-
Информация по фондовому рынку США - сигналы и аналитика. Не инвестиционная рекомендация! Администратор -
Сильный экономический рост в США, скорее всего, укрепит уверенность чиновников ФРС в том, что они могут позволить себе не торопиться со снижением ставки и ждать момента, когда они будут уверенны в контроле инфляции.
ft.com
Goldman Sachs:
Ожидаем первое снижение ставки ФРС в марте, т.к. Пауэлл на пресс-конференции FOMC заявил, что комитет хотел бы сократить ставку задолго до того, как инфляция упадет до таргета. Также прогнозируем 5 снижений в этом году по 0.25% каждое.
finance.yahoo.com
⚠️ U.S. Core PCE Price Index YoY:
▫ +2.9% (ожидалось +3.0%)
▫ пред. значение: +3.2%
⚠️ U.S. PCE price index MoM через 15 минут
▫ ожидается: +0.2%
⚠️ U.S. GDP (QoQ) - advance:
▫ +3.3% (ожидалось +2.0%)
▫ пред. значение: +4.9%
HSBC:
Рынки постепенно снижают ожидания по смягчению политики ФРС в 2024 году. Такая переоценка ДКП на рынках, особенно в США, не является чем-то новым. За последние пару лет было как минимум 4 эпизода, когда рынки рассчитывали на довольно агрессивное снижение ставки ФРС, но в итоге вынуждены были скорректировать свои ожидания, либо из-за повышательного сюрприза в инфляционных данных, либо из-за сильной экономической активности.
Например, 2023 год начался с ожиданий "жесткой посадки" в США, и рынки прогнозировали повышение ставки в том году всего на 0.25% (3 повышения и 2 снижения по 0.25%). Кроме того, после кризиса региональных банков рынки начали закладывать более агрессивное снижение ставки. Однако сейчас понятно, что эти ожидания не оправдались: ФРС повысила ставку на 1% до 5.25-5.50% в 2023 году.
HSBC Global Research, January 2024
Опрос Reuters:
● 100% опрошенных экономистов считают, что ФРС сохранит ставку на заседании в январе.
● 70% считает, что первое снижение ставки выпадет на II кв. 2024.
● 60% ожидает снижения ставки не более чем на 1% к концу 2024 года.
finance.yahoo.com
UBS:
Цена на золото* вырастет на 10% от текущего уровня до $2250 за унцию к концу 2024 года. Ожидаемое снижение курса доллара США и процентных ставок в 2024 году является ключевым позитивными фактором для золота.
cnbc.com
* XAUUSD = $2020 сейчас
Календарь событий, связанных с ФРС:
Пн (22.01):
-
Вт (23.01):
21:00 - 2-year note auction
Ср (24.01):
21:00 - 5-year note auction
Чт (25.01):
16:30 - US, GDP (Q4 Advance)
21:00 - 7-year note auction
Пт (26.01):
16:30 - US, PCE
Peter Schiff:
Любой, кто думает, что ФРС удастся вернуть инфляцию к 2%, не понимает инфляции, включая Пауэлла и других членов FOMC. Отчет по инфляции CPI за декабрь, вышедший на прошлой неделе выше, чем ожидалось, означает не то, что ФРС должна приложить больше усилий в борьбе с инфляцией, а то, что она уже проиграла!
x.com
⚖️ Вероятность сохранения ставки в марте 2024 на уровне 5.25-5.50%:
32%* ➡️ 28%
источник: cmegroup.com
* неделю назад
Charles Schwab:
Если сегодняшний отчет по инфляции станет началом восходящей тенденции, есть большая вероятность того, что ФРС отложит снижение ставки на более поздний срок, чем ожидалось ранее.
Похоже, что рынок, возможно, поторопился, наметив целых шесть снижений ставки в 2024 году.
bloomberg.com
⚠️ U.S. CPI (YoY):
▫ +3.4% (ожидалось +3.2%)
▫ пред. значение: +3.1%
⚠️ U.S. CPI Core (YoY):
▫ +3.9% (ожидалось +3.8%)
▫ пред. значение: +4.0%
Отчет по инфляции, который будет опубликован сегодня, может поставить под сомнение ожидания рынка относительно значительного снижения ставки ФРС.
Если данные по инфляции не покажут продолжения тенденции снижения инфляции, это может вызвать большую волатильность на фондовом рынке, с учетом того, что начало года уже было довольно неоднозначным.
cnbc.com
Nick Timiraos*:
На этой неделе на заседании ФРС будет объявлен отказ от политики ужесточения.
Инфляция снижается быстрее, чем ожидали чиновники, и это уже становится проблемой, т.к. теперь необходимо решать, как скоро и насколько быстро будет прекращена ограничительная политика.
wsj.com
* репортер WSJ, отвечающий за освещение деятельности ФРС
На этой неделе станет яснее, снизит ли ФРС ставку в марте.
