово мог организовать крупный бизнес, страдающий от высокой ключевой ставки. Типа в борьбе за ее снижение все средства хороши.
🤝 Мы в данном споре полностью на стороне Эльвиры Сахипзадовны, т.к. заморозка вкладов, во-первых, ничего не даст в плане борьбы с инфляцией, во-вторых, посмотрев на все это дело, люди, вероятно, перестанут платить по кредитам. А это уже не шутки, потому что с одной стороны вкладчики будут бояться нести деньги на депозиты, а кредиты перестанут оплачиваться. Попахивает коллапсом финансовой системы...
@twostocks
😡 Финальный аккорд Джо Байдена — санкции против российской нефтянки
До последнего не хотели об этом писать, т.к. обсуждать неподтвержденный документ — ну такое. Но все же придется, потому что уже есть подтверждение от Reuters. Агентство пишет, что под новые санкции США подпадут⛽️«Газпром нефть» и ⛽️«Сургутнефтегаз». Также в слитом пресс-релизе идет речь про часть флота «Совкомфлота» — это существенно сужает количество портов, в которые смогут заходить его танкеры.
❓Откуда этот файл появился в российском сегменте Telegram — отдельный вопрос. Не иначе как русские хакеры поработали.
☝️ Пара слов про влияние на бизнес. Пока сложно дать точную оценку. С одной стороны, «Газпром нефть» меньше зависит от экспорта, с другой — какие-то клиенты все равно продолжат работать с обеими компаниями, запросив дисконт за риск (но какие-то, конечно, прекратят сотрудничество). Танкеры можно перекрасить и переименовать, отключить транспондеры. Но это в любом случае приведет к усложнению и удорожанию логистики для всех экспортеров нефти.
Но надо отметить, что самый драматический сценарий — введение санкций сразу на всю нефтянку или на «Лукойл» и «Роснефть» — похоже, уже не реализуется.
📈Поэтому рынок встретил возможные новые санкции ростом. По состоянию на 16:37 мск индекс Мосбиржи растет на 1,7%, до 2820,1 пункта.
@twostocks
📉 Игроки рынка (особенно новички) в последнее время эмоционально реагируют на всякие громкие заявления, которые потенциально могут принести позитив. Но бывают и такие новости, которые, на наш взгляд, имеют гораздо больший вес:
🗣 В команде Трампа еще не придумали, как разрешить конфликт. Это, по всей видимости, означает, что поддержка Украины будет продолжаться и после инаугурации избранного президента США Дональда Трампа, пишет FT.
https://www.rbc.ru/politics/09/01/2025/677fd89c9a79476b0c7c0a51
Напоминаем, что у нас есть сценарии на все случаи жизни.
👉 3 сценария на краткосрок 👈
@twostocks
🍏 Будет навес, говорили они. Бумаги упадут вслед за индексом, говорили они... Напомним, что торги расписками тогда еще голландской X5 Retail Group N.V. закрылись на Мосбирже на уровне ₽2798 за бумагу.
@twostocks
🔥Топ-материалы 2Stocks в декабре 2024
Полезные посты
☝️Чего ждать от рынка в краткосроке: 3 сценария от 2Stocks
💵 Доллар ослаб к концу 2024 года. Что будет с валютой в январе 2025-го
🍏 До старта торгов X5 считанные дни — считаем потенциальные дивиденды
🏦 «Сбер» может удвоиться за пару лет, но рынок не видит этой возможности
⛽️ Тарифы «Транснефти» уровняли с инфляцией. Оценим влияние на дивиденды
💍 Алмазы никому не нужны — пора подумать о покупке «Алросы»
🙈 Почему не надо верить прогнозам аналитиков. Шокирующая таблица
Сделки в портфеле 2Stocks
В декабре мы не делали никаких сделок. Прирост портфеля 2Stocks по итогам 2024 года составил чуть более 4%. Мы обыграли индекс Мосбиржи, который упал на 6,97%, но с другой стороны сильно проиграли банковскому депозиту. Рублевый вклад, открытый в декабре 2023 года, за год принес бы его держателю 13-14% годовых. Общая доходность портфеля 2Stocks с момента его запуска в январе 2022-го сейчас составляет 48,175%. Структура портфеля:
🍏 X5 Retail Group — 37,8%
📱 «Яндекс» — 31,55%
🛴 Whoosh — 10,44%
⛽️ ЛУКОЙЛ — 9,58%
🏦 Совкомбанк — 3,78%
🏦 «Т-Технологии» — 3,67%
🏦 ВТБ — 3,16%
🔅 Валюта и металлы — 0,03%
💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
Эфиры 2Stocks
В декабре в нашем онлайн-клубе прошел эфир по стратегии «Аленки Капитал» на 2025 год. Позади сложный год, но крепкие парни выстояли. Как мы писали, стратегия Alenka Capital Bonds & Stocks принесла 31% годовых, а Alenka Capital Value — 138%. Стоимость многих отличных бумаг была разрушена в ходе последней коррекции. «Аленка Капитал» долгое время придерживалась защитных активов (ОФЗ и фонды денежного рынка), но в декабре включила режим risk-on и перешла к покупке российских акций. Ловите увесистую порцию инвестидей на новом вебинаре Элвиса Марламова.
📺 Стратегия «Аленки» — 2025: когда покупать, как не сейчас
Дивидендный календарь 2Stocks
Cезон промежуточных дивидендов за III квартал и 9 месяцев 2024 года завершен — все компании уже сделали рекомендации. Теперь инвесторам остается дождаться выплат. Даты поступления дивидендов можно легко найти при помощи специального календаря 2Stocks. Здесь все:
🟠 Все эмитенты России
🟠 Отсечки
🟠 Размеры дивидендов
🟠 Даты выплат
🟠 Даты собраний акционеров
👉 Удобно следить в дивкалендаре 2Stocks
С любовью, ваш 2Stocks ❤️
И отличного января!
@twostocks
Публикуется один раз.
В связи с свежей статистикой по инфляции и падением рынка Артем экстренно открыл доступ к своему эксклюзивному каналу.
Скоро в канале будет инфа, как заработать на текущем рынке до конца ЯНВАРЯ!
Жмите и подписывайтесь:
/channel/+6vme-THiRm5lZjBi
#партнерскийпост
🏦 Внезапно (или закономерно?) самым крутым дивидендным аристократом России оказался банк «Санкт-Петербург». Мало того, что за последние пять лет он демонстрировал хорошую дивдоходность, параллельно еще росли его котировки. Также он получил высокие баллы за непрерывность выплат и за то, что наращивал их размер в абсолютном выражении.
📚Очень интересное исследование от «РБК Инвестиций», коллеги. Рекомендуем к прочтению на длинных выходных.
☝️А следить за рекомендациями, отсечками и датами выплат можно в дивидендном календаре 2Stocks. Например, дивиденды «Роснефти» за 9 месяцев 2024 года придут до 24 января. Очень удобно, все в одном месте.
➡️ Дивидендный календарь 2Stocks
@twostocks
🎄Сегодня на Мосбирже последний торговый день 2024 года. Подведем некоторые итоги по российскому рынку. Помимо самого индекса Мосбиржи (IMOEX), есть еще и отраслевые бенчмарки:
🚢 Транспортный — RUSTN
🏦Финансовый — RUSFN
🧪 Химический — RUSCH
🛢Нефть и газ — RUSOG
⚡️ Электроэнергетика — RUSEU
⛏️ Металлургия и майнинг — RUSMM
📞 Телекоммуникации — RUSTL
🛍 Потребительский — RUSCN
🌐 Информационные технологии — RUSIT
🏗 Строительный — RUSRE
📉 В этом году все сектора закрываются в минус
Лучше всех выглядел банковский сектор. Но это целиком и полностью заслуга «Сбера», у которого высокий вес в RUSFN. С учетом дивидендов он даже в положительной зоне. А вот купи вы, например, многострадальный ВТБ или даже Т-Банк, то оказались бы в глубоком минусе.
Не в самой худшей ситуации IT-сектор. Минус 10% для, прямо скажем, тяжелого года — не самый худший результат.
Хуже всех себя чувствуют металлургия и майнинг на пару со строительным сектором. Отмена льготной ипотеки ударила как по застройщикам, так и по металлургам. А «Норникель» и «Алроса» переживают не лучшие времена.
P.S. По оперативным данным торгов, индекс Мосбиржи, с учетом дивидендов, может закрыть год в плюс📈
@twostocks
⛽️ «Транснефть» — тарифы уровняли с инфляцией, времена меняются
Ранее правительство придерживалось подхода «инфляция минус», но, похоже, времена меняются. Теперь тариф на услуги вырастет на 9,9% (ранее планировалось на 5,8%) — на уровне инфляции за этот год. Для инвесторов это значит плюс ~5% к дивбазе.
📊 Котировки префов «Транснефти» на Мосбирже на 17:00 мск растут на 4,87%, до 1207 рублей.
@twostocks
📦 Есть контакт по Ozon, коллеги. Собрание акционеров одобрило редомициляцию. В компании ожидают, что «переезд» завершится до конца 2025 года.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 16 января
▪️На фоне неожиданно низких данных по инфляции за декабрь прошлого года индекс Мосбиржи превысил 2900 пунктов на вечерней сессии.
▪️Санкции против России или их отмена также могут быть частью переговорного процесса, «нужно не только получать, но и отдавать», отметил кандидат на пост госсекретаря США.
▪️Недавнее ралли в акциях российских сталелитейных компаний снизило потенциал их роста в 2025 году, считают аналитики.
▪️Цены на нефть превысили $82 по Brent. Поводом для роста стали опасения потенциальных перебоев в поставках нефти, вызванные антироссийскими санкциями, пишет Reuters.
@twostocks
🍏 X5 накормит россиян готовой едой, но повышенный налог с продажи акций все-таки придется заплатить 😅
Вчера прошла встреча X5 с крупными инвестиционными инфлюэнсерами, 2Stocks на ней тоже побывал. Все самые интересные детали, включая новую дивполитику и стратегию компании на ближайшие годы, мы узнаем в марте на большом дне инвертора. Так что если и ждать существенного роста акций (лучше рынка), то, скорее всего, ближе к марту.
Аналитики дают довольно широкий разброс по дивидендам в диапазоне от 500 до 800 рублей. Поэтому подтверждение дивидендных выплат по верхней границе диапазона станет сильным драйвером.
🥪 Из интересного — компания серьезно настроена на то, чтобы занять лидирующие позиции на рынке готовой еды. Если эта идея будет реализована, так как это было с «Чижиками», то направление в перспективе станет отдельным бизнес-юнитом и точкой роста бизнеса.
🥲 Из плохого — с повышенным налогом уже ничего не сделать. Но среди инвесторов есть инициатива обратиться в Минфин/ЦБ, чтобы еще раз указать на несправедливость их начисления. Конечно, шансов, что что-то изменится, мало, но если такая инициатива будет реализована, то мы поддержим ее.
👉 О самой проблеме повышенного НДФЛ с продажи акций X5 мы писали здесь 👈
Продолжаем держать X5. Компания все еще оценивается дешевле «Магнита», где качество бизнеса, корпоративное управление и отношение к инверторам несколько хуже. Оценочный таргет — 3800 рублей за бумагу на горизонте года.
💼 Публичный портфель 2Stocks в «Пульсе»
@twostocks
⚓️ Танкеры «Совкомфлота» встали на якорь, а акции пошли на дно. Есть ли шанс на то, чтобы всплыть?
Санкции на нефтянку включали еще одну важную часть: санкции на танкеры. Для справки, Индия заявила, что не будет принимать нефть с российских танкеров, которые подпали под санкции. Конечно, проблема решаемая, и эти танкеры можно будет в дальнейшем использовать после некоторых действий.
Но эта проблема решаемая для нефтяных компаний, а для компании-владельца танкеров такая ситуация обычно приводит к тому, что стоимость фрахта танкера из SDN-листа падает в 3–4 раза.
Учитывая количество танкеров «Совкомфлота», подпавших под санкции, в негативном сценарии EBITDA компании может уполовиниться 💔
Из позитивного — у компании околонулевой чистый долг. Поэтому «Совкомфлоту» грозит разве что падение финансовых результатов и дивидендов.
⁉️Что делать с акциями?
Тем, у кого они были куплены до введения санкций, можно только посочувствовать.
Остальным стоит присмотреться, когда бумаги отпадают. «Падающий нож» ловить не надо! Возможно, стоит дождаться, когда будет дана рекомендация совета директоров по дивидендам, есть риск, что дивиденды не будут выплачивать даже при положительном свободном денежном потоке.
💡Идея проста — купить актив, где самое плохое уже случилось. В отличие от условной «Сегежи» тут нет рисков, что компания погибнет, прежде чем ситуация улучшится.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 14 января
▪️Индекс Мосбиржи в понедельник не удержался на максимумах вчерашнего дня. Инвесторам уже недостаточно только обещаний встречи Владимира Путина и Дональда Трампа.
▪️Политика ЦБ привела к резкому сокращению кредитования в декабре. Некоторые эксперты уже считают, что ЦБР может снизить ставку в феврале.
▪️Подпавшие под новые санкции США танкеры не смогли разгрузиться. Опасения импортеров и снижение поставок сырья из РФ могут подтолкнуть вверх нефтяные цены и увеличить дисконт на российскую нефть.
▪️Новый год для российского авторынка ожидаемо начался с повышения цен на новые автомобили. Главные причины обновления прайс-листов — продолжающееся перекладывание утильсбора в цену автомобилей и волатильность курса. По итогам первого полугодия рост цен может достичь 10%, полагают аналитики.
▪️Сегодня последний день для покупки под дивиденды акций «ЕвроТранса». 6,48 рубля на бумагу по итогам 9 месяцев 2024 года. Доходность — 5,52%. Все дивиденды российских компаний в дивкалендаре 2Stocks 👈
@twostocks
🔎 Мосбиржа начала публиковать показатель торговой активности инсайдеров. Ну что, теперь все злодеи будут как на ладони? Ахаха 🤣
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 13 января
▪️Индекс Московской биржи вернулся на уровень выше 2800 пунктов. Инвесторы прайсят то, что пик санкционного давления на Россию, возможно, уже пройден.
▪️На рынке нефти начали преобладать бычьи настроения после ужесточения санкций США против нефтяного сектора России.
▪️Отмена Вашингтоном нового крупного пакета американских санкций в отношении российского энергетического комплекса потенциально способна стать частью сделки по Украине между Москвой и следующей администрацией США во главе с республиканцем Дональдом Трампом. Такое мнение высказал ТАСС источник, близкий к формирующейся американской администрации.
▪️США начали подготовку к переговорам с Россией, в «ближайшие дни или недели» может состояться телефонный разговор Трампа и Путина, сообщил сообщил советник Трампа по нацбезопасности Майкл Уолтц.
@twostocks
📡 2Stocks-радар: 10 января
▪️Российский рынок снижается в ожидании прощального санкционного пакета от уходящей администрации Джо Байдена. По слухам, в него могут попасть крупные экспортеры нефти. На этом фоне нефтегазовый сектор снижается сильнее остальных.
▪️Дональд Трамп заявил о подготовке встречи с Владимиром Путиным, а в ЕС опасаются, что после вступления в должность большинство указов Байдена в перспективе могут быть отменены, включая санкционные пакеты.
▪️Нефть демонстрирует самый продолжительный рост (3 недели подряд) с июля. Запасы нефти в США на складах в Кушинге достигли самого низкого уровня с 2014 года. К тому же рынок опасается снижения поставок из России из-за новых возможных санкций.
▪️Чистый приток средств в фонды денежного рынка, доступные неквалифицированным инвесторам, в декабре 2024 года составил 228,7 млрд руб., следует из статистики InvestFunds. Это наибольшее значение за всю историю существования инструмента.
▪️Сегодня ожидается просадка в акциях «Роснефти» из-за дивидендного гэпа — примерно на 5-6%. Дивидендный календарь 2Stocks👈
@twostocks
🍏 ПО КАКОЙ ЦЕНЕ ПОКУПАТЬ X5 И КАКОЙ ПОТЕНЦИАЛ РОСТА?!
Для удобства мы построили график EV/EBITDA X5 в зависимости от котировок (без учета выкупа 10% акций).
🍏 Для сравнительной оценки будем использовать прямой аналог — «Магнит»
«Магнит», если предположить, что в перспективе компания погасит свой квазиказначейский пакет, торгуется в районе EV/EBITDA 4x. При этом соотношение Чистый долг/EBITDA 2,7x. Больших дивидендов в акциях нет, корпоративное управление и уровень взаимодействия с инвесторами оставляет желать лучшего.
С другой стороны — X5, где до выплаты дивидендов чистый долг стремится к 0, бизнес растет более высокими темпами, а менеджмент выражает заинтересованность в росте.
🤷♂️ На этом фоне мы не очень понимаем, почему с учетом вышесказанного акции X5 в среднесрочной перспективе должны оцениваться ниже «Магнита» по EV/EBITDA.
😱 А как же навес?
Это технический момент, который сам собой рассосется в течение месяца. Не уделяем ему особого внимания. К тому же акции при большом желании можно было продать на внебирже по 2400 рублей с сентября. Думаем, что самые нетерпеливые уже воспользовались этой возможностью.
@twostocks
😱 ИНДЕКС МОСБИРЖИ ДОСТИГНЕТ 5000 ПУНКТОВ — ХАЙП ИЛИ РЕАЛЬНОСТЬ?!
К началу года российские инвестдома дали свои прогнозы. Практически все таргеты находятся примерно на одном уровне — среднемедианная в районе 3200 пунктов по индексу Мосбиржи.
☝️Кроме одного!
«Цифра брокер» считает, что индекс может достигнуть 5000 пунктов к концу 2025 года.
Это реально или кто-то хорошо отметил Новый год?
С одной стороны, да, такое реально. Если предположить, что ситуация на Украине будет урегулирована в течение нескольких месяцев, а ЦБ к концу года снизит ставку к 12%.
С другой — интересно, сколько денег люди, написавшие этот прогноз, поставили на это? Так что думаем, что тут больше желания хайпнуть, если прогноз сработает.
Посудите сами, если он не сбудется, то неудача быстро забудется и скорее будет восприниматься как некий кринж. Но если сбудется, то, как говорится, победитель забирает все — и славу, и клиентские деньги.
@twostocks
🔮 Итак, 2025 год начался, и самое время освежить в памяти то, что мы думаем про рынок на ближайший месяц.
📈 В конце 2024-го мы увидели настоящее ралли — от минимумов декабря индекс Мосбиржи вырос более чем на 20%. Это произошло на фоне сенсационного сохранения ключевой ставки на уровне 21%.
👉 Но ЦБ всего лишь не повысил ставку, однако не сказал ни слова про ее снижение. По нашему мнению, в случае негативной динамики инфляции в ближайшие пару месяцев вопрос повышения ставки вполне может вернуться на повестку.
🫂 Второй фактор, способствующий росту, — ожидание мирных переговоров. Чем ближе инаугурация Дональда Трампа, тем больше публикаций в СМИ по этому поводу. Например, в последний торговый день прошлого года рынок рос именно на этих слухах.
❗️Однако исход переговоров, да и сам их факт неочевиден, поэтому в момент инаугурации спекулянты, забравшие большую часть роста от локальных минимумов, вероятно, предпочтут зафиксировать прибыль. А желающих покупать на текущих уровнях в отсутствии новых позитивных факторов будет немного.
⚖️ Мнение 2Stocks
Без начала цикла снижения ставки или каких-то позитивных сигналов об урегулировании ситуации на Украине (первое отчасти связано со вторым) зона 2900–3000 пунктов по индексу Мосбиржи видится сложно преодолимой.
@twostocks
💪 Порадовало то, как Alenka Capital завершила сложный 2024 год. Поздравляем Элвиса и его команду @alenka_capital_comon с великолепным результатом.
🟠Для понимания: стратегия Alenka Capital Bonds & Stocks, довольно консервативная по меркам Элвиса, принесла 31% годовых в то время, как индекс полной доходности Мосбиржи вырос всего лишь на 1%. А еще она успешно прошла три разрушительные коррекции: коронавирус в 2020-ом, обвал рынка в феврале 2022-го и затяжной обвал летом 2024-го.
🤷♀️ Мы уже молчим про стратегию Value — она по итогам года принесла 138%. Как такое вообще возможно? Просто невероятно.
📺 Если вдруг вы еще не видели вебинар по стратегии «Аленки» на 2025 год, то самое время это сделать. Strong buy, как говорится. После регистрации вы получите видеозапись и презентацию Элвиса с конкретными идеями. Вас ждут три часа концентрированной аналитики и рыночной мудрости.
🔑 Стратегия «Аленки» — 2025: когда покупать, как не сейчас
Фото: Alenka Capital
@twostocks
🎅🏻 Сегодня на Московской бирже первый торговый день 2025 года. Он начался небольшим ростом на 0,5% на самом старте сессии, однако в эти минуты индекс Мосбиржи теряет около 2% и находится на уровне 2820-2830 пунктов. В целом это не удивительно, учитывая ударный рост последних дней прошлого года — с 19 декабря бенчмарк рванул на 19,31%. Сейчас происходит логичное охлаждение, плюс дает о себе знать низкая ликвидность в новогодний период.
Из интересного: с 3 января Мосбиржа ограничила покупку ряда иностранных ценных бумаг для неквалифицированных инвесторов. Брокеры уже реализовали данный функционал и не разрешают сделать сделку «неквалу» (см. фото). Речь идет про эмитентов, которые еще не провели редомициляцию в Россию.
‼️«Неквалы» не смогут их покупать, только держать и продавать. Из-за этого бумаги могут быть слабее рынка, так как «физики» с небольшими депозитами составляют значительную часть инвесторов в них.
Изменения коснулись: «Циана» (CIAN), «Эталона» (ETLN), Fix Price (FIXP), Ozon (OZON), «РусАгро» (AGRO), группы компаний «О’КЕЙ» (OKEY) и «Киви» (QIWI).
☝️ Еще раз напомним про наше мнение, что в глобальном контексте это только плюс, поскольку данная мера ускорит «переезд» этих компаний домой. Особенно интересен, конечно, Ozon — в конце декабря его акционеры одобрили смену юрисдикции, она завершится до конца 2025 года.
@twostocks
🍏😭 Как купить акции на Мосбирже и попасть на дополнительные налоги?
Речь, конечно же, о X5...
👉 Все подробности и расчеты в статье на РБК
🤦♂️ Коротко: те, кто купил акции до редомициляции, при продаже будут сразу должны денег, даже если продадут в ноль.
⁉️ Почему так получилось?
X5 — первая компания, которая переезжает через принудительную редомициляцию. Закон, по которому возникает налог, писался за год до принудительной редомициляции, а дата отсечки по балансовой стоимости и вовсе приходится на времена до спецоперации.
Очевидно, что год и два назад никто вообще и знать не знал про такое понятие, как принудительная редомициляция, и как она будет проходить.
По этому поводу представителям X5 задавали вопрос на конференции «Смарт-лаба». Ретейлер в курсе проблемы и даже утверждает, что подсвечивает ее регулятору. Но необходима поправка в Налоговый кодекс, которая сделает исключение для компаний, переезжающих по принудительной редомициляции.
🤔 Можно что-то предпринять?
Акции начнут торговаться уже 9 января, поэтому налог пойдет в зачет следующего года и, скорее всего, будет удерживаться в январе 2026 года, либо же при выводе средств с брокерского счета.
Поэтому у компании и инвесторов в теории будет время, чтобы попытаться дожать ЦБ, Минфин и налоговую, чтобы те договорились между собой.
📄Возможно, инвесторам в X5, которых несколько десятков тысяч, в следующем году стоит скоординировать свои усилия и направить советующие обращения в ведомства.
Некоторые скажут, что это бесполезно. Но, например, суд по поводу СМЗ, где у добросовестных инвесторов конфисковали их акции, завершился в итоге победой.
🥲 Ну а если не выгорит, то придется заплатить лишние налоги. Всю прибыль, если ждать акции на уровне 3600 рублей в течение года это не убьёт, но несколько процентов на пустом месте — неприятно...
@twostocks
⏺Стратегия «Аленки Капитал» — 2025: когда покупать, как не сейчас
Стартуем ровно в 12:00 мск. Вход для всех неравнодушных 📺
@twostocks
📡 Утренний радар 2Stocks переходит в праздничный режим. Ну, а что не так?
📦 Единственное интересное событие сегодня — собрание акционеров Ozon рассмотрит вопрос о редомициляции с Кипра в Россию.
@twostocks