Министерство труда должно опубликовать четыре важные оценки рынка труда США, в том числе данные по спросу на рабочую силу, росту заработной платы, по производительности и найму. И главное событие этой недели - заседание ФРС в среду, которое должно подсказать рынкам, чего ожидать от центрального банка весной.
edition.cnn.com
Bank of America:
Мы ожидаем 4 снижения ставки на 0.25% каждое (в марте, июне, сентябре и декабре) в этом году и еще на 1% в следующем. Мы прогнозируем меньшее количество снижений ставки, чем ожидают рынки: мы сместились в сторону снижения риска рецессии, сохраняя при этом более жесткий, чем ожидает рынок, прогноз по инфляции.
Что касается QT, мы ожидаем, что ФРС сократит ежемесячный лимит выкупа UST на $15 млрд/мес, начиная с марта, а QT завершится в июле.
BofA Research, 26.01.2024
⚠️ U.S. PCE Price index YoY:
▫ +2.6% (ожидалось +2.6%)
▫ пред. значение: +2.6%
ВВП США вырос на 3.3% QoQ, превзойдя ожидания аналитиков в 2.0%.
Рост произошел за счет потребительских расходов, увеличения запасов, экспорта, расходов штатов и местных органов власти.
Более сильный, чем прогнозировалось, рост ВВП в IV кв. может подкрепить ожидания того, что ФРС, вероятно, воздержится от снижения ставки в марте и окажет поддержку доллару.
источник: headlines F.
⚠️ U.S. GDP (QoQ) - advance через 15 минут
▫ ожидается: +2.0%
⚠️ Релиз U.S. GDP (QoQ) состоится сегодня в 16:30 (моск. время)
Читать полностью…
Bill Gross*:
Прекратите сокращать свой баланс сейчас и начните снижать процентные ставки в ближайшие месяцы, чтобы избежать рецессии. В данный момент продолжать количественное ужесточение - это просто неправильная философия и политика.
marketwatch.com
* сооснователь Pimco, известный как "Bond King"
Два важных релиза данных на этой неделе могут определить будущее направление ДКП ФРС:
● в четверг будут опубликованы данные по ВВП за IV кв.
● в пятницу будут опубликованы данные ценовому индексу расходов на личное потребление (PCE).
Данные будут опубликованы в период, когда рыночные настроения подвержены резким изменениям. Рыночные ожидания относительно даты первого снижения ставки находятся в неопределенности - сейчас, с 55% вероятностью рынки ожидают сохранения ставки в марте, однако всего неделю назад вероятность снижения в этом месяце составляла 77%.
cnbc.com, cmegroup.com
Goldman Sachs:
ФРС скоро начнет снижать ставку, скорее всего, в марте. Председатель Пауэлл сказал на пресс-конференции 13 декабря, что комитет хотел бы начать сокращать ставку "задолго до того, как" инфляция упадет до 2%.
Однако мы ожидаем всего 5 снижений в этом году, что ниже 6-7 снижений, которые сейчас прайсят рынки.
cbsnews.com
Календарь событий, связанных с ФРС*:
Пн (15.01):
Рынки закрыты: US
Вт (16.01):
19:00 - выступление Christopher Waller на тему "Экономические перспективы"
Ср (17.01):
16:30 - US, retail sales
17:15 - US, industrial production
17:00 - выступление Michael Barr на тему "Кибер риск"
17:00 - выступление Michelle Bowman
23:00 - выступление John Williams
Чт (18.01):
15:30 - выступление Raphael Bostic
16:30 - US, Philadelphia Fed manufacturing index
19:30 - выступление Raphael Bostic
Пт (19.01):
-
СБ (20.01):
00:15 - выступление Mary Daly
* моск. время
Bloomberg Economics:
Удивительно сильный отчет CPI, показал что путь к возвращению инфляции к 2% будет нелёгким. Некоторый дефляционный импульс для основных товаров - ключевого фактора ослабления ценового давления за последние несколько месяцев - ослаб. Вероятно, потребуется нечто большее, чем долгожданное снижение арендных ставок, чтобы инфляция достигла целевого показателя ФРС в 2%.
Окончательное представление о том, как ФРС оценит последние показатели инфляции, будет зависеть от данных PPI, которые выйдут сегодня.
bloomberg.com
Инфляция выросла в декабре, что потенциально откладывает снижение ставки ФРС.
barrons.com
⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) через 15 минут
▫ ожидается: +3.2%
⚠️ Релиз U.S. CPI (YoY) состоится сегодня в 16:30 (моск. время)
Читать полностью